rea VII

rea Sistema Nacional de Tesorera y Finanzas Pblicas

Endeudamiento Pblico en los Gobiernos

Regionales y Locales
Ficha Tcnica
Autor : C.P.C. Florencio Bernal Pisfil*
Ttulo : Endeudamiento Pblico en los Gobiernos
Regionales y Locales - Parte I
Fuente : Actualidad Gubernamental, N 24 - Octubre
2010

Sumario
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.

Introduccin
Denicin
Atribuciones
Principios Regulatorios
Base Legal
Endeudamiento del Gobierno Nacional
Monto Mximo de Operaciones de Endeudamiento
Proceso de Concertacin
Requisitos para Aprobar Operaciones de
Endeudamiento del Gobierno Nacional
Proceso de Seleccin que Conlleven Endeudamiento Pblico
Programa Anual de Desembolso
Atencin del Servicio de las Operaciones de
Endeudamiento
Informacin de las Empresas Pblicas y
Relaciones Jurdicas o Fideicomisos
Autorizacin para Realizar Operaciones de
Administracin de la Deuda
Operaciones de Endeudamiento sin Garanta
del Gobierno Nacional

De acuerdo al Art. 4 de la Ley N 28563

1. Introduccin
El Sistema Nacional de Endeudamiento
es el conjunto de rganos, normas y
procedimientos orientados al logro de
una eciente administracin del endeudamiento a plazos mayores de un ao de las
entidades y organismos del Sector Pblico;
est integrado por la Direccin Nacional
del Endeudamiento Pblico, dependiente
del Viceministerio de Hacienda y por las
Unidades Ejecutoras, las cuales conducen
los procesos relacionados con el sistema,
* Consultor, asesor y auditor en el mbito gubernamental

a nivel de todas las entidades del Sector

Pblico que administran fondos de las entidades y organismos pblicos, las mismas
que son responsables de velar por el cumplimiento de las normas y procedimientos
que emita el rgano rector.
El Sistema Nacional de Endeudamiento
Pblico es el conjunto de rganos e instituciones, normas y procesos orientados
al logro de una eciente concertacin de
obligaciones a plazos mayores de un ao,
y a una prudente administracin de la
deuda del Sector Pblico no nanciero.
La Direccin Nacional del Endeudamiento
Pblico es el rgano rector de este sistema,
dicta las normas y establece los procedimientos relacionados con su mbito y tiene
como principales atribuciones las siguientes:
a) Programar, negociar y gestionar la
aprobacin de las operaciones de endeudamiento pblico y de administracin de
deuda del Gobierno Nacional.
b) Programar y autorizar el desembolso
de las operaciones de endeudamiento
pblico del Gobierno Nacional.
c) Actuar como agente nanciero nico
del Estado, ejerciendo su representacin
en las operaciones de endeudamiento
pblico y de administracin de deuda
del Gobierno Nacional en todas sus fases.
d) Emitir ttulos representativos de deuda
del Estado.
e) Programar y atender el servicio de la
deuda del Gobierno Nacional.
f) Actuar como deicomisario y/o deicomitente en patrimonios deicometidos derivados de operaciones de endeudamiento
pblico y de administracin de deuda.
g) Emitir normas y directivas sobre el endeudamiento pblico y la administracin de
la deuda pblica.
h) Registrar las obligaciones derivadas de las
operaciones de endeudamiento pblico
y elaborar las estadsticas de la deuda
pblica.

Actualidad Gubernamental

I
Parte

i) Emitir opinin en materia de endeudamiento pblico.

j) Efectuar los aportes, suscripciones y
contribuciones correspondientes a la participacin de la Repblica del Per en los
organismos nancieros internacionales.
k) Otorgar o contratar garantas para atender requerimientos derivados del proceso
de promocin de la inversin privada y
concesiones, as como registrar y atender
su ejecucin.
l) Otras que le sean asignadas por la Ley
General del Sistema Nacional de Endeudamiento o por norma expresa, as como
aquellas que le sean asignadas en su Reglamento de Organizacin y Funciones.

2. Denicin

3. Atribuciones

VII

4. Principios Regulatorios
(Ley N 28563)

Eciencia y Prudencia (Art. I)

El endeudamiento pblico interno y
externo se basa en una estrategia de
largo plazo, que tiene como objetivo
fundamental cubrir parte de los requerimientos de nanciamiento del
Sector Pblico a los ms bajos costos
posibles, sujetos a un grado de riesgo
prudente en concordancia con la capacidad de pago del pas.

Responsabilidad Fiscal (Art. II)

El endeudamiento pblico debe contribuir con la estabilidad macroeconmica y la sostenibilidad de la poltica
scal, mediante el establecimiento de
reglas y lmites a la concertacin de
las operaciones de endeudamiento
del Sector Pblico y una prudente
administracin de la deuda.
El Gobierno Nacional no reconocer
deudas contradas por los Gobiernos
Regionales y Locales, salvo las debidamente avaladas.

Transparencia y Credibilidad (Art. III)

El proceso de endeudamiento pblico
puede llevarse a cabo mediante me-

N 24 - Octubre 2010

VII 1

Informe Especial

Sistema Nacional de
Tesorera y Finanzas
Pblicas

VII

Informe Especial
diante mecanismos transparentes y
predecibles que estn previstos en la
Ley.

Capacidad de Pago
El endeudamiento pblico permite
obtener financiamiento externo e
interno, de acuerdo con la capacidad
de pago del Gobierno Nacional, los
Gobiernos Regionales, Gobiernos
Locales o de la entidad obligada.
Centralizacin Normativa y Descentralizacin Operativa (Art. IV)
El endeudamiento pblico se sujeta
a la regla de la descentralizacin normativa y descentralizacin operativa
en el Gobierno Nacional, Gobiernos
Regionales y Gobiernos Locales.

5. Base Legal (LGNSE N 28563)

Utilizacin de recursos determinados en
operaciones de endeudamiento adicionalmente a lo dispuesto en la legislacin
relativa a las regalas mineras, el Fondo
de Desarrollo Socioeconmico de Camisea (Focam), el Fondo de Compensacin
Regional (Foncor), el canon, el sobre,
canon, las rentas de aduanas y en la Dcima Tercera Disposicin Final de la Ley
N 29289, Ley de Presupuesto del Sector
Pblico para el Ao Fiscal 2009, cuya
vigencia ha sido prorrogada mediante la
Sexagsima Quinta Disposicin Final de
la Ley de Presupuesto del Sector Pblico
para el Ao Fiscal 2010, Ley N 29465,
autorzase a los Gobiernos Regionales y a
los Gobiernos Locales a utilizar estos recursos, segn corresponda. Atender el servicio
de la deuda derivado de operaciones de
endeudamiento celebradas por tales gobiernos con o sin el aval del Gobierno Nacional, y trasladado mediante Convenio de
Traspaso de Recursos destinados a nanciar
proyectos de inversin pblica; y Reembolsar al Gobierno Nacional por la ejecucin
de su garanta otorgada en respaldo de los
compromisos acordados por los Gobiernos
Regionales y Gobiernos Locales en el marco
de procesos de promocin de la inversin
privada y de concesiones.

6. Endeudamiento del Gobierno

Nacional
El Ministerio de Economa y Finanzas, a
travs de la Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico, acta como agente nanciero nico del Estado en las operaciones de endeudamiento y administracin
de la deuda del Gobierno Nacional. De
ser el caso, podr autorizarse la realizacin
de gestiones nancieras especcas a otras
entidades pblicas o a un funcionario del
Estado mediante resolucin ministerial
del Ministerio de Economa y Finanzas,
siendo necesario para tal efecto, la previa opinin de la Direccin Nacional del
Endeudamiento Pblico.

VII 2

a) Programa Anual de Endeudamiento y Administracin de la Deuda

La Direccin Nacional del Endeudamiento, como parte de sus atribuciones, formular el Programa Anual
de Endeudamiento y Administracin
de la Deuda del Gobierno Nacional,
especicando sus objetivos, polticas
y metas, desde su perspectiva de
mediano y largo plazo; compatible
con las metas scales del ejercicio
presupuestal y la sostenibilidad de la
deuda. Los elementos fundamentales
de este programa sern los que estn
contendios en el Marco Macroeconmico Mutianual aplicable.
Base legal
R.M. N 115-2008-EF-75, R.M.N 149-2009EF-75.

b) Caducidad de la deuda pblica

Las deudas contradas por el Gobierno
Nacional, los Gobiernos Regionales y
Gobiernos Locales a partir de la fecha
de vigencia de la presente Ley, en
virtud de ella y las leyes de Endeudamiento del Sector Pblico que se
aprueban anualmente y que se regulen
por la ley peruana, tiene un plazo de
caducidad de diez (10) aos contado
desde que la obligacin es exigible,
y su titular no ha percibido intereses
ni ha realizado acto alguno ante la
entidad responsable de su pago que
implique el ejercicio de su derecho.
- En el caso que tales obligaciones
hayan sido llamadas al canje o
conversin, las mismas que caducan a los diez (aos) desde que
los nuevos valores pudieron ser
retirados en lugar de los presentados al canje, igual plazo se aplica
a los capitales de la deuda pblica
llamado reembolso.
- Los intereses derivados de las referidas obligaciones caducan a los
cinco (5) aos contados a partir de
su vencimiento.
- Se aplica supletoriamente lo
dispuesto en el Cdigo Civil en
materia de caducidad.
c) Suscripcin de contratos y convenios
- Los contratos y convenios de las
operaciones de endeudamiento
y administracin de deuda del
Gobierno Nacional son suscriptos
por el Ministerio de Economa
y Finanzas o el funcionario de
la Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico que l
designe (Prrafo modicado por
la Primera Disposicin Final de
la Ley 28928, de conformidad
con su Cuarta Disposicin Final,
entra en vigencia el 1 de enero de
2007, cuyo texto es el siguiente:
los Contratos y convenios de las
operaciones de endeudamiento

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y de administracin de deuda del

Gobierno Nacional son suscriptos
por el Ministerio de Economa y Finanzas, el Funcionario de la Direccin Nacional del Endeudamiento
Pblico que l designe para tal n,
a requerimiento del Ministerio de
Economa y Finanzas.
EL archivo, clasicacin, posesin
de los originales contratos y convenios de las operaciones de endeudamiento y de administracin
de deuda del Gobierno Nacional
est cargo de la Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico.

7. Monto Mximo de Operaciones de Endeudamiento

La Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico propone el monto mximo
de concertaciones a ser considerado en
el proyecto de Ley de endeudamiento
del Sector Pblico para cada ao scal,
que constituye el lmite superior para las
operaciones de endeudamiento para un
determinado ao scal.
En la ejecucin de dicho monto mximo
de las operaciones de endeudamiento en
cada ao scal, se debe tener en cuenta
los objetivos y metas del programa anual
de endeudamiento y administracin de la
deuda, as como las metas scales establecidas, prrafo modicado por la Primera
Disposicin Final de la Ley N 29143, de
conformidad con la Stima Disposicin
Final que entrara en vigencia el 1 de enero
de 2008, dice lo siguiente: para determinar el monto mximo de las operaciones
de endeudamiento en cada ao scal, se
tendr en cuenta los objetivos y polticas
del Programa Anual de Endeudamiento y
Administracin de Deuda Vigente.
El monto mximo de las operaciones
de endeudamiento, no incluye el de las
operaciones de administracin de deuda.

8. Proceso de Concertacin
El Ministerio de Economa y Finanzas,
a travs de la Direccin Nacional del
Endeudamiento Pblico, es la entidad
autorizada, de manera exclusiva, para
evaluar, gestionar y negociar la concertacin de operaciones de endeudamiento
de Gobierno Nacional.
Las gestiones de la Direccin Nacional del
Endeudamiento Pblico para la concertacin de operaciones de Endeudamiento
externo del Gobierno Nacional slo pueden iniciarse con la aprobacin previa del
Consejo de Ministros.
Base legal
Ley N 28928,Tercera Disposicin Final. D.S.
N 221-2009-EF, Artculo 4.

9. Requisitos para Aprobar Operaciones de Endeudamiento

del Gobierno Nacional
a) Solicitud del titular del sector al que

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pertenece la Unidad Ejecutora, acompaada de informe tcnico-econmico favorable. Los presidentes de los
Gobiernos Regionales presentarn su
solicitud acompaada del acta que d
cuenta de la aprobacin del Consejo
Regional; por su parte, los alcaldes de
los Gobiernos Locales presentarn su
solicitud acompaada del acta que d
cuenta de la aprobacin del Concejo
Municipal.
b) Declaratoria de la viabilidad en el Marco del Sistema Nacional de Inversin
Pblica, para el caso de proyectos o
programas de inversin.
c) Proyectos de los contratos que correspondan.
Las operaciones de endeudamiento que
no sean destinadas a proyectos de inversin pblica, ni al apoyo a la balanza de
pagos, deben contar con los siguientes
requisitos:
-

Estudio que cuantique los benecios sociales derivados de utilizar los

recursos, que deben exceder al costo
asociado a dicha operacin.
- Informe favorable de la Direccin
General de Programacin Multianual
del Sector Pblico del Ministerio de
Economa de Finanzas.
Para gestionar el otorgamiento de garanta
a operaciones del Sector Pblico, se deben
cumplir las siguientes condiciones:
-

Contar con capacidad de pago para

atender el servicio de la deuda.
Los recursos deben destinarse, exclusivamente, a la ejecucin de proyectos

de inversin, salvo el caso de las

empresas pblicas nancieras.
- Los proyectos de inversin deben contar con la declaratoria de viabilidad
en el marco del Sistema Nacional de
Inversin Pblica.
El destino general de las operaciones de
endeudamiento ser prioritariamente:
- Sectores econmicos y sociales.
- Defensa nacional y orden interno.
- Apoyo a la balanza de pagos.
Cuando las condiciones nancieras sean
favorables, el Ministerio de Economa y
Finanzas podr acordar operaciones de
endeudamiento por montos superiores
a monto mximo autorizado por la Ley
de Endeudamiento del Sector Pblico
que se aprueba anualmente, con el objeto de prenanciar los requerimientos
nancieros del siguiente ejercicio scal
contemplados en el Marco Econmico
Multianual aplicable, tales operaciones
deben ser informadas al Congreso de la
Repblica dentro de los cuarenta y cinco
(45) das tiles siguientes a la celebracin
de los mismos.

10. Proceso de Seleccin que

Conlleven Endeudamiento
Pblico
Las entidades del Sector Pblico que requieran convocar a procesos de seleccin
para la ejecucin de un proyecto o una
adquisicin que conlleve el acuerdo de
una operacin de endeudamiento del
Gobierno Nacional, deben contar, previamente, con la resolucin ministerial

del Ministerio de Economa y Finanzas

que apruebe las condiciones nancieras
en dicho proceso de seleccin, la cual
ser expedida previo cumplimiento de
los requisitos y procedimientos que se
contemplan en la Ley de Endeudamiento
Pblico que se aprueba anualmente.
a) Convenios de traspaso de recursos
En el caso de las operaciones de
endeudamiento acordadas por el
Gobierno Nacional cuya ejecucin
est a cargo de una entidad pblica
que no pertenece al Gobierno Nacional, el Ministerio de Economa
y Finanzas, a travs de la Direccin
Nacional del Endeudamiento Pblico,
y dicha entidad pblica, suscribirn un
convenio de traspaso de recursos en
el cual se establecern los trminos y
condiciones relativos a su utilizacin y,
cuando corresponda, a los referidos a
la atencin del servicio de la deuda.
b) Comisin
El Ministerio de Economa y Finanzas
est autorizado para efectuar el cobro
de una comisin anual en el caso
de entidades que atiendan con sus
propios recursos el servicio de deuda
generado por las operaciones de endeudamiento que sean materia de un
convenio de traspaso de recurso o de
un convenio de contragaranta, segn
corresponda; dicha comisin ser calculada sobre el saldo adeudado de la
operacin de endeudamiento.

11. Programa Anual de Desembolso

Programa Anual
de Desembolsos

La Direccin Nacional del Endeudamiento

Pblico elabora el Programa Anual de
Desembolsos del Gob. Nacional en concordancia con las metas establecidas en
el Programa Anual de Endeudamiento y
Administracin de la Deuda.

Autorizacin de Desembolsos
La DNEP tiene a su cargo la autorizacin de los desembolsos de operaciones de endeudamiento.

Recepcin y Utilizacin de Desembolsos

Los desembolsos del efectivo provenientes de las
operaciones de endeudamiento del Gobierno Nacional, deben ser depositados y administrados en
las cuentas bancarias correspondiente a cada entidad o unidad ejecutora en el Banco de la Nacin.

Plazos para el Envo de Informacin sobre

Desembolsos
Las entidades o unidades ejecutoras deben informar a
la DNEP, la realizacin de los desembolsos de operaciones de endeudamiento, en los plazos en que la referida
Direccin Nacional establezca mediante directiva.

Acreditacin de la Recepcin de Desembolso

La entidad o unidad ejecutora informa ocialmente la recepcin de los desembolsos provenientes
de operaciones de endedudamiento del Gobierno
Nacional o la Direccin Nacional del Endeduamiento Pblico.

Conciliacin de Desembolsos
Las entidades o unidades ejecutoras estn obligadas
bajo responsabilidad, a conciliar con la Direccin
Nacional del Endeduamiento Pblico, al 30 de junio
y al 31 de diciembre del ao scal.

Actualidad Gubernamental

VII

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VII 3

VII

Informe Especial

12. Atencin del Servicio de las

Operaciones de Endeudamiento

14. Autorizacin para Realizar

Operaciones de Administracin de la Deuda

El pago del servicio correspondiente a

las operaciones de endeudamiento del
Gobierno Nacional, lo efecta la Direccin
Nacional del Endeudamiento Pblico, con
cargo a los recursos que por dicho concepto han sido previstos en el prepuesto
institucional del Ministerio de Economa
y Finanzas en cada ejercico scal.

El Ministerio de Economa y Finanzas, a

travs de la Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico, est autorizado para
realizar operaciones de administracin
de deuda dirigidas a disminuir los riesgos
de renanciamiento; estas operaciones
no estn sujetas a los lmites para las
operaciones de endeudamiento que ja
la ley de endeudamiento del Sector Pblico del ao scal ni tienen implicancias
presupuestales que se acuerden.

La formulacin presupuestal del servicio de la deuda del Gobierno Nacional

deber presentarse a nivel de sectores
econmicos.
Las entidades o unidades ejecutoras
que cuenten con nanciamiento distinto al de recursos ordinarios deben
transferir a la Direccin Nacional del
Endeudamiento Pblico, los recursos
nancieros para atender el servicio de
la deuda de operaciones de endeudamiento del Gobierno Nacional, de
acuerdo con los trminos de los respectivos contratos y/o los convenios de
Traspasos de recursos, de ser el caso.
Las entidades que no forman parte
del Gobierno Nacional y acuerden
operaciones de endeudamiento con
garanta del mismo, estn obligados
a efectuar el pago del servicio de tales
operaciones en forma directa, bajo
responsabilidad de su directorio u
rgano equivalente, Consejo Regional o Concejo Municipal, segn sea
el caso, de acuerdo con los trminos
de los contratos respectivos y con la
normatividad vigente.
Base legal:
R.D. N 04-2007-EF-75.01, Directiva que
establece los procedimientos de ejecucin y recuperacin de honras de aval y de obligaciones
derivadas de Convenios de Traspasos y Recursos.
R.D. N 011-2007-EF-75-01, Implementacin
del proceso de pago de las operaciones de
endeudamiento pblico.

13. Informacin de las Empresas

Pblicas y Relaciones Jurdicas
o Fideicomisos
Las entidades y organismos del Sector Pblico, salvo los mencionados, estn obligados
a informar a la Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico sobre la atencin del
servicio de la deuda derivados de las operaciones de endeudamiento con garanta de
Gobierno Nacional, mediante el registro en
el Sistema Integrado de la Administracin
Financiera del Sector Pblico (SIAF-SP).
Las empresas pblicas y las relaciones
jurdicas que tengan operaciones concertadas con garanta del Gobierno Nacional,
Estn obligadas a informar a la Direccin
Nacional del Endeudamiento Pblico sobre los pagos que realicen por concepto
de atencin del servicio de la deuda, de
acuerdo con las directivas que emita la
referida Direccin Nacional.

VII 4

El Ministerio de Economa y Finanzas informar al Congreso de la Repblica sobre

las operaciones a que se reere, dentro
de los cuarenta y cinco (45) das tiles siguientes a la culminacin de la operacin.
a) Aprobacin de las operaciones de
administracin de la deuda
Las operaciones de administracin de
la deuda del Gobierno Nacional se
aprueban mediante decreto supremo,
con voto aprobatorio del Consejo de
Ministros, refrendado por el Ministerio
de Economa y Finanzas, salvo que
se utilicen mecanismos previamente
pactados en los respectivos contratos,
en cuyo caso no se requiere el mencionado decreto supremo.
Los contratos marco de operaciones de
administracin de deuda se aprueban
por decreto supremo refrendado por
el Ministerio de Economa y Finanzas.
Los acuerdos que se requieran para
la implementacin de los contratos
marco que se mencionan, as como las
operaciones especicas de cobertura
de riesgo, se aprueban por resolucin
ministerial de economa y nanzas.
b) Operaciones de conversin de
deuda
Las operaciones de conversin de
deuda del Gobierno Nacional se formalizan mediante la suscripcin de
acuerdos bilaterales entre la Repblica
del Per y el acreedor; asimismo,
en el marco de dichas operaciones,
puede constituirse fondos contravalor
destinados a nanciar proyectos y o
programas prioritarios.

15. Operaciones de Endeudamiento sin Garanta del Gobierno Nacional

a) Disposicin general
Las entidades y organismos pblicos a
que se reere el artculo 2 de la Ley
incluidos los deicomisos, excepto
Gobiernos, que acuerden operaciones
de endeudamiento sin la garanta del
Gobierno Nacional, deben observar
las disposiciones contenidas en este
ttulo y otras disposiciones de la

Actualidad Gubernamental

N 24 - Octubre 2010

presente Ley y de las leyes de endeudamiento pblico que se aprueban

anualmente, que haga mencin especca al endeudamiento sin garanta
del Gobierno Nacional.
b) Proceso de concertacin (Art. 40
Ley N 28563)
Las entidades y organismos pblicos
no nancieros, incluidos los deicomisos, podrn concertar operaciones
de endeudamiento sin garanta del
Gobierno Nacional que incluye, la titulizacin, previa autorizacin mediante
resolucin ministerial del Ministerio
de Economa y Finanzas.
Tales entidades, organismos y deicomisos estn obligados a remitir a
la Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico, con nes de registro
estadstico, la informacin sobre las
concertaciones, de acuerdo con las
directivas que la referida Direccin
Nacional emita.
c) Proceso de seleccin (Art. 41 Ley
N 28563)
Las entidades y organismos del Sector
Pblico, incluidos los deicomisos,
requieran convocar a procesos de seleccin para la ejecucin de proyectos
a ser nanciado con una operacin
de endeudamiento sin garanta del
Gobierno Nacional; establecern,
bajo su responsabilidad, las condiciones nancieras a considerar en las
bases de dichos procesos de seleccin,
quedando la formalizacin de la operacin de endeudamiento sujeta a la
autorizacin prevista.
d) Proceso de desembolso (Art. 42
Ley N 28563)
Las entidades y organismos del Sector
Pblico, incluidos los deicomisos, deben informar a la Direccin Nacional
de Endeudamiento Pblico, con nes
de registro estadstico, los desembolsos provenientes de operaciones
de endeudamiento que celebren
sin garanta del Gobierno Nacional,
de acuerdo con las directivas que la
referida Direccin Nacional emita.
e) Proceso de pago (Art. 43 Ley
N 28563)
La atencin del servicio de deuda de las
operaciones de endeudamiento sin garanta del Gobierno Nacional, la efecta,
directamente, la entidad contratante, en
funcin de los compromisos asumidos
en los contratos o convenios respectivos.
Las entidades y organismos del Sector
Pblico, incluidos los deicomisos,
estn obligados a remitir a la Direccin
Nacional del Endeudamiento Pblico,
con nes de registro estadstico, la informacin sobre el servicio de deuda
efectuado, de acuerdo con las directivas que la citada Direccin emita.
Continuar en la siguiente edicin...