Presupuesto de efectivo

Presupuesto de efectivo

D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnolgico de Monterrey | Mxico, 2012.

Presupuesto de efectivo

ndice

Inicio .............................................................................................. 3
- Introduccin
- Objetivo
- Temario
- Antecedentes

Tema 1. Importancia del proceso de planeacin del efectivo ....... 5

- Introduccin
- Objetivo
- Temario
- Conclusin

Tema 2. Mtodos para elaborar el presupuesto de efectivo ....... 13

- Introduccin
- Objetivo
- Temario
- Conclusin

Conclusin del curso ................................................................... 17

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Inicio
Introduccin
La globalizacin, el incremento de la competencia y las tendencias tecnolgicas
internacionales han requerido que las empresas se vuelvan cada da ms productivas y
competitivas.
Las finanzas como disciplina administrativas especializadas en incrementar el patrimonio
de los accionistas y aumentar el valor de las empresas, han desarrollado diversas
herramientas que nos ayudan a alcanzar dichas metas en las organizaciones.
Una de estas herramientas es el presupuesto de efectivo mediante el cual los
administradores pueden empatar los objetivos propuestos en la planeacin con los
resultados reales de las empresas, convirtiendo as al presupuesto en un arma poderosa
de control administrativo.
Una vez finalizado el curso podrs manejar una importante herramienta administrativa
que te ayudara a mejorar la planeacin y el control del efectivo en tu organizacin.

Objetivo
Analizar cmo el presupuesto de efectivo se convierte en una importante herramienta de
control administrativo al manejar entradas y salidas de dinero de la organizacin, as
como la planeacin de los recursos para no caer en los riesgos de la liquidez.

Temario
1. Importancia del proceso de planeacin del efectivo.
2. Mtodos para elaborar el presupuesto

Antecedentes
A continuacin se describe el siguiente caso, revisa con detalle la siguiente informacin:
El mes an no termina para la empresa Vitrales Monterrey, y ya todo el dinero que se
tena disponible se ha terminado.

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Adriana Montemayor duea del negocio, se encuentra desesperada ya que nunca

alcanza el dinero para tantos gastos.
En una cena familiar, Adriana le comenta la situacin a su cuado Pablo Prez.
Pablo: Adriana Cmo van las cosas en tu negocio?
Adriana: Mal, nunca alcanza el dinero para tantos gastos, es final de mes y ya no hay
dinero disponible!
Pablo: Cmo le haces para pagar los gastos de la empresa?
Adriana: Pues utilizando la chequera, as es como controlo el dinero que sale.
Pablo: Yo tena el mismo problema hasta que contrat a un asesor de negocios que me
recomend un instrumento de control con el cual logr reducir los gastos en un 60%.
Adriana: En un 60%! En serio? Me podras recomendar a tu asesor?
Pablo: Claro! En este momento podemos hablarle.

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Tema 1. Importancia del proceso de planeacin del

efectivo.
Introduccin
El presupuesto de efectivo determina no solo la cantidad total de financiamiento que se
requerir, sino tambin el tiempo necesario. El presupuesto de efectivo indica la cantidad
de fondos que se necesitara mes por mes, semana por semana, o an da por da.
Constituye uno de los instrumentos ms importantes de que dispone el gerente
financiero. Puesto que es importante poseer una clara comprensin de la naturaleza del
presupuesto de efectivo.
Los presupuestos de efectivo, si se usan apropiadamente, son muy precisos y pueden
sealar los fondos que se necesitaran, cuando se necesitaran y cuando las corrientes de
efectivo sern suficientes para retirar cualesquiera prestamos que pudieran ser
necesarios. Se presentaran los principales objetivos del presupuesto de efectivo, as
como los programas para el incremento del efectivo.

Objetivo
Identificar la importancia de contar con un proceso de planeacin del efectivo dentro del
proceso de administracin.

Temario
1.
2.
3.
4.

Concepto de planeacin del efectivo.

Objetivos del presupuesto de efectivo
Estrategias sobre el manejo de efectivo
Programas de incremento de efectivo

1. Concepto de planeacin del efectivo

El primer paso de la administracin del efectivo de una empresa es la planeacin, la
herramienta ms importante para el manejo de la planeacin es el presupuesto de
efectivo. El presupuesto de efectivo es multifactico ya que tiene mucho que ofrecer a la
administracin de una empresa para el desarrollo de la tarea de coordinacin y
conduccin hacia la posicin en que logre alcanzar su mximo valor.

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Presupuesto efectivo: Pronostico de entradas y salidas que nos indica las prdidas o
ganancias futuras y nos obliga a tener una planeacin para poder saber en dnde invertir
las utilidades o bien, para conocer de donde podremos recuperarnos para cubrir las
prdidas que la empresa presenta.
Este presupuesto es desarrollado normalmente por el tesorero de la empresa, quien
depende del director de finanzas y tiene a su cargo la administracin de la liquidez de la
compaa.
2. Objetivos del presupuesto de efectivo:

Destacar los periodos en que se presentaran faltantes y sobrantes de efectivo y a

cuanto ascendern dichas cantidades.

Determinar si los saldos son ptimos con los recursos invertidos en efectivo con la
intencin de detectar si se presenta una sobre o subinversin

Determinar si las polticas de cobro y de pago son las ptimas, efectuando una
revisin que liberar recursos que se analizaran para financiar los faltantes
destacados.

Determinar la rentabilidad de proyectos.

Diagnosticar cual era el comportamiento del flujo de efectivo a travs del periodo
de que se trate.

Establecer polticas de dividendos en la empresa.

3. Estrategias sobre el manejo de efectivo

El efectivo que se desea mantener forma parte de una cantidad de recursos donde se
debe de justificar el costo de oportunidad.
Tenemos el siguiente ejemplo:
Se puede tener mucho dinero en una cuenta bancaria y por ende mucha liquidez, sin
embargo esta cantidad no est generando altos intereses, de lo contrario, si dicha
cantidad estuviera invertida en algn instrumento como los Cetes u otros ttulos
financieros tendramos mejores ganancias o ms atractivas.
Para que en la empresa no existan problemas de efectivo se pueden implementar las
siguientes estrategias:
Estrategias sobre el manejo de efectivo

Reducir los gastos.

Retrasar los egresos.
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Incrementar los ingresos.

Adelantar ingresos.
Mantener los recursos en movimiento.
Liquidar los recursos inactivos.

4. Programas de incremento de efectivo

De la misma manera que existe estrategias sobre el manejo de efectivo existen otras
para incrementar el efectivo de la empresa. A continuacin se muestran algunas.
Estrategias para incrementar el efectivo de la empresa:

Acelerar el ciclo del capital del trabajo.

Agilizar el cobro de anticipos de clientes.
Almacenar los productos cerca de los clientes que compren grandes volmenes.
Cargar intereses sobre la cartera vencida.
Controlar y liquidar la maquinaria que no se est utilizando.
Eliminar a los clientes poco rentables (reacios a los cobros).
Eliminar o reducir lneas no rentables.
Evitar compras prematuras.
Incrementar la rotacin sacrificando margen.
Incrementar precios de venta, siempre y cuando no disminuyan los clientes.
Liquidar inventarios obsoletos.
Mejorar la calidad del producto.
Mejorar la mezcla de lneas.
Negociar programas de envo de los proveedores para que coincidan con el
programa de produccin.
Obtener plazos ms amplios de los proveedores.
Pedir a los proveedores que almacenen su mercanca lo ms cerca posible de la
planta para reducir el perodo de re-orden y envo.
Pedir materiales en consignacin.
Tener en un solo almacn los productos de poco movimiento.

Conclusin
En el presente apartado hemos definido el concepto de planeacin financiera del efectivo
y el uso del presupuesto de efectivo como herramienta de planeacin y de control para
dicho rubro.
Hemos visto tambin algunos de los objetivos de tener un buen presupuesto de efectivo y
algunas de las estrategias que se pueden derivar del mismo.

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Tema 2. Mtodos para elaborar el presupuesto de

efectivo
Introduccin
Muchas empresas pueden llegar a mostrar utilidades y sin embargo no tener efectivo
para hacer frente a sus compromisos de operacin y financieros.
Esto sucede debido a que contablemente los ingresos se registran cuando se ganan y los
gastos cuando se incurre en ellos.
A este procedimiento el ms comn en las empresas se le conoce como contabilidad
de base acumulativa.
Por otro lado, existe la base de efectivo, que consiste en reconocer los ingresos y gastos
en la fecha que generan entradas o salidas de efectivo.
Ambos procedimientos son muy interesantes, pero el objetivo de cada uno es muy
diferente. El de la base acumulativa es determinar la utilidad correcta y el de la base de
efectivo es conocer el comportamiento del flujo de efectivo. Al elaborar el presupuesto es
necesario aplicar este ltimo.
Los mtodos utilizados para preparar el presupuesto de efectivo son:

Mtodo de entradas y salidas

Mtodo de balances proyectados
Mtodo indirecto

Objetivo
Aplicar diversos mtodos para la elaboracin del presupuesto de efectivo, as como
manejar dichas herramientas como armas de control administrativo para las
organizaciones.

Temario
1.
2.
3.
4.

Mtodo de entradas y salidas

Mtodo de balances y proyectos
Mtodo indirecto
Eleccin del mtodo con el tipo de empresa
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1. Mtodo de entradas y salidas

Es el mtodo ms simple de los tres que analizaremos. Para realizar el presupuesto de
efectivo bajo esta tcnica lo nico que debemos saber son los ingresos y gastos en
efectivo del negocio. Este mtodo es el que se utiliza cuando empresarios o
administradores se manejan con las chequeras.
Ejemplo
Vitrales Monterrey presenta la siguiente informacin sobre sus entradas y salidas de
efectivo:
Vitrales Monterrey S.A.
Pago en efectivo

$45,000.00

Pago de sueldos

$5,000.00

Pago a proveedores

$10,000.00

Pago de servicios

$4,500.00

Pago de impuestos

$2,500.00

Pago al banco

$1,500

Adriana Montemayor le dice al "Asesor" que esos son los gastos que ella tiene por mes y
que as siempre se ha manejado. El "Asesor" le pregunta a Adriana que si no le gustara
tener el control para los siguientes meses. Ella dice que le encantara pero que no sabe
cmo. El "Asesor" le dice que van a hacer lo siguiente:
Los pasos que se deben seguir para mejorar la situacin financiera son los siguientes:
Primer paso: Pronosticar las ventas
Adriana dice que sus ventas se incrementaran este ao en un 1% cada mes.
Segundo paso: Pronosticar gastos basndose en ventas
Si las ventas se incrementaran en un 1% cada mes, entonces debemos saber cunto
se debe incrementar cada gasto:
Sueldos: Planea incrementarlo 1% al mes debido a las comisiones que paga a las
vendedoras.
Proveedores: Se incrementar cada mes en %5 debido al material que va a usar.
Servicios: Se quedan igual que ingresos.
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Impuestos: Se incrementan igual que ingresos.

Pago a bancos: Se queda igual.
Tercer paso: Cul es el saldo de efectivo hoy?
Debemos saber cunto dinero se tiene en efectivo el da de hoy para iniciar el proceso
de presupuesto.
Adriana tiene $50,000.00 en efectivo.
Cuarto paso: Realizar el presupuesto de efectivo.

De este presupuesto de desprende lo siguiente:

1. El saldo final de efectivo de cada mes es el inicial del siguiente.
2. Las ventas se calcularon (por ejemplo):
Ventas de abril 2005 = Ventas de marzo 2005 * 1.01 Y as para cada mes.
3. El efectivo disponible se calcul:
Efectivo disponible = Saldo inicial en efectivo + Ventas en efectivo.
4. Pago de sueldos:
Sueldos abril 2005 = Sueldos marzo 2005 * 1.01 Y as para cada mes.
5. Pago a proveedores se determin:
Pago a proveedores abril 2005 = Pago a proveedores marzo 2005 * 1.05 Y as
para cada mes.
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6. Impuestos:
Pago de impuestos abril 2005 = Pago de impuestos marzo 2005 * 1.01
7. Total de pagos es la suma de todos los pagos.
8. El saldo final es la diferencia entre el efectivo disponible y el total de pagos.

2. Mtodo de balances generales proyectados

Supongamos que Adriana tiene ms informacin en forma de balance general y estado
de resultados.
Vitrales Monterrey S. A.

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Ejemplo
Suponiendo que el costo de ventas es el 60% del precio de venta y que los gastos
operativos del negocio de Adriana sean el 75% de la utilidad bruta, que los gastos
financieros se mantienen y que los impuestos son del 35% de la utilidad despus de
gastos financieros, vamos a tener lo siguiente si las ventas se incrementan en 1% en
abril:

Te pedimos comprobar el clculo de este estado de resultados, para que vayas

practicando este tipo de planteamientos.
Esta situacin afecta al balance general, principalmente en la cuenta de utilidades
retenidas, lo cual se muestra a continuacin:

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Si revisamos en el balance general proyectado para abril del 2005, el total de activos y el
total de pasivo y capital no "cuadran" por $8,872.50 lo cual corresponde a la utilidad neta
del mes de abril. Esto fue hecho con el propsito de planear qu debemos de hacer con
dicho dinero.
Adriana puede hacer cualquiera de las siguientes cosas o bien, una combinacin de ellas:

Incrementar dinero en caja

Incrementar dinero en bancos
Dar ms crdito a clientes
Incrementar inventarios
Renovar el equipo
Disminuir lo que debe a proveedores
Disminuir o que debe al banco
Quedarse con el dinero para ella no reinvirtindolo.

3. Mtodo indirecto

Supongamos que Adriana tiene el siguiente estado de resultados y balance general.

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Esta informacin es ms completa que las dos anteriores. En esta ocasin Vitrales
Monterrey tiene una serie de operaciones que va a realizar.
Operaciones que va a realizar
1. El saldo en caja se aumentar en $1,000.
2. Se han otorgado ms crditos a clientes.
3. Los inventarios se disminuirn.
4. Parte del equipo se planea vender.
5. Los recursos que vienen de proveedores se disminuirn.
6. Tambin se planea liquidar parte del saldo en crdito bancario.
7. Hay una inyeccin de capital.
8. Hay utilidades.
El mtodo indirecto de presupuesto de efectivo divide los flujos en tres partes con la
finalidad de saber con profundidad de dnde vienen los recursos o hacia dnde se van y
tener un mayor control:
1 Flujo operativo de efectivo: Es el efectivo que proviene de la razn o giro del
negocio.
2 Flujo de financiamiento: Es el flujo que proviene de los crditos facilitados por los
bancos, as como las aportaciones de capital.

3 Flujo de inversin: Proviene de los aumentos o disminuciones en activos fijos.

Para realizar los clculos aplicados al mtodo indirecto, seguimos los siguientes pasos:

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1. Determinar Utilidades Antes de Impuestos, Reparto de Utilidades, Depreciaciones

y Amortizaciones (UAIRDA)
2. Restar al balance general de abril las cantidades del balance general de marzo de
2005.
3. Determinar el flujo de operacin, financiamiento e inversin y sumarlo a la
UAIRDA.
4. Eleccin del mtodo con el tipo de empresa
La eleccin del mtodo apropiado depende de la cantidad de informacin que se tenga.
En el siguiente cuadro comparativo podemos ver algunos aspectos importantes que
influyen en la eleccin del mtodo.

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Como podemos observar, el mtodo indirecto es el que nos presenta mayor informacin,
ya que nos seala a dnde se est direccionando el dinero y de dnde viene y podemos
ver a detalle en que cuenta podemos tener errores o en que cuentas est la empresa con
mayor liquidez, por lo tanto es la que se recomienda elaborar ampliamente, sin embargo
dependiendo de lo que se tenga y se quiera llegar a conocer utilizamos el mtodo
adecuado.

Conclusin
A travs de los medios de informacin que posee, cada empresa desarrolla el mejor
presupuesto segn sus necesidades. En este apartado revisamos la mecnica de los
mtodos:

Entradas salidas de efectivo

Balances proyectados
Mtodo indirecto

Despus de analizar los tres mtodos para realizar el flujo de efectivo concluimos que:

El mtodo indirecto de presupuesto de efectivo es el ms completo, ya que divide

los flujos en tres partes con la finalidad de saber con profundidad de dnde vienen
los recursos o hacia dnde se van y tener un mayor control.
El mtodo de entradas y salidas es el ms sencillo de los tres, porque lo nico que
debemos saber son los ingresos y gastos en efectivo del negocio.

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Conclusin del curso

La planeacin de una empresa descansa sobre diversas herramientas contables y
financieras; una de estas herramientas es el presupuesto de efectivo. La importancia de
esta herramienta radica en que el efectivo ha sido el gran determinante en la operacin
de las organizaciones.
A travs del caso de Vitrales Monterrey hemos visto que aunque una organizacin venda
mucho su efectivo puede no ser el ptimo.
Otro punto importante fue el de las diversas metodologas que observamos para realizar
el presupuesto. Vimos que cada una de ella depende de los datos que tenga la empresa.
Tanto el mtodo de entradas salidas como el mtodo de balance proyectado y el
mtodo indirecto son grandes armas para la planeacin y el control de efectivo en las
organizaciones.

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