Convencion BIS III

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ndice
Sumario
Introduccin
Desarrollo de la Convencin
Lima
Buenos Aires
Mxico D.F.
So Paulo
Santiago de Chile
8
12
16
22
26
Anexo
30
Glosario
38
Sumario
MANAGEMENT SOLUTIONS
Las novedades introducidas por Basilea III como respuesta a la

crisis financiera internacional tienen fuertes implicaciones no
solo en lo que respecta a las exigencias de capital y la
introduccin de nuevos requerimientos de liquidez y
apalancamiento, sino tambin en el gobierno, organizacin,
procesos y sistemas de riesgos de las entidades.
CONVENCIN DE IMPACTOS DE BASILEA III EN LA REGIN
Avanzar en la mejora de la gestin de riesgos en una entidad es

una necesidad que se ve reforzada por las nuevas exigencias
regulatorias, pero que requiere de elevados esfuerzos de todas
las partes involucradas. Management Solutions entiende que
compartiendo experiencias y visiones sobre esta materia, se
contribuye con el sector financiero en su conjunto a encontrar
soluciones a problemas comunes.
Si bien la Regin Latinoamericana est atravesando la crisis con

un impacto ms moderado que Estados Unidos o Europa, sus
efectos sin duda pueden ralentizar su crecimiento, aunque las
perspectivas siguen siendo positivas. No obstante, tambin hay
que considerar que el ciclo expansivo actual puede llevar en el
futuro a situaciones similares a las vividas en Europa y Estados
Unidos si no se emprenden con urgencia algunas actuaciones,
en su mayora contempladas en la normativa de Basilea.
Con este fin, Management Solutions, firma internacional de

servicios de consultora, ha reunido en una Convencin a un
selecto grupo de expertos (reguladores, responsables de la
funcin de Riesgos de grandes grupos internacionales y de
lderes nacionales y expertos independientes), con el objetivo
de compartir su experiencia en el proceso de adecuacin a
Basilea II y su visin de los nuevos impactos de Basilea III.
Basilea III supone, por tanto, una mejora sustancial en la

regulacin prudencial de riesgos, que tambin tiene impacto
en todos los mbitos de la gestin y que suscita nuevas
preguntas.
Esta Convencin pretende as dar continuidad a la iniciativa

que en 2008, y con motivo de la entrada en vigor de Basilea II,
organiz Management Solutions, y con ello repasar los avances
producidos desde entonces.
Concebida desde una perspectiva global, la Convencin se
celebr durante el pasado mes de mayo en cinco sedes:
Argentina, Brasil, Chile, Mxico y Per, con la intencin de
recoger tambin las diferencias que existen a nivel nacional y
con ello enriquecer el anlisis. Contar con la opinin de los
supervisores nacionales, de las principales entidades
financieras nacionales e internacionales, as como de expertos
independientes, hizo de la Convencin un marco nico para
compartir experiencias sobre los impactos de Basilea en la
gestin de riesgos de las entidades financieras.
Este documento resume las principales cuestiones abordadas a
lo largo de la Convencin, donde se trataron experiencias
actuales del proceso de implantacin y se analiz cmo se ha
ido modificando el rol de las autoridades supervisoras.
Introduccin
Los acuerdos de capital de Basilea: BIS I y II

Los Acuerdos de Basilea son recomendaciones sobre
regulacin y supervisin bancaria emitidos por el Comit de
Supervisin Bancaria de Basilea. Aunque no son vinculantes, en
la prctica han sido adoptados por ms de 100 pases e
integrados en su regulacin local. En esencia, los Acuerdos de
Basilea pretenden asegurar la capacidad de los bancos de
absorber las prdidas derivadas de los riesgos inherentes a su
actividad.
En 1974 se cre el Comit de Supervisin Bancaria de Basilea,
en respuesta a la quiebra del banco alemn Herstatt, que puso
de manifiesto la necesidad de favorecer una regulacin
bancaria que estableciera un capital mnimo para las entidades
financieras en funcin de los riesgos asumidos por estas.
El primer acuerdo que emiti, conocido como Basilea I o BIS I,
se public en 1988 y estableca que el capital mnimo que una
entidad debiera tener sera de un 8% de los riesgos que
afrontara. Esto supuso un paso para garantizar la capacidad de
los bancos para asumir sus prdidas. No obstante, Basilea I
tena importantes limitaciones; en particular, consideraba que
todas las contrapartes tenan la misma calidad crediticia y, con
la innovacin financiera de los noventa, esto gener

posibilidades de arbitraje.
Con todo ello, en 2004 se public Basilea II o BIS II, con el
objetivo de hacer converger la medicin de los riesgos realizada
por los supervisores y la calculada por las propias entidades
financieras. Pretenda, por tanto, homogeneizar la legislacin y
regulacin bancaria en materia de riesgo, y para ello fue ms
all de un porcentaje mnimo de recursos propios y foment el
desarrollo de unos procedimientos internos de gestin
adecuados a los riesgos asumidos.
Basilea II se estructur en tres pilares:
Pilar I: centrado en la metodologa de clculo del capital
regulatorio necesario para cubrir adecuadamente los
riesgos de crdito, de mercado y operacional, incorporando
un mtodo estndar y mtodos avanzados.
Pilar II: dedicado a potenciar las facultades supervisoras y a
incrementar la capacidad de autoevaluacin de los niveles
de capital por parte de las entidades que dispusieran de un
modelo de capital econmico que integrase
adecuadamente todos sus riesgos.
Grfico 1
Grfico 2
Pilar III: encargado de mejorar la transparencia informativa

a terceros, exigiendo a las entidades facilitar informacin
clara sobre su perfil de riesgo, as como sobre las
actividades y controles utilizados para mitigar los riesgos
asumidos.
3. Ampliacin de la cobertura de riesgos: Basilea III

promueve una gestin integrada de riesgo de mercado y
de contraparte, introduce el riesgo por deterioro vinculado
al CVA, incrementa los requerimientos de capital a
exposiciones con derivados y repos, y propone otras
medidas para incentivar la contratacin de derivados OTC a
travs de contrapartes centrales.
Basilea III
Por ltimo, en 2010 se public Basilea III o BIS III, en parte
motivado por las carencias observadas en la crisis financiera
iniciada en 2007. Sus objetivos se pueden resumir en garantizar
la solvencia y la liquidez de las entidades financieras, evitando
la prociclicidad (Grfico 1).
Para alcanzar estos objetivos, Basilea III establece seis grandes
medidas:
1. Aumento de la calidad, consistencia y transparencia del

capital: Basilea III modifica el tipo de instrumentos que
pueden formar parte del capital tier 1 y tier 2, y elimina el
concepto de capital tier 3. Endurece los requerimientos
incorporando un buffer de conservacin del capital del
2,5%, cuyo incumplimiento restringe el pago de dividendos
y de bonus (Grfico 2). El incremento de los requerimientos
ser gradual, siguiendo un calendario propuesto por Basilea
(Grfico 3).
2. Requerimientos a entidades sistmicas: Basilea III
introduce un requerimiento adicional de capital a las
entidades financieras consideradas de importancia
sistmica, cifrado entre un 1% y un 2,5%.
4. Lmite al apalancamiento: con el objetivo de controlar el

apalancamiento del sistema financiero, Basilea III introduce
un ratio de capital tier 1 sobre exposicin mnimo de un 3%,
que deber cumplirse en 2018.
5. Mitigacin de la prociclicidad: para reducir la
prociclicidad del sistema financiero, Basilea III introduce,
entre otras medidas, un buffer de capital contracclico de
entre un 0% y un 2,5%, que debe acumularse en los aos
de bonanza para utilizarse en los periodos de estrs.
6. Medicin y control de la liquidez: entre otras
herramientas de seguimiento, Basilea III propone dos ratios
de liquidez: el liquidity coverage ratio (LCR), a corto plazo, y
el net stable funding ratio (NSFR), a largo plazo. Ambos
deben ser mayores que 100%; en su ltimo estudio sobre
liquidez, publicado en abril de 2012, el Comit de Basilea
observ que an quedaba recorrido para cumplir este
objetivo (Grfico 4).
Grfico 3
Grfico 4
Implicaciones previstas de Basilea III
Las entidades financieras y los reguladores coinciden, en todo

caso, en que los beneficios superan claramente a los riesgos y
por ello hay un posicionamiento generalizado y positivo en
torno a la normativa de Basilea III.
Cuando est plenamente implantada, se prev que la

normativa de Basilea III tenga diversos beneficios, centrados en
el incremento de la estabilidad financiera, entre los que cabe
destacar:
La prevencin de nuevas crisis sistmicas.
La mitigacin de la prociclicidad del mercado.
El aumento de la transparencia y el refuerzo de la confianza
de los inversores.
La mejora del modelo de medicin, control y gestin de la
solvencia, la liquidez y el apalancamiento.
La integracin del riesgo de mercado y el riesgo de crdito
en el mbito mayorista.
No obstante, tambin se prev que la implantacin de la
normativa conlleve riesgos en algunos mbitos; entre otros:
Situacin actual
En la Regin Latinoamericana, la mayora de las entidades
tienen definidas sus hojas de ruta y continan avanzando en la
implantacin de las recomendaciones de Basilea, bien por el
mtodo estndar, bien por mtodos avanzados.
Por su parte, aunque Basilea III se encuentra en fase de
integracin en la normativa de cada pas, la realidad es que
muchos bancos ya se estn adaptando a sus requerimientos. En
algunos pases, su calendario de implantacin incluso se est
adelantando respecto al establecido, mientras que en otros
pases el grado de avance es menor y los esfuerzos se siguen
concentrando en la adaptacin plena a Basilea II, si bien
incorporando en algunos casos ciertos elementos de Basilea III.
El encarecimiento del crdito y una posible disminucin de

la actividad crediticia, a causa del mayor coste del capital y
de la liquidez.
La Convencin Regional de Impactos de

Basilea III
La contraccin a corto plazo de la liquidez en el sistema y el

riesgo de que la informacin pblica sobre liquidez
conlleve una elevada volatilidad en los mercados.
En este contexto, Management Solutions ha considerado

oportuno reunir a un selecto grupo de especialistas
(reguladores, entidades globales, bancos locales y expertos
independientes) con el objetivo de poder compartir su visin
sobre los impactos de Basilea III.
Un posible desincentivo o encarecimiento de ciertos

negocios, como consecuencia de los mayores consumos de
capital.
Un cierto desincentivo a las participaciones en entidades
financieras y aseguradoras.
Durante el pasado mes de mayo, Management Solutions

organiz la Convencin de Impactos de Basilea III en la Regin
Latinoamericana. El evento se desarroll en cinco de las
principales sedes financieras de la Regin Latinoamericana:
Lima (15/05/2012)
Buenos Aires (17/05/2012)
Mxico D.F. (22/05/2012)
So Paulo (22/05/2012)
Santiago de Chile (24/05/2012)
En la Convencin participaron reguladores, entidades globales,

bancos locales y expertos independientes, compartiendo su
visin y su experiencia en la materia.
La Convencin tuvo una participacin de ms de 1.000
profesionales del sector, superando incluso al evento sobre
Basilea II celebrado en 2008, y ha tenido una excelente acogida
en los cinco pases donde se ha celebrado.
En este apartado se detalla pormenorizadamente lo acontecido
durante la realizacin de las cinco jornadas de las que const la
Convencin.
Lima
Introduccin
La Convencin en Lima se celebr el martes 15 de mayo de 2012. Esta jornada cont con la participacin del siguiente plantel de
ponentes:
D. Jimmy Izu Kanashiro, Coordinador Ejecutivo del
Departamento de Regulacin de la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS).
D. Angel Menca, Director de Tecnologa y Metodologa de
Riesgos del Grupo BBVA.
D. Marcelo Gonzlez, Gerente General Adjunto de Riesgos de

BBVA Banco Continental.
D. Rafael Castaeda, Subgerente de Modelos de Riesgo de
Crdito en Interbank.
D. Jos Luis Carazo, Socio de Management Solutions.
D. Reynaldo Llosa, Gerente Central de Riesgos de Banco de

Crdito del Per.
D. Reynaldo Llosa (Banco de Crdito del Per), D. Marcelo Gonzlez (BBVA Banco Continental) y D. Rafael Castaeda (Interbank)
Grfico 1
D. Jimmy Izu Kanashiro (SBS)
Resumen de ponencias
D. Jimmy Izu Kanashiro (Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP) explic el contexto dentro del cual se dictaron las normas
de Basilea I y II, y de qu manera esa normativa fue trasladada al
Per en sus diferentes aspectos: requerimiento patrimonial por
riesgo crediticio y riesgo de mercado.
No obstante, la crisis financiera internacional demostr la
importancia de complementar este marco regulatorio con un
anlisis macroprudencial del riesgo de liquidez, del mbito de la
regulacin y de la importancia del riesgo sistmico (too
interconnected to fail, en contraposicin al too big to fail de
paradigmas anteriores). Frente a ello, Basilea III plantea
aumentos del nivel de capital y mejoras en su calidad, as como
estndares ms estrictos de liquidez.
En el Per estos cambios se han ido trasladando a la regulacin
paulatinamente mediante el requerimiento de capital adicional
segn el ciclo econmico, el riesgo de concentracin, el riesgo
sistmico, el riesgo de tasa de inters del balance y la

propensin al riesgo (Grfico 1). Paralelamente, se ha publicado
el proyecto de Reglamento para la Gestin del Riesgo de Liquidez,
que recoge el enfoque de liquidez de Basilea III.
Por su parte, D. ngel Menca (Grupo BBVA) enfatiz que un
reto para los grupos internacionales es manejar las mltiples
interacciones con distintas instituciones, debido a lo cual es
clave garantizar un enfoque global (Grfico 2). Respecto a
Basilea III, el nuevo marco regulatorio conlleva impactos
significativos en trminos de capital (ms y de mejor calidad),
mayores reservas de liquidez y una reduccin del
apalancamiento. Frente a estos cambios, Grupo BBVA se
reafirma en sus principios: diversificacin geogrfica, modelo
de banca universal, gestin descentralizada y anticipada de
capital y liquidez, y prudencia en la gestin de riesgos.
Grfico 3
Grfico 4
Grfico 5
D. Jos Luis Carazo (Management Solutions) seal que la

adaptacin a las mejores prcticas de gestin del riesgo tiene
impactos cuantitativos y cualitativos en la gestin de las
entidades financieras. Estos impactos suponen trabajar en
iniciativas en torno a la organizacin y gobierno de la Funcin
de Riesgos, la materializacin del apetito al riesgo, la
optimizacin del capital, la mitigacin de la prociclicidad, la
medicin de la rentabilidad ajustada al riesgo y otras
actuaciones en riesgo de crdito, de liquidez, de mercado, de
contraparte y operacional. Asimismo, se enfatiz que la gestin
del riesgo debe sustentarse en un sistema de informacin que
vele por la calidad y unicidad del dato.
se refleja en el uso de leads para la venta de productos. Las

mejoras en la estimacin del monto de las lneas y en los datos
de contactabilidad (datos de telfono fijo, celular, correo
electrnico, direccin de casa, oficina, etc.) han sido muestras
notables de integracin. En el negocio mayorista, la integracin
se ha traducido en la aplicacin de un pricing ajustado al riesgo;
en el negocio de Tesorera, el soporte metodolgico de Riesgos
ha favorecido el crecimiento y el lanzamiento de nuevos
productos. En un nivel estratgico, se ha trabajado en la
definicin del apetito al riesgo como clave de una planificacin
ajustada al riesgo para la entidad (Grfico 3).
Grfico 2
10
En la jornada de la tarde, distintos ponentes de las principales

entidades financieras del Per compartieron las experiencias de
sus instituciones.
D. Reynaldo Llosa (Banco de Crdito del Per) comparti su
visin con respecto a la integracin entre las funciones de
riesgos y las comerciales. En el negocio minorista, la integracin
En su ponencia, D. Marcelo Gonzlez (BBVA Banco Continental)

se enfoc en su experiencia en la gestin del riesgo en un
entorno de expansin del crdito. Dada la evolucin reciente de
la economa peruana, ha sido importante el enfoque en tres
aspectos clave: la fijacin del apetito al riesgo por el mximo
D. Angel Menca (Grupo BBVA)
nivel de la entidad, la atencin al asset allocation y un modelo

de gestin del riesgo en permanente afinacin y desarrollo,
integrado en la gestin y con una monitorizacin permanente.
Desde el punto de vista metodolgico, la mejora continua
genera un crculo virtuoso que contribuye a incrementar la
capacidad de anticipacin y prevencin (Grfico 4).
Finalmente, D. Rafael Castaeda (Interbank) desarroll la
relacin entre rentabilidad ajustada al riesgo y pricing de las
operaciones. Mediante ejemplos prcticos se demostr la
importancia de la herramienta para integrarla en la gestin,
obtener una visin prospectiva del riesgo y analizar la creacin
de valor para la entidad de las operaciones y los clientes
(Grfico 5).
Conclusiones
La Convencin Regional sobre los Impactos de Basilea III en la
Regin celebrada en el Per concluy que el pas est
avanzando en la adaptacin de su marco regulatorio a los
preceptos propuestos por Basilea III. En paralelo, las entidades
participantes presentaron sus avances en la aplicacin de los
estndares de Basilea en la gestin de riesgos y reconocieron la
importancia de seguir desarrollando permanentemente su
modelo de gestin, de cara a una mayor integracin con la
funcin comercial y una participacin decisiva en la medicin
del proceso de generacin de valor y en la planificacin
estratgica de las entidades.
11
11
Buenos Aires
12
Introduccin
La Convencin en Buenos Aires se celebr el jueves 17 de mayo de 2012. Esta jornada cont con la participacin del siguiente
plantel de ponentes:
D. Vernica Balzarotti, Gerente Principal de Banco Central de
la Repblica Argentina.
D. Jos Caruso, Gerente de Anlisis de Riesgo de Banco

Credicoop.
D. ngel Menca, Director de Tecnologa y Metodologa de

Riesgos de Grupo BBVA.
D. Juan Carlos LAfflitto, Gerente de Gestin del Riesgo de

Banco Galicia.
D. Jaime Caraza, Director de Metodologa de Riesgos de Grupo

Santander.
D. Santiago Nemia, Gerente de Riesgos de Solvencia de

Banco Santander Ro.
D. Eugenio Rogero Gonzlez, Director General de Riesgos de

BBVA Francs.
D. Jos Luis Carazo y D. Hernn Enrquez, Socios de

Management Solutions.
D. Jaime Caraza (Grupo Santander)
D. ngel Menca (Grupo BBVA)
Grfico 1
D. Vernica Balzarotti (Banco Central de la Repblica Argentina)
D. Vernica Balzarotti (Banco Central de la Repblica
Argentina) expuso su visin sobre las razones que han
impulsado los avances hacia Basilea III, enfatizando que todava
son blancos mviles y que se dan en un contexto de
novedades regulatorias que exceden las normas de liquidez y
solvencia. Hizo un resumen de los cambios con respecto a los
anteriores documentos del Comit de Basilea, con especial
hincapi en la gestin del riesgo de liquidez. En lo relativo a
Argentina, explic su punto de vista sobre la adaptacin local a
los planteamientos de Basilea III y la importancia de los
objetivos perseguidos por la Hoja de Ruta emitida en
septiembre de 2011 y por las comunicaciones publicadas en el
ltimo ao, relacionadas con la gestin integral del riesgo, el
gobierno societario, el clculo de capital mnimo por riesgo
operacional y la transparencia de mercado (Grfico 1).
Por otro lado, resalt los estudios de impacto cuantitativo de
los ndices de liquidez (LCR y NSFR) que se estn realizando a
nivel local en una muestra de bancos. En lnea con los avances
regulatorios, coment la importancia de la disponibilidad de la
informacin y de la capacitacin de las entidades al respecto.
13
Los grupos globales compartieron sus experiencias relativas a la

implantacin de Basilea III y los resultados del ratio exigido por
la EBA, calculado recientemente.
D. Jaime Caraza (Grupo Santander) present el trabajo que la
entidad se encuentra abordando en los ltimos aos para su
adecuacin a Basilea III a travs de un roll-out que abarca las
distintas unidades. En esta lnea, enfatiz que, dentro de las
implicaciones de estas implementaciones, se han producido
importantes cambios en el gobierno y en la organizacin del
Grupo. Asimismo, ha sido necesario evolucionar en lo que
respecta a la integracin en la gestin de los modelos (mediante
la gestin de lmites, modelos de RORAC y pricing, etc.). Por
ltimo, enfatiz los retos que ha conllevado la implementacin
de herramientas corporativas en las unidades y la gestin del
cambio hacia modelos y metodologas estandarizadas (Grfico 2).
Por su parte, D. ngel Menca (Grupo BBVA) expuso los retos
que supone la adaptacin de Basilea III en el entorno
macroeconmico actual. En este sentido, enfatiz las palancas
con las que actualmente cuenta Grupo BBVA para posicionarse
frente a la crisis: sus modelos de negocio universales y
diversificados geogrficamente, la anticipacin y la
Grfico 3
Grfico 4
Grfico 5
descentralizacin en la gestin de capital y liquidez y la

prudencia en la gestin de los riesgos a los que se encuentra
expuesta la entidad (Grfico 3).
D. Eugenio Rogero Gonzlez (BBVA Francs) expuso los avances

realizados en el mbito del seguimiento de los modelos
internos de riesgo de crdito, enfatizando la importancia de sus
procesos de seguimiento, mantenimiento, supervisin y control.
Asimismo, detall los pilares de dicho proceso, su forma de
administracin y los prximos pasos a abordar en esta lnea
(Grfico 4).
Grfico 2
14
D. Jos Luis Carazo (Management Solutions) expuso la evolucin

de la gestin de riesgos en el entorno de Basilea III y aport su
visin de cmo podra ser el proceso gradual de adaptacin en
Argentina, a travs de las experiencias vividas en mercados que
ya han iniciado el camino. Destac los avances hacia una gestin
integral del riesgo en lo referente a la organizacin y gobierno de
riesgos, el apetito al riesgo, el capital, los sistemas de informacin
y la gestin especfica de cada uno de los riesgos: crdito,
liquidez, operacional, mercado y contraparte.
En la jornada de la tarde, distintos ponentes compartieron las
experiencias de las instituciones argentinas. Asimismo,
expusieron su grado de avance con respecto a la
implementacin de los lineamientos del BCRA en lo relativo a la
gestin integral de riesgos.
Por su parte, D. Jos Caruso (Banco Credicoop) explicit las

diferencias conceptuales existentes en su gestin al tratarse de
un banco cooperativo y se refiri al crecimiento de su cartera
crediticia en el marco del contexto econmico argentino de los
ltimos aos, as como a los impactos operativos y estructurales
derivados de este crecimiento. As, detall la importancia de la
implantacin de modelos internos de riesgo de crdito, la
optimizacin de los procesos de admisin y seguimiento, y la
necesidad de modificaciones en el entorno tecnolgico para
acompaar a estas medidas. Finalmente, coment los desafos a
los que se est enfrentando la entidad de cara a una gestin
eficiente de sus riesgos crediticios (Grfico 5).
D. Eugenio Rogero (BBVA Francs), D. Juan Carlos LAfflitto (Banco Galicia), D.Jos Caruso (Credicoop) y D.Santiago Nemia (Banco Santander Ro)
Grfico 6
Grfico 7
D. Juan Carlos LAfflitto (Banco Galicia) expuso la evolucin

hacia la gestin integral de riesgos, enfatizando los pilares
sobre los cuales se ha desarrollado el proceso en Banco Galicia
(modelos, metodologas, RAROC, pricing, apetito al riesgo y
pruebas de estrs) y las implicaciones asociadas. En este orden
de ideas, destac los avances metodolgicos realizados
tendentes hacia planteamientos de Basilea II y III, poniendo de
manifiesto que, ms que cumplir con una regulacin, la
entidad tuvo como objetivo bsico lograr mejoras en la
gestin (Grfico 6).
Conclusiones
Cerrando el evento, D. Santiago Nemia (Banco Santander Ro)

se refiri a la importancia de una gestin coordinada entre las
reas Comerciales y de Riesgos, exponiendo los avances del
Banco al respecto. Si bien tradicionalmente se trataba de
visiones contrapuestas que limitaban la capacidad de
generacin de negocio, a travs del establecimiento de canales
de comunicacin fluidos y mecanismos de coordinacin, la
entidad desarroll iniciativas conjuntas que generaron un
impulso comercial diferencial (Grfico 7). En la actualidad, el
rea de Riesgos se encuentra liderando algunos proyectos que
buscan aportar un valor aadido en el anlisis, planificacin y
gestin del negocio.

Regin celebrada en Buenos Aires se realiz en un momento
clave, dadas las iniciativas que el Banco Central de la Repblica
Argentina ha impulsado recientemente en esta lnea. Se puede
concluir que las entidades han estado avanzando en los ltimos
aos desde el lado de la gestin y actualmente se encuentran
en una buena posicin de partida frente a los potenciales
requerimientos del regulador, si bien resta bastante camino por
recorrer. Este camino ser largo y complejo, pero tanto el
regulador como los principales bancos del sector estn
convencidos de la necesidad de avanzar en esta lnea, como
viene ocurriendo en el resto de los mercados internacionales.
15
Mxico D.F.
16
Introduccin
La Convencin en Mxico D.F. se celebr el martes 22 de mayo de 2012. Esta jornada cont con la participacin del siguiente
Actuario Alan Elizondo, Vicepresidente Tcnico de la Comisin
Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
Dr. Javier Mrquez, Director General de Riesgos de Banorte.
D. Manuel Castro, Director General de Riesgos del Grupo BBVA.
D. Juan Carlos Estepa, Director General de Riesgos de BBVA

Bancomer.
D. Javier Torres, Director de Control Integral y Validacin

Interna del Grupo Santander.
Lic. Jos Carlos vila, Director General de Riesgos de

Santander Mxico.
Ingeniero Heleodoro Ruiz, Copresidente de la Comisin de

Crdito de la Asociacin Bancaria de Mxico (ABM).
Ing. Alfonso de Lara, Director de Administracin de Riesgos de

Scotiabank Mxico.
Dr. Carlos Serrano, Vicepresidente de Poltica Regulatoria de la

Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
D. Jos Luis Carazo y D. Julio Holgado, Socios de Management

Solutions.
Dr. Xavier Corvera, Director de Infraestructura de Riesgos de

Banamex.
D. Manuel Castro (Grupo BBVA)
Actuario Alan Elizondo (CNBV)
Grfico1
D. Javier Torres (Grupo Santander)
El Actuario Alan Elizondo (Comisin Nacional Bancaria y de
Valores) explic la situacin de Mxico respecto al proceso
conocido como Basilea III, iniciando su reflexin con las
siguientes preguntas: debe un pas como Mxico adherirse a
los cambios regulatorios propuestos por Basilea III? En tal caso,
qu impactos tendra tal decisin?
En relacin a la primera cuestin, afirm que indudablemente
Mxico s debera adherirse. No solo porque en 2008 su banca
hubiera sufrido los mismos efectos que la americana respecto a
la crisis de haber tenido el mismo tipo de exposicin (Grfico 1),
sino tambin porque los canales de contagio han sido
diferentes a los previstos en Basilea II y porque las matrices de
los principales bancos mexicanos estn sujetas al nuevo marco.
En cuanto a los impactos, se considera un efecto marginal dado
el alto ndice de capitalizacin de la banca mexicana (el ndice
de solvencia promedio super el 12,5% a finales de 2011). Esto
se debe a una serie de fortalezas que ya posee el marco
normativo actual. Por ejemplo, la definicin de recursos propios
computables es ms restrictiva (no consideracin de tier 3 y
limitacin para los ttulos subordinados, entre otros); ya existe
una regulacin de liquidez para moneda extranjera; el uso de
modelos internos para riesgo de mercado est limitado y se

emplean volatilidades acordes a las tasas locales; se realiza un
cargo de capital por el banking book; y se supervisa
estrechamente la operativa de derivados, entre otros.
Dada esta situacin, el supervisor se plante en su intervencin
qu prioridades deba entonces marcarse Mxico para la
adopcin de Basilea III.
En primer lugar, el refuerzo del Pilar 1, destacando aqu la
nueva normativa de reservas contables, ya implantada
parcialmente. La Comisin ha planteado a la industria un
modelo de reservas basadas en prdida esperada y ha
considerado el riesgo sistmico mediante la incorporacin de
variables sistmicas. En segundo lugar, el refuerzo de la
actividad supervisora con una mayor especializacin basada en
Pilar 1. En tercer lugar, la aplicacin de un marco robusto de
Pilar 2. Y por ltimo, la utilizacin de la informacin
desagregada al mximo nivel granular como elemento clave
para la supervisin a nivel de entidad y tambin del sistema
bancario en su conjunto.
Por otra parte, los grupos globales compartieron sus
experiencias relativas a la implantacin de BIS III.
17
Lic. Carlos Serrano (CNBV)
Ing. Heleodoro Ruiz (ABM)
Grfico 3
D. Manuel Castro (Grupo BBVA) repas la necesidad de seguir

evolucionando en la normalizacin de la gestin del riesgo en
las distintas unidades del Grupo y en el fomento de una mayor
coordinacin desde el punto de vista de homogeneidad y
seguridad supervisora. Destac la fortaleza de la gestin de
riesgos a nivel Grupo (Grfico 2).
anticclicos, y marco normativo para la liquidez, entre otros.

Seguidamente analiz las lecciones aprendidas durante la crisis:
la importancia de la medicin real de las prdidas esperadas, el
hecho de que la solvencia sin la liquidez no asegura la
continuidad, la dificultad que entraa la valoracin correcta de
los activos y riesgos, la verdadera calidad del capital para
absorber prdidas (Grfico 3), la gravedad real del riesgo
sistmico, la importancia de las medidas anticclicas y, por
ltimo, la insuficiencia (que no la invalidez) de Basilea II.
Concluy compartiendo la situacin de Grupo Santander y su
grado de adaptacin a Basilea.
Grfico 2
18
Durante su ponencia, adems de repasar los aspectos sobre los

que pivota Basilea III, se analizaron las solicitudes planteadas por
la industria para cuidar la homogeneidad, la anticipacin y la
seguridad regulatoria, con el objetivo de lograr un marco
regulatorio que integre el mismo grado de desarrollo de los
distintos mercados, que evale el impacto de los ratios de
liquidez, que sea aplicable al total de entidades para evitar el
shadow banking, y todo ello apoyndose en una mayor
supervisin.
Por su parte, D. Javier Torres (Grupo Santander) comenz con un
resumen del contexto normativo resultante de la llegada de
Basilea III; bsicamente, mayor sensibilidad del capital al riesgo,
potenciacin de la revisin supervisora mediante mayor
transparencia y coordinacin, mayor solvencia y calidad del
capital, mitigacin de la prociclicidad mediante buffers
D. Jos Luis Carazo (Management Solutions) centr su ponencia

en los nuevos retos para las entidades financieras en el mbito
de la gestin de riesgos y la adecuacin a la normativa de
Basilea. Partiendo de su experiencia acompaando a las
principales entidades financieras de mbito nacional e
internacional en su evolucin para superar estos retos, seal las
principales tendencias dentro del permetro de la gestin de
riesgos, que desglos a travs de un anlisis de la organizacin y
el gobierno de riesgos, el apetito al riesgo, el capital y la
rentabilidad ajustada al riesgo, las tendencias en riesgo de
crdito, de liquidez, de mercado, de contraparte y operacional, y
Dr. Javier Mrquez (Banorte), Dr. Xavier Corvera (Banamex), Dr. Carlos Serrano (CNBV), Ing. Heleodoro Ruiz (ABM), D. Juan Carlos Estepa (BBVA Bancomer),
Lic. Jos Carlos vila (Santanter Mxico), Ing. Alfonso de Lara (Scotiabank Mxico) y D. Julio Holgado (Management Solutions)
Grfico 4
Grfico 5
concluy revisando las implicaciones en los sistemas de

informacin de riesgos.
A continuacin, el Dr. Xavier Corvera (Banamex) centr su

intervencin en la consideracin del riesgo de contagio por
parte de los modelos internos. En particular, cmo recoger la
alta dependencia entre eventos de incumplimiento,
considerando la red de deudores y sus niveles de dependencia,
y finalmente calculando probabilidades de incumplimiento
teniendo en cuenta los sub-acreedores. En definitiva, si los
reguladores deben controlar el riesgo de contagio entre
entidades, igualmente las entidades deben controlar el riesgo
de contagio de acreedores y sub-acreedores en varios niveles.
En la jornada de tarde se llev a cabo una mesa redonda,

moderada por el Ingeniero Heleodoro Ruiz en su condicin de
Copresidente de la Comisin de Crdito de la ABM. En esta
mesa, los diferentes ponentes iniciaron su intervencin con
unas primeras palabras en las que destacaron diferentes
mbitos de Basilea.
En primer lugar intervino el Dr. Carlos Serrano (Comisin
Nacional Bancaria y de Valores), haciendo un breve repaso de
las implicaciones de Basilea III en la Circular nica, en los
apartados de Definicin de capital regulatorio, Razones de capital,
Suplemento de conservacin de capital y Alertas tempranas. En
definitiva, la propuesta de requerimiento de capital quedara
fijada en unos requerimientos mnimos del 8% ms un buffer de
conservacin del 2,5%. En base a lo anterior y a una estrategia
de alertas tempranas (Grfico 4), la Comisin clasificara en
categoras a las instituciones, a los efectos de supervisin y
medidas preventivas o correctivas. Por ltimo, se recordaron las
medidas propuestas en cuestin de bursatilizaciones y liquidez.
El Dr. Javier Mrquez (Banorte) abund en la idea anterior,

afirmando que Basilea III trata de administrar el riesgo de
contagio de varias formas: incrementando la calidad y cantidad
de capital por los efectos de interconexin, aadiendo ratios de
apalancamiento y liquidez para mitigar riesgo, mayor capital
para bursatilizaciones o para incorporar el CVA en los derivados,
e incentivando la contratacin a travs de contrapartes
centrales.
19
20
Grfico 6
Grfico 7
Sin embargo, Basilea III no cuantifica ni modeliza el riesgo

sistmico de manera directa. En este sentido, el ponente sugiri
una lnea de modelizacin basada en redes, en la cual la
distribucin de prdidas final recoja las probabilidades
condicionadas por dicho sistema de redes, donde los bancos
son nodos del sistema (Grfico 5).
En particular, destac el desarrollo de modelos internos de

provisiones y capital, la creacin del modelo de rentabilidad
ajustada al riesgo, los clculos de LCR y NSFR bajo BIS III, los
modelos para la estimacin del riesgo de contraparte y el
cumplimiento de nuevas normas de capital; todo ello sin olvidar
las implicaciones en organizacin, gobierno, procesos, sistemas
y reporting.
En esta lnea, D. Juan Carlos Estepa (BBVA Bancomer) present

la necesidad de seguir desarrollando modelos internos de
riesgo de crdito (Grfico 6) con el objetivo final de poder
definir estrategias de negocio, identificar nichos de mercado,
perfilar clientes de manera acorde al apetito al riesgo de cada
institucin, realizar una segmentacin, calcular rentabilidades y
asignar pricing, cuantificar provisiones y gestionar capital
econmico. Del mismo modo, durante la mesa redonda hizo
hincapi en la necesidad de definir un marco de referencia que
apoyara la implantacin efectiva de la regulacin, basndose en
la creacin de reas de Validacin Interna, la planificacin
conjunta de todas las actividades relacionadas con el proceso
de certificacin y la definicin de cambios relevantes y no
relevantes en la reestimacin de los modelos aprobados
anteriormente.
El Licenciado Jos Carlos vila (Santander Mxico) se refiri a la
experiencia de su entidad en el proceso de adaptacin a
Basilea, destacando que dicho proceso, iniciado en 2005, ha
requerido del avance y profundizacin en diferentes mbitos de
trabajo (datos, metodologa, documentacin) y de la
participacin de diferentes direcciones de la entidad (Riesgos,
Tecnologa y Operaciones, Organizacin, Finanzas, Validacin
Interna y Auditora Interna, entre otros (Grfico 7)).
Por ltimo, el Ingeniero Alfonso de Lara (Scotiabank) repas
tambin la ruta hacia Basilea recorrida por su entidad, que
igualmente se inici en 2005. En concreto, su entidad ha
focalizado sus esfuerzos en los modelos IRB y en el
cumplimiento de Basilea III, especialmente en lo tocante a
liquidez, capital y riesgo de contraparte.
Conclusiones
Regin celebrada en Mxico concluy que este pas debe y
puede acogerse a la nueva normativa de Basilea III, entendida
como un complemento mejorado de Basilea II.
Debe porque Mxico est expuesto a los mismos riesgos que
se han puesto de manifiesto en la reciente crisis, a pesar de no
haber resultado afectado significativamente por la misma.
Puede porque el nivel de capitalizacin de la industria
bancaria permite una adaptacin rpida y neutra de los nuevos
requerimientos de capital y porque las entidades ya tienen
iniciados sus procesos de adaptacin a Basilea.
No obstante lo anterior, tanto los supervisores como la industria
son conscientes de que la adaptacin a Basilea requiere de
normas transparentes y homogneas con el resto de pases y de
una gradualidad en la adaptacin.
En definitiva, todos los ponentes y asistentes aceptan y
promueven el fenmeno de Basilea II y III, an sabiendo que
est siendo y ser un proceso largo que requiere de esfuerzos e
inversin, pero que representa el futuro.
21
So Paulo
22
Introduccin
La Convencin en So Paulo se celebr el martes 22 de mayo de 2012. Esta jornada cont con la participacin del siguiente plantel
de ponentes:
D. Carlos Donizeti Macedo Maia, Jefe del Departamento de
Supervisin de Bancos y Conglomerados Bancarios de Banco
Central de Brasil (BACEN).
D. Jos Corral, Director General Adjunto de Riesgos de Grupo
Santander.
D. scar Rodrguez, Vicepresidente Ejecutivo Snior de Riesgos
de Banco Santander Brasil.
D. Rubens Sardenberg, Economista-Jefe de la Federacin
Brasilea de Bancos.
D. Caio Ibrahim David, Director Ejecutivo y CFO de Ita
Unibanco.
D. Dermeval Bicalho Carvalho, Superintendente Nacional de

Riesgos Corporativos de Caixa Econmica Federal.
D. Gedson Oliveira Santos, Superintendente Ejecutivo de
Riesgos de Bradesco.
D. Vilmar Gongora, Gerente Ejecutivo Responsable del
Proyecto BIS II de Banco do Brasil.
D. Wilson Luiz Matar, Director de Riesgos de Solvencia de
Banco Santander Brasil.
D. Rafael Guerra, D. Juan Fabios y D. Marcos Izena, Socios de
Management Solutions.
D. Carlos Donizeti Macedo Maia (BACEN)
D. Jos Corral (Grupo Santander)
Grfico 1
Grfico 2
Resumen de las ponencias
D. Jos Corral indic que el Grupo tiene una clara orientacin a

la utilizacin de modelos internos y pretende avanzar
decididamente hacia el cumplimiento de los requisitos
establecidos por Basilea III, haciendo hincapi en los pilares que
sustentan el proyecto Basilea: la corporativizacin de sistemas y
herramientas, la elevada participacin de la Alta Direccin
(Grfico 2) y un modelo de gobierno que garantice la
consistencia global, teniendo en cuenta a su vez las
necesidades y requerimientos locales de cada pas donde
opera. Adicionalmente, destac la importancia de la integracin
en la gestin, presentando distintos ejemplos prcticos del uso
de los modelos internos en el Grupo.
En la primera parte de la presentacin, D. Carlos Donizeti

Macedo Maia (Banco Central de Brasil) profundiz en los
nuevos criterios para el clculo del ratio de solvencia mnimo
exigible, diferenciando entre los conceptos de Capital Principal,
Capital Tier 1 y Capital Total. En este sentido, y en lnea con lo
establecido por BIS III, se exigirn, adems del capital mnimo,
los buffers de conservacin y contracclico (Grfico 1).
Adicionalmente, hizo especial hincapi en las deducciones que
se aplicarn en el clculo de los recursos propios computables
relacionadas con activos intangibles, activos fiscales diferidos,
crditos fiscales y participaciones.
En la segunda parte, BACEN centr la presentacin en las
implicaciones de BIS II y BIS III en la gestin del capital,
presentando su visin de lo que debe considerar una adecuada
planificacin de capital acorde a los nuevos requerimientos
normativos y consistente con los objetivos estratgicos de las
entidades.
En su presentacin, D. Jos Corral y D. scar Rodrguez (Grupo
Santander) mostraron los avances del Grupo en el uso de
modelos avanzados desde las perspectivas global y local.
Como conclusin, Grupo Santander reconoce que el uso de

modelos avanzados tiene un alto coste, pero genera beneficios
claros en la medicin del riesgo que pueden suponer ahorros
de capital, as como mejoras en la gestin del binomio
rentabilidad - riesgo.
Por su parte, D. scar Rodrguez detall los desafos en los
cuatro frentes fundamentales del proyecto Basilea en Santander
Brasil: organizacin y gobierno, modelos y metodologas, datos
e infraestructura, e integracin en la gestin (Grfico 3).
23
24
Grfico 3
Grfico 4
D. Rafael Guerra (Management Solutions) present las

principales modificaciones introducidas por BIS III, destacando
la mayor calidad de los recursos propios, el incremento del ratio
de solvencia, la penalizacin de los activos ponderados por
riesgo de las carteras mayoristas, la mitigacin de la
prociclicidad y la regulacin de la liquidez. En la segunda parte
de su presentacin, se centr en las tendencias derivadas del
uso modelos internos en los mbitos de organizacin y
gobierno, modelos, integracin en la gestin, optimizacin de
capital y sistemas.
En su ponencia, D. Dermeval Bicalho Carvalho (Caixa Econmica

Federal) expuso el cambio que ha supuesto la evolucin de
BIS II a BIS III, pasando de un contexto normativo en el que el
nfasis se pona en la utilizacin de metodologas internas de
medicin y gestin de riesgos, a una situacin en la que la
preocupacin principal es la capacidad de las entidades para
absorber las posibles prdidas.
Como conclusin, destac la ventaja competitiva que tendrn

las entidades que dispongan de modelos internos adecuados e
integrados en la gestin.
En la segunda parte del evento se realiz una mesa redonda,
moderada por D. Rubens Sardenberg (Federacin Brasilea de
Bancos).
D. Caio Ibrahim David (Ita Unibanco) destac en su
presentacin el particular modelo de gestin integrada de
riesgos y resultados del Grupo, establecido a travs de un
Vicepresidente nico, responsable de Riesgos y Finanzas.
Durante su ponencia, puso de relieve su visin sobre la
creciente demanda y calidad del capital y el establecimiento de
un buffer anticclico.
Asimismo, destac los principales aspectos de la normativa
local relacionados con Basilea III an pendientes de definicin, y
present su punto de vista sobre el proceso de planificacin y
gestin de capital, con especial nfasis en realizar una gestin
activa dirigida a maximizar los beneficios, as como en la
planificacin adecuada del capital considerando el anlisis de
sensibilidad del capital ante distintos escenarios.
Para concluir, coment las principales implicaciones en la
gestin del riesgo de liquidez, destacando la importancia de la
utilizacin de escenarios de estrs.
Su presentacin se centr en un estudio detallado de los

requerimientos de capital, destacando el capital adicional que
se debe constituir y los ajustes requeridos por el supervisor.
D. Gedson Oliveira Santos (Bradesco) expuso su punto de vista
sobre los retos de las entidades ante la necesidad de disminuir
el apalancamiento en el sistema financiero, as como el impacto
del nuevo ratio exigido por BIS III.
Como punto de atencin, remarc que las restricciones
impuestas por el ratio de apalancamiento pueden tener un
impacto relevante en los modelos de gestin de negocio de las
entidades. Y, finalmente, seal que incrementar la
complejidad del proceso presupuestario, debido
principalmente al tratamiento simultneo de varios ratios
(apalancamiento, liquidez y solvencia).
D. Vilmar Gongora (Banco do Brasil) comenz con una breve
presentacin de las adaptaciones realizadas en el Banco en el
marco del proyecto Basilea (en organizacin y gobierno,
procesos, modelos y capital, sistemas y reporting). De acuerdo
con el ponente, uno de los retos ms complejos en el proceso
de adaptacin es la integracin y comunicacin con las reas de
Negocio.
En concreto, en su desafo de integracin en la gestin de los
modelos internos, el Banco afront proyectos en distintos
mbitos que implicaron un importante esfuerzo tecnolgico en
el desarrollo de herramientas y sistemas integrados de
informacin.
D. Gedson Oliveira (Bradesco), D. Caio Ibrahim (Ita Unibanco), D. Dermeval Bicalho (Caixa Econmica Federal), D. Rubens Sardenberg (Federacin Brasilea
de Bancos), D. Vilmar Gongora (Banco do Brasil) y D. Wilson Luiz (Banco Santander Brasil)
D. scar Rodrguez (Banco Santander Brasil)
Para concluir, el ponente indic que la entidad espera, tras la

realizacin de estas iniciativas, obtener un incremento
relevante de la competitividad, optimizando el uso de capital,
incrementando los ingresos y reduciendo los costes.
Finalmente D. Wilson Luiz Matar (Banco Santander Brasil)
destac la experiencia del Banco en el proceso de adaptacin a
Basilea II y III. El ponente present los diferentes criterios
utilizados para evaluar el nivel de integracin de sus modelos:
el cumplimiento de los estndares corporativos; su adecuada
performance; su utilizacin efectiva; el uso de parmetros de
riesgo y de prdida esperada; y, finalmente, el uso del capital
econmico, RORAC y pricing.
El cumplimiento de estos criterios se mide mediante la
aplicacin de tests de uso (Grfico 4) y, de acuerdo con estos
indicadores, el establecimiento de planes de accin y de
mejora continua.
D. Rubens Sardenberg (Federacin Brasilea de Bancos)
Conclusiones
La Convencin Regional sobre los Impactos de Basilea III
celebrada en So Paulo se realiz en un momento de amplia
discusin entre las entidades del mercado local, aportando a los
asistentes diferentes puntos de vista de las distintas entidades
participantes.
Entre las principales conclusiones, se destac que los
requerimientos de Basilea II y III conllevarn cambios
importantes en las entidades para promover la integracin
efectiva de los modelos internos en la gestin, siendo crtico el
adecuado governance de los mismos.
Asimismo, los distintos ponentes destacaron que el resultado
de la aplicacin de la nueva normativa sin duda aumentar la
competitividad de las entidades y reducir los riesgos del
sistema financiero.
25
Santiago de Chile
26
Introduccin
La Convencin en Santiago de Chile se celebr el jueves 24 de mayo de 2012. Esta jornada cont con la participacin del siguiente
D. Ricardo Matte Eguiguren, Gerente General de la Asociacin
de Bancos e Instituciones Financieras de Chile (ABIF).
D. Mauricio Baeza, Director de Riesgos de Banco de Chile.

D. Juan Ignacio Acevedo, Gerente de Planificacin de BCI.
D. Raphael Bergoeing, Superintendente de Bancos e

Instituciones Financieras (SBIF).
D. Alberto Oviedo, Director de Riesgos de BBVA Chile.
D. Patxi Barcel, Director de Integracin en la Gestin de

Riesgos de Grupo Santander.
D. Rodolfo Bahamonde, Subgerente de Modelos Tecnolgicos

de Riesgos de Banco Estado.
D. Isabel Goiri, Directora de Gestin Corporativa del Riesgo

de Grupo BBVA.
D. Rafael Guerra y D. Diego Leis, Socios de Management

Solutions.
D. Gabriel Montoya, Controller Financiero del Banco

Santander Chile.
D. Raphael Bergoeing (SBIF)
D. Ricardo Matte Eguiguren (ABIF)
D. Patxi Barcel (Grupo Santander)
D. Isabel Goiri (Grupo BBVA)
D. Ricardo Matte Eguiguren (Asociacin de Bancos e
Instituciones Financieras de Chile) abri el ciclo de ponencias
con un resumen de la situacin de la industria local con
respecto a los cambios en la economa mundial. Hizo hincapi
en que la solidez del sistema y su avanzado desarrollo, junto
con un marco regulatorio conservador, han permitido al pas
contar con uno de los sistemas bancarios ms estables del
mundo. Sin embargo, seal, la ltima crisis ha recordado que
se debe seguir trabajando en fortalecer y modernizar el marco
legal y de supervisin, as como la gestin de riesgos del
negocio financiero.
Destac, respecto a lo anterior, la creacin en 2011 del Consejo
de Estabilidad Financiera, destinado a velar por la integridad y
solidez del sistema financiero y preservar la estabilidad
macroeconmica.
Plante cmo y cundo adoptar los estndares de Basilea III
garantizando un proceso oportuno y programado, apostando
por abordar estos puntos en conjunto con los Comits de
Riesgos de la ABIF.
D. Raphael Bergoeing (Superintendencia de Bancos e

Instituciones Financieras) expuso la visin del regulador acerca
de la situacin particular de Chile con respecto a Basilea y sobre
los desafos que se presentan para la institucin en cuanto a su
implementacin. Recalc que en el pas en materia regulatoria
solo se ha implementado Basilea I, por lo que queda un largo
camino por recorrer. Sin embargo, seal que se han logrado
avances importantes hacia Basilea II, como la clasificacin de
gestin y solvencia en la Ley General de Bancos en lnea con el
proceso supervisor del segundo pilar, o hacia Basilea III, con
aproximaciones a las mtricas de liquidez planteadas.
El ponente destac que el sistema financiero est en el camino
correcto para avanzar hacia Basilea II y III, y que la transicin
puede efectuarse dentro del calendario establecido por el
Comit de Basilea siempre que las modificaciones a la Ley
General de Bancos se efecten antes de 2015 y que la
Superintendencia logre una mayor independencia operacional
(autonoma) y mayores facultades reguladoras y supervisoras.
Posteriormente, dos grupos financieros globales trataron acerca
de la adaptacin a Basilea III en sus instituciones.
27
Grfico 2
Grfico 3
Grfico 4
D. Patxi Barcel (Grupo Santander) destac la temprana

implantacin en el Grupo de modelos propios de calificacin, lo
que le permiti apostar por la adopcin de modelos avanzados
cuando entr en vigencia BIS II. Asimismo, seal el adelanto al
cumplimiento de BIS III en materia de core capital, entre otros.
D. Rafael Guerra (Management Solutions) dio inicio a su

ponencia enfatizando que la actual crisis financiera y econmica
aceler la aparicin de BIS III al hacer evidentes algunas
carencias en regulacin y supervisin.
Grfico 1
28
Destac que la implantacin de BIS III en el Grupo ha sido un

paso adelante en la creacin de valor. Si bien la inversin en
tiempo y recursos ha sido alta, el retorno ha sido an mayor:
tener modelos avanzados integrados en la gestin mejora la
predictibilidad de resultados, la medicin de riesgo y capital, la
gestin de la rentabilidad y el riesgo, la creacin de valor y la
eficiencia.
Por su parte, D. Isabel Goiri (Grupo BBVA) se refiri a los nuevos
retos en cuanto a capital, liquidez y apalancamiento, sus
implicaciones y los temas pendientes en el sector financiero
global. Seal tambin las palancas que han permitido a BBVA
estar bien preparado para afrontar los retos que impone la
implantacin de BIS III. En este sentido, destac que el Grupo
cuenta con mtricas de riesgo de alta calidad, la utilizacin de
modelos internos para el clculo de capital regulatorio y un
marco de fijacin de apetito al riesgo, esencialmente.
Asimismo, se refiri a los cambios significativos que est

originando la utilizacin de modelos internos en los distintos
mbitos de las entidades financieras, la involucracin de la Alta
Direccin en materia de riesgos con una visin holstica, el
desarrollo y la mejora de los modelos con una estrecha
integracin en la gestin, la definicin del apetito al riesgo y la
medicin del capital econmico y la rentabilidad ajustada al
riesgo, entre otros.
El ponente concluy sealando que las entidades que logren
una mejora en la integracin de sus modelos en la gestin
contarn con una ventaja competitiva respecto al resto.
Finalmente, los principales responsables de Intervencin,
Planificacin y Riesgos de los principales bancos del pas
expusieron sus experiencias de adaptacin a Basilea III en sus
respectivas entidades.
D.Rafael Guerra (Management Solutions), D. Alberto Oviedo (BBVA Chile), D. Mauricio Baeza (Banco de Chile), D. Gabriel Montoya (Santander Chile),
D. Rodolfo Bahamonde (Banco Estado) y D. Juan Ignacio Acevedo (BCI)
D. Gabriel Montoya (Banco Santander Chile) seal los

principales avances de la integracin de las funciones Comercial
y de Riesgos en la entidad, focalizando sus esfuerzos en el
rediseo de las funciones de Riesgos, en los modelos y la
estimacin de parmetros y en la base de datos de Riesgos para
el clculo de capital (Grfico 1).
D. Mauricio Baeza (Banco de Chile) comparti su visin acerca
de las nuevas regulaciones a la Banca y su potencial impacto
sobre la gestin de los riesgos de crdito, sealando la
importancia de un adecuado proceso de crdito y de encontrar
el equilibrio para proteger a los clientes, al sistema financiero y
a la economa local con la misin de regular siempre orientada
a atenuar los riesgos.
Por su parte, D. Juan Ignacio Acevedo (Banco de Crdito e
Inversiones) expuso su organizacin y experiencias en temas de
suficiencia de capital y stress test y present cmo ha sido el
proceso de adaptacin a Basilea con planes a corto y medio
plazo, y una organizacin involucrada para ello (Grfico 2).
D. Alberto Oviedo (BBVA Chile) se refiri a la evolucin de los
modelos de gestin de los riesgos estructurales y, en particular,
la liquidez, indicando las metodologas de medicin del riesgo
de liquidez, los indicadores normativos y cmo ha reforzado

Basilea el marco introduciendo dos nuevos ratios mnimos para
la gestin de la liquidez (Grfico 3).
Finalmente, D. Rodolfo Bahamonde (Banco Estado) present su
aprendizaje en cuanto al desarrollo y certificacin de modelos
internos de riesgo de crdito, explicando la situacin y avance
actual, los procesos de backtest realizados por la entidad y las
principales dificultades encontradas en este proceso (Grfico 4).
Conclusiones
Regin celebrada en Santiago de Chile concluy que la
implantacin de las polticas propuestas por Basilea III generar
grandes desafos para las entidades locales, que deben ser
enfrentados en conjunto por las instituciones y el regulador de
manera colaborativa, con reglas homogneas para todos los
actores del sistema financiero, tanto local como global.
29
Anexo
Evolucin de la gestin de riesgos en el entorno de Basilea III (por Management Solutions)
30
Introduccin
Como se ha podido ver, el contexto actual en el sector
financiero viene marcado por dos factores: la crisis financiera
internacional, con diferente impacto en las distintas regiones; y,
en parte como consecuencia de lo anterior, la mayor exigencia
en los requerimientos regulatorios, reflejada entre otros en la
normativa de Basilea III.
6. Riesgo de mercado y contraparte

7. Riesgo operacional
8. Sistemas de informacin de riesgos
A continuacin se resumen brevemente los principales
aspectos de inters en estos ocho mbitos.
1. Organizacin y gobierno de riesgos

En este contexto, se plantean nuevos retos para las entidades
financieras en el mbito de la gestin de riesgos. Partiendo de
la experiencia que acumula Management Solutions
acompaando a las principales entidades financieras de mbito
nacional e internacional en su evolucin para superar estos
retos, se presentan en este anexo algunas tendencias en
materia de gestin de riesgos.
Estas tendencias se pueden clasificar en ocho bloques:
1.
2.
3.
4.
5.
Organizacin y gobierno de riesgos

Apetito al riesgo
Capital y rentabilidad ajustada al riesgo
Riesgo de crdito
Riesgo de liquidez
Tanto el Comit de Basilea como los reguladores locales han

puesto nfasis en el refuerzo del gobierno corporativo de la
Funcin de Riesgos, con dos focos fundamentales:
La involucracin de los rganos de administracin en la
gestin y control de riesgos en tres mbitos: la aprobacin
del apetito al riesgo, la definicin del risk framework y la
supervisin de la Funcin de Riesgos.
El mantenimiento de una visin holstica o enterprise-wide
de los riesgos de una entidad, materializado en un mapa de
riesgos financieros y no financieros y en el refuerzo de las
lneas de defensa para todos los dominios de riesgos y sus
responsabilidades asociadas.
Grfico 1
D. Rafael Guerra (Socio de Management Solutions)
D. Jos Luis Carazo (Socio de Management Solutions)
En esta lnea, las entidades han evolucionado de forma notable

varios aspectos de las funciones de riesgos. Algunas tendencias
observadas son los siguientes:
Organizacin a primer nivel
- Diferenciacin de definicin del modelo de gestin y
control vs. ejecucin e integracin en la gestin.
D. Juan Fabios (Socio de Management Solutions Brasil)
Seguimiento y recuperaciones
- Creacin de departamentos especficos de seguimiento.
- Apalancamiento en negocio de la ejecucin
recuperatoria, manteniendo en Riesgos la definicin de
las polticas y la aprobacin de operaciones.
Metodologa
- Segregacin y potenciacin de las funciones de

Validacin Interna.
Centralizacin de la decisin
- Centralizacin de los equipos de Riesgos en los mbitos
mayorista y minorista.
- Mantenimiento de un modelo mixto en empresas (equipo
central y equipos a nivel territorial).
- Evolucin de Metodologa para que aglutine todos los

riesgos (incluido Mercado, ALM o Capital) y cubra el
desarrollo de modelos de forma integral.
Soporte operativo
- Desarrollo de funciones de soporte que dan apoyo a
Riesgos (administracin de sistemas, control de procesos
end-to-end, calidad de informacin, etc.).
31
D. Hernn Enrquez (Socio de Management Solutions Argentina)
D. Julio Holgado(Socio de Management Solutions Mxico)
Grfico 3
Aunque estas tendencias estn bastante generalizadas, se

aprecian diferencias entre las entidades por razones de su
dimensin, su carcter global o local y el grado de desarrollo de
ciertas funciones (Grfico 1).
2. Apetito al riesgo
Grfico 2
32
Por ejemplo, en entidades internacionales, por motivos de

eficiencia, ciertas funciones locales son desarrolladas por las
reas corporativas. Las atribuciones, que por lo general se
definen en trminos de exposicin original, en otras entidades
se fijan en trminos de prdida esperada o prdida mxima. Y la
organizacin de las funciones de primer nivel en algunas
entidades se realiza con mayor orientacin a procesos
(admisin, seguimiento, etc.), mientras que en otras atiende
ms bien a segmentos (mayorista, empresas, minorista, etc.).
Por ltimo, se aprecian diferencias entre las entidades en
cuanto a la dependencia de la Funcin de Riesgos: mientras
que en unas reporta directamente a Presidencia, en otras lo
hace al CEO y al Comit Ejecutivo.
Siguiendo la normativa y las mejores prcticas promovidas por

los pases ms desarrollados en este aspecto, las entidades
avanzan en la definicin e implantacin de su marco de apetito
al riesgo, entendido como el mximo nivel de riesgo que la
entidad quiere asumir, basado en el modelo de negocio y en los
principios de gestin de riesgos. El apetito al riesgo, as
entendido, se debe regir por los siguientes principios bsicos:
1. Debe contemplar todos los riesgos materiales y traducirse
en mtricas e indicadores de carcter cuantitativo y
cualitativo.
2. El apetito al riesgo, la estructura de lmites (ligada al plan de
negocio) y la planificacin de capital deben guardar
consistencia.
3. En su definicin debe considerarse el posible impacto de
escenarios de estrs.
D. Marcos Izena (Socio de Management Solutions Brasil)
D. Diego Leis (Socio de Management Solutions Chile)
Grfico 4
Grfico 5
4. Si bien se revisa anualmente, tiene vocacin de estabilidad

en tanto no se modifique la estrategia de la entidad.
Los requerimientos en trminos de datos, herramientas e

informes para alimentar los indicadores y medir el apetito al
riesgo.
5. Debe ser aprobado por el Consejo, quien tambin vela por

la adecuacin del plan de negocio al apetito definido.
6. Debe realizarse un control independiente de su
cumplimiento.
Desde el punto de vista operativo, para hacer efectivo el
apetito al riesgo es necesario definir un marco de apetito al
riesgo, compuesto por:
Una capa de gobierno corporativo que determine los roles
y responsabilidades en la definicin del apetito al riesgo y
su implantacin en la cultura corporativa.
Una serie de indicadores y objetivos (Grfico 2)
cuantitativos y cualitativos para cuantificar el apetito al
riesgo y fijar objetivos sobre ellos.
Un proceso de monitorizacin del grado de cumplimiento
del apetito al riesgo definido, as como las estrategias de
retorno al apetito definido en caso de desviaciones.
Este marco constituye la columna vertebral de la Funcin de

Riesgos, por cuanto todas las decisiones a alto, medio y bajo
nivel deben ir encaminadas a su cumplimiento y cualquier
desviacin debe ser reportada y reconducida.
3. Capital y rentabilidad ajustada al riesgo

La gestin del capital, tanto regulatorio como econmico, es una
preocupacin creciente que involucra a distintas reas y
procesos. Por ello, en los ltimos aos y hasta la actualidad las
entidades han prestado especial atencin a este mbito, en parte
como consecuencia o respuesta a la regulacin de Basilea o
inspiradas en ella.
En este sentido, los principales mbitos de inters sobre capital
de las entidades financieras son tres:
La optimizacin de capital, consecuencia lgica del aumento
de los requerimientos establecidos por Basilea III.
33
Grfico 6
Grfico 7
El tratamiento de la prociclicidad, tambin abordado por

Basilea III a travs de buffers y otras medidas.
Promover el uso de provisiones ms prospectivas:

establecer provisiones contracclicas basadas en la prdida
esperada para suavizar el impacto en la inversin crediticia.
El desarrollo de la rentabilidad ajustada al riesgo como eje

central de la gestin del riesgo y su integracin en los
procesos.
34
En materia de optimizacin de capital, las entidades llevan

varios aos trabajando en distintos mbitos de actuacin
(Grfico 3): mejorar la calidad de los datos, ajustarse a una
interpretacin estricta de la normativa, implementar mejoras
metodolgicas en la estimacin de los parmetros de riesgo y
optimizar los procesos de gestin del capital.
Las entidades estn abordando estas medidas de optimizacin
de capital a travs de iniciativas de distinta ndole:
La creacin de task forces para identificar medidas que
optimicen el consumo de capital.
La incorporacin de la visin de capital en la gestin de los
negocios, implantando procesos de fijacin de objetivos de
capital, planificacin y gestin robustos e integrados con los
presupuestos de los negocios.
Todo ello apoyado en la sistematizacin y la especializacin
del soporte a los procesos de clculo de capital a travs de
la constitucin de reas que permitan cubrir aquellas
funciones que requieran de un soporte operativo eficaz y
asegurar la calidad de la informacin de los sistemas.
En relacin con la prociclicidad, la crisis financiera ha puesto de
manifiesto su importancia en el sistema bancario, los mercados
financieros y la economa en general (Grfico 4), ante lo cual
Basilea III y las propias entidades han respondido desarrollando
medidas y polticas anticclicas:
Reducir exceso de ciclicidad en los requerimientos mnimos
de capital: revisar la metodologa de estimacin de
parmetros: profundidad histrica, variables procclicas, PD
downturn, matrices de migracin ajustadas al ciclo, etc.
Conservar capital en forma de buffer para su empleo en los

momentos de tensin: acumular capital de reserva para su
uso ante prdidas, cubierto con common equity, que limite
el reparto de dividendos.
Evitar el excesivo crecimiento del crdito: dotar el buffer
contracclico cuando haya crecimiento del crdito para
proteger a la entidad ante crisis sistmicas.
Por ltimo, la rentabilidad ajustada al riesgo (RAR) supone una
mejora competitiva que lleva a las entidades a afinar los
modelos internos y avanzar en su integracin en la gestin. Con
este fin, las entidades continan desarrollando sus lneas de
accin: decisiones estratgicas; modelos de capital, rentabilidad
analtica y RAR; integracin en la gestin; organizacin y
gobierno del RAR; e implantacin en sistemas para dar soporte
a todo ello.
Existe sin embargo, un importante recorrido de mejora en la
integracin en la gestin del RAR, con diversos niveles de
complejidad dependiendo del proceso, el rea y la situacin del
mercado (Grfico 5).
4. Tendencias en riesgo de crdito

Dentro del mbito del riesgo de crdito, si bien las entidades
han avanzado significativamente en la integracin en la gestin
de los modelos de decisin de riesgo de crdito, todava queda
recorrido de mejora; en concreto, la evolucin de varios
aspectos:
Desarrollo de las polticas de riesgo garantizando su
consistencia con el modelo de decisin.
Racionalizacin de los modelos de decisin para
estandarizar el proceso e incorporar solo reglas necesarias.
Seguimiento integrado del modelo de decisin (algoritmo y

reglas) para garantizar su evolucin.
Mejora de la calidad de la informacin en la construccin e
implantacin.
Capacidad de simulacin y anlisis de las decisiones de
riesgos antes de su implantacin.
En el mbito de los modelos de decisin, se avanza en el
afinado de sus elementos: la capacidad predictiva de los
modelos, las estrategias de decisin automtica, la decisin
manual, las polticas de precios y la medicin de la eficacia, la
eficiencia y la rentabilidad del proceso de decisin.
En este sentido, una solucin para implantar modelos de
decisin eficientemente es un Gestor de Modelos y Polticas
con capacidades de simulacin de escenarios (Grfico 6).
Por otra parte, un mbito que est recibiendo una atencin
creciente por parte de las entidades es la integracin de los
mbitos de Riesgos y Comercial. Se trata de dos mundos
diferentes, obligados a entenderse con un mismo idioma para
alcanzar objetivos compartidos.
Ambas reas comparten muchos aspectos que, gestionados de
manera integrada, presentan un potencial de desarrollo
elevado: desde el anlisis de la rentabilidad hasta el propio
modelo de relacin de la entidad con sus clientes, pasando por
sus componentes: vinculacin, capacidad econmica, etc.
Aunque histricamente se vienen produciendo aproximaciones
a esta integracin, se han limitado a la conciliacin de datos.
Una gestin integrada podra ir ms all de la fusin de los
datos (datawarehouses de riesgos y CRM comerciales) y
capturar sinergias en todos los componentes del negocio
(Grfico 7), aprovechando que muchos de estos componentes
son similares en ambas reas, como por ejemplo las reas de
inteligencia y modelizacin o los procesos de seguimiento.
5. Tendencias en riesgo de liquidez

La gestin del riesgo de liquidez en las entidades financieras
est experimentando una rpida evolucin, propiciada por dos
factores:
Las condiciones de mercado, marcadas por las restricciones
de liquidez, el encarecimiento de los costes de financiacin,
el empeoramiento de la calidad de los activos, la
preocupacin por la optimizacin de la estructura de
financiacin de las entidades y la consideracin de la
liquidez en las decisiones de negocio.
Los nuevos requerimientos regulatorios de riesgo de
liquidez (cuando hasta 2009 la normativa se circunscriba a
aspectos cualitativos): los ratios LCR y NSFR, las
herramientas de monitorizacin (gap, stress test, etc.) y los
nuevos informes regulatorios.
Esta evolucin se manifiesta en el desarrollo de los frameworks
de gestin de riesgo de liquidez en diferentes mbitos:
Gobierno: niveles de decisin y estructura de los comits
que intervienen en el anlisis y la toma de decisiones.
Organizacin y funciones: reas involucradas en la gestin y
control del riesgo de liquidez y responsabilidades
asignadas.
Polticas y principios: normas internas aprobadas por la Alta
Direccin para la gestin del riesgo de liquidez y criterios
considerados para el anlisis y ejecucin de las decisiones.
Mtricas, metodologa y lmites: mtricas para la gestin y
control del riesgo de liquidez; metodologas, hiptesis y
escenarios empleados para su estimacin; y fijacin y
control de lmites.
35
36
Grfico 8
Grfico 9
Stress test y plan de contingencia: caractersticas de los

escenarios de stress test aplicados y definicin de un plan
de contingencia de liquidez.
La consideracin del riesgo de liquidez de mercado en la

estructura de lmites.
Reporting y soporte: reporting interno y externo generado

en la funcin; infraestructura tecnolgica e informacional
para la medicin, gestin y control del riesgo de liquidez.
7. Tendencias en riesgo operacional
6. Tendencias en riesgo de mercado y

contraparte
Se observa una preocupacin creciente por el riesgo en las
actividades mayoristas, lo que est contribuyendo a introducir
nuevas mtricas regulatorias para un mayor control (Grfico 8):
fundamentalmente, el CVA, el IRC, el CRM o el Stressed VaR.
Esta preocupacin tambin est llevando a reguladores y
entidades a realizar ajustes en los modelos de valoracin, la
gestin activa de colaterales y el desarrollo de controles
adicionales.
As, los algoritmos de valoracin estn siendo mejorados,
incorporando conceptos antes ignorados, como la prdida
esperada por CVA o el ajuste por valoracin de liquidez (LVA).
De igual modo, se est concediendo una importancia creciente
de la gestin activa de colaterales (ampliando de cash a ttulos),
optimizando la cartera de ttulos en balance y con objetivos de
negocio, y se estn gestionando sus impactos en riesgos,
incluyendo la medicin de la liquidez de los colaterales y el
establecimiento de lmites.
Por ltimo, las entidades estn abordando otras iniciativas en
este mbito, entre las que cabe mencionar:
El desarrollo de controles adicionales para identificar
operativa no permitida o fraude.
El desarrollo de modelos de anlisis de la idoneidad del
binomio producto-cliente para objetivar los criterios de
aprobacin de nuevos productos.
En el campo del riesgo operacional, tras una primera oleada de

aprobaciones de AMA se observa una ralentizacin en las
solicitudes.
Uno de los motivos fundamentales es que, salvo en
determinados casos, no se perciben unos requerimientos de
capital por riesgo operacional significativamente inferiores en
entidades AMA frente a entidades Estndar, lo que en parte
viene motivado por la aplicacin de floors por los supervisores
en los primeros aos, porque no se permite la diversificacin
mediante correlaciones ni la reduccin por seguros en los
modelos internos, y por el contexto general de restriccin de
capital.
Por este y otros motivos, el Risk Operational Subgroup de Basilea
ha iniciado un anlisis de los parmetros de calibracin de los
mtodos Bsico y Estndar que posiblemente derive en
variaciones al alza en los criterios actuales de determinacin del
indicador bsico y estndar.
En este contexto, las entidades evolucionan hacia una mayor
integracin en la gestin del riesgo operacional (Grfico 9) a
travs de tres elementos fundamentales:
1. Consolidacin de las metodologas y descentralizacin del
modelo de gestin, trasladando a Negocio y Soporte
responsabilidades en su aplicacin.
2. Mayor nfasis e implantacin del anlisis de escenarios
como mecanismo crtico de gestin del riesgo operacional
ante grandes riesgos, requerido por los supervisores.
3. Integracin de la exposicin al riesgo operacional en el
capital econmico y el RAR de Negocio y de Soporte.
8. Sistemas de informacin de riesgos
Conclusiones
Las entidades financieras continan avanzando en el desarrollo

de sus sistemas de informacin de riesgos, velando por la
calidad y unicidad del dato. Para ello continan afinando los
cuatro elementos bsicos que los componen: el modelo de
datos, los repositorios de informacin, los motores de clculo y
el reporting.
El contexto actual ha impulsado hacia una mayor regulacin

sobre la medicin y gestin de los riesgos, y en especial del
capital, del apalancamiento y de la liquidez. En este entorno, las
entidades afrontan cambios estructurales en todos los mbitos:
organizacin, procesos, metodologas, sistemas, etc., e incluso
en sus modelos de negocio. Todava queda bastante trabajo
por hacer, pero es esperable que las lecciones aprendidas de la
crisis sirvan para robustecer la Funcin de Riesgos y prevenir
crisis futuras.
No obstante, la implantacin de un modelo de gestin integral

del riesgo es un proyecto multidisciplinar complejo tanto desde
el punto de vista funcional como desde el tecnolgico; en
efecto, tiene fuertes requerimientos de cantidad y calidad de
datos, de eficiencia en los procesos de ETL; los motores de
clculo de calificacin y de clculo de parmetros, capital
regulatorio y econmico son complejos; y debe garantizarse
siempre la trazabilidad y la auditora del clculo.
Esto requerir concentrar los esfuerzos en las tareas esenciales,

que a la luz de lo expuesto se pueden resumir en seis puntos
claves:
1. Evolucionar los planes directores de adecuacin a Basilea.
La solucin a estos requerimientos, aunque costosa, es

conocida y marca los pasos que las entidades deben seguir:
2. Revisar la organizacin y el gobierno de la Funcin de

Riesgos.
Modelos de datos unificados y compartidos.
3. Establecer un framework corporativo de apetito al riesgo.
Componentizacin de los motores de clculo.
4. Continuar el desarrollo de modelos internos, capital y RAR.
Generacin integral del reporting de riesgos (regulatorio, de

gestin y financiero).
5. Avanzar en la integracin en la gestin de los modelos y del

riesgo de liquidez.
Por otra parte, Basilea promueve el apalancamiento en datos

internos de la entidad para la generacin de informacin
regulatoria y de gestin. La misma exigencia a la informacin
de Riesgos que tradicionalmente se ha requerido a la
informacin financiera est moviendo a las entidades a avanzar
en la gestin y el control de su informacin:
6. Evolucionar el Modelo de Informacin de Riesgos.
Unificando la administracin de los sistemas de Riesgos.

Controlando los procesos end-to-end.
Creando task-forces para la mejora continua de la
informacin.
37
Glosario
Apetito al riesgo: nivel de riesgo que una entidad quiere asumir en su
bsqueda de rentabilidad y valor. Expresa sus objetivos de mix de
negocio y estructura de balance, sus preferencias por cada tipo de
riesgo, el equilibrio aceptable entre riesgo y rentabilidad, la volatilidad
asumible, sus umbrales de capital, su tolerancia a la prdida y sus ratios
de liquidez ptimos, entre otros.
Buffer de conservacin del capital: recargo de capital introducido por
Basilea III, equivalente al 2,5% de los activos ponderados por riesgo
(RWA), que debe ser cubierto con capital common equity tier 1, cuyo
objetivo es garantizar que las entidades son capaces de absorber las
prdidas derivadas de su actividad en periodos de estrs de varios aos
de duracin.
Buffer contracclico: recargo de capital introducido por Basilea III, de

cuanta discrecional entre el 0% y el 2,5% de los activos ponderados por
riesgo (RWA), que debe ser cubierto con capital common equity tier 1,
cuyo objetivo es mitigar la prociclidad del sistema financiero; debe
acumularse durante periodos de crecimiento crediticio y liberarse en
momentos de crisis econmica.
38
Buffer sistmico: recargo de capital introducido por Basilea III, cifrado

entre el 1% y el 2,5% de los activos ponderados por riesgo (RWA), que
debe ser cubierto con capital common equity tier 1 por parte de las
entidades consideradas sistmicas (systemically important financial
institutions, SIFIs) para garantizar una mayor capacidad de absorcin de
prdidas, como consecuencia de los mayores riesgos que suponen para
el sistema financiero.
CVA: ajuste por valoracin del crdito (credit valuation adjustment) que
refleja las prdidas por riesgo de contrapartida en el valor de mercado
de los derivados de negociacin.
EL: prdida esperada (expected loss). Es igual a PD x LGD x EAD. El
Comit de Basilea espera que los bancos cubran la prdida esperada
con provisiones y establece la posibilidad de llevar los excesos a tier 2 y
deducir los defectos de tier 1 y 2 a partes iguales. Las prdidas
esperadas son un coste en la cuenta de resultados econmica.
LCR: ratio de cobertura de liquidez (liquidity coverage ratio), medida de
liquidez a 30 das definida en Basilea III, que obliga a disponer de un
buffer de activos lquidos explcito y bien definido.
LGD: prdida en caso de impago. Es igual a 1 menos la tasa de
recuperacin. Segn Basilea II, prrafo 468, debe ser calculada teniendo
en cuenta una coyuntura econmica desfavorable.
Modelos de calificacin: son modelos cuyo objetivo es predecir la
probabilidad de que las contrapartes incumplan las obligaciones
contradas en una operacin crediticia. Incluye todos los mtodos,
procesos, controles y sistemas de recopilacin de datos y de tecnologa
informtica que faciliten la evaluacin del riesgo de crdito, la
asignacin de calificacin de riesgo internas y la cuantificacin de las
estimaciones de incumplimiento y prdidas.
NSFR: ratio de financiacin neta estable (net stable funding ratio),

medida de liquidez a un ao definida en Basilea III, diseada para hacer
sostenible la estructura de plazos de los activos y pasivos.
OTC (over the counter): sistema de negociacin extraburstil mediante
el cual se negocian instrumentos financieros entre dos partes, sin
mediacin de un mercado organizado.
PD: probabilidad de incumplimiento (probability of default).
Pricing: proceso de fijacin de precios, habitualmente ligado a mtodos
estadsticos para la consecucin de una rentabilidad ajustada al riesgo
objetivo.
Rentabilidad ajustada al riesgo: cociente entre margen (rentabilidad)
ajustado al riesgo y capital ajustado por riesgo. Se utilizan
indistintamente las siglas RAR, RAROC y RORAC, todas simplificacin de
RARORAC (risk-adjusted return on risk-adjusted capital).
Riesgo de crdito: se refiere a la posibilidad de que la entidad
crediticia sufra prdidas derivadas del incumplimiento de las
obligaciones contractuales de las contrapartes con que se relaciona. Su
medicin y tratamiento estn contemplados en Basilea II y III.
Riesgo de liquidez: posibilidad de incurrir en prdidas por no disponer
de acceso a fondos lquidos suficientes para hacer frente a las
obligaciones de pago.
Riesgo de mercado: posibilidad de sufrir prdidas ante movimientos
adversos en los precios de mercado de los instrumentos financieros
negociables en poder de la entidad. Est asociado a la cartera de
negociacin.
Riesgo operacional: posibilidad de sufrir prdidas como consecuencia
de la existencia de procesos, sistemas o equipos tcnicos inadecuados,
o por fallos en los mismos, as como por hechos externos. Su medicin y
tratamiento estn contemplados en Basilea II y III.
Tier 1: segmento de capital de la mxima calidad. Se compone de core
capital, que consiste esencialmente en acciones ordinarias, las reservas
declaradas o resultados no distribuidos, y puede incluir acciones
preferentes no rescatables y no acumulativas.
Tier 2: capital suplementario o secundario, de menor calidad que el tier
1. Contiene las reservas no declaradas, las reservas de revaluacin, las
reservas para fallidos, los instrumentos de capital hbridos
(deuda/equity) y la deuda subordinada.
Tier 3: capital terciario, que comprende una mayor variedad de
instrumentos que los segmentos tier 1 y 2, incluyendo otras emisiones
subordinadas y reservas no contempladas en el segmento tier 2.
39
Agradecimiento
Management Solutions quisiera dar las gracias a todos
los ponentes y colaboradores en la Convencin sobre los
Impactos de Basilea III en la Regin,
por su generosidad, esfuerzo y dedicacin.
Su dilatada experiencia y la calidad de las ponencias
han contribuido de manera determinante al xito de estas
jornadas y por extensin a la divulgacin del conocimiento
sobre un aspecto tan relevante como es
la gestin integral del riesgo en las entidades financieras.
Nuestro objetivo es superar las expectativas de

nuestros clientes convirtindonos en
socios de confianza
Management Solutions es una firma internacional de servicios

de consultora centrada en el asesoramiento de negocio,
riesgos, finanzas, organizacin y procesos, tanto en sus
componentes funcionales como en la implantacin de sus
tecnologas relacionadas.
Con un equipo multidisciplinar (funcionales, matemticos,

tcnicos, etc.) de ms de 1.200 profesionales, Management
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Para dar cobertura a las necesidades de sus clientes,

Management Solutions tiene estructuradas sus prcticas por
industrias (Entidades Financieras, Energa y
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que agrupan una amplia gama de competencias -Estrategia,
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pblicos.
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Las novedades introducidas por Basilea III como respuesta a la

CONVENCIN DE IMPACTOS DE BASILEA III EN LA REGIN

Avanzar en la mejora de la gestin de riesgos en una entidad es

Si bien la Regin Latinoamericana est atravesando la crisis con

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Basilea III supone, por tanto, una mejora sustancial en la

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CONVENCIN DE IMPACTOS DE BASILEA III EN LA REGIN

En la Convencin participaron reguladores, entidades globales,

CONVENCIN DE IMPACTOS DE BASILEA III EN LA REGIN

D. Marcelo Gonzlez, Gerente General Adjunto de Riesgos de

D. Reynaldo Llosa, Gerente Central de Riesgos de Banco de

D. Jimmy Izu Kanashiro (SBS)

sistmico, el riesgo de tasa de inters del balance y la

D. Jos Luis Carazo (Management Solutions) seal que la

se refleja en el uso de leads para la venta de productos. Las

CONVENCIN DE IMPACTOS DE BASILEA III EN LA REGIN

En la jornada de la tarde, distintos ponentes de las principales

En su ponencia, D. Marcelo Gonzlez (BBVA Banco Continental)

D. Angel Menca (Grupo BBVA)

nivel de la entidad, la atencin al asset allocation y un modelo

CONVENCIN DE IMPACTOS DE BASILEA III EN LA REGIN

D. Jos Caruso, Gerente de Anlisis de Riesgo de Banco

D. ngel Menca, Director de Tecnologa y Metodologa de

D. Juan Carlos LAfflitto, Gerente de Gestin del Riesgo de

D. Jaime Caraza, Director de Metodologa de Riesgos de Grupo

D. Santiago Nemia, Gerente de Riesgos de Solvencia de

D. Eugenio Rogero Gonzlez, Director General de Riesgos de

D. Jos Luis Carazo y D. Hernn Enrquez, Socios de

D. Jaime Caraza (Grupo Santander)

D. ngel Menca (Grupo BBVA)

D. Vernica Balzarotti (Banco Central de la Repblica Argentina)

Los grupos globales compartieron sus experiencias relativas a la

descentralizacin en la gestin de capital y liquidez y la

D. Eugenio Rogero Gonzlez (BBVA Francs) expuso los avances

CONVENCIN DE IMPACTOS DE BASILEA III EN LA REGIN

D. Jos Luis Carazo (Management Solutions) expuso la evolucin

Por su parte, D. Jos Caruso (Banco Credicoop) explicit las

D. Juan Carlos LAfflitto (Banco Galicia) expuso la evolucin

Cerrando el evento, D. Santiago Nemia (Banco Santander Ro)

La Convencin Regional sobre los Impactos de Basilea III en la

CONVENCIN DE IMPACTOS DE BASILEA III EN LA REGIN

Dr. Javier Mrquez, Director General de Riesgos de Banorte.

D. Manuel Castro, Director General de Riesgos del Grupo BBVA.

D. Juan Carlos Estepa, Director General de Riesgos de BBVA