Prof.

Pablo Fernndez

Wilson Lumber

1982
Cuentas de resultados
VENTAS NETAS
1187
COSTE DE VENTAS
855
Stock inicial
128
+ Compras
894
- Stock final
167
MARGEN BRUTO
332
GASTOS DE EXPLOTACION297
INTERESES
9
BENEFICIO ANTES DE IMP. 26
IMPUESTOS
5
BENEFICIO NETO
21

mz-85 1985
502
365
292
462
389
137
122
7
8
2
6

1986

1982 1983 1984 mz-85 1985

Balances
CAJA Y BANCOS
41
34
29
24
CUENTAS A COBRAR-Neto 120
155
222
241
STOCKS
167
228
292
389
ACTIVO CIRCULANTE
328
417
543
654
ACTIVO FIJO (Neto)
90
98
110
113
TOTAL ACTIVO
418
515
653
767

1986

A PAGAR - BANCO
A PAGAR - Mr. Stark
EFECTOS A/P - Proveedores
PROVEEDORES
PROVISIONES
A corto de deuda a largo
EXIGIBLE A CORTO
DEUDAS A LARGO
TOTAL EXIGIBLE
FONDOS PROPIOS
TOTAL PASIVO

1983
1408
1005
167
1066
228
403
360
14
29
5
24

1984
1884
1364
228
1428
292
520
460
23
37
6
31

102

163

173

134
21
5
262
40
302
213
515

179
27
5
374
35
409
244
653

110
170
25
5
483
34
517
250
767

75
87
17
5
184
45
229
189
418

1982
Anlisis
Bfo neto/Ventas
Endeudamiento
DIAS de deudores
DIAS de proveedores
DIAS de Stock (periodo pasado)

1983

1984 mz-85 1985

1986

Wilson Lumber

DIAS de Stock (prximo periodo)

10 DIAS PROVEEDORES

Prof. Pablo Fernndez

Prof. Pablo Fernndez

Wilson Lumber

1982

1983

1984 mz-85 1985

1986

1982
% sobre ventas
VENTAS NETAS
COSTE DE VENTAS
GASTOS DE EXPLOTACION
INTERESES (y 2% pp en 85)
IMPUESTOS
BENEFICIO NETO

1983

1984 mz-85 1985

1986

1983

1984 mz-85 1985

1986

NOF (neces. op. de fondos)

F.M.(Fondo de maniobra)
Recursos Negociados
Banco
Proveedores + de 10 das
Deuda con Stark

F.M./Ventas
N.O.F. / Ventas
CRECIMIENTO VENTAS
REAL
"SOSTENIBLE"
FM (% de NOF)
Recursos Neg. (% de NOF)

(Incremento F.M.)/Ventas

1982
% sobre ventas
CAJA Y BANCOS
CUENTAS A COBRAR-Neto
STOCKS
ACTIVO FIJO (Neto)
TOTAL ACTIVO

Bfo neto/Fondos propios (med)

Bfo neto/(NOF + AFN)

Prof. Pablo Fernndez

Wilson Lumber

"Flujo de fondos" contable 1983

ORIGEN
Beneficio neto
Reduccin caja
Aumento Proveedores
10 das
Resto
Aumento Provisiones
Aumento crditos
TOTAL
APLICACION
Aumento cuentas a cobrar
Aumento Stocks
Devolucin Stark
Devolucin deuda a largo
Inversiones AF (-amort)
Disminucin proveedores
10 das
Resto
TOTAL

1984 mz-85 1985

1986

1983
NOF, RN y FM
Aumento de F.M.
Beneficio neto
Inversiones AF (-amort)
Devolucin deuda a largo
Aumento de Rec. Neg.
Aumento Proveedores
Resto ( + de 10 das)
Aumento crditos
Devolucin Stark
Aumento FM + Rec.Neg.

1984 mz-85 1985

1986

Aumento de NOF
Aumento cuentas a cobrar
Aumento Stocks
Aumento Proveedores 10 d.

Wilson Lumber

Reduccin caja
Aumento Provisiones

Prof. Pablo Fernndez

Prof. Pablo Fernndez

Wilson Lumber

Cash flow "operativo": cobros y pagos

1983

1984 mz-85 1985

1986

1984 mz-85 1985

1986

ENTRADAS
Cobros a clientes
SALIDAS
Pagos proveedores
Gastos generales (provisiones)
Intereses
Impuestos
Compra de activos fijos
TOTAL
ENTRADAS - SALIDAS
FINANCIACION
Ms deuda a corto
Pago a Stark
Reduccin caja
Repago deuda a largo
FUENTES DE FINANCIACION
1983
Cash flow accionistas
BENEFICIO NETO
- Activos fijos netos
- NOF (incluye 10 das proveedores y caja)
+ Proveedores (+10 das)
+ Deuda corto
+ Deuda largo
- Pago a Stark
Flujo para los accionistas

Cuenta de Resultados

1982

1983

1984

Mar-85

1985

Ventas netas
Coste de Ventas
Stock inicial
+ Compras
- Stock final
Margen bruto
Gastos de explotacin
Intereses

1187
855
128
894
167
332
297
9

1408
1005
167
1066
228
403
360
14

1884
1364
228
1428
292
520
460
23

502
365
292
462
389
137
122
7

2008
1460
1168
1848
1556
548
488
28

26
5
21

29
5
24

37
6
31

8
2
6

32
8
24

1982

1983

1984

Mar-85

1985

41
120
167
328
90
418

34
155
228
417
98
515

29
222
292
543
110
653

24
241
389
654
113
767

102

163

173

87
17
5
184
45
229
189
418

134
21
5
262
40
302
213
515

179
27
5
374
35
409
244
653

110
170
25
5
483
34
517
250
767

1982
1.77%
11.11%
54.78%
36.39
35.03
51.54
22.28%
2.42
224
144
80
0
87
75
12.13%

1983
1.70%
11.27%
58.64%
39.63
45.25
56.40
12.98%
3.72
262
155
107
102
134
0
11.01%
0.78%
18.61%

1984
1.65%
12.70%
62.63%
42.42
45.13
57.48
7.75%
4.97
337
169
168
163
179
0
8.97%
0.74%
17.89%

Mar-85
1.20%
2.40%
67.41%
43.21
33.12
56.88
4.97%
4.72
459
171
288
173
280
0
34.06%
0.40%
91.43%

221
201

476
397

Beneficio antes de impuestos

Inpuestos
Beneficio neto
Balances
Caja y bancos
Cuentas a cobrar-Neto
Stocks
Activo circulante
Activo fijo (neto)
Total activo
A pagar - Banco
A pagar - Stack
Efectos A/P - Proveedores
Proveedores
Provisiones
A corto de deuda a largo
Exigible a corto
Deudas a largo
Total exigible
Fondos propios
Total pasivo
Anlisis
Beneficio Neto / Ventas
Benficio Neto / Fondos Propios
Endeudamiento
Das de deudores
Das de proveedores
Das de Stock
Ratio de Tesorera
10 Das proveedores
NOF
FM
Recursos negociados
Banco
Resto Proveedores
Deuda con Stark
FM/Ventas
(Incremento FM)/Ventas
NOF/Ventas
Crecimiento de Ventas
Real
Sostenible

75

18.87%

1985

Cash flow
Entradas
Cobros

1982

1983

1984

Mar-85

1067

1253

1662

261

Salidas
Pago a proveedores
Gastos explotacin
Intereses
Impuestos
Pagos Activos Fijos
Repago deuda a largo
Total

807
314
9
5
45
0
1180

932
381
14
5
40
102
1474

1249
487
23
6
35
163
1963

292
147
7
2
34
173
655

Entradas - Salidas

-113

-221

-301

-394

Financiacin
Pago Stark
Ms deuda a corto
Reduccin de caja

75
5

0
5
7

0
5
5

0
5
5

Fuentes de financiacin

80

12

10

10

1982

1983

1984

Mar-85

100.00%
72.03%
75.32%
14.07%
25.02%
0.76%
2.19%
0.42%
1.77%

100.00%
71.38%
75.71%
16.19%
25.57%
0.99%
2.06%
0.36%
1.70%

100.00%
72.40%
75.80%
15.50%
24.42%
1.22%
1.96%
0.32%
1.65%

100.00%
72.71%
92.03%
77.49%
24.30%
1.39%
1.59%
0.40%
1.20%

Cuenta de Resultados
Ventas netas
Coste de Ventas
+ Compras
- Stock final
Gastos de explotacin
Intereses
Beneficio antes de impuestos
Inpuestos
Beneficio neto
Cash flow
Entradas
Cobros

1982

1983

1984

Mar-85

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

Salidas
Pago a proveedores
Gastos explotacin
Intereses
Impuestos
Pagos Activos Fijos
Repago deuda a largo
Total

75.63%
29.43%
0.84%
0.47%
4.22%
0.00%
110.59%

74.38%
30.41%
1.12%
0.40%
3.19%
8.14%
117.64%

75.15%
29.30%
1.38%
0.36%
2.11%
9.81%
118.11%

111.88%
56.32%
2.68%
0.77%
13.03%
66.28%
250.96%

Entradas - Salidas

-10.59%

-17.64%

-18.11%

-150.96%

Financiacin
Pago Stark
Ms deuda a corto
Reduccin de caja

7.03%
0.47%
0.00%

0.00%
0.40%
0.56%

0.00%
0.30%
0.30%

0.00%
1.92%
1.92%

Fuentes de financiacin

7.50%

0.96%

0.60%

3.83%

1985

1985

1985

1986

1986

1986

1986

1986

1986