Republica Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educacin Universitaria

Instituto Universitario Politcnico Santiago Mario
Sede Barcelona
Ctedra: Electiva III: Ingeniera Econmica-Seccin CN

Ingeniera Econmica

Profesor:
Carlos Copelan

Bachilleres:
Ysbel Valerio C.I. 20.765.967
Carlos Valera C.I. 21.313.299
Moiss Reyes C.I. 19.009.453
Alba Surez C.I. 17.434.780
Thais Rossell C.I. 7.893.003
Rafael Angarica C.I.22.864.113
Joselis Castillo C.I. 19.841.902

Barcelona, 13 de Mayo 2013

ndice

Serie Uniforme..................................................................................................3
Forma General De La Serie Uniforme Ordinaria...........................................4
Valor Presente De La Serie Uniforme Ordinaria............................................4
Valor Futuro De La Serie Uniforme Ordinaria................................................6
Equivalencia Entre El Valor Presente Y El Valor Futuro De Una Serie
Uniforme Ordinaria.........................................................................................7
Fondo de Amortizacin.....................................................................................8
Mtodos de amortizacin...............................................................................9
Mtodo lineal o de cuotas fijas...................................................................9
Mtodo de los nmeros dgitos................................................................10
Mtodo del tanto fijo sobre una base amortizable decreciente................12
Mtodo de la cuota de amortizacin constante por unidad de productos
elaborada..................................................................................................15
Tablas de Inters.............................................................................................16
Periodos de Capitalizacin..............................................................................17
Capitalizacin simple...................................................................................17
Capitalizacin compuesta............................................................................18
Periodos de Pago............................................................................................18
Bibliografa......................................................................................................20
Anexos............................................................................................................21

Serie Uniforme

Las series uniformes son conjuntos de pagos o cuotas iguales efectuados a

intervalos iguales de pago. Las series uniformes deben tener dos
condiciones necesarias: pagos o cuotas iguales, efectuados con la misma
periodicidad.
Valor presente, P: El valor presente de una serie uniforme equivale a
un pago nico ahora, el cual es equivalente a N cuotas o pagos de
valor R cada uno efectuado al principio o al final de cada intervalo de
pago. Si los pagos ocurren al final de cada intervalo de pago se llama
la serie, serie uniforme ordinaria o vencida y si ocurren al principio de
cada intervalo, serie uniforme anticipada o debida.
Tasa de inters peridica, i: A cada intervalo de pago le corresponde
una tasa de inters. Es la misma tasa peridica de enteres a la cual
nos hemos referido en los temas anteriores.
Valor de los pagos o cuotas iguales, R: La caracterstica de las series
uniformes es la ocurrencia de los pagos iguales en cada intervalo de
pago.
Numero de cuotas o pagos iguales durante el plazo o termino de la
serie uniforme, N: En el esquema de los pagos nicos de valor
presente y valor futuro, N se refiere a los periodos de conversin. En
las series uniformes, N hace alusin al numero de pagos o cuotas
iguales.
Valor futuro, F: Constituye un pago nico futuro al final del plazo de la
serie y el cual es equivalente a las N cuotas o pagos que ocurren en
cada intervalo de pago.

1. Forma General De La Serie Uniforme Ordinaria

En el siguiente diagrama de flujo de caja representaremos los conceptos
bsicos y fundamentales para el estudio de la serie uniforme, en la cual los
pagos ocurren al final de cada intervalo por ser ordinaria o vencida.

2. Valor Presente De La Serie Uniforme Ordinaria

Ya se defini el valor presente como un pago nico de valor P que esta
precisamente en el momento 0, exactamente un periodo antes de que ocurra
el primer pago de valor R y el cual es equivalente a los N pagos o cuotas.
Para hallar el valor presente se debe establecer una ecuacin de valor con
fecha focal 0 por facilidad, aunque podra haberse escogido cualquiera y el
resultado seria exactamente el mismo.
P= R(1+i)-1+..+R(1+i)-n.
Si factorizamos el valor de R, tenemos que:
P= R((1+i)-1+(1+i)-n)
La expresin entre los parntesis, constituye una suma de los trminos de
una progresin geomtrica de la siguiente forma:

Suma = a + ar +ar2 + ar3 + .... + arN-1

En donde:
a = Primer trmino
r = razn de la progresin
N = Nmero de trminos

En nuestra suma a = (1+i)-1 y r = (1 + i)-1 Adems tenemos N trminos. Si

reemplazamos en la ecuacin de valor:

Simplificando:

Esta frmula sirve para hallar el valor presente de una serie uniforme.
NOTA: Hay que tener presente en esta frmula que tanto R, i y N deben estar
expresados para el mismo perodo de tiempo.

3. Valor Futuro De La Serie Uniforme Ordinaria

El valor futuro de la serie uniforme ordinaria es un pago nico futuro, el cual

est ubicado al final del plazo o termino de la serie, exactamente donde
ocurre el ltimo pago y adems es equivalente a las N cuotas de valor R
cada una y situadas al final de cada intervalo de pago. Para determinar el
valor futuro F, se establece una ecuacin de valor con fecha focal N, por
facilidad, de la siguiente forma:

F = R + R (1+i) + R(1+i)2 + ... + R(1+i)N-1

Factorizamos R:

La suma de los trminos dentro del corchete, conforman otra progresin

geomtrica donde a = 1, r = (1+i) y tiene N trminos.
Reemplazando en la ecuacin de valor:

Simplificando:

Esta frmula sirve para hallar el valor futuro de la serie uniforme ordinaria.
4. Equivalencia Entre El Valor Presente Y El Valor Futuro De Una
Serie Uniforme Ordinaria
Si se tiene que el valor presente P de una serie uniforme es equivalente a las
N cuotas o pagos de valor R y si el valor futuro F es equivalente a la misma
serie uniforme de cuotas, concluimos entonces que el valor presente y el
valor futuro de la serie uniforme son equivalentes entre s. Demostremos la
anterior

afirmacin.

Si

De P despejamos R:

Reemplazamos el valor de R en F:

tenemos

que:

Simplificando:
F = P (1+i) N: Es la expresin que demuestra la equivalencia entre el valor
presente y el valor futuro de la serie uniforme ordinaria.
Nota: En todos los sistemas de amortizacin equivalentes de pago, ocurre la
equivalencia entre el valor presente y el valor futuro. Esto significa, que
independientemente cmo se amortice una deuda, el valor presente de los
pagos debe ser igual a P y el valor futuro de esos mismos pagos igual a F. Lo
anterior ya lo mencionamos y ms adelante tambin lo enfatizaremos.

Fondo de Amortizacin.
La amortizacin es una de las partes de la autofinanciacin de la empresa o
financiacin interna, ya que se tratan de recursos financieros que provienen
de la misma empresa.
La amortizacin es la imputacin de la depreciacin al coste de la produccin
industrial y llamamos fondo de amortizacin a un fondo que se crea para
compensar la prdida de valor o depreciacin que sufren ciertos elementos
patrimoniales. Este fondo crece cada ao por un importe igual al valor de la
depreciacin correspondiente, de tal modo que al final de la vida econmica
del bien amortizable la empresa podr reponer ese bien con el dinero
acumulado en el fondo de amortizacin. Es de destacar que el ejercicio
econmico generalmente coincidir con el ao natural.
Es el fondo creado por un emisor o prestatario, depositado en un banco con
el objeto de ir haciendo frente a la devolucin del principal de un prstamo o
de un emprstito en los diversos plazos de amortizacin

Mtodos de amortizacin

Al total de los aos de vida til del bien tenemos que asignarle un porcentaje
del valor amortizable. Para calcular que cantidad asignamos a cada ao se
pueden utilizar distintos mtodos, segn el proceso de amortizacin que
queramos obtener.
1. Mtodo lineal o de cuotas fijas
Definicin
Este mtodo como su propio nombre indica las cuotas de amortizaciones son
constantes. A cada ejercicio econmico se le asigna la ensima parte del
valor de amortizacin. Se fundamenta en la aplicacin de los coeficientes de
amortizacin fijados en las tablas oficialmente aprobadas y recogidas en el
anexo del RIS.
Frmula

Ejemplo
Deseamos calcular las amortizaciones correspondientes a cada ejercicio
econmico de un equipo de produccin valorado en 60.000Bs, utilizando el
mtodo lineal o de cuotas fijas. La vida til del equipo se estima en 10 aos y
su valor residual es de 5.000Bs.

Solucin:
Cuota de amortizacin=(60.000 - 5.000)/10= 5.500Bs
Es decir, todos los ejercicios deberemos dotar la cuenta de amortizacin con
5.500Bs.
2. Mtodo de los nmeros dgitos.
Definicin
Este mtodo permite determinar cuotas de amortizacin decrecientes o
crecientes.
Los pasos a seguir para calcular la amortizacin por nmeros dgitos son:
1. El sujeto pasivo escoger el perodo en el que desea amortizar el bien
(comprendido en las tablas oficiales).
2. Se calcula la suma de dgitos, es decir, se suman los nmeros del
perodo de tiempo que se haya elegido segn las tablas oficiales y
esto determinar la suma de dgitos.
3. A continuacin dividiremos el valor a amortizar entre la suma de
dgitos obtenida, determinndose la cuota por dgito.
4. La cuota de amortizacin anual se obtendr como resultado de
multiplicar la cuota por dgito por el valor nmero que corresponda a
cada perodo:
-Si la multiplicacin por la suma de dgitos se realiza de forma
creciente

obtendremos

cuotas

10

de

amortizacin

creciente

- Si la multiplicacin por la suma de dgitos se realiza de forma

decreciente obtendremos cuotas de amortizacin decreciente.
Este mtodo de amortizacin no ser aplicable a edificios, mobiliario y
enseres.
Frmula

Ejemplo
A) Deseamos calcular las amortizaciones correspondientes a cada ejercicio
econmico de un equipo de produccin valorado en 60.000Bs, utilizando el
mtodo de nmeros dgitos creciente. La vida til del equipo se estima en 10
aos

su

valor

residual

Solucin:
-Cuota1=55.000*(1/55)=1.000Bs
-Cuota2=55.000*(2/55)=2.000Bs
-Cuota3=55.000*(3/55)=3.000Bs
.....
Cuotan=55.000*(10/55)=10.000Bs

11

es

de

5.000Bs.

B)

Idem

con

el

mtodo

de

nmeros

dgitos

decrecientes.

Solucin:
-Cuota1=55.000*(10/55)=10.000Bs
-Cuota2=55.000*(9/55)=9.000Bs
.....
- Cuotan=55.000*(1/55)=1.000Bs
3. Mtodo del tanto fijo sobre una base amortizable decreciente
Definicin
Con este mtodo debemos calcular un tanto fijo "t" que aplicaremos sobre el
valor pendiente de amortizar al comienzo de cada ejercicio. El producto de
este tanto y el valor pendiente nos dar como resultado la cuota amortizable
en cada ejercicio.
Cuota del ejercicio 1= tV0
Cuota del ejercicio 2= tV1 = t(V0 - t V0)= t(1-t)V0
Cuota del ejercicio 3= tV2= t( V1- tV1 )= t(1-t)V1 = t(1-t)2V0
Cuota del ejercicio n= tVn-1= t(1-t)n-1V0
Los pasos a seguir para su clculo son:
1. El sujeto pasivo escoger el periodo en el cual desea amortizar el bien
(que estar comprendido en las tablas oficiales de amortizacin)
2. Escogido el periodo, dividiremos 100 entre el nmero de aos
escogido.

12

3. El coeficiente de amortizacin lineal elegido se ponderar en funcin

de los siguientes parmetros:
-Periodo de amortizacin inferior a 5 aos: 1,5.
- Periodo de amortizacin igual o mayor que cinco aos e inferior a
ocho: 2.0.
-Periodo de amortizacin igual o mayor a ocho aos: 2,5.
4. El coeficiente as obtenido no podr ser menor del 11%
5. El coeficiente obtenido se aplicar sobre el valor pendiente de
amortizacin (diferencia entre el valor de adquisicin y la amortizacin
practicada).
6. El saldo pendiente de amortizar en el ltimo periodo de vida til se
amortizar en ese periodo.
Este mtodo de amortizacin no ser aplicable a edificios, mobiliario y
enseres.
Frmula
Para el clculo del tanto de amortizacin utilizaremos la siguiente forma:

13

Esta

frmula

la

podemos

obtener

de

la

siguiente

relacin:

Ejemplo
Deseamos calcular las amortizaciones correspondientes a cada ejercicio
econmico de un equipo de produccin valorado en 60.000Bs, utilizando el
mtodo del tanto fijo sobre base amortizable decreciente. La vida til del
equipo se estima en 10 aos y su valor residual es de 5.000Bs.
Solucin:
t=1-(5.000/60.000)1/n=0,2200228581
El clculo de cada cuota se realizar del siguiente modo:
Cuota del ejercicio 1= 0,2200228581x60.000= 13.201,3715Bs
Cuota del ejercicio 2= 0,2200228581x (60.000-13.201,3715)=10.296.768Bs
Cuota

del

ejercicio

10=

0,2200228581(1-0,2200228581) 960.000=

1.410,44427Bs

14

4. Mtodo de la cuota de amortizacin constante por unidad de

productos elaborada
Definicin
En este mtodo se toma como dato la estimacin del nmero de unidades de
producto que va elaborar el equipo que deseamos amortizar en toda su vida
til y no la duracin temporal del bien. Una vez calculo el total de unidades
que producir debemos estimar la produccin prevista de ese ejercicio.
Con este tipo de amortizacin se calcula el desgaste del bien proveniente de
la produccin y no de la duracin de su vida til.
Frmula
An: Produccin estimada para el ao n
T: Produccin total estimada durante toda la vida del bien

Ejemplo
Deseamos calcular las amortizaciones correspondientes a cada ejercicio
econmico de un equipo de produccin valorado en 60.000 euros, utilizando
el mtodo de nmeros dgitos creciente. La vida til del equipo se estima en
10 aos y su valor residual es de 5.000 euros. La produccin total estimada
del equipo es de 100 millones de producto y la produccin anual estimada
sera la siguiente:
-Ao 1: 7 millones
15

-Ao 2: 5 millones
-Ao 3: 6 millones
Solucin:
-Cuota del ao 1: (55.000 x 7.000.000)/100.000.000 = 3.850 euros
-Cuota del ao 2: (55.000 x 5.000.000)/100.000.000 = 2.750 euros
-Cuota del ao 3: (55.000 x 6.000.000)/100.000.000 = 3.300 euros

Tablas de Inters.

La solucin de problemas financieros y de ingeniera exige calcular a

menudo los factores que se han deducido a variadas condiciones de inters
y de tiempo. Para simplificar su utilizacin y para una consulta rpida se
emplean Tablas de Inters en la que se calculan los factores a diferentes
condiciones.

1. Interpolacin En Las Tablas De Inters

A veces se presenta la necesidad de localizar el valor de un factor para una
tasa de inters i o un valor de n que no aparezca en las tablas.

Periodos de Capitalizacin

16

La capitalizacin, es la

operacin que consiste en invertir o prestar un

capital, producindonos intereses durante el tiempo que dura la inversin o el

prstamo. El capital que se invierte se llama capital inicial C, el beneficio que
nos produce se llama inters I y la cantidad que se recoge al final, sumando
el capital y el inters, es el capital final, F. En la prctica, el inters se puede
percibir dividido en periodos de tiempo iguales. El rdito R, o tanto por
ciento es la cantidad que producen cien unidades del capital en cada periodo
de tiempo. El tanto por uno i es la cantidad que produce una unidad en cada
periodo. Se cumple: R = 100i.
El periodo de capitalizacin; tambin conocido como periodo de inters, Es el
intervalo de tiempo convenido.
El nmero de periodos es igual al nmero de aos por la frecuencia de
capitalizacin.
1. Capitalizacin simple.
En la capitalizacin simple, el inters producido en todos y cada uno de los
periodos de tiempo es el resultado de multiplicar el capital inicial por el tanto
por ciento y dividir por cien; es decir, multiplicar el capital inicial por el tanto
por uno: I = C . R / 100 = C .i . El capital final resulta al sumar el capital inicial
y los intereses de todos los periodos.
Si la inversin dura t periodos, para el clculo del capital final se tienen las
frmulas: F = C + I.t = C + C.i.t = C (1 + i.t). Los sucesivos capitales forman
una progresin aritmtica cuyo primer trmino es C1=C y cuya diferencia es I.
El capital final es el trmino de orden t+1 que se puede calcular con la
correspondiente frmula de las progresiones aritmticas: F=Ct+1=C1 + I.t.
2. Capitalizacin compuesta.

17

En la capitalizacin compuesta, el capital cambia en cada periodo, pues

hay que sumar al capital anterior el inters producido en ese periodo.
Designamos con C1al capital inicial. El segundo capital C 2 se obtiene
sumando los intereses al primer capital: C 2 = C1 + I1 . En el segundo periodo
los intereses producidos I2 son mayores por ser mayor el capital C2 . Para el
tercer periodo el capital es C3 = C2 + I2 . Y as sucesivamente. Designamos
con Ck al capital en el periodo k e Ik el inters producido en ese periodo. Se
tiene Ck = Ck-1+Ik-1. Pero como Ik = Ck.i, entonces Ck =Ck-1.(1+i).
Si la inversin dura t periodos, los sucesivos capitales se obtienen
multiplicando siempre por el mismo nmero (1+i) y forman una progresin
geomtrica cuyo primer trmino es el capital inicial C 1 y cuya razn es r =
(1+i). El capital final es el trmino de orden t+1 de la progresin: F=C t+1.
Utilizando la frmula para calcular los trminos de una progresin geomtrica
obtenemos: F=C1.(1+i)t.

Periodos de Pago

Es la frecuencia de los pagos o ingresos. Son las diferentes fechas en las

que se pagan los cupones de un activo de renta fija as como su
amortizacin. Ejemplo: Bonos del Estado de cupn del 3,25% con
amortizacin el 30/08/2005. Esta emisin pagar cupones el 30 de agosto de
cada ao hasta el 2005 incluido. El 30 de agosto de 2005 pagar adems su
amortizacin. Adems de considerar el inters o el periodo de capitalizacin,
es tambin necesario considerar la frecuencia de los pagos o entradas
dentro del intervalo de un ao. Para simplificar, la frecuencia de los pagos o
entradas se conoce como periodo de pago.
Es importante distinguir entre periodo de capitalizacin y de periodo de pago,
porque

en

muchos

casos

18

ambos

no

coinciden.

Por ejemplo si una persona deposita dinero cada mes en una cuenta de
ahorros que produce una tasa de inters nominal del 6% anual capitalizada
semestralmente, el periodo de pago seria un mes mientras que el periodo de
capitalizacin seria 6 meses. De manera semejante, si una persona deposita
dinero cada ao en una cuenta de ahorros que capitaliza el inters
trimestralmente, el periodo de pago es un ao, mientras que el periodo de
capitalizacin es trimestral. Si el pago y los periodos de capitalizacin son
iguales, la tasa se expresa como los captulos anteriores (es decir, 1%
mensual, donde el periodo de capitalizacin es un mes y los pagos deben
hacerse al final de cada mes).

Bibliografa

19

Serie

http://www.virtual.unal.edu.co
Fondo de Amortizacin. Consultado el 08 de Mayo 2013 en:

http://www.plangeneralcontable.com
Mtodo de Amortizacin. Consultado el 08 de Mayo 2013 en :

http://www.plangeneralcontable.com
Capitalizacin. Consultado el 10

http://centros4.pntic.mec.es
Periodo de Pagos. Consultado el 10 de Mayo de 2013 en:

Uniforme.

Consultado

el

https://sites.google.com

Anexos

20

08

de

de

Mayo

Mayo

de

de

2013

2013

en:

en:

En el siguiente anexo se hallan los factores derivados, teniendo como

parmetro la tasa de inters. En este caso se ha calculado para tasas de
inters al 1,25% y se vara el nmero de perodos de inters.

Tabla de interpolacin de intereses.

21