ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS:

-Estado de ganancias y perdidas

-Flujo de caja
-balance general
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Todo a la misma unidad (365 dc =un ao)
Considerar desde el ao 1
1.- Ingresos ( Ventas por precio)
2.-Egresos (Costos de produccin: Materia prima, costos variables y costos fijos)
2.1.-Gastos de produccin( Sumatoria de costos de produccin)
3.-Utilidad Bruta( Ingresos Gastos de produccin)
3.1.- Gastos administrativos
3.2.-Gastos de ventas
4.-Utilidad de operacin(utilidad bruta G.A G.V)
4.1-Depreciacion ( Capital fijo total Valor de rescate)/N aos)
5.-Renta neta (Utilidad de operacin depreciacin)
5.1.-Impuesto a la renta ( gene 30% Renta neta)
6.-Utilidad neta (Renta neta impuesto a la renta)

FLUJO DE CAJA EVALUACION ECONOMICA

Considerar desde el ao 0
En cuadro aparte hallar Capital de trabajo y variacin de capital de trabajo , considerando en
el ltimo ao un valor igual negativo al de capital de trabajo del ao anterior, adems :
1.-Inversion(no poner nada)
1.1.-Capital fijo (solo llenar el ao cero , con el capital fijo total y el valor de rescate en
negativo en el ltimo ao)
1.2.-Variacion de cap de trabajo, llenar a partir del ao 1
1.3.-Total de inversin ( Llenar a partir del ao cero y en el ultimo ao sumar el valor de
rescate)
2.-Utilidad neta (Llenar a partir del ao 1 los valores hallados)
2.1.-Depreciacion( llenar desde el ao 1 el valor hallado)
3.- FNF ( Depreciacion +Utilidad neta Total de inversin, desde el ao cero)

INDICADORES DE RENTABILIDAD:
*Tasa de descuento ( Mnima rentabilidad para aceptar proyecto)
TD real (moneda cosntante)
TD corriente (Moneda corriente)
TDr= [(1+ TDc) /( 1+pi)]-1

1.-VPN (Valor presento neto) O VAN

Suma de FNF actualizados con TD para todo el horizonte de planeamiento. Equivalente a
cantidad de dinero que ingresara a caja despus de cubrir gastos y costos. Indicador
absoluto de rentabilidad, fija prioridad.
VPN(TD,0) =Sumatoria( FNF/ (1+ TD)^ j)
Criterio VPN > 0 rentable
2.-TIR (tasa interna de retorno)
Tasa que hace cero a VPN, indicador relativo, fija prioridad.
VPN(TIR, 0)=0= Sumatoria( FNF/ (1+ TIR)^ j)
Criterio: TIR >TD Rentable
3.-B/C (relacin beneficio costo)
Relacion VP ingresos entre VP egresos, fija prioridad. Indica cuanto dinero ingresa por cada
unidad monetaria que sale.
B/C(TD) =VP ingresos(TD,0) /VP egresos (TD, 0)
Criterio : B/C > 1 Rentable
4.-IVP (ndice de valor presente) o IVA
Relacion entre VPN y VP de inversin, fija prioridad. Rentabilidad generada por unidad
monetaria invertida.
IVP (TD) = VPN((TD,0)/ VPinversion(TD,0)
Criterio: IVP>0 rentable.
5.-VPNA (Acumulado)
El VPN de los primeros K ao.
Criterio: VPNA > 0 rentable (ver desde que ao lo es)
6.-Periodo de recupero
Tiempo en el que VPNA se hace cero. Cunto tiempo se debe operar para la recuperacin.

TMIR: no es un indicador de rentabilidad, optimiza rentabilidad de proyectos, determina

tamao ptimo y momento ptimo para liquidar.
0= sumatoria ( FNFB FNFA)/(1+TMIR)^J

MATERIA FINANCIERA
Interes compuesto : Vn=Vo(1+i)^N
Anualidad: A=V0 [i(1+i)^N]/[ 1 +(1+i)^N]
Interes nominal y efectivo:
I:tasa de ineters efectiva por periodo
iN: Tasa de inters nominal por periodo
n= numero de subperiodos.
iSUB= IN/n
i=(1+isub)^n -1
i=(1+iN/n)^n -1
Interes continuo: i= e^(iN) -1
Interes real = (1+i)/(1+pi) -1

Mtodo ABC.- El mtodo requiere de una investigacin para determinar como es la

actividad del almacn y determinar el criterio para distribuir sus costos.
Factor de servicio=(Dias operativos por periodo)/( Dias calendarios por periodo)= 1- (das de
parada/ 365)
C= alfa(Q) + beta(I) + Ganma(L)
C: costo de manufactura (USS/ao)
Alfa, beta , ganma : constantes de proporcionalidad.
Q: Nivel de produccin
I: inversin en capital fijo
L: costo de mano de obra (USS/ horas- hombre)

Para hallar alfa:

Multiplicar requerimientos por costo unitario de materia prima, electricidad, agua, etc,
sumar esas multiplicaciones.

Para hallar Q(capacidad real de produccin):

-Capacidad nominal (Pasar a TM/ao)
-Capacidad real= Capacidad nominal * Factor de servicio
Para hallar beta (No incluye cargo por depreciacin):
La suma de porcentajes o fracciones de mantenimiento, patentes, seguros y servicios
generales.
Para hallar : gamma*L = t*C
Para hallar costo unitario dividimos Costo total de produccin /Q real (Dolares /TM)