FACTORING

La denominacin FACTORING se debe al trmino factor, que es el auxiliar del

comerciante autorizado a traficar en nombre y por cuenta del proponente, para asistirlo en
los negocios.
Las entidades financieras autorizadas a realizar estas operaciones son los Bancos
Comerciales y las Compaas Financieras, regidas por la ley 21.526 de Entidades
Financieras y sus modificaciones.
1 - Funcionamiento y particularidades
El factoring es un contrato por el cual una de las partes (empresa de factoring o entidad
financiera), adquiere todos o algunos, o una categora de crditos, que un determinado
cliente tiene frente a deudores comerciales. Contra la adquisicin de las facturas
entregadas, la empresa o entidad de factoring puede adelantar el importe de ellas y se
encarga de la gestin de cobro, asumiendo o no el riesgo de incobrabilidad. En este caso
hay una integracin de servicios y responsabilidades que exceden a las que derivan del
solo descuento de facturas.
Las partes que intervienen en este contrato son el factor, que es la empresa que presta
los servicios de factoring y el factoreado, que es quien vende bienes o presta servicios a
terceros. El deudor cedido, que es el cliente de la empresa factoreada, no es parte del
contrato pero se ve implicado en sus consecuencias.
Adicionalmente, se debe notificar al cliente del factoreado que el pago de la factura debe
hacrselo a la sociedad de factoring.
En el caso de rescisin de contrato, hay que tener en cuenta que todas las operaciones
pendientes debern ser continuadas hasta su completa finalizacin.
2- Servicios incluidos
Las sociedades especializadas en ofrecer factoring basan sus servicios en tres grandes
pilares:

El financiero, relacionado con el adelanto de fondos para estabilizar los flujos de caja.

El comercial, que tiene que ver con la gestin de cobranzas de esas ventas y con la
administracin de las cuentas a cobrar.

El de proteccin crediticia, que traslada el riesgo de incobrabilidad de la empresa a

la compaa de factoring, en caso de que exista este compromiso por parte de esta
ltima (en el factoring sin recurso o sin regreso).

Segn la opinin mayoritaria, los servicios financiero y de proteccin crediticia son

opcionales al contrato de factoring (ver Clasificaciones); no as el de gestin y cobro de la
cartera de deudores, que se encuentra presente en todas sus modalidades e incluye:

Anlisis de los clientes y fijacin de lneas de riesgo para cada uno de ellos.

Gestin de cobro de facturas.

Administracin de cuentas a cobrar.

El factoring es una atractiva alternativa de financiacin y tcnica de gestin comercial de

empresas, ya que tiene la originalidad de realizar servicios complementarios, como
pueden ser la seleccin de compradores, servicios de marketing, adelanto de fondos para
la fabricacin o adquisicin de mercaderas, implementacin de mtodos de gestin y
contabilidad, provisin de informacin comercial u otros servicios que la empresa
necesite.
Adems, este contrato puede emplearse tanto en las operaciones de venta de
mercaderas como en las de prestaciones de servicios.
3 Clasificacin
a. Segn el pago convenido
Inmediato

Segn el vencimiento medio de las facturas

Al vencimiento de cada factura

En los dos primeros existe verdadera financiacin por parte de la empresa o entidad
interviniente. En el tercero, solo hay una prestacin de servicios por la cual la tomadora de
las facturas percibir una determinada comisin.
b. Segn el riesgo de cobranza

Con garanta de solvencia o sin recurso: a la funcin de gestin se le suma la de

garanta de cobranza. El factor tratar de cobrar, porque da la garanta de cobro.
Sin garanta o con recurso: el factor slo cumple funciones de administracin o
gestin de la cartera de crditos, sin garantizar la solvencia de los deudores.

c. Segn el plazo de vigencia del contrato

Perodo fijo

Con clusula de prolongacin

Perodo ilimitado (con la posibilidad de rescisin con previo aviso)

4 - Usos y ventajas
El contrato de factoring puede tener una incidencia muy importante en determinadas
empresas, ya que aumenta la velocidad de rotacin de sus fondos, permitiendo un
incremento en el volumen de ventas, considerando la posibilidad de que el riesgo de
clientes morosos sea asumido por la empresa de factoring.
El grado de solvencia de los clientes del factoreado es calculado por la empresa de
factoring en forma global y no con respecto a cada caso en particular, lo cual le permite a
la empresa factoreada incrementar su capacidad de otorgar crdito.
Resumiendo, se pueden citar las siguientes ventajas para la empresa factoreada:
a. Aumenta o mejora:
La concentracin en el negocio principal

La eficacia de los cobros

El flujo de tesorera, adaptndolo a las necesidades de cada momento

La posibilidad de mejorar las condiciones de venta y por ende incrementar las

ventas
La seleccin y categorizacin de los clientes

El tiempo del personal para realizar tareas ms productivas (producir y/o vender)

b. Disminuye:
Los gastos en materiales de oficina y comunicaciones

Las ventas a crdito, transformndolas en ventas al contado

Los incobrables y morosos, dado una mejor utilidad operativa sobre ventas

El ciclo operativo total y por ende las necesidades de inmovilizacin en capital de

trabajo
La presin en el trabajo administrativo

c. Elimina:
El riesgo de quebrantos (operacin sin recurso)

Diferencias entre rea administrativa y comercial

Gastos financieros por retrasos en cobros (cambia por gastos financieros por
adelantos de facturas a cobrar)
Gastos y tiempos en pedidos de informes (cambia por las comisiones a la empresa
de factoring)
Gastos de procedimientos judiciales

En pocas palabras, si bien para los objetivos de esta materia se pone nfasis en el
aspecto financiero de la operatoria, no se puede analizar el factoring solamente como una
de las formas de obtener financiamiento. Debe valorarse todo el conjunto del servicio

brindado por la empresa; es decir, el financiamiento, la gestin de cobranza, la

administracin y los otros servicios tcnicos y administrativos.