Concepto

"Leasing" es una palabra en idioma ingls que significa "arriendo" y sirve para denominar a
una operacin de financiamiento de mquinas, viviendas u otros bienes. Esta consiste en un
contrato de arriendo de equipos mobiliarios (por ejemplo, vehculos) e inmobiliarios (por
ejemplo, oficinas) por parte de una empresa especializada, la que de inmediato se lo arrienda a
un cliente que se compromete a comprar lo que haya arrendado en la fecha de trmino del
contrato.

Una definicin tcnica y estricta del producto podra ser que a travs del contrato
de leasing o arrendamiento financiero, el arrendador cede al arrendatario el uso de
un bien mueble o inmueble, previamente elegido por ste, a cambio de una
contraprestacin, consistente en el pago peridico de unas cuotas, con una opcin
de compra a su trmino a favor del arrendatario.
Cuando se alcance la finalizacin del contrato, el arrendatario dispone de la
facultad de adquirir el bien al precio residual, obtenido ste por la diferencia entre
el precio original pagado por el arrendador (incluyendo intereses y gastos) y los
importes que se hayan abonado por el arrendatario durante el contrato. En el caso
de vehculos o inmuebles, adems de transferir la propiedad se mantiene una
reserva de dominio. Si el arrendatario decide no ejercer la opcin de compra se
tendr que devolver el bien al arrendador o prorrogar el contrato.
En algunos casos se puede financiar hasta el 100% del bien. Las tasas de inters que se
utilizan para el clculo del canon de arrendamiento son competitivas al ser las entidades
financieras captadoras masivas de recursos del pblico y con acceso a las lneas de crdito
de la Banca de fomento del Gobierno.
Para las empresas el leasing ofrece sistemas blandos de financiacin adecuados a sus
necesidades y no agrava su situacin de endeudamiento, lo que les permite acceder con
mayor amplitud a obtener recursos para capital de trabajo eliminando las restricciones de
liquidez.

Caractersticas especficas del leasing

Las caractersticas especficas del leasing se refieren a que:

Incluye la opcin de compra al trmino del contrato porque lo que se transfiere

durante el leasing, no es la propiedad, sino el derecho a utilizarla

El mantenimiento del bien es por cuenta del arrendatario

Es obligacin del arrendatario contratar un seguro

El arrendatario puede ejercer su opcin de compra a la finalizacin contrato

El bien tiene que quedar afecto exclusivamente a la actividad empresarial o

profesional del arrendatario. El producto no se puede contratar por personas sin
actividad profesional o empresarial

La contratacin de este producto se refleja en el balance del arrendatario

La carga financiera constituye un gasto que es fiscalmente deducible

La financiacin se destina a personas fsicas o jurdicas con actividad empresarial

o profesional
Los bienes arrendados son propiedad del arrendador por lo que estos deben
quedar asegurados con las coberturas posibles para cada clase y tipo de bien,
especialmente la responsabilidad civil. Por lo tanto el arrendador solicitar
justificacin documental de que en la pliza de seguro figura como primer
beneficiario, as como de que se est al corriente de pago de las primas
correspondientes. En el caso de que exista el pacto de reserva de dominio, el bien
queda inscrito en el Registro indicando que la propiedad es del arrendador.
Historia en Colombia

En Colombia aparece el leasing a principios de la dcada de los 70s, como una actividad
comercial no vigilada. Para esa poca en el mundo, la operacin de arrendamiento
financiero era ya una actividad de financiamiento que en colocaciones bordeaba los 32
billones de dlares, siendo los Estados Unidos, Alemania, el Reino Unido y Japn los
pases que reportaban el mayor desarrollo del negocio.
Despus de un concienzudo estudio sobre la naturaleza de la operacin realizada, el
gobierno nacional lleg a la conclusin que el leasing era un producto comercial financiero
y el 6 de agosto de 1981 expide el Decreto 2059, mediante el cual estableci que las
sociedades comerciales que se dedicaran a la actividad de leasing quedaran sometidas al
control y vigilancia de la superintendencia de sociedades, como cualquier otra sociedad
mercantil.
ESTATUTO ORGNICO DEL SISTEMA FINANCIERO
DECRETO 663 DE 1993 Y LEY 1328 DE 2009
ARTICULO 26. DISPOSICIONES ESPECIALES RELATIVAS A LAS
COMPAIAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL* ESPECIALIZADAS EN
LEASING. <Artculo modificado por el artculo 18 de la Ley 510 de 1999. El nuevo texto
es el siguiente:> Para la adquisicin de activos objeto de operaciones de leasing, las
compaas de financiamiento comercial* podrn recibir crditos de otros establecimientos
de crdito, cuyas garantas se determinarn en los trminos y condiciones que establezca el

Gobierno Nacional. No obstante, la adquisicin de activos por parte de las compaas de

financiamiento comercial* para realizar operaciones de leasing operativo slo podr
financiarse con recursos patrimoniales, los provenientes de los prstamos de otros
establecimientos de crdito y de bonos cuyo plazo sea superior a un ao.
Conforme a la legislacin vigente, el leasing financiero, desde el punto de vista activo de la
operacin, puede ser realizado por las Compaas de Financiamiento y los Bancos.
Desde el punto de vista pasivo de la operacin, cualquier persona natural o jurdica puede
celebrar contratos de leasing financiero en calidad de locatario.

FEDELEASING
Es una entidad sin nimo de lucro que tiene por objeto promover, desarrollar, perfeccionar
y difundir la utilizacin de la operacin de leasing, as como propender por la adopcin de
convenios y disposiciones generales, orientados a mantener y mejorar las ms sanas
prcticas y polticas del sector.
Dentro de sus principales tareas estn:

Promover al leasing como herramienta de desarrollo;

Realizar permanentes labores de difusin para que se conozcan los alcances y
beneficios del leasing;
Servir a las entidades afiliadas como rgano consultivo y asesor en diferentes
materias;
Propender por la unidad de la actividad y de los afiliados,
Mantener relacin permanente con los organismos oficiales cuyas actividades
tengan que ver con el sector;
Realizar estadsticas generales y especiales que permitan conocer con profundidad
los resultados reales del sector y realizar estudios e investigaciones de inters para
los afiliados.

Pueden afiliarse a FEDELEASING los Bancos, las Compaas de Financiamiento y las

dems entidades financieras u otras personas jurdicas cuya afinidad operacional tenga
relacin directa o indirecta con el Leasing.
Las ventajas y los inconvenientes del leasing
Las ventajas de este producto son bsicamente de tipo econmico y financiero. Por ejemplo, se
consigue una financiacin del 100% del importe de la inversin a realizar y una disposicin
inmediata del bien adquirido, financindolo as con los rendimientos obtenidos por su uso.

El leasing se tramita de forma gil y se adquiere el ttulo de propiedad del bien mediante el pago
del valor residual al finalizar el contrato. En el caso de vehculos e inmuebles esta propiedad se
transfiere al cancelar definitivamente la reserva de dominio mediante el pago de la ltima cuota.
Otras ventajas fiscales se refieren a que en las cuotas del leasing se distingue una parte que
corresponde a la recuperacin del coste del bien y otra correspondiente a la carga financiera.
Tendr la consideracin de gasto fiscalmente deducible la carga financiera satisfecha a la entidad
arrendadora. La misma consideracin tendr la parte correspondiente a la recuperacin del coste
del bien, que no podr ser superior al duplo (triple para las PYMES) del coeficiente de amortizacin
lineal segn tablas de amortizacin.
Entre los inconvenientes del leasing podemos enumerar que exige la contratacin de un seguro
para el bien arrendado impactando en los gastos a pagar. Adems el tipo de inters aplicado al
leasing es superior al marcado por los crditos hipotecarios. Por ltimo, en el caso de que no se
paguen las cuotas mensuales existe el riesgo de prdida del bien. Tambin, y respecto a la
fiscalidad, la amortizacin acelerada de leasings difiere la carga fiscal a futuros ejercicios dado que
hay que ajustar las diferencias de amortizacin contable y fiscal cada ao.

Tipos de leasing
Existen varios tipos de leasing, entre los que se destacan:

1. Operativo: consiste en la cesin de uso de un bien sin opcin de compra.

2. Financiero: su objetivo es financiar los activos fijos que la empresa necesita.
3. De importacin: til para las empresas que necesitan financiar activos que requieren un
proceso de importacin.
4. Inmobiliario: ofrece financiacin para los inmuebles nuevos, usados o en planos, que la
empresa necesita para su funcionamiento.

LEASING FINANCIERO
Es un contrato en virtud del cual un establecimiento de crdito, sea este una compaa de
financiamiento o un banco, y que se denomina LA LEASING O EL BANCO, entrega a una
persona natural o jurdica, denomina EL LOCATARIO, la tenencia de un activo que ha
adquirido para el efecto y que ste ltimo ha seleccionado para su uso y goce, a cambio del
pago peridico de una suma de dinero (CANON) durante un plazo pactado, y a cuyo
vencimiento, el locatario tendr derecho a adquirir el activo por el valor de la opcin de

adquisicin tambin denominada opcin de compra, lo cual no implica que su ejercicio sea
una compraventa.
En todo contrato de leasing financiero tienen que intervenir por lo menos dos partes, una
compaa de financiamiento o un banco, propietario del bien objeto del leasing, y un
locatario, persona natural o jurdica que recibe la tenencia del mismo para su uso y goce.
Adicionalmente suelen intervenir en el contrato, sin que sean partes necesarias en el mismo,
el proveedor de los bienes objeto del leasing y los garantes.

ELEMENTOS ESENCIALES DEL LEASING FINANCIERO

1- La entrega de un bien para su uso y goce.

2- El establecimiento de un canon peridico compuesto por amortizacin y componente
financiero.
3- La existencia, en favor del locatario, de una opcin de adquisicin al terminarse el plazo
pactado en el contrato, que podr ejercer, siempre y cuando cumpla con la totalidad de
las prestaciones a su cargo.
Leasing operativo
Para los empresarios que desarrollan planes de ampliacin o de modernizacin y que prefieren
disfrutar de los activos sin tener la propiedad de los mismos y sin mediar ninguna obligacin en el
futuro para comprarlos, donde la Compaa de Financiamiento adquiere el activo y lo entrega en
arriendo simple al empresario.

El operativo es un tipo de leasing que generalmente se utiliza bajo convenio con proveedores de
equipos, como una frmula eficaz para asegurar la renovacin o sustitucin de los bienes que
tienen un alto riesgo de obsolescencia.
CUALES SON LOS ELEMENTOS ESENCIALES DEL LEASING OPERATIVO?
1 La entrega del bien.
2 El pago de un canon.
3 La aptitud del bien para producir renta.

Leasing de importacin

El Leasing de Importacin es una interesante y cmoda alternativa para su empresa si necesita financiar activos
que requieran de un proceso de importacin. Mediante un contrato de arrendamiento financiero, la organizacin
que ofrece el servicio realiza todo el trmite y la gestin de importacin de los activos y se los entrega para su
uso, a cambio del pago de un canon peridico durante un plazo establecido. Al finalizar el contrato, su empresa
tiene derecho a adquirir el (los) activo (s) por un porcentaje pactado desde el inicio de la operacin,
denominado opcin de compra.
Leasing inmobiliario
El Leasing Inmobiliario es una excelente alternativa de financiacin para los inmuebles nuevos, usados o en planos
que usted o su empresa necesitan. Mediante el Leasing Inmobiliario usted accede a financiacin para oficinas,
bodegas, locales comerciales o plantas industriales, sin necesidad de destinar capital de trabajo para esto.
Usted elige el inmueble que necesita, la organizacin que ofrece el servicio lo adquiere y se lo entrega en
arrendamiento financiero por un periodo de tiempo previamente pactado, con la posibilidad de que usted o su
empresa adquieran el inmueble por un porcentaje pactado una vez finalice el contrato.

VENTAJAS y DESVENTAJAS DEL LEASING

Ventajas
Se puede financiar el 100% de la inversin.
Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente.
Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios.
Permite conservar las condiciones de venta al contado.
La cuota de amortizacin es gasto tributario, por lo cual el valor total del equipo, salvo la
cantidad de la opcin de compra, se rebaja como gasto. Todo esto, en un plazo que puede ser
menor al de la depreciacin acelerada. La empresa as, puede obtener importantes ahorros
tributarios.
Mnima conservacin del capital de trabajo.
Oportunidad de renovacin tecnolgica.
Rapidez en la operacin.
El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En caso contrario (sin
leasing), si en una actividad comercial se requiere una fuente de inversin para nuevos equipos, es
frecuente que se haga la financiacin del proyecto con aumentos de capital o emisin de acciones
de pago, lo que implica, en muchos casos, dividir la propiedad de la empresa entre nuevos socios
reducindose el grado de control sobre la compaa.

 Las cuotas son ntegramente deducibles (son gasto para el Impuesto sobre Sociedades) a medida
que se vayan pagando; en tanto que en una adquisicin el proceso de deduccin en el Impuesto
sobre Sociedades es va amortizacin del inmovilizado que al realizarse en funcin de la vida til
del bien ser durante un perodo superior.
El IVA se devenga conforme se vaya prestando el servicio, es decir, segn se vayan pagando las
cuotas. En cambio, si se trata de una adquisicin, el impuesto se devenga ntegramente en el
momento inicial.
Desventajas
Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al ejercer la opcin de compra.
No permite entregar el bien hasta la finalizacin del contrato.
Existencia de clusulas penales previstas por incumplimiento de obligaciones contractuales.
Coste a veces mayor que el de otras formas de financiacin, en particular cuando se producen
descensos en los tipos de inters.

Otras ventajas

1. Proteccin contra obsolescencia.

El arrendamiento reduce el riesgo de obsolescencia para el arrendatario y en muchos casos el
riesgo pasa al arrendador en forma del valor residual.
2. Flexibilidad.
El arrendamiento puede contener disposiciones menos restrictivas que las de otros convenios de
deuda. Los arrendadores pueden hacer innovaciones y formular contratos que se adapten a las
necesidades especiales de la compaa.
3. 100% financiamiento a tasas fijas.
Con frecuencia los contratos de arrendamiento se firman sin exigir al arrendatario una cantidad de
dinero inmediato, lo que es una ayuda para que las compaas puedan maximizar el uso de su
efectivo. Adems con frecuencia el contrato mantiene una clusula de tasas de inters con
frecuencia son fijas, protegiendo al contra inflacin y aumentos en el costo del dinero.
4. Menos costos de financiamiento.

Algunas compaas encuentran ms barato el arrendamiento que otros tipos de financiamiento.

En los arrendamientos las Arrendadoras no cobran comisiones de administracin que
generalmente los departamentos de crdito tradicional de los Bancos si cobran.
5. Financiamiento fuera del Balance General de Situacin.
Los arrendamientos operativos no agregan deudas al estado de situacin financiera, por
consiguiente no afectan las razones de deuda y endeudamiento, por lo que pueden aumentar la
capacidad para captar recursos.
6. Beneficio en impuestos.
Los arrendamientos operativos no agregan deudas al estado de situacin financiera, por
consiguiente todo el costo es absorbido por los resultados de la compaa. Lo que provoca es que
la empresa vea disminuida sus utilidades y por consiguiente pagar menos impuestos.

Sin embargo, y evidentemente, las ventajas exceden a los inconvenientes de este contrato,
convirtindose en una buena opcin para la adquisicin y/o renovacin de equipos, maquinaria o
vehculos productivos con rapidez y bajo costo de reposicin, mediante una cuota mensual. En la
mayora de los casos la estrategia es devolver el bien y adquirir otro ms avanzado
tecnolgicamente, o antes de que se deprecian o se tornen obsoletos.
En buena hora hay muchos tipos y modalidades de leasing que podrn ajustarse a cada necesidad
bajo el amparo de la ley, pero en la medida de lo posible y como recomendacin general,
asesrese con un abogado antes de firmar cualquier contrato.

Leasing vs crdito

Como opera el leasing

El Leasing Financiero opera mediante un sencillo contrato de arrendamiento en el que:

El cliente elige el activo que necesita y el proveedor al que se lo quiere comprar.

La Compaa de Leasing compra el activo y se lo entrega al cliente en calidad de arrendamiento financiero

durante un periodo de tiempo previamente pactado.

El cliente paga un canon peridico por el uso y goce del activo durante todo el contrato.

Al final del contrato, el cliente tiene la opcin de adquirir el activo por un porcentaje pactado desde el inicio de la
operacin, denominado opcin de compra.

Qu se puede adquirir a travs de Leasing empresarial?

Por Leasing se pueden financiar todos los activos generadores de renta, que las empresas y personas naturales
necesitan ya sean muebles o inmuebles, por ejemplo:

Maquinaria de produccin.

Activos requeridos para desarrollar proyectos de infraestructura en los sectores: energtico, transporte,
telecomunicaciones, agua potable y saneamiento bsico,

Equipo de construccin.

Plantas industriales.

Equipos de cmputo y telecomunicaciones.

Equipo de impresin.

Maquinaria agrcola.

Oficinas, bodegas y locales comerciales.

Vehculos de carga pesada, mediana o liviana.

Vehculos para ejecutivos y vendedores.

Equipo de oficina.

Equipo mdico.

Vivienda.

Plazos de los contratos de Leasing

De acuerdo con la normatividad vigente, algunas empresas pueden gozar de beneficios tributarios. Para tener
derecho a este beneficio, la Ley establece un plazo mnimo dependiendo del tipo de activo as:

Vehculos y equipos de cmputo: 24 meses.

Maquinaria, equipo, muebles y enseres: 36 meses.

Inmuebles: 60 meses.

Proyectos de Infraestructura: 12 aos o el plazo de la concesin.

Opcin de compra
La opcin de compra es un porcentaje que se acuerda desde el inicio de la operacin, corresponde a la ltima
cuota que paga el cliente al final de los contratos de Leasing Financiero, para adquirir la propiedad del activo.

En el caso de Arrendamiento Operativo no se pacta opcin de compra.