Working Paper

30 de noviembre de 2014

Crisis y Crédito en Gipuzkoa

MONEDAS COMPLEMENTARIAS Y
REGULACIÓN BANCARIA (3)

Crisis and Credit in Gipuzkoa

Krisia eta Kreditua Gipuzkoan
COMPLEMENTARY CURRENCIES AND
TOKIKO MONETAK ETA BANKU ARAUTEGIA
BANKING REGULATION

As a Working Paper, it does not reflect any institutional position or opinion neither of EKAI Center,
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 Crisis y Crédito en Gipuzkoa
MONEDAS COMPLEMENTARIAS:
REGULACIÓN BANCARIA

1. Francia ha dado un paso en firme al 8. Las operaciones de provisión y gestión de

introducir el concepto de monedas locales en su medios de pago comprenden los servicios de
legislación. La ley de economía social y solidiaria pago bancarios, los servicios de pago y la emisión
aprobada en julio de 2014, incluye varios y gestión de moneda electrónica.
artículos que sientan las bases para la regulación
de las monedas locales complementarias. 9. Los dos últimos son relativamente
nuevos. La Directiva europea sobre servicios de
2. De esta manera, Francia ha introducido pago data de 2007 mientras que la ley española
dos nuevos artículos (L311-5 y L311-6) sobre los de servicios de pago es de 2010. A su vez, la
títulos de monedas complementarias en el Directiva europea sobre moneda electrónica es
Código monetario y financiero francés. de 2009 y su transposición en la legislación
española es de 2011.
3. De acuerdo con el nuevo marco jurídico
la cuestión clave es la consideración de medio de 10. Esas recientes regulaciones introdujeron
pago. dos nuevas categorías de establecimientos
especializados como medios de pago:
4. Un medio de pago es un activo que sirve
para realizar operaciones de pago.  Los establecimientos de servicios de pago
 Las entidades de moneda electrónica
5. Una consecuencia importante es que,
desde un punto de vista normativo, las monedas 11. En consecuencia, en la actualidad, las
locales complementarias no se distinguen en entidades que prestan servicios de pago son:
función de si están respaldadas en euros o en
bienes y servicios, como en el caso de los  Entidades de crédito
llamados sistemas de crédito mutuo, sino en  Establecimientos de pago
función de que tengan o no la consideración de  Entidades de moneda electrónica
medios de pago.
12. Por su parte, las entidades de emisión y
6. Ese es el criterio que fija cuándo una gestión de dinero electrónico son:
moneda estará sujeta a reglamentación bancaria
y cuándo no.  Entidades de dinero electrónico
 Entidades de crédito
7. En ese sentido, la legislación francesa
establece dos tipos de monedas locales Los establecimientos de pago están
complementarias. Las monedas sujetas a expresamente excluidos de las actividades
regulación bancaria y financiera, y las que asociadas al dinero electrónico.
estarían exentas de tal regulación.

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MONEDAS COMPLEMENTARIAS:
REGULACIÓN BANCARIA

13. Si nos hemos extendido esta explicación
es porque en ciertas circunstancias (ver Working
Paper anterior) las monedas complementarias
pueden caer bajo la calificación legal de provisión
de servicios de pago.
13. Y, en consecuencia, no podrían ser
administradas por entidades de cualquier tipo.
Deberán ser gestionadas por establecimientos
legalmente autorizados a prestar dichos servicios.
14. En tales casos, las entidades de ya sea de
emisión y/o de gestión de monedas locales y
complementarias tendrían que constituirse o
asociarse a establecimientos de pago, entidades
de dinero electrónico o entidades de crédito,
según sea la tipología de la moneda local
complementaria.
15. Siguiendo la misma lógica de la legislación
francesa se podría pensar que:
electrónico serían asimiladas a los servicios de
pago y al dinero electrónico.
17. Sin embargo, existen varias excepciones a
la norma (que serán analizadas en el siguiente
Working Paper) que requieren ser tematizadas en
detalle porque son la vía principal para que las
monedas locales complementarias puedan ser
formalizadas y al mismo tiempo quedar exentas
de cumplir la normativa relativa a
establecimientos de pago y entidades de dinero
electrónico.
18. Pero, en cualquier caso, a pesar de que
en la legislación española no están reguladas las
monedas locales complementarias, el Banco de
España podría empezar aplicar la normativa
sobre servicios de pago y dinero electrónico a las
monedas locales complementarias escriturales y
digitales, tal y como se viene dando en otros
países europeos.

a) Las monedas locales complementarias que se

alimenten de cuentas asociadas a instrumentos
de pago para realizar operaciones de pago
podrían recaer bajo la denominación de servicios
de pago.

b) Las monedas locales complementarias

emitidas en soporte digital contra recibo de
fondos para realizar operaciones de pago podría
recaer bajo la denominación de dinero
electrónico.

16. De esta manera, las monedas locales

complementarias de carácter escritural y

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