Evaproyect Entregafinal Andresbrown Carolbarbosa

EVALUACIN FINANCIERA DE PROYECTOS
EVAPROYECT
MEN
MEN
Parmetros Generales de la Empresa
Presupuesto de Compras y Ventas
Gastos de Personal
Inversiones Fijas y Diferidas
Gastos Generales
Inversin Inicial
Financiacin
Flujo de Caja
Estado de Resultados
Balance General
Anlisis del Inversionista
Anlisis del Proyecto
Variables Para Anlisis de Sensibilidad
Sensibilidad Inversionista
Sensibilidad Proyecto
Indicadores Financieros
NOTA: Para facilitar la presentacin de los reportes se recomienda que las celdas en donde vayan cifras o cantidades que
representen informacin de dinero en los mdulos de EVAPROYECT se deben digitar en miles Ejemplo : $ 382.500 se digita 382,5
y en la pantalla de los mdulos de entrada de datos aparece 382,500.
Para las celdas que representan cantidades numricas como son la capacidad instalada, el nmero de salarios mnimos,
cantidad de aos, etc. se debe digitar el nmero natural normalmente, Ejemplo: Capacidad Instalada de 80.000 se digita 80000 y
en la pantalla del mdulo aparece 80.000.
Inicio
Inicio
PARMETROS GENERALES DE LA EMPRESA

Nombre de la Compaa
FABRICA DE PRODUCCION DE JUGUETES LA ALEGRIA
Informacin Requerida
Impuesto de Renta
Reserva Legal
Otras Reservas
Tasa Interna de Oportunidad (TIO)
Nmero de Periodos
Impuesto Municipal de Industria y Comercio (ICO)
Unidad de Medida Periodos
Aos
38.50%
10.00%
0.00%
24.00%
10
0.40%
Inicio
PRESUPUESTO DE COMPRAS Y VENTAS

Inicio
POLTICAS COMERCIALES
CRDITO
% CRDITO POR MES
Ver Reporte
VENTAS DAS
COMPRAS DAS
30
45
25.00%
40.00%
A
B
C
Costo de Compra Materia Prima
50.00%
55.00%
55.00%
% Incremento Precios ao 2
7.00% % Ingreso Vtas Contado Ao / mes
97.92%
8.00% % Vtas Crdito al final del Ao / mes
2.08%
9.00% % pago de Comp Contado Ao / mes
95.38%
10.00% % Comp Crdito al final del Ao / mes
4.62%
Das de Existencia de Inventario Mnimo Requerido al Final de Cada Periodo=======->
20
PRODUCTOS
Nombre
% Capacidad Instalada
Precio de Venta (miles)
Capacidad Instalada de
Del Producto y/o Servicio
Utilizada Ao / mes 1
Para Cada Producto y/o Servicio
Productos y/o Servicio (un)
A
37.50%
3.000
80,000
B
27.00%
6.000
120,000
C
27.00%
8.000
120,000
NIVEL DE UTILIZACIN CAPACIDAD INSTALADA

Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
Ao 11
Ao 12
Ao 13
Ao 14
Ao 15
A
40.00%
45.00%
50.00%
55.00%
60.00%
65.00%
70.00%
75.00%
80.00%
C
35.00%
40.00%
45.00%
50.00%
60.00%
70.00%
75.00%
80.00%
80.00%
55.00%
65.00%
75.00%
85.00%
85.00%
85.00%
85.00%
85.00%
90.00%
Inicio
Reporte
GASTOS DE PERSONAL
Inicio
Salario Mnimo
No. SMLV Aux. Transporte
Auxilio de Transporte
Prestaciones de Ley
Vacaciones
Cesantas
Prima
Intereses Cesantas
Descripcin
Ver Reporte
408.000
2
45.000
% Aportes Patronales
% Aportes Sociales
% Incremento Ao 2
% Incremento Ao 3
% Incremento Ao 4
4.17% % Incremento Ao 5
8.40%
8.40%
12.00%
Personal Administrativo
Cantidad
Salario (miles)
9.00%
19.40%
4.00%
6.00%
8.00%
9.00%
Empleado Nivel 1
Empleado Nivel 2
Empleado Nivel 3
Empleado Nivel 4
Empleado Nivel 5
Descripcin
Empleado Nivel 1
Empleado Nivel 2
Empleado Nivel 3
Empleado Nivel 4
Empleado Nivel 5
Descripcin
Empleado Nivel 1
Empleado Nivel 2
Empleado Nivel 3
Empleado Nivel 4
Empleado Nivel 5
1
1
3
1
Personal de Ventas
Cantidad
1
1
Personal de Produccin
Cantidad
1
3
5
1,300.000
500.000
450.000
408.000
Salario (miles)
1,000.000
450.000
Salario (miles)
700.000
450.000
408.000
INVERSIONES FIJAS Y DIFERIDAS

Inicio
Descripcin
Terrenos
Equipo de Computo
Equipo de Comunicaciones
Equipo de Laboratorio
Gastos de Nacionalizacin
Maquinaria y Equipo de Produccin
Equipo de Transporte
Herramientas
Muebles y Enceres
Construcciones
Otros
Descripcin
Estudio de Prefactibilidad
Gastos de Constitucin
Adecuacion de Terreno
Gastos de Montaje
Gastos de Impuesto en Marcha
Estudio de Factibilidad
Gastos de Organizacin
Licencia y Tramites
Imprevistos
Otros
Ver Reporte
INVERSIONES FIJAS
Vida til (En Aos)
3
3
5
5
10
5
10
10
20
5
INVERSIONES DIFERIDAS
Amort. Diferi.(En Aos)
Inversin Inicial (miles)

10,000.000
1,500.000
500.000
600.000
200.000
15,000.000
35,000.000
2,000.000
3,500.000
12,000.000
2,100.000
Inversin Inicial (miles)
5
5
5
5
5
5
5
5
500.000
1,200.000
1,200.000
300.000
1,500.000
400.000
200.000
200.000
GASTOS GENERALES
Inicio
Ver Reporte
Incremento % gastos ao 2
Incremento % gastos ao 3
Gastos Administrativos
Honorarios
Impuestos
Arrendamiento
Seguros
Servicios Pblicos
Servicios Transporte y Acarreos
Gastos Legales
Mantenimiento Reparaciones
Gastos de Viaje
Propaganda y Publicidad
Elementos de Aseo y Cafetera
tiles y Papelera
Combustibles y Lubricantes
Envases y Empaques
Comisiones Contado %
Comisiones Crdito %
Imprevistos
Otros
4.00% Incremento % gastos ao 4

5.00% Incremento % gastos ao 5
(miles)
Gastos de Ventas
500.000
Honorarios
50.000
Impuestos
450.000
Arrendamiento
300.000
Seguros
200.000
Servicios Pblicos
200.000
300.000
Gastos Legales
100.000
300.000
Gastos de Viaje
500.000
100.000
250.000
tiles y Papelera
250.000
400.000
Envases y Empaques
2.00% Comisiones Contado %
1.00% Comisiones Crdito %
200.000
Imprevistos
100.000
Otros
Costos Indirectos de Fabricacin

Honorarios
Impuestos
Arrendamiento
Seguros
Servicios Pblicos
Gastos Legales
Gastos de Viaje
tiles y Papelera
(miles)
500.000
250.000
350.000
450.000
500.000
520.000
25.000
250.000
410.000
360.000
350.000
240.000
6.00%
7.00%
(miles)
600.000
20.000
500.000
500.000
250.000
250.000
500.000
450.000
350.000
200.000
250.000
500.000
150.000
2.00%
1.00%
200.000
100.000
Envases y Empaques
Comisiones Crdito %
Imprevistos
Otros
1,000.000
300.000
0.00%
0.00%
150.000
100.000
INVERSIN INICIAL
Inicio
Ver Reporte
Porcentaje Recuperacin Inversin

Inversiones Fijas
Inversiones Diferidas
Capital de Trabajo de Costos. Y Gastos
Capital de Trabajo de Cartera
SI LA FINANCIACIN ES % COLOCAR 1
SI LA FINANCIACIN ES $ COLOCAR 2
20.00%
0.00%
100.00%
80.00%
Porcentaje Fuentes de Financiacin

Capital Propio
Prstamo Bancario 1
Prstamo Bancario 2
Prstamo Bancario 3
Factores integrantes del capital de trabajo
Das para Capital de Trabajo Costos Y Gastos.
Imprevistos
Das para Capital de Trabajo Cartera
60.00%
20.00%
10.00%
10.00%
Valores de Fuentes de Financiacin

Capital Propio
Prstamo Bancario 1
Prstamo Bancario 2
Prstamo Bancario 3
TOTAL INVERSIN
91,587.409
30,529.136
15,264.568
15,264.568
#VALUE!
30
p0%
30
FINANCIACIN
Ver Reporte
Inicio
PRESTAMOS
Descripcin
Tasa de Inters
Tiempo en Aos
TIPO VENCIMIENTO
Prstamo 1
Prstamo 2
Prstamo 3
28.00%
24.00%
25.00%
10
5
10
Si el prstamo es Cuota al final de cada periodo (Cuota Vencida) Colocar 1

Si el prstamo es Cuota al inicio de cada periodo (Cuata Anticipada)Colocar 2
Nota : La tasa de inters se debe colocar efectiva anual
VARIABLES A TENER EN CUENTA PARA ANLISIS DE SENSIBILIDAD

Factores de Riesgo Para Anlisis de Sensibilidad
Ventas
97%
Costos Compras Materia Prima
105%
Gastos Administrativos y de Vent
105%
Costos Indirectos Fabricacin
105%
Inicio
2
1
1
Meses
Aos
A 15 Aos

Inicio
PRESUPUESTO DE COMPRAS Y VENTAS
En Aos
EN MILES ($000)
CONCEPTO
Materia prima
Mano obra directa
Costos indirectos de fa
Total
COSTOS DE VTA PRO
Costo de Vta Promedio
Costo de compra MP A
Costo de compra MP
Costo de compra MP
CONCEPTO
PRODUCTO/UNIDADES
A
B
C
Total
1
294,480
80,901
69,060
444,441
82%
54%
50%
55%
55%
1
Capacidad Instalada A
Capacidad Instalada B
Capacidad Instalada C
PRECIO VENTA / AO
A
B
C
80,000
120,000
120,000
1
3.000
6.000
8.000
30,000
32,400
32,400
94,800
Incremento % precios
0%
2
510,390
84,137
71,822
666,349
71%
54%
3
642,051
89,185
75,414
806,650
68%
54%
4
798,841
96,320
79,938
975,099
67%
54%
32,000
36,000
40,000
42,000
48,000
54,000
66,000
78,000
90,000
140,000
162,000
184,000
Incremento porcentual (%) capacidad instalada
40.00%
45.00%
50.00%
35.00%
40.00%
45.00%
55.00%
65.00%
75.00%
2
3
4
3.210
3.467
3.779
6.420
6.934
7.558
8.560
9.245
10.077
7%
8%
5
987,630
104,988
85,534
1,178,153
65%
54%
6
1,155,893
114,437
91,521
1,361,852
64%
54%
7
1,347,932
124,737
97,928
1,570,597
63%
54%
8
1,530,306
135,963
104,783
1,771,051
63%
54%
9
1,735,674
148,200
112,118
1,995,991
63%
54%
10
1,981,541
161,538
119,966
2,263,045
62%
54%
12
0
0
0
0
0%
0%
52,000
84,000
102,000
238,000
56,000
90,000
102,000
248,000
60,000
96,000
102,000
258,000
64,000
96,000
108,000
268,000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
55.00%
50.00%
85.00%
5
4.157
8.313
11.085
60.00%
60.00%
85.00%
6
4.572
9.145
12.193
65.00%
70.00%
85.00%
7
5.030
10.059
13.412
70.00%
75.00%
85.00%
8
5.533
11.065
14.753
75.00%
80.00%
85.00%
9
6.086
12.172
16.229
80.00%
80.00%
90.00%
10
6.694
13.389
17.852
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
6
219,473
658,420
1,243,683
2,121,576
7
261,539
844,973
1,368,051
2,474,563
8
309,823
995,861
1,504,856
2,810,540
9
365,149
1,168,476
1,655,342
3,188,967
10
428,441
1,285,324
1,927,986
3,641,751
5
182,895
498,803
1,130,621
1,812,318
12
0.000
0.000
0.000
14
0
0
0
0
0%
0%
48,000
72,000
102,000
222,000
11
13
15
0
0
0
0
0%
0%
4
151,152
408,112
906,915
1,466,179
12
14
0
0
0
0
0%
0%
44,000
60,000
102,000
206,000
10%
11
13
0
0
0
0
0%
0%
9%
10
11
13
0.000
0.000
0.000
15
14
0.000
0.000
0.000
15
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000

VENTAS TOTALES /
A
B
C
TOTAL
1
90,000
194,400
259,200
543,600
2
102,720
269,640
564,960
937,320
3
124,805
332,813
721,094
1,178,712
11
12
0
0
0
0
13
0
0
0
0
14
0
0
0
0
15
0
0
0
0
0
0
0
0
Inicio
CALCULO DETALLADO DE NOMINA
En Aos
EN MILES ($000)
AO 1
Cant
ADMINISTRATIVOS
Empleado Nivel 1
1
Empleado Nivel 2
1
Empleado Nivel 3
3
Empleado Nivel 4
1
Empleado Nivel 5
0
TOTAL
Aportes patronales
Aportes sociales
Prestaciones de ley
Vacaciones
Cesantas
Prima
Intereses cesantas
TOTAL APORTES
GASTO DE VENTAS
Empleado Nivel 1
Empleado Nivel 2
Empleado Nivel 3
Empleado Nivel 4
Empleado Nivel 5
Aux. Trans.
1,300
500
450
408
0
2,658
0
45
45
45
0
135
TOTAL
AO 1
1,300
15,600
545
6,540
1,485
17,820
453
5,436
3,783
45,396
9.00%
328
3,940
19.40%
734
8,807
4.17%
152
1,825
8.40%
318
3,813
8.40%
318
12.00%
38
3,813
458
22,656
Cant
1
1
0
0
0
TOTAL
Aportes patronales
Aportes sociales
Prestaciones de ley
Vacaciones
Cesantas
Prima
Intereses cesantas
TOTAL APORTES
GASTO DE PRODUCCIN Cant
Empleado 1
1
Empleado 2
3
Empleado 3
5
Empleado 4
0
Empleado 5
0
TOTAL
Aportes patronales
Aportes sociales
Prestaciones de ley
Vacaciones
Cesantas
Prima
Intereses cesantas
TOTAL APORTES
Sueldo
Sueldo
1,000
450
0
0
0
1,450
Aux. Trans.
0
45
0
0
0
45
TOTAL
AO 1
1,000
12,000
495
5,940
1,495
17,940
9.00%
131
1,566
19.40%
290
3,480
4.17%
60
726
8.40%
126
1,507
8.40%
126
12.00%
15
1,507
181
8,967
Sueldo
700
450
408
0
0
1,558
Aux. Trans.
45
45
45
0
0
135
TOTAL
AO 1
745
8,940
1,485
17,820
2,265
27,180
4,495
53,940
9.00%
392
4,709
19.40%
872
10,464
4.17%
182
2,182
8.40%
378
4,531
8.40%
378
12.00%
45
4,531
544
26,961

GASTOS DE PERSONAL
En Aos
EN MILES ($000)
ADMINISTRATIVOS
Sueldos
Prestaciones sociales
Aportes fiscales
TOTAL
VENTAS
Sueldos
Aportes fiscales
TOTAL
PRODUCCIN
Sueldos
Aportes fiscales
TOTAL
TOTAL GASTOS
Incremento % ao
4%
2
47,212
10,306
13,257
70,774
3
50,045
10,924
14,052
75,021
4
54,048
11,798
15,176
81,022
5
58,912
12,860
16,542
88,314
6
64,215
14,018
18,031
96,263
7
69,994
15,279
19,653
104,926
8
76,293
16,654
21,422
114,370
9
83,160
18,153
23,350
124,663
10
90,644
19,787
25,452
135,883
11
45,396
9,910
12,747
68,052
2
18,658
4,077
5,248
27,983
3
19,777
4,322
5,563
29,662
4
21,359
4,668
6,008
32,035
5
23,282
5,088
6,549
34,918
6
25,377
5,545
7,138
38,061
7
27,661
6,045
7,781
41,486
8
30,150
6,589
8,481
45,220
9
32,864
7,182
9,244
49,290
10
35,822
7,828
10,076
53,726
11
17,940
3,920
5,046
26,907
2
56,098
12,259
15,780
84,137
3
59,463
12,994
16,727
89,185
4
64,221
14,034
18,065
96,320
5
70,000
15,297
19,691
104,988
6
76,300
16,674
21,463
114,437
7
83,167
18,174
23,395
124,737
8
90,653
19,810
25,500
135,963
9
98,811
21,593
27,795
148,200
10
107,704
23,536
30,297
161,538
11
53,940
11,787
15,173
80,901
1
175,859
2
182,894
3
193,867
4
209,377
5
228,221
6
248,761
7
271,149
8
295,553
9
322,152
10
351,146
11
6%
8%
9%
12
0
0
0
0
13
0
0
0
0
12
0
0
0
0
13
0
0
0
0
12
0
0
0
0
14
13
15
14
0
0
0
0
15
0
0
0
0
14
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
13
15
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
12
14
0
0
0
0
0
0
0
0
15
Inicio
RELACIN DE INVERSIONES FIJAS Y DIFERIDAS - GASTOS DE DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN

En Aos
EN MILES ($000)
ACTIVO
Vida til
INVER INICIAL
10
11
12
13
14
15
INVERSIONES FIJAS
Terrenos
10,000
Equipo de Computo
1,500
500
500
500
Equipo de Comunicaciones
500
167
167
167
Equipo de Laboratorio
600
120
120
120
120
120
Gastos de Nacionalizacin
200
40
40
40
40
40
10
15,000
1,500
1,500
1,500
1,500
1,500
1,500
1,500
1,500
1,500
1,500
35,000
7,000
7,000
7,000
7,000
7,000
Herramientas
10
2,000
200
200
200
200
200
200
200
200
200
200
Muebles y Enceres
10
3,500
350
350
350
350
350
350
350
350
350
350
Construcciones
20
12,000
600
600
600
600
600
600
600
600
600
600
2,100
420
420
420
420
420
82,400
10,897
10,897
10,897
10,230
10,230
2,650
2,650
2,650
2,650
2,650
Maquinaria y Equipo de Produccin

Equipo de Transporte
Otros
TOTAL
Estudio de Prefactibilidad
Gastos de Constitucin
500
100
100
100
100
100
Adecuacion de Terreno
1,200
240
240
240
240
240
Gastos de Montaje
1,200
240
240
240
240
240
Gastos de Impuesto en Marcha
300
60
60
60
60
60
Estudio de Factibilidad
1,500
300
300
300
300
300
Gastos de Organizacin
400
80
80
80
80
80
Licencia y Tramites
200
40
40
40
40
40
Imprevistos
200
40
40
40
40
40
Otros
5,500
1,100
1,100
1,100
1,100
1,100
TOTAL

Inicio
RELACIN DE GASTOS DE FUNCIONAMIENTO
En Aos
EN MILES ($000)
Gastos Administrativos
Honorarios
10
11
12
13
14
15
6,000
6,240
6,552
6,945
7,431
7,951
8,508
9,104
9,741
10,423
600
624
655
695
743
795
851
910
974
1,042
Arrendamiento
5,400
5,616
5,897
6,251
6,688
7,156
7,657
8,193
8,767
9,380
Seguros
3,600
3,744
3,931
4,167
4,459
4,771
5,105
5,462
5,845
6,254
Servicios Pblicos
2,400
2,496
2,621
2,778
2,973
3,181
3,403
3,641
3,896
4,169
2,400
2,496
2,621
2,778
2,973
3,181
3,403
3,641
3,896
4,169
Gastos Legales
3,600
3,744
3,931
4,167
4,459
4,771
5,105
5,462
5,845
6,254
1,200
1,248
1,310
1,389
1,486
1,590
1,702
1,821
1,948
2,085
Gastos de Viaje
3,600
3,744
3,931
4,167
4,459
4,771
5,105
5,462
5,845
6,254
6,000
6,240
6,552
6,945
7,431
7,951
8,508
9,104
9,741
10,423
1,200
1,248
1,310
1,389
1,486
1,590
1,702
1,821
1,948
2,085
tiles y Papelera
3,000
3,120
3,276
3,473
3,716
3,976
4,254
4,552
4,870
5,211
3,000
3,120
3,276
3,473
3,716
3,976
4,254
4,552
4,870
5,211
Envases y Empaques
4,800
4,992
5,242
5,556
5,945
6,361
6,806
7,283
7,793
8,338
9,513
16,403
20,627
25,658
31,716
37,128
43,305
49,184
55,807
63,731
Imprevistos
2,400
2,496
2,621
2,778
2,889
3,005
3,125
3,250
3,380
3,515
Otros
1,200
1,248
1,310
1,389
1,486
1,590
1,702
1,821
1,948
2,085
59,913
68,819
75,664
83,997
94,055
103,744
114,494
125,263
137,114
150,628
Impuestos
TOTAL GASTOS
% Comisiones sob/ vtas contado
2.00% crdito
Incremento % gastos
4.00%
Gastos ventas
Honorarios
1.00%
5.00%
2
6.00%
3
7.00%
4
10
11
12
13
14
15
7,200
7,488
7,862
8,334
8,918
9,542
10,210
10,924
11,689
12,507
240
250
262
278
297
318
340
364
390
417
Arrendamiento
6,000
6,240
6,552
6,945
7,431
7,951
8,508
9,104
9,741
10,423
Seguros
6,000
6,240
6,552
6,945
7,431
7,951
8,508
9,104
9,741
10,423
Servicios Pblicos
3,000
3,120
3,276
3,473
3,716
3,976
4,254
4,552
4,870
5,211
3,000
3,120
3,276
3,473
3,716
3,976
4,254
4,552
4,870
5,211
6,000
6,240
6,552
6,945
7,431
7,951
8,508
9,104
9,741
10,423
Gastos de Viaje
5,400
5,616
5,897
6,251
6,688
7,156
7,657
8,193
8,767
9,380
4,200
4,368
4,586
4,862
5,202
5,566
5,956
6,373
6,819
7,296
2,400
2,496
2,621
2,778
2,973
3,181
3,403
3,641
3,896
4,169
tiles y Papelera
3,000
3,120
3,276
3,473
3,716
3,976
4,254
4,552
4,870
5,211
6,000
6,240
6,552
6,945
7,431
7,951
8,508
9,104
9,741
10,423
Envases y Empaques
1,800
1,872
1,966
2,084
2,229
2,385
2,552
2,731
2,922
3,127
9,513
16,403
20,627
25,658
31,716
37,128
43,305
49,184
55,807
63,731
Imprevistos
2,400
2,496
2,621
2,778
2,973
3,181
3,403
3,641
3,896
4,169
Otros
1,200
1,248
1,310
1,389
1,486
1,590
1,702
1,821
1,948
2,085
67,353
76,557
83,789
92,609
103,353
113,780
125,323
136,943
149,709
164,206
Impuestos
Gastos Legales
TOTAL GASTOS
2.00% crdito
Incremento % gastos
0.00%
Costos indir. Fabricacin
1.00%
10
Honorarios
6,000
6,240
6,552
6,945
7,431
7,951
8,508
9,104
9,741
Impuestos
3,000
3,120
3,276
3,473
3,716
3,976
4,254
4,552
Arrendamiento
4,200
4,368
4,586
4,862
5,202
5,566
5,956
6,373
Seguros
5,400
5,616
5,897
6,251
6,688
7,156
7,657
Servicios Pblicos
6,000
6,240
6,552
6,945
7,431
7,951
6,240
6,490
6,814
7,223
7,729
300
312
328
347
3,000
3,120
3,276
Gastos de Viaje
4,920
5,117
5,373
Gastos Legales
11
12
13
14
15
10,423
4,870
5,211
6,819
7,296
8,193
8,767
9,380
8,508
9,104
9,741
10,423
8,270
8,848
9,468
10,131
10,840
372
398
425
455
487
521
3,473
3,716
3,976
4,254
4,552
4,870
5,211
5,695
6,094
6,520
6,977
7,465
7,988
8,547
4,320
4,493
4,717
5,000
5,351
5,725
6,126
6,555
7,013
7,504
4,200
4,368
4,586
4,862
5,202
5,566
5,956
6,373
6,819
7,296
tiles y Papelera
2,880
2,995
3,145
3,334
3,567
3,817
4,084
4,370
4,676
5,003
12,000
12,480
13,104
13,890
14,863
15,903
17,016
18,207
19,482
20,846
3,600
3,744
3,931
4,167
4,459
4,771
5,105
5,462
5,845
6,254
Imprevistos
1,800
1,872
1,966
2,084
2,229
2,385
2,552
2,731
2,922
3,127
Otros
1,200
1,248
1,310
1,389
1,486
1,590
1,702
1,821
1,948
2,085
69,060
71,822
75,414
79,938
85,534
91,521
97,928
104,783
112,118
119,966
Envases y Empaques
TOTAL GASTOS
0.00% crdito
Incremento % gastos
0.00%
0.00%
SENSIBILIDAD
COSTOS INDIRECTOS FABRICACIN
105%
2
72,513
3
75,414
4
79,184
5
83,935
6
89,811
7
96,097
102,824
8
110,022
9
117,724
10
125,964
11
12
0
13
0
14
0
15
0
FABRICA
DE PRODUCCION DE JUGUETES LA ALEGRIA
Inicio
INVERSIN INICIAL
En Aos
EN MILES ($000)
CALCULO CAPITAL DE TRABAJO
Gastos de Nomina
Gastos Generales
TOTAL
COMPRA INSUMOS
Imprevistos
p0%
TOTAL GASTOS Y COSTOS REQUERIDOS
TOTAL GASTOS Y COSTOS DIARIOS
TOTAL DAS PARA CAPITAL DE TRABAJO
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO REQUERIDO
DAS PARA CAPITAL DE TRABAJO CARTERA
VENTAS A CRDITO DIARIAS
VALOR INVERSIN INICIAL
INVERSIONES FIJAS
CAP. DE TRAB. COS. Y GAS.
CAP. DE TRAB. CARTERA
TOTAL INVERSIN INICIAL
FUENTES DE FINANCIACIN
CAPITAL PROPIO
PRSTAMO BANCARIO 1
PRSTAMO BANCARIO 2
PRSTAMO BANCARIO 3
TOTAL
82,400
5,500
#VALUE!
11,325
#VALUE!
% PARTIC.
0%
0%
0%
0%
0%
150,242
196,326
346,568
294,480
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
30
#VALUE!
30
378
RECUPERACIN INVERSIN
%
VALOR
20%
16,480
0%
0
100%
#VALUE!
80%
9,060
#VALUE!
VALOR INVERSIN
91,587
30,529
15,265
15,265
152,646
Inicio
CONCEPTO
Prstamo 1
ANLISIS FINANCIACIN PRSTAMO BANCARIO

En Aos
EN MILES ($000)
0
10
11
12
13
14
15
29,133
28,141
26,871
25,246
23,165
20,503
17,094
12,732
7,148
6,753
7,158
6,880
6,525
6,069
5,487
4,741
3,787
2,566
1,002
1,397
992
1,270
1,625
2,080
2,663
3,408
4,363
5,584
7,148
29,133
28,141
26,871
25,246
23,165
20,503
17,094
12,732
7,148
TIEMPO
10
Prstamo 2
INTERS
10
11
12
13
14
15
15,265
15,265
13,368
11,016
8,100
4,484
24%
3,132
2,677
2,112
1,412
544
1,897
2,352
2,916
3,616
4,484
13,368
11,016
8,100
4,484
ABONO A CAPITAL
SALDO
TIEMPO
INTERS
30,529
SALDO
Prstamo 3
28%
ABONO A CAPITAL
CONCEPTO
30,529.136
INTERS
CONCEPTO
10
11
12
13
14
15
15,265
15,265
14,806
14,232
13,514
12,618
11,497
10,096
8,345
6,156
3,420
25%
3,393
3,278
3,134
2,955
2,731
2,451
2,101
1,663
1,116
431
459
574
717
897
1,121
1,401
1,751
2,189
2,736
3,420
14,806
14,232
13,514
12,618
11,497
10,096
8,345
6,156
3,420
ABONO A CAPITAL
SALDO
TIEMPO
10
PRSTAMO 1
10
11
12
13
14
15
30,529
29,133
28,141
26,871
25,246
23,165
20,503
17,094
12,732
7,148
#REF!
#REF!
#REF!
INTERS
6,753
7,158
6,880
6,525
6,069
5,487
4,741
3,787
2,566
1,002
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
ABONO A CAPITAL
1,397
992
1,270
1,625
2,080
2,663
3,408
4,363
5,584
7,148
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
29,133
28,141
26,871
25,246
23,165
20,503
17,094
12,732
7,148
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
SALDO
CONCEPTO
Prstamo 1
10
11
12
13
14
15
30,529
INTERS
2.078%
ABONO A CAPITAL
SALDO
TIEMPO
620
619
618
617
615
614
613
611
610
608
607
606
604
679
59
60
61
62
64
65
66
68
69
71
72
74
75
602
77
29,850
29,791
29,731
29,670
29,608
29,544
29,479
29,412
29,345
29,275
29,205
29,133
29,059
28,984
28,907
120
CUOTA INICIO DEL PERIODO
679
CUOTA FINAL DEL PERIODO
693
PRSTAMO 2
10
11
12
13
14
15
15,265
13,368
11,016
8,100
4,484
#REF!
#REF!
#REF!
INTERS
3,132
2,677
2,112
1,412
544
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
ABONO A CAPITAL
1,897
2,352
2,916
3,616
4,484
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
13,368
11,016
8,100
4,484
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
SALDO
CONCEPTO
Prstamo 2
10
11
12
13
14
15
15,265
INTERS
2%
ABONO A CAPITAL
SALDO
TIEMPO
276
274
271
268
265
263
260
257
254
251
248
245
242
239
143
146
148
151
154
156
159
162
165
168
171
174
177
180
235
184
15,122
14,976
14,828
14,677
14,524
14,367
14,208
14,046
13,881
13,713
13,542
13,368
13,191
13,010
12,827
60
412
419
PRSTAMO 3
INTERS
ABONO A CAPITAL
SALDO
CONCEPTO
Prstamo 3
INTERS
ABONO A CAPITAL
10
11
12
13
14
15
15,265
14,806
14,232
13,514
12,618
11,497
10,096
8,345
6,156
3,420
#REF!
#REF!
#REF!
3,393
3,278
3,134
2,955
2,731
2,451
2,101
1,663
1,116
431
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
459
574
717
897
1,121
1,401
1,751
2,189
2,736
3,420
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
14,806
14,232
13,514
12,618
11,497
10,096
8,345
6,156
3,420
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
10
11
12
13
14
15
15,265
2%
287
286
285
285
284
283
282
282
281
280
279
279
278
277
276
34
35
36
36
37
38
39
39
40
41
42
42
43
44
45
SALDO
TIEMPO
120
315
321
15,230
15,195
15,159
15,123
15,086
15,048
15,009
14,970
14,930
14,889
14,848
14,806
14,762
14,719
14,674
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
601
599
598
596
594
592
591
589
587
585
583
581
579
577
575
573
570
568
78
80
82
83
85
87
89
90
92
94
96
98
100
102
104
107
109
111
113
28,829
28,749
28,667
28,584
28,499
28,412
28,323
28,233
28,141
28,046
27,950
27,852
27,752
27,649
27,545
27,438
27,329
27,218
27,105
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
566
34
232
229
225
222
218
214
211
207
203
199
195
191
187
183
179
174
170
165
187
190
194
197
201
205
208
212
216
220
224
228
232
236
240
245
249
254
258
12,640
12,449
12,255
12,058
11,857
11,652
11,444
11,232
11,016
10,796
10,573
10,345
10,113
9,877
9,636
9,392
9,143
8,889
8,631
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
161
34
275
275
274
273
272
271
270
269
268
267
266
265
264
263
262
261
260
258
257
46
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
64
14,628
14,582
14,535
14,486
14,437
14,387
14,336
14,285
14,232
14,178
14,123
14,067
14,010
13,952
13,893
13,833
13,772
13,709
13,645
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
563
561
559
556
553
551
548
545
543
540
537
534
531
528
525
522
518
515
511
116
118
121
123
126
128
131
134
136
139
142
145
148
151
154
158
161
164
168
26,989
26,871
26,750
26,627
26,501
26,373
26,242
26,108
25,972
25,833
25,690
25,545
25,397
25,246
25,091
24,934
24,773
24,609
24,441
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
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53
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151
147
142
137
131
126
121
116
110
104
99
93
87
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268
273
277
282
288
293
298
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309
315
320
326
332
338
344
350
357
363
8,368
8,100
7,827
7,550
7,268
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6,687
6,389
6,086
5,777
5,462
5,142
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4,484
4,146
3,802
3,452
3,095
2,732
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
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49
50
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255
254
252
251
250
248
247
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244
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240
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237
235
234
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230
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74
75
77
78
80
81
83
84
86
87
89
91
13,581
13,514
13,447
13,379
13,309
13,238
13,165
13,091
13,016
12,939
12,861
12,782
12,700
12,618
12,534
12,448
12,361
12,272
12,181
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56
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508
504
501
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493
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210
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228
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238
243
248
24,270
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23,359
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22,766
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22,350
22,135
21,916
21,693
21,464
21,231
20,993
20,751
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43
36
29
22
15
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376
383
390
397
404
412
2,362
1,986
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1,213
816
412
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55
56
57
58
59
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71
72
229
227
225
223
222
220
218
216
214
212
210
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206
203
201
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197
194
192
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105
107
109
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120
122
124
127
129
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11,801
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11,600
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158
161
164
167
171
174
177
180
184
9,965
9,831
9,694
9,555
9,414
9,270
9,123
8,973
8,820
8,665
8,506
8,345
8,181
8,013
7,843
7,669
7,492
7,312
7,128
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110
305
297
289
281
273
265
256
247
238
229
220
210
200
190
180
170
159
149
374
382
390
398
406
415
423
432
441
450
459
469
479
489
499
509
520
531
542
14,307
13,925
13,536
13,138
12,732
12,317
11,894
11,462
11,021
10,571
10,112
9,643
9,164
8,676
8,177
7,667
7,148
6,617
6,076
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
108
109
138
110
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110
134
130
127
123
119
116
112
108
104
100
96
91
87
83
78
74
69
64
59
187
191
194
198
202
205
209
213
217
221
225
230
234
238
243
247
252
257
262
6,941
6,750
6,556
6,358
6,156
5,951
5,742
5,528
5,311
5,090
4,864
4,635
4,401
4,162
3,920
3,672
3,420
3,163
2,902
111
112
113
114
115
116
117
118
119
120
121
122
123
124
125
126
127
128
129
126
115
103
91
79
66
54
41
27
14
553
564
576
588
600
613
625
638
652
665
5,523
4,958
4,382
3,794
3,194
2,581
1,956
1,317
665
111
112
113
114
115
116
117
118
119
120
121
122
123
124
125
126
127
128
129
111
112
113
114
115
116
117
118
119
120
121
122
123
124
125
126
127
128
129
54
49
44
39
34
28
23
17
12
267
272
277
282
287
292
298
304
309
315
2,635
2,364
2,087
1,805
1,518
1,226
928
624
315
130
131
132
133
134
135
136
137
138
139
140
141
142
143
144
145
146
147
148
130
131
132
133
134
135
136
137
138
139
140
141
142
143
144
145
146
147
148
130
131
132
133
134
135
136
137
138
139
140
141
142
143
144
145
146
147
148
149
150
151
152
153
154
155
156
157
158
159
160
161
162
163
164
165
166
167
149
150
151
152
153
154
155
156
157
158
159
160
161
162
163
164
165
166
167
149
150
151
152
153
154
155
156
157
158
159
160
161
162
163
164
165
166
167
168
169
170
171
172
173
174
175
176
177
178
179
180
168
169
170
171
172
173
174
175
176
177
178
179
180
168
169
170
171
172
173
174
175
176
177
178
179
180
DE JUGUETES LA ALEGRIA
Inicio FABRICA DE PRODUCCION
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
En Aos
EN MILES ($000)
CONCEPTO
10
11
12
13
14
15
INGRESOS
Ingresos por Ventas de Contado en el P
532,275
917,793
1,154,156
1,435,634
1,774,562
2,077,377
2,423,009
2,751,987
3,122,530
3,565,882
11,325
19,528
24,557
30,545
37,757
44,200
51,553
58,553
66,437
64,746
-88,688
-91,488
-10,824
131,001
345,995
616,588
955,049
1,350,239
1,819,074
Prstamo
61,058
Aporte de capital
91,587
152,646
597,021
840,429
1,082,195
1,449,367
1,936,108
2,461,129
3,083,797
3,758,589
4,531,322
5,451,393
296,494
498,275
619,395
770,280
952,052
1,111,461
1,295,897
1,469,340
1,666,449
1,903,114
14,346
24,110
29,971
37,272
46,067
53,780
62,705
71,097
80,635
costo de Personal Produccin
80,901
84,137
89,185
96,320
104,988
114,437
124,737
135,963
148,200
161,538
Costos Indirectos De Fabricacin
69,060
71,822
75,414
79,938
85,534
91,521
97,928
104,783
112,118
119,966
127,266
145,376
159,453
176,606
197,408
217,524
239,817
262,207
286,823
314,834
94,959
98,757
104,683
113,057
123,233
134,323
146,413
159,590
173,953
189,608
3,752
3,918
4,903
6,138
7,685
4,064
5,159
6,552
8,320
10,568
82,400
5,500
13,278
13,112
12,127
10,892
9,345
7,938
6,842
5,450
3,681
1,434
2,174
3,749
35,164
72,597
117,206
158,175
201,761
241,607
287,304
TOTAL EGRESOS
87,900
685,709
931,918
1,093,018
1,318,366
1,590,113
1,844,541
2,128,748
2,408,350
2,712,247
3,069,000
SALDO FINAL EN CAJA
64,746
-88,688
-91,488
-10,824
131,001
345,995
616,588
955,049
1,350,239
1,819,074
2,382,393
Ingresos por Ventas a Crdito Al Inicio del Periodo

Caja inicial
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Pago Compras de mercancas Contado en el periodo

Pago Compras de mercancas Crdito al Inicio del Periodo
Gastos de funcionamiento
Gastos de personal
Amortizacin prstamo
Compra de activos fijos
Gastos de iniciacin y montaje
Pago de intereses
Pagos de impuestos
Inicio
Concepto
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

En Aos
EN MILES ($000)
1
2
3
10
11
12
13
14
15
Ventas estimadas
Ingresos por ventas
TOTAL VENTAS
543,600
543,600
937,320
937,320
1,178,712
1,178,712
1,466,179
1,466,179
1,812,318
1,812,318
2,121,576
2,121,576
2,474,563
2,474,563
2,810,540
2,810,540
3,188,967
3,188,967
3,641,751
3,641,751
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Costo de ventas
444,441
666,349
806,650
975,099
1,178,153
1,361,852
1,570,597
1,771,051
1,995,991
2,263,045
Utilidad Bruta
99,159
270,971
372,062
491,080
634,166
759,724
903,966
1,039,488
1,192,975
1,378,707
45,396
22,656
68,052
59,913
2,174
10,897
1,100
13,278
155,414
47,212
23,562
70,774
68,819
3,749
10,897
1,100
13,112
168,452
50,045
24,976
75,021
75,664
4,715
10,897
1,100
12,127
179,523
54,048
26,974
81,022
83,997
5,865
10,230
1,100
10,892
193,106
58,912
29,402
88,314
94,055
7,249
10,230
1,100
9,345
210,294
64,215
32,048
96,263
103,744
8,486
2,650
0
7,938
219,081
69,994
34,933
104,926
114,494
9,898
2,650
0
6,842
238,811
76,293
38,076
114,370
125,263
11,242
2,650
0
5,450
258,975
83,160
41,503
124,663
137,114
12,756
2,650
0
3,681
280,864
90,644
45,239
135,883
150,628
14,567
2,650
0
1,434
305,161
0
0
0
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0
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0
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0
0
0
0
0
0
0
0
0
17,940
8,967
26,907
67,353
94,260
18,658
9,325
27,983
76,557
104,540
19,777
9,885
29,662
83,789
113,451
21,359
10,676
32,035
92,609
124,644
23,282
11,636
34,918
103,353
138,271
25,377
12,684
38,061
113,780
151,840
27,661
13,825
41,486
125,323
166,809
30,150
15,070
45,220
136,943
182,163
32,864
16,426
49,290
149,709
198,999
35,822
17,904
53,726
164,206
217,932
0
0
0
0
0
0
0
0
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0
0
0
0
0
0
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0
0
0
0
0
0
0
272,991
29%
-2,020
292,974
25%
79,088
317,750
22%
173,330
348,565
19%
285,601
370,921
405,620
441,139
479,863
523,093
Utilidad operacional
249,674
46%
-150,514
388,803
498,346
598,350
713,113
855,614
Utilidad despus de ajustes por inflac
-150,514
-2,020
79,088
173,330
285,601
388,803
498,346
598,350
713,113
855,614
Impuesto de Renta
Utilidad despus de impuestos
Reserva legal
Inversiones futuras
Utilidad por distribuir
0
-150,514
0
0
-150,514
0
-2,020
0
0
-2,020
30,449
48,639
4,864
0
43,775
66,732
106,598
10,660
0
95,938
109,956
175,645
17,564
0
158,080
149,689
239,114
23,911
0
215,202
191,863
306,483
30,648
0
275,834
230,365
367,985
36,799
0
331,187
274,548
438,564
43,856
0
394,708
329,411
526,203
52,620
0
473,582
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
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0
0
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0
0
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Gastos administrativos
Nomina
Aportes sociales
Total gasto de personal
Impuesto de ICO
Depreciacin
Amortizacin
Gasto de intereses
Total gastos administrativos
Gastos de ventas
Nomina
Aportes sociales
Total gasto de personal
Gastos de ventas
Total gastos de ventas
Total gastos
IMPUESTO RENTA
RESERVA LEGAL
OTRAS RESERVAS
39%
10%
0%
DE JUGUETES LA ALEGRIA
InicioFABRICA DE PRODUCCION
BALANCE GENERAL PROYECTADO
En Aos
EN MILES ($000)
CUENTA CONTABLE
10
11
12
13
14
15
ACTIVO
Corriente
Caja y Bancos
Inventario
64,746
131,001
345,995
616,588
955,049
1,350,239
1,819,074
2,382,393
16,360
28,355
35,670
44,380
54,868
64,216
74,885
85,017
96,426
110,086
11,325
19,528
24,557
30,545
37,757
44,200
51,553
58,553
66,437
75,870
Clientes
Total Activo Corriente
64,746
27,685
47,883
60,226
205,926
438,620
725,004
1,081,487
1,493,809
1,981,938
2,568,348
Propiedad Planta y equipo
82,400
82,400
82,400
82,400
82,400
82,400
82,400
82,400
82,400
82,400
82,400
10,897
21,793
32,690
42,920
53,150
55,800
58,450
61,100
63,750
66,400
82,400
71,503
60,607
49,710
39,480
29,250
26,600
23,950
21,300
18,650
16,000
5,500
4,400
3,300
2,200
1,100
5,500
4,400
3,300
2,200
1,100
152,646
103,588
111,789
112,136
246,506
467,870
751,604
1,105,437
1,515,109
2,000,588
2,584,348
88,688
91,488
10,824
57,306
53,389
48,485
42,348
34,663
30,599
25,440
18,888
10,568
2,174
3,749
35,164
72,597
117,206
158,175
201,761
241,607
287,304
343,978
14,346
24,110
29,971
37,272
46,067
53,780
62,705
71,097
80,635
92,086
61,058
162,515
172,736
124,444
152,216
197,935
242,555
289,906
331,592
378,507
436,065
91,587
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
4,864
15,524
33,088
57,000
87,648
124,446
168,303
220,923
-150,514
-2,020
43,775
95,938
158,080
215,202
275,834
331,187
394,708
473,582
Depreciacin Acumulada
Total Propiedad, Planta y Equipo

Otros Activos
Diferidos ajustados
Amortizacin acumulada
Total Otros Activos
TOTAL ACTIVO
PASIVOS
Cuentas por Pagar por Flujo caja
Cuentas por pagar
61,058
Impuestos por Pagar
Cuentas por Pagar proveedores

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Aportes de Capital
Reserva Legal
Utilidades del periodo
Utilidades Acumuladas
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
DIFERENCIA
-150,514
-152,534
-108,759
-12,821
145,259
360,462
636,296
967,483
1,362,191
91,587
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
152,646
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
Inicio

ANLISIS DEL FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA.
En Aos
EN MILES ($000)
CONCEPTO
Ventas
10
11
12
13
14
15
543,600
937,320
1,178,712
1,466,179
1,812,318
2,121,576
2,474,563
2,810,540
3,188,967
3,641,751
444,441
666,349
806,650
975,099
1,178,153
1,361,852
1,570,597
1,771,051
1,995,991
2,263,045
94,959
98,757
104,683
113,057
123,233
134,323
146,413
159,590
173,953
189,608
Gasto depreciacin
10,897
10,897
10,897
10,230
10,230
2,650
2,650
2,650
2,650
2,650
Gasto amortizacin
1,100
1,100
1,100
1,100
1,100
13,278
13,112
12,127
10,892
9,345
7,938
6,842
5,450
3,681
1,434
Utilidad Bruta
-21,074
147,105
243,256
355,801
490,258
614,813
748,061
871,799
1,012,691
1,185,015
127,266
145,376
159,453
176,606
197,408
217,524
239,817
262,207
286,823
314,834
-148,340
1,729
83,803
179,195
292,850
397,289
508,244
609,592
725,868
870,181
2,174
3,749
35,164
72,597
117,206
158,175
201,761
241,607
287,304
343,978
2,174
3,749
35,164
72,597
117,206
158,175
201,761
241,607
287,304
Costo mercanca
Gastos personal
82%
Pago de intereses
Utilidad Operacional
Impuestos causados
Impuestos pagados
Utilidad Neta
-150,514
-2,020
48,639
106,598
175,645
239,114
306,483
367,985
438,564
526,203
Depreciacin
10,897
10,897
10,897
10,230
10,230
2,650
2,650
2,650
2,650
2,650
Amortizacin
1,100
1,100
1,100
1,100
1,100
Diferencia impuestos
2,174
1,575
31,415
37,433
44,609
40,970
43,586
39,845
45,697
56,674
13,278
13,112
12,127
10,892
9,345
7,938
6,842
5,450
3,681
1,434
-123,065
24,664
104,177
166,253
240,928
290,671
359,561
415,930
490,593
586,960
-82,400
16,480
-5,500
#VALUE!
#VALUE!
-11,325
9,060
4,064
5,159
6,552
8,320
10,568
Amortizacin intereses
Total flujo de caja
Flujo de inversin
Prstamo
61,058
Inversiones fijas
Inversiones diferidas
Capital de trabajo Costos y G
Capital de trabajo Cartera
Total
#VALUE!
Amortizacin del prstamo
Flujo neto de fondos
0
3,752
3,918
7,685
160,115
233,243
#VALUE!
-126,818
#VALUE!
82%
71%
68%
67%
65%
64%
63%
63%
63%
62%
0%
0%
0%
0%
0%
1,356,810
931,339
913,219
931,172
975,411
1,012,122
1,083,269
1,162,342
1,248,633
1,343,233
Tasa Interna de Retorno

Valor Presente Neto
286,608
354,401
409,379
482,272
RESULTADO
(TIR)
#VALUE!
(VPN)
#VALUE!
Tasa Interna de Oportunidad
(TIO)
24%
Relacin Beneficio / Costo
(B/C)
#VALUE!
(TVR)
#VALUE!
Tasa verdadera de Rentabilidad
99,274
6,138
PUNTO DE EQUILIBRIO EN PESOS POR PERIO

ANLISIS FINANCIERO
20,746
4,903
FLUJO PARA CALCULAR BENEFICIO COSTO

FLUJO DE INGRESOS
#VALUE!
20,746
99,274
160,115
233,243
286,608
354,401
409,379
482,272
#VALUE!
FLUJO DE EGRESOS
#VALUE!
-126,818
#VALUE!
VPN INGRESOS
#VALUE!
VPN EGRESOS
#VALUE!
VFI
#VALUE!
NUMERO PERIODOS
10
Inicio

ANLISIS DEL FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO
En Aos
EN MILES ($000)
CONCEPTO
10
11
12
13
14
15
Ventas
543,600
937,320
1,178,712
1,466,179
1,812,318
2,121,576
2,474,563
2,810,540
3,188,967
3,641,751
Costo mercanca
444,441
666,349
806,650
975,099
1,178,153
1,361,852
1,570,597
1,771,051
1,995,991
2,263,045
Gastos personal
94,959
98,757
104,683
113,057
123,233
134,323
146,413
159,590
173,953
189,608
Gasto depreciacin
10,897
10,897
10,897
10,230
10,230
2,650
2,650
2,650
2,650
2,650
Gasto amortizacin
1,100
1,100
1,100
1,100
1,100
13,278
13,112
12,127
10,892
9,345
7,938
6,842
5,450
3,681
1,434
Utilidad bruta
-21,074
147,105
243,256
355,801
490,258
614,813
748,061
871,799
1,012,691
1,185,015
127,266
145,376
159,453
176,606
197,408
217,524
239,817
262,207
286,823
314,834
-148,340
1,729
83,803
179,195
292,850
397,289
508,244
609,592
725,868
870,181
2,174
3,749
35,164
72,597
117,206
158,175
201,761
241,607
287,304
343,978
2,174
3,749
35,164
72,597
117,206
158,175
201,761
241,607
287,304
Utilidad neta
-150,514
-2,020
48,639
106,598
175,645
239,114
306,483
367,985
438,564
526,203
Depreciacin
10,897
10,897
10,897
10,230
10,230
2,650
Amortizacin
1,100
1,100
1,100
1,100
1,100
2,174
1,575
31,415
37,433
44,609
40,970
43,586
39,845
45,697
56,674
13,278
13,112
12,127
10,892
9,345
7,938
6,842
5,450
3,681
1,434
-123,065
24,664
104,177
166,253
240,928
290,671
359,561
415,930
490,593
586,960
-82,400
Pago de intereses
Impuestos causados
Impuestos pagados
Total flujo de caja
2,650
2,650
2,650
2,650
Flujo de inversin
Prstamo
Inversiones fijas
Capital de trabajo Costos y Gastos
Capital de trabajo Cartera
Total
16,480
-5,500
#VALUE!
#VALUE!
-11,325
9,060
0
0
#VALUE!
Amortizacin del prstamo

#VALUE!
-123,065
24,664
104,177
166,253
240,928
290,671
359,561
415,930
490,593
#VALUE!
82%
71%
68%
67%
65%
64%
63%
63%
63%
62%
0%
0%
0%
0%
0%
1,356,810
931,339
913,219
931,172
975,411
1,012,122
1,083,269
1,162,342
1,248,633
1,343,233
PUNTO DE EQUILIBRIO EN PESOS POR PERIODO

ANLISIS FINANCIERO
Valor Presente Neto
RESULTADO
(TIR)
#VALUE!
(VPN)
#VALUE!
(TIO)
24%
(B/C)
#VALUE!
(TVR)
#VALUE!

FLUJO DE INGRESOS
#VALUE!
24,664
104,177
166,253
240,928
290,671
359,561
415,930
490,593
#VALUE!
FLUJO DE EGRESOS
#VALUE!
-123,065
#VALUE!
VPN INGRESOS
#VALUE!
VPN EGRESOS
#VALUE!
VFI
#VALUE!
NUMERO PERIODOS
10
Inicio
FACT. DE RIESGO
ANLISIS DE SENSIBILIDAD - FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA.

En Aos
EN MILES ($000)
Ventas
97%
105%
Gastos Administrativos y de Ventas
105%

CONCEPTO
Ventas
105%
8
10
11
12
13
14
15
527,292
909,200
1,143,351
1,422,194
1,757,949
2,057,929
2,400,326
2,726,224
3,093,298
3,532,499
457,386
683,589
826,757
998,690
1,205,950
1,393,534
1,606,667
1,811,399
2,041,117
2,313,778
Gastos personal
99,707
103,695
109,917
118,710
129,394
141,040
153,733
167,569
182,650
199,089
Gasto depreciacin
10,897
10,897
10,897
10,230
10,230
2,650
2,650
2,650
2,650
2,650
Gasto amortizacin
1,100
1,100
1,100
1,100
1,100
13,278
13,112
12,127
10,892
9,345
7,938
6,842
5,450
3,681
1,434
Utilidad bruta
-55,076
96,807
182,553
282,571
401,930
512,768
630,434
739,155
863,199
1,015,548
133,629
152,645
167,426
185,437
207,278
228,400
251,808
275,317
301,164
330,575
-188,705
-55,837
15,127
97,135
194,651
284,368
378,626
463,838
562,035
684,973
Costo mercanca
87%
Pago de intereses
Impuestos causados
35,164
72,597
117,206
158,175
201,761
241,607
287,304
343,978
2,174
3,749
35,164
72,597
117,206
158,175
201,761
241,607
287,304
Utilidad neta
-190,879
2,174
-59,587
-20,037
24,538
77,446
126,192
176,864
222,231
274,731
340,994
Depreciacin
10,897
10,897
10,897
10,230
10,230
2,650
Amortizacin
1,100
1,100
1,100
1,100
1,100
2,174
1,575
31,415
37,433
44,609
40,970
43,586
39,845
45,697
56,674
13,278
13,112
12,127
10,892
9,345
7,938
6,842
5,450
3,681
1,434
-163,431
-32,903
35,501
84,193
142,729
177,750
229,942
270,176
326,759
401,752
-82,400
16,480
-5,500
#VALUE!
#VALUE!
-11,325
9,060
4,064
5,159
6,552
8,320
10,568
Impuestos pagados
Total flujo de caja
3,749
2,650
2,650
2,650
2,650
Flujo de inversin
Prstamo
61,058
Inversiones fijas
Capital de trabajo Costo
Capital de trabajo Carte
Total
#VALUE!
Amortizacin del prsta

0
3,752
3,918
-167,183
#VALUE!
87%
75%
72%
70%
69%
68%
67%
66%
66%
65%
0%
0%
0%
0%
0%
1,950,678
1,134,222
1,088,720
1,095,999
1,138,043
1,177,115
1,255,217
1,343,963
1,440,976
1,547,085
Valor Presente Neto
135,044
173,686
224,783
263,625
318,439
RESULTADO
(TIR)
#VALUE!
(VPN)
#VALUE!
(TIO)
24%
(B/C)
#VALUE!
(TVR)
#VALUE!
78,055
7,685
#VALUE!
30,598
6,138
PUNTO DE EQUILIBRIO EN PESOS POR P

ANLISIS FINANCIERO
-36,820
4,903

FLUJO DE INGRESOS
#VALUE!
30,598
78,055
135,044
173,686
224,783
263,625
318,439
#VALUE!
FLUJO DE EGRESOS
#VALUE!
-167,183
-36,820
#VALUE!
VPN INGRESOS
#VALUE!
VPN EGRESOS
#VALUE!
VFI
#VALUE!
NUMERO PERIODOS
10
Inicio
FACT. DE RIESGO
ANLISIS DE SENSIBILIDAD - FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

En Aos
EN MILES ($000)
Ventas
97%
105%
Gastos Administrativos y de Ventas
105%

CONCEPTO
105%
8
10
11
12
13
14
15
Ventas
527,292
909,200
1,143,351
1,422,194
1,757,949
2,057,929
2,400,326
2,726,224
3,093,298
3,532,499
Costo mercanca
457,386
683,589
826,757
998,690
1,205,950
1,393,534
1,606,667
1,811,399
2,041,117
2,313,778
Gastos personal
99,707
103,695
109,917
118,710
129,394
141,040
153,733
167,569
182,650
199,089
Gasto depreciacin
10,897
10,897
10,897
10,230
10,230
2,650
2,650
2,650
2,650
2,650
Gasto amortizacin
1,100
1,100
1,100
1,100
1,100
13,278
13,112
12,127
10,892
9,345
7,938
6,842
5,450
3,681
1,434
Utilidad bruta
-55,076
96,807
182,553
282,571
401,930
512,768
630,434
739,155
863,199
1,015,548
133,629
152,645
167,426
185,437
207,278
228,400
251,808
275,317
301,164
330,575
-188,705
-55,837
15,127
97,135
194,651
284,368
378,626
463,838
562,035
684,973
Pago de intereses
Impuestos causados
35,164
72,597
117,206
158,175
201,761
241,607
287,304
343,978
2,174
3,749
35,164
72,597
117,206
158,175
201,761
241,607
287,304
Utilidad neta
-190,879
2,174
-59,587
-20,037
24,538
77,446
126,192
176,864
222,231
274,731
340,994
Depreciacin
10,897
10,897
10,897
10,230
10,230
2,650
Amortizacin
1,100
1,100
1,100
1,100
1,100
2,174
1,575
31,415
37,433
44,609
40,970
43,586
39,845
45,697
56,674
13,278
13,112
12,127
10,892
9,345
7,938
6,842
5,450
3,681
1,434
-163,431
-32,903
35,501
84,193
142,729
177,750
229,942
270,176
326,759
401,752
-82,400
16,480
-5,500
#VALUE!
#VALUE!
-11,325
9,060
#VALUE!
-163,431
-32,903
35,501
84,193
142,729
177,750
229,942
270,176
326,759
#VALUE!
87%
75%
72%
70%
69%
68%
67%
66%
66%
65%
0%
0%
0%
0%
0%
1,950,678
1,134,222
1,088,720
1,095,999
1,138,043
1,177,115
1,255,217
1,343,963
1,440,976
1,547,085
Impuestos pagados
Total flujo de caja
3,749
2,650
2,650
2,650
2,650
Flujo de inversin
Prstamo
Inversiones fijas
Capital de trabajo Costo
Capital de trabajo Carte
Total
#VALUE!
Amortizacin del prsta

PUNTO DE EQUILIBRIO EN PESOS POR P

ANLISIS FINANCIERO
Valor Presente Neto
RESULTADO
(TIR)
#VALUE!
(VPN)
#VALUE!
(TIO)
24%
(B/C)
#VALUE!
(TVR)
#VALUE!

FLUJO DE INGRESOS
#VALUE!
35,501
84,193
142,729
177,750
229,942
270,176
326,759
#VALUE!
FLUJO DE EGRESOS
#VALUE!
-163,431
-32,903
#VALUE!
VPN INGRESOS
#VALUE!
VPN EGRESOS
#VALUE!
VFI
#VALUE!
NUMERO PERIODOS
10

INDICADORES FINANCIEROS
En Aos
Inicio
1. NDICE DE LIQUIDEZ
AO
0
1
2
3
Este indicador mide la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones a
corto plazo.
10
11
12
13
14
15
1.1. LIQUIDEZ CORRIENTE O CIRCULANTE
RESULTADO
1.06
0.17
0.28
0.48
1.35
2.22
2.99
3.73
4.50
5.24
5.89
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
1.06
0.07
0.11
0.20
1.06
1.94
2.72
3.47
4.25
4.98
5.64
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2.50
0.64
0.65
0.90
1.62
2.36
3.10
3.81
4.57
5.29
5.93
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-134,830.05
-124,853.66
1,162,216.63
1,603,430.84
2,132,283.47
1.2. PRUEBA O RAZN CIDA
RESULTADO
1.3. SOLIDEZ
RESULTADO
1.4. CAPITAL DE TRABAJO NETO
RESULTADO
3,687.41
-64,217.59
2. NDICES DE ENDEUDAMIENTO
AO
0
1
2
3
Determinan cmo se est financiando la empresa y es muy importante para evaluar sus
polticas crediticias.
53,710.42
240,684.97
482,448.84
791,581.57
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
10
11
12
13
14
15
2.1. ENDEUDAMIENTO TOTAL
RESULTADO
40.00%
156.89%
154.52%
110.98%
61.75%
42.31%
32.27%
26.23%
21.89%
18.92%
16.87%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
2.3 APALANCAMIENTO TOTAL
RESULTADO
66.67%
3. NDICES DE RENTABILIDAD
AO
0
1
2
3
Miden la efectividad de la administracin de la empresa para generar utilidades
10
11
12
13
14
15
3.1. MARGEN BRUTO DE UTILIDAD
RESULTADO
18.24%
28.91%
31.57%
33.49%
34.99%
35.81%
36.53%
36.99%
37.41%
37.86%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
-27.69%
-0.22%
3.71%
6.54%
8.72%
10.14%
11.15%
11.78%
12.38%
13.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
71.09%
68.43%
66.51%
65.01%
64.19%
63.47%
63.01%
62.59%
62.14%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
3.2. MARGEN NETO DE UTILIDAD
RESULTADO
3.3. PORCENTAJE DE COSTO DE VENTAS
RESULTADO
81.76%
3.4 PORCENTAJE DE GASTOS OPERACIONALES SOBRE VENTAS NETAS
RESULTADO
45.93%
29.12%
24.86%
21.67%
19.23%
17.48%
16.39%
15.70%
15.05%
14.36%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
-1.81%
39.04%
38.92%
33.79%
28.63%
24.95%
21.86%
19.73%
18.33%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
10
11
12
13
14
15
3.5 RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO
RESULTADO
3.6 RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL (ROI)
RESULTADO
-145.30%
3.7 VALOR ECONMICO AGREGADO EVA
RESULTADO
#VALUE!
4. INDICADORES DE ACTIVIDAD
AO
0
1
2
3
Miden la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos, segn la velocidad de
recuperacin de los valores aplicados a ellos.
4.1 ROTACIN DE INVENTARIOS
RESULTADO
27.17
23.50
22.61
21.97
21.47
21.21
20.97
20.83
20.70
20.56
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
4.1 ROTACIN DE CARTERA
RESULTADO

Evaproyect Entregafinal Andresbrown Carolbarbosa

Caricato da

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EVALUACIN FINANCIERA DE PROYECTOS

Parmetros Generales de la Empresa

Presupuesto de Compras y Ventas

Inversiones Fijas y Diferidas

Anlisis del Inversionista

Anlisis del Proyecto

Variables Para Anlisis de Sensibilidad

PARMETROS GENERALES DE LA EMPRESA

FABRICA DE PRODUCCION DE JUGUETES LA ALEGRIA

PRESUPUESTO DE COMPRAS Y VENTAS

NIVEL DE UTILIZACIN CAPACIDAD INSTALADA

INVERSIONES FIJAS Y DIFERIDAS

Inversin Inicial (miles)

Inversin Inicial (miles)

4.00% Incremento % gastos ao 4

Costos Indirectos de Fabricacin

Porcentaje Recuperacin Inversin

Porcentaje Fuentes de Financiacin

Valores de Fuentes de Financiacin

Si el prstamo es Cuota al final de cada periodo (Cuota Vencida) Colocar 1

VARIABLES A TENER EN CUENTA PARA ANLISIS DE SENSIBILIDAD

FABRICA DE PRODUCCION DE JUGUETES LA ALEGRIA

FABRICA DE PRODUCCION DE JUGUETES LA ALEGRIA

FABRICA DE PRODUCCION DE JUGUETES LA ALEGRIA

FABRICA DE PRODUCCION DE JUGUETES LA ALEGRIA

RELACIN DE INVERSIONES FIJAS Y DIFERIDAS - GASTOS DE DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN

Maquinaria y Equipo de Produccin

Gastos de Impuesto en Marcha

FABRICA DE PRODUCCION DE JUGUETES LA ALEGRIA

Servicios Transporte y Acarreos

Elementos de Aseo y Cafetera

Servicios Transporte y Acarreos

Elementos de Aseo y Cafetera

Costos indir. Fabricacin

Servicios Transporte y Acarreos

Elementos de Aseo y Cafetera

FABRICA DE PRODUCCION DE JUGUETES LA ALEGRIA

ANLISIS FINANCIACIN PRSTAMO BANCARIO

CUOTA INICIO DEL PERIODO

CUOTA FINAL DEL PERIODO

CUOTA INICIO DEL PERIODO

CUOTA FINAL DEL PERIODO

CUOTA INICIO DEL PERIODO

CUOTA FINAL DEL PERIODO

costo de Personal Produccin

Costos Indirectos De Fabricacin

SALDO FINAL EN CAJA

Ingresos por Ventas a Crdito Al Inicio del Periodo

Pago Compras de mercancas Contado en el periodo

FABRICA DE PRODUCCION DE JUGUETES LA ALEGRIA

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

Utilidad despus de ajustes por inflac

Propiedad Planta y equipo

Total Propiedad, Planta y Equipo

Impuestos por Pagar

Cuentas por Pagar proveedores

FABRICA DE PRODUCCION DE JUGUETES LA ALEGRIA

Amortizacin del prstamo

Flujo neto de fondos

Tasa Interna de Retorno

Tasa Interna de Oportunidad

Relacin Beneficio / Costo

Tasa verdadera de Rentabilidad

PUNTO DE EQUILIBRIO EN PESOS POR PERIO