Universidad Nacional Jos Faustino Snchez Carrin Huacho

F.I.Q y M

SEPARATA N 2
I.

EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO.

1.

DIFERENCIACIN ENTRE PRSTAMO E INVERSIN:

1.1

PRSTAMO.
En finanzas, es la entrega de una cantidad de dinero a una Empresa, una

corporacin, el estado una persona natural. Por lo general, los prstamos estn
regulados por una serie de condiciones que establecen, entre otros, el plazo de
devolucin y los tipos de inters. Cualquier persona puede conceder o solicitar un
prstamo; sin embargo, existen algunas limitaciones legales en ciertos casos, por
ejemplo, cuando una empresa concede un prstamo a uno de sus directivos.
Los prstamos pueden tomar diversas formas. Muchas empresas se financian
con prstamos a largo plazo o emitiendo acciones que, de algn modo, representan un
prstamo que conceden los accionistas.

1.2

INVERSIN.
En economa, viene a ser gastos para aumentar la riqueza futura y posibilitar un

crecimiento de la produccin. La materializacin de la inversin depende del agente

econmico que la realice.
Para la economa nacional, la inversin o formacin bruta de capital en trminos
de contabilidad nacional supone un aumento del stock de capital real del pas, sobre
todo del productivo, como fbricas, maquinaria o medios de transporte, por ejemplo,
as como el aumento del capital humano como mano de obra calificada.

2.

INTERS:

Curso: Ingeniera Econmica

Docente: Ing. Fredy Paredes Aguirre

Universidad Nacional Jos Faustino Snchez Carrin Huacho

F.I.Q y M

Es el precio que esta dispuesto a pagar una determinada persona por un capital
durante un tiempo determinado. Y depender de los siguientes factores:
Del beneficio econmico o social que se obtendr al utilizar dicho capital.
Del tiempo que dure la operacin; a mayor tiempo mayor inters aunque la tasa
permanezca invariable.
De la seguridad de la inversin, y del respaldo de la persona que est solicitando
el crdito; a mayor riesgo debe corresponderle mayor inters y viceversa.
De la situacin del mercado de dinero, una mayor demanda sobre la oferta llevar
a un aumento del inters, a elegir a los que presenten el menor riesgo.
De la estabilidad del signo monetario; ante un elevado proceso inflacionario los
prestamistas se protegern de la inflacin tratando de obtener intereses reales
positivos.
El inters debe cobrarse a fin o a comienzo de cada periodo de tiempo,
denominndosele inters vencido inters adelantado respectivamente, de este ltimo
caso de inters adelantado en colocaciones implica una deduccin del crdito
solicitado que origina un menor bono del importe solicitado.

PRSTAMO

INTERESES

2.1

INTERS SIMPLE.
Es el beneficio que se obtiene por una cantidad de dinero P colocado a una tasa

i y tiempo n determinados, permaneciendo el capital inicial invariable durante el tiempo

que dure la transaccin.

I=P* i*n

Notacin algebraica:

Donde:

I = Inters
P = Principal, capital o stock inicial de efectivo, valor presente.
S = Monto, capital o stock final de efectivo, valor futuro.
n = Tiempo, nmeros de periodos.
i = Tasa de inters por periodo.
Formula General:
Curso: Ingeniera Econmica

I=P*i*
n

Docente: Ing. Fredy Paredes Aguirre

Universidad Nacional Jos Faustino Snchez Carrin Huacho

Para el valor futuro:

I=SP

Para el valor presente:

S=P+I

F.I.Q y M

S = P(1 + i * n)

P = S/(1 + i * n)

Ejercicios:
1. Hallar el inters simple de s/. 12864 calculados durante 20 das al 114% de inters
anual.
2. Cunto habr ganado s/. 42 580 en 1 ao, 2 meses y 14 das al 80% de inters
simple anual?.
3. Cul es la tasa de inters simple anual que se ha aplicado para que un capital de
s/. 6 458 colocados en 3 aos y 4 meses haya ganado s/. 364?
4. Un capital de s/. 4 800 se ha incrementado en un 16% por razn de inters simple
al 124% anual, hallar el tiempo de la operacin.
5. De qu inters simple podr disponerse el 12 de Mayo, si el 10 de abril se invirti
s/ 8 000 a una tasa anual del 24%.
6. Si deseo ganar un inters simple de s/ 340 en el periodo comprendido entre el 4
de Abril al 31 de mayo. Qu capital debo colocar en un banco que paga una tasa
mensual del 2,7%?
7. Qu inters simple habr ganado una inversin de s/ 8 500 colocada el 7 de
Marzo al 23 de junio del mismo ao a una tasa mensual del 8%, la misma que
vari el 15 de Abril al 4% mensual y posteriormente al 1,5% mensual el 12 de
Junio?. Cul es la tasa acumulada?.
8. Una cuenta de ahorro abierta el 8 de Abril, con un depsito inicial de s/ 740; tuvo
en ese mes el siguiente movimiento: da 15, deposit s/480; da 18, retiro s/220 y
deposito s/ 420; da 24, retiro s/ 250. Qu inters simple se acumul al 30 de
Abril, percibiendo una tasa anual del 25%?
9. Cul es el monto simple que ha producido un capital de s/ 5 800 del 4 de Abril al
26 de Junio del mismo ao a una tasa mensual del 3,5%?
10. Una inversin de s/ 6 250 colocada a inters simple durante 5,5 meses rindi una
tasa mensual del 4% durante los primeros 4 meses, el quinto mes rindi 42% anual
y la ltima quincena rindi una tasa del 9% trimestral. Cul fue el monto
acumulado?.
2.2

INTERS COMPUESTO.

Curso: Ingeniera Econmica

Docente: Ing. Fredy Paredes Aguirre

Universidad Nacional Jos Faustino Snchez Carrin Huacho

F.I.Q y M

Se llama inters compuesto a aquel que al final del periodo capitaliza los
intereses devengados en el periodo inmediato anterior.
Es decir los intereses ganados el periodo anterior ganan intereses en el periodo
siguiente, y por esta razn se habla de intereses sobre intereses, lo que se conoce
tambin como capitalizacin.
Ejemplo: Si el gerente de una empresa deposita hoy $ 80 000 en una cuenta de
ahorros que paga un inters del 7% por trimestre vencido, registrar en una tabla el
movimiento de la operacin de capitalizacin durante un ao.
Trimestre
0
1
2
3
4

Inters
0
80 000 (0,07) = 5 600
85 600 (0,07) = 5 992
91 592 (0,07) = 6 411,44
98 003.44 (0,07) = 6 860, 2408

Total
80 000
85 600
91 592
98 003,44
104 863,6808

Se puede observar que los intereses de cada trimestre se calculan segn el

capital total acumulado hasta ese momento y estos intereses se suman a ese capital
para formar el capital base para el periodo siguiente.
Con esta operacin de capitalizar los intereses se busca, que el capital inicial
conserve por ms tiempo su poder adquisitivo. Mientras que en el inters simple se
necesitar tasas de intereses bastante elevadas.
Ejercicios:
1. Si usted deposita $ 1200 en una cuenta de ahorros que paga un inters del 6% por
bimestre vencido, registrar en una tabla el movimiento de la operacin de
capitalizacin durante medio ao.
2. Un empleado de la municipalidad de Huacho deposita $ 16 000 en una cuenta de
ahorros que paga un inters del 10% por semestre vencido, registrar en una tabla
el movimiento de la operacin de capitalizacin durante 3 aos.
3.

DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA.

Es la representacin de los ingresos y los egresos relacionados con una

operacin financiera. Se ha llamado Flujo de Caja a la secuencia que representa esos

Curso: Ingeniera Econmica

Docente: Ing. Fredy Paredes Aguirre

Universidad Nacional Jos Faustino Snchez Carrin Huacho

F.I.Q y M

valores a la secuencia de entradas y salidas de capitales durante el tiempo de la

operacin financiera.
Para el Diagrama de Flujo de Caja se ha convenido lo siguiente:
Se nombra tambin como diagrama de tiempo-valor
Representar el tiempo que dure la operacin medido en periodos sobre un
segmento de recta.
Los valores se sealan con una flecha hacia arriba si son ingresos (+) y con una
flecha hacia abajo si son egresos ().
Ejemplo: Si usted ha realizado una inversin (egreso) hoy por el valor de $ 20 000
para recibir unos ingresos de $ 8 000 dentro de 4 meses y de $ 16 000 dentro de 10
meses, el Diagrama de Flujo ser:

8 000

(+)
0

()

16 000

Ingresos

10 meses

Egresos
20 000

Es importante recordar que en toda operacin financiera intervienen dos partes, que
reciben los nombres de acreedor el uno y deudor el otro.
Ejemplo: El Banco de Crdito otorga un prstamo al dueo de una micro empresa por
un valor de $ 30 000 y exige que la deuda sea cubierta con tres pagos as: $ 12 000
dentro de 6 meses, $ 15 000 dentro de 8 meses y $ 13 800 dentro de un ao. Se pide
representar los flujos de caja tanto del banco de Crdito como el del empresario
En este caso, el Banco de Crdito desempea el papel de acreedor y, por lo tanto, su
Flujo de Caja para esta operacin financiera es la siguiente:
15 000

13 800

12 000
0 1
2
3
Curso: Ingeniera Econmica
30 000

9 10 11 12 meses
Docente: Ing. Fredy Paredes Aguirre

Universidad Nacional Jos Faustino Snchez Carrin Huacho

F.I.Q y M

En este caso, el dueo de la micro empresa desempea el papel de deudor y, por lo

tanto, su flujo de Caja para esta operacin financiera es la siguiente:
30 000

10

11

12 meses

12 000
15 000

Ejercicios:

13 800

1. Si usted desea depositar una suma P en una cuenta de ahorro dentro de 3 aos,
de manera que le sea posible retirar $ 200 anuales durante 4 aos consecutivos
empezando dentro de 5 aos a partir de este momento. Suponga que la tasa de
inters es del 4,5% anual. Construya el diagrama de flujo.
2. Supongamos que el gerente de EDEL-NOR desea hacer un depsito en una
cuenta en este instante, de tal manera que le permita retirar una cantidad anual de
A1 = $ 2 000 por ao durante los 3 primeros aos, comenzando en el 4to ao
despus de de haber realizado el depsito y una cantidad anual A2 = $ 2000 por
ao, los siguientes 5 aos. Qu forma tendr el Diagrama de Flujo de Caja si
i=5,5%?
3. Si su hermano(a) compra un automvil en este ao por $ 18 000, lo tienen en su
poder durante 4 aos a un costo de mantenimiento de $ 200 por ao, vendindolo
al final de ese ao por $ 8 200. diagrame su Flujo de Caja y marque cada flecha
como P, F A con su respectivo valor en dinero, de manera que le sea posible
hallar una sola cantidad en el 2018, equivalente a todos los flujos de Caja
mostrados. Suponga una tasa de inters del 11%.
SEPARATA N 2
II. EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO.
4.

DIFERENCIACIN ENTRE PRSTAMO E INVERSIN:

Curso: Ingeniera Econmica

Docente: Ing. Fredy Paredes Aguirre

Universidad Nacional Jos Faustino Snchez Carrin Huacho

4.1

F.I.Q y M

PRSTAMO.
En finanzas, es la entrega de una cantidad de dinero a una Empresa, una

corporacin, el estado una persona natural. Por lo general, los prstamos estn
regulados por una serie de condiciones que establecen, entre otros, el plazo de
devolucin y los tipos de inters. Cualquier persona puede conceder o solicitar un
prstamo; sin embargo, existen algunas limitaciones legales en ciertos casos, por
ejemplo, cuando una empresa concede un prstamo a uno de sus directivos.
Los prstamos pueden tomar diversas formas. Muchas empresas se financian
con prstamos a largo plazo o emitiendo acciones que, de algn modo, representan un
prstamo que conceden los accionistas.

4.2

INVERSIN.
En economa, viene a ser gastos para aumentar la riqueza futura y posibilitar un

crecimiento de la produccin. La materializacin de la inversin depende del agente

econmico que la realice.
Para la economa nacional, la inversin o formacin bruta de capital en trminos
de contabilidad nacional supone un aumento del stock de capital real del pas, sobre
todo del productivo, como fbricas, maquinaria o medios de transporte, por ejemplo,
as como el aumento del capital humano como mano de obra calificada.

5.

INTERS:
Es el precio que esta dispuesto a pagar una determinada persona por un capital

durante un tiempo determinado. Y depender de los siguientes factores:

Del beneficio econmico o social que se obtendr al utilizar dicho capital.
Del tiempo que dure la operacin; a mayor tiempo mayor inters aunque la tasa
permanezca invariable.
Curso: Ingeniera Econmica

Docente: Ing. Fredy Paredes Aguirre

Universidad Nacional Jos Faustino Snchez Carrin Huacho

F.I.Q y M

De la seguridad de la inversin, y del respaldo de la persona que est solicitando

el crdito; a mayor riesgo debe corresponderle mayor inters y viceversa.
De la situacin del mercado de dinero, una mayor demanda sobre la oferta llevar
a un aumento del inters, a elegir a los que presenten el menor riesgo.
De la estabilidad del signo monetario; ante un elevado proceso inflacionario los
prestamistas se protegern de la inflacin tratando de obtener intereses reales
positivos.
El inters debe cobrarse a fin o a comienzo de cada periodo de tiempo,
denominndosele inters vencido inters adelantado respectivamente, de este ltimo
caso de inters adelantado en colocaciones implica una deduccin del crdito
solicitado que origina un menor bono del importe solicitado.

PRSTAMO

INTERESES

5.1

INTERS SIMPLE.
Es el beneficio que se obtiene por una cantidad de dinero P colocado a una tasa

i y tiempo n determinados, permaneciendo el capital inicial invariable durante el tiempo

que dure la transaccin.

I=P* i*n

Notacin algebraica:

Donde:

I = Inters
P = Principal, capital o stock inicial de efectivo, valor presente.
S = Monto, capital o stock final de efectivo, valor futuro.
n = Tiempo, nmeros de periodos.
i = Tasa de inters por periodo.
I=P*i*
n

Formula General:
Para el valor futuro:

I=SP

Para el valor presente:

Curso: Ingeniera Econmica

S=P+I

S = P(1 + i * n)

P = S/(1 + i * n)

Docente: Ing. Fredy Paredes Aguirre

Universidad Nacional Jos Faustino Snchez Carrin Huacho

F.I.Q y M

Ejercicios:
11. Hallar el inters simple de s/. 14 800 calculados durante 20 das al 112% de inters
anual.
12. Cunto habr ganado s/. 20 600 en 1 ao, 2 meses y 14 das al 82% de inters
simple anual?.
13. Cul es la tasa de inters simple anual que se ha aplicado para que un capital de
s/. 8 400 colocados en 3 aos y 4 meses haya ganado s/. 500?
14. Un capital de s/. 2 600 se ha incrementado en un 16% por razn de inters simple
al 130% anual, hallar el tiempo de la operacin.
15. De qu inters simple podr disponerse el 12 de Mayo, si el 10 de abril se invirti
s/ 6 000 a una tasa anual del 24%.
16. Si deseo ganar un inters simple de s/ 150 en el periodo comprendido entre el 4
de Abril al 31 de mayo. Qu capital debo colocar en un banco que paga una tasa
mensual del 2,6%?
17. Qu inters simple habr ganado una inversin de s/ 4 500 colocada el 7 de
Marzo al 23 de junio del mismo ao a una tasa mensual del 8%, la misma que
vari el 15 de Abril al 4% mensual y posteriormente al 1,5% mensual el 12 de
Junio?. Cul es la tasa acumulada?.
18. Una cuenta de ahorro abierta el 8 de Abril, con un depsito inicial de s/ 520; tuvo
en ese mes el siguiente movimiento: da 15, deposit s/280; da 18, retiro s/260 y
deposito s/ 320; da 24, retiro s/ 200. Qu inters simple se acumul al 30 de
Abril, percibiendo una tasa anual del 24%?
19. Cul es el monto simple que ha producido un capital de s/ 4 200 del 4 de Abril al
26 de Junio del mismo ao a una tasa mensual del 3,5%?
20. Una inversin de s/ 5 400 colocada a inters simple durante 5,5 meses rindi una
tasa mensual del 4% durante los primeros 4 meses, el quinto mes rindi 42% anual
y la ltima quincena rindi una tasa del 9% trimestral. Cul fue el monto
acumulado?.
5.2

INTERS COMPUESTO.
Se llama inters compuesto a aquel que al final del periodo capitaliza los

intereses devengados en el periodo inmediato anterior.

Es decir los intereses ganados el periodo anterior ganan intereses en el periodo
siguiente, y por esta razn se habla de intereses sobre intereses, lo que se conoce
tambin como capitalizacin.
Curso: Ingeniera Econmica

Docente: Ing. Fredy Paredes Aguirre

Universidad Nacional Jos Faustino Snchez Carrin Huacho

F.I.Q y M

Ejemplo: Si el gerente de una empresa deposita hoy $ 80 000 en una cuenta de

ahorros que paga un inters del 7% por trimestre vencido, registrar en una tabla el
movimiento de la operacin de capitalizacin durante un ao.
Trimestre
0
1
2
3
4

Inters
0
80 000 (0,07) = 5 600
85 600 (0,07) = 5 992
91 592 (0,07) = 6 411,44
98 003.44 (0,07) = 6 860, 2408

Total
80 000
85 600
91 592
98 003,44
104 863,6808

Se puede observar que los intereses de cada trimestre se calculan segn el

capital total acumulado hasta ese momento y estos intereses se suman a ese capital
para formar el capital base para el periodo siguiente.
Con esta operacin de capitalizar los intereses se busca, que el capital inicial
conserve por ms tiempo su poder adquisitivo. Mientras que en el inters simple se
necesitar tasas de intereses bastante elevadas.
Ejercicios:
3. Si usted deposita $ 800 en una cuenta de ahorros que paga un inters del 4% por
bimestre vencido, registrar en una tabla el movimiento de la operacin de
capitalizacin durante medio ao.
4. Un empleado de la municipalidad de Huacho deposita $ 14 000 en una cuenta de
ahorros que paga un inters del 10% por semestre vencido, registrar en una tabla
el movimiento de la operacin de capitalizacin durante 4 aos.
6.

DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA.

Es la representacin de los ingresos y los egresos relacionados con una

operacin financiera. Se ha llamado Flujo de Caja a la secuencia que representa esos

valores a la secuencia de entradas y salidas de capitales durante el tiempo de la
operacin financiera.
Para el Diagrama de Flujo de Caja se ha convenido lo siguiente:
Se nombra tambin como diagrama de tiempo-valor
Curso: Ingeniera Econmica

10

Docente: Ing. Fredy Paredes Aguirre

Universidad Nacional Jos Faustino Snchez Carrin Huacho

F.I.Q y M

Representar el tiempo que dure la operacin medido en periodos sobre un

segmento de recta.
Los valores se sealan con una flecha hacia arriba si son ingresos (+) y con una
flecha hacia abajo si son egresos ().
Ejemplo: Si usted ha realizado una inversin (egreso) hoy por el valor de $ 20 000
para recibir unos ingresos de $ 8 000 dentro de 4 meses y de $ 16 000 dentro de 10
meses, el Diagrama de Flujo ser:

8 000

(+)
0

()

16 000

Ingresos

10 meses

Egresos
20 000

Es importante recordar que en toda operacin financiera intervienen dos partes, que
reciben los nombres de acreedor el uno y deudor el otro.
Ejemplo: El Banco de Crdito otorga un prstamo al dueo de una micro empresa por
un valor de $ 30 000 y exige que la deuda sea cubierta con tres pagos as: $ 12 000
dentro de 6 meses, $ 15 000 dentro de 8 meses y $ 13 800 dentro de un ao. Se pide
representar los flujos de caja tanto del banco de Crdito como el del empresario
En este caso, el Banco de Crdito desempea el papel de acreedor y, por lo tanto, su
Flujo de Caja para esta operacin financiera es la siguiente:
15 000

13 800

12 000
0

10

11

12 meses

30 000

Curso: Ingeniera Econmica

11

Docente: Ing. Fredy Paredes Aguirre

Universidad Nacional Jos Faustino Snchez Carrin Huacho

F.I.Q y M

En este caso, el dueo de la micro empresa desempea el papel de deudor y, por lo

tanto, su flujo de Caja para esta operacin financiera es la siguiente:
30 000

10

11

12 meses

12 000
15 000

Ejercicios:

13 800

4. Si usted desea depositar una suma P en una cuenta de ahorro dentro de 3 aos,
de manera que le sea posible retirar $ 250 anuales durante 4 aos consecutivos
empezando dentro de 5 aos a partir de este momento. Suponga que la tasa de
inters es del 5,2% anual. Construya el diagrama de flujo.
5. Supongamos que el gerente de EDEL-NOR desea hacer un depsito en una
cuenta en este instante, de tal manera que le permita retirar una cantidad anual de
A1 = $ 1500 por ao durante los 3 primeros aos, comenzando en el 3er ao
despus de de haber realizado el depsito y una cantidad anual A2 = $ 2000 por
ao, los siguientes 5 aos. Qu forma tendr el Diagrama de Flujo de Caja si
i=2,5%?
6. Si su hermano(a) compra un automvil en este ao por $ 14 000, lo tienen en su
poder durante 4 aos a un costo de mantenimiento de $ 300 por ao, vendindolo
al final de ese ao por $ 5 200. diagrame su Flujo de Caja y marque cada flecha
como P, F A con su respectivo valor en dinero, de manera que le sea posible
hallar una sola cantidad en el 2018, equivalente a todos los flujos de Caja
mostrados. Suponga una tasa de inters del 12%.

Curso: Ingeniera Econmica

12

Docente: Ing. Fredy Paredes Aguirre