Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
El proceso
contable de
identificacin,
medicin y
comunicacin
de las reservas
internacionales
venezolanas
Mara Elina Casaas H.
BCV
Cuadernos BCV Serie Tcnica
El presente trabajo de investigacin, merecedor de Mencin
Honorfica en el Concurso Ernesto Peltzer versin 1995,
pretende llenar el vaco bibliogrfico existente con respecto a
modelos para la contabilizacin de las reservas
internacionales. Ello en razn de que la informacin relativa a
la composicin, calidad y cuanta de las reservas
internacionales de un pas, constituye uno de los indicadores
fundamentales para la evaluacin de su situacin financiera en
un momento determinado.
Aunado a ello, la importancia relativa a la calidad de estos
datos afecta la toma de decisiones econmicas, polticas y
sociales no slo a nivel nacional, sino tambin en el relativo a
las relaciones econmicas internacionales y fundamentalmente
con los organismos multilaterales de asistencia financiera.
El tema de las reservas internacionales ha sido suficientemente
estudiado desde los puntos de vista de su cuanta, calidad y
composicin. No obstante, un aspecto tan fundamental como
el estudio de los procesos relativos a su contabilizacin no
haba sido abordado hasta el momento y as lo ratific nuestra
indagacin bibliogrfica al momento de decidirnos sobre el
tratamiento del problema. Es tal vez este el aspecto ms
original y el aporte bsico del presente trabajo.
En el mismo orden de ideas, y en concordancia con los
alcances planteados en el marco de la investigacin,
desarrollamos un modelo de identificacin, medicin y
comunicacin de las reservas internacionales en atencin a los
avances tericos y los principios de contabilidad vigentes y
universalmente aceptados.
El proceso
contable de
identificacin,
medicin y
comunicacin
de las reservas
internacionales
venezolanas
Mara Elina Casaas H.
BCV
El proceso
contable de identificacin,
medicin y comunicacin
de las reservas
internacionales
venezolanas
Mara Elina Casaas H.
AUTORIDADES
DIRECTORIO
Teodoro Petkoff
Suplente
ADMINISTRACION
PRODUCCIN EDITORIAL
Gerencia de Comunicaciones
Institucionales
Departamento de Publicaciones
ISBN: 980-6395-19-0
Informacin:
Departamento de Publicaciones BCV
Comit de Publicaciones
Indice
Captulo I
Captulo II
25
35
37
47
Captulo I
2. Objetivos de la investigacin
A pesar de la importancia reseada con
respecto a los procedimientos relativos a la
identificacin, valoracin y comunicacin de las
reservas internacionales desde el punto de vista
contable, existe un vaco bibliogrfico sobre el
tema. El mismo ha sido abordado desde otros
puntos de vista, pero a la fecha no se cuenta
con un modelo contable que permita distinguir,
valorar y comunicar a travs de los estados
financieros de la banca central, los recursos
calificados como reservas internacionales.
Ausencia que se pretende llenar con el presente
trabajo de investigacin.
3. Contenido esquemtico
Para lograr los objetivos previamente
planteados, se expone en el captulo II la
Identificacin de las reservas internacionales.
En l se plantea el desarrollo de las diversas
tendencias acadmicas que sobre definicin y
composicin de estos recursos han sido
expresadas por parte de investigadores y
organismos nacionales e internacionales que han
estudiado el tema.
En el captulo III, se desarrolla la teora
contable vigente, constituida en este caso, por
los principios contables generalmente aceptados
y relacionados con la identificacin, medicin y
comunicacin de la informacin contable, los
cuales sirven de marco terico dentro de la
disciplina, y en el presente trabajo de investigacin.
A partir del captulo IV y hasta el VI, se
desarrolla el trabajo investigativo mediante el
diseo y presentacin de los modelos de
identificacin, cuantificacin o medicin y de
comunicacin.
Captulo II
1 Operaciones Pasivas. Aquellas a travs de las cuales los entes financieros captan recursos para luego invertirlos
(operaciones activas) mediante la realizacin de operaciones de financiamiento a terceros o de inversin en ttulos.
12
(Pg. 12).
Conclusiones
Para que los recursos internacionales en poder
del Banco Central de Venezuela puedan ser
apropiadamente calificados como reservas
13
14
15
(Pg. 5).
Desde el punto de vista de banca central, el oro ha sido objeto de una clasificacin
especial, la cual lo ordena en atencin al fin para
el cual sta lo ha destinado, en este sentido, las
categoras han sido distinguidas con la
denominacin de Monetario y No Monetario,
las cuales sern analizadas a continuacin.
2.1.1 Oro Monetario y No Monetario
El oro que se encuentra en poder de las
autoridades monetarias del pas, tradicionalmente
ha sido clasificado, en las categoras de monetario
y no monetario. En ese sentido, Losada (1971)
expresa que: ...la reglamentacin sobre las
transacciones con oro se inici en el pas en
marzo de 1968, con la separacin de los
mercados monetario y no monetario... (Pg. 4) lo
que nos sirve como prembulo para dar entrada a
la clasificacin que sobre el metal ha realizado la
banca central.
16
2.1.2 Valoracin:
La metodologa para cuantificar en bolvares las
tenencias de oro, en poder del Banco Central,
parte de la siguiente frmula:
V.O.
= Q x 32,15 x %P x Pi x TC
Donde:
VO
Porcentaje de pureza
Pi
T.C.
Concepto
17
2.2.3 Valoracin
Las divisas por las cuales se encuentran
representados los depsitos a la vista en
bancos del exterior, deben ser presentadas en
el balance general del Instituto, traducidas a
moneda nacional al tipo de cambio vigente en
cada cierre contable.
Es importante destacar que otra modalidad de las reservas internacionales est
constituida por las inversiones internacionales en
ttulos valores o valores burstiles, que por regla
general son mantenidas a corto plazo.
2.3.3 Clasificacin:
Las categoras a travs de las cuales se
han agrupado las inversiones vienen dadas en
funcin al tipo de instrumento seleccionado y en
consecuencia entre otras clasificaciones, han
sido agrupadas en los siguientes tipos de
instrumentos:
Depsitos a Plazo Fijo
Letras del Tesoro
Papeles Comerciales Domsticos (USA)
Certificados Negociables de Depsitos (USA)
Papeles Comerciales Euro
Certificados Negociables Euro
Indica Heller: ...La frmula bsica utilizada para determinar la cuota inicial de un pas en la Conferencia de Bretton
Woods al fundarse el FMI fue: el 2 por 100 de la renta nacional en 1940, ms el 5% de su oro y saldos de dlares USA
el 1 de julio de 1943, ms el 10% del promedio de sus importaciones anuales entre 1934 y 1938; siendo aumentado
este total con una relacin del promedio de las exportaciones anuales promedias del pas en el perodo 1934-38
ponderado por su renta nacional. Desde entonces esta frmula ha sido revisada. En la prctica el FMI no aplica la
frmula mecnicamente, al establecer la cuota mediante la negociacin con el pas miembro. La frmula simplemente
sirve como base de discusin....
19
2.4.1.2 Tramos 4
Los tramos estn constituidos por servicios
financieros o financiamientos otorgados por el
Fondo Monetario Internacional y los cuales se
encuentran agrupados en dos categoras: polticas
de tramos y servicios financieros especiales. Las
diferencias entre una y otra, corresponden
principalmente al tipo de problema bsico de
balanza de pagos que se intente resolver y a las
condiciones y el grado de condicionalidad de
cada poltica y servicio.
2.4.1.2.1 Tramo de Reserva5
P.T.R. = C - CD - P
donde:
PTR = Posicin en el Tramo de Reserva
C
= Monto de la Cuota de Suscripcin
del pas miembro
CD = Cuenta de Depsito a favor del FMI
P
= Pagar a favor del FMI por
concepto de suscripcin de cuota.
20
21
22
(Pg. 7 ).
23
Captulo III
25
27
(Pg . 56).
Adicionalmente indica:
...Un pasivo es reconocido en el
balance general cuando es probable que la salida
de recursos que implican beneficios econmicos
que resulten de la liquidacin de una obligacin
presente y la cantidad a la que tal liquidacin
ocurra pueda ser medida razonablemente...
(Pg. 58, prrafo 91).
28
30
prrafo 43).
31
33
Captulo IV
Modelo de identificacin
de las reservas internacionales
Las necesidades de informacin por parte
de los usuarios internos y externos de los estados
financieros de la banca central, son de carcter
cualitativo y cuantitativo.
En atencin a los requerimientos de orden
cualitativo, se ha diseado en primer lugar, un
modelo a travs del cual se identifican las reservas
internacionales, en atencin a sus caractersticas
a)
35
36
Captulo V
Modelo de cuantificacin
de las reservas internacionales
En este modelo la utilidad de la informacin a
suministrar depende de la metodologa utilizada
en su clculo, la cual debe tomar en consideracin
todos los elementos implcitos en el mismo.
En funcin de esa metodologa,
exponemos el modelo de medicin diseado
para valorar las reservas internacionales. En el
mismo, se incorporan como soporte los datos
relativos a las variables que lo conforman.
1. Medicin
Concepto
1.1 Precio
Vamos a entender por precio, el valor por el cual
el recurso es cotizado en una fecha determinada
en mercados internacionales. Est representado
por la cantidad en divisas que se requerira
desembolsar, en el caso de considerar su
adquisicin en esa misma fecha.
37
2. Oportunidad de valoracin
Metodologa de clculo
C = Pi x Tc
Donde: C = Costo en moneda nacional
Pi = Precio internacional
Tc = Tipo de cambio
38
Metodologa de clculo
i) Variacin en precio
ii) Variacin en tipo
de cambio
iii) Variacin combinada.
39
La cuantificacin e identificacin de
estas variables, se considera pertinente, por
cuanto las mismas sern objeto de tratamientos
contables diferenciados, para ello a rengln
seguido se procede al anlisis de cada una.
Metodologa de clculo
Metodologa de clculo
Metodologa de clculo
Metodologa de clculo
40
R = Vl - Pv
Donde: R = Resultado en la operacin de venta
Vl = Valor en libros del activo
Pv = Precio de venta del activo
Metodologa de clculo
i) Variacin en precio
ii) Variacin en tipo de cambio
iii) Variacin combinada.
Vtc =
Donde: Vtc =
pl =
tcl =
tcv =
Variacin en precio
Concepto
Variacin combinada
Concepto
-Metodologa de clculo
La cuantificacin que se propone por la
variacin en precio, parte de la condicin de
clculo en la cual, se debe mantener fijo el tipo
de cambio de la moneda nacional, es decir,
debe hacerse abstraccin de las modificaciones
que ste sufriera en el mismo perodo. Para
ello, se desarrolla la siguiente frmula:
V.p = (pl x tcl) - (pv x tcl)
Donde: V.p = Variacin en precio
pl = Precio segn libros
pv = Precio por el cual es vendido
el recurso
tcl = Tipo de cambio del valor en
libros.
Metodologa de clculo
41
Caso de estudio
Bs.150.000,00
Bs. 10.800,00
C = Pi x tc
C = US$ 1000 x Bs. 150,00
= Bs.150.000,00 (1)
Vp = 150.000,00 - 150.750,00
Vp = Bs. 750,00
_
31-09-93
Disponibilidades en Divisas
Bs. 150.000,00 (cr).
Vc = 50,00
42
43
44
Captulo VI
Modelo de comunicacin
de las reservas internacionales
El modelo propuesto de presentacin de las
reservas internacionales en el Balance de
Situacin del Banco Central de Venezuela, parte
de la premisa de considerar a este grupo especial
de activos internacionales, como recursos de
naturaleza lquida y, en consecuencia, con
caractersticas de disponibilidad irrestricta.
1. Modelo de presentacin
en el Balance General
del Banco Central de Venezuela
de los activos internacionales
de reserva
En consecuencia, y en acatamiento a los
principios contables de revelacin suficiente
e importancia relativa, estos recursos :
En tanto activos:
a) Deben ser presentados de manera segregada,
en una partida denominada: Activos de
Reserva Internacionales.
En tanto activos internacionales:
a) Deben estar denominados en divisas y convertidos a los fines de su presentacin en los
estados financieros del Banco Central al tipo de
cambio vigente en la fecha de cierre.
En tanto activos lquidos:
a) Esta partida debe ser ubicada, como primera
agrupacin dentro del Activo del Balance
General del Banco Central de Venezuela.
b) Las cuentas a ser incluidas en ella, deben estar en
capacidad de convertirse en efectivo, en el curso
de un ao o dentro del ciclo normal de operaciones, de los dos lapsos, el que sea mayor.
45
2 Modelo de presentacin en el
Balance General del Banco
Central de Venezuela de los
pasivos internacionales de
reserva
En tanto pasivos:
a) Deben ser presentados de manera
segregada, en una partida denominada:
Pasivos de Reserva Internacionales.
En tanto pasivos a corto plazo:
a) Esta partida debe ser ubicada, como
primera agrupacin dentro del Pasivo del
Balance General del Banco Central de
Venezuela.
b) Las cuentas a ser incluidas en ella, deben
estar constituidas por obligaciones exigibles
en divisas por parte de los acreedores, en el
curso de un ao a partir de la fecha de cierre
dentro del ciclo normal de operaciones, de los
dos lapsos el que sea mayor.
c) Debe informarse mediante presentacin
segregada, cada una de las diferentes
categoras de pasivos de reserva
internacionales, contrados por la entidad
que presenten valores significativos.
3. Modelo de presentacin en
el Balance General del Banco
Central de Venezuela del
supervit por revaluacin de los
activos y pasivos de reserva
En tanto supervit:
a) Debe ser presentado dentro de la seccin de
capital del Balance General del Banco Central
de Venezuela.
b) Este supervit no debe estar destinado
para la distribucin de dividendos.
46
Referencias bibliogrficas
AMERICAN ACCOUNTING ASSOCIATION
Teora Contable Bsica. Edit. Hispanoamericana,
Mxico, D.F., 1968, p. 216.
IJIRI, Mattessich, Et al., The Foundations of Accounting Measurements. The Accounting Review
Supplement. Vol. LVI, julio 1971, p. 3, citado por
Leandro Caibano, Teora Actual de la Contabilidad,
p. 69.
47
48
2000