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MASTER
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ndice
Introduo .............................................................................................................................................. 4
A importncia da educao financeira ................................................................................ 5
O que precisamos saber ................................................................................................................ 6
A moeda................................................................................................................................................... 6
Como a moeda usada na economia ................................................................................. 7
O que risco? ....................................................................................................................................10
Noes sobre o Sistema Financeiro Nacional ...............................................................11
Os juros ..................................................................................................................................................12
O que a inflao? .........................................................................................................................12
Planejamento financeiro.............................................................................................................13
Administrando o seu dinheiro ................................................................................................13
A sociedade de consumo ..........................................................................................................14
As armadilhas.....................................................................................................................................15
Oramento pessoal e familiar..................................................................................................16
Como fazer para que sobre dinheiro..................................................................................18
O que fazer com o dinheiro que sobra .............................................................................18
Aposentadoria ...................................................................................................................................19
Planejando a educao dos filhos ........................................................................................20
Investindo no mercado financeiro .......................................................................................21
O investidor .........................................................................................................................................22
Os vrios tipos de poupana ...................................................................................................24
Planejar o futuro...............................................................................................................................24
No que posso investir?.................................................................................................................26
Comprando um imvel ...............................................................................................................27
Aplicando em ttulos de renda fixa......................................................................................28
A importncia do mercado de aes para a economia .........................................29
Voc pode ser um dos novos scios dessas empresas ..........................................29
Investindo em aes .....................................................................................................................30
Como investir em aes .............................................................................................................31
Passo a passo .....................................................................................................................................33
Bibliografia ...........................................................................................................................................35
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Introduo
s vezes, muito difcil entender por que
fatos como, por exemplo, o aumento dos
juros nos Estados Unidos afetam nossas dvidas, ou por que quando o preo da gasolina
sobe, o preo do par de sapatos tambm
sobe.
Hoje, entretanto, entender essas relaes
fundamental para que possamos administrar
nossas vidas, nosso dia a dia. E, dentre vrios
assuntos que interessam, aqueles que dizem
respeito ao dinheiro e economia certamente tm chamado nossa ateno.
Nosso objetivo com este texto disseminar
um conhecimento financeiro bsico, que possibilite melhorar nossas decises relativas a
gastos, poupana e utilizao do crdito para,
com isso, elevar nosso bem-estar e nossa
qualidade de vida.
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A importncia da
educao
financeira
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O que precisamos
saber
A moeda
Todas essas dificuldades para se encontrar um produto que pudesse servir como moeda, e que fosse de
aceitao geral, fizeram com que o homem buscasse
nos metais as mercadorias mais prximas do ideal de
moeda. Os metais, de maneira geral, no se deterioram, so fceis de manusear e podem ser divididos.
A palavra "banco" vem do alemo bank, que
era um banco de madeira usado pelas pessoas
que trocavam ou emprestavam dinheiro. A
partir da Idade Mdia, as casas que realizavam atividades similares herdaram o nome.
Desde a primeira moeda cunhada at o aparecimento dos cartes de crdito e dbito, a moeda
evoluiu, os bancos foram criados e hoje falamos em
moeda virtual e eletrnica.
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Como a
moeda
usada na economia
Ao reduzir o valor de todos os bens e servios produzidos numa economia a um denominador comum, a
existncia da moeda propicia o aparecimento de um
sistema de preos, possibilitando que seja medida a
capacidade de produo de uma economia. Por outro
lado, ao escolher entre comprar algum bem ou servio (consumir) ou guardar a moeda para uso posterior
(poupar), fica evidenciada outra funo da moeda:
reserva de valor. Isto , podemos deixar de consumir
algum produto ou servio hoje para consumi-lo depois,
j que a moeda serve de reserva de valor.
Resumindo, podemos dizer que as funes da moeda
so: intermediar trocas, servir de unidade de valor
e de reserva de valor.
Como j mencionado, a evoluo da sociedade fez
com que o homem organizasse um sistema de trocas
e, ao mesmo tempo devido s diversas habilidades e
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Observamos na figura 1 como ficaria, esquematicamente, a interao das famlias (donas dos fatores de
produo), empresas (entidades que utilizam fatores
de produo para fabricar bens ou prestar servios) e o
governo (que, como qualquer outro agente econmico, usa os fatores de produo para dar sociedade os
bens e servios necessrios).
Com o auxlio da moeda, as empresas pagam as famlias pelo uso dos recursos utilizados e, por sua vez, as
famlias, tambm com o auxlio da moeda, pagam s
empresas os bens e servios adquiridos, o que configura o fluxo monetrio.
Dessa interao, surgem dois tipos de agentes econmicos, classificados quanto ao saldo de sua contacorrente:
Percebe-se, dessa forma, que os fluxos real e o monetrio interligam os agentes econmicos, as famlias e as
empresas. Do lado do fluxo real, esto o emprego dos
recursos (fatores de produo) e o suprimento de bens
e servios necessrios economia. Do lado monetrio,
se d a remunerao dos fatores de produo e o pagamento dos bens e servios adquiridos.
Este , sem dvida, um modelo muito simplificado, que
pretende representar o funcionamento de uma eco-
Em resumo, da interao dos diversos agentes econmicos (famlias, empresas, governos etc.) nas relaes
de troca, surgem os fluxos real e monetrio. Devido
ao comportamento assumido por esses agentes, eles
podem se tornar agentes superavitrios ou deficitrios.
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Unidades familiares
Empresas
Fluxo real
Fatores de produo
Produtos
Fluxo monetrio
Remunerao dos fatores
Pagamento pelos produtos adquiridos
Remunerao de
fatores empregados
e pagamento de
transferncias
Pagamentos pelos
produtos (bens e
servios) adquiridos
Bens e
servios
Governo
Tributos
Pagamento
de tributos
Fornecimento
de fatores de
produo
Fornecimento de bens e servios pblicos e investimentos na
formao de capital fixo de interesse pblico (infraestrutura
econmica e social)
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O que
risco?
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Noes sobre o
Sistema Financeiro
Nacional
Sistema Financeiro Nacional um conjunto
de rgos que proporcionam o encontro
dos agentes econmicos deficitrios e dos
agentes econmicos superavitrios, alm de
regulamentar os bancos e demais instituies
financeiras.
Apenas para dar uma ideia, vamos nomear
alguns desses rgos, apresentando em
seguida uma pequena definio de cada um
deles:
Comisso de Valores Mobilirios (CVM):
autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda.
Suas atribuies so assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados, proteger os investidores contra irregularidades,
assegurar o acesso do pblico a informaes
e regular o mercado de capitais. Principais
funes: normativa; fiscalizadora; julgadora;
registrria; consultiva ou de orientao; e de
fomento.
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Os
juros
Vrias so as definies de juros que podemos encontrar nos livros. A mais simples delas os juros podem
ser considerados o preo do dinheiro.
E isso parece ter lgica! Se a moeda (o dinheiro) uma
mercadoria com certas caractersticas especiais, nada mais
natural do que ela ter um preo, nesse caso, os juros.
Mas esse preo, como todos os demais, sofre influncia
de alguns fatores que o alteram: a) o prazo que esse
dinheiro fica aplicado; b) o ndice de inflao da economia; c) o risco envolvido.
O preo do dinheiro divulgado aos agentes econmicos na forma da taxa de juros: assim no noticirio
dos jornais, na TV etc. Nosso comportamento em relao s taxas de juros pagas no mercado muito interessante: se a taxa de juros de mercado alta, pode nos
impedir de consumir; mas, por outro lado, pode nos
incentivar a investir. O inverso tambm vlido.
O que a
inflao?
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Planejamento
financeiro
Hoje, alm de as condies de trabalho serem outras,
nossa expectativa de vida maior do que era h
dez ou 20 anos, e para vivermos mais tempo com
tranquilidade e conforto, vamos necessitar de mais
dinheiro.
Para ganhar dinheiro e ter a possibilidade de poupar,
necessrio que faamos um planejamento financeiro,
que a chave para acabar com o estresse provocado
pela falta de dinheiro.
Administrando o
seu dinheiro
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sociedade de consumo
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As
armadilhas
Hoje, temos todas as facilidades para comprar. O crdito fcil e abundante. Temos o carto de crdito, o cheque especial e vrias outras maneiras
de antecipar o consumo.
Devemos lembrar, entretanto, que h um preo a pagar pela antecipao do
consumo: o preo do dinheiro que no temos, isto , os juros do mercado.
Veja o que aconteceria se voc tivesse uma dvida de R$1.000,00 no emprstimo pessoal e no pagasse nada em seis meses. A taxa mdia de juros
cobrada para operaes desse tipo est por volta de 3,1% ao ms (a.m.):
PERODO
SALDO
JUROS
1 ms
2 ms
3 ms
4 ms
5 ms
1.000,00
1.000,00
929,94
857,70
783,23
706,45
31,00
28,83
26,59
24,28
21,90
6 ms
627,28
19,45
Note que pagar 3,1% a.m. o mesmo que pagar R$152,04 de juros em seis
meses! Entretanto, se for inevitvel comprar a crdito, compare as vrias
taxas de juros cobradas para cada uma das possibilidades que temos:
Comparao entre taxas de juros
Produto de crdito
Juros comrcio
Carto de Crdito
Cheque especial
CDC bancos- financiamento de automveis
Emprstimo pessoal-bancos
Emprstimo pessoal-financeiras
Mdia Mensal
Mdia Anual
4,11%
9,37%
7,81%
1,61%
3,10%
7,03%
62,15%
192,94%
146,55%
21,13%
44,25%
125,98%
Como se pode ver, em vez de financiar sua compra em 12 meses, e descobrir que com o dinheiro gasto daria para comprar dois produtos iguais ao
que comprou, guarde seu dinheiro (faa uma poupana) e compre a vista:
alm de tudo, voc pode obter um desconto.
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Oramento
pessoal e familiar
H numerosas questes a ser levantadas para que possamos
planejar adequadamente nossa vida financeira. Desde o estilo
de vida que podemos ter at nossa viso de futuro, passando
pela anlise dos diversos estabelecimentos comerciais e de
servios que utilizamos.
Para nos auxiliar no correto planejamento financeiro, necessrio registrar nossos gastos e projetar nossas necessidades
futuras. Em outras palavras, necessrio que tenhamos um
oramento pessoal/familiar para nos basear.
Essa uma atitude salutar, pois nos fora a verificar no que
realmente estamos gastando dinheiro. Devemos, para bem
planejar nossa vida financeira, saber quais so nossos gastos
reais, quais so nossas despesas, at mesmo aquelas que consideramos pequenas.
Podemos utilizar um modelo de controle de gastos para
conhecer o destino dado ao nosso dinheiro:
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Dinmica 1
Voc tem alguns minutos para preencher a Planilha de Controle
de Gastos.
Observe como est gastando seu dinheiro e compare com o
quadro a seguir: possvel fazer com que sobre dinheiro no seu
oramento?
A partir desse levantamento, temos condies de elaborar nosso
oramento pessoal ou familiar e compararmos com o gasto
mdio de uma famlia.
Itens
Habitao
Alimentao
Transporte
Sade
Educao
Outros
1936/37
1990/91
2002/03
2008/09
24,50%
56,20%
1,96%
2,30%
0,30%
14,74%
26,70%
30,80%
13,00%
4,60%
3,90%
21,00%
35,50%
20,75%
18,44%
6,49%
4,08%
14,74%
35,90%
18,80%
19,60%
7,20%
3,00%
14,40%
Fonte: IBGE
Bem, de qualquer forma, o que interessa fazer com que nosso salrio cubra com folga nossas despesas. Esse o objetivo a perseguir!
Assim, ao fazer do controle de nossos gastos um hbito, teremos
organizado nossa vida financeira. E, dessa forma, podemos descobrir que temos mais recursos do que imaginamos.
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sobre dinheiro
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Aposentadoria
Em algum momento de nossas vidas, devemos comear a nos preocupar com a aposentadoria. Para termos
uma boa aposentadoria, necessrio conhecer nosso
estilo de vida atual (lembre-se da Planilha de Controle
de Gastos) e planejar o estilo de vida que gostaramos
de ter quando nos aposentarmos.
Tendo preenchido a Planilha de Controle de Gastos,
devemos verificar com cuidado quais so os itens que,
mais tarde, deixaro de constar em nosso oramento.
Depois, vamos verificar quais sero aqueles que devero fazer parte de nosso oramento. Uma coisa, entretanto, certa: seja qual for nosso ideal para a vida de
aposentado, quanto mais cedo comearmos a guardar
dinheiro, melhor.
Tendo mais tempo para juntar dinheiro, podemos
investi-lo em segmentos de maior risco, que tm taxas
de juros (rendimentos) mais atraentes.
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Planejando a
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Investindo no
mercado financeiro
Lembra-se dos agentes superavitrios e dos agentes
deficitrios, aqueles que tm dinheiro sobrando e aqueles que necessitam de dinheiro? Pois bem, tais agentes
podem ser pessoas, empresas ou o prprio governo.
o mercado financeiro que possibilita o encontro dos
agentes superavitrios e deficitrios.
Na prtica, o mercado financeiro que interliga empresas, pessoas e governo para que cada um desses agentes possa suprir suas diferentes necessidades: quem
tem excesso de dinheiro (agente superavitrio) empresta aos que tm falta de dinheiro (agentes deficitrios)
por meio do mercado financeiro.
O mercado financeiro pode ser dividido em duas partes: o mercado de crdito e o mercado de capitais. O
que nos interessa mais de perto o mercado de capitais, pois aqui que encontramos o mercado de aes
(renda varivel) e o mercado de dvidas (renda fixa), nos
quais podemos fazer nossa poupana.
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investidor
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esperando uma boa oportunidade de negcio, devemos investir em ativos com alta liquidez pois, aparecendo o negcio aguardado, no teremos muito
tempo para realiz-lo; se estamos guardando dinheiro para possveis emergncias, tambm devemos
privilegiar a liquidez;
b) outro aspecto a ser considerado a
SEGURANA. Segurana diz respeito ao risco
percebido pelo investidor. Como j dissemos,
investir significa assumir riscos para obter os
retornos desejados. De acordo com nosso perfil,
podemos estabelecer o grau de risco que estamos dispostos a assumir em funo dos retornos
esperados. Se no estamos dispostos a assumir
riscos, vamos investir em aplicaes conservadoras; se somos mais arrojados, se estamos dispostos
a assumir riscos maiores, vamos investir em aplicaes agressivas;
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Planejar o
Os vrios tipos de
poupana
Quando se fala em poupana, logo nos
vem mente a imagem da caderneta
de poupana, que talvez seja a forma
mais comum de se guardar dinheiro, mas
essa no a nica. Existem numerosas
maneiras de guardar nosso dinheiro, de
proteg-lo contra a corroso inflacionria
e, ainda, ganhar juros pelas aplicaes que
fizermos.
futuro
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Dinmica 2
Descubra qual o seu perfil de risco
A maneira mais adequada de identificar as melhores alternativas
de investimento para voc conhecer seu perfil em relao ao
risco. Respondendo ao teste abaixo, voc poder descobrir se
conservador, moderado ou agressivo em relao s formas de
investimento.
Menos de 30 anos
Entre 31 e 40 anos
Entre 41 e 50 anos
Acima de 51 anos
Nenhuma
1 ou 2
3 ou 4
5 ou 6
Acima de 6
Questo 1
20
15
10
Questo 2
20
15
10
Questo 3
10
20
30
Questo 4
10
15
Questo 5
10
20
30
Questo 6
10
20
30
40
Questo 7
10
15
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Pontos
Fonte: LUQUET, Mara. Guia Valor Econmico de finanas pessoais, pgs. 28-29
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No que
posso investir?
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Comprando um
imvel
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Aplicando em
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A importncia do
mercado de aes
para a economia
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Investindo em
aes
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Como investir em
aes
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Passo a passo
Agora podemos investir! Vamos, ento, definir quanto
de nossa carteira de investimento ser direcionado ao
mercado acionrio.
Decida como far para investir: participar de um Clube
de Investimento? Aplicar num fundo de investimento
ou participar do mercado individualmente?
1 - Clube de Investimento
Se voc optar pela criao de um Clube de
Investimento, dever, antes de tudo, procurar uma corretora de valores, pois ela quem vai ajud-lo e orientlo quanto documentao necessria para cri-lo, bem
como na composio da carteira de aes. Lembre-se
de que para formar um clube necessrio o mnimo de
trs pessoas, os cotistas, que juntos definiro o estatuto
que reger as atividades do clube. Depois de registrado,
o clube poder iniciar suas aplicaes por meio da corretora de valores escolhida para sua administrao, em
conjunto com o representante dos investidores.
2 - Fundo de investimento
Se optar por investir por meio de um fundo, cuide
para escolher o melhor: procure conhecer o que puder
sobre os administradores do fundo e sua poltica de
investimento. Nesse caso, a carteira ser definida pelo
gestor do fundo escolhido.
3 - Investimento individual
Se quiser investir individualmente, procure uma corretora de valores credenciada pela BM&FBOVESPA; faa
seu cadastro e converse com sua corretora, que lhe
indicar as melhores oportunidades de investimento.
Depois de se decidir, envie sua ordem de compra ou
venda por telefone ou internet (Home Broker).
Importante:
A melhor forma de ter tranquilidade em relao aos
seus investimentos diversificar a carteira, escolhendo
aplicaes de caractersticas diferentes, compostas por
renda fixa, renda varivel e imveis, por exemplo.
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Bibliografia
ASSAF Neto, Alexandre. Matemtica financeira e suas aplicaes. Editora Atlas.
BRASIL, Banco Central do. Banco Central, fique por dentro. www.bcb.gov.br
FORTUNA, Eduardo. Mercado financeiro. Editora Qualitymark.
GRANDILONE, Cludio. Investindo sem susto. Editora Campus/Elsevier.
HALFELD, Mauro. Investimentos. Editora Fundamento.
LUQUET, Mara. Guia Valor Econmico de finanas pessoais. Editora Globo.
RANGEL, Armnio de Souza e outros. Matemtica dos mercados financeiros. Editora
Atlas.
ROSSETTI, Jos Paschoal. Introduo economia. Editora Atlas.
SOHSTEN, Carlos Von. Como cuidar bem de seu dinheiro. Editora Qualitymark.
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www.bmfbovespa.com.br
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