Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
Fundamentos de finanzas
1.1
Concepto de finanzas.
Inversiones:
Esta rea se encuentra estrechamente relacionada con las finanzas, ya que est involucrada con el
manejo que se la da al dinero. Determina como asignar los recursos de una manera eficiente.
Administracin financiera:
Esta rea tiene como objetivo la expansin del dinero, comprende el manejo adecuado de las
ventas y gastos para tener una buena utilidad.
El objetivo principal de las finanzas es el de ayudar a las personas fsicas o morales a realizar un
correcto uso de su dinero, apoyndose en herramientas financieras para lograr una correcta
optimizacin de los recursos.
1.2
La relacin de finanzas con otras disciplinas.
Las Finanzas estn relacionadas con otras reas como la Economa, Administracin, Contabilidad,
Poltica, Matemticas, Estadstica; entre otras.
Igualmente existen muchos factores que pueden afectar o beneficiar las decisiones que se toman
con respecto al manejo del dinero, como factores microeconmicos o culturales.
En las empresas existen diferentes reas como la de contabilidad, la de relaciones humanas, la de
mercadotecnia, etc., e igualmente hay una de finanzas, la cual est dedicada a crear e impulsar
nuevas tcnicas que se dediquen a gestionar correctamente los recursos de la empresa, para
controlar los gastos y optimizar la inversin.
1.3
La funcin financiera.
La funcin financiera. Es la actividad por la cual el administrador financiero prev, planea,
organiza, integra, dirige y controla. Y esta consiste en el tamao de la empresa.
La funcin financiera se divide en tres reas de decisiones:
3. Pronstico de ventas.
4. Presupuesto de costos y gastos.
Deficiente flujo de efectivo. El efectivo que ingresa es menor al efectivo que sale.
1.4
La tica en las finanzas.
En la actualidad, las organizaciones estn viviendo una era de globalizacin, mayor agresividad
para alcanzar resultados, indicadores ms ambiciosos, una mayor competitividad, cambios
impactantes y constantes que no permiten la estacionalidad de corrientes como hace un par de
dcadas. Estos cambios repentinos, en conjunto, exigen informacin financiera que lleve a
estrategias cambiantes y toma de decisiones radicales en una organizacin.
Por ello, el Director de Finanzas o Chief Financial Officer (CFO) est enfrentando una mayor
presin, mayor compromiso con la empresa, con la sociedad, con los individuos y con l mismo,
porque de l depende reflejar la realidad de la operacin y porque no es solamente el expresar
nmeros; tambin, esas cifras deben estar apoyadas con una serie de principios y valores ticos,
de tal forma que la organizacin y sus integrantes alcancen un desarrollo integral basado en una
conducta tica.
Pero esto no es un compromiso interno en las organizaciones, tambin es un compromiso con la
sociedad, con el pas, con el mundo exterior, con lo tico y no tico que tiene un impacto en el
costo por la corrupcin y que la suma de esas responsabilidades es el reflejo de la actividad
empresarial de un pas.
Todo cdigo de tica consiste en complementar el cdigo de conducta en donde cada uno de los
individuos se compromete y acepta los siguientes puntos:
1.
Fomentar una conducta honesta y tica.
2.
Evitar conflicto de intereses.
3.
Proteccin de informacin y de bienes.
4.
Cumplimiento de leyes y regulaciones.
5.
Sanciones en cuanto a violacin de polticas.
Sin embargo, para un CFO implica ms que estos puntos, que estn muy relacionados con la
informacin financiera emitida a entidades internas y externas; esto implica mantener la
integridad con cada una de las personas que forman el rea de finanzas.
Esto nos lleva otros a puntos de igual importancia que los anteriores y que deben completar el
cdigo de tica de un CFO, junto con su equipo de trabajo; stos son los siguientes:
Importancia de la informacin financiera.
Presiones indebidas.
1.5
Fundamento:
Asociaciones civiles
Sociedades civiles
Es importante volver a sealar que cualquiera de las sociedades antes mencionadas se pueden
constituir como sociedades de capital variable, es decir la inversin de los accionistas estar
representada por una parte fija sin derecho a retiro y por otra parte se puede incrementar o
disminuir de acuerdo con los intereses del negocio.
Personas Fsicas: Otra unidad de negocio existente en Mxico son las Personas Fsicas (ver
apartado de Regulacin fiscal) que pueden ser mexicanas o extranjeras.
El marco legal de las Personas Fsicas es bsicamente la Ley del Impuesto Sobre la Renta.
Las Personas Fsicas extranjeras adems de estar reguladas por la Ley del Impuesto Sobre la Renta,
deben sujetarse a las disposiciones que emite la Secretaria de Relaciones Exteriores.
Caractersticas de las sociedades mercantiles y civiles
Sociedad en nombre colectivo (S. en N.C.)
La Sociedad en nombre colectivo es aquella que existe bajo una razn social y en la que todos los
socios responden, de modo subsidiario, ilimitado y solidariamente, de las obligaciones sociales.
(Grupo ISEF, 2011, LGSM, Art. 25)
Sociedad en comandita simple (S. en C.S.)
Una Sociedad en comandita simple es la que existe bajo una razn social y se compone de uno o
varios socios comanditados que responden, de manera subsidiaria, ilimitada y solidariamente, de
las obligaciones sociales, y de uno o varios comanditarios que nicamente estn obligados al pago
de sus aportaciones.
(Grupo ISEF, 2011, LGSM, Art. 51)
Sociedad de Responsabilidad Limitada (S. de R.L.)
Sociedad de responsabilidad limitada es la que se constituye entre socios que solamente estn
obligados al pago de sus aportaciones, sin que las partes sociales puedan estar representadas por
ttulos negociables, a la orden o al portador, pues solo sern cedibles en los casos y con los
requisitos que establece la presente ley.
(Grupo ISEF, 2011, LGSM, Art. 58)
Sociedad Annima (S.A.)
La Ley General de Sociedades Mercantiles conceptualiza a la Sociedad annima como la sociedad
mercantil que existe bajo una denominacin y se compone exclusivamente de socios cuya
obligacin se limita al pago de sus acciones.
(Grupo ISEF, 2011, LGSM, Art. 87)
Para constituir una Sociedad Annima se requiere que haya dos socios como mnimo, y que cada
uno de ellos suscriba una accin por lo menos; que el capital social sea de cincuenta mil pesos
como mnimo y que ste sea ntegramente suscrito.
Que se exhiba en dinero efectivo cuando menos el veinte por ciento del valor de cada accin
pagadera en numerario, y que se exhiba ntegramente el valor de cada accin que haya de
pagarse, en todo o en parte, con bienes distintos del numerario.
Sociedad en Comandita por acciones (S. en C. por A.)
La Sociedad de comandita por acciones, es la que se compone de uno o varios socios
comanditados que responden de manera subsidiaria, ilimitada y solidariamente, de las
obligaciones sociales, y de uno o varios comanditarios que nicamente estn obligados al pago de
sus acciones.
(Grupo ISEF, 2011, LGSM, Art. 207)
La Sociedad en Comandita por Acciones podr existir bajo una razn social, que se formar con los
nombres de uno o ms socios comanditados seguidos de las palabras y compaa u otras
equivalentes, cuando en ella no figuren los de todos. A la razn social o a la denominacin, en su
caso, se agregarn las palabras Sociedad en Comandita por Acciones, o su abreviatura S. en C.
por A.
(Grupo ISEF, 2011, LGSM, Art. 210)
Sociedad Cooperativa (S.C.)
Las Sociedades Cooperativas son las que se integran por individuos de la clase trabajadora que
aportan a la sociedad su trabajo personal cuando se trate de cooperativas de productores; o se
provean a travs de la sociedad o utilicen los servicios que sta distribuye cuando se trate de
cooperativas de consumidores.
Este tipo de sociedad funciona sobre principios de igualdad de derechos y obligaciones de sus
miembros; funciona con un nmero variable de socios nunca inferior a diez, su capital es variable y
su duracin indefinida, concede a cada socio un voto, no persigue fines de lucro, procura el
mejoramiento social y econmico de sus asociados mediante la accin conjunta de stos en una
obra colectiva. Reparte sus rendimientos en prorrata entre los socios en razn del tiempo
trabajado por cada uno.
Asociacin Civil (A.C.)
Es la asociacin de varios individuos que se renen para el logro de un objetivo comn sin fines de
lucro. El poder supremo de estas asociaciones reside en la Asamblea General, cada socio gozar de
un voto en la Asamblea, y la calidad de socio es intransferible.
Las Asociaciones Civiles se constituyen bajo razn social y a dicha razn se le agregar A. C..
1.6
Todas las funciones de las finanzas (o del encargado o del rea o departamento de las finanzas) en
una empresa, se basan en dos funciones principales: la funcin de inversin y la funcin de
financiamiento.
Estas funciones son opuestas, pero, a la vez, complementarias, por ejemplo, si depositamos dinero
en una cuenta bancaria, estaremos invirtiendo dinero (inversin) y, a la vez, el banco estara
financindose (financiamiento). Y, por otro lado, si obtenemos un crdito del banco
(financiamiento), el banco estara invirtiendo (inversin).
Una operacin financiera, siempre puede ser vista desde dos aristas diferentes, pero
complementarias, desde la perspectiva de la inversin y desde el punto de vista del
financiamiento.
Inversiones
La funcin de inversiones por parte de finanzas consiste en:
Buscar opciones de inversin con las que pueda contar la empresa, opciones tales como la
creacin de nuevos productos, adquisicin de activos, ampliacin del local, compra de ttulos o
acciones, etc.
Evaluar dichas opciones de inversin, teniendo en cuenta cul presenta una mayor
rentabilidad, cul nos permite recuperar nuestro dinero en el menor tiempo posible. Y, a la vez,
evaluar si contamos con la capacidad financiera suficiente para adquirir la inversin, ya sea usando
capital propio, o si contamos con la posibilidad de poder acceder a alguna fuente externa de
financiamiento.
Queremos hacer crecer el negocio, por ejemplo, al adquirir nuevos activos, nueva
maquinaria, lanzar nuevos productos, ampliar el local, comprar nuevos locales, etc.
Contamos con exceso de liquidez (dinero en efectivo que no vamos a utilizar) y queremos
invertirlo con el fin de hacerlo crecer, por ejemplo, en la adquisicin de ttulos o acciones, en
depsitos de cuentas bancarias, etc.
Para evaluar y conocer la rentabilidad de una inversin se hace uso del Anlisis Financiero, del
cual, una de sus principales herramientas, son el VAN y el TIR.
Financiamiento
La funcin de financiamiento por parte de finanzas consiste en:
Existe una falta de liquidez para hacer frente a las operaciones diarias del negocio.
Queremos hacer crecer el negocio, por ejemplo, queremos adquirir nueva maquinaria,
lanzar un nuevo producto, ampliar el local, etc., y no contamos con capital propio suficiente para
hacer frente a la inversin.
Para evaluar las diferentes fuentes de financiamiento, se hace uso de las matemticas financieras.