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FU N D A O E D IT O R A D A U N ESP
Diretor-Presidente
Jos Castilho Marques Neto
Assessor-Editorial
Jzio H ernani Bom fim Gutierre
Editora-Executiva
Christine Rhrig
Editora-Assistente
M aria Dolores Frades
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Reviso de traduo
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A776
CDD 330.1220904
CDU 330.342.1419(091)
SUMRIO
Prefcio e Agradecimentos
Introduo
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Bibliografia
ndice onomstico
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Este livro comeou, h quase quinze anos, como um estudo da crise econmica
mundial da dcada de 1970. Essa crise foi considerada como o terceiro e ltimo
momento de um nico processo histrico, definido pela ascenso, plena expan
so e derrocada do sistema norte-americano de acumulao de capital em escala
mundial. Os outros dois momentos foram a Grande Depresso de 1873-96 e a
crise de trinta anos de 1914-45. Esses trs momentos, tomados em conjunto, de
finiram o longo sculo X X como uma era ou estgio particular do desenvolvi
mento da economia capitalista mundial.
Em minha concepo original, o longo sculo X X constitua o nico tema do
livro. Desde o comeo eu sabia que a ascenso do sistema norte-americano s
podera ser entendida estabelecendo-se sua relao com a derrocada do sistema
britnico. Mas no sent necessidade ou desejo de fazer a anlise recuar aqum da
segunda metade do sculo X IX .
Ao longo dos anos, mudei de idia e o livro se transformou num estudo do
que se denominou de os dois grandes processos interdependentes da era [mo
derna]: a criao de um sistema de Estados nacionais e a formao de um siste
ma capitalista mundial (Tily, 1984, p. 147). Essa mudana foi instigada pela
prpria evoluo da crise econmica internacional na dcada de 1980. Com o
advento da era Reagan, a fmanceirizao do capital, que fora um dos vrios
aspectos da crise econmica mundial da dcada de 1970, tomou-se o trao abso
lutamente predominante da crise. Tal como acontecera oitenta anos antes, no
curso da derrocada do sistema britnico, os observadores e estudiosos comea
ram a anunciar mais uma vez que o capital financeiro era o ltimo e mais
avanado estgio do capitalismo mundial.
Foi nesse clima intelectual que descobri, no segundo e terceiro volumes da
trilogia de Fernand Braudel, Civilisation matrielle, conomie et capitalisme, o es
quema interpretativG que se converteu na base deste livro. Nesse esquema, o ca
pital financeiro no uma etapa especial do capitalismo mundial, muito menos
seu estgio mais recente e avanado. Ao contrrio, um fenmeno recorrente,
que marcou a era capitalista desde os primrdios, na Europa do fim da Idade
Mdia e incio da era moderna. Ao longo de toda a era capitalista, as expanses
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ganhou impulso depois de ele haver concludo sua trilogia Civilisation matrielle,
conomie et capitalsme. No obstante, podemos facilmente reconhecer nesse
renascimento recente do capital financeiro mais um exemplo do retomo ao
ecletismo que, no passado, esteve associado ao amadurecimento de algum
grande desenvolvimento capitalista: [Todo] desenvolvimento capitalista desse
tipo, ao atingir o estgio de expanso financeira, parece anunciar, em certo senti
do, sua maturidade: [] um sinal do outono (Braudel, 1984, p, 246, grifo nosso).
Portanto, a frmula geral do capital apresentada por Marx (D M D ) pode ser
interpretada como retratando no apenas a lgica dos investimentos capitalistas
individuais, mas tambm um padro reiterado do capitalismo histrico como
sistema mundial. O aspecto central desse padro a alternncia de pocas de ex
panso material (fases D M de acumulao de capital) com fases de renascimento e
expanso financeiros (fases M D ). Nas fases de expanso material, o capital mone
trio coloca em movimento uma massa crescente de produtos (que inclu a
fora de trabalho e ddivas da natureza, tudo transformado em mercadoria); nas
fases de expanso financeira, uma massa crescente de capital monetrio libertase de sua forma mercadoria, e a acumulao prossegue atravs de acordos finan
ceiros (como na frmula abreviada de Marx, D D ). Juntas, essas duas pocas, ou
fases, constituem um completo ciclo sistmico de acumulao (D M D ).
Nossa investigao , essencialmente, uma anlise comparativa dos sucessivos
ciclos sistmicos de acumulao, numa tentativa de identificar (1) os padres de
recorrncia e evoluo, que se reproduzem na atual fase de expanso financeira e
reestruturao sistmica, e (2) as anomalias da atual fase de expanso financeira,
que podem levar a um rompimento com padres anteriores de recorrncia e
evoluo. Sero identificados quatro ciclos sistmicos de acumulao, cada qual
caracterizado por uma unidade fundamental do agente e estrutura primrios dos
processos de acumulao de capital em escala mundial: um ciclo genovs, do
sculo X V ao incio do X V II; um ciclo holands, do fim do sculo X V I at decorri
da a maior parte do sculo X V III; um ciclo britnico, da segunda metade do scu
lo X V III at o incio do sculo X X ; e um ciclo norte-americano, iniciado no fim do
sculo X IX e que prossegue na atual fase de expanso financeira. Como se v por
essa periodizao aproximada e preliminar, os ciclos sistmicos consecutivos de
acumulao se superpem e, embora adquiram uma durao progressivamente
mais curta, todos duram mais de um sculo: da a idia de sculo longo, que
ser tomada como unidade temporal bsica na anlise dos processos mundiais de
acumulao de capital.
Esses ciclos so totalmente diferentes dos ciclos seculares (ou curvas logsti
cas de preos) e dos ciclos (mais curtos) de Kondratieff, a que Braudel conferiu
tanta importncia. Os ciclos seculares e os de Kondratieff so constructos emp
ricos cuja base terica incerta, derivados da observao das flutuaes de longo
prazo nos preos das mercadorias (para um levantamento da literatura pertinen-
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te, ver Barr, 1979; Goldstein, 1988). Os ciclos seculares tm algumas semelhanas
notveis com nossos ciclos sistmicos: somam um. total de quatro, todos duram
mais de um sculo, e se tomam progressivamente mais curtos (Braudel, 1987,
p. 78). Entretanto, os ciclos seculares de preos e os ciclos sistmicos de acumula
o so completamente assincrnicos entre si. A expanso financeira tem igual
probabilidade de surgir no comeo, no meio ou no fim de um ciclo secular (de
preos) (ver figura 10 p. 219).
Braudel no tenta conciliar essa discrepncia entre sua datao das expanses
financeiras na qual se baseia nossa periodizao dos ciclos sistmicos de acu
mulao e sua datao dos ciclos seculares (de preos). Tampouco o faremos
ns. Confrontados com uma escolha entre esses dois tipos de ciclos, optamos
pelos ciclos sistmicos, porque eles so indicadores muito mais vlidos e fidedig
nos do que especificamente capitalista no sistema mundial moderno do que os
ciclos seculares ou os de Kondratieff.
Na verdade, no h consenso na literatura sobre o que indicam as flutuaes
de preos a longo prazo quer as do tipo logstico ou as de Kondratieff. Elas
certamente no so indicadores fidedignos das contraes e expanses do que
quer que haja de especificamente capitalista no moderno sistema mundial. A lu
cratividade e o domnio do capital sobre os recursos humanos e naturais podem
diminuir ou aumentar tanto nas fases de contrao quanto nas de expanso.
Tudo depende da fonte de onde provm a concorrncia que leva os preos para
cima ou para baixo. Quando so os prprios capitalistas, como quer que sejam
definidos, que competem com maior (ou menor) intensidade do que seus forne
cedores e clientes no capitalistas, a lucratividade baixa (ou sobe) e o domnio
do capital sobre os recursos diminui (ou aumenta), independentemente de haver
uma tendncia global de subida ou de queda dos preos.
Tampouco a logstica de preos e os ciclos de Kondratieff parecem ser fe
nmenos especificamente capitalistas. interessante notar que, na sntese de
Joshua Goldstein sobre as constataes empricas e as justificaes tericas dos
estudos das ondas longas, a noo de capitalismo no desempenha papel al
gum. Ele verifica estatisticamente que as ondas longas dos preos e da produo
so basicamente explicadas pela severidade do que ele chama de guerras das
grandes potncias. Quanto ao capitalismo, a questo de sua emergncia e
expanso situa-se inteiramente fora do mbito de sua investigao (Goldstein,
1988, p. 258-74,286).
A questo da relao entre a ascenso do capitalismo e as oscilaes dos preos
a longo prazo tem perturbado os estudos do sistema mundial desde sempre.
Nicole Bousquet (1979, p. 503) considerou embaraoso que a logstica de pre
os tenha antecedido em muito o ano de 1500. Pela mesma razo, Albert Bergesen (1983, p. 78) perguntou a si mesmo se a logstica de preos representa a
dinmica do feudalismo ou do capitalismo, ou ambas. At a China Imperial pa
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rece haver experimentado ciclos do mesmo tipo dos da Europa (Hartwell, 1982;
Skinner, 1985). E, mais Inquietante do que tudo, Bariy Gills e Andr Gunder
Frank (1992, p. 621-2) sustentaram que os ciclos rtmicos e as tendncias secu
lares fundamentais do sistema mundial devem ser reconhecidos como existen
tes h uns 5 mil anos, em vez dos quinhentos que tm sido convencionados nas
abordagens do sistema mundial e das ondas longas.
Em suma, a ligao entre os ciclos seculares de Braudel e a acumulao capita
lista de capital no tem um claro fundamento lgico ou histrico. A idia dos
ciclos sistmicos de acumulao, ao contrrio, deriva diretamente da idia braudeliana do capitalismo como a camada superior no especializada da hierar
quia do mundo do comrcio. Nessa camada superior que se fazem os lucros
em larga escala. Nela, os lucros no so grandes apenas porque a camada capita
lista monopolize as atividades econmicas mais lucrativas; mais importante
ainda o fato de que a camada capitalista tem a flexibilidade necessria para des
locar continuamente seus investimentos das atividades econmicas que estejam
enfrentando uma reduo dos lucros para as que no se encontrem nessa situa
o (Braudel, 1982, p. 22, 231, 428-30).
Tal como na frmula geral de Marx sobre o capital (D M D ) , aquilo que, na
definio braudeliana do capitalismo, faz com que um agente ou uma camada
social sejam capitalistas no sua predisposio a investir num dado produto
(p. ex., a fora de trabalho) ou esfera de atividade (p. ex., a indstria). Um agen
te capitalista em. virtude do fato de seu dinheiro ser sistemtica e persistente
mente dotado da capacidade de multiplicar-se (expresso de Marx), seja qual
for a natureza das mercadorias e atividades especficas que constituem, num da
do momento, o meio contingente. A noo de ciclos sistmicos de acumulao,
que deduzimos da observao histrica braudeliana das expanses financeiras
reiteradas, uma decorrncia lgica dessa relao estritamente instrumental do
capitalismo com o mundo do comrcio e da produo, e vem enfatiz-la. Ou
seja, as expanses financeiras so tomadas como sintomticas de uma situao
em que o investimento da moeda na expanso do comrcio e da produo no
mais atende, com tanta eficincia quanto as negociaes puramente financeiras,
ao objetivo de aumentar o fluxo monetrio que vai para a camada capitalista.
Nessa situao, o capital investido no comrcio e na produo tende a retomar a
sua forma monetria e a se acumular mais diretamente, como na frmula mar
xista abreviada (D D ).
Os ciclos sistmicos de acumulao, ao contrrio da logstica de preos e dos
ciclos de Kondratieff, so, portanto, fenmenos intrinsecamente capitalistas.
Apontam para uma continuidade fundamental nos processos mundiais de acu
mulao de capital nos tempos modernos. Mas tambm constituem rupturas
fundamentais nas estratgias e estruturas que moldaram esses processos ao lon
go dos sculos. Tal como algumas conceituaes dos ciclos de Kondratieff
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* Edio brasileira, Histria geral da economia, Editora Mestre Jou, So Paulo, 1968.
** Edio brasileira, Economia e sociedade, Editora Universidade de Braslia, 1991.
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Cumings (1987, p. 64), quando Ezra Vogei abriu o seminrio, dizendo que fico
realmente muito inquieto quando reflito sobre as consequncias da ascenso do
poderio japons, a resposta de Huntington foi que, na verdade, o Japo era um
pas extraordinariamente fraco. Suas deficincias mais fundamentais eram
energia, alimentos e segurana militar.
Essa avaliao baseia-se na viso convencional de que o poder interestatal
consiste primordialmente nas dimenses relativas, na auto-suficincia e nas for
as militares. Tal viso desconsidera totalmente o fato de que a tecnologia de
poder do capitalismo para tomarmos uma expresso de Michael Mann
(1986) tem sido muito diferente da do territorialismo. Como frisou Weber
nos trechos citados acima, e como nossa investigao ir consubstanciar, a com
petio pelo capital circulante entre estruturas polticas de grande porte, mas
aproximadamente equivalentes, tem sido o fator mais essencial e duradouro na
ascenso e expanso do poder capitalista na era moderna. A menos que levemos
em conta os efeitos dessa competio sobre o poder das naes concorrentes e
sobre o poder das organizaes estatais e no estatais que as auxiliam economi
camente nessa luta, nossas avaliaes das relaes de fora do sistema mundial
estaro fadadas a ser fundamentalmente falhas. A capacidade de algumas cidades-Estados italianas, ao longo de vrios sculos, de se manterem militarmente
avanadas e de exercerem influncia poltica nas grandes potncias territoriais da
Europa do fim da era medieval e incio da era moderna seria to incompreensvel
quanto o sbito colapso e desintegrao, no fim da dcada de 1980 e incio da de
1990, da maior, mais autnoma e segunda maior potncia militar de nossa po
ca, a Unio Sovitica.
No foi por acidente que a aparente inverso da frase de Marx, assinalada por
Kotkin e Kishimoto, ocorreu em meio a uma sbita escalada da corrida armamentista e da luta poltico-ideolgica entre os Estados Unidos e a Unio Soviti
ca a segunda Guerra Fria de Fred Halliday (1986). Tambm no foi por
acaso que a expanso financeira das dcadas de 1970 e 1980 atingiu seu momento
de maior esplendor exatamente na poca dessa escalada. Parafraseando Marx, foi
nessa poca que a alienao do Estado norte-americano prosseguiu com mais
rapidez do que nunca; e, parafraseando Weber, foi nessa poca que a competio
pelo capital circulante entre as duas maiores estruturas polticas do mundo criou
uma nova e extraordinria oportunidade de auto-expanso para o capitalismo.
O fluxo de capital do Japo para os Estados Unidos, no comeo da dcada de
1980, deve ser visto nesse contexto. Consideraes polticas inspiradas pela
dependncia e subordinao do Japo ao poder dos Estados Unidos decerto de
sempenharam um papel crucial na promoo do auxlio do capital japons aos
Estados Unidos na escalada da luta pelo poder, como Takeuchi parece deixar
implcito. No entanto, como mostraram os acontecimentos posteriores, as con
sideraes polticas foram inseparveis das consideraes de lucro.
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Sob esse aspecto, o fluxo de capital do Japo para os Estados Unidos no foi
to anmalo quanto julgaram Kotkin e Kishimoto. Foi um tanto anlogo assis
tncia financeira que a potncia capitalista ascendente (os Estados Unidos) deu
potncia capitalista decadente (o Reino Unido) nas duas guerras mundiais.
Os confrontos entre Inglaterra e Alemanha, ao contrrio do confronto entre Es
tados Unidos e Unio Sovitica na dcada de 1980, foram quentes, em vez de
frios. Mas as exigncias financeiras de ambos e os lucros esperveis do apoio
ao vencedor, ainda assim, foram comparveis.
A principal diferena entre a asssistncia financeira norte-americana GrBretanha nas duas guerras mundiais e a assistncia financeira japonesa aos Estados
Unidos na segunda Guerra Fria est nos resultados. Enquanto os Estados Uni
dos colheram imensos benefcios, o Japo no o fez. Como veremos no captulo 4,
as duas guerras mundiais e suas conseqncias foram momentos decisivos na redstribuo dos bens da Gr-Bretanha para os Estados Unidos, apressando o des
locamento da liderana dos processos sistmicos de acumulao de capital. Du
rante e depois da segunda Guerra Fria, ao contrrio, no houve redstribuio
equiparvel. Na verdade, o Japo provavelmente nunca recuperou seu dinheiro.
As maiores perdas foram conseqncia da queda do valor do dlar norteamericano depois de 1985. O dinheiro tomado de emprstimo em dlares supervalorizados foi pago, com os respectivos juros, em dlares subvalorizados.
As perdas impostas ao capital japons pela desvalorizao foram de tal monta
que o empresariado e o governo do Japo retiraram seu apoio financeiro, antes
incondicional, ao governo dos Estados Unidos. Em meados de 1987, os investi
dores privados japoneses inverteram seu movimento de exportao de capital
para os Estados Unidos, pela primeira vez desde o incio da dcada de 1980.
E, depois do craque da bolsa em outubro de 1987, o ministro das Finanas japo
ns nada fez para estimular os intermedirios financeiros a apoiarem o impor
tante leilo da dvida pblica norte-americana, realizado em novembro seguinte
(Helleiner, 1992, p. 434).
As dificuldades enfrentadas pelo Japo para exercer seu crescente domnio
sobre o capital excedente, a fim de redistribuir ativos do controle norte-america
no para o japons, no foram um simples resultado do poder, historicamente
sem precedentes, da atuao conjunta dos rgos pblicos e privados dos Esta
dos Unidos na manipulao da procura e da oferta, das taxas de juros e das taxas
de cmbio nos mercados financeiros mundiais. A aquisio de bens materiais
nos Estados Unidos teve suas prprias dificuldades. No que concerne ao capital
japons, a potncia continental mais rica e desenvolvida do mundo revelou no
ser to desprovida de controle sobre os negcios externos quanto supuseram
Kotkin e Kishimoto.
Esse controle tem sido mais informal do que formal, mas nem por isso
menos real. Houve barreiras culturais, do tipo que encontrou sua melhor sntese
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V,
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do] a igualdade de coragem e fora que, por inspirar um temor mtuo, a nica
coisa capaz de intimidar a injustia dos pases independentes, levando-os a ter
um pouco de respeito pelos direitos uns dos outros. conjuntura econmica
tambm parecia indicar que era iminente uma certa equiparao das relaes de
fora no sistema mundial como um todo. Era grande a demanda pelos recursos
naturais dos pases do Terceiro Mundo, bem como por sua mo-de-obra abun
dante e barata. Agentes dos banqueiros do Primeiro Mundo faziam fila nas an
te-salas dos governos do Terceiro Mundo (e do Segundo), oferecendo a preos
mdicos o capital ultra-abundante que no conseguia encontrar investimentos
lucrativos em seus pases de origem. Os termos de intercmbio voltaram-se cla
ramente contra o Ocidente capitalista, e a defasagem da renda entre os pases do
Primeiro e do Terceiro Mundos parecia estar-se reduzindo.
Em seis anos, no entanto, havia ficado claro que era, no mnimo, prematura
qualquer esperana (ou temor) de uma equiparao iminente das oportunida
des de os povos do mundo se beneficiarem do processo continuado de formao
do mercado mundial. A competio norte-americana pelo capital circulante nos
mercados monetrios mundiais, para financiar a segunda Guerra Fria e a
compra de votos nas eleies internas, atravs de redues de impostos, fez
secar de repente a oferta de recursos aos pases do Terceiro e Segundo Mundos
e provocou uma grande contrao do poder aquisitivo mundial. Os termos de
intercmbio voltaram a ser favorveis ao Ocidente capitalista, com a mesma ra
pidez e clareza com que se haviam voltado contra ele na dcada de 1970. A defa
sagem da renda entre o Ocidente capitalista e o resto do mundo tornou-se mais
acentuada do que nunca (Arrighi, 1991).
Entretanto, a sbita inverso no restabeleceu o statu quo ante. Por um lado, a
superioridade de fora do Ocidente capitalista pareceu ter-se tornado maior do
que nunca. Desnorteada e desorganizada pela crescente turbulncia da economia
mundial e pressionada pela segunda Guerra Fria, a Unio Sovitica foi es
premida para fora dos negcios das superpotncias. Em vez de dispor de duas
superpotncias para jogar uma contra a outra, os pases do Terceiro Mundo pas
saram a ter que competir com os fragmentos do imprio sovitico pelo acesso aos
mercados e recursos do Ocidente capitalista. E este, sob a liderana dos Estados
Unidos, tomou medidas rpidas para tirar proveito da situao e acentuar seu
monoplio global de facto do uso legtimo da violncia.
Por outro lado, a superioridade de fora e a acumulao capitalista do capital
pareceram ter mais divergncias geopolticas do que nunca. O declnio do pode
rio sovitico equiparou-se emergncia do que Bruce C u m in gs (1993, p. 25-6)
apropriadamente denominou de arquiplago capitalista do leste e sudeste asi
ticos. Esse arquiplago compe-se de vrias ilhas de capitalismo, que se elevam
sobre um mar de trocas horizontais entre os mercados locais e mundiais, atra
vs da centralizao, dentro de seus domnios, de lucros em larga escala e ativi-
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dades de alto valor adicionado. Abaixo desse mar ficam as massas trabalhado
ras, imensas, baratas e extremamente industriosas de todas as regies do leste e
sudeste asiticos, nas quais as ilhas capitalistas fincam suas razes, mas sem lhes
fornecer os meios necessrios para que subam at ou acima do nvel do mar.
O Japo , sem sombra de dvida, a maior dessas ilhas capitalistas. As
ilhas menores do arquiplago capitalista so as cidades-Estados de Cingapura e
Hong-Kong, o pas-fortaleza que Formosa e o semi-Estado nacional da Coria
do Sul. Nenhum desses Estados poderoso pelos padres convencionais. Hong
Kong nem sequer atingiu e provvel que nunca atinja a plena soberania.
Os trs pases maiores Japo, Coria do Sul e Formosa so totalmente de
pendentes dos Estados Unidos, no s para obter proteo militar, mas tambm
para conseguir grande parte de seu abastecimento de energia e alimentos e para
exportar com lucro seus produtos industrializados. Contudo, coletivamente,
a competitividade do arquiplago capitalista do leste e sudeste asiticos, a nova
oficina do mundo, o mais importante fator isolado a forar os centros tradi
cionais de poder capitalista a Europa Ocidental e a Amrica do Norte a
reestruturar e reorganizar suas prprias indstrias, suas prprias economias e
seu prprio estilo de vida.
Que tipo de poder esse, que at o olhar de um especialista tem dificuldade
em avaliar? Ser ele um novo tipo de superioridade de fora ou, antes, o come
o do fim da superioridade de fora sobre a qual se erigiram, nos ltimos qui
nhentos anos, os destinos capitalistas do Ocidente? Estar a histria capitalista
prestes a terminar, mediante a formao de um imperialismo mundial realmente
global, baseado na permanente superioridade de fora do Ocidente, como pare
ceu considerar Max Weber, ou ir ela encerrar-se atravs da formao de uma
economia mundial de mercado em. que a superioridade de fora do Ocidente
desaparea, como pareceu considerar Adam Smith?
Na busca de respostas plausveis para essas perguntas, avanaremos por apro
ximaes sucessivas. O captulo 1 concentra-se no processo de formao e
expanso do moderno sistema nterestatal como locus primrio do poder mun
dial. Os primrdios desse processo sero rastreados at a formao, no fim
da Europa medieval, de um subsistema de cidades-Estados capitalistas na Itlia
meridional. Esse subsistema era e continuou a ser um enclave do modo desintegrador de governo da Europa medieval uma forma de despotismo submetida
ao poder sistmico dual do papa e do imperador, e por este poder conservada.
Ainda assim, prefigurou e criou, inintencionalmente, as condies de emergn
cia, dois sculos depois, do sistema de Vestflia, um sistema mais amplo de Esta
dos nacionais.
Em seguida, a expanso global desse sistema ser descrita como composta de
uma srie de transies, no correr das quais o sistema, tal como previamente ins
titudo, desarticulou-se, apenas para ser reconstitudo em bases sociais mais am-
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pias. Esta anlise preliminar termina no fim do sculo XX, com a crise no Sistema
Vestfaliano, aumentado e totalmente transformado. No diagnstico dos sinto
mas da crise atual, ser formulado um novo programa de pesquisas que se con
centra mais diretamente no espao-de-fluxos das organizaes empresariais
do que no espao-de-lugares dos governos. nesse ponto que comear nossa
construo e comparao dos ciclos sistmicos de acumulao.
A anlise comparativa atravs da qual os ciclos sistmicos de acumulao se
ro construdos segue o mtodo que Philip McMchael (1990) chamou de com
parao incorporada. Os ciclos no so presumidos, mas construdos, factual e
teoricamente, com o objetivo explicito de obter algum entendimento da lgica
e do desfecho provvel da atual expanso financeira. A comparao incorpora
da na prpria definio do problema pesquisado: constitui a essncia, e no o
contexto da investigao. Os ciclos que emergem da investigao no so partes
subordinadas de um todo preconcebido, nem tampouco exemplos independen
tes de uma situao; so exemplos interligados de um nico processo histrico de
expanso capitalista, que eles mesmos constituem e modificam.
O captulo 2 trabalha os primeiros dois exemplos desse processo histrico
nico da expanso capitalista, os ciclos genovs e holands. O captulo 3 acres
centa um novo estgio ao processo, definindo o terceiro ciclo (britnico) e com
parando-o com os dois primeiros. A seo que encerra o captulo explicita e
busca uma explicao plausvel para o padro de recorrncia e evoluo reve
lado pela anlise comparativa dos trs primeiros ciclos. Assim, prepara-se o ce
nrio para a construo, no captulo 4, do quarto ciclo sistmico de acumulao
(norte-americano), retratado como um produto dos ciclos precedentes e como
a matriz de nossa poca. No eplogo, voltaremos s questes que levantamos
nesta introduo.
Essa reconstruo da histria capitalista tem seu prprio limite. A noo de
ciclo sistmico de acumulao, como observamos, deriva diretamente da idia
braudeliana do capitalismo como a camada superior da hierarquia do mundo
dos negcios. Nosso constructo analtico, portanto, concentra-se nessa camada
superior e fornece uma viso limitada do que se passa na camada intermediria, a
da economia de mercado, e na camada inferior, a da vida material. Esse , simul
taneamente, o ponto forte e o ponto fraco do constructo. seu ponto forte por
que a camada superior o verdadeiro lar do capitalismo e, ao mesmo tempo,
menos transparente e menos explorada do que a camada intermediria, a da eco
nomia de mercado. A transparncia das atividades que constituem a camada da
economia de mercado e a profuso de dados (sobretudo quantitativos) gerados
por essas atividades fizeram dessa camada intermediria a arena privilegiada
da sociologia histrica e da economia. As camadas abaixo e acima da economia
de mercado, ao contrrio, so zonas de opacidade (zones d opacit). A camada
inferior, a da vida material, difcil de visualizar, por falta de documentos hist-
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hegemonia quando essa alegao for pelo menos parcialmente verdadeira e trou
xer alguma contribuio para o poder do grupo dominante. Quando a alegao
do grupo dominante de representar o interesse geral for totalmente fraudulenta
estar criada uma situao, no de hegemonia, mas de fracasso da hegemonia.
Uma vez que a palavra hegemonia, em seu sentido etimolgico de liderana
e em seu sentido derivado de dominao, normalmente se refere s relaes
entre Estados, perfeitamente possvel que Gramsci estivesse usando o termo
metaforicamente, para esclarecer as relaes entre os grupos sociais atravs de
uma analogia com as relaes entre os Estados. o transpor o conceito de he
gemonia social de Gramsci das relaes intra-estatais para as relaes interestatais como fazem explicitamente Arrighi (1982), Cox (1983, 1987), Keohane
(1984a), GUI (1986, 1993) e GUI e Law (1988), entre outros , podemos estar
simplesmente retraando, no sentido inverso, o processo mental de Gramsci.
Assim fazendo, ficamos diante de dois problemas.
O primeiro concerne ao duplo sentido de liderana, sobretudo quando
aplicada s relaes entre Estados. Um Estado dominante exerce uma funo he
gemnica quando lidera o sistema de Estados numa direo desejada e, com isso,
percebido como buscando um interesse geral. esse tipo de liderana que toma
hegemnico o Estado dominante. Mas um Estado dominante tambm pode lide
rar no sentido de atrair os demais para sua prpria via de desenvolvimento. To
mando de emprstimo uma expresso de Joseph Schumpeter (1963, p. 89), esse
segundo tipo de liderana pode ser designado como liderana contra a prpria
vontade, porque, no correr do tempo, aumenta a competio pelo poder, em
vez de aumentar o poder do Estado hegemnico. Esses dois tipos de liderana
podem coexistir, ao menos por algum tempo. Mas s a liderana no primeiro
sentido define uma situao como hegemnica.
O segundo problema concerne ao fato de que mais difcil definir um inte
resse geral no nvel do sistema interestatal do que no plano dos Estados indivi
dualmente considerados. Neste segundo nvel, o aumento do poder do Estado
perante outros Estados um componente importante e, por si s, constitui uma
medida da busca exitosa de um interesse geral (isto , nacional). Mas o poder,
nesse sentido, no pode aumentar para o sistema de Estados como um todo, por
definio. Pode aumentar, claro, para um grupo particular de naes custa de
todas as outras, mas a hegemonia do lder desse grupo , quando muito, regio
nal ou de coalizo, e no uma verdadeira hegemonia mundial.
As hegemonias mundiais, como aqui entendidas, s podem emergir quando a
busca do poder pelos Estados inter-relacionados no o nico objetivo da ao
estatal. Na verdade, a busca do poder no sistema interestatal apenas um lado da
moeda que define, conjuntamente, a estratgia e a estrutura dos Estados enquan
to organizaes. O outro lado a maximizao do poder perante os cidados.
Portanto, um Estado pode tornar-se mundialmente hegemnico por estar apto
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O L O NG O SCULO XX
a alegar, com credibilidade, que a fora motriz de uma expanso geral do poder
coletivo dos governantes perante os indivduos. Ou, inversamente, pode tornarse mundialmente hegemnico por ser capaz de afirmar, com credibilidade, que a
expanso de seu poder em relao a um ou at a todos os outros Estados do
interesse geral dos cidados de todos eles.
muito provvel que as afirmaes desse tipo sejam verdadeiras e confiveis
em condies de caos sistmico. Caos no o mesmo que anarquia. Em
bora seja comum usarem-se os dois termos indistintamente, a compreenso das
origens sistmicas das hegemonias mundiais exige que faamos uma distino
entre eles.
A anarquia designa a ausncia de um governo central. Nesse sentido, o
moderno sistema de naes soberanas e o sistema de governo da Europa medie
val, de que ele emergiu, classificam-se como sistemas anrquicos. Todavia, cada
um desses dois sistemas teve ou tem seus prprios princpios, normas, regras
e procedimentos implcitos e explcitos, que justificam nossa referncia a eles
como anarquias ordenadas ou ordens anrquicas.
O conceito de anarquia ordenada foi originalmente introduzido por antro
plogos que procuravam explicar a observvel tendncia dos sistemas tribais
a gerar ordem a partir do conflito (Evans-Pritchard, 1940; Gluckman, 1963,
cap. 1). Essa tendncia mostrou-se atuante tambm nos sistemas de governo me
dieval e moderno, pois, tambm nesses sistemas, a ausncia de um governo cen
tral no significou falta de organizao e, dentro de certos limites, o conflito
tendeu a gerar a ordem.
O caos e o caos sistmico, em contraste, referem-se a uma situao de
falta total, aparentemente irremedivel, de organizao. Trata-se de uma situa
o que surge por haver uma escalada do conflito para alm do limite dentro do
qual ele desperta poderosas tendncias contrrias, ou porque um novo conjunto
de regras e normas de comportamento imposto ou brota de um conjunto mais
antigo de regras e normas, sem anul-lo, ou por uma combinao dessas duas
circunstncias. medida que aumenta o caos sistmico, a demanda de ordem
a velha ordem, uma nova ordem, qualquer ordem! tende a se generalizar
cada vez mais entre os governantes, os governados, ou ambos. Portanto, qual
quer Estado ou grupo de Estados que esteja em condies de atender a essa
demanda sistmica de ordem tem a oportunidade de se tornar mundialmente
hegemnico.
Historicamente, os Estados que aproveitaram com xito essa oportunidade
fizeram-no reconstituindo o sistema mundial em bases novas e mais amplas, res
tabelecendo assim uma certa medida de cooperao interestatal. Em outras pala
vras, as hegemonias mundiais no ascenderam e declinaram num sistema
mundial que se tenha expandido independentemente, com base numa estrutura
invarivel, definida desta ou daquela maneira. Ao contrrio, o sistema mundial
AS TRS H E G E M O N I A S DO C A P I T A L I S M O
HI STRICO
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O L O NG O SCULO XX
todos os outros fenmenos para os quais ela tende. (...) Para cada indivduo,
uma nao, e para cada nao, seus nacionais.
Esse devir do moderno sistema de governo esteve estreitamente associado
ao desenvolvimento do capitalismo como sistema de acumulao em escala
mundial, como foi frisado na conceituao de Immanue! Walerstein sobre o
moderno sistema mundial como uma economia mundial capitalista. Em sua
anlise, a ascenso e expanso do moderno sistema interestatal foi tanto a princi
pal causa quanto um efeito da interminvel acumulao de capital: O capitalis
mo pde florescer precisamente porque a economia mundial teve dentro de seus
limites, no um, mas uma multiplicidade de sistemas polticos (Walerstein,
1974a, p. 348). o mesmo tempo, a tendncia dos grupos capitalistas a mobilizar
seus respectivos Estados para favorecer sua posio competitiva na economia
mundial reproduziu continuamente a segmentao do domnio poltico em ju
risdies separadas (Walerstein, 1974b, p. 402).
No esquema aqui proposto, o estreito vnculo histrico entre o capitalismo e
o moderno sistema interestatal marcado tanto pela contradio quanto pela
unidade. Devemos levar em conta o fato de que o capitalismo e os Estados na
cionais cresceram juntos, e de se presumir que tenham dependido um do outro
de algum modo, mas os capitalistas e os centros de acumulao de capital, muitas
vezes, ofereceram uma resistncia deliberada ampliao do poder do Estado
(Tilly, 1984, p. 140). Em nossa exposio, a diviso da economia mundial em
jurisdies polticas concorrentes no necessariamente beneficia a acumulao
capitalista de capital. Se ela o far ou no, depende basicamente da forma e da
intensidade da concorrncia.
Assim, quando a competio interestatal assume a forma de intensos e prolon
gados conflitos armados, os custos dessa competio para as empresas capitalistas
podem exceder os custos do governo centralizado que elas teriam de suportar
num imprio mundial. Nessas circunstncias, ao contrrio, a lucratividade dos
capitalistas pode muito bem ser minada e acabar sendo destruda por um desvio
cada vez maior dos recursos para a iniciativa militar, e/ou por um desmantela
mento cada vez maior das redes de produo e troca atravs das quais as empresas
capitalistas se apropriam dos excedentes e os transformam em lucros.
Ao mesmo tempo, a competio entre empresas capitalistas no necessaria
mente promove a segmentao contnua do domnio poltico em jurisdies
separadas. Tambm aqui, isso depende basicamente da forma e da intensidade
da concorrncia, nesse caso, entre as empresas capitalistas. Quando essas em
presas esto entrelaadas em densas redes transestatas de produo e troca,
a segmentao dessas redes em jurisdies polticas distintas pode ter uma in
fluncia prejudicial na situao competitiva de toda e qualquer empresa capi
talista em relao s instituies no capitalistas. Nessas circunstncias, bem
AS TRS H E G E M O N I A S D O C A P I T A L I S M O
HI STRICO
diferena entre essas duas lgicas tambm pode ser expressa pela metfora
que define os Estados como continentes de poder (Giddens, 1987). Os gover
nantes territoralistas tendem a aumentar seu poder expandindo as dimenses de
seu continente. Os governantes capitalistas, em contraste, tendem a aumentar
seu poder acumulando riqueza dentro de um pequeno continente, e a s au
mentar as dimenses deste ltimo se isso for justificvel pelos requisitos da acu
mulao de capital.
antinomia entre a lgica capitalista e a lgica territorialista do poder no
deve ser confundida com a distino de Charles Tilly entre um modo de gesto
do Estado e da guerra com alto coeficiente de coero, outro com alto coefi
ciente de capital, e um modo intermedirio de coero capitalizada. Esses
modos, como explica Tilly (1990, p. 30), no representam estratgias alterna
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O L O NG O SCULO XX
AS TRS H E G E M O N I A S D O C A P I T A L I S M O H I S T R I C O
rios a rigor, causado desespero entre eles , pelo menos durante os ltimos
cem anos. Mais especificamente, depois de haver chegado
(...) perto de exercer o controle sobre uma parcela significativa do globo e de
desfrutar de uma vantagem tecnolgica, no apenas na produo dos tempos
de paz mas tambm no poderio naval e militar (...), por que [a China] voltou
as costas, recolheu sua esquadra e, com isso, deixou um enorme vazio de po
der, que os mercadores muulmanos, sem o apoio do poder martimo estatal,
estavam totalmente despreparados para preencher, mas que seus correspon
dentes europeus estariam mais do que dispostos e aptos a ocupar depois de
um hiato de uns setenta anos? (Abu-Lughod, 1989, p. 321-2)
Na verdade, bastante simples descobrir a razo por que a China dos Ming abs
teve-se deliberadamente de empreender o tipo de descobrimento e conquista
do mundo em que sucessivas naes europias comearam a concentrar suas
energias e recursos, pouco tempo depois. Como assinalou Erc Wolf, a sia fora,
desde a poca dos romanos, uma fornecedora de produtos valorizados para as
classes coletoras de tributos da Europa e, com isso, havia exercido uma poderosa
atrao sobre os metais preciosos da Europa. Esse desequilbrio estrutural do co
mrcio europeu com o Oriente criava um forte incentivo para que os governos e
os negociantes europeus buscassem meios e modos, atravs do comrcio ou da
conquista, de recuperar o poder aquisitivo que era implacavelmente drenado do
Ocidente para o Oriente. Como observaria Charles Davenant no sculo XVII,
quem. controlasse o comrcio asitico estaria em condies de ditar as regras
para todo o mundo comercial (Wolf, 1982, p. 125).
Decorre da que, para Portugal e outros Estados europeus, os benefcios que
se poderiam esperar da descoberta e controle de uma rota direta para o Oriente
eram incomparavelmente maiores do que, para o Estado chins, os benefcios
que se poderiam esperar da descoberta e controle de uma rota direta para o Oci
dente. Cristvo Colombo tropeou nas Amricas porque ele e seus patrocina
dores de Castela tinham um tesouro a recuperar no Oriente. Cheng Ho no teve
a mesma sorte, porque no havia nenhum tesouro a recuperar no Ocidente.
Em outras palavras, a deciso de no fazer o que os europeus fariam tempos
depois perfeitamente compreensvel luz de uma lgica territorialista do po
der, que pesou cuidadosamente os benefcios, os custos e os riscos esperveis do
comprometimento de recursos adicionais na expanso territorial e comercial
do imprio. Em relao a isso, convm notar que no caso da China Imperial no
tem a menor validade a tese de Joseph Schumpeter (1955, p. 64-5) de que as
organizaes estatais pr-capitalistas caracterizaram-se por fortes tendncias,
sem propsitos claro, para a expanso fora, sem limites utilitrios definidos
isto , inclinaes puramente instintivas, insensatas e irracionais para a guerra
e a conquista. Com o devido respeito a Schumpeter, uma lgica estritamente
territorialista de poder, tal como conceituada aqui e idealmente tipificada pela
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O L O N G O SCULO XX
China Imperial nas eras pr-moderna e moderna, no mais nem menos racio
nal do que uma lgica de poder estritamente capitalista. Trata-se, antes, de uma
lgica diferente, na qual o controle do territrio e da populao , em si mesmo,
o objetivo das atividades de gesto do Estado e da guerra, e no um simples meio
na busca do lucro pecunirio. O fato de tal controle ser buscado como um fim
em si no significa que sua expanso no esteja sujeita a limites utilitrios defi
nidos. Tampouco significa que a expanso seja irrefletidamente realizada alm
do ponto em que seus benefcios projetados, em termos de poder, so negativos
ou positivos, mas insuficientes para justificar os riscos implicados num ou nou
tro tipo de hiperexpansionismo imperial.
Na verdade, o Estado imperial chins constitui o mais claro exemplo histrico
de uma organizao territorialista que jamais caiu na armadilha do tipo de hiper
expansionismo a que Paul Kennedy (1987) atribuiu a eventual queda de sucessi
vas grandes potncias ocidentais. O mais intrigante, em termos de uma lgica do
poder estritamente territorialista, no a falta de um impulso expansionsta na
China dos Ming, mas o expansionismo aparentemente ilimitado dos Estados eu
ropeus desde a segunda metade do sculo XV. Os extraordinrios benefcios que
os governos e empresas europeus puderam colher, ao assumir o controle do co
mrcio na e com a sia, fornecem parte da explicao. No obstante, eles no
respondem trs perguntas estreitamente interligadas: (1) por que esse expansio
nismo sem precedentes comeou quando comeou; (2) por que prosseguiu, sem
ser impedido pela queda de um Estado ocidental aps outro, at a quase totali
dade da superfcie terrestre do planeta ter sido conquistada por povos de ascen
dncia europia; e (3) se e como esse fenmeno se relacionou com a formao
contempornea e a expanso igualmente explosiva do capitalismo como sistema
mundial de acumulao e governo.
AS
ORIGENS
DO M O D E R N O
SISTEMA INTERESTATAL
AS TRS H E G E M O N I A S DO C A P I T A L I S M O H I S T R I C O
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O L O N G O SCULO XX
que a lgica do territorialismo cortasse pela. raiz a ascenso de uma lgica capita
lista no interior do sistema europeu de governo (cf. Mattngly, 1988; McNeill,
1984, cap. 3).
Assim, o equilbrio de poder sempre foi parte integrante do desenvolvimento
do capitalismo como modo de governo. Na verdade, ele pode ser interpretado
como um mecanismo por meio do qual os Estados capitalistas, separadamente
ou em conjunto, conseguem reduzir os custos de proteo, tanto em termos ab
solutos quanto em relao a seus concorrentes e rivais. Mas para que o equilbrio
de poder seja esse mecanismo, ou se transforme nele, o(s) Estado(s) capitalista(s)
deve(m) estar em condies de manipular o equilbrio em benefcio prprio, em
vez de ser(em) apenas um parafuso numa engrenagem que ningum controla,
ou que algum outro controla. Quando o equilbrio de poder s pode ser mantido
atravs de guerras repetidas e dispendiosas, a participao nele derruba, a finali
dade do(s) Estado(s) capitalista(s), pois o custo pecunirio dessas guerras tende,
inevitavelmente, a ultrapassar seus benefcios pecunirios. O segredo do sucesso
capitalista fazer com que as prprias guerras sejam travadas por outrem, se pos
svel. sem nenhum custo e, se isso for invivel, com o menor custo possvel.
Terceiro, ao desenvolver relaes de assalariamento no que Frederic Lane
(1979) habilmente denominou de indstria da produo de proteo, ou seja,
a gesto da guerra e do Estado, as cidades-Estados italianas conseguiram trans
formar ao menos uma parte de suas despesas de proteo em receita e, com isso,
fazer com que as guerras se autocusteassem:
Circulava dinheiro [suficiente] nas cidades italianas mais ricas para possibi
litar aos cidados tributar a si mesmos e u.sa.r a receita para comprar os servi
os de estrangeiros armados. Com o simples gasto de seus soldos, os soldados
contratados repunham esses valores em circulao. Com isso, eles intensifica
ram as trocas mercantis que permitiram a essas cidades comercializar, antes de
mais nada, a violncia armada. Desse modo, o sistema emergente tendeu a
conseguir sustentar a si mesmo. (McNeill, 1984, p. 74)
Na verdade, o sistema emergente s pde tornar-se auto-suficiente at certo
ponto. Segundo essa caracterizao, as cidades-Estados italianas praticavam uma
espcie de keynesianismo militar em pequena escala. uma prtica mediante
a qual os gastos militares aumentam a renda dos cidados do Estado que faz as
despesas, com isso elevando a receita tributria e a capacidade de financiar novas
rodadas de gastos militares. Como em todos os tipos subseqentes de keyne
sianismo militar, entretanto, a auto-expanso dos gastos militares foi rigo
rosamente limitada pelas fugas permanentes da demanda efetiva para outras
jurisdies, pela inflao de custos e por outros efeitos redistributivos dos gastos
militares crescentes, que reduziram a disposio das camadas capitalistas de tri
butar a si mesmas ou ser tributadas para esse fim.
AS TRS H E G E M O N I A S DO C A P I T A L I S M O H I S T R I C O
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AS TRS H E G E M O N I A S D O C A P I T A L I S M O H I S T R I C O
para suas vtimas, virtuoso para seus beneficirios de uma quantidade cada
vez maior de recursos macios e de tcnicas crescentemente sofisticadas e dis
pendiosas de gesto do Estado e da guerra, usados na luta pelo poder. Tcnicas
que se haviam desenvolvido na luta dentro da Europa foram usadas para sub
jugar territrios e comunidades extra-europeus; riqueza e poder provenientes
da subjugao desses territrios e comunidades foram usados na luta dentro da
Europa (McNeill, 1984, p. 94-5, lOOss).
Inicialmente, o Estado que mais se beneficiou desse crculo vicioso/virtuoso
foi a Espanha, o nico a ser protagonista simultneo da luta pelo poder nas fren
tes europias e extra-europias. Durante todo o sculo XVI, o poder da Espanha
ultrapassou o dos outros Estados europeus, sem exceo, por uma boa margem.
Esse poder, contudo, ao invs de ser usado para supervisionar uma transio
suave para o moderno sistema de governo, tornou-se um instrumento da Casa
Imperial dos Habsburgo e do papado para salvar o que pudesse ser salvo do siste
ma de governo medieval, ento em processo de desintegrao.
Na realidade, pouco ou nada podia ser salvo, porque o salto quantitativo ha
vido na luta europia pelo poder desde meados do sculo XV levara a desintegra
o do sistema medieval para alm de um ponto de irreversibilidade. Haviam
emergido no noroeste da Europa novas realidades de poder, que, em graus vari
veis, tinham includo a lgica capitalista de poder na lgica territorialista. O re
sultado foi a formao de mini-imprios compactos cujos melhores exemplos
foram os Estados dinsticos francs, ingls e sueco. Individualmente, eles no
podiam equiparar-se ao poderio da Espanha, mas coletivamente no podiam ser
subordinados a nenhuma autoridade poltica central, velha ou nova. A tentativa
da Espanha, juntamente com o papado e a Casa Imperial de Habsburgo, de des
fazer ou subordinar essas novas realidades de poder no apenas fracassou, como
tambm traduziu-se numa situao de caos sistmico que criou as condies
para a ascenso da hegemonia holandesa e a liquidao final do sistema de gover
no medieval.
O conflito sofreu uma rpida escalada, que superou as capacidades regula
doras do sistema de governo medieval e transformou suas instituies noutras
tantas novas causas de conflito. Como conseqncia, a luta europia pelo poder
tornou-se cada vez mais um jogo de soma negativa, no qual todos os governantes
europeus, ou a maioria deles, comearam a se dar conta de que no tinham nada
a ganhar e tudo a perder com sua continuao. O fator mais importante, nesse
aspecto, foi a sbita escalada do conflito social sistmico, que o converteu numa
sria ameaa ao poder coletivo dos governantes europeus.
Como escreveu Marc Bloch, [a] revolta dos camponeses era to comum na
Europa do incio da Idade Moderna quanto so as greves nas sociedades indus
trializadas de hoje (citado em Parker e Smith, 1985). Mas, no fim do sculo XVI
e sobretudo na primeira metade do sculo XVII, essa inquietao rural foi agrava
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O L O N G O SCULO XX
da por revoltas urbanas numa escala sem precedentes revoltas que eram di
rigidas, no contra os empregadores, mas contra o prprio Estado. Na Ingla
terra, a Revoluo Puritana foi o episdio mais dramtico dessa explosiva com
binao de revoltas rurais e urbanas, mas quase todos os governantes europeus
foram diretamente afetados ou se sentiram seriamente ameaados pela subleva
o social (Parker e Smith, 1985, p. 12ss).
Essa intensificao sistmica do conflito social foi um resultado direto da es
calada, que a antecedeu e ainda estava em curso, dos conflitos armados entre os
governantes. De cerca de 1550 at aproximadamente 1640, o nmero de solda
dos mobilizados pelas grandes naes da Europa mais do que duplicou, e de 1530
a 1630 o custo da colocao de cada um desses soldados no campo de batalha
teve um aumento mdio de cinco vezes (Parker e Smith, 1985, p. 14). Essa esca
lada dos custos de proteo levou a um aumento acentuado da presso fiscal so
bre os sditos, que, por sua vez, desencadeou muitas das revoltas do sculo XVII
(Steensgaard, 1985, p. 42-4).
Paralelamente a essa escalada dos custos de proteo, houve uma escalada na
luta ideolgica. progressiva desarticulao do sistema de governo medieval le
vara a uma mistura de propostas religiosas inovadoras e restauradoras, vindas de
cima, seguindo o princpio do cuius regio eins religio,* que provocou o ressenti
mento popular e rebelies contra ambas (Parker e Smith, 1985, p. 15-8). medi
da que os governantes transformaram a religio num instrumento de suas lutas
pelo poder, os sditos seguiram seu exemplo e transformaram a religio num
instrumento de insurreio contra os governantes.
Por fim, mas no menos importante, a escalada dos conflitos armados entre
os governantes desarticulou as redes transeuropias de comrcio, de que eles de
pendiam para obter recursos de guerra e de que os sditos dependiam para
sobreviver. Os custos e riscos do deslocamento de mercadorias atravs das ju
risdies polticas aumentaram dramaticamente, e o abastecimento foi desviado
da proviso de meios de subsistncia para a proviso de meios de guerra. E lcito
supor que essa ruptura e essa distoro dos fluxos comerciais tenham contribu
do, de um modo muito mais decisivo do que os fatores demogrficos e clim
ticos, para o sbito agravamento do problema da vadiagem e para a crise de
subsistncia, que constituram o pano de fundo social e econmico da crise ge
ral de legitimidade do sculo XVII (cf. Braudel e Spooner, 1967; Romano, 1985;
Goldstone, 1991).
Quaisquer que tenham sido as tendncias que causaram a insurgnda po
pular, o resultado foi um aguamento da conscincia, entre os governantes eu
ropeus, de seu interesse comum de poder perante seus sditos. Como declarou
Jaime I numa etapa inicial da crise generalizada, existia entre os reis um lao
* A religio de quem possui a regio. (N. da T.)
AS TRS H E G E M O N I A S D O C A P I T A L I S M O H I S T R I C O
implcito que os obriga, ainda que no haja nenhum outro interesse ou com
promisso particular, a se manterem unidos e a ajudarem uns aos outros no que
diz respeito insurreio dos sditos (citado em Hill, 1958, p, 126). Em con
dies normais, esse lao implcito tinha pouca ou nenhuma influncia so
bre a conduta dos governantes. Mas, nas ocasies em que a autoridade de todos
ou da maioria deles era seriamente contestada por seus sditos como acon
teceu em meados do sculo XVII , o interesse geral dos governantes de pre
servar coletivamente seu poder sobre os sditos ofuscava suas disputas e seus
antagonismos.
Foi nessas circunstncias que as Provncias Unidas tornaram-se hegemnicas,
conduzindo uma grande e poderosa coalizo de Estados dinsticos liquidao
do sistema de governo medieval e ao estabelecimento do moderno sistema interestatal. No decorrer de sua luta anterior por tornar sua nao independente da
Espanha, os holandeses j haviam firmado uma slida liderana intelectual e
moral entre os Estados dinsticos do noroeste da Europa, que figuravam entre os
principais beneficirios da desintegrao do sistema de governo medieval. me
dida que aumentou o caos sistmico durante a Guerra dos Trinta Anos, [o]s fios
da diplomacia [passaram a ser] tecidos e desemaranhados em Haia (Braudel,
1984, p. 203). s propostas holandesas para uma grande reorganizao do sis
tema pan-europeu de governo conquistaram mais e mais defensores entre os
governantes da Europa, at que a Espanha ficou completamente isolada.
Com o Tratado de Vestfla, de 1648, emergiu, pois, um novo sistema mun
dial de governos
A idia de uma autoridade ou organizao acima dos Estados soberanos dei
xou de existir. O que veio tomar seu lugar foi a idia de que todos os Estados
compunham um sistema poltico mundial, ou, pelo menos, de que os Esta
dos da Europa Ocidental formavam um nico sistema poltico. Esse novo sis
tema fundamentou-se no direito internacional e no equilbrio de poder
um direito exercido entre os Estados, e no acima deles, e um poder atuante
entre os Estados, e no acima deles. (Gross, 1968, p. 54-5)
O sistema mundial de governo criado em Vestfla teve tambm um objetivo
social. medida que os governantes legitimaram seus respectivos direitos ab
solutos de governo sobre territrios mutuamente excludentes, estabeleceu-se o
principio de que os civis no estavam comprometidos com as disputas entre os
soberanos. A aplicao mais importante desse princpio deu-se no campo do co
mrcio. Nos tratados que se seguiram ao Tratado de Vestfla, inseriu-se uma
clusula que visava a restabelecer a liberdade de comrcio, abolindo as barreiras
comerciais que se haviam desenvolvido no curso da Guerra dos Trinta Anos.
Acordos subseqentes introduziram normas para proteger a propriedade e o co
mrcio dos no-combatentes. Assim, a limitao das represlias pelo bem do
comrcio, que fora tpica do sistema de cidades-Estados da Itlia setentrional
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produto do que um fator no salto quantitativo da luta europia pelo poder ins
tigada pela emergncia de Estados capitalistas no norte da Itlia. Essa diferena
teve vrias implicaes importantes.
Primeiro, a escala de operao e, por conseguinte, o poder da oligarquia ca
pitalista holandesa na poltica europia e mundial foram muito maiores que os
de Veneza. A riqueza e o poder de Veneza baseavam-se num circuito comercial,
que, por seu turno, era um elo num circuito muito mais longo, que a prpria
Veneza no controlava. Como vmos, esse elo local podia ser e foi suplantado por
circuitos comerciais mais indiretos. A riqueza e o poder da Holanda, ao contr
rio, basearam-se em redes comerciais e financeiras que a oligarquia capitalista
holandesa havia tecido a partir dos imprios ultramarinos e coloniais, atravs
dos quais, aliados oligarquia capitalista genovesa, os governantes territoralstas
de Portugal e Espanha haviam suplantado a riqueza e o poder de Veneza.
No era fcil contornar ou superar essas redes, que circundavam o mundo.
Na verdade, a riqueza e o poder da oligarquia capitalista holandesa fundamen
taram-se mais em seu controle das redes financeiras do que no das redes comer
ciais. Isso significa que ela era menos vulnervel do que a oligarquia capitalista
veneziana criao de rotas comerciais rivais ou ao aumento da concorrncia
numa dada rota. medida que se intensificou a competio no comrcio a longa
distncia, os oligarcas holandeses puderam recuperar seus prejuzos e encontrar
um novo campo de investimentos lucrativos na especulao financeira. Assim, a
oligarquia capitalista holandesa detinha o poder de se erguer acima da competi
o e us-la em seu prprio benefcio.
Em segundo lugar, os interesses da oligarquia capitalista holandesa choca
vam-se muito mais fundamentalmente com os interesses das autoridades cen
trais do sistema de governo medieval do que jamais tinham feito os interesses da
oligarquia capitalista veneziana. Como demonstrou a histria do longo scu
lo XVI, a riqueza e o poder de Veneza eram mais essencialmente ameaados pelo
poder crescente dos Estados dinsticos do sul e do noroeste da Europa, que esta
vam emergindo da desintegrao do sistema de governo medieval, do que pelo
poder decrescente do papado e da Casa Imperial.
A oligarquia capitalista holandesa, em contraste, tinha um slido interesse co
mum com os Estados dinsticos emergentes em acabar com as reivindicaes do
papa e do imperador, que pretendiam constituir uma autoridade moral e poltica
supra-estatal incorporada s pretenses imperialistas da Espanha. Em conseqnca de sua guerra de independncia de oitenta anos contra a Espanha Imperial,
os holandeses tornaram-se defensores e organizadores das aspiraes protonacionalistas dos governantes dinsticos. Ao mesmo tempo, buscaram continuamen
te meios e modos de impedir que o conflito ultrapassasse um ponto em que as
bases comerciais e financeiras de sua riqueza e poder fossem seriamente abaladas.
Assim, perseguindo seus prprios interesses, a oligarquia capitalista holandesa
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tual e moral sobre os governantes que buscavam legitimar seus direitos absolu
tos de governo.
Em quarto e ltimo lugar, as habilidades de gesto de Estado da oligarquia
capitalista holandesa eram muito maiores que as da oligarquia veneziana. Orga
nizado e administrado exclusivamente em torno dos interesses capitalistas, o Es
tado veneziano extraa da sua principal fonte de poder, mas tinha tambm a o
principal limite para esse poder. que essa exclusividade mantivera o horizonte
poltico da oligarquia veneziana dentro dos limites instaurados pela anlise de
custo-benefcio e pelo sistema contbil por partidas dobradas. Em outras pala
vras, mantivera os governantes venezianos afastados das questes polticas e so
ciais que dilaceravam o mundo em que operavam.
Em contraste, a oligarquia capitalista holandesa forjara sua capacidade de ge
rir o Estado numa longa luta pela emancipao do domnio imperial espanhol.
Para lograr xito nessa luta, ela teve de fazer uma aliana e dividir o poder com os
interesses dinsticos (a Casa de Orange); teve tambm de controlar a fera da re
belio popular (o calvinismo). Como conseqnca, o poder da oligarquia capi
talista dentro do Estado holands foi muito menos absoluto do que tinha sido no
Estado veneziano. Mas, por essa mesma razo, comparado com os governantes
venezianos, o grupo dirigente holands desenvolveu aptides muito maiores
para identificar e solucionar os problemas em. torno dos quais campeava a luta
europia pelo poder. Assim, as Provncias Unidas tornaram-se hegemnicas em
virtude de serem menos, e no mais capitalistas do que Veneza.
A
HEGEMONIA
E O IMPERIALISMO
DE
BRITNICA
LIVRE
COMRCIO
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O L O NG O SCULO XX
Napolenicas, em 1815 a luta pela supremacia mundial entre essas duas gran
des potncias dominou o sistema nterestatal.
Esse conflito prolongado desenvolveu-se em trs fases parcialmente su
perpostas, que, sob alguns aspectos, reproduziram as fases da luta do longo
sculo X X . A primeira, mais uma vez, caracterizou-se pelas tentativas dos go
vernantes territorialistas de incorporar em seus domnios o principal Estado
capitalista. Tal como a Frana e a Espanha haviam tentado conquistar as cidades-Estados da Itlia setentrional no fim do sculo XV, tambm a Inglaterra e
sobretudo a Frana, no fim do sculo XVII, tentaram internalizar em seus dom
nios as redes de comrcio e poder manejadas pelas Provncias Unidas.
Como enfatizou Colbert em seu conselho a Lus XIV, [se] o rei subjugasse
todas as Provncias Unidas sua autoridade, o comrcio delas tomar-se-ia o
comrcio dos sditos de Sua Majestade e nada mais haveria a desejar (citado
em Anderson, 1974, p. 36-7). O problema desse conselho estava na conjuno
se. Muito embora as aptides estratgicas da Frana setecentista (ou as da In
glaterra, alis) superassem em muito as possibilidades de seus equivalentes do
sculo XV, as possibilidades estratgicas das Provncias Unidas superavam as
dos principais Estados capitalistas do sculo XV por uma margem ainda maior.
A despeito de um breve esforo conjunto, Frana e Inglaterra no conseguiram
subjugar os holandeses. Mais uma vez, a competio entre os pretensos con
quistadores revelou-se um obstculo intransponvel no caminho da conquista.
Com o fracasso dessas tentativas, a luta entrou numa segunda fase, na qual os
esforos dos dois rivais concentraram-se na incorporao das fontes de riqueza e
poder do Estado capitalista, em vez de tentarem incorporar o prprio Estado.
Assim como Portugal e Espanha haviam lutado pelo controle das ligaes com o
Oriente, Frana e Inglaterra lutaram pelo controle do Atlntico. As diferenas
entre essas duas lutas, porm, so to importantes quanto as analogias.
Frana e Inglaterra demoraram a entrar na luta global pelo poder. Isso lhes
deu algumas vantagens. A mais importante foi que, na poca em que as duas
entraram no negcio da expanso territorial no mundo extra-europeu, a disse
minao da administrao cientfica mauriciana entre os exrcitos europeus
comeava a transformar sua vantagem comparativa sobre os exrcitos dos gover
nantes extra-europeus num golfo intransponvel. O poderio do imprio otoma
no comeou a declinar irreversivelmente:
Mais a leste, o novo estilo de treinamento dos soldados tornou-se importante
quando os instrutores europeus comearam a criar exrcitos em miniatura,
recrutando recursos humanos locais para proteger os postos comerciais fran
ceses, holandeses e ingleses nas praias do oceano ndico. No sculo XVIII, essas
foras, por minsculas que fossem, exibiram uma dara superioridade sobre os
exrcitos desajeitados que os governantes locais estavam acostumados a levar
para o campo de batalha. (McNeill, 1984, p. 135)
AS TRS H E G E M O N I A S DO C A P I T A L I S M O H I S T R I C O
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O L O N G O SCULO XX
AS TRS H E G E M O N I A S DO C A P I T A L I S M O H I S T R I C O
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tantes diferenas entre as duas situaes. A mais importante delas foi o grau mui
to maior de autonomia e eficincia demonstrado pelos sditos rebelados no fim
do sculo XVIII e incio do XIX, em comparao com o comeo do sculo XVII.
Sem dvida, a nova onda de rebelies sistmicas teve suas origens mais pro
fundas na luta pelo Atlntico, como veremos. Todavia, uma vez que eclodiu, a
rebelio criou condies para uma renovao da rivalidade anglo-francesa em
bases inteiramente novas, e continuou a grassar por uns trinta anos depois de
encerrada essa nova rivalidade. Tomando o perodo de 1776-1848 como um
todo, essa segunda onda de revoltas resultou numa completa transformao das
relaes governante-governado na totalidade das Amricas e na maior parte da
Europa; em segundo lugar, estabeleceu um tipo totalmente novo de hegemonia
mundial (o imperialismo britnico do livre comrcio), que reorganizou por
completo o sistema interestatal, de modo a absorver essa transformao.
s origens mais profundas dessa onda de rebeldia podem ser rastreadas at a
luta anterior pelo Atlntico, porque seus agentes foram, precisamente, as foras
sociais geradas e transformadas em novas comunidades por essa luta: os colo
nos, os escravos coloniais e as classes mdias metropolitanas. A revolta comeou
nas colnias, com a Declarao de Independncia norte-americana em 1776, e
atingiu primeiro o Reino Unido. Os governantes franceses aproveitaram ime
diatamente a oportunidade para dar incio a uma campanha revanchista. Mas
esta saiu rapidamente pela culatra, com a Revoluo de 1789. Sob o comando de
Napoleo, as energias liberadas pela revoluo foram canalizadas para uma
duplicao dos esforos revanchistas franceses. E estes, por seu turno, levaram
a uma generalizao da revolta dos colonos, dos escravos e da classe mdia
(cf. Hobsbawm, 1962; Wallerstein, 1988; Blackburn, 1988; Sdiama, 1989).
No curso dessas lutas interestatas e intra-estatais, houve violaes muito ge
neralizadas dos princpios, normas e regras do Sistema de Vestflia. Frana
napolenica, em particular, menosprezou os direitos absolutos de governo dos
governantes europeus, tanto fomentando a revolta vinda de baixo quanto im
pondo ordens imperiais vindas de cima. Ao mesmo tempo, ela desrespeitou os
direitos de propriedade e a liberdade de comrcio dos no combatentes, atravs
de desapropriaes, bloqueios e de uma economia de comando que abrangeu a
maior parte da Europa continental.
O Reino Unido tomou-se hegemnico, em primeiro lugar, por liderar uma
vasta aliana de foras primordialmente dinsticas na luta contra essas violaes
de seus direitos absolutos de governo e em prol da restaurao do Sistema
de Vestflia. Essa restaurao foi concluda com sucesso pelo Tratado de Viena,
de 1815, e pelo subseqente Congresso de Aix-la-Chapelle, em 1818. At esse
momento, a hegemonia britnica era uma rplica da. hegemonia holandesa. Na
luta contra as pretenses imperialistas da Espanha dos Habsburgo, os holande
ses tinham logrado xito em liderar o sistema interestatal em vias de nascer; na
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O LONGO SCULO XX
esta ltima proporo havia-se elevado para 67% e, em 1914, para 85% (Magdoff,
1978, p. 29, 35). Nenhum outro conjunto de colnias na histria foi to grande,
observou Edward Said (1993, p. 8), nenhum mais completamente dominado, e
nenhum foi to inferiorizado em poder, diante das metrpoles ocidentais.
A Gr-Bretanha ficou com a parte do leo nessa conquista territorial. Ao
faz-lo, ressuscitou a dominao imperial numa escala que o mundo nunca ti
nha visto at ento. Esse ressurgimento da dominao imperial constitui, de
fato, a principal razo para se designar a hegemonia mundial da Gr-Bretanha
no sculo XIX pela expresso imperialismo de livre comrcio expresso que
usamos no apenas para enfatizar o domnio britnico sobre o sistema mundial,
mediante a prtica e a ideologia do livre comrcio, como fazem Gallagher e
Robinson, mas tambm e especialmente para sublinhar as bases imperialistas do
regime britnico de governo e acumulao em escala mundial com base no livre
comrcio. Nenhum governante territorialista jamais havia incorporado em seus
domnios territrios to numerosos, to populosos e to vastos quanto fez o Rei
no Unido no sculo XIX. E nenhum governante territorialista jamais havia ex
trado fora, em to curto prazo, tantos tributos em mo-de-obra, recursos
naturais e meios de pagamento quanto fizeram o Estado britnico e seus
clientes no subcontinente indiano durante o sculo XIX. Parte desses tributos foi
usada para alicerar e expandir o aparelho coercitivo atravs do qual mais e mais
sditos no ocidentais foram acrescentados ao imprio territorial britnico. Mas
outra parte, igualmente respeitvel, foi canalizada para Londres sob diversas for
mas, sendo reciclada nos circuitos de riqueza atravs dos quais o poderio brit
nico no mundo ocidental era contnuamente reproduzido e ampliado. Assim, as
lgicas do poder territorialista e capitalista (TDT e DTD) fertilizaram e sustenta
ram uma outra.
A reciclagem dos tributos imperiais extrados das colnias, sob a forma de
capital investido no mundo inteiro, favoreceu a relativa vantagem de Londres
como centro financeiro mundial, comparada a centros concorrentes como Ams
terdam e Paris (cf. Jenks, 1938). Essa vantagem comparativa fez de Londres a
sede natural da haute finance um corpo estreitamente unido de financistas
cosmopolitas, cujas redes globais transformaram-se em mais um instrumento da
gesto britnica do sistema nterestatal:
As finanas (...) agiram como um poderoso moderador na orientao e na po
ltica de vrios pequenos Estados soberanos. Os emprstimos e a renovao
dos emprstimos dependiam do crdito, e o crdito, do bom comportamento.
Uma vez que, nos governos constitucionais (os inconstitucionais eram severa
mente criticados), o comportamento se reflete no oramento e o valor externo
da moeda no pode ser desvinculado da apreciao do oramento, era pru
dente que os governos devedores vigiassem criteriosamente seu cmbio e evi
tassem medidas que pudessem lanar dvidas sobre a solidez da situao ora
mentria. Essa mxima til tornava-se uma convincente norma de conduta a
partir do momento em que um pas adotava o padro ouro, que restringia ao
mnimo as flutuaes permissveis. O padro ouro e o constitucionalismo fo
ram os instrumentos que fizeram a voz do centro financeiro de Londres ser
ouvida em muitos pases menores, que haviam adotado esses smbolos de ade
so nova ordem internacional. A Pax Britannica exerceu seu controle, vez
por outra, mediante a assustadora mobilizao dos canhes de navios pesados,
mas prevaleceu, mais freqentemente, puxando oportunamente um fio da
rede monetria internacional. (Polanyi, 1957, p. 14)
Por fim, a expanso e a superao do Sistema de Vestflia encontraram ex
presso num instrumento inteiramente novo de governo mundial. O Sistema de
Vestflia baseara-se no principio de que nenhuma autoridade operaria acima do
sistema interestatal. O imperialismo de livre comrcio, ao contrrio, estabeleceu
o princpio de que as leis que vigoravam dentro e entre as naes estavam sujeitas
autoridade superior de uma nova entidade metafsica um mercado mundial,
regido por suas prprias leis , supostamente dotada de poderes sobrenatu
rais maiores do que tudo o que o papa e o imperador jamais houvessem contro
lado no sistema de governo medieval. Ao apresentar sua supremacia mundial
como a encarnao dessa entidade metafsica, o Reino Unido logrou ampliar seu
poder no sistema interestatal muito alm do que era justificado pela extenso e
eficincia de seu aparelho coercitivo.
Esse poder foi resultante da adoo unilateral de uma prtica e uma ideologia
de livre comrcio pelo Reino Unido. O regime de livre comrcio multilateral s
teve inicio em 1860, com a assinatura do Tratado de Comrcio Anglo-Francs, e,
para todos os fins prticos, encerrou-se em 1879 com o novo protecionismo
alemo. Mas, de meados da dcada de 1840 at 1931, a Gr-Bretanha, unilate
ralmente, manteve seu mercado interno aberto aos produtos do mundo inteiro
(Bairoch, 1976a). Combinada com a expanso territorial ultramarina e com o
desenvolvimento de uma indstria de bens de capital no pas, essa poltica tor
nou-se um poderoso instrumento de governo de toda a economia mundial:
A colonizao dos espaos vazios [sic], o desenvolvimento de uma indstria
movida a mquinas e dependente do carvo, e a abertura de linhas de comu
nicao mundiais, atravs de ferrovias e servios de navegao, prosseguiram
celeremente sob a liderana britnica e, por toda parte, estimularam a emer
gncia e o desenvolvimento de naes e conscincias nacionais; e a contra
partida dessa expanso da Inglaterra foi o livre mercado oferecido na GrBretanha, a partir da dcada de 1840, aos produtos naturais, alimentos e
matrias-primas do resto do mundo. (Carr, 1945, p. 13-4)
Ao abrirem seu mercado interno, os governantes britnicos criaram redes mun
diais que dependiam da expanso da riqueza e poder do Reino Unido, e de fideli
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dade a ela. Esse controle do mercado mundial, combinado com o domnio sobre
o equilbrio global de poder e com um estreito relacionamento, mutuamente in
teressante, com a haute finance, permitiu ao Reino Unido governar to eficaz
mente o sistema interestatal quanto um imprio mundial. O resultado foi um
fenmeno de que nunca se ouvira falar nos anais da civilizao ocidental, a saber,
cem anos de paz [europia] 1815-1914 (Polanyi, 1957, p. 5).
Isso refletiu a capacidade hegemnica sem precedentes do Reino Unido. Seu
aparelho coercitivo primordialmente, sua armada e seus exrcitos continen
tais e sua situao insular dotaram-no, sem dvida, de uma decisiva vantagem
comparativa em relao a todos os seus rivais na luta europia e global pelo po
der. Mas, por maior que tenha sido, essa vantagem no explica a extraordinria
capacidade de reestruturar o mundo e no apenas o sistema interestatal euro
peu conforme seus interesses nacionais que a Gr-Bretanha demonstrou em
meados do sculo XIX.
Essa extraordinria capacidade foi uma manifestao de hegemonia ou
seja, da capacidade de alegar com credibilidade que a expanso do poder do Rei
no Unido servia no apenas a seu interesse nacional, mas tambm a um interesse
universal. Central nessa alegao hegemnica foi a distino entre o poder dos
governantes e a riqueza das naes, sutilmente extrada da ideologia liberal
propagada pela intelectualidade britnica. Nessa ideologia, a expanso do poder
dos governantes britnicos em relao aos demais era apresentada como a fora
propulsora de uma expanso generalizada da riqueza das naes. O livre comr
cio podia minar a soberania dos governantes, mas, ao mesmo tempo, ampliaria a
riqueza de seus sditos, ou, pelo menos, a de seus sditos proprietrios.
O atrativo e a credibilidade dessa alegao basearam-se nas circunstncias
sistmicas criadas pelas sublevaes revolucionrias de 1776-1848. Isso porque,
no curso dessas sublevaes, haviam subido ao poder nas Amricas e em muitas
partes da Europa comunidades nacionais formadas, basicamente, de propriet
rios cujo principal interesse estava ligado ao valor monetrio de seus bens, e no
ao poder autnomo de seus governantes. Foram essas comunidades que forma
ram o eleitorado natural da hegemonia britnica do livre comrcio.
Ao mesmo tempo, as sublevaes revolucionrias de 1776-1848 haviam pro
movido, dentro do prprio Reino Unido, mudanas que ampliaram a capacida
de de seus governantes de atender a essa demanda sistmica por uma riqueza
democrtica. A mais importante dessas mudanas foi a Revoluo Industrial,
que decolou sob o impacto das guerras revolucionrias e napolenicas da Frana.
Para nossos objetivos neste momento, o significado principal dessa revoluo
que ela favoreceu imensamente a relao de complementaridade que vinculava
as iniciativas dos cidados britnicos s iniciativas dos cidados de outros Esta
dos, particularmente dos que haviam surgido da revolta dos colonos contra a
dominao britnica na Amrica do Norte. Como resultado, os governantes br-
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toral. A ausncia de territorialismo no exterior fundamentou-se num territorialismo interno sem precedentes.
Esse territorialismo interno sem precedentes foi totalmente inerente a uma lgi
ca capitalista de poder. O territorialismo e o capitalismo britnicos haviam fer
tilizado um ao outro. Mas o capitalismo e o territorialismo norte-americanos
eram indistinguveis entre si. Essa harmonia perfeita entre territorialismo e capi
talismo na formao do Estado norte-americano tem sua melhor sntese na coe
xistncia dos dois no pensamento de Benjamin Franklin.
Max Weber (1930, p. 48-55) afirmou que o esprito capitalista estava presente
na terra natal de Franklin, Massachusetts, antes que uma ordem capitalista efetiva
mente se materializasse, e sustentou essa afirmao fazendo uma extensa citao
de um documento em que Franklin defendeu as virtudes da poupana ininter
rupta, com vistas a ganhar mais e mais dinheiro como um fim em s. O que Weber
no notou foi que o esprito capitalista expresso nesse documento, numa pureza
quase clssica, entremeava-se, na mente de Franklin, com um esprito errtorialista igualmente pronunciado. Isso porque, num outro documento, Franklin
(...) previu que a populao das colnias [norte-americanas] duplicaria a cada
quarto de sculo e advertiu que o governo britnico deveria providenciar mais
espao vital para esses novos habitantes, sob a alegao de que um prncipe
que adquire um novo Territrio, ao encontr-lo vazio, ou que retira os Nati
vos para dar Espao a seu prprio Povo merece a gratido da posteridade.
(Lichteim, 1974, p. 58)
Aps a derrota dos franceses na Guerra dos Sete Anos, a tentativa do governo
britnico de conter a expanso de suas colnias norte-americanas para o oeste, e
de faz-las pagar pelos custos do imperialismo, desencadeou a dissidncia que
acabou levando Revoluo de 1776 (Wallerstein, 1988, p. 202-3). Assim que a
Revoluo desatou as mos dos colonos, eles trataram de conquistar toda a par
te do continente norte-americano que era lucrativa e de reorganizar seu espao de
maneira totalmente capitalista. Entre outras coisas, isso significou retirar os Na
tivos para dar espao a uma crescente populao de imigrantes, exatamente
como Franklin havia defendido. O resultado foi um compacto imprio territo
rial domstico termo indistintamente usado como sinnimo de unio federati
va nos vocabulrios de Washington, Adams, Hamilton e Jefferson (Van Alstyne,
1960, p. 1-10) , caracterizado por custos de proteo substancialmente infe
riores aos do vasto imprio territorial ultramarino da Gr-Bretanha.
Gr-Bretanha e a Amrica foram dois modelos de imprio que os gover
nantes alemes tentaram reproduzir em seu territorialismo tardio. A princpio,
eles procuraram seguir a Gr-Bretanha, buscando colnias no alm-mar e desa
fiando a supremacia naval britnica. Mas, depois que o desfecho da Primeira
Guerra Mundial demonstrou a futilidade desse objetivo, bem como a superio-
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de Vestflia pelo imperalismo de livre comrcio fora real, mas parcial. Os princ
pios, normas e regras de comportamento restabelecidos pelo Congresso de Viena
permitiram que os membros do sistema interestatal gozassem de considervel
liberdade de movimentos para organizar suas relaes internas e internacionais.
O livre comrcio atingiu a soberania dos governantes, mas a capacidade destes de
se desvincularem das redes de comrcio e poder do Estado hegemnico, se
assim desejassem, continuou a ser considervel. Acima de tudo, a guerra e a ex
panso territorial continuaram a ser meios legtimos, aos quais os membros do
sistema interestatal poderiam recorrer na busca de seus objetivos.
Ademais, sob a hegemonia britnica no havia organizaes independentes
do poder estatal com. capacidade para gerir o sistema interestatal. O direito inter
nacional e o equilbrio do poder continuaram a operar, como tinham feito desde
1650, entre os Estados, e no acima deles. Como vimos, o Concerto de Naes
Europias, a hautefnance e o mercado mundial funcionavam, todos, acima dos
chefes da maioria dos Estados. Contudo, tinham pouca autonomia organiza
cional em relao ao poder mundial do Reino Unido. Eram instrumentos de go
verno de determinado Estado sobre o sistema interestatal, e no organizaes
autnomas que tivessem predomnio sobre ele.
Em comparao com o imperialismo de livre comrcio, as instituies da he
gemonia norte-americana restringiram consideravelmente os direitos e poderes
de as naes soberanas organizarem relaes com outros Estados e com seus pr
prios cidados como lhes aprouvesse. Os governos nacionais tm. estado menos
livres do que nunca para perseguir seus objetivos por meio da guerra, da expan
so territorial e, em grau menor, mas ainda assim significativo, das violaes dos
direitos civis e humanos de seus cidados. Na viso original de Franklin Roose
velt sobre o mundo do aps-guerra, essas restries equivaleram a nada menos
que uma completa superao da prpria idia de soberania do Estado.
O aspecto crucial da viso de Roosevelt
era que a segurana do mundo tinha que ser fundamentada no poder norteamericano, exercido atravs de sistemas internacionais. Mas, para que esse
esquema tivesse um amplo apelo ideolgico para os povos sofredores do mun
do, ele tinha que emanar de uma instituio menos esotrica do que um siste
ma monetrio internacional, e menos rude do que um conjunto de alianas ou
bases militares. (Schurmann, 1974, p. 68 )
Essa instituio viria a ser a Organizao das Naes Unidas, com seu apelo ao
desejo universal de paz, de um lado, e ao desejo de independncia e progresso das
naes pobres, e de sua eventual igualdade com as naes ricas, de outro. As im
plicaes polticas dessa viso foram realmente revolucionrias:
Pela primeira vez na histria do mundo, houve uma institucionalizao con
creta da idia de um governo mundial. Enquanto a Liga das Naes fora
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Uma terceira diferena, muito mais fundamental, entre a hegemonia norteamericana e a britnica tem sido a tendncia de internalizao de uma parce
la expressiva e crescente do comrcio mundial em empresas transnacionais de
grandes dimenses e de hierarquizao vertical, parcela esta que administrada
por elas. No fcil obter dados sobre esse comrcio internacional, que em
verdade consiste em transaes ntraflrmas. Mas vrias estimativas indicam que
a proporo do comrcio mundial composto de transaes intrafirmas elevou-se
de algo da ordem de 20% a 30%, na dcada de 1960, para algo da ordem de 40%
a 50% no fim da dcada de 1980 e incio da. de 1990. Segundo Robert Reich, em
1990, mais da metade das exportaes e importaes da Amrica, em valor, fo
ram simplesmente transferncias desses produtos e dos servios correlatos dentro
de corporaes globais (Reich, 1992, p. 114, grifo no original).
Esse aspecto da hegemonia norte-americana reflete a centralidade do inves
timento direto, e no do comrcio, na reconstruo da economia capitalista
mundial desde a Segunda Guerra. Como observou Robert Gilpin (1975, p. 11),
a essncia do investimento direto das empresas multinacionais norte-america
nas tem sido a transferncia do controle administrativo de setores substanciais
das economias estrangeiras para cidados norte-americanos. Em seu carter,
portanto, esses investidores diretos em outros pases so mais parecidos com as
empresas comerciais da era mercantilista do que com os livre-cambistas e os
capitalistas financeiros que dominaram a Gr-Bretanha no sculo XIX. Consi
derando que as empresas comerciais a que Gilpin se refere foram o principal
instrumento atravs do qual os agentes governamentais e empresariais holande
ses transformaram sua supremacia comercial regional, primordialmente basea
da no controle do comrcio do Bltico, numa supremacia comercial mundial no
sculo XVII, a expanso transnacional do capital das corporaes norte-ameri
canas no sculo X X constitui outro aspecto da regresso da hegemonia dos
Estados Unidos s estratgias e estruturas que foram tpicas da hegemonia ho
landesa (ver captulos 2 e 4).
H, no entanto, uma diferena fundamental entre as companhias de comr
cio e navegao dos sculos XVII e XVIII, por um lado, e as empresas multina
cionais do sculo XX, por outro. As primeiras eram organizaes parcialmente
governamentais e parcialmente empresariais, que se especializavam territorial
mente, excluindo todas as outras organizaes similares. As empresas multina
cionais do sculo XX, em contraste, so organizaes estritamente comerciais,
que se especializam funcionalmente em linhas de produo e distribuio espec
ficas, em mltiplos territrios e jurisdies, em cooperao e em concorrncia
com outras organizaes similares.
Graas a sua especializao e exclusividade territorial, as companhias de co
mrcio e navegao de todas as nacionalidades eram de nmero muito reduzido.
Em momento algum ultrapassaram cerca de uma dzia, e um nmero ainda
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AS TRS HEGEMONIAS DO CAPI TALI SMO HISTRICO
POR U M
NOVO
PROGRAMA
DE P E S Q U I S A S
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pios mais claros de tal stuaao sao fornecidos pelas naes do Terceiro Mundo
que emergiram da onda de descolonizao ps-Segunda Guerra Mundial:
As naes ex-colon lais foram internacionalmente emancipadas e detm os
mesmos direitos e responsabilidades externos de todos os outros Estados so
beranos; a condio jurdica de Estado. Ao mesmo tempo, contudo, muitas
(...) revelam uma limitada condio emprica de Estado: suas populaes no
gozam de muitas das vantagens tradidonalmente associadas condio de
Estado independente, (...) Os benefcios concretos que justificaram historica
mente os nus inegveis da soberania de Estado limitam-se, muitas vezes, a
elites bastante reduzidas, e ainda no se estenderam cidadania em geral. (...)
Esses Estados so primordialmente jurdicos. Ainda esto longe de haver con
cludo sua formao, por assim dizer, e a condio emprica de Estado, em
larga medida, ainda est por ser construda. Por conseguinte, refiro-me a eles
como quase-Estados. (Jackson, 1990, p. 21)
Se a situao de quase-Estado designa uma falta mais ou menos fundamental de
capacidade efetiva de gesto do Estado, em relao s expectativas estabelecidas
terica ou historicamente, ento ela tem sido uma situao muito mais genera
lizada do moderno sistema interestatal do que supe Jackson, Como assinalou
John Boli (1993, p. 10-1), os aspectos internos e externos da soberania nacional
so, em essncia, teorias sobre a. legitimidade da autoridade. As sociedades nacio
nais organizadas em Estados so teorizadas como o supra-sumo da autoridade
legtima, nem subordinada sociedade mundial nem contestada pelas socieda
des ou organizaes locais. teoria, entretanto, amide violada pelos fatos.
Depois de examinar os fatos, Charles Tilly (1975, p. 39) obervou como a pr
pria gesto de Estado europia apresenta muito mais exemplos de fracasso do
que de sucesso: A distribuio desproporcional do sucesso e do fracasso nos
coloca na desagradvel situao de lidar com uma experincia em que a maioria
dos casos negativa, enquanto apenas os casos positivos so bem documen
tados. Ainda mais condenatrio, acrescenta Rugge (1993, p. 156), parafra
seando Hendrik Spruyt, o fato de que, em virtude de as formas que sucede
ram. o sistema medieval de governo, excetuados os Estados territoriais, terem
sido sistematicamente excludas de considerao, no h uma variao funda
mental nas unidades, pelo lado da varivel dependente, nas teorias da constru
o do Estado.
idia jacksoniana dos quase-Estados, portanto, assenta-se numa teoria da
soberania baseada num punhado de experincias histricas bem-sucedidas de
gesto do Estado, nas quais o prprio sucesso passou a ser avaliado exclusiva
mente em termos da capacidade de criar um Estado nacional territorialmente
vivel, e no em termos da capacidade efetiva de exercer autoridade no sistema
mundial como um todo. Uma boa ilustrao desse duplo preconceito o papel
desproporcional desempenhado pela Frana no estabelecimento dos padres de
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soberania pelos quais tem sido avaliada a completude das outras experincias
de formao do Estado. Nos sculos XVII e XVIII, a Frana foi, sem dvida, a mais
bem-sucedida organizao territorialista da Europa, no que concerne forma
o de um Estado nacional. Como tal, tornou-se um modelo a ser imitado por
outras organizaes territorialistas e estudado pelos historiadores polticos. Pelos
padres reais ou imaginrios estabelecidos pela Frana na formao do Estado
nacional, pode-se dizer que as Provncias Unidas, durante toda a sua curta vida
de apenas dois sculos, foram, um quase-Estado. rigor, nunca se tornaram um
Estado nacional propriamente dito. E, no entanto, no que concerne formao
do moderno sistema interestatal em oposio formao de uma das mais
poderosas unidades que o compem , o papel desempenhado pelo transitrio
Estado holands foi incomparavelmente maior que o do modelar Estado na
cional francs. Como veremos, consideraes anlogas aplicam-se experincia
flagrantemente supervalorizada da formao de cidade-Estado de Veneza, com
parada experincia de formao do sistema mundial de uma quase-cidade-Estado, Gnova.
Essa questo no tem um mero interesse historiogrfico. Como foi assinalado
na Introduo, comparados aos padres reais ou imaginrios de gesto do Es
tado que os Estados Unidos estabeleceram no ltimo sculo, para no falar na
gesto da guerra, todos os Estados do arquiplago capitalista do leste e sudeste
asiticos so, em graus variveis, quase-Estados. Entre as ilhas do arquiplago,
somente a maior, o Japo, um Estado nacional no sentido pleno da palavra
muito bem-sucedido, alis. Mas at o Japo ainda um protetorado militar nor
te-americano no sistema mundial como um todo. As duas ilhas de tamanho
mdio, a Coria do Sul e Formosa, tambm so protetorados militares dos Esta
dos Unidos. Alm disso, nenhuma delas um Estado nacional no sentido pleno,
vivendo a Coria do Sul na constante esperana ou temor de se reunificar com
sua metade setentrional, e Formosa, na constante esperana ou temor de se tor
nar senhora ou escrava da China continental. Por ltimo, as duas ilhas meno
res, embora de modo algum menos importantes, Cingapura e Hong Kong, so
cidades-Estados que combinam tecnologias e arquiteturas ultramodernas com
um capitalismo poltico que faz lembrar as cidades-Estados do Renascimento: as
funes de entreposto comercial-industrial exercidas por Cingapura fazem-na
assemelhar-se a Veneza, enquanto as funes de entreposto comercial-financeiro
exercidas por Hong Kong fazem-na parecer-se com Gnova.
Uma combinao diferente, mas igualmente marcante, de traos ultramoder
nos e do incio da era moderna est presente nos quase-Estados ern que Robert
Jackson concentrou sua ateno:
Em regies do Terceiro Mundo como a frica e a sia meridional, o estudioso
da histria do Ocidente no consegue deixar de notar as visveis disjunes
entre, de um lado, a existncia de exrcitos do sculo XX, de aparncia ociden-
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O LONGO SCULO XX
sarticulao do sistema, tal como institudo sob a hegemonia dos Estados Uni
dos, e pode ser projetado como um componente-chave de uma futura recons
tituio do sistema, possvel mas no certa, sobre novas bases. Contudo, o res
surgimento de formas modernas primrias de gesto do Estado e da guerra, em
meio a questionamentos da autoridade estatal numa escala e mbito sem pre
cedentes, sugere que talvez haja realmente algo de especial no atual caos/turbu
lncia sistmico, em comparao com manifestaes anteriores desse fenmeno.
como se o moderno sistema de governo, depois de se expandir tanto quanto
podia em termos espadais e funcionais, no tivesse para onde ir seno para
frente, rumo a um sistema de governo inteiramente novo, ou para trs, retro
cedendo a formas primitivas modernas ou at pr-modernas de gesto do Estado
e da guerra.
O sistema parece mover-se para frente e para trs ao mesmo tempo. Esse
movimento duplo sempre foi um trao fundamental do sistema mundial moder
no. Em nosso esquema, os velhos regimes no fazem apenas persistir, como
na exposio de Amo Mayer (1981) sobre o que se considerou a era da hege
monia britnica. Em vez disso, so repetidamente ressuscitados, to logo a he
gemonia que os superou , por sua vez, suplantada por uma nova hegemonia.
Assim, a hegemonia britnica reconstituiu o moderno sistema de governo em
bases espaciais e sociais mais amplas, revivendo sob formas novas e mais com
plexas alguns aspectos da dominao imperial que fora suplantada quando da
hegemonia holandesa. hegemonia norte-americana, por sua vez, reconstituiu
o sistema em bases espadais e sociais mais amplas, revivendo sob formas novas e
mais complexas alguns aspectos do capitalismo de corporaes que tinham sido
superados quando da hegemonia britnica.
Esse movimento duplo e simultneo, para frente e para trs, tambm parece
caracterizar a atual conjuntura. A diferena em relao aos perodos anteriores
de transies hegemnicas que a escala e a complexidade do moderno sistema
mundial j se tornaram to vastas que deixam pouca margem para novos au
mentos. O duplo movimento e a concomitante turbulncia podem estar produ
zindo, portanto, no uma nova reconstituio do moderno sistema de governo
em bases mais amplas, porm sua metamorfose num sistema totalmente diferen
te, que revitaliza um ou outro aspecto dos modos de dominao do comeo da
modernidade ou mesmo pr-modernos.
Numa linha similar, John Ruggie (1993) sustentou que o trao principal e
mais caracterstico do moderno sistema de governo foi a diferenciao das coleti
vidades em espaos territoriais fixos e mutuamente excludentes de dominao
legtima. Embora as formas substantivas e as trajetrias individuais das naes
institudas por essa diferenciao tenham variado ao longo do tempo, sua esp
cie claramente discernvel desde o sculo XVII at os dias atuais. Hoje, porm,
essa forma de territorialidade, como base da organizao da vida poltica, parece
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O LONGO SCULO XX
tussem um substituto para as instituies do governo feudal, acabaram por minar-lhes a vitalidade.
Elas o fizeram porque a nova riqueza que produziram, os novos instrumentos
de transaes econmicas que geraram, o novo esprito de comrcio que difundiram, as novas disposies regulamentares que exigiram, a expanso de
horizontes cognitivos que requereram e implantaram, tudo isso ajudou a solapar os laos personalistas e os modos de raciocnio em que se alicerava a autoridade feudal.
Da mesma forma, as empresas transnacionas de hoje no so um substituto
das instituies governamentais do moderno sistema de governo, como insistiu
Kenneth Waltz (1979). No entanto, talvez estejam contribuindo para a extino
delas, atravs dos novos comportamentos que geram e dos novos constructos
espao-temporais que incorporam, Eis o sentido da afirmao de Richard Barnet
e Ronald Mller (1974, p. 15-6) de que [os] dirigentes das empresas globais vm
procurando pr em prtica uma teoria da organizao humana que alterar pro
fundamente o sistema de Estados nacionais em torno do qual a sociedade
tem-se organizado h mais de quatrocentos anos. O que eles esto pleiteando,
em essncia, o direito de transcender o Estado nacional e, nesse processo,
transform-lo. Para corroborar essa afirmao, eles citam Cari . Gerstacher,
presidente da companhia Dow Chemical, que se tornou um locus classicus da li
teratura sobre as empresas multinacionais:
H muito tempo eu sonho comprar uma ilha que no pertena a nao algu
ma (...) e estabelecer a Sede Mundial da Dow Company no terreno realmente
neutro dessa ilha, no comprometida com nenhuma nao ou sociedade. Se
nos localizssemos no terreno verdadeiramente neutro de uma ilha assim, po
deramos realmente operar nos Estados Unidos como cidados norte-ameri
canos, no Japo como cidados japoneses e no Brasil como brasileiros, em vez
de ser primordialmente regidos pelas leis dos Estados Unidos. (...) Poderamos
at pagar altas somas a qualquer nativo para que se mudasse para outro lugar.
(Citado em Barnet e Mller, 1974, p. 16)
Curiosamente, esse sonho com uma no-territorialidade absoluta evoca o siste
ma das feiras sem sede realizadas pela dispersa classe capitalista genovesa h
quatrocentos anos. Ao contrrio das feiras medievais, essas feiras eram rigida
mente controladas por um pequeno grupo de banqueiros mercantilistas, que as
realizavam onde quer que lhes aprouvesse, at se estabelecerem no campo real
mente neutro de Piacenza. Os genoveses inventaram um novo comrcio,
comentou sarcasticamente o florentino Bernardo Davanzati, em 1581, a que
chamam, feiras de Bisenzone [o nome italiano de Besanon], onde elas eram rea
lizadas nicialmente. Agora, porm, elas se realizam em Savia, no Piemonte, na
Lombardia, em Trento, nos arredores de Gnova e onde quer que agrade aos
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genoveses. Por conseguinte, seria mais apropriado cham-las Utopie, ou seja, fei
ras sem lugar (citado em Boyer-Xambeau, Deleplace e Gillard, 1991, p. 123),
A verdade que as feiras genovesas s eram uma utopia se vistas pelo vrtice
do espao-de-lugares das cidades-Estados em declnio e dos Estados nacionais
em ascenso. Do ponto de vista do espao-de-fluxos das classes capitalistas dis
persas, ao contrrio, elas eram um poderoso instrumento de controle de todo o
sistema europeu de pagamentos interestatais. Os fluxos de produtos e meios de
pagamento externos s naes em declnio e em ascenso eram, na verdade,
internos rede no territorial de comrcio a longa distncia e de altas finanas,
controlada e administrada pela elite mercantil genovesa atravs do sistema das
feiras de Bisenzone (ver captulo 2).
Parafraseando Ruggie (1993, p. 149), tal como nos sistemas de governo ba
seados em laos de parentesco, estudados pelos antroplogos, a rede de interme
diao comercial e financeira controlada pela elite mercantil genovesa ocupava
os lugares, mas no era definida pelos lugares que ocupava. Mercados como os
de Anturpia e Sevilha, bem como as feiras mveis de Bisenzone, eram to cru
ciais quanto a prpria Gnova para. a organizao do espao-de-fluxos atravs
do qual a dispersa comunidade genovesa de banqueiros mercantis controlava o
sistema europeu de pagamentos interestatais. Mas nenhum desses lugares in
clusive Gnova definia, por s s, o sistema de acumulao genovs. O sistema
era definido, antes, pelos fluxos de metais preciosos, letras de cmbio, contratos
com o governo imperial da Espanha e excedentes monetrios que vinculavam
esses locais entre si. Se o anlogo do sistema de acumulao genovs pr-mo
derno so os sistemas de governo baseados no parentesco, seu anlogo psmoderno mais prximo o mercado do eurodlar, uma de cujas caractersticas
notveis, nas palavras de Roy Harrod (1969, p. 319), que ele no tem sede
nem instalaes prprias. (...) Fisicamente, ele consiste apenas numa rede de te
lefones e mquinas de telex no mundo inteiro, telefones que tambm podem ser
usados para outras finalidades que no as negociaes com eurodlares. O sis
tema genovs no dispunha de nenhum meio de comunicao moderno. Em
termos fsicos, porm, consistia exclusivamente, como o mercado de eurod
lares de hoje, numa mera rede de comunicaes, que podia ser usada para outras
finalidades que no o cmbio de moedas.
Os genoveses no foram os nicos a controlar redes no territoriais desse tipo.
As naes florentina, lucanesa, alem e inglesa como eram conhecidas as
comunidades dispersas de banqueiros mercantis do sculo XVI tambm o fize
ram. N a segunda m etade do sculo XVI, entretanto, a n ao genovesa emergiu
como sendo, sem sombra de dvida, a mais poderosa entre elas. Em 1617, Surez
de Figueroa chegou a afirmar que Espanha e Portugal haviam-se transformado
nas ndias dos genoveses (citado em Elliott, 1970b, p. 96). Essa hiprbole con
tm um importante elemento de verdade. Como detalharemos no prximo cap-
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O L O N G O SCULO XX
AS TRS H E G E M O N I A S
DO
CAPITALISMO
HISTRICO
Na genealogia esquematizada neste captulo, o capitalismo moderno originouse no prottipo do principal Estado capitalista de todas as eras subsequentes: a
cdade-Estado veneziana, Na genealogia que exploraremos no restante do livro,
o capitalismo moderno originou-se no prottipo da principal organizao em
presarial no territorial, de abrangncia mundial, de todas as eras posteriores: a
dispersa nao genovesa. segunda genealogia descreve esse mesmo desen
volvimento como uma sucesso de ciclos sistmicos de acumulao.
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A ASCENSO
OS
ANTECEDENTES
DO CAPITAL
DOS CICLOS S I S T MI C O S
DE ACUMULAO
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O L O NG O SCULO XX
A ASCENSO
DO CAPITAL
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A A S CE NS O DO CA PI TAL
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dos portes. Portanto, o Estado, que dependia do poder para sobreviver, era
constantemente compelido a buscar mais poder. (...) A guerra entre uma ci
dade e outra tornou-se endmica em todo o norte e centro da Itlia. Apenas
os gigantes comerciais, como Veneza e Gnova, eram capazes de travar suas
guerras nas rotas martimas e sacudir metade da pennsula com suas brigas.
Na maioria dos casos, a guerra era travada com a cidade independente mais
prxima. (...) s cidades grandes devoravam as pequenas. (...) E essas vtimas
tinham sido cidades poderosas, conquistadoras de suas vizinhas menores, an
tes de serem elas mesmas conquistadas. Por mais improvvel que parecesse a
possibilidade de qualquer das rivais conseguir devorar todas as outras, nenhu
ma cidade era forte o bastante para se sentir realmente segura. Na lei da selva,
o preo da sobrevivncia era um incessante estado de alerta. (Mattingly, 1988,
p. 49-50)
Foi nesse contexto que o capitalismo nasceu como um sistema social histrico.
intensificao da concorrncia intercapitalista e a crescente interpenetrao
dessa concorrncia e da luta pelo poder, dentro das cidades-Estados e entre elas,
no enfraqueceram, mas, ao contrrio, fortaleceram o controle desses Estados
por parte de interesses capitalistas. Enquanto campeava a Guerra dos Cem Anos
italiana, uma cidade-Estado aps outra enfrentou crises tributrias cada vez
mais graves, que se deviam primordialmente s despesas realmente assombro
sas (...) com os gastos militares e com os juros crescentes da dvida pblica
(Martines, 1988, p. 178). O resultado foi uma alienao cada vez maior das
cidades-Estados ao interesse monetrio, como Marx denominou esse fenmeno
em sua discusso da acumulao primitiva. Essa alienao foi mais completa em
Gnova, onde, em 1407, a receita da repblica e a administrao pblica foram
postas nas mos da Casa di San Giorgio, que incorporou os credores privados do
Estado, e em Florena, onde a terrvel crise fiscal que se seguiu guerra com
Lucca (1429-33) levou diretamente tomada do governo da cidade pela Casa dos
Mediei. Mas, at em Milo a menos capitalista e mais territorialista das qua
tro grandes , o Tesouro ducal criou vnculos estreitos com as famlias da cida
de que detinham grandes negcios e finanas (Martines, 1988, p. 179-80).
Essa intensificao do controle dos interesses monetrios sobre os governos
das cidades-Estados um segundo aspecto fundamental da expanso financeira
do norte da Itlia no fim do sculo XIV e incio do sculo XV. Como em todas as
expanses financeiras subseqentes, a alienao dos Estados aos interesses mo
netrios ocorreu atravs de uma transferncia do capital excedente ou seja, do
capital que j no encontrava investimento lucrativo no comrcio para o fi
nanciamento das atividades blicas. O que os grupos capitalistas j no podiam
investir com lucro no comrcio, eles passaram a investir na tomada pela fora
dos mercados ou territrios dos concorrentes, tanto como um fim em si quanto
como um meio de se apropriarem dos bens e da receita futura do Estado dentro
do qual operavam.
A A S C E N S O DO C A P I T A L
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perao que tende a se desenvolver nas fases finais das expanses do comrcio,
em contraste, enraza-se numa intensidade estrutural das presses competitivas,
graas ao fato de que alguns ou todos os centros comerciais mais poderosos de
tm um capital maior do que lhes possvel investir lucrativamente dentro de
seus respectivos nichos de mercado, sendo, portanto, impelidos a invadir as reas
de mercado de outros centros. Como nas crises de superacumulao de Marx
(que discutiremos no captulo 3), h mais capital procura de investimentos na
compra e venda de produtos do que a estrutura do sistema de comrcio capaz
de comportar, sem provocar uma reduo drstica na lucratividade global e na
segurana do prprio comrcio.
Nessa situao, a cooperao entre os centros s pode ter sucesso na promo
o da segurana geral e da lucratividade do comrcio quando consegue refrear a
tendncia dos centros a reinvestir os lucros do comrcio numa nova expanso
comercial. Como diz Hicks, esse momento em que a expanso suspensa pode
ser um momento maravilhoso sob outros pontos de vista. Os lucros ainda esto
elevados, mas a condio de sua manuteno que eles no sejam investidos numa
nova expanso. Uma vez aceita essa condio, h riqueza e segurana (Hicks,
1969, p. 58, grifo nosso). Em outras palavras, depois que as expanses comerciais
atingem seus limites, a riqueza e a segurana passam a depender de um reconhe
cimento generalizado, por parte dos agentes pertinentes, de que, nas circunstn
cias histricas existentes, esses limites no podem ser transpostos; as tentativas de
faz-lo tendero a destruir, em vez de preservar, a riqueza e a segurana. Na me
dida em que esse reconhecimento realmente se materialize numa conteno da
tendncia dos centros comerciais a reinvestir o capital excedente numa nova ex
panso de seus negcios, as lutas competitivas podem ser controladas e os cen
tros de acumulao podem desfrutar do melhor dos mundos:
Que pode haver de melhor? O tumulto do mercado se ordena. As pessoas tm
seus lugares na sociedade, lugares a que devem se ater, mas que lhes so preser
vados pela proteo contra a intromisso de terceiros. Atravs de suas guildas e
associaes similares, que so os meios de obter essa proteo, elas podem ex
plorar novas formas de camaradagem humana. (...) E h tambm outras vanta
gens. O vigor que marcou a expanso pode no se perder de imediato; talvez
se afaste das inovaes comerciais, mas, com a segurana e a riqueza, pode vol
tar-se para outros campos. A expanso do comrcio um estmulo intelectual,
mas, quando chega o momento em que j no absorve essa mesma energia,
pode-se buscar a arte pela arte e a cultura pela cultura. (...) [Foi] depois de
concluda sua expanso comercial que Florena e Veneza tornaram-se as sedes
do Alto Renascimento. So esses os frutos pelos quais lembramo-nos delas;
mas o outono a estao em que chegam os frutos. (Hicks, 1969, p. 58-9)
No foi por acaso que Braudel usou a mesma metfora um sinal do outono
para caracterizar as expanses financeiras (ver a Introduo). que a co-
A ASCENSO DO CA PI TAL
lheita dos frutos de uma fase anterior de expanso material mais um trao
tpico de todas as fases finais dos ciclos sistmicos de acumulao, prefigura
da na expanso financeira do fim do sculo X IV e incio do sculo X V , Ao lado
do desenvolvimento das altas finanas (que ser discutido dentro em pouco),
o consumo ostensivo de produtos culturais foi o modo mais importante de
colheita desses frutos.
Em parte, o consumo ostensivo de produtos culturais foi um resultado direto
da conjuntura comercial adversa, que transformou os investimentos no patroc
nio das artes numa forma mais til ou at mais lucrativa de utilizao do exce
dente de capital do que seu reinvestimento no comrcio (Lopez, 1962,1963), Em
parte, ele foi um fenmeno impulsionado pela oferta, associado inveno de
identidades coletivas mticas como um rneio de mobilizao popular na guerra
entre as cidades-Estados (cf. Baron, 1955). E, em parte, foi um resultado direto
da luta pelo status entre faces rivais de mercadores, mediante a qual erigir
construes magnficas tornou-se uma estratgia para distinguir algumas fam
lias de outras (Burke, 1986, p. 228).
A mescla particular de circunstncias que produziu o Renascimento variou de
uma cidade-Estado para outra, o mesmo acontecendo com seu resultado. Mas,
no que concerne ao sistema das cidades-Estados, o consumo ostensivo de produ
tos culturais foi parte integrante do processo de formao do Estado, ou seja, da
reorganizao do enclave capitalista do norte da Itlia num sistema composto de
um nmero menor de organizaes polticas maiores e mais poderosas. O car
ter anmalo dos grupos dominantes das cidades-Estados significava que eles no
podiam contar com o compromisso automtico e costumeiro de fidelidade que
estava disposio dos tipos mais tradicionais de autoridade. Por conseguinte,
esses grupos tinham que conquistar e preservar essa fidelidade, intensificando a
autoconscincia comunitria (Mattngly, 1988, p. 49).
As guerras que tantas vezes jogaram uma cidade-Estado contra outra real
mente fizeram a adeso convergir para um foco e conquistaram compromissos
de fidelidade, particularmente em relao aos grupos dominantes que as ven
ceram. No obstante, a expanso dos domnios das cidades-Estados vencedo
ras das guerras, atravs da incorporao dos territrios e populaes das que
as perderam, tornou a criar o mesmo problema da lealdade e do compromisso
de fidelidade, sob formas cada vez mais complexas. E mais, medida que as
cidades-Estados aumentadas passaram a desempenhar o papel de grandes po
tncias na poltica europia, os problemas de legitimao interna foram agra
vados pelos problemas de legitimao externa. primazia na arte e na cultura
era um meio to bom quanto qualquer outro para conquistar a legitimidade nas
duas frentes.
Ela foi tambm um meio que se adequava convenientemente s aptides e s
inclinaes dos grupos dominantes das cidades-Estados:
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O L O N G O SCULO XX
A GNESE
DAS
ALTAS
FINANAS
As altas finanas, em sua moderna forma capitalista, foram uma inveno florentina. Suas bases foram lanadas durante a expanso comercial do fim do sculo
X III e incio do X IV . Mas s atingiram a maioridade depois que essa expanso
chegou ao fim.
As primeiras grandes negociaes financeiras para alm dos Alpes foram rea
lizadas por negociantes sienenses que viajavam para a Inglaterra e os reinos se
tentrionais como coletores papais; e esses negcios com Roma e em nome de
Roma, que incluam exportaes invisveis, como as peregrinaes, as indul
gncias e as dispensas, continuaram a ser essenciais para a influncia continental
e a prosperidade das casas bancrias florentinas e sienenses durante todo o seu
apogeu, nos sculos X IV e X V . Esses negcios imensos exigiam uma administra
o especializada e, como observou o comerciante e cronista Giovanni Villani, os
florentinos logo reconheceram a vantagem de se tornarem banqueiros do papa,
A ASCE NS O DO CA PI TAL
pois, desse modo, o maior capital flutuante do mundo teria que passar por suas
mos (citado em Cox, 1959, p. 165; ver tambm de Roover, 1963, p. 1-3, 194
224; Gilbert, 1980, cap. 4; Burke, 1986, p. 224).
liderana das empresas comerciais fiorentinas nas altas finanas europias
estabeleceu-se com base no comrcio da religio, em nome de Roma, combinado
ao comrcio da l, em nome da prpria Florena. A rpida expanso da indstria
langera florentina no fim do sculo X III implicou uma ampliao progressiva da
rea de captao em que eram comprados seus insumos e para a qual eram
vendidos seus produtos finais. Como a oferta local de l crua havia-se esgotado,
grandes quantidades de fibra toscamente tecida eram importadas, sobretudo da
Holanda e da Frana, para serem reprocessadas e receberem o acabamento dos
hbeis artesos florentinos. medida que se descobriram novas fontes compe
titivas de oferta de l crua na Espanha, Portugal e Inglaterra, a produo de l de
Florena expandiu-se, apenas para se reinstalar mais uma vez, mediante a criao
de oficinas para as etapas iniciais e mais grosseiras do processo de fabricao, no
Brabante, na Holanda, na Inglaterra e na Frana, onde se podia encontrar a me
lhor (Cox, 1959, p. 162-3). Do lado da demanda dessa equao, os mercados
dos Estados italianos foram suplementados por mercados em rpida expanso
no Levante, onde os produtos de l com acabamento florentino eram trocados
por especiarias, tinturas e outros produtos asiticos. E, como a qualidade con
tinuasse a se aprimorar, observou Giovanni Villani, eles encontraram o cami
nho da Frana, da Inglaterra e dos mesmos mercados de onde tinham vindo ori
ginalmente, e para os quais eram vendidos em troca de tecidos no processados
(citado em. Cox, 1959, p. 162).
A formao e expanso das redes fiorentinas de altas finanas foram inicial
mente inseridas e aliceradas na ampla e densa rede de transaes criada pelo
comrcio da l:
Os grandes banqueiros eram, ao mesmo tempo, membros das (...) guildas de
l, de modo que a atividade bancria internacional e o comrcio de tecidos
tiveram um desenvolvimento coextensivo. Como banqueiros, eles convertiam
em l o dinheiro e as dvidas contradas em pases estrangeiros; aceitavam a l
como garantia de emprstimos; permitiam que os dbitos papais em pases
estrangeiros fossem pagos com l; pleiteavam concesses de comrcio aos se
nhores feudais, especialmente o monoplio do mercado de l, quando esses
governantes pediam favores financeiros. (...) [Tambm] financiavam a produ
o de tecidos no pas e no exterior (...) [e] forneciam emprstimos de curto
prazo para a comercializao do produto final. (Cox, 1959, p. 164)
Enquanto o comrcio da l continuou a crescer rapidamente e gerou lucros eleva
dos, ele constituiu o principal elemento dinmico da expanso das redes banc
rias fiorentinas por toda a Europa. Mas quando seu ritmo de crescimento arrefe
ceu e os lucros diminuram, os banqueiros mercantis florentinos procuraram
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A ASCENSO DO CAPITAL
maior qualidade e valor. Mas, entre 1338 e 1378, essa tendncia tornou-se espas
mdica. produo foi quase exclusivamente concentrada em tecidos de quali
dade superior valendo, em mdia, o dobro do produto anterior e caiu para
24 mil peas, nunca mais voltando a ultrapassar 30 mil peas anuais durante
todo o curso do sculo XV (Cipolla, 1952; Luzzatto, 1961, p. 97-8, 106, 141),
A reduo da produo de l em Florena, entre 1338 e 1378, foi maior do que
o declnio em Ypres desde o comeo da Guerra dos Cem Anos at a dcada de
1380, ou do que todo o crescimento das exportaes inglesas de tecidos ao longo
do sculo XIV, Entretanto, esse corte drstico da produo industrial em Floren
a no foi resultante de qualquer uso de violncia, ou ameaa de uso, por parte
dos governantes ingleses ou de qualquer outro agressor. Foi, antes, a expresso
da lgica de ao estritamente capitalista que norteava a iniciativa empresarial
florentina.
Ento, como agora, essa lgica determinava que o capital s devia ser investido
no comrcio e na produo enquanto os rendimentos dessas atividades fossem
no apenas positivos, mas tambm superiores a qualquer taxa que justificasse a
exposio do capital aos riscos e problemas inseparveis de seu emprego no co
mrcio e na produo, e que, em segundo lugar, compensasse seus donos pelos
lucros que o capital podera obter em transaes financeiras, E, ento como agora,
a intensificao das presses competitivas em todo o sistema comercial tendeu
a elevar essa taxa, provocando com isso um grande deslocamento do capital da
compra, beneficiamento e venda de produtos para formas mais flexveis de inves
timento (ou seja, primordialmente, para o financiamento das dvidas pblicas in
ternas e externas). Essa relocao no foi um movimento em direo a algum tipo
de equilbrio. Ao contrrio, foi a expresso e a causa de uma considervel tur
bulncia econmica, poltica e social.
A turbulncia econmica atingiu seu clmax no grande craque do incio da
dcada de 1340, desencadeado por Eduardo III em 1339, ao faltar com o paga
mento do macio emprstimo de 1.365.000 florins de ouro maior, convm
notar, do que todo o valor da produo florentina de tecidos em 1338 com
que as firmas fiorentinas Bardi e Peruzzi haviam financiado a invaso inglesa da
Frana. Ferdinand Schevill (1936, p. 219) afirma que os banqueiros florentnos
sabiam que o investimento era arriscado, mas haviam-se imiscudo a tal ponto
nas finanas do trono ingls que no puderam recuar. Provavelmente, isso sig
nifica que Bardi e Peruzzi sabiam que a idade urea do aumento dos lucros
no comrcio da l havia acabado para sempre, e que sua melhor possibilidade
de recuperar os recursos anteriormente adiantados Coroa inglesa consistia
num novo grande adiantamento que permitisse a Eduardo III aumentar sua re
ceita e, portanto, sua capacidade de pagar os juros e o principal de suas dvidas
atravs de conquistas territoriais ou do transplante da indstria de tecidos
flandrense para seus domnios. Como se constatou, isso foi um grosseiro erro de
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clculo, uma vez que, decorridos dois anos do inicio da guerra, Eduardo III
declarou-se insolvente, precipitando uma grande crise no sistema europeu de
crdito, uma corrida aos bancos em Florena e outros locais, e a falncia das pr
prias firmas Bardi e Peruzzi.
O grande craque da dcada de 1340 fez uma devastao na vida de milhares
de investidores comuns e de trabalhadores de Florena, levando a uma intensi
ficao das rixas que haviam tradicionalmente oposto as diferentes faces dos
grupos dominantes da cidade. O tumulto do mercado agravado, a partir de
1348, pela devastao causada pela Peste Negra e as epidemias subseqentes
desestabilizou o governo das classes mercantis e criou novas oportunidades para
a emancipao poltica das classes trabalhadoras. Em 1338, s vsperas do grande
craque, mais de 30 mil pessoas, cerca de 1/3 da populao de Florena, viviam dos
salrios pagos pelos fabricantes de tecidos. medida que a produo de tecidos
despencou nos quarenta anos seguintes, as camadas inferiores da mo-de-obra
assalariada que estavam apenas marginalmente envolvidas na produo de te
cidos de maior qualidade sublevaram-se para se proteger, exigindo salrios
mais altos, a preservao dos nveis existentes de produo e o direito de organi
zao independente. Essas lutas culminaram na chamada revolta dos Ciompi, em
1378, quando os teceles empobrecidos tomaram o poder do Estado e puseram
um cardador de l, Michele di Lando, na chefia do governo da repblica (Cox,
1959, p. 152-3; Dobb, 1963, p. 157-8; Mskimin, 1969, p. 98-9).
Essa revolta proletria foi rapidamente controlada pelos empregadores, atra
vs de uma greve patronal que transformou os trabalhadores rebelados numa
massa de homens ociosos e famintos. E, quando esses homens recorreram aos
tu m ultos para obter comida e marcharam ameaadoramente para a Signoria, o
prprio di Lando, na chefia dos operrios da guilda superior, os derrotou de for
ma fragorosa (Cox, 1959, p. 153). Como observou Schevill (1936, p. 308), a luta
do sculo XIV [em Florena] constitui um captulo inicial do prprio conflito
moderno entre o capital e o trabalho, e, na vitria relativamente fcil obtida pelo
capital, revela as dificuldades que, naquela poca e desde ento, tm confrontado
os opositores do capital.
Na poca, como desde ento, essas dificuldades provieram do fato de que o
capital era dotado de uma flexibilidade e mobilidade muito maiores do que seus
opositores. medida que se intensificavam as presses sobre as organizaes go
vernamentais e empresariais, as organizaes estritamente capitalistas eram mui
to menos limitadas por consideraes de poder ou sobrevivncia na relocao de
seus recursos do que a maioria das outras organizaes fossem elas a Casa
Real inglesa, as guildas flandrenses ou as guildas da prpria Florena. Assim, era
basicamente indiferente, para as grandes empresas comerciais de Florena, saber
se a auto-expanso de seu capital ocorreria atravs da compra, processamento e
venda de produtos, ou atravs do financiamento das lutas que jogavam, uns con-
A ASCENSO DO CAPITAL
tra os outros, os vrios componentes da economia mundial em. que elas opera
vam. E, como a concorrncia estivesse empurrando para baixo os lucros do capi
tal no comrcio e na produo, enquanto a luta pelo poder aumentava os lucros
das altas finanas, elas comearam a transferir os excedentes de caixa do primeiro
para o segundo tipo de investimento gradativamente, nas primeiras dcadas
do sculo XIV, e aceleradamente, nas dcadas intermedirias.
Havia muito pouco que as camadas da classe trabalhadora florentina mais du
ramente atingidas por essa transferncia pudessem fazer para deter, e menos ain
da para reverter, a tendncia que estava tornando sua prpria existncia supr
flua, no que dizia respeito acumulao capitalista de capital. Ironicamente, sua
revolta e sua tomada momentnea do poder, em 1378, longe de debilitar, fortale
ceram essa tendncia e levaram sua consolidao final. Fizeram-no, por um. la
do, ao trazer para o primeiro plano o conflito fundamental de interesses que joga
va umas contra, as outras as camadas superiores e inferiores da classe trabalhadora
florentina, e, por outro lado, ao criar um vigoroso incentivo poltico para que as
vrias faces em que se dividia a classe capitalista florentina resolvessem suas
divergncias e exercessem seu domnio sobre os trabalhadores com mo de ferro.
No foi por acidente nem por uma falsa percepo de seus interesses que os
trabalhadores das guildas superiores participaram ativamente da represso aos
Ciompi rebelados. No decorrer do sculo XIV, as mesmas tendncias que empo
breciam as camadas inferiores da classe trabalhadora florentina. melhoravam a
situao das suas camadas superiores. Os rendimentos do capital no estavam
caindo igualmente em todos os ramos manufatureiros e, em alguns deles, no
estavam sofrendo queda alguma. medida que o capital excedente foi transfe
rido com peso cada vez maior para. o financiamento da guerra no sistema entre
as cidades-Estados italianas e na economia mundial europia em geral, a de
manda de recursos blicos cresceu vertiginosamente, em. benefcio dos estaleiros
de Veneza e, mais ainda, da indstria armamentista de Milo. Mas o capital ex
cedente tambm estava sendo transferido para o consumo ostensivo, no ape
nas de produtos culturais, porm de artigos mais mundanos, como produtos
txteis de alta qualidade. Por conseguinte, enquanto as camadas inferiores da
classe trabalhadora florentina iam-se tornando suprfluas, em virtude dos lu
cros decrescentes na produo de tecidos mais toscos cuja demanda, na me
lhor das hipteses, estava estagnada, alm. de ser abundantemente suprida pelo
aumento da produo da Inglaterra, Holanda, Brabante e Frana , a habilida
de e o trabalho das camadas superiores encontravam uma demanda imediata e
regular na produo dos tecidos mais luxuosos (Miskirnn, 1969, p. 99, 153-7).
As grandes empresas e as famlias de comerciantes abastados de Florena ex
ploraram habilmente as contradies que essas tendncias divergentes criaram
dentro da classe trabalhadora. Enquanto faziam greves patronais contra os traba
lhadores das guildas inferiores, eles cortejavam o governo de Michele di Lando e
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os trabalhadores das guldas superiores. Depois que essa poltica frutificou, com
a subjugao final dos Ciompi, eles expulsaram di Lando e, durante meio sculo,
a partir de 1382, dominaram a cidade com uma unidade de propsitos que raras
vezes fora exibida antes da revolta de 1378. Mesmo nesse perodo, entretanto,
reservaram um tratamento diferenciado para as camadas inferiores e superiores
da classe trabalhadora. sobrevivncia das camadas superiores foi mais agressi
vamente protegida do que antes da revolta, atravs de impostos proibitivos sobre
a importao de tecidos estrangeiros e de outras medidas destinadas a preservar
os segredos industriais e a reter insumos estratgicos dos concorrentes. As cama
das inferiores, ao contrrio, foram despojadas de qualquer proteo e dos direi
tos de organizao independente, sendo assim transformadas numa massa flu
tuante de mo-de-obra excedente, forada pela indigncia a buscar seu po de
cada dia no surto de crescimento da indstria de construo do Renascimento
(Cox, 1959, p. 154; Miskimin, 1969, p. 99; Martines, 1988, p. 189-90).
O meio sculo de dominao oligrquca das famlias de mercadores abasta
dos da cidade encerrou-se em 1434, com a tomada do governo e o estabeleci
mento de facto do regime monrquico pela famlia que se antecipara a todas as
outras na acumulao de riqueza e capital, os Mediei. Como assinalamos antes,
essa tomada foi uma conseqncia direta da incapactante crise tributria que
tomou conta da repblica florentina depois de sua guerra com Lucca. Mas, se
possvel dizer que essa crise fiscal criou a oportunidade para que os Mediei
comprassem a repblica florentina por uma pechincha, sua capacidade de
faz-lo resultou de um longo processo de desenvolvimento que pode ser rastreado at o grande craque da dcada de 1340, e no decorrer do qual a Casa dos
Mediei tornou-se a principal organizao das altas finanas europias. Quatro
aspectos desse processo so pertinentes aos nossos interesses.
Primeiro, a fortuna dos Mediei foi criada a partir dos estragos do grande craque
da dcada de 1340. Tendo sobrevivido ao craque e partindo de origens modestas,
os Mediei rapidamente trataram de preencher o vazio deixado pelo colapso das
gigantescas firmas de Bardi e Peruzzi, bem como de uma multiplicidade de finan
cistas menores. Como muitos outros banqueiros mercantis italianos, os Mediei
dependiam de uma rede de correspondentes que abrangia toda a economia mun
dial europia. Alm disso, porm, eles criaram filiais estrangeiras em Roma, Ve
neza, Npoles, Milo, Pisa, Genebra, Lyon, Basilia, Avignon, Bruges e Londres,
diretamente controladas pela matriz florentina (de Roover, 1963, p. 194, 225-346).
Segundo, a prodigiosa expanso transestatal da Casa dos Mediei, no fim do
sculo XIV e incio do sculo XV, baseou-se numa estratgia de acumulao que
priorizava as transaes financeiras com os governos, mas era altamente seletiva
na escolha dos governos com os quais negociava. No perodo de 1435-50, 90%
dos lucros registrados da firma, num total de 289 mil florins de ouro, vieram das
atividades bancrias, e o restante, de duas fbricas de l e uma de seda, operadas
A ASCENSO DO CAPITAL
pela firma de Florena. A mais lucrativa das filiais estrangeiras da empresa era
Roma, que, at 1434, gerou mais da metade de sua receita. Os negcios com Roma
e em nome de Roma foram, sem dvida, a pedra angular do imprio financeiro
dos Mediei, no apenas por causa do volume dos fluxos de caixa envolvidos, mas
porque o endividamento crnico da Cria com a Casa dos Mediei permitiu que
esta mobilizasse o poder espiritual e organizacional da Igreja para garantir o paga
mento dos lucrativos emprstimos que ela fazia a clrigos subordinados em toda a
Europa (de Roover, 1963, p. 194-224).
Terceiro, a formao e expanso do imprio financeiro dos Mediei estiveram
estreitamente associadas formao e expanso das habilidades de governo da
Casa dos Mediei:
No incio da dcada de 1470, quando Loureno de Mediei sentou-se para cal
cular os principais gastos feitos por sua famlia entre 1434 e 1471, ele nem
sequer se deu ao trabalho de distinguir as despesas com encomendas arqui
tetnicas e artsticas das efetuadas com a caridade e os impostos. Todas foram
colocadas num mesmo bolo, porque todas serviam a um mesmo fim a
grandeza de sua Casa e seu poder no Estado. Longe de lastimar o total assom
broso (663.755 florins de ouro), Loureno concluiu: Creio que ele reflete bri
lhantemente o nosso patrimnio, e me parece que os valores foram bem gas
tos, com o que estou muito satisfeito. (Martines, 1988, p. 243)
Essa observao mostra que Loureno de Mediei tinha um senso muito melhor
do clima econmico em que os Mediei operavam do que os historiadores e so
cilogos de pocas posteriores, que confundiram o deleite dos Mediei com a
pompa e a ostentao com a razo principal por que o capital investido em sua
firma ficou muito aqum dos lucros. Na verdade, os lucros dos Mediei foram
altos, precisamente, porque parafraseando a afirmao de Hicks anteriormen
te citada no foram reinvestidos numa nova expanso dos negcios que os
geravam. Tivessem os Mediei reinvestido em suas operaes financeiras, comer
ciais e industriais os 663.755 florins de ouro gastos entre 1434 e 1471 na proteo
aos pobres, s artes e ao Estado, o capital operacional de sua empresa que,
segundo Raymond de Roover (1963), atingiu seu pico em cerca de 72 mil florins
teria aumentado cerca de dez vezes. Com toda a probabilidade, um aumento
dessa ordem teria levado os Mediei a se envolverem em empreitadas comerciais
duvidosas, possivelmente to duvidosas quanto a que arruinou Bardi e Peruzzi.
Pelo menos, teria minado seriamente a escassez de capital que vinha mantendo a
competio intercapitalista sob controle, a classe trabalhadora em seu lugar e, o
que mais importante, a Cria Romana e vrios outros governos europeus numa
constante necessidade da assistncia financeira dos prprios Mediei.
Se a reinverso dos imensos lucros da Casa dos Mediei na expanso de suas
operaes financeiras, comerciais e industriais teria sido uma poltica econmica
ruim, o gasto aparentemente improdutivo de uma grande parcela desses lucros
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havia criado na estrutura das altas finanas um vazio que fortaleceu a capacidade
de barganha dos financistas que restaram. Alm disso, a Peste Negra multiplicou
as heranas e os donativos feitos Igreja e, com isso, deu um grande impulso aos
fluxos de caixa de Roma, pouco antes de os Mediei aparecerem para administrlos. O Cisma de 1378-1417, ao dividir o papado em duas sedes rivais e complicar
suas transaes financeiras, sem dvida tambm ajudou os Mediei a estabelece
rem sua influncia sobre a Cria (cf. Favier, 1966; Miskimn, 1969, p. 144-7).
Por mais importantes que tenham sido os ganhos fortuitos e os problemas da
Igreja no estabelecimento da liderana dos Mediei nas altas finanas europias,
a mudana mais permanente e, afinal, mais importante na situao sistmica,
que fez com que eles tivessem xito onde Bardi e Peruzzi haviam fracassado, foi
a competio entre a Frana e a Inglaterra pelo capital circulante, gerada pela
Guerra dos Cem Anos. Como se pde ver na figura 2, a imposio de melhores
termos comerciais e de emprstimos forados feita por Eduardo III aos flandrenses, combinada com seu calote no emprstimo florentno, de fato teve um
efeito positivo temporrio sobre o balano de pagamentos e a liquidez de seu
reino, como se pode avaliar pelo aumento da produo da Casa da Moeda in
glesa da dcada de 1340 e no incio da seguinte. Na dcada de 1360, contudo,
esse efeito positivo havia desaparecido e, salvo por um alvio temporrio, prove
niente de Calais na dcada de 1420, a Inglaterra enfrentou, durante os noventa
anos de guerra subsequentes, uma constante falta de liquidez.
Na raiz disso estava o fato de que a prpria guerra, sendo travada em solo
francs, tendeu a destruir a liderana inglesa sobre os franceses na comercializa
o da guerra:
Como acontecera antes na Itlia, um exrcito em campanha, com seu apetite
contnuo de suprimentos, funcionava como uma cidade migratria. A curto
prazo, o efeito sobre a zona rural francesa foi amide desastroso; a longo prazo,
os exrcitos e seus saques ampliaram o papel da compra e da venda na vida
cotidiana.
Como resultado, quando a monarquia francesa comeou a se recuperar da
srdida desmoralizao induzida pelas vitrias inglesas iniciais e pela inimiza
de generalizada entre os nobres, a base tributria ampliada permitiu que o rei
coletasse moeda sonante em quantidade suficiente para sustentar uma fora
armada cada vez mais assombrosa. Foi esse exrcito que expulsou os ingleses
da Frana em 1453, aps uma srie de campanhas bem-sucedidas. (McNeill,
1984, p. 82-3)
Urna vez cessadas as hostilidades, a idade urea das altas finanas fiorentinas em
geral, e dos Mediei em particular, chegou rapidamente ao fim. Ainda em 1470,
continuava-se a dizer das filiais dos Mediei em Bruges e Londres que [elas] do
minam essas terras, tendo nas mos o arrendamento do comrcio cie l e alume e
todas as outras receitas do Estado, e dali fazem negociaes cambiais com todos os
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CICLO
SISTMICO
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essa observao tratando da virada holandesa, ocorrida por volta de 1740, que ele
comparou virada britnica do fim do sculo XIX e s duas guinadas genovesas,
uma no sculo XV e outra no XVI. Talvez parea curioso, primeira vista, que os
banqueiros mercantis genoveses, e no os financistas florentinos ou os de Augsburgo, mais clebres, sejam destacados como os verdadeiros antecessores do ca
pitalismo financeiro holands e britnico. Braudel no explcita as razes dessa
escolha, mas, apesar disso, ela se justifica por vrios motivos. Alguns deles tm
relao direta com nossa definio dos ciclos sistmicos de acumulao.
Comecemos por assinalar que o capitalismo financeiro genovs desenvolveuse, na segunda metade do sculo XIV, sob o impacto das mesmas circunstncias
sistmicas do capitalismo financeiro de outras cidades-Estados italianas. medi
da que se intensificaram as presses competitivas e que houve uma escalada na
luta pelo poder, o capital excedente, que j no encontrava investimentos lucra
tivos no comrcio, foi mantido em estado de liquidez e usado para financiar a
crescente dvida pblica das cidades-Estados, cujo patrimnio e receita futura
foram, assim, mais completamente alienados do que nunca a suas respectivas
classes capitalistas. Gnova, esteve na dianteira desse movimento e, com a funda
o da Casa di San Gorgio, em 1407, criou uma instituio de controle das finan
as pblicas por credores privados que, nesse aspecto, s encontrou paralelo, em
termos de eficincia ou sofisticao, quando da fundao do Banco da Inglaterra,
quase trs sculos depois.
Desde o comeo, porm, o desenvolvimento do capitalismo financeiro geno
vs exibiu algumas peculiaridades. Assim, a tomada das finanas pblicas genove
sas pelos credores privados que se associaram na Casa di San Giorgio no marcou
o incio da tomada do governo da repblica pelos capitalistas, nem um desvio
cada vez maior do capital excedente para as atividades de Estado, como vinha
acontecendo, de maneiras diferentes, em Veneza e Florena. Ao contrrio, a fun
dao da Casa di San Giorgio simplesmente institucionalizou a dualidade do po
der e a instabilidade poltica intrnseca que por muito tempo haviam caracteriza
do o Estado genovs, e que continuariam a faz-lo at as reformas constitucionais
de Andra Doria, em 1528. Toda a histria do quattrocento genovs, escreveu
Jacques Heers, a histria de uma verdadeira crise social e poltica. Mas foi
nesse mesmo sculo de permanente crise social e poltica que Gnova se tornou a
cidade onde o capitalismo se desenvolveu
em todas as suas formas, com suas tcnicas precisas e modernas; onde o capital
[passou] a controlar todas as atividades econmicas; onde os bancos [pas
saram] a ocupar uma posio de grande im portncia. Da urna cidade que
assistiu rpida formao de uma classe de negociantes ricos e poderosos,
simultnea ou sucessivamente envolvidos na atividade bancria, no comrcio
e na indstria; em suma, uma classe de grandes capitalistas, na mais moderna
acepo da palavra. (Heers, 1961, p. 610)
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haviam-se apercebido de que era de seu interesse e estava em seu poder introdu
zir um padro monetrio invarivel com o qual transacionassem seus negcios
mtuos, avaliassem com preciso a lucratividade de suas vastas transaes co
merciais e financeiras, e ficassem em condies de lucrar, em vez de ter prejuzo,
com as variaes temporais e espaciais do valor do dinheiro efetivamente em cir
culao. Assim, em 1447, aprovou-se uma lei que exigia que toda a contabilidade
comercial relacionada com o cmbio de moedas fosse feita em moedas de ouro
de peso fixo um padro monetrio que logo se converteu na lira di buona
moneta, tambm chamada, s vezes, moneta di cambio. Do incio da dcada de
1450 em diante, essa moeda boa tornou-se o padro monetrio da contabilida
de comercial genovesa, no s para o cmbio de moedas mas para todas as tran
saes, enquanto a moeda corrente, de valor varivel, continuou a ser o meio
de troca padronizado (Heers, 1961, p. 52-5, 95-6).
Essa reforma monetria deu novo impulso ao contnuo florescimento dos
instrumentos e tcnicas monetrios. Se as altas finanas modernas foram uma
inveno florentina, a verdadeira ptria do moderno capitalismo financeiro, em
todas as suas formas, foi a Gnova de meados do sculo XV:
[L]es techniques gnoises sont, ds le milieu du Quattrocento, celles qui caractri
sent le capitalisme de hre moderne. Chques et lettres de change sont dun emploi
courant et le principe de lendossement y est admis; lessentiel des paiements
seffectue par virements des comptes et la ville dispose d une monnaie de banque
stable et facile. Cest pourquoi on trouve, sans doute, moins ncessaire de recourir
laffaiblissement de la monnaie pour augmenter les moyens de paiement. (...)
Cest une priode de monnaie beaucoup plus stable. Car Gnes, contrairement
aux rgions voisines moins volues ( la France surtout), dispose dune abon
dance relative des moyens de paiements. Elle connat le secret du rgime ca
pitaliste moderne qui consiste rtarder les paiements ou les remboursements et
faire petptuellement chevaucher ces retards les uns sur les autres; d un rgime
qui mourrait dun apurement simultan de tous les comptes.
[As tcnicas [monetrias] genovesas, desde meados do Quattrocento, so as
que caracterizam o capitalismo da era moderna. Os cheques e letras de cmbio
so de uso corrente e o princpio do endosso aceito; o grosso dos pagamentos
efetuado por transferncias entre contas, e a cidade dispe de uma moeda
contbil estvel e fcil de obter. Por isso, sem dvida, se constata ser menos
necessrio recorrer desvalorizao da moeda para aumentar os meios de pa
gamento. (...) Trata-se de um perodo de moeda muito mais estvel. que
Gnova, ao contrrio das regies vizinhas menos evoludas (sobretudo na
Frana), dispe de uma relativa abundncia de meios de pagamento. Ela co
nhece o segredo do sistema capitalista moderno, que consiste em atrasar os
pagamentos ou reembolsos e fazer com que esses atrasos se superponham per
petuamente uns aos outros; um sistema que morreria se houvesse uma
compensao simultnea de todas as contas.] (Heers, 1961, p. 96; grifo nosso;
citaes de Bloch, 1955)
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tos da Espanha. Como estes, eles guerreavam contra os infiis com um entusias
mo religioso apaixonado; uma Guerra Santa, s que muito lucrativa. (...) Neles, a
paixo religiosa e o apetite de lucro fundiram-se no esprito de iniciativa (citado
em Cox, 1959, p. 181). Essa analogia pode ser levada adiante, observando-se que
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seguira, sem ser estorvada por constantes clculos racionais sobre custos e bene
fcios pecunirios. E a adeso ao esprito renascentista era uma garantia to boa
quanto qualquer outra de que os promotores e organizadores da expanso conti
nuariam a reconhecer as vantagens da associao com uma das classes mercantis
maiores, mais solventes e mais bem relacionadas da poca uma classe que,
ademais, j estava bem entrincheirada na regio sul da Pennsula Ibrica. me
dida que essa associao se formou e que os chamados grandes descobrimen
tos a consolidaram, o capitalismo genovs foi finalmente liberto de sua longa
crise e disparou rumo a seu momento de maior expanso.
Em 1519, o poder do capital genovs j era de tal ordem que lhe permitiu
desempenhar um papel crucial na eleio de Carlos V, ento rei da Espanha, ao
trono de imperador, custa do rei francs Francisco I. Nessa ocasio, afirma
Ehrenberg (1985, p. 74), os prncipes eleitores alemes nunca teriam escolhido
Carlos, se os Fugger no houvessem contribudo para sua causa com dinheiro
e, mais ainda, com poderoso crdito. Mas a operao nunca teria logrado xito
se os banqueiros mercantis genoveses no houvessem mobilizado suas letras de
cmbio para permitir que os Fugger e os Welser dispusessem do dinheiro neces
srio, a curto prazo e em muitos lugares diferentes, para comprar os votos dos
prncipes alemes (Boyer-Xambeau, Deleplace e Gillard, 1991, p. 26).
Nos quarenta anos seguintes, a fortuna dos Fugger teve um aumento espeta
cular, vindo a declinar rapidamente num atoleiro de dvidas incobrveis, depre
ciao do patrimnio e endividamento crescente. Nesse perodo, a centraldade
dos Fugger nas altas finanas europias assemelhou-se dos Mediei um sculo
antes, embora a base papal dos negcios dos Mediei fosse muito mais slida do
que a base imperial dos negcios dos Fugger. Essa centraldade levou alguns his
toriadores a falar da era de Carlos V como a era dos Fugger. Se a centraldade
nas altas finanas tudo o que essa expresso pretende implicar, a designao
correta. Mas as tendncias mais importantes da economia capitalista mundial
nessa poca no se manifestavam na esfera das altas finanas. Nos bastidores, o
poder menos visvel dos negociantes genoveses continuava a se expandir, atravs
da consolidao e da expanso adicional de suas redes comerciais sistmicas, at
que, chegado o momento, eles se sentiram suficientemente fortes para fazer seu
lance, tendo em vista obter o controle das finanas da Espanha Imperial, custa
dos esgotados Fugger e de outros financistas de Augsburgo que operavam a par
tir de Anturpia.
O que acabou esgotando os Fugger e preparando o terreno para o lance ge
novs foi, acima de tudo, a estreita base espacial e funcional de suas fortunas
comerciais uma estreiteza que mais os fez escravos do que senhores dos cont
nuos apertos financeiros de Carlos V. Desde o comeo, seus negcios combina
ram o comrcio da prata e do cobre com emprstimos aos prncipes alemes. Sua
estratgia de acumulao era bastante simples: os lucros do comrcio de metais
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Depois de espremer dos Fugger tudo o que havia por espremer, os Habsburgo
pararam de contrair emprstimos com eles a partir de 1557, passando a depender
cada vez mais, para esse fina, dos genoveses, que haviam sabido tornar-se indis
pensveis corte espanhola, enquanto os Fugger, atados por seu passado e por sua
falta d.e iniciativa, ficaram restritos aos negcios espanhis e aos velhos mercados e
foram impedidos de se servir dos novos centros de comrcio e finanas ento em
desenvolvimento (Ehrenberg, 1985, p, 119). Embora, primeira vista, o poder
dos Fugger em seu apogeu se assemelhasse ao dos Mediei um sculo antes, sua
histria foi uma rplica das vicissitud.es dos Bardi e Peruzzi, dois sculos antes. Eles
no abriram falncia, como Bardi e Peruzzi, mas, semelhana deles, expandiramse exageradamente na hora errada, da resultando que seu negcio foi arruinado
pela inadimplncia dos Habsburgo em 1557 e pela crise que, nos cinco anos se
guintes, sacudiu o sistema financeiro e comercial da Europa at seus alicerces.
Os verdadeiros Mediei do sculo XVI foram um grupo de banqueiros mercan
tis genoveses, os chamados nobili vecchi, que, em meio crise, abandonaram o
comrcio e se tornaram banqueiros do governo da Espanha Imperial, na certeza
quase absoluta de que, nesse papel, teriam mais lucro do que prejuzo pecuni
rio. Essa passagem dos nobili vecchi do comrcio para as altas finanas vista por
Braudel como o incio do que, seguindo Ehrenberg e Felipe Ruz Martin, ele cha
mou de era dos genoveses (1557-1627). Durante esses setenta anos, os ban
queiros mercantis genoveses exerceram sobre as finanas da Europa um domnio
comparvel ao exercido, no sculo XX, pelo Banco Internacional de Compensa
es, na Basilia um domnio to discreto e sofisticado que, por muito tem
po, passou despercebido aos historiadores (Braudel, 1984, p. 157, 164).
Esse domnio foi exercido atravs da organizao, controle e administrao
de um vnculo invisvel entre a oferta de capital monetrio no norte da Itlia,
mais abundante do que nunca, e os permanentes apertos financeiros da Espanha
Imperial:
Atravs do sistema dominante das feiras de Piacenza, todo o capital das cida
des italianas foi drenado por Gnova. E uma multiplicidade de pequenos in
vestidores, genoveses e outros, confiaram sua poupana aos banqueiros, em
troca de rendimentos modestos. Houve, portanto, um elo permanente entre
as finanas da Espanha e a economia da pennsula italiana donde as per
turbaes que se seguiram sistematicamente s falncias em Madri; a falncia
de 1595 foi passada adiante e causou muitos danos aos poupadores e investi
dores de Veneza. Enquanto isso, na prpria Veneza, os genoveses, por contro
larem a oferta de prata, que era entregue por eles em vastas quantidades aos
Zecca, assumiram o controle do cmbio da moeda e dos seguros martimos.
(Braudel, 1984, p. 168)
Os financistas genoveses que criaram, administraram e lucraram com esse elo
sistmico entre o poder ibrico e o dinheiro italiano foram, por sua vez, afetados
A ASCE NS O DO CA PI TAL
por toda uma srie de crises em 1575, 1596, 1607, 1627 e 1647 , todas as
quais tiveram origem na Espanha. Ao contrrio dos Fugger, porm, eles no fo
ram destrudos por essas crises, j que sempre conseguiam repassar os prejuzos e
perturbaes aos clientes ou aos concorrentes. claro que o domnio genovs
sobre as altas finanas europias acabou declinando e, por fim, cessou por com
pleto. Mas os frutos desse domnio permaneceram intactos e, mais de dois scu
los depois, encontraram um novo campo de investimentos na unificao poltica
e econmica da Itlia, que teve entre seus principais patrocinadores e benefici
rios o capital financeiro genovs (Braudel, 1984, p. 162, 169-73).
A dominao genovesa das altas finanas europias deu continuidade, atravs
de outros meios, ao relacionamento orgnico de intercmbio poltico que, desde
o sculo XV, havia entrelaado as fortunas da classe capitalista genovesa com as
dos governantes terrtorialistas ibricos. As finanas, e no o comrcio, torna
ram-se ento o locus principal do relacionamento, mas este continuou a benefi
ciar ambas as partes. A mudana de locus respaldou no apenas a lucratividade
dos negcios genoveses, mas tambm as buscas de poder da Espanha Imperial.
O que tomou os mercadores genoveses to indispensveis ao rei da Espanha foi
sua capacidade de transformar o fluxo intermitente de prata levada da Amrica
para Sevlha num fluxo constante. Depois de 1567, os soldados espanhis que
estavam lutando na Holanda pleitearam e obtiveram, pagamentos mensais regu
lares em moedas de ouro. Assim, os genoveses tinham que converter a prata
americana em ouro (Braudel, 1982, p. 524-5). Como assinalou Ehrenberg, no
foram as minas de prata de Potosi, e sim as feiras de intercmbio genovesas, que
possibilitaram a Filipe II conduzir sua poltica de poderio mundial, dcada aps
dcada (citado em Kriedte, 1983, p. 47).
Com o correr do tempo, no houve virtuosismo tcnico dos financistas geno
veses que conseguisse neutralizar os efeitos das condies sistmicas cada vez
mais desfavorveis, que, como veremos, as estratgias de acumulao genovesas
mais tenderam a agravar do que a melhorar. O declnio do domnio genovs nas
altas finanas europias, o desgaste progressivo do poder da Espanha Imperial e o
rompimento da aliana genovesa-ibrica s podem ser compreendidos no con
texto da escalada de lutas competitivas pelo poder que fizeram a fortuna do capi
talismo holands. Mas, antes de passarmos a examinar a ascenso do capitalismo
holands condio de estrutura dominante da economia mundial europia, fri
semos o que houve de mais original na expanso financeira do fim do sculo XVI,
liderada pelos genoveses.
o contrrio da expanso financeira do finai do sculo X IV , liderada pelos
florentinos, ela constituiu o ponto alto de um padro de acumulao de capital
de mbito sistmico e de ao e estrutura homogneas. Nesse padro, uma gran
de expanso material da economia mundial europia, atravs do estabelecimen
to de novas rotas de comrcio e da incorporao de novas reas de explorao
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comercial, foi acompanhada por uma expanso financeira que acentuou o con
trole do capital sobre uma economia mundial ampliada, Alm disso, uma classe
capitalista claramente Identificvel (a genovesa) incentivou, supervisionou e se
beneficiou das duas expanses, em virtude de uma estrutura de acumulao de
capital que, em sua maior parte, j passara a existir quando a expanso material
teve incio.
Esse padro o que entendemos por ciclo sistmico de acumulao. O ri
ginalmente criado pela classe capitalista genovesa no sculo XVI, ele se repetiu
outras trs vezes, sob a liderana e o domnio sucessivos das classes capitalistas
holandesa, britnica e norte-americana. Nessa sucesso, as expanses financeiras
sempre foram os momentos inicial e final dos ciclos sistmicos. Assim, tal como
a expanso financeira do fim do sculo XIV e incio do XV tinha sido o bero do
ciclo genovs, a expanso financeira do fim do sculo XVI e incio do XVII foi o
nascedouro do ciclo holands, para o qual nos voltaremos agora.
O SEGUNDO
CICLO
SISTMICO
DE A C U M U L A O
(HOLANDS)
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dos como naes em relao uns aos outros e aos governos das vrias cidadesmercados em que residiam, em carter permanente ou temporrio, Como mos
traram com grande detalhe Boyer-X.ambeau, Deleplace e Gillard (1991), essas
naes transestatais exerciam uma influncia realmente dominante no sistema
comercial e monetrio da Europa do sculo XVI. Esse domnio baseava-se no
controle de um instrumento monetrio a letra de cmbio num espao eco
nmico politicamente heterogneo, atravessado por uma grande variedade de
moedas circulantes, que as naes de banqueiros mercantis conseguiram or
ganizar, em benefcio prprio, num espao comercial e financeiro homogneo,
atravs do uso de padres monetrios estveis as monete di cambio.
Embora a maioria das naes estivesse envolvida no comrcio de mercado
rias deste ou daquele tipo, os maiores lucros eram obtidos, no na compra e venda
de produtos, mas no cmbio de uma moeda por outra atravs de letras de cmbio.
que as letras de cmbio permitiam aos banqueiros mercantis organizados em
naes lucrar com as diferenas de valor das moedas de um lugar para outro,
num momento dado, e de um momento para outro, num mesmo lugar. Uma vez
que essas diferenas no sculo XVI eram enormes, o mesmo se dava com os lucros
das naes que estavam em melhores condies de se apropriar deles.
Ao contrrio de crenas muito disseminadas na poca, essa atividade altamen
te lucrativa prestava um servio til aos comerciantes comuns e aos vrios sobe
ranos em cujas jurisdies as naes de banqueiros mercantis operavam. Esse
servio consistia em livrar seus clientes dos riscos e do trabalho de transportar
meios de pagamento valiosos entre os locais distantes onde eram feitas suas com
pras e onde seus produtos eram vendidos, e tambm de ter que cambiar esses
meios de pagamento em ambientes desconhecidos e imprevisveis. Uma das ra
zes por que as atividades cambiais das naes eram altamente lucrativas , jus
tamente, que esse servio era extremamente til para uma vasta clientela e, ainda
assim, seu fornecimento implicava pouco risco e trabalho para os banqueiros
mercantis que se organizavam em naes extensas e coesas. Para comear, essa
organizao facultava a seus membros encarregar-se do transporte, no de todos
os meios de pagamento cuja movimentao no espao e no tempo eles adminis
travam, mas apenas de uma pequenssima frao, correspondente a movimentos
que no eram compensados por outros, mais ou menos indiretos, na direo
oposta. Alm disso, a presena simultnea de uma nao nos mercados mais
importantes da economia mundial europia transformava esses locais em am
bientes conhecidos e previsveis para todos os seus membros, quer eles residissem
ou operassem ali. Em suma, o que seria uma aventura dispendiosa e arriscada
para os clientes das naes era uma empreitada sem nus e livre de riscos para
os membros destas, e essa diferena traduzia-se em lucros vultosos e sistemticos.
O tamanho e a regularidade desses lucros no dependiam apenas da extenso
e do grau de cooperao realizados dentro de cada nao. Dependiam tambm
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ou arriscadas para ser feitas pelos membros de uma nao isolada, mas no
para uma associao multinacional de capitais. Esses resultados da cooperao
foram a principal razo de as vrias naes convergirem para lugares especfi
cos em momentos especficos e, desse modo, criarem e manterem vivos alguns
mercados centrais, como Anturpia e Lyon. Mas, to logo diminuiu a impor
tncia de uma ou mais das naes nucleares, a cooperao foi substituda
pela concorrncia, e a centralidade de mercados cosmopolitas como Anturpia
e Lyon foi progressivamente minada, acabando por ser destruda.
Esse tipo de transformao teve incio na dcada de 1530, quando a oferta
de prata das Amrcas superou a oferta alem, destruindo as bases comerciais da
nao alem e fortalecendo as da genovesa. Foi tambm na dcada de 1530 que
os genoveses comearam a realizar suas prprias feiras, em concorrncia com as
de Lyon, que eram controladas pela nao florentina. Apesar desses primeiros
sinais de uma escalada da competio intercapitalista, as relaes entre as princi
pais naes continuaram a ser basicamente de cooperao durante a dcada de
1540 e o incio da seguinte.
verdadeira escalada s comeou com a crise de 1557-62. Como se observou
antes, no decorrer dessa crise o capital alemo foi expulso das altas finanas pelo
aumento do capital genovs. Mais importante, os genoveses introduziram o sis
tema dos asientos contratos com o governo espanhol que lhes davam o con
trole quase completo da oferta de prata da Amrica em Sevilha, em troca de ouro
e outras moedas boas entregues em Anturpia, que se estava transforman
do rapidamente no principal centro de operaes do exrcito imperial espanhol.
Nessa altura, a nao genovesa perdeu todo o interesse em cooperar com. a
florentina e comeou a se servir agressivamente da oferta de prata americana pa
ra desviar a liquidez italiana (ouro e letras de cmbio) das feiras de Lyon para
suas prprias feiras de Bisenzone. Embora tais feiras ainda levassem o nome
italiano de Besanon a partir de onde se haviam realizado inicalmente , elas
eram, na verdade, feiras mveis, realizadas em Chambry, Poligny, Trento, Cora, Rvoli, Ivrea e Asti, conforme a convenincia dos genoveses (Boyer-Xambeau,
Deleplace e Gillard, 1991, p. 319-28, 123).
Em 1579, quando as feiras de Bisenzone instalaram-se em Pacenza, no du
cado de Parma, estava estabelecido um tringulo rigidamente controlado e al
tamente lucrativo, atravs do qual os genoveses enviavam prata americana de
Sevilha para o norte da Itlia, onde a trocavam por ouro e letras de cmbio, que
entregavam ao governo espanhol em Anturpia em troca dos asientos que lhes
davam o controle sobre a prata americana em Sevilha (figura 5). No fim da dca
da de 1580, o declnio de Lyon como mercado monetrio central tornou-se irre
versvel, com a progressiva centralizao, dentro do tringulo genovs, da oferta
de prata americana, ouro do norte da Itlia e letras de cmbio. Embora Antur
pia fosse uma das trs pontas do tringulo genovs, sua vitalidade como mercado
Veneza
Figura 5. O espao-de-fluxos genovs, fim do sculo XVI e inicio do XVII, (Fonte: BoyerXambeau, Deleplace e Gillard, 1991, p. 328)
central de produtos e moedas fora minada muito antes disso. expulso dos
alemes e a crescente exclusividade da ligao genovesa-ibrica alienaram os in
gleses, que, no fim da dcada de 1560, voltaram para casa, liderados por Thomas
Gresham, para convencer Elizabeth 1 da importncia de tornar a Inglaterra inde
pendente dos estrangeiros, no somente no comrcio mas tambm nas finanas
(ver captulo 3).
A consolidao do sistema das feiras de Piacenza marcou, portanto, o fim do
sistema de naes cooperativas, que havia dirigido a mquina capitalista da
economia mundial europia na primeira metade do sculo X V I. Os genoveses
tinham vencido a batalha, mas essa vitria precoce na luta pela supremacia nas
altas finanas foi apenas o preldio de um combate muito mais prolongado. Este
foi a guerra da independncia holandesa, na qual os genoveses deixaram que seus
scios espanhis travassem a luta na prtica, enquanto, nos bastidores, eles se
beneficiavam da transformao da prata entregue em Sevilha em ouro e outras
moedas boas, entregues em, Anturpia, perto do teatro de operaes. Sem essa
guerra, provvel que no tivesse havido nenhuma era dos genoveses. Mas foi
essa mesma guerra que acabou por desalojar os genoveses do alto comando da
economia capitalista mundial.
Quando, em 1566, tropas espanholas foram enviadas para ocupar os Pases
Baixos basicamente, para impor a tributao , essa medida teve um efeito
adverso. Os rebeldes holandeses fizeram-se ao mar e desenvolveram habilidades
extraordinrias, no s na evaso fiscal, mas em impor s finanas da Espanha
Imperial uma espcie de arrocho fiscal invertido, atravs da pirataria e da
pilhagem. Durante oito anos ou seja, at o fim da Guerra dos Trinta Anos ,
as finanas da Espanha Imperial ficaram sujeitas, assim, a uma drenagem impor-
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mos muito favorveis, em 1614-19. Mas essas propostas nao deram em nada
(Hill, 1967, p. 123).
muito provvel que os comerciantes holandeses tenham recusado essa pro
posta inglesa, que lhes era favorvel, principalmente porque, nesse meio tempo,
haviam estabelecido uma relao orgnica e formal de intercmbio poltico com
uma organizao territorialista local, a Casa de Orange. O trao principal dessa
relao foi a oferta, por parte da classe mercantil holandesa, de liquidez, conheci
mentos comerciais e contatos, em troca do fornecimento, por parte da Casa de
Orange, de capacidades blicas e de gesto do Estado, sobretudo na organizao
da proteo da terra. O resultado foi uma organizao governamental, as Provn
cias Unidas, que combinou as vantagens do capitalismo e do territorialsmo com
muito mais eficcia do que jamais conseguira fazer qualquer das cidades-Estados
da Itlia setentrional, inclusive Veneza. proteo inglesa simplesmente deixou
de ser necessria, independentemente de quo favorveis fossem os termos de
sua oferta.
Uma terceira analogia entre os padres holandeses e os padres italianos an
teriores de utilizao do capital excedente foi o investimento no consumo osten
sivo de produtos culturais, atravs do patrocnio das artes e de outras atividades
intelectuais. A despeito de sua supremacia nas altas finanas, a classe capitalista
genovesa nunca se distinguiu nesse tipo de consumo ostensivo presumi
velmente, em virtude de sua falta de envolvimento nas atividades de gesto do
Estado. Tal no se deu com os holandeses, que mostraram precocidade tambm
nessa esfera, assumindo a dianteira no consumo de produtos culturais durante
toda a era dos genoveses. Assim como a Veneza e a Florena do sculo XV
tinham sido os centros do Alto Renascimento, a Amsterdam do comeo do scu
lo XVII tornou-se o centro da transio do clima renascentista, que perpassara
a Europa nos dois sculos anteriores, para o clima do Iluminismo que iria per
pass-la nos 150 anos seguintes (Trevor-Roper, 1967, p. 66-7, 93-4; ver tambm
Wilson, 1968, cap. 7-9).
Por todos esses pontos de vista, a estratgia holandesa de utilizao do capital
excedente assemelhou-se mais estreitamente estratgia antes adotada pelos ve
nezianas do que s estratgias de qualquer outra classe capitalista do norte da
Itlia. Diferentemente dos venezianos, porm, os holandeses tornaram-se ento
lderes de uma expanso comercial de toda a economia mundial europia, com
isso transformando Amsterdam no apenas na Veneza doddorte, como geral
mente reconhecida, mas tambm na Gnova do Norte. Isso porque, no sculo
X V , os venezianos nada fizeram para conduzir o excedente de capital criao de
um espao comercial novo e mais amplo. Depois de lograrem expulsar os geno
veses do comrcio do Levante (a matriz comercial de Veneza), eles recuaram
para uma estratgia de especializao regional, isto , mediterrnea oriental, vol
tada para intensificar seu controle sobre esse comrcio; e, quando essa poltica
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da Guerra dos Sete Anos (1756-63). Asim como os venezianos haviam expul
sado os genoveses do leste do Mediterrneo com o Tratado de Turim, de 1381,
os ingleses, desta feita, expulsaram os franceses da Amrica do Norte e da ndia
com o Tratado de Paris, de 1763.
Dessa vez, porm, o vencedor da luta interestatal foi dilacerado, ele mesmo,
por uma dissidncia interna. Uma disputa entre o governo britnico e seus sdi
tos norte-americanos, a propsito da distribuio dos custos e benefcios de sua
vitria conjunta sobre os franceses, logo escalou para a Guerra da Independncia
Americana, que o governo francs se apressou a explorar, na tentativa de recu
perar sua perda anterior de poder e prestgio. Mas a vitria nessa guerra no teve
o efeito desejado. Uma disputa fiscal em torno da diviso dos custos do conflito
deflagrou-se na prpria Frana metropolitana, e a Revoluo subseqente re
verberou numa guerra generalizada por toda a economia mundial europia (ver
captulo 1).
o menos a princpio, essa escalada das lutas entre e dentro das organi
zaes territoralistas criou condies de demanda extremamente favorveis
para as transaes financeiras em que a classe capitalista holandesa havia-se
especializado:
Por volta de 1760, todos os Estados da Europa faziam fila nos escritrios dos
financistas holandeses: o imperador, o eleitor da Saxnia, o eleitor da Baviera,
o insistente rei da Dinamarca, o rei da Sucia, Catarina II da Rssia, o rei da
Frana, at mesmo a cidade de Hamburgo (embora fosse uma bem-sucedida
rival de Amsterdam), e, por ltimo, os rebeldes norte-americanos. (Braudel,
1984, p. 246-7)
Nessas circunstncias, era muito natural que a classe capitalista holandesa op
tasse por se distanciar das lutas que campeavam entre e dentro das organizaes
territoralistas e, em vez disso, se concentrasse em explorar a competio pelo
capital circulante que essas lutas geravam. claro que no era ilimitada a capa
cidade dos holandeses de continuar a tirar proveito dessa competio, muito
depois de passada a idade urea de sua supremacia comercial. O renascimento
territorialista que, em roupagens mereantilistas, espalhava-se pela Europa
acabou apanhando os holandeses, os quais, sob a presso dos interesses territorialistas em seu prprio meio, que a Casa de Orange apressou-se em liderar e
organizar, foram arrastados para os combates, com conseqncias desastrosas.
Assim, na guerra que decorreu da rebelio norte-americana, os holandeses mar
charam com a Frana contra a Gr-Bretanha. Como a Frana, porm, as Pro
vncias Unidas nada ganharam com a derrota britnica. Ao contrrio, os brit
nicos retaliaram violentamente e, no correr da quarta Guerra nglo-Holandesa
(1781-84), aniquilaram o que restava do poderio naval holands, ocuparam o
Ceilo, controlado pelos holandeses, e ganharam acesso s ilhas Molucas.
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valores de msterdam. Foi para a Inglaterra (...) que o capital excedente dos
negociantes holandeses comeou ento a fluir (Braudel, 1984, p. 225-6, 261-2).
A bolsa de valores de msterdam, que no incio do sculo X V II havia funcionado
como uma poderosa bomba de suco, puxando o capital excedente da Europa
inteira para as empresas holandesas, assim se transformou, cem anos depois, nu
ma mquina Igualmente poderosa, que bombeava o capital excedente holands
para a iniciativa inglesa. Portanto, o sucesso prodigioso da V O C no sul da sia
teve um efeito adverso sobre o regime de acumulao holands. Criou um novo
atrativo para que as organizaes territorialistas imitassem e competissem com
os holandeses e, em seguida, empurrou o capitai excedente holands para o fi
nanciamento de novos competidores que fossem mais bem-sucedidos.
3
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ocasies anteriores, fizera desde o incio. Essa defasagem pode ser atribuda a
duas circunstncias principais, que distinguiram o terceiro ciclo sistmico de
acumulao (britnico) dos dois primeiros. Uma est relacionada, com o impe
rialismo, e a outra, com o livre-cambismo do regime britnico de governo e
de acumulao.
Quanto primeira circunstncia, basta dizer que, na poca em que declinou a
expanso do comrcio mundial de meados do sculo XIX, o poder britnico no
sistema mundial como um todo estava em seu auge. Na Crimia, a Rssia czarista
acabara de ser posta em seu lugar; por sua vez, a Frana, que havia participado da
guerra da Crimia, fora colocada em seu lugar, logo depois, pela Prssia. O do
mnio britnico sobre o equilbrio de poder europeu foi suplementado e com
plementado pela consolidao do imprio territorial da Gr-Bretanha na ndia,
depois do chamado Grande Motim de 1857. O controle sobre a ndia significava
comandar recursos financeiros e materiais inclusive recursos humanos milita
res que nenhuma nao ou conjunto provvel de naes podia igualar, e que
nenhum grupo dominante, de momento, podia desafiar em termos militares.
Ao mesmo tempo, o regime britnico unilateral de livre comrcio ligou o
mundo inteiro Gr-Bretanha. Esta se tornou o mercado mais conveniente e
eficiente para obter meios de pagamento e de produo e para colocar produtos
primrios. Tomando uma expresso de Michael Mann (1986), os Estados acha
vam-se enjaulados numa diviso global do trabalho, centrada no Reino Unido,
que restringia momentaneamente sua disposio e capacidade de declarar guerra
ao principal Estado capitalista, bem como uns aos outros. No obstante, as em
presas comerciais no sofriam a mesma restrio. A longa e generalizada compe
tio selvagem de preos do fim do sculo XIX constituiu, por si s, uma grande
escalada das lutas ntercapitalistas uma escalada que acabou assumindo a cos
tumeira forma da guerra generalizada entre as naes.
Alm disso, como em todos os ciclos sistmicos de acumulao anteriores, a
intensificao das presses competitivas acarretada pela fase de expanso mate
rial associou-se, desde o incio, a uma grande guinada do comrcio e da produ
o para as finanas, por parte da classe capitalista britnica. A segunda metade
do sculo XIX caracterizou-se no apenas por grandes levas de exportao de
capital da Gr-Bretanha, como j foi assinalado, mas tambm pela expanso das
redes bancrias provinciais britnicas, aliada a uma crescente integrao delas
nas redes da City, o centro financeiro londrino (Kindleberger, 1978, p. 78-81;
Ingham, 1984, p. 143). Essa combinao de circunstncias sugere a existncia
de uma estreita ligao entre a intensificao das presses competitivas nos ne
gcios britnicos e a expanso financeira do fim do sculo XIX. Enquanto a
expanso mercantil esteve em sua fase de lucros crescentes, a principal funo
das redes bancrias provinciais britnicas foi transferir recursos monetrios
em sua maioria, sob a forma de crditos rotativos e abertos de empresas
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locais com excesso de liquidez, quase sempre agrcolas, para outras empresas
locais com uma escassez crnica de capital, em vista de sua alta taxa de cresci
mento ou da elevada proporo do capital fixo em relao ao capital de giro, ou
ambas as coisas (cf. Pollard, 1964; Cameron, 1967; Landes, 1969, p. 75-7). Mas,
assim que o grande salto frente de meados do sculo empurrou a expanso
mercantil para uma fase de retornos decrescentes e presses competitivas in
tensificadas, as redes bancrias provinciais britnicas passaram a exercer uma
funo inteiramente diversa.
Com freqncia cada vez maior, j no eram apenas as empresas agrcolas que
acumulavam grandes excedentes de capitai (parte provenientes de aluguis, par
te dos lucros) e que ultrapassavam em muito o que podia ser reinvestido com
segurana e lucratividade em suas linhas comerciais estabelecidas. Tambm as
empresas comerciais e industriais, que at ento haviam-se expandido com ta
manha rapidez que absorviam tanto suas prprias sobras monetrias quanto as
de outras empresas, comearam a descobrir que a grande massa de lucros que se
acumulava globalmente em seus livros contbeis e em suas contas bancrias j
no podia ser reinvestida em segurana e de forma rentvel nos ramos de neg
cio em que era produzida. Em vez de investir esse excedente em novos ramos de
negcios, nos quais no tinham nenhuma vantagem comparativa especial, numa
poca de crescentes presses competitivas, ou de investi-lo no aumento da luta
competitiva dentro de seu prprio ramo, o que frequentemente era problemti
co, em vista da coesa organizao social das empresas britnicas em distritos
industriais (ver captulo 4), muitas dessas firmas devem ter escolhido um curso
de ao muito mais sensato: manter lquida ao menos parte de seu capital e dei
xar que a City, atravs dos bancos provinciais ou diretamente por seus correto
res, cuidasse de investi-lo, sob qualquer forma e em qualquer local da economia
mundial que prometesse os rendimentos mais seguros e mais altos: Um grande
atrativo para aderir rua Lombard era a perspectiva de um emprego mais pleno e
mais atrativo do capital excedente (Sayers, 1957, p. 269).
Isso nos traz ao segundo agente apontado por Hobson na expanso financeira
do fim do sculo XIX. Na opinio dele, os detentores de capital monetrio que
buscavam investimentos atravs da City eram apenas as garras de felino das
grandes casas financeiras casas financeiras a que ele atribuiu o papel coletivo
de governantes da mquina imperialista:
Esses grandes negcios atividades bancrias, corretagem, desconto de du
plicatas, negociao de emprstimos, promoo de empresas formam o
gnglio central do capitalismo internacional. Unidos pelos mais fortes laos de
organizao, sempre em estreito e rpido contato uns com os outros, e situa
dos bem no cerne da capital econmica de cada Estado (...), eles esto numa
posio singular para manipular a poltica das naes. Qualquer grande movi
mentao rpida de capital s possvel com seu consentimento e por seu in-
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termdo. Ser que algum supe, seriamente, que uma grande guerra poderia
ser custeada por qualquer Estado europeu, ou que algum grande emprstimo
estatal seria assinado, se a casa dos Rothschild e seus contatos se opusessem a
isso? (Hobson, 1938, p. 56-7)
O prprio Hobson previu que o capital financeiro cosmopolita perderia o
controle da mquina imperialista, numa consequncia direta de seu incenti
vo s inclinaes territorialistas dos grupos dominantes da Gr-Bretanha Impe
rial (Arrighi, 1983, cap. 4 e passim). Mas, durante quase meio sculo, a chamada
hautefm ance funcionou, nas palavras de Karl Polany, como o elo principal en
tre a organizao poltica e a organizao econmica do mundo:
Os Rothschild no estavam sujeitos a nenhum governo individual; como fam
lia, encarnavam o princpio abstrato do internacionalismo; sua lealdade era
dada a uma firma, cujo crdito se transformara no nico elo supranacional
entre o governo poltico e o esforo industrial, numa economia mundial em
rpido crescimento. Em ltima instncia, sua independncia provinha das ne
cessidades da poca, que exigiam um agente soberano que conquistasse a con
fiana tanto dos estadistas nacionais quanto dos investidores internacionais;
foi para essa necessidade vital que a extraterritoralidade metafsica de uma
dinastia de banqueiros judeus, domiciliada nas capitais da Europa, forneceu a
soluo quase perfeita. (Polany, 1957, p. 10)
No estar sujeitos a nenhum governo individual no significava, claro,
uma completa liberdade de ao. O limite mais importante autonomia dos
Rothschild era o limite implcito no intercmbio poltico que os vinculava
Gr-Bretanha Imperial, atravs do Banco da Inglaterra e do Tesouro. Nesse
intercmbio poltico, como foi assinalado no captulo 1, a proteo e o trata
mento preferencial recebidos do governo britnico pela rede financeira contro
lada pelos Rothschild tinha como contrapartida a incorporao dessa rede no
aparelho de poder mediante o qual a Gr-Bretanha dominava o mundo.
Essa rede cosmopolita de altas finanas no foi to tpica do ltimo tero
do sculo XIX. e do primeiro tero do sculo XX quanto julgou Polanyi. Suas
semelhanas com a rede cosmopolita que havia regulado o sistema monetrio
europeu trs sculos antes, durante a Era dos Genoveses, era realmente impres
sionante. bem possvel dizermos que os Rothschild foram, para a rede financei
ra germano-judaica do fim do sculo XIX, centrada em Londres, o que os nobli
vecchi tinham sido para a rede genovesa do fim do sculo XVI. Os dois grupos
foram governantes, no da mquina imperialista, mas das finanas da m
quina imperialista. Foram igrejinhas de negociantes que, objetivando o lucro e
por meio da rede comercial cosmopolita que controlavam, agiram como a mo
invisvel de uma organizao imperialista a Gr-Bretanha Imperial e a Espa
nha Imperial, respectivamente. Graas a essa mo invisvel, ambas as organiza
es imperialistas puderam atingir e controlar um nmero e variedade maiores
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de redes de poder e de crdito do que jamais teriam conseguido fazer pela mobi
lizao da mo visvel de seus aparelhos estatais e de guerra.
O interesse era mtuo. Nem os Rothschild nem os nobili vecchi foram meros
instrumentos das organizaes imperialistas a que serviam. Os dois grupinhos
pertenciam a um crculo mais amplo de banqueiros mercantis, que haviam pe
gado o barco de unia organizao terrtorialista e habilmente transformado a
expanso desta num poderoso motor da auto-expanso das redes comerciais
e financeiras que eles mesmos controlavam. Assim como os nobili vecchi eram
parte de um crculo mais amplo de banqueiros mercantis genoveses que tinham
pegado o barco da expanso ocenica ibrica emergindo, um sculo depois,
como os banqueiros centrais da Espanha Imperial , tambm os Rothschild
fizeram parte de um crculo mais amplo de banqueiros mercantis germano-ju
daicos que pegaram o barco da expanso industrial britnica, para emergir, meio
sculo depois, como os banqueiros centrais da Gr-Bretanha Imperial.
Ambos os grupos partiram de situaes de relativa impotncia. Os nobili
vecchi eram fuoriusciti um dos muitos grupos de exilados produzidos pelas
brigas interminveis da Gnova e da Itlia setentrional do fim da Idade Mdia e
incio da Idade Moderna. Os Rothschild foram uma das muitas famlias de nego
ciantes que fugiram da Europa napolenica, dilacerada pela guerra e cada vez
mais regulamentada, buscando refgio numa Gr-Bretanha comparativamen
te pacfica e no regulamentada. Qualquer que tenha sido o poder detido por
ambas as igrejinhas, ele residiu nas redes comerciais cosmopolitas a que elas
pertenciam ou seja, primordialmente, no conhecimento e nas ligaes trazi
dos pela participao nessas redes. Assim como o comerciante italiano que che
gava de mos vazias a Lyon s precisava de uma mesa e uma folha de papel para
comear a trabalhar, como disse Braudel numa passagem anteriormente citada,
uma mesa e uma folha de papel tambm eram tudo de que precisavam os comer
ciantes judeus alemes que chegavam a Manchester, de mos vazias, para reco
mear uma exitosa carreira empresarial:
O jovem Rothschild e seus compatriotas trouxeram uma tradio de compra
de moeda sonante quando o mercado estava em baixa, de pequenas margens
de lucro, de comrcio volumoso e rpida rotatividade dos estoques, que ins
taurou um ritmo explosivo em Manchester e, gradativamente, trouxe a maior
parte do comrcio continental para seus depsitos. Respaldados pelo capital
de Frankfurt e Hamburgo, seus recursos eram frequentemente superiores aos
dos comerciantes locais, atendidos pelo subdesenvolvido sistema bancrio de
Manchester. (Chapman, 1984, p. 11; ver tambm Jenks, 1938)
Quando, chegada a hora certa, os Rothschild saltaram do barco do comrcio,
passando a se concentrar nas atividades bancrias e nas finanas como ti
nham feito os nobili vecchi depois do craque de 1557-62 , eles s puderam
ocupar e deter o centro das altas finanas durante mais de meio sculo por terem
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vel, em sua maior parte, ao fato de que, no sculo XIX, a Gr-Bretanha logrou
construir, por outros meios, o tipo de imprio mundial que a Espanha tentara em
vo construir, em menor escala, no sculo XVI. O que foram esses outros meios
a dominao coercitiva no Oriente e a dominao atravs do mercado mundial
e do equilbrio de poder no Ocidente j foi antecipado no captulo 1 e ser mais
elaborado em vrios pontos deste captulo e do prximo. O que nos interessa aqui
a relao entre paz/guerra e inflao/deflao, de um lado, e entre flutuaes de
preos a longo prazo e ciclos sistmicos de acumulao, de outro.
Historicamente, as grandes guerras foram o mais importante fator isolado a
alimentar as tendncias inflacionrias na economia mundial europia (Goldstein,
1988). Portanto, podemos supor que a sucesso de guerras travadas pela Espa
nha, na v tentativa de estabelecer e impor um domnio imperialista na Europa,
fornece boa parte da explicao sobre por que o sculo XVI foi uma poca de
inflao drstica, tanto em termos absolutos quanto em comparao com o scu
lo XIX. Inversamente, podemos supor que a Paz de Cem Anos da Gr-Bretanha
(1815-1914) fornece boa parte da explicao sobre por que o sculo XIX foi uma
poca de drstica deflao, tanto em termos absolutos quanto em comparao
com o sculo XVI.
Mais importante para nossos propsitos atuais que o comportamento
oposto dos preos, durante as expanses financeiras genovesa e britnica
quaisquer que tenham sido suas verdadeiras razes , fornece uma slida prova
da afirmao, j antecipada na Introduo, de que a logstica dos preos ou os
ciclos seculares (de preos) no so indicadores vlidos do que especifica
mente capitalista nos processos sistmicos de acumulao de capital. Se tomar
mos indicadores que reflitam., com mais exatido do que a movimentao dos
preos, as circunstncias dos ramos de comrcio em que estiveram diretamente
envolvidos os agentes capitalistas situados no alto comando da economia mun
dial, veremos que a Era dos Genoveses e a Era dos Rothschild comeam a parecer
muito semelhantes.
Esses indicadores so mostrados nas figuras 8 e 9. Os grficos A retratam,
indicadores da expanso global do comrcio espanhol do sculo XVI (figura 8) e
do comrcio britnico do sculo XIX (figura 9). Os grficos B retratam indica
dores da expanso dos ramos especficos de comrcio que fizeram a fortuna dos
genoveses no sculo XVI e a dos Rothschild no sculo XIX: a prata (figura 8) e o
algodo cm (figura 9), respectivamente.
Todos os grficos mostram variaes em tomo de um padro comum, com
posto de um a fase de crescimento rpido/acelerado, que corresponde nossa
fase (DM) de expanso material, seguida por uma fase de crescimento lento/desacelerado, nossa fase (MD) de expanso financeira. No grfico 9A, esse padro
ligeiramente perturbado pelo expressivo aumento do valor das importaes bri
tnicas durante a Primeira Guerra Mundial e nos primeiros anos do aps-guerra.
IOooo r
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1.000
1506/10 5526/30
1551/55
1576/80
1601/05
1626/30
No entanto, mesmo que tomemos por base de clculo o nvel ainda anormal
mente alto das importaes britnicas em 1921-25, veremos que, nos cinqenta
anos subseqentes a 1871-75, a taxa mdia de crescimento da srie foi menos da
metade do que tinha sido nos cinqenta anos precedentes.
A lgica subjacente ao padro comum revelado pelos quatro grficos das figu
ras 8 e 9 ser discutida na ltima seo deste captulo. Por ora, notemos simples
mente que as expanses financeiras dos ciclos de acumulao genovs e britnico
foram, todas as duas, os momentos culminantes de expanses mundiais do co
mrcio, uma centrada na Espanha e outra, na Gr-Bretanha. As tendncias opos
tas de preos que caracterizaram as duas expanses financeiras escondem esse
padro comum. Em ambos os ciclos, uma fase de investimento acelerado de ca
pital monetrio na expanso do comrcio mundial resultou na intensificao da
concorrncia intercapitalista na compra e venda de mercadorias. Num dos casos,
prevaleceu a alta dos preos; no outro, sua queda. Mas, qualquer que tenha sido
seu impacto sobre o nvel geral dos preos, a intensificao da concorrncia re
sultou numa retirada cautelar ou especulativa de recursos do comrcio. Isso,
por sua vez, foi causa e conseqncia da emergncia de oportunidades lucrativas
na intermediao financeira mundial oportunidades que alguns grupos sele
tos de banqueiros mercantis e financistas (os nobili vecchi genoveses no fim do
sculo XVI, os Rothschild no fim do sculo XIX e incio do X X ) estavam em es
plndidas condies de aproveitar e transformar em benefcio prprio.
Ao faz-lo, os lderes e dirigentes das expanses financeiras tenderam a aliviar
temporariamente as presses competitivas que estavam deprimindo os rendi-
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com isso preparando o terreno para seu desmantelamento pelo governo traba
lhista depois da Segunda Guerra Mundial. Mesmo antes do desmantelamento
do imprio, contudo, o colapso do padro ouro no que se refere libra esterlina,
em 1931, marcou a crise terminal da dominao britnica sobre o capital do
mundo. Como disse Polanyi (1957, p, 27), o rompimento do fio de ouro foi o
sinal para uma revoluo mundial.
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Essa divergncia radical nas trajetrias do poder veneziano e ingls nos scu
los XVII e XVIII foi, em parte, uma questo geogrfica. A mudana da encruzilha
da do comrcio mundial do leste do Mediterrneo para o canal da Mancha, onde
os suprimentos americanos e asiticos encontravam-se com os provenientes do
Bltico, abriu para a Inglaterra, ao mesmo tempo que fechou para Veneza, opor
tunidades singulares de expanso comercial e naval. Mas, como disse Braudel
(1984, p. 523), se a geografia prope, a histria dispe. Para se apropriar das
ddivas de sua. posio geogrfica privilegiada, a Inglaterra teve que passar por
um longo processo histrico, no decorrer do qual seus grupos dominantes
aprenderam, primeiro, a transformar uma deficincia geopoltica numa vanta
gem, e depois, a explorar essa vantagem para eliminar os competidores.
Esse longo processo histrico comeou com as lutas sangrentas conhecidas
como Guerras das Rosas (1455-85), que decorreram da expulso dos ingleses da
Frana no fim da Guerra dos Cem Anos. Uma vez deixando de haver uma auto
ridade real vitoriosa que mantivesse unida a cpula da nobreza, a mquina de
guerra do fim da era medieval voltou-se para dentro, com servos brutalizados e
gangues contratadas irrompendo pelo interior do pas, em. funo das contendas
entre os magnatas e usurpadores rivais que se engalfinhavam pela sucesso (An
derson, 1974, p. 118). O mais importante efeito interno do banho de sangue que
se seguiu foi um enorme enfraquecimento da aristocracia rural, ao lado da conso
lidao do poder real nas mos da vitoriosa dinastia Tudor (Moore, 1966, p. 6).
Mas essa consolidao no equivaleu a um aumento correspondente do po
der global da monarquia inglesa. Ao contrrio, na poca em que a frente interna
finalmente se consolidou, a monarquia inglesa fora irremediavelmente margina
lizada pelos acontecimentos do continente:
[No] incio do sculo XVI, o equilbrio de foras entre os principais Estados
ocidentais havia-se alterado por completo. A Espanha e a Frana ambas vti
mas da invaso inglesa na poca anterior eram agora monarquias dinmicas
e agressivas, que disputavam entre si a conquista da Itlia. A Inglaterra fora
subitamente ultrapassada pelas duas. As trs monarquias haviam obtido uma
consolidao interna aproximadamente equiparvel. Mas essa equiparao
permitiu que as vantagens naturais das duas grandes potncias continentais da
poca se tornassem decisivas pela primeira vez. A populao da Frana era qua
tro a cinco vezes maior que a da Inglaterra. A Espanha tinha o dobro da popu
lao inglesa, sem falar em seu imprio americano e suas possesses europias.
Essa superioridade demogrfica e econmica foi acentuada pela necessidade
geogrfica de os dois pases criarem exrcitos modernos em bases permanentes,
por causa do perptuo estado de guerra da poca. (Anderson, 1974, p. 122-3)
A monarquia inglesa nunca se resignou a esse estado de marginalizao da
poltica europia. Com Henrique VI, prevaleceu um realismo prudente que, ain
da assim, no o impediu de reavivar as reivindicaes lancastrianas monarquia
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Essa rpida expanso do poderio martimo ingls no teria sido possvel sem. a
contribuio de comerciantes, piratas e corsrios ingleses, que muitas vezes eram
as mesmas pessoas, Essas foras particulares assaltaram as rotas martimas
distantes, acumularam uma pilhagem fantstica e atingiram uma superioridade
na construo naval e uma percia martima que as transformaram nos verdadei
ros herdeiros dos vikings. Manobrando com cautela, Elsabeth desautorizava-as
quando surgia a necessidade, enquanto apoiava secretamente seus objetivos
(Dehio, 1962, p. 54-6).
Esse apoio tcito ao uso privado da violncia no mar frutificou no decisivo con
fronto anglo-hispnico de 1588, Na batalha contra a Armada, Elsabeth pde con
tar, para sua defesa, com experientes tripulaes particulares, que eram quase cin
co vezes mais numerosas que as da prpria Coroa: unindo-se numa centena de
combates, (...) [essas tripulaes particulares] foram a vanguarda da nova Inglater
ra martima, tendo sua testa Francis Drake, a encarnao de uma Inglaterra que
transitava da era dos piratas para a de grande potncia naval (Dehio, 1962, p. 56).
Elsabeth incentivou ativamente essa transio, e no apenas expandindo e
racionalizando a frota real e dando apoio tcito pirataria e pilhagem. Antes
dos holandeses, ela reavivou a tradio genovesa das maone, criando companhias
de comrcio e navegao que se tornaram o principal esteio da prodigiosa expan
so martima posterior das redes inglesas de comrcio e poder. Tambm nessa
esfera, a contribuio inicial dos piratas foi decisiva.
Como observou John Maynard Keynes, os proventos da pilhagem trazida por
Drake no Golen H in (estimados em 600.000) permitiram a Elisabeth liquidar
toda a sua dvida externa e, alm disso, investir cerca de 42.000 na Companhia
do Levante. Foi basicamente dos lucros da Companhia do Levante que veio o
capitai inicial da Companhia das ndias Orientais, cujos lucros, durante os scu
los XVII e XVIII, foram a base principal das ligaes exteriores da Inglaterra
(Keynes, 1930, II, p. 156-7). Estimando um rendimento anual de 6,5% e um reinvestimento de 50% desse lucro, observou Keynes, as 42.000 de 1580 foram sufi
cientes para gerar todo o capital da Companhia das ndias Orientais, da Real
Companhia Africana e da Companhia da Baa de Hudson em 1700, e um valor
prximo dos 4 bilhes que constituram todo o montante dos Investimentos
britnicos no exterior em 1913 (ver tambm Knapp, 1957, p. 438).
As observaes de Keynes sobre as origens e a auto-expanso dos investi
mentos estrangeiros ingleses no nos dizem como, historicamente, as condies
internas e sistmicas dessa expanso foram reproduzidas nos trs sculos a que as
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lados pelo Estado, ou por serem perturbados pela situao econmica, a libra
esterlina, uma vez estabilizada em 1560-1 por Elisabeth I, nunca mais variou,
mantendo seu valor intrnseco at 1920 ou, a rigor, at 1931. Isso pouco me
nos que um milagre. (...) [S]omente a libra, entre as moedas europias, avanou
em linha reta pelo espantoso perodo de trezentos anos. (Braudel, 1984, p. 356)
Essa estabilidade monetria a longo prazo, diz ainda Braudel (1984, p. 356), foi
um elemento crucial nos destinos da Inglaterra. Sem uma moeda estvel, no
teriam havido a facilidade de crdito, a segurana para os que emprestavam di
nheiro ao soberano, ou a confiana em qualquer contrato; sem crdito, por sua
vez, no teria havido nenhuma ascenso grandeza, nenhuma superioridade fi
nanceira. Braudel tambm assinala que a histria da estabilidade da libra esterli
na a longo prazo desenvolveu seu curso atravs de uma srie de crises que bem
poderiam t-la alterado, em 1621, 1695, 1774 e 1797. desnecessrio dizer que
consideraes similares aplicam-se histria paralela, de Keynes, sobre a autoexpanso dos investimentos estrangeiros ingleses. No entanto, depois de cada
crise, as duas histrias retomaram seu curso imperturbvel, at a crise final da
ordem mundial britnica do sculo XIX, nas dcadas de 1920 e 1930.
Como os investimentos externos e o padro monetrio metlico estvel,
o prprio industrialismo no foi nenhuma novidade do sculo XIX para o capita
lismo ingls. Essa a famosa, mas freqentemente esquecida, tese de John Nef: o
conceito de ,uma revoluo industrial, como explicao para a vitria do in
dustrialismo, especialmente imprprio no caso da Gr-Bretanha, porque
[d] a impresso de que esse processo foi particularmente repentino, quando
muito provvel que tenha sido mais contnuo do que em qualquer outro pas
(Nef, 1934, p. 24). Na opinio de Nef, a expanso extremamente rpida da
indstria inglesa, no fim do sculo XVIII e incio do XIX, s foi equiparvel ex
panso igualm ente rpida de pelo m enos um perod o an terior o sculo que
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Essa dianteira deveu-se, antes de mais nada, reorganizao das finanas esta
tais, mediante a qual Elisabeth I tentou colocar alguma ordem no caos monetrio
deixado por seu pai. Tivera um. efeito desastroso a tentativa de Henrique de obter
os recursos necessrios para financiar as dispendiosas guerras da dcada de 1540
contra a Frana e a Esccia atravs de emprstimos compulsrios e de uma desva
lorizao brutal da moeda. Os emprstimos contrariavam os interesses capitalis
tas, e a grande desvalorizao de 1541 a 1551, que reduziu o teor de prata das
moedas em circulao de quase 93% para 33%, resultou num caos indizvel: as
moedas emitidas pela Coroa deixaram de ser aceitas como meio d.e pagamento e
de troca; o comrcio foi prejudicado e a produo de tecidos teve uma drstica
queda; os preos dobraram ou at triplicaram em poucos anos; as moedas fortes
desapareceram de circulao e a taxa de cmbio inglesa em Anturpia deteriorouse rapidamente (Braudel, 1984, p. 357; Shaw, 1896, p. 120-4). O caos econmico
e a instabilidade poltica alimentaram-se mutuamente, forando a Coroa inglesa
a transferir para as mos de particulares e a preos irrisrios o grosso das pro
priedades agrcolas que havia adquirido dos mosteiros cerca de 1/4 das terras
do reino , a fim de equilibrar o oramento, ou simplesmente ganhar tempo e
boa vontade. Em conseqncia dessa transferncia macia, a monarquia inglesa
perdeu uma fonte fundamental de receita independente da taxao parlamentar,
enquanto o poder do principal beneficirio dessa transferncia a aristocracia
rural aumentou dramaticamente (Anderson, 1974, p. 24-5).
Elisabeth, portanto, herdou uma situao em que a Coroa inglesa tinha que
barganhar continuamente com a aristocracia rural e com outros interesses capi
talistas pelos recursos necessrios para atingir seus objetivos de poder. Nessa si
tuao, a prudncia e a parcimnia de Elisabeth na conduo da guerra foram,
sem dvida, um meio de relaxar ou, pelo menos, prevenir um agravamento das
restries que esse processo impunha sua liberdade de ao. Mas foram tam
bm uma expresso do rigor dessas restries (Mattingly, 1959, p. 189-90).
Para recuperar alguma liberdade de ao, Elisabeth tomou providncias mais
positivas do que simplesmente adaptar-se situao. Uma dessas providncias
foi a estabilizao da libra em 1560-61, que estipulou seu teor de prata, pelos
sculos vindouros, no antigo padro exato de 11 onas e 2 pennyweight por
cada 12 onas. Como frisou Braudel (1984, p. 355-7), isso no foi um mero ajus
te estrutural s determinaes da economia capitalista mundial emergente. Ao
contrrio, foi uma tentativa de se livrar das restries impostas riqueza e ao
poder da Inglaterra pelas igrejinhas cosmopolitas que controlavam e regula
vam o sistema monetrio e comercial europeu.
Logo no incio de seu reinado, Elisabeth fora advertida pelo poderoso co
merciante e financista Sir Thomas Gresham que ento operava a partir de
Anturpia e que inspirou a estabilizao monetria de 1560-61 de que somen
te os comerciantes ingleses poderiam salv-la da dependncia dos estrangeiros,
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elisabetana, mas seus frutos s puderam ser colhidos depois que passaram a exis
tir condies internas e sistmicas apropriadas.
No mbito interno, o principal problema deixado por Elisabeth foi a fragili
dade da forma como as ilhas britnicas haviam sido incorporadas numa nica
organizao territorial Isso prejudicou imensamente a capacidade de a monar
quia inglesa, no reinado dos Stuart, lutar com. a necessria determinao pelos
interesses das classes comerciais da Inglaterra, numa poca em que os conflitos
interestatais se tornavam muito mais acirrados. s brigas entre o rei e o Parla
mento em torno da taxao e da utilizao dos recursos acabaram chegando a.
um clmax sob o impacto de uma Invaso militar escocesa da Inglaterra e de uma
rebelio catlica na Irlanda.
A luta pela assuno do controle do exrcito ingls, que ento teve de se levan
tar para reprimir a insurreio irlandesa, levou o Parlamento e o rei guerra
civil. O absolutismo ingls foi levado a uma crise pelo particularismo da aris
tocracia e pelo desespero dos cls em sua periferia: pelas foras que o sustenta
vam historicamente. Mas foi derrubado no centro por uma aristocracia rural
integrada no comrcio, uma metrpole capitalista, um artesanato de plebeus e
uma classe de pequenos proprietrios rurais: pelas foras que pressionavam
para alm dele. (Anderson, 1974, p. 142)
Como observou Anderson (1974, p. 140), a indeciso da poltica externa inglesa
minou o reinado dos Stuart desde o princpio. Mas essa indeciso no se deveu
apenas s limitaes subjetivas de sucessivos governos da corte, num ambiente
interno fragmentado e cada vez mais turbulento. Deveu-se tambm a uma difi
culdade objetiva, envolvida na identificao dos interesses nacionais da Inglater
ra, num perodo de transio de um sistema de dominao e acumulao para
outro na economia mundial. Acaso o imprio decadente da Espanha ainda era o
principal inimigo da Inglaterra, ou seria este inimigo a Holanda ou a Frana,
rivais da Inglaterra na luta futura pela posse dos despojos do imprio ibrico?
Nas duas dcadas que antecederam a Guerra Civil Inglesa, era praticamente im
possvel decidir se a melhor maneira de servir aos interesses nacionais da Ingla
terra era aliar-se aos concorrentes na destruio do poderio ibrico, ou deixar
que eles arcassem sozinhos com os nus e, em vez disso, promover a obteno de
alguma vantagem na disputa atravs de meios diplomticos e outros.
Quando a Guerra Civil Inglesa concluiu o processo de formao do Estado
nacional que Elisabeth I deixara inacabado, a neutralizao do poderio ibrico e
a criao do Sistema de Vestflia haviam eliminado todas as dificuldades objeti
vas para identificar o interesse nacional da Inglaterra. amarga experincia da
disputa comercial com a Holanda, na dcada de 1610, no se perdera na mem
ria coletiva das classes comerciais tornadas predominantes pelos movimentos
revolucionrios da dcada de 1640. Assim que as circunstncias internas o per-
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mitiram, essas classes agiram com rapidez para desafiar a supremacia comercial
holandesa:
Em 1651, o embaixador veneziano [em Londres] havia comunicado que os
mercadores e o comrcio esto avanando a passos largos, uma vez que o go
verno e o comrcio so dirigidos pelas mesmas pessoas. Esses dirigentes, a
princpio, ofereceram uma unio aos holandeses, em termos que teriam dado
aos comerciantes ingleses livre acesso ao comrcio com o imprio holands e
transferido o entreposto comercial de Amsterdam para Londres. Quando o
governo holands (...) rejeitou a oferta, a guerra foi declarada. (...) As guerras
de 1652-74 romperam o controle holands sobre o comrcio de tabaco, a
car, peles, escravos e bacalhau, e lanaram as bases do poderio territorial ingls
na ndia. O comrcio ingls com a China tambm data desses anos (...) [e a]
captura da Jamaica, em 1665, forneceu a base para o trfico de escravos em
que os comerciantes ingleses iriam enriquecer. (Hill, 1967, p. 123-4)
Na criao de um imprio comercial ingls, o recurso a aes militares foi
suplementado e complementado pelo recurso a disposies diplomticas e con
tratuais. A proteo dada aos portugueses contra os holandeses e o apoio in
dependncia destes em relao Espanha prepararam o terreno para a aliana
anglo-portuguesa, que, no devido tempo, transformaria Portugal e seu imprio
num protetorado britnico de facto. Assim, o casamento de Carlos II com Cata
rina de Bragana aparentemente, uma condio da restaurao dele fez
importantes acrscimos s possesses e s ligaes da Inglaterra. Com Cata
rina, vieram Bombaim, e o comrcio direto (de escravos) com a frica Ocidental
Portuguesa e com o Brasil (acar, em parte para ser reexportado, e ouro). Com
ela tambm veio Tnger, a primeira base da Inglaterra no Mediterrneo (Hill,
1967, p. 129).
Estavam, portanto, lanadas as fundaes do imprio de postos avanados,
de que provieram a expanso terrestre continental dos dois sculos seguintes
(Knowles, 1928, p. 9-15) e a incorporao da Amrica, ndia, Austrlia e frica
na economia mundial capitalista centrada nos britnicos. A curto prazo, porm,
o ganho mais importante destes foi tomar dos holandeses o chamado comrcio
triangular do Atlntico, que logo se transformou, para a Inglaterra, no que fora o
comrcio do Levante para Veneza e o do Bltico para a Holanda sua matriz
comercial.
Como afirmou Eric Williams (1964) em seu estudo clssico, o circuito de co
mrcio atravs do qual (1) fabricantes ingleses eram trocados por escravos africa
nos, (2) escravos africanos eram trocados por produtos tropicais americanos, e
(3) produtos tropicais americanos eram trocados por artigos manufaturados bri
tnicos, este circuito impulsionou, numa conjuntura crucial, a demanda efetiva e
os recursos de capital exigidos pela decolagem da revoluo industrial brit
nica. Embora o comrcio triangular do Atlntico tenha realmente fornecido aos
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empregar da maneira que lhes fosse mais lucrativa ou til, a qualquer tempo e
em qualquer lugar. Essa liberdade de ao e esse domnio sobre o capital circu
lante traziam consigo, claro, como ou tra face da mesma moeda, uma depen-
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o ingls foram os mais importantes dentre eles, Embora esses dois blocos se hou
vessem formado pela unio de um componente capitalista com um componente
territorialista, o Estado holands tinha estrutura e orientao muito mais capita
listas do que o ingls, que, no obstante, desde o incio e durante a totalidade dos
sculos XVII e XVIII, teve estrutura e orientao muito mais capitalistas do que
qualquer das outras naes territorialstas da Europa.
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trs momentos da expanso industrial inglesa foi mais sistmico do que local.
Ou seja, cada momento dessa expanso foi parte integrante de um processo con
tnuo de expanso, reestruturao e reorganizao financeiras da economia
mundial capitalista, das quais a Inglaterra participou desde o princpio. Os per
odos de expanso financeira, invariavelmente, foram momentos em que se
intensificaram as presses competitivas sobre as instituies governamentais e
empresariais do comrcio e do sistema de acumulao europeus. Sob o efeito
dessas presses, a produo agroindustrial declinou em alguns locais e aumen
tou em outros, basicamente em resposta s vantagens e desvantagens situacionais de cada local na estrutura cambiante da economia mundial. E, em todas as
trs expanses financeiras, as ddivas da histria e da geografia fizeram da In
glaterra um local particularmente apropriado para um ou outro tipo de expan
so industrial.
Os grupos dominantes da Inglaterra no foram recipientes passivos dessas d
divas e dos repetidos surtos de expanso industrial que as acompanharam. Ao
forar a destruio da indstria flandrense de tecidos, Eduardo III deu um grande
impulso expanso da produo txtil inglesa durante a primeira expanso fi
nanceira, numa tentativa de elevar a posio da Inglaterra na hierarquia do valor
adicionado da economia mundial europia. Elisabeth I tentou fazer a mesma coi
sa, s que diminuindo o ritmo de expanso das indstrias txteis e incentivando
as indstrias de armamentos e de artigos de luxo. Nem a poltica expansionista
de Eduardo nem a poltica seletivamente restritiva de Elisabeth, entretanto, pu
deram fazer grande coisa para superar a subordinao fundamental do industrialismo ingls ao capitalismo italiano, primeiro, e ao holands, em seguida.
O que acabou permitindo Inglaterra superar essa subordinao e se trans
formar na nova dirigente e organizadora da economia capitalista mundial no
foi o novo surto de expanso industrial desencadeado durante as Guerras Napolenicas. Foi, antes, o redirecionamento prvio das energias e dos recursos do
industrialismo ingls para a expanso comercial e territorial ultramarina. A pau
sa de um sculo na expanso industrial inglesa aps 1640 (que intriga Ne) re
fletiu, em parte, a modificao na conjuntura da economia mundial europia
depois de Vestflia. Mas tambm refletiu a concentrao das energias e recursos
ingleses na tarefa de transferir o controle do comrcio de entrepostos das mos
holandesas para as mos inglesas, de modo a converter um grande obstculo
expanso da riqueza e poder ingleses numa arma extraordinria dessa mesma
expanso. Enquanto Amsterdam ocupou o lugar de entreposto central do co
mrcio mundial, foi fcil para os holandeses suplantar a concorrncia, nas in
dstrias de alto valor adicionado, at mesmo dos produtores de Estados mais
industrializados, como Veneza ou a Inglaterra. Mas, depois que a Inglaterra j
o Estado mais industrializado da economia mundial europia transformou-se
no entreposto central do comrcio mundial, e o fez numa escala nunca vista at
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lenar de estabilidade poltica nas fases boas e ruins, bem como de uma fuso har
moniosa do pensamento governamental com o empresarial, ainda evocava nas
mentes dos contemporneos de Huskisson uma imagem de sucesso simultneo,
na gesto do Estado e na gerao de riqueza, que nenhuma cidade-Estado (e me
nos que todas a catica Gnova) ou Estado nacional (e menos que todos a extra
vagante Espanha) podia igualar. Com efeito, mencionar Gnova ou a Espanha,
ou mesmo o quase-Estado nacional holands, como modelos a serem copiados
pela Gr-Bretanha no sculo seguinte seria uma pssima publicidade para as me
didas polticas preconizadas pela Junta Comercial.
Mesmo assim, no fim das Guerras Napolenicas, o Estado e o capital britni
cos haviam desenvolvido traos que, ao lado da linhagem veneziana, traam as
ascendncias menos conceituadas da Gnova e da Espanha do sculo XVI. Por
mais de um sculo, o Banco da Inglaterra havia reproduzido as principais carac
tersticas da Casa di San Giorgio. Mas foi sobretudo durante as guerras com a
Frana, no fim do sculo XVIII e incio do sculo XIX, que a ascendncia genovesa-ibrica ganhou destaque nas estratgias e estruturas das instituies gover
namentais e empresariais britnicas.
Para comear, a tendncia da Gr-Bretanha gastar na guerra recursos intei
ramente desproporcionais sua receita tributria, [de modo a] jogar na luta com
a Frana e seus aliados o diferencial decisivo em navios e homens (Dickson,
1967, p. 9) significou que a nao hipotecou a uma nova classe em sua socieda
de, os rentistas, os detentores de recursos, uma soma anual (...) trs vezes maior
que a receita pblica antes das guerras revolucionrias (Jenks, 1938, p. 17). Essa
subordinao macia do Estado a interesses estritamente capitalistas fez a GrBretanha assemelhar-se muito mais a uma combinao da Espanha com Gnova
do que a Veneza. E, o que mais importante, o macio dficit criado pela guerra
e a distribuio geogrfica do gasto dotaram a City londrina de uma rede de liga
es comerciais estrangeiras que fez dela a herdeira da nao genovesa cosmo
polita do sculo XVI.
A ascenso da riqueza financeira, bem como o domnio dos fluxos de moedas
e mercadorias por contratos e licenas emitidos em Londres, exerceram uma for
te presso sobre os recursos do Banco da Inglaterra. A incapacidade do Banco de
lidar com essa situao forou o governo britnico a se voltar mais confian
temente para os bancos privados e para aqueles comerciantes de Londres que
comearam a ser conhecidos como banqueiros mercantis (Jenks, 1938, p. 18).
Os banqueiros mercantis, em especial, tornaram-se absolutamente cruciais para
a administrao e a regulao das despesas de guerra da Gr-Bretanha:
Quase todos os custos da guerra tinham que ser pagos no exterior. Em ouro ou
em suprimentos, os proventos dos emprstimos ou impostos tinham que estar
disposio da Gr-Bretanha e de seus Aliados em campanha. S os comer
ciantes, atravs de seus representantes estrangeiros, estavam aptos a executar
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E PRVIA
Joseph Schumpeter (1954, p. 163) certa vez disse que, em matria de desen
volvimento capitalista, um sculo um prazo curto. Em matria de desen
volvimento da economia mundial capitalista, o que se verifica que um sculo
no constitui sequer um prazo curto. Assim, Immanuel Wallerstein (1974a;
1974b) tomou emprestada a idia braudeliana de longo sculo XVI (1450
1640) como sendo a unidade de anlise apropriada para o que , em seu esque
ma, a primeira etapa (formativa) da economia mundial capitalista. Da mesma
forma, Eric Hobsbawm (1987, p. 8-9) falou num longo sculo XIX (1776-1914)
como sendo a moldura temporal apropriada para a anlise do que ele considerou
ser a etapa burguesa-liberal (britnica) do capitalismo histrico.
Numa orientao similar, a idia de um longo sculo XX adotada aqui co
mo a moldura temporal apropriada para a anlise da ascenso, plena expanso e
eventual superao dos agentes e estruturas do quarto ciclo sistmico de acu
mulao (norte-americano). Nessas condies, o longo sculo XX nada mais
do que o ltimo elo numa cadeia de estgios parcialmente superpostos, cada
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tre as crises sucessivas que marcam a transio de um regime para outro, a ver
dadeira crise terminal do regime decadente. As crises sinalizadoras, em con
traste, ocorrem em perodos de relativa estabilidade no comando da economia
mundial capitalista e, nessas condies, so mais fceis de identificar. Uma mensurao que utilize apenas as crises sinalizadoras, portanto, mais confivel do
que uma que utilize crises sinalizadoras e crises terminais.
Alm disso, comparando os perodos de tempo que separam as sucessivas
crises sinalizadoras, no contamos em dobro os perodos de expanso finan
ceira, e ganhamos uma observao a mais. Uma vez que o longo sculo XX ainda
no terminou, a histria capitalista, at o presente, abrange apenas trs sculos
longos. Mas, como a crise sinalizadora do regime de acumulao norte-ame
ricano j ocorreu, temos quatro crises sinalizadoras marcando os perodos cr
ticos. Esses perodos medem o tempo que levou para que os sucessivos regimes
se tomassem dominantes depois da crise sinalizadora do regime precedente, e
para que atingissem os limites de sua prpria capacidade de continuar a tirar
proveito da expanso material da economia mundial. Como podemos ver na
figura 10, esse tempo tem diminudo sistematicamente, de cerca de 220 anos, no
caso do regime genovs, para uns 180 anos no caso do regime holands, uns 130
anos no caso do regime britnico e cerca de cem anos no caso do regime norteamericano.
Embora o tempo que os sucessivos regimes de acumulao levam para ascen
der dominao e atingir a maturidade venha decrescendo, o tamanho e a com
plexidade organizacional dos principais agentes desses regimes sucessivos tem
aumentado. Esta ltima tendncia mais daramente percebida ao se focalizarem
os continentes de poder (ou seja, os Estados) que abrigaram as sedes dos
principais agentes capitalistas dos sucessivos regimes: a repblica de Gnova, as
Provncias Unidas, o Reino Unido e os Estados Unidos.
Na poca da ascenso e plena expanso do regime genovs, a repblica de
Gnova era uma cidade-Estado de pequenas dimenses e de organizao sim
ples, que tinha realmente pouqussimo poder. Profundamente dividida em ter
mos sociais e precariamente confivel em termos militares, ela era, pela maioria
dos critrios, um Estado fraco, comparado com todas as grandes potncias da
poca, entre as quais sua antiga rival, Veneza, ainda ocupava uma posio bas
tante elevada. Todavia, graas a suas extensas redes comerciais e financeiras, a
classe capitalista genovesa, organizada numa nao cosmopolita, pde lidar
em p de igualdade com os mais poderosos governantes territorialistas da Euro
pa, transformando a implacvel competio peio capital circulante entre esses
governantes num poderoso motor da auto-expanso de seu prprio capital.
Na poca da ascenso e plena expanso do regime de acumulao holands, as
Provncias Unidas eram um tipo hbrido de organizao, que combinava al
gumas das caractersticas das cidades-Estados, em processo de desaparecimento,
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com alguns dos traos dos Estados nacionais em ascenso. Organizao maior e
muito mais complexa do que a repblica de Gnova, as Provncias Unidas con
tinham poder suficiente para conquistar sua independncia em relao Es
panha Imperial, arrancar do imprio martimo e territorial desta um imprio
altamente lucrativo de postos avanados de comrcio e manter em xeque os de
safios militares da Inglaterra, por mar, e da Frana, por terra. O maior poder do
Estado holands em relao ao genovs permitiu que a classe capitalista holan
desa fizesse o que os genoveses j vinham fazendo: transformar a competio
interestatal pelo capital circulante num motor da auto-expanso de seu prprio
capital, mas sem ter que comprar proteo de Estados territorialistas, como os
genoveses tinham tido que fazer.
Na poca da ascenso e plena expanso do regime de acumulao britnico,
a Gr-Bretanha era no apenas um Estado nacional plenamente desenvolvido
e, como tal, uma organizao maior e mais complexa do que jamais tinham sido
as Provncias Unidas , como tambm estava em vias de conquistar um imprio
comercial e territorial de abrangncia mundial, que dava a seus grupos dirigentes
e a sua classe capitalista um domnio sem precedentes sobre os recursos huma
nos e naturais do mundo. Isso permitiu que a classe capitalista britnica fizesse o
que os holandeses j haviam conseguido fazer: reverter em beneficio prprio a
competio interestatal pelo capital circulante e produzir toda a proteo exi
gida pela auto-expanso de seu prprio capital, mas sem ter que depender de
organizaes territorialistas estrangeiras, frequentemente hostis, no tocante
maior parte da produo agroindustrial em que se apoiava a lucratividade de
suas atividades comerciais.
Por fim, na poca da ascenso e plena expanso do regime de acumulao
norte-americano, os Estados Unidos j eram mais do que um Estado nacional
plenamente desenvolvido. Eram um complexo militar-industrial de dimenses
continentais, com poder suficiente para fornecer a uma vasta gama de governos
subalternos e aliados uma proteo efetiva, e para fazer ameaas verossmeis de
estrangulamento econmico ou aniquilao militar a governos inamistosos, em
qualquer parte do mundo. Combinando-se com o tamanho, a insularidade e a
riqueza natural de seu territrio, esse poder permitiu classe capitalista norteamericana internalizar no apenas a proteo e os custos de produo, como j
fizera a classe capitalista britnica, mas tambm os custos de transao, ou seja,
os mercados de que dependia a auto-expanso de seu capital.
Esse aumento sistemtico do tamanho, complexidade e poder dos principais
agentes da histria capitalista um tanto obscurecido por outra caracterstica da
seqncia temporal esquematizada na figura 10. Trata-se do duplo movimento
para frente e para trs ao mesmo tempo que caracterizou o desenvol
vimento sucessivo dos ciclos sistmicos de acumulao. Como enfatizamos na
discusso dos primeiros trs ciclos, cada passo frente no processo de internali-
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zao dos custos por um novo regime de acumulao implicou uma reanimao
de estratgias e estruturas governamentais e comerciais j superadas pelo regime
precedente.
Assim, a internalizao dos custos de proteo pelo regime holands, compa
rado e relacionado com o regime genovs, ocorreu atravs de uma reanimao
das estratgias e estruturas do capitalismo monopolista de Estado veneziano, que
o regime genovs havia superado. Da mesma forma, a internalizao dos custos
de produo pelo regime britnico, comparado e relacionado com o regime ho
lands, ocorreu atravs da reanimao, sob formas novas, maiores e mais com
plexas, das estratgias e estruturas do capitalismo cosmopolita genovs e do territorialismo global ibrico, cuja combinao fora superada pelo regime holands.
Como foi antecipado no captulo 1 e ser mais discutido no captulo 4, o mesmo
padro repetiu-se na ascenso e plena expanso do regime norte-americano, que
internalizou os custos de transao mediante a reanimao, sob formas novas,
maiores e mais complexas, das estratgias e estruturas do capitalismo de corpo
raes holands, que tinham sido superadas pelo regime britnico.
Essa reiterada reanimao de estratgias e estruturas de acumulao pre
viamente superadas gera um movimento pendular, para trs e para frente, entre
as estruturas organizacionais cosmopolitas-imperialistas e as corporativasnacionalistas, sendo as primeiras tpicas dos regimes extensivos, como foram
o genovs e o britnico, e as segundas, dos regimes intensivos, como foram o
holands e o norte-americano. Os regimes cosmopolitas-imperialistas genovs
e britnico foram extensivos, no sentido de terem sido responsveis pela maior
parte da expanso geogrfica da economia mundial capitalista. No regime geno
vs, o mundo foi descoberto, e no britnico, foi conquistado.
Os regimes corporativos-nacionalistas holands e norte-americano, em
contraste, foram intensivos, no sentido de terem sido mais responsveis pela
consolidao do que pela expanso da economia mundial capitalista. No regime
holands, a descoberta do mundo, primordialmente realizada pelos parceiros
ibricos (Tn) dos genoveses, consolidou-se num sistema de entrepostos co
merciais e companhias de comrcio e navegao que tinham Amsterdam como
centro. No regime norte-americano, a conquista do mundo, primordialmen
te realizada pelos prprios britnicos, foi consolidada num sistema de mercados
nacionais e empresas transnacionais centrados nos Estados Unidos.
Naturalmente, essa alternncia de regimes extensivos e intensivos obscurece
nossa percepo da verdadeira tendncia subjacente, no longo prazo, a que os
principais agentes dos processos sistmicos de acumulao de capital aumen
tem em tamanho, complexidade e poder. Quando o pndulo se move em dire
o aos regimes extensivos, como na transio do holands para o britnico, a
tendncia subjacente se amplia. E, quando oscila em direo aos regimes inten
sivos, como nas transies do regime genovs para o holands e do britnico
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adequado, por outro, pode ser reformulada em termos ainda mais gerais. que o
capitalismo histrico, como sistema de acumulao mundial, s se tornou um
modo de produo ou seja, s internalizou os custos de produo em seu
terceiro estgio de desenvolvimento (o britnico). Todavia, o princpio de que o
verdadeiro obstculo ao desenvolvimento capitalista o prprio capital, de que a
auto-expanso do capital permanece em constante tenso e entra reiteradamente
em franca contradio com a expanso material da economia mundial e com a
criao de um mercado mundial adequado, tudo isso j estava claramente em
ao nos dois primeiros estgios do desenvolvimento, a despeito da contnua externalizao da produo agroindustrial pelos principais agentes da acumulao
de capital em escala mundial.
Em ambos os estgios, o ponto de partida e de chegada da expanso material
da economia mundial foi a busca do lucro como um fim em s por parte de um
agente capitalista. No primeiro estgio, os grandes descobrimentos, a orga
nizao do comrcio de longa distncia dentro e atravs das fronteiras do(s)
extenso(s) imprio(s) ibrico(s) e a criao de um mercado mundial embrio
nrio, em Anturpia, Lyon e Sevilha, foram, para o capital genovs, um simples
meio para sua prpria auto-expanso. E quando, por volta de 1560, esse meio
deixou de atender a tal finalidade, o capital genovs saiu prontamente do co
mrcio para se especializar nas altas finanas. Do mesmo modo, a iniciativa de
efetuar o comrcio entre jurisdies polticas separadas e freqentemente dis
tantes, a centralizao do comrcio de entrepostos em Amsterdam e das inds
trias de alto valor adicionado na Holanda, a criao de uma rede mundial de
postos comerciais e de bolsas, e a produo de qualquer tipo de proteo re
querido por todas essas atividades foram, para o capital holands, meros meios
de sua prpria auto-expanso. E quando, por volta de 1740, esses meios deixa
ram de atender a essa finalidade, o capital holands, como fizera o genovs 180
anos antes, tambm os abandonou em favor de uma especializao mais con
centrada nas altas finanas.
Visto por esse ngulo, o capital britnico simplesmente repetiu no sculo XIX
um padro que fora estabelecido muito antes de o capitalismo histrico como
modo de acumulao tambm se haver tomado um modo de produo. A nica
diferena foi que, alm do comrcio transportador, de entrepostos e de outros
tipos de comrcio de longa e curta distncias, bem como das atividades correlatas
de proteo e produo, as atividades extrativas e manufatureiras do ciclo brit
nico ou seja, o que definimos antes como produo em sentido restrito
haviam-se tomado meios cruciais da auto-expanso do capital. Mas quando, por
volta de 1870, a produo e as atividades comerciais correlatas deixaram de servir
a esse propsito, o capital britnico deslocou-se rapidamente, especializando-se
na especulao e na intermediao financeiras, tal como haviam feito o capital
holands, 130 anos antes, e o capital genovs, 310 anos antes.
A "INTERMINVEL" ACUMULAO
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Como veremos, esse mesmo padro foi repetido, cem anos depois, pelo capi
tal norte-americano. Essa passagem mais recente do comrcio e da produo pa
ra a especulao e a intermediao financeiras, como as trs passagens anlogas
dos sculos anteriores, pode ser interpretada como um reflexo da mesma contra
dio subjacente entre a auto-expanso do capital e a expanso material da eco
nomia mundial, que corresponde, em nosso esquema, ao desenvolvimento das
foras produtivas da sociedade [mundial] de Marx. Em todos os casos, a expan
so material da economia mundial constituiu apenas um meio para a sustenta
o de esforos que visavam primordialmente aumentar o valor do capital, e no
entanto, no correr do tempo eis a contradio , essa expanso do comrcio
e da produo tenderam a reduzir a taxa de lucro e, com isso, a diminuir o valor
do capital.
A idia de que a expanso do comrcio e da produo tende a reduzir a taxa de
lucro minando assim seu principal alicerce no foi de Marx, mas de Adam
Smith. A verso marxista da lei da tendncia de queda da taxa de lucro almejou,
na verdade, demonstrar que a verso de Smith para essa lei era pessimista de
mais, diante do potencial que tem o capitalismo, a longo prazo, para promover o
desenvolvimento das foras produtivas da sociedade. Na verso da lei segundo
Smith, a expanso do comrcio e da produo inseparvel de um aumento con
tnuo da competio entre seus agentes um aumento que eleva os salrios e
rendas reais, empurrando a taxa de lucro para baixo. Marx seguiu Smith na idia
de que a expanso do comrcio e da produo inseparvel do aumento cont
nuo da competio entre seus agentes. No obstante, concebeu esse aumento da
competio como estando associado a um aumento da concentrao de capital,
que restringe o crescimento dos salrios reais e abre novas oportunidades de ex
panso comercial e agroindustral, a despeito da queda da taxa de lucro. claro
que, no esquema de Marx, essa tendncia torna-se ento fonte de contradies
ainda maiores. Mas, nesse meio tempo, a acumulao de capital promove uma
expanso muito maior do comrcio e da produo do que Smith julgava possvel.
Para nossos objetivos atuais, a verso smithiana da lei mais til para explicar a
dinmica interna dos ciclos sistmicos de acumulao, ao passo que a verso de
Marx mais til para explicar a transio de um ciclo para outro.
Como assinalou Paolo Sylos-Labini (1976, p. 219), a tese de Smith sobre a
tendncia de queda da taxa de lucro foi esboada numa passagem que Ricardo e
Marx aceitaram plenamente e que se antecipou tese de Schumpeter sobre as
inovaes:
O estabelecimento de qualquer nova indstria, de qualquer novo ramo de co
mrcio, ou de qualquer nova prtica na agricultura sempre uma especulao,
a partir da qual o planejador promete a si mesmo lucros extraordinrios. Esses
lucros so s vezes muito grandes e noutras, com mais freqncia, talvez o
oposto disso; mas, em geral, no se mantm em nenhuma proporo siste
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compra), e/ou no resultam numa oferta maior do mesmo tipo de produtos para
os mesmos fregueses (e, portanto, no exercem uma presso de baixa nos preos
de venda). A expanso progride, em vez disso, introduzindo no sistema de co
mrcio novos tipos de insumos e produtos e/ou novas unidades de fornecedores
ou clientes, de modo que a massa crescente de lucros pode ser investida na ex
panso do comrcio e da produo sem exercer presso de baixa sobre as mar
gens de lucro.
Como enfatizou Hicks, a diversificao do comrcio no apenas uma com
binao de simples atividades comerciais. s inovaes nos objetos e canais de
troca transformam a prpria estrutura do sistema comercial, de modo que os
rendimentos do reinvestimento dos lucros na maior expanso do comrcio, em
vez de diminuir, podem muito bem aumentar. Assim como de modo algum, no
povoamento de um novo pas, as melhores terras so as primeiras a ser ocupa
das, tambm de modo algum (...) necessrio que as primeiras oportunidades
de comrcio a serem abertas sejam aquelas que se revelam mais lucrativas; indo
mais adiante, pode haver oportunidades mais lucrativas, que no sero desco
bertas enquanto as oportunidades mais imediatas no tiverem sido exploradas
(Hicks, 1969, p. 47).
Em outras palavras: levando cada vez mais longe as fronteiras espaciais do
sistema comercial, os agentes de expanso criam condies para descobrir as
oportunidades mais lucrativas, que se acham mais adiante. Historicamente, esse
alargamento espacial das fronteiras da economia mundial capitalista ocorreu,
antes de mais nada, nos regimes genovs e britnico. Graas expanso geo
grfica vivenciada pela economia mundial capitalista sob esses dois regimes
extensivos, o nmero, extenso e variedade de produtos em que o capital podia
ser investido, sem reduzir as margens de lucro, multiplicou-se subitamente,
criando-se assim condies para as grandes expanses comerciais do incio do
sculo XVI e de meados do sculo XIX.
Mas a lucratividade do comrcio e a nsia de reinvestir os lucros em sua ex
panso podem aumentar, mesmo que se estreite a margem entre os preos de
venda e de compra. medida que cresce o volume de comrcio, novas divises
do trabalho desenvolvem-se entre os centros comerciais e dentro de cada um
deles , com uma conseqente reduo dos custos e riscos envolvidos em suas
operaes. As redues nos custos unitrios tendem a manter os lucros elevados,
mesmo que as margens entre os preos de compra e de venda se estreitem; e a
reduo dos riscos tende a predispor os centros a reinvestir os lucros na expanso
comercial, mesmo que os rendimentos lquidos estejam em queda. Nos regimes
extensivos, as economias que mais tiveram importncia foram externas aos
centros, isto , deveram-se s vantagens derivadas da incluso num rgo comer
cial maior; nos regimes intensivos, as economias foram basicamente internas
aos centros, ou seja, deveram-se s vantagens derivadas de seu prprio aumento.
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sculo XV e incio do XVI, j no estava incorporada num sistema de cidadesEstados, mas num sistema de naes que j no eram Estados e de Estados que
ainda no eram naes. E esse prprio sistema comeou a ser suplantado por
uma nova estrutura organizacional, assim que a expanso material se transfor
mou numa expanso financeira.
Falando em termos gerais, nossa anlise dos ciclos sistmicos de acumulao
mostrou que toda expanso material da economia mundial capitalista baseou-se
numa estrutura organizacional especfica, cuja vitalidade foi progressivamente
minada pela prpria expanso. Essa tendncia pode ser atribuda ao fato de que,
de um modo ou de outro, todas essas expanses foram cerceadas pelas prprias
foras que as geraram, de modo que, quanto mais intensas se tornavam essas
foras, mais forte era tambm a tendncia de que cessasse a expanso. Mais espe
cificamente, medida que aumentou a massa de capital que buscava reinvestimento no comrcio, sob o impacto dos lucros ascendentes ou elevados, uma par
cela crescente do espao econmico necessrio para mant-los em ascenso ou
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elevados foi sendo consumida ou, para usar uma expresso de David Harvey
(1985; 1989, p. 205), foi aniquilada no tempo. Quando os centros de comrcio
e acumulao tentaram opor-se aos lucros decrescentes, atravs da diversificao
de seus negcios, eles tambm aniquilaram a distncia geogrfica e funcional que
os vinha mantendo fora do caminho uns dos outros, em mercados mais ou me
nos protegidos. Como resultado dessa dupla tendncia, a cooperao entre os
centros foi substituda por uma concorrncia cada vez mais violenta, que depri
miu os lucros ainda mais e acabou por destruir as estruturas organizacionais em
que se baseara a expanso material anterior.
Em geral, o momento decisivo entre a fase A, de rendimentos crescentes e
expanso acelerada, e a fase B, de lucros decrescentes e expanso mais lenta, de
veu-se, no a uma escassez de capital em busca de investimento em mercadorias,
como nas crises de superproduo de Marx, mas a uma superabundncia des
se capital, como nas crises de superacumulao de Marx. Havia um excedente
ou um excesso de capital investido, ou buscando oportunidades de inverso, na
compra e venda de mercadorias, muito alm do nvel de investimento que impe
diria a queda da taxa de lucro. Enquanto uma parte desse capital excedente no
era empurrada para fora, a taxa global de lucro tendia a cair, e a concorrncia
entre os locais e os ramos de negcios bem como dentro de cada um deles
se intensificava:
Parte do capital antigo tem que permanecer sem uso em todas as circunstn
cias. (...) A luta competitiva decidiria qual de suas partes seria especialmente
afetada. Enquanto as coisas correm bem, a competio afeta uma confraria
atuante da classe capitalista (...), de modo que cada [capitalista] participa do
esplio comum proporcionalmente ao tamanho de seu respectivo investimen
to. Mas, to logo j no se trata de dividir os lucros, e sim de dividir os preju
zos, cada um tenta reduzir sua prpria parcela ao mnimo e jog-la nos om
bros de outro. A classe, como tal, fica fadada a perder, inevitavelmente. Com
que parcela cada capitalista (...) ter que participar [do prejuzo] decidido
pela fora e pela argcia, e a competio transforma-se ento numa briga entre
irmos hostis. O antagonismo entre o interesse de cada capitalista individual e
os da classe capitalista como um todo vem tona, do mesmo modo que, ante
riormente, a identidade desses interesses operava, na prtica, atravs da com
petio. (Marx, 1962, p. 248)
Para Marx, portanto, assim como para Hicks, h uma diferena fundamental
entre o tipo de competio que prevalece entre os centros de acumulao, por
um lado, quando os rendimentos globais do capital esto em alta ou quando,
estando em declnio, ainda permanecem elevados, e por outro, o tipo de com
petio que prevalece quando os rendimentos caem abaixo do que passou a ser
visto como um nvel razovel ou tolervel. Em essncia, o primeiro tipo de
competio no chega a ser competio de verdade. Ao contrrio, um modo
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de revolues inter-relacionadas no modo de produo e de troca no espaotempo da economia mundial do sculo XIX;
Uma mudana radical no modo de produzir de uma esfera da indstria impli
ca uma mudana similar em outras esferas, Isso acontece, a princpio, em ra
mos da indstria que se renem por serem partes separadas de um processo,
mas que esto isolados pela diviso social do trabalho, de tal maneira que cada
um produz uma mercadoria diferente. Assim, a fiao mecanizada fez da tece
lagem mecanizada uma necessidade e, juntas, as duas tornaram, imperativa a
revoluo mecnica e qumica, que ocorreu no branqueamento, na estampa
gem e no tingimento. Do mesmo modo, (...) a revoluo na fiao de algodo
conclamou inveno da descaroadeira, para separar as sementes da fibra do
algodo; foi somente atravs dessa inveno que se tomou possvel a produo
de algodo na imensa escala atualmente exigida. Mais especialmente, porm, a
revoluo nos modos de produzir da indstria e da agricultura tornou neces
sria uma revoluo nas condies gerais do processo de produo, isto , nos
meios de comunicao e transporte. (...) [O]s meios de comunicao e trans
porte legados pelo perodo manufatureiro logo se tornaram entraves insupor
tveis para a indstria moderna, com sua pressa febril de produo, sua exten
so imensa, seu constante deslocamento do capital e da mo-de-obra de uma
esfera de produo para outra, e suas ligaes recm-criadas com os mercados
do mundo inteiro. Da (...) os meios de comunicao e transporte haverem-se
adaptado gradativamente aos modos de produzir da indstria mecnica, me
diante a criao de um sistema de embarcaes fluviais a vapor, ferrovias, na
vios ocenicos a vapor e telgrafos. Mas as imensas massas de ferro que pas
saram a ter que ser forjadas, fundidas, cortadas, broqueadas e moldadas
exigiram, por sua vez, mquinas gigantescas [que s podiam ser construdas
atravs de outras mquinas], (Marx, 1959, p. 383-4)
Esse trecho detalha os processos mediante os quais, como disse Marx em outro
texto, a indstria moderna criou o mercado mundial, para o qual o descobri
mento da Amrica preparou o terreno. Os Grandes Descobrimentos, a penetra
o nos mercados das ndias Orientais e da China, a colonizao das Amricas e o
comrcio mundial, tudo isso criou as condies de emergncia da indstria mo
derna, ao dar ao comrcio e indstria um impulso jamais conhecido at ento.
Mas, havendo o vapor e as mquinas revolucionado a tecnologia industrial, a ex
panso industrial em si tornou-se o principal fator de integrao dos mercados do
mundo inteiro num nico mercado mundial (Marx e Engels, 1967, p. 80-1).
A formao de um mercado mundial nico, por seu turno, repercutiu na am
pliao da indstria e dotou a produo e o consumo, em todos os pases, de um
carter cosmopolita;
Para grande pesar dos Reacionrios, [a burguesia] puxou debaixo dos ps da
indstria o tapete nacional em que ela pisava. Todas as indstrias nacionais
criadas h muito tempo foram ou esto sendo cotidianamente destrudas. So
substitudas por novas indstrias, cuja introduo transformou-se numa
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questo de vida ou morte para todas as naes civilizadas, por indstrias que j
no processam a matria-prima local, porm matrias-primas retiradas das
mais remotas zonas; indstrias cujos produtos so consumidos no apenas in~
ternamente, mas em todas as regies do globo. Em vez dos antigos desejos, que
se satisfaziam com os produtos do pas, encontramos novos desejos, que exi
gem para sua satisfao produtos de terras e climas distantes. Em vez do antigo
isolamento e auto-suficincia locais e nacionais, temos o intercmbio em to
das as direes, a interdependncia universal das naes. (Marx e Engels,
1967, p. 83-4)
Como se v, a integrao dos mercados do mundo inteiro num nico mercado
mundial ofereceu oportunidades sem precedentes, e desafios sem precedentes,
aos governos e empresas. As oportunidades surgiram basicamente no mbito da
diviso social do trabalho mundial, na qual as atividades governamentais e em
presariais estavam sendo integradas, possibilitando toda sorte de economias ex
ternas. Qualquer organizao governamental e empresarial que encontrasse um
mercado seguro dentro dessa diviso mundial do trabalho podia contar com a
cooperao espontnea de inmeras outras organizaes, na obteno de supri
mentos variados a preos acessveis. Tais suprimentos eram incomparavelmente
mais diversificados que os que se podiam obter atravs do isolamento e da autosuficincia nacionais.
Mas as oportunidades advindas da cooperao eram inseparveis dos desafios
oriundos da competio pelos fluxos de recursos e pelos bens materiais. Essa
competio impelia continuamente toda e qualquer organizao integrada no
mercado mundial a desviar seus recursos das combinaes existentes de insumoproduto para quaisquer outras combinaes que prometessem gerar lucros mais
altos, como foi proclamado pelo princpio da substituio de Alfred Marshall
(1949, p. 284). Mais cedo ou mais tarde, qualquer organizao que se atrasasse na
substituio de combinaes de insumo-produto menos econmicas por outras
mais econmicas iria ficar em desvantagem na competio com outras organiza
es pela obteno de insumos e receitas cruciais. Mas, medida que os parti
cipantes do mercado mundial substituam as combinaes de insumo-produto
menos econmicas por outras mais econmicas, eles se privavam mutuamente
de receitas e/ou suprimentos materiais essenciais e perturbavam as programa
es de produo e consumo uns dos outros. Essa privao e essa perturbao,
por sua vez, ameaavam continuamente destroar a integridade organizacional
de governos e empresas, moderando por isso seu entusiasmo por uma integrao
muito estreita das redes e circuitos do mercado mundial.
A tenso entre as tendncias cooperativas e competitivas nos processos de
formao do mercado mundial precedeu em muito o surgimento da indstria
moderna. Na verdade, nossa investigao frisou que esse tipo de tenso esteve
subjacente, desde o fim da Idade Mdia, repetio das fases de expanso mate-
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liberdade de dispor deles como bem lhes aprouvesse podiam dominar, e de fato
dominaram, a situao:
O bem-estar econmico da comunidade como um todo mais favorecido por
uma interao desenvolta e ininterrupta dos vrios processos que compem o
sistema industrial (...), mas os interesses pecunirios dos negociantes em cujas
mos est a deciso sobre essa questo no so necessariamente mais favoreci
dos pela manuteno ininterrupta do equilbrio industrial. Isso particular
mente verdadeiro no que tange aos grandes negociantes, cujos interesses so
muito amplos. s operaes pecunirias destes so de grande alcance, e co
mum seu destino no estar permanentemente comprometido com o funcio
namento regular de um dado subprocesso do sistema industrial. Seu destino
relaciona-se, antes, com as conjunturas mais amplas do sistema industrial
como um todo, com os ajustes intersticiais, ou com conjunturas que afetam
grandes ramificaes do sistema. (Veblen, 1978, p. 28)
Quando essa classe de grandes negociantes no tinha outro objetivo estrat
gico alm de tirar proveito das perturbaes do sistema, era irrelevante para seus
membros se essas perturbaes ajudavam ou prejudicavam o sistema como um
todo. Mas, quando o objetivo de suas transaes era adquirir o controle de uma
grande parcela do sistema industrial, a indiferena quanto aos efeitos das pertur
baes desaparecia to logo o controle era obtido.
Uma vez conseguido esse controle, pode ser do interesse [do investidor] criar
e manter condies empresariais que facilitem o funcionamento regular e efi
ciente daquilo que ficou sob seu controle, (...) pois, mantendo-se inalteradas
as demais condies, os lucros das instalaes industriais que passaram a ficar
permanentemente em suas mos so to maiores quanto mais alta e ininter
rupta a eficincia industrial. (Veblen, 1978, p. 30)
Esse contraste entre uma lgica empresarial estritamente pecuniria, indife
rente s perturbaes do equilbrio industrial, e uma lgica empresarial tecnolgi
ca, que se interessa pela eficincia industrial ininterrupta, tem sido genericamente
considerado como uma descrio das respostas diferenciadas das comunidades
empresariais britnica e alem aos desafios e oportunidades criados pela reestru
turao do mercado mundial em bases industriais no sculo XIX. David Landes,
por exemplo, contrastou a racionalidade pecuniria das empresas britnicas
com a racionalidade tecnolgica das empresas alems. Enquanto as empresas
britnicas tenderam a tratar a tecnologia como um simples meio na busca do m
ximo de rendimentos pecunirios do capital, as empresas alems tenderam a fazer
desse meio um fim:
Pode-se apreciar melhor a importncia [da] abordagem pecuniria [dos brit
nicos] ao contrast-la com a racionalidade tecnolgica dos alemes. Esse era
um tipo diferente de aritmtica, que maximizava, no os lucros, mas a eficin
cia tcnica. Para o engenheiro alemo, e para o industrial e o banqueiro que
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estavam por trs dele, o novo era desejvel, no tanto por ser compensador,
mas por funcionar melhor. Havia maneiras certas e erradas de fazer as coisas, e
a maneira certa era a cientifica, mecanizada e com alto coeficiente de capital.
O meio tinha-se transformado num fim. (Landes, 1969, p. 354)
No preciso fazer nenhuma suposio especial sobre as diferenas psicol
gicas entre os engenheiros, industriais e banqueiros alemes, de um lado, e seus
equivalentes britnicos, de outro, para compreender a divergncia de suas ra
cionalidades empresariais na segunda metade do sculo XIX. Essa divergncia
perfeitamente compreensvel em termos das diferentes posturas das duas
comunidades empresariais e de seus respectivos governos nacionais diante do
processo, em andamento, de formao do mercado mundial. racionalidade
pecuniria do empresariado britnico era, primordalmente, um reflexo do con
trole exercido pelo Estado britnico sobre o processo de formao do mercado
mundial. A racionalidade tecnolgica do empresariado alemo, em contraste,
era basicamente um reflexo dos graves desafios que esse mesmo processo trazia
integridade do recm-formado Estado alemo.
Mais especificamente, essas duas racionalidades eram lados opostos do du
plo movimento no sentido da extenso e da restrio simultnea dos meca
nismos auto-reguladores de mercado que Karl Polanyi destacou como um
aspecto abrangente da histria do fim do sculo XIX e Incio do sculo XX.
Como Veblen, Polanyi sublinhou os riscos envolvidos nos empreendimentos
produtivos realizados num sistema de instalaes industriais complexas, especia
lizadas e dispendiosas. O advento desse tipo de instalaes modificou por com
pleto a relao do comrcio com a indstria. A produo industrial deixou de
ser um acessrio do comrcio, organizado pelo comerciante como uma proposta
de compra e venda; passou a exigir um investimento a longo prazo, com os riscos
correspondentes. A menos que a continuidade da produo fosse razoavelmente
assegurada, esse risco no seria suportvel (Polanyi, 1957, p. 75).
Tal risco s seria suportvel sob a condio de que todos os elementos neces
srios indstria estivessem prontamente disponveis nas quantidades necess
rias, quando e onde se precisasse deles. Numa sociedade comercial, isso significa
va que todos esses elementos tinham que estar disponveis para a compra. Dentre
eles, trs eram excepcionalmente importantes: o trabalho, a terra e o capital. Mas
nenhum deles podia ser transformado em mercadoria, pois no eram produzi
dos para venda no mercado. O trabalho representa a atividade humana, uma
entidade inseparvel da prpria vida, que, por sua vez, no produzida para ven
da no mercado, mas por razes totalmente diferentes; a terra representa o am
biente natural da vida e da atividade humanas, um dom da geografia e da histria
e, como tal, algo que as geraes atuais mais fazem herdar do que produzir; e o
capital representa smbolos de poder aquisitivo (meios de pagamento) que, em
geral, passam a existir atravs dos mecanismos da atividade bancria e das finan-
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godo provinha das colnias britnicas, muito particularmente das ndias Oci
dentais, mas, em 1800, sua maior parte vinha de um pas estrangeiro, os Estados
Unidos. Alm disso, a reduo dos custos unitrios que sustentava a expanso da
indstria algodoeira britnica dependia de modo crucial do aumento das vendas
para mercados estrangeiros, inclusive e especialmente os da Europa continental e
dos Estados Unidos (Farnie, 1979, p. 83; Cain e Hopkns, 1980, p. 472-4).
Em suma, o ramo principal da revoluo industrial britnica do fim do
sculo XVIII foi, desde o comeo, uma indstria global cuja competitividade e
expanso contnua dependiam das economias externas proporcionadas pela ob
teno de insumos e pela comercializao de produtos nos mercados estrangei
ros. E, o que mais importante, sob o impacto dos gastos de guerra, a indstria
britnica de bens de capital ultrapassara em muito as dimenses que o comrcio
interno poderia absorver em condies normais; medida que esses gastos come
aram a se estabilizar e, em seguida, a se contrair, essa indstria s pde preservar
suas dimenses e sua especializao adquirindo, ela mesma, um mbito global.
Nos ltimos anos das Guerras Napolenicas e durante a queda dos preos e
da produo que se seguiu ao fim das hostilidades, a classe dominante da GrBretanha enfrentou, portanto, uma situao em que a expanso industrial dos
trinta anos anteriores ameaava a segurana interna e externa do Estado britni
co, a menos que se pudessem encontrar meios e modos de consolidar o carter
global da indstria de algodo e de ampliar o mercado da indstria de bens de
capital. Entretanto, caso se encontrassem esses meios e modos, as duas indstrias
poderam ser transformadas, de fontes efetivas ou potenciais de distrbios sociais
e polticos, em motores de uma nova expanso da riqueza e poder britnicos.
A princpio, a preocupao com a segurana interna e externa foi predomi
nante na percepo que a classe dirigente tinha de seus interesses, e foi essa preo
cupao que deu origem ao movimento de liberalizao do comrcio. Assim, um
objetivo primrio da abolio do monoplio comercial da Companhia das n
dias Orientais na ndia, em 1813, foi a ampliao do emprego e a preservao da
tranqilidade da populao manufatureira depois da emergncia do ludsmo
(Farnie, 1979, p. 97). As questes de segurana interna, porm, estavam indis
soluvelmente entrelaadas com as questes de segurana externa. Quando, em
1806-7, os decretos de Berlim e de Milo fecharam grande parte da Europa s
exportaes britnicas, o prejuzo pde ser compensado por uma penetrao
mais bem-planejada nos mercados latino-americanos. Mas quando, em 1812,
eclodiu a guerra com os Estados Unidos a principal fonte de algodo cm da
Gr-Bretanha e tambm um grande mercado para os produtos britnicos de al
godo revelou-se abertamente como eram precrias as bases internacionais da
expanso industrial da nao. A abolio do monoplio indiano da Companhia
das ndias Orientais, bem como a completa separao entre as contabilidades
territorial e comercial da companhia, que prepararam o terreno para um gover
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como o Imprio Britnico era o principal agente por cujo intermdio funcio
nava o sistema mundial nessa poca, o exrcito hindu, num sentido real, foi a
principal fora coercitiva por trs da internacionalizao do capitalismo in
dustrial. (Washbrook, 1990, p. 481)
luz dessa centralidade dos excedentes indianos de capital e trabalho na for
mao e expanso do regime britnico de dominao e acumulao em escala
mundial, no surpreende que, nas palavras de Hobsbawm (1968, p. 123), nem
mesmo os livres-cambistas quisessem ver essa mina de ouro escapar do contro
le britnico, e que grande parte da poltica externa e militar ou naval da GrBretanha se destinasse essencialmente a mant-la sob um controle seguro.
A isso devemos acrescentar que, sem o controle poltico dessa mina de ouro,
a converso das classes dirigentes da Gr-Bretanha doutrina ricardiana do livre
comrcio teria sido nteirarnente extravagante. Mas o controle poltico da
ndia fez dessa converso um curso de ao muito sensato na busca do poder e
do lucro, por duas razes estreitamente ligadas. Primeiro, os efeitos disruptivos
dos mercados auto-reguladores puderam ser despejados na ndia, para que
se moderassem na Gr-Bretanha. Segundo, as perturbaes na ndia liberaram
imensos excedentes de recursos humanos, naturais e pecunirios, que dotaram a
Gr-Bretanha de uma excepcional liberdade de escolha na obteno mundial de
seus meios de subsistncia, acumulao e proteo.
O mais livre fluxo possvel de suprimentos do mundo inteiro para o merca
do interno britnico era essencial para reduzir os custos domsticos de produ
o, ao mesmo tempo fornecendo aos clientes estrangeiros os meios necessrios
para comprar produtos britnicos. A afirmao dos interesses industriais provin
ciais e o medo do cartismo pressionaram os grupos dominantes da Gr-Bretanha
a adotar o livre comrcio unilateral, mais amplamente e com mais rapidez do
que eles fariam noutras circunstncias (Cain e Hopkins, 1986, p. 516). Mas o
livre fluxo de suprimentos do mundo inteiro para o mercado interno britnico
era essencial no s para aplacar os interesses industriais e as classes subalternas,
como tambm para que os grupos dominantes da Gr-Bretanha pudessem exer
cer de fato sua excepcional liberdade de escolha, num mercado mundial cada vez
mais integrado.
Tamanhas foram as vantagens do livre comrcio unilateral para a Gr-Breta
nha imperial que o contramovimento protecionista nunca teve oportunidade de
se tomar hegemnico, nem entre as classes dominantes, nem entre as subalter
nas. A Gr-Bretanha era e continuou a ser, at o fim, o epicentro do movimento
de-livre comrcio. Parafraseando Hobsbawm (1968, p. 207), ela nunca abando
nou realmente o sistema de livre comrcio que havia criado; antes, foi o mundo
que abandonou a Gr-Bretanha.
O mundo comeou a abandonar o sistema de livre comrcio da Gr-Bretanha
quase imediatamente aps esse sistema se estabelecer:
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(...) o governo britnico, com compromissos nos Estados Unidos que chega
vam a centenas de milhes de libras, estava no limite de seus recursos. No
tinha nenhuma condio de cumpri-los. Entre essa data e o Armistcio, tomou
emprestado do governo norte-americano, para custear necessidades absolu
tas de subsistncia e de guerra, no muito menos de 1 bilho. (R.H. Brand,
citado em Milward, 1970, p. 46)
No fim da guerra, portanto, os Estados Unidos haviam recomprado por uma
pechincha alguns dos investimentos macios que tinham construdo a infra-es
trutura de sua prpria economia domstica no sculo XIX e, alm disso, haviam
acumulado imensos crditos. Ademais, nos primeiros anos do conflito, a GrBretanha fizera emprstimos enormes a seus aliados mais pobres, sobretudo a
Rssia, enquanto os Estados Unidos, ainda neutros, haviam tido plena liberdade
para substituir com rapidez a Gr-Bretanha como principal investidor estrangei
ro e intermedirio financeiro na Amrica Latina e em partes da sia. Terminada
a guerra, esse processo tornara-se Irreversvel. A maior parte dos US$ 9 bilhes
de crditos lquidos de guerra dos Estados Unidos era devida pela Gr-Bretanha
e pela Frana, relatvamente solventes; porm, mais de 75% dos crditos lquidos
de guerra da Gr-Bretanha eram devidos pela falida (e revolucionria) Rssia,
e tiveram que ser majoritariamente cancelados como incobrveis (cf. Fishlow,
1986, p. 71; Eichengreen e Portes, 1986; Frieden, 1987, p. 27-8).
Os destinos financeiros dos Estados Unidos e da Gr-Bretanha foram subs
tancialmente invertidos, mas isso no deve ser exagerado. As reservas de ouro em
Londres eram maiores na dcada de 1920 do que antes da guerra e pareceram
justificar o retorno da libra esterlina ao padro ouro, em 1926, com sua paridade
do pr-guerra; os direitos britnicos a rendas externas, apesar de reduzidos, ain
da eram considerveis; era possvel contar com os pagamentos alemes de repa
raes para arcar ao menos com parte dos custos de amortizao das dvidas com
os Estados Unidos; e, acima de tudo, o imprio colonial e semicolonial britnico
havia-se ampliado ainda mais, constituindo uma rede de segurana que, em caso
de necessidade, podia aparar a queda da Gr-Bretanha metropolitana, como fez
na dcada de 1930. Quanto aos Estados Unidos, o fim da guerra recolocou sua
balana comercial numa situao superavitria, aproximadamente no nvel em
que estivera antes de 1914. A principal diferena da situao do pr-guerra era
que os direitos norte-americanos a rendas produzidas no exterior equilibravamse, nesse momento, com os direitos estrangeiros sobre as receitas internamente
produzidas, de modo que o excedente da balana comercial traduziu-se num ex
pressivo excedente lquido de conta corrente (figura 17).
Graas a esse excedente e a seus crditos de guerra, os Estados Unidos equipa
raram-se Gr-Bretanha na produo e regulao do dinheiro mundial, mas no
a substituram. O dlar norte-americano transformou-se numa moeda de reser
va plenamente madura, tal como a libra esterlina. Mas nem o dlar nem a libra,
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Figura 17. Balana comercial e conta corrente dos Estados Unidos, 1896-1956 (em mi
lhes de dlares). (Fonte: Williamson, 1964, p. 249)
isoladamente, respondiam pela maioria das reservas em divisas estrangeiras dos
bancos centrais (Eichengreen, 1992, p. 358).
Mais importante: a capacidade norte-americana de administrar o sistema m o
netrio mundial continuava nitidamente inferior capacidade residual da pr
pria Gr-Bretanha. Sob esse ponto de vista, como sugeriu Geoffrey Ingham (1989,
p. 16-7; 1984, p. 203), deve ser revista a tese de que o sistema monetrio mundial
foi instabilizado pela incapacidade britnica e pela falta de disposio norte-ame
ricana de assumir a responsabilidade por sua estabilizao (Kindleberger, 1973,
p. 292). O controle de uma parcela substancial da liquidez mundial no dotou os
Estados Unidos da capacidade de administrar o sistema monetrio mundial. Em
termos organizacionais, as instituies financeiras norte-americanas simplesmen
te no estavam altura dessa tarefa. Na dcada de 1920, o Sistema da Reserva
Federal, criado em 1913, ainda era um rgo mal articulado e inexperiente, inca
paz de exercer com um mnimo de eficincia at mesmo suas funes domsticas.
Nas transaes externas, entre os doze bancos regionais da Reserva, somente o de
Nova York tinha alguma experincia.
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es, o alvo principal de seu New Deal era libertar a poltica norte-americana,
voltada para a recuperao econmica nacional, da subordinao aos princpios
da moeda forte defendidos por Londres e Nova York. Uma de suas primeiras
decises como presidente foi suspender a conversibilidade do dlar em ouro,
que destruiu o que restava do padro ouro internacional. Em seguida, ele mo
bilizou seu governo para promover e administrar a recuperao econmica
nacional e rever o sistema bancrio norte-americano. Uma das reformas mais
importantes a Lei Glass-Steagall, de 1933 separou as atividades bancrias
comerciais e de investimentos e, com isso, desferiu um golpe fatal contra o pre
domnio da Casa Morgan sobre os mercados financeiros norte-americanos
(Frieden, 1987, p. 54-5).
O rompimento com a haute finance foi praticamente finalizado em julho de
1933, quando Roosevelt disparou contra os velhos fetiches dos chamados
banqueiros internacionais e sabotou a Conferncia Econmica de Londres, que
estava tentando restabelecer uma certa ordem na regulao do dinheiro no mun
do. Wall Street ficou chocada, do mesmo modo que James Warburg, um in
fluente banqueiro e assessor do Departamento de Estado, que apresentou seu
pedido de demisso. Poucos meses depois, o governo Roosevelt tomou a violar
os princpios da moeda forte e da cooperao financeira internacional, ao desva
lorizar o dlar em relao ao ouro para dar apoio aos preos dos produtos agr
colas norte-americanos medida que levou renncia de Dean Acheson, se
cretrio do Tesouro em exerccio e eminente advogado de Wall Street (Frieden,
1987, p. 55).
medida que os problemas da economia norte-americana foram diminuin
do e a situao internacional deteriorou-se ainda mais, as inclinaes internacionalistas de Roosevelt voltaram tona e levaram Wall Street a reaproximar-se.
Mas, apesar da estreita cooperao entre Washington e Wall Street durante a
Segunda Guerra Mundial, os banqueiros e financistas destacaram-se por sua
ausncia em Bretton Woods. Washington, e no Nova York, confirmou-se como
a sede primria da produo do dinheiro do mundo, e as consideraes ligadas
segurana continuaram a preponderar na moldagem da ordem monetria
mundial do ps-guerra.
Entretanto, o fato de a liquidez mundial ficar ento centralizada no sistema
bancrio norte-americano permitiu que a elite financeira do pas encontrasse
apoio suficiente, entre os nacionalistas econmicos de Washington, para impor
s instituies de Bretton Woods uma confiana inabalvel nas virtudes da moe
da forte em geral e do padro ouro em particular (Van Dormael, 1978, p. 97-8,
240-65). Como resultado, exerceu pouco impacto sobre a poltica monetria
norte-americana o consenso original de Keynes e White sobre a necessidade de
eliminar a tendncia deflacionria do padro ouro internacional e de criar um
clima de expanso mundial compatvel com os objetivos sociais e econmicos do
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aumentos, em 1883, 1890, 1894 e 1897, Embora pequenas redues tenham sido
introduzidas pelo presidente Wilson em 1913, elas s foram toleradas pelo Congressso enquanto a guerra reduziu a concorrncia das importaes estrangeiras e
estimulou as exportaes norte-americanas. Mas, to logo terminou a guerra
e surgiram os primeiros indicadores de uma recesso, a tradio protecionista
norte-americana foi retomada a pleno vapor. Grandes aumentos tarifrios foram
aprovados no incio da dcada de 1920, em resposta s adversidades comerciais,
prenunciando a astronmica tarifa de Smoot-Hawley de 1930. Alm disso, como
teorizou Hilferding, o protecionismo norte-americano desse perodo transfor
mou-se, cada vez mais, num modo de compensar o dumping nas exportaes
com lucros extras em casa e, acima de tudo, de negociar, a partir de uma posio
de fora, a abertura de mercados externos antes e acima de tudo, os mercados
latino-americanos s exportaes e investimentos dos Estados Unidos.
Ao contrrio das generalizaes de Hilferding, no entanto, o capital financei
ro norte-americano no desempenhou papel algum no incentivo ao protecionis
mo do pas. A comunidade financeira, em particular, pregou sistematicamente as
virtudes do livre comrcio e fez tudo o que estava a seu alcance para induzir o
governo norte-americano a se opor destruio do mercado mundial, assumin
do a liderana e a responsabilidade por essa bandeira. O mundo tornou-se to
interdependente em sua vida econmica, que as medidas adotadas por uma na
o afetam a prosperidade das outras, escreveu um banqueiro de Wall Street e
ex-subsecretrio de Estado, Norman Davis, s vsperas do Grande Craque de
1929. As unidades da economia mundial, acrescentou, devem trabalhar jun
tas, ou apodrecer separadamente (citado em Frieden, 1987, p. 50).
Nos ideais e na prtica, portanto, o capital financeiro norte-americano man
teve-se at o fim em defesa do sistema do mercado mundial britnico, e nun
ca se tornou agente de superao desse sistema, contrariando as afirmaes de
Hilferding. O agente principal e dominante dessa superao no foi o capitalismo
financeiro como tal, em nenhuma de suas variantes, mas o capitalismo de corpo
raes que emergiu nos Estados Unidos atravs da formao de empresas com
diversas unidades, dotadas de integrao vertical e administrao burocrtica.
Uma vez que essas empresas se consolidaram no espao econmico amplo, di
versificado, auto-suficiente, dinmico e bem protegido que o Estado norte-ame
ricano abrangia, elas passaram a desfrutar de vantagens competitivas decisivas na
economia mundial como um todo, tanto em relao ao capitalismo de mercado
de estilo britnico quanto ao capitalismo de corporaes de estilo alemo.
Como um conjunto nacional, as empresas norte-americanas combinaram as
vantagens da extensa diviso tcnica do trabalho (economias internas) com
as vantagens da extensa diviso social do trabalho (economias externas), em
grau muito maior do que as empresas britnicas de uma s unidade ou as em
presas alems horizontalmente integradas. O espao econmico abrangido pela
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mento do PIB, ou dessa entidade mais fugidia a que se chama estoque de capi
tal, no perodo de 25 anos entre 1950-75, e as compararmos com as do perodo
de cinqenta anos de 1820-70, como fizeram Andrew Glyn e seus colaboradores,
a resposta parecer afirmativa. Mas esses indicadores so tendenciosamente favo
rveis produo, num sentido estrito, e contrrios ao comrcio. Se escolhermos
indicadores que fortaleam uma tendncia oposta e compararmos o perodo de
1950-75 com outro de igual durao, 1848-73, veremos que os desempenhos nas
duas eras douradas no parecem ter sido nada diferentes.
Seja como for, pela perspectiva adotada neste estudo, as dcadas de 1950 e
1960, como as de 1850 e 1860, constituem outra fase de expanso material (DM)
da economia mundial capitalista ou seja, um perodo durante o qual o capital
excedente foi reinvestido no comrcio e na produo de mercadorias, em escala
suficientemente macia para criar as condies de uma cooperao e uma diviso
do trabalho renovadas, dentro e entre as distintas organizaes governamentais e
empresariais da economia mundial capitalista. Sem dvida, a velocidade, a escala
e o alcance da converso do capital excedente em mercadorias foram maiores no
ciclo norte-americano do que em qualquer ciclo anterior. No entanto, a fase de
expanso material das dcadas de 1950 e 1960 assemelhou-se a todas as outras
num aspecto fundamental: seu prprio desdobramento resultou numa grande
intensificao das presses competitivas sobre toda e qualquer organizao go
vernamental e empresarial da economia mundial capitalista, e numa conseqente
retirada macia do capital monetrio do comrcio e da produo.
A mudana ocorreu nos anos cruciais de 1968-73. Durante esses anos, os
depsitos no chamado mercado de eurodlares ou de eurodivisas passaram por
uma alta repentina, seguida por vinte anos de crescimento explosivo. E, durante
esses mesmos seis anos, o sistema de paridades fixas entre as principais moedas
nacionais e o dlar norte-americano, bem como entre o dlar norte-americano e
o ouro, que tinha vigorado durante toda a fase de expanso material, foi abando
nado em favor do sistema de taxas de cmbio flexveis ou flutuantes um siste
ma que alguns (como Aglietta, 1979b, p. 831) no consideram ser sequer um
sistema, mas apenas a forma assumida pela crise do sistema preexistente.
Essas foram ocorrncias distintas, mas mutuamente reforadoras. Por um la
do, a acumulao de uma massa crescente de liquidez mundial, em depsitos que
nenhum governo controlava, exerceu uma presso cada vez maior sobre os go
vernos, no sentido de que eles manipulassem as taxas de cmbio de suas moedas
e as taxas de juros, a fim de atrair ou repelir a liquidez mantida nos mercados
offshore, para compensar a escassez, ou os excessos em suas prprias economias
internas. Por outro lado, as alteraes contnuas das taxas de cmbio entre as
principais moedas nacionais, bem como dos diferenciais das taxas de juros, mul
tiplicaram as oportunidades de expanso do capital mantido em mercados mo
netrios offshore, atravs do comrcio e da especulao com divisas.
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Figura 18. Reservas emouro edvidas acurtoprazo dos Estados Unidos, 1950-72. DES=
Direitos Especiais de Saque. (Fonte: Walter, 1991, p. 167, 182)
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Figura 19. Sada de investimentos externos diretos dos pases com economia de merca
do desenvolvida, distribudos por regies geogrficas de origem, 1950-83 (em bilhes
de dlares, aos preos e taxas de cmbio norte-americanos de 1975). (Fonte: Dunning,
1988, p. 91)
Birnbaum,
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pulao trabalhadora e dos produtos primrios (...), foi mais fundamental para
deslanchar a grande depresso atual do que a m gesto das polticas macroeco
nmicas. De fato, no h dvida de que a crise sinalizadora do regime de acu
mulao norte-americano, que eclodiu no fim da dcada de 1960 e no incio da
seguinte, deveu-se, basicamente, a uma excesso de capital procura de investi
mento em mercadorias, e no a uma incapacidade dos governos nacionais e
do governo norte-americano em particular de compensar as deficincias no
investimento privado com seus prprios gastos. Quando eclodiu a crise, o keynesianismo militar e no militar do governo norte-americano estava em pleno fun
cionamento no pas e no exterior, criando toda a demanda efetiva necessria para
manter em andamento a expanso material da economia mundial capitalista.
Reconhecido isso, ainda assim convm enfatizar que, a partir de 1968, a inje
o de poder aquisitivo na economia mundial, em vez de resultar no crescimento
do comrcio e produo mundiais, como fizera na dcada de 1950 e no incio da
seguinte, resultou numa inflao mundial de custos e numa fuga macia de capi
tais para os mercados monetrios offshore. Esse efeito perverso da expanso
governamental do poder de compra no mundo deveu-se menos m gesto das
polticas macroeconmicas do que emergncia de uma contradio fundamen
tal entre a expanso transnacional do capital das corporaes norte - americanas e
os fundamentos nacionais do poder mundial dos Estados Unidos.
Como j foi assinalado, no foi o capital das corporaes norte-americanas
que deu incio fase de expanso material da economia mundial capitalista no
aps-guerra; o keynesianismo militar global do governo norte-americano que
o fez. Ainda assim, a expanso transnacional do capital das corporaes norteamericanas foi ao mesmo tempo um meio crucial e um efeito extremamente im
portante da busca de poder mundial do governo dos Estados Unidos:
Em conjunto com a posio internacional do dlar e com a supremacia nu
clear, a empresa multinacional tornou-se uma das pedras angulares da hege
monia norte-americana. Esses trs elementos do poderio norte-americano in
teragiram e reforaram-se uns aos outros. (...) A supremacia poltica e militar
norte-americana, surgida da Segunda Guerra Mundial, foi uma precondio
necessria para o predomnio das empresas multinacionais norte-americanas
na economia mundial. Mas a recproca tambm verdadeira: o expansionismo das corporaes, por sua vez, tornou-se um esteio da posio poltica e
militar da Amrica no cenrio internacional. (Gilpin, 1975, p. 140)
A relao de complementaridade que ligou a expanso global das redes de poder
do governo norte-americano expanso transnacional das redes de acumulao
das empresas norte-americanas no eliminou os conflitos de interesses e as con
tradies. Como observou Gilpin (1975, p. 145), o maior conflito de interesses
situou-se na poltica do governo norte-americano em relao ao Japo durante
as dcadas de 1950 e 1960. A bem da segurana nacional, o governo dos Estados
XX e as companhias de comrcio
importante, mas no deve ser exagerada. Para nossos objetivos atuais, a principal
XX no
so. Longe de serem tais instrumentos disposio do poder estatal, estas empre
sas cedo se transformaram no limite mais fundamental desse poder.
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(1991, p. 182), Londres recuperou sua posio central nos negcios financeiros
internacionais, mas esses negcios baseavam-se no dlar, e os principais prota
gonistas eram os bancos norte-americanos e seus clientes.
reao imediata do governo dos Estados Unidos ao ressurgimento das altas
finanas privadas na produo e regulao do dinheiro mundial consistiu em
reafirmar vigorosamente a centralidade de Washington na oferta da liquidez
mundial. Como no havia alternativa vivel para o dlar como principal moeda
de reserva e meio de troca internacional, o abandono do padro de cmbio ourodlar resultou na criao de um puro padro dlar. Em vez de diminuir, a im
portncia do dlar norte-americano aumentou, e o que antes existira informal
mente foi ento formalmente estabelecido (Cohen, 1977, p. 232-8).
Por cerca de cinco anos, de 1973 a 1978, esse puro padro dlar pareceu dotar
o governo norte-americano de uma liberdade de ao sem precedentes na pro
duo do dinheiro mundial:
O sistema de taxas de cmbio flutuantes (...) eliminou qualquer necessidade
de os Estados Unidos controlarem seu dficit no balano de pagamentos,
qualquer que fosse sua fonte, pois tornou-se ento possvel liberar na circula
o internacional quantidades ilimitadas de dlares no conversveis. Portan
to, mesmo continuando a depredar o dlar, numa tentativa de recuperar a
competitividade na produo de bens, os Estados Unidos deixaram de ser so
brecarregados pelo problema de gerar um supervit na conta corrente para
financiar seu dficit na conta de capitais. (...) Em termos prticos, o problema
do ajuste do balano de pagamentos norte-americano simplesmente desapa
receu. (Parboni, 1981, p. 89-90)
A expanso contnua dos mercados de eurodlares no criou, evidentemente,
uma fonte adiciona! de dinheiro mundial que o governo norte-americano no
controlasse e que outros governos pudessem controlar. No obstante, a obteno
de emprstimos no mercado de eurodlares ficou sujeita a condies de solvn
cia que, em geral, incluam a conteno dos dficits correntes no balano de pa
gamentos e um mnimo de adeso aos princpios da moeda forte. Somente os
Estados Unidos estavam aptos a controlar os recursos do resto do mundo prati
camente sem restries, simplesmente emitindo sua prpria moeda (Parboni,
1981, p. 47).
Como veremos dentro em pouco, em meados da dcada de 1970 os privil
gios de seignorage dos Estados Unidos no eram to irrestritos quanto pareciam.
Mas, durante alguns anos, esses privilgios de fato proporcionaram ao governo
e s empresas norte-americanos grandes vantagens competitivas, na escalada
da luta intercapitalista pelos mercados e fontes de insumos primrios do mundo.
A frouxa poltica monetria norte-americana desviou recursos energticos es
trangeiros para o mercado dos Estados Unidos e proporcionou mercados com
pradores para os produtos norte-americanos, internamente e no exterior, custa
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dos concorrentes europeus e japoneses. Alm disso, deu aos Estados Unidos toda
a liquidez que lhes era necessria para manter o mpeto de sua expanso transnacional atravs de investimentos diretos e emprstimos externos.
A primeira dessas vantagens relacionou-se estreitamente com o carter autocentrado da economia norte-americana, comparada extroverso das econo
mias da Europa Ocidental e do Japo. A dependncia destas ltimas em relao
ao comrcio exterior avaliada pelo critrio de somar importaes e exporta
es e dividir o resultado pela renda nacional era mais de trs vezes superior
dos Estados Unidos. Como estes ltimos eram, por sua vez, um grande produtor
de petrleo, enquanto tal no ocorria com o Japo e os pases da Europa Ociden
tal (com a exceo posterior da Noruega e da Gr-Bretanha), as diferenas na
dependncia de fontes externas de energia eram, claro, muito maiores. Ao esti
mular uma grande expanso das importaes lquidas norte-americanas de pe
trleo e derivados, de uma mdia de 2,1 milhes de barris por dia em 1960-69
para 6,9 milhes em 1973-78, a frouxa poltica monetria norte-americana ten
deu a desviar o abastecimento em direo economia dos Estados Unidos, in
tensificando assim as presses competitivas sobre as economias japonesa e da
Europa Ocidental. Essa tendncia foi reforada pela poltica de dois patamares
de preos, pela qual o governo norte-americano imps um teto ao petrleo na
cional extrado dos poos que j estavam em funcionamento em 1972. Como
resultado, no primeiro semestre de 1979, o custo mdio do petrleo nos Estados
Unidos estava mais ou menos 40% abaixo dos nveis do mercado mundial (Parboni, 1981, p. 34-5, 53-4).
Essa vantagem de custos foi acentuada pela vantagem de renda, advinda das
sucessivas depreciaes do dlar por causa da expanso liberal da oferta monet
ria norte-americana. Essas depreciaes impulsionaram as exportaes e as re
ceitas norte-americanas, reduzindo o preo dos produtos dos Estados Unidos
nos mercados estrangeiros e encarecendo os produtos estrangeiros no mercado
norte-americano. Numa economia mais extrovertida que a dos Estados Unidos
como a britnica no sculo XIX , o aumento do preo das importaes, em
butido na depreciao da moeda nacional, teria elevado os custos internos de
produo e, com isso, o preo das exportaes, anulando a reduo implcita na
depreciao. Mas o carter autocentrado da economia dos Estados Unidos ga
rantiu que a depreciao do dlar em relao s outras moedas tivesse um vigo
roso efeito positivo, ainda que temporrio, na produo e no valor adicionado
norte-americanos. Em conseqncia disso, no perodo de 1973-79, houve uma
melhora considervel no desempenho comparativo da economia norte-america
na em relao Europa Ocidental e, em menor grau, ao Japo (Parboni, 1981,
cap. 3-4; Calleo, 1982, p. 139; Strange e Tooze, 1982; Boltho, 1993).
Essa melhora do desempenho no se associou a uma contrao do alcance glo
bal das redes norte-americanas de acumulao. Ao contrrio, como j foi assina-
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Figura 20, Taxas de juros a longo prazo nos Estados Unidos, 1965-84 (mdia dos dados
trimestrais). (Fonte: Banco Mundial, 1985, p. 5)
cionais do ciclo de acumulao que estava chegando ao fim; o outro tipo prenun
ciou a emergncia de um novo regime e ciclo de acumulao.
Deixando de lado a questo de saber se possvel identificar uma concen
trao do segundo tipo na atual conjuntura questo a que voltaremos no Ep
logo , a concentrao do primeiro tipo foi, efetivamente, um dos traos mais
destacados da era Reagan. Isso porque a sbita passagem de polticas monetrias
extremamente frouxas para polticas extremamente rigorosas, efetuada pela Re
serva Federal norte-americana sob a gesto de Paul Volker, no ltimo ano do
governo Crter, foi apenas o prembulo de toda uma srie de medidas, desti
nadas no apenas a restabelecer a confiana no dlar norte-americano, mas a
centralizar de novo nos Estados Unidos o dinheiro mundial sob controle priva
do. Para tanto, outras quatro medidas acompanharam a reduo da oferta mo
netria norte-americana.
Primeiro, o governo norte-americano comeou a competir agressivamente
pelo capital circulante mundial, elevando as taxas de juros bem acima do ndice
de inflao corrente. Como mostra a figura 20, as taxas de juros nominais a longo
prazo nos Estados Unidos vinham-se elevando desde meados at o fim, da dcada
de 1960, Entretanto, durante toda a dcada de 1970, a inflao mantivera muito
constantes as taxas de juros reais, num nvel baixo, chegando at a faz-las carem
abaixo de zero em meados dessa dcada. No comeo da dcada de 1980, em con
traste, as altas taxas de juros nominais, acentuadas pelas tendncias defladonras geradas pela poltica monetria rigorosa, promoveram um grande salto nas
taxas de juros reais.
Segundo, os incentivos pecunirios para que o capital circulante se recentralizasse nos Estados Unidos foram suplementados e complementados por um
grande impulso de desregulamentao, que proporcionou s empresas e nsti-
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pelos princpios da moeda forte, desde Roosevelt e Truman, tivera uma finalida
de social no incio, o New Deal interno, e depois, o internacional. Trabalhar
de mos dadas com as altas finanas privadas significava abandonar quase tudo o
que o governo norte-americano havia representado durante quase meio sculo,
no apenas nas questes monetrias, mas tambm nas sociais.
Esse tipo de rompimento com as tradies no era um passo fcil. Se foi dado
com a rapidez e determinao que se verificou entre 1978 e 1982, a razo no foi
simplesmente que se estivesse armando uma grande crise de confiana no dlar
norte-americano, e que uma aliana com as altas finanas particulares prometes
se acrescentar ao arsenal dos Estados Unidos um extraordinrio novo meio de
poder mundial. Com toda a probabilidade, a razo mais convincente de todas foi
que a busca do governo norte-americano para aumentar seu poder por outros
meios estava gerando retornos rapidamente decrescentes.
Quando, em 6 de outubro de 1979, Paul Volker comeou a tomar providncias
rigorosas para restringir a oferta de dlares e elevar as taxas de juros nos mercados
financeiros, ele estava basicamente reagindo a uma crise de confiana no dlar:
O cerne do problema era que, pela segunda vez num ano, as empresas, bancos,
bancos centrais e outros investidores (...) haviam parado de aceitar dlares
como moeda universal. (...) [T] ornou-se patente para Volker que o colapso do
dlar era uma possibilidade muito real, que talvez levasse a uma crise financei
ra e a uma presso para remonetizar o ouro, que os Estados Unidos haviam
combatido ferrenhamente por mais de uma dcada. (Moffitt, 1983, p. 196)
'
Mas quando, cinco meses depois, ele recorreu a medidas ainda mais drsticas
para deter a oferta de moeda nos Estados Unidos e no mundo, estava basicamen
te reagindo fuga do capital especulativo rabe para o ouro, na esteira da crise
iraniana dos refns e da invaso sovitica do Afeganisto. Depois do Ir e do
Afeganisto, os preos do ouro voltaram a disparar. (...) Em 21 de janeiro, o ouro
atingiu o preo recorde de US$ 875. (...) [A revista] Business Week declarou aber
tamente que os temores rabes ligados ao Afeganisto e ao Ir estavam por trs
da alta dos preos (Moffitt, 1983, p. 178).
Como j foi mencionado, a crise da ordem monetria mundial norte-ameri
cana do aps-guerra desenvolvera-se, desde o principio, paralelamente crise da
hegemonia mundial norte-americana nas esferas militar e ideolgica. O desmo
ronamento do regime de taxas de cmbio fixas coincidiu com os problemas cres
centes do exrcito dos Estados Unidos no Vietn, desde a ofensiva do Tet, no
comeo de 1968, at o Incio da retirada das tropas norte-americanas, depois dos
acordos de paz de 1973. Ao mesmo tempo, o crescente tributo cobrado em san
gue e dinheiro para travar uma guerra fracassada, que no tinha uma dara in
fluncia sobre a segurana nacional dos Estados Unidos, precipitou uma grande
crise de legitimidade na ideologia da Guerra Fria. Segundo T.R. Gurr (1989, v. II,
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talista, que reduziu os lucros reais do capital a nveis absurdos. Essa associao
no foi acidental. O preo do petrleo cru j havia comeado a subir antes do
choque de 1973. Mas foi o virtual reconhecimento da derrota no Vietn pelo
governo norte-americano, imediatamente seguido pelo abalo ao mito da inven
cibilidade israelense durante a Guerra do Yom Kippur, que instigou a O.PEP a
proteger eficazmente seus membros da depreciao do dlar e a impor ao Pri
meiro Mundo um desembolso substancial em troca do petrleo.
Combinada com a exploso de salrios anterior, a exploso dos preos do pe
trleo forou as empresas do Primeiro Mundo a competirem, com intensidade
ainda maior do que j vinham fazendo, pela oferta de mo-de-obra e energia do
Terceiro Mundo, bem como pelo poder aquisitivo que ia escoando gota a gota
para alguns pases do Terceiro Mundo, sob a forma de preos reais mais elevados
do petrleo cru e de outras matrias-primas. Em pouco tempo, a reciclagem no
regulamentada dos petrodlares para emprstimos praticamente ilimitados a al
guns pases seletos do Terceiro Mundo (e do Segundo) transformou esse gotejar
numa torrente. Por alguns anos, o capital pareceu ter-se tornado to abundante
que era quase uma mercadoria gratuita. O controle do poder aquisitivo mundial
princpio e fim da acumulao capitalista de capital estava escapando da
queles pases do Primeiro Mundo que, direta ou indiretamente, auxiliavam as
naes do Terceiro e do Segundo em suas buscas de poder.
A tentativa do governo norte-americano de lidar com essa situao confiando
na manipulao dos equilbrios de poder regionais talvez tenha ajudado em al
guns sentidos, mas terminou em desastre onde o sucesso era mais importan
te no Oriente Mdio. Os investimentos macios de capital e prestgio, para
constituir o Ir como a principal alavanca do poder norte-americano nessa re
gio, desfizeram-se em fumaa quando o regime amistoso do x foi substitudo
pelo regime inamistoso dos aiatols. Esse novo revs para o poder mundial dos
Estados Unidos que, no por acidente, trouxe em sua esteira a crise de confian
a no dlar norte-americano, o segundo choque do petrleo e a invaso sovitica
do Afeganisto finalmente convenceu o governo dos Estados Unidos de que
era chegado o momento de abandonar a tradio de confronto com as altas finan
as privadas, embutida no New Deal, e de, em vez disso, buscar sua assistncia por
todos os meios disponveis, para recuperar a vantagem na luta global pelo poder.
A aliana da resultante gerou lucros que superaram as mais rseas expecta
tivas. A recentralzao do poder de compra nos Estados Unidos logrou, quase
instantaneamente, o que o poderio militar do pas, agindo sozinho, no conse
guiria fazer. Gs efeitos devastadores das polticas monetrias restritivas norteamericanas, das altas taxas de juros e da desregulamentao logo colocaram os
pases do Terceiro Mundo de joelhos.
O endurecimento das polticas monetrias norte-americanas reduziu drasti
camente a demanda de suprimentos oriundos do Terceiro Mundo. Como resul-
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tado, entre 1980 e 1988, os preos reais das exportaes de produtos do Sul decli
naram uns 40%, e os preos do petrleo, cerca de 50% (ONU, 1990), E, quando a
Taxa de Oferta Interbancria Londrina (Libor) para os eurodlares disparou de
menos de 11%, em meados de 1977, para mais de 20% no comeo de 1981, os
pagamentos das amortizaes das dividas deram um salto. Os pagamentos lati
no-americanos de juros da dvida, por exemplo, subiram de menos de 1/3 de
suas exportaes, em 1977, para quase 2/3 em 1982. O estado generalizado de
falncia de facto, da decorrente, selou a inverso da sorte dos pases do Terceiro
Mundo nos mercados financeiros mundiais (Frieden, 1987, p. 142-3).
Relatando uma visita a um diretor financeiro mexicano, Jeffry Frieden (1987,
p. 143) forneceu-nos um claro retrato dessa reviravolta. Quando [o] visitei em
setembro de 1982, ele me mostrou sua ante-sala deserta, em desespero. Seis me
ses atrs, disse, havia tantos banqueiros aqui que no se conseguia atravessar a
sala. Agora, eles nem sequer atendem meus telefonemas.
Como que num passe de mgica, a roda havia girado. partir de ento, j
no seriam os banqueiros do Primeiro Mundo que implorariam aos pases do
Terceiro Mundo que tomassem emprestado seu capital hiperabundante; os pa
ses do Terceiro Mundo que implorariam aos governos e banqueiros do Pri
meiro que lhes concedessem o crdito necessrio para se manterem tona num
mercado mundial cada vez mais integrado, competitivo e encolhido. Para piorar
as coisas para o Sul e melhor-las para o Oeste, os pases do Segundo Mundo
logo vieram juntar-se aos do Terceiro Mundo, numa competio selvagem pelo
capital circulante.
Ao tirar proveito da superabundncia de capital da dcada de 1970, alguns
desses pases haviam-se apressado em se ligar aos circuitos globais do capi
tal, assumindo compromissos financeiros dos mais pesados do mundo (ZlochChristy, 1987). Quando o capital voltou a escassear, o bloco sovitico como um
todo sentiu soprarem, subitamente, os ventos glidos da competio. Atoladas
em seu prprio Vietn e desafiadas por uma nova escalada da corrida armamentista com os Estados Unidos, as estruturas atrofiadas do Estado sovitico come
aram a desmoronar.
Assim, enquanto acabava a partida para o Terceiro e o Segundo Mundos, a
burguesia do Ocidente passou a desfrutar de uma belle poque que fez lembrar,
sob muitos aspectos, o momento maravilhoso da burguesia europia de oiten
ta anos antes. A semelhana mais marcante entre essas duas belles poques foi o
quase completo desconhecimento, por parte de seus beneficirios, de que a pros
peridade sbita e sem precedentes de que eles haviam passado a desfrutar no se
apoiava numa soluo da crise de acumulao que havia precedido os bons tem
pos. Ao contrrio, a prosperidade recm-descoberta assentava-se num desloca
mento da crise de um conjunto de relaes para outro. Era s uma questo de
tempo para que ela reemergisse sob formas mais problemticas.
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PODE O CAPITALISMO
SG B IE V iW E i AO SUCESSO?
Cerca de cinquenta anos atrs, Joseph Schumpeter props a dupla tese de que o
desempenho atual e futuro do sistema capitalista tal que nega a idia de seu
desmoronamento sob o peso do fracasso econmico, mas seu prprio sucesso
mina as instituies sociais que o protegem e, inevitavelmente, cria condies
em que ele no conseguir sobreviver (Schumpeter, 1954, p. 61). Por mais es
tranho que possa parecer hoje em dia, a menos plausvel das duas afirmaes,
quando essa dupla tese foi proposta, era a primeira, e no a segunda. O capita
lismo como sistema mundial achava-se ento imerso em uma das mais srias
crises de sua histria, e a questo mais pertinente parecia ser, no se ele sobrevi
veria, mas atravs de quai combinao de reformas e revolues ele viria a mor
rer (Arrighi, 1990b, p. 72).
Poucos se dispunham a apostar nas chances de que o capitalismo ainda tivesse
vitalidade suficiente para gerar, por cerca de mais meio sculo, as mesmas taxas
de crescimento econmico global que havia gerado no meio sculo anterior a
1928 uma clara possibilidade histrica, na opinio de Schumpeter. A tese sub
jacente ao presente estudo que a histria poder provar que Schumpeter estava
certo, no uma vez, mas duas. Sua afirmao de que outra rodada estava perfei
tamente ao alcance do capitalismo histrico provou-se acertada, claro. Mas
provvel que, no prximo meio sculo, mais ou menos, a histria tambm com
prove o acerto de sua afirmao de que cada rodada bem-sucedida cria condies
que tornam a sobrevivncia do capitalismo cada vez mais difcil.
O alvo principal da tese de Schumpeter era a opinio, dominante naquela
poca, de que a substituio da competio perfeita pelas prticas monopo
listas ou do capitalismo competitivo pelo monopolista, como dizem os
marxistas enfraqueceria a capacidade fundamental, que o capitalismo de
monstrara antes, de superar suas crises recorrentes e gerar, ao longo do tempo,
grandes aumentos da renda total e da renda per capita. Contrariando essa opi
nio, Schumpeter afirmou que a competio perfeita raramente havia existido
na histria e, de qualquer forma, no havia motivos para consider-la um mo
delo de eficincia na promoo do crescimento econmico a longo prazo. Pelo
contrrio, um sistema formado por empresas dotadas de grandes e poderosas
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guerras Imperialistas. Tudo o que Schumpeter desejava deixar claro era que
no [havia] razes puramente econmicas pelas quais o capitalismo no devesse
ter outra rodada de sucesso (Schumpeter, 1954, p. 163, grifos no original).
Quer concordemos ou no com os detalhes ou mesmo com as linhas gerais da
tese de Schumpeter, no h dvida de que, nos ltimos cinquenta anos, o capita
lismo das grandes empresas, apesar de todas as suas prticas restritivas, teve uma
rodada to bem-sucedida quanto qualquer outro tipo de capitalismo antes exis
tente. Ao contrrio das expectativas de Schumpeter, entretanto, o capitalismo
das grandes empresas pde demonstrar todo o seu potencial de crescimento por
causa, justamente, dos horrores e glrias da Segunda Guerra Mundial. As gran
des empresas aproveitaram a oportunidade, mas a oportunidade em si foi criada
pelo grande aparelho de governo (norte-americano), que se tornara grande atra
vs da guerra e por causa dela, e que ficou ainda maior em resposta aos desafios
lanados pela revoluo comunista na Eursia.
Escrevendo na mesma poca que Schumpeter, Karl Polanyi concentrou-se
mais no governo do que nas empresas e formulou uma tese que uma bela complementao de Schumpeter. Enquanto o alvo deste era a suposta superiori
dade de uma mtica era competitiva do capitalismo, o alvo de Polanyi foi a idia
oitocentista de um mercado auto-regulador. Essa idia, afirmou ele, implicava
uma perfeita utopia:
Tal instituio no podia existir por nenhum perodo de tempo sem aniquilar a
essncia humana e natural da sociedade; ela teria destrudo o homem fisica
mente e transformado seu ambiente num deserto. Como era inevitvel, a socie
dade adotou medidas para se proteger, mas cada medida tomada prejudicava a
auto-regulao do mercado, desorganizava a vida industrial e, com isso, punha
a sociedade em perigo de uma outra maneira. Foi esse dilema que empurrou o
desenvolvimento do sistema de mercado para uma trilha definida e acabou
rompendo a organizao social que se baseava nele. (Polanyi, 1957, p. 3-4)
Comentando as catstrofes sociais que acompanharam a derrocada final da or
dem mundial oitocentista na dcada de 1930, Polanyi (1957, p. 22) afirmou en
to que
[a] nica alternativa a esse desastroso estado de coisas era a criao de uma
ordem internacional, dotada de um poder organizado que transcendesse a so
berania nacional. Essa opo, entretanto, estava inteiramente fora dos hori
zontes da poca. Nenhum pas da Europa, para no falar nos Estados Unidos,
ter-se-ia submetido a tal sistema.
Enquanto Polanyi escrevia, o governo Roosevelt j estava patrocinando a for
mao das organizaes interestatas que prenunciavam essa ordem. Como se
constatou, nem as organizaes de Bretton 'Woods nem as das Naes Unidas,
criadas em meados da dcada de 1940, foram efetivamente habilitadas a exercer
as funes de governo mundial, que supostamente exerceram na viso roosevel-
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Figura 21 . Ascenso do leste asitico numa viso comparativa. PIB per capita do ncleo
orgnico = 100. (Fonte: Woytinsky e Woytinsky, 1953; Banco Mundial, vrios anos;
Conselho de Planejamento Econmico, 1977, 1982, 1988)
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respectivos grandes saltos frente como novos lderes dos processos sistmicos
de acumulao de capital.
Como veremos, no est nada claro que a emergente liderana japonesa possa
realmente traduzir-se num quinto ciclo sistmico de acumulao. Mas, quer
possa, quer no, a extenso do avano japons nos processos sistmicos de acu
mulao de capital desde a crise sinalizadora do regime norte-americano muito
maior do que mostram as trajetrias j retratadas na figura 21. fiara comear, as
trajetrias mostram dados per capita. Mas o Japo tem mais ou menos duas vezes
a populao da antiga Alemanha Ocidental ( qual se refere a tendncia alem)
ou da Itlia, trs a quatro vezes a populao da Espanha ou da Coria do Sul, e
cerca de dez vezes a populao de Formosa ou de Cingapura e Hong Kong juntas.
Em comparao com outros Estados em ascenso, portanto, o aumento da par
cela japonesa do valor adicionado mundial tem sido mais macio do que j in
dica a ascenso mais acentuada de sua renda p er capita relativa.
Mais importante, essa subida espetacular de uma considervel massa demo
grfica na estrutura estratificada da economia mundial capitalista foi acompa
nhada por um avano igualmente espetacular no mundo das altas finanas. Basta
dizer que, j em 1970, onze dos cinqenta maiores bancos mundiais listados na
Fortune eram japoneses. Em 1980, seu nmero havia subido para catorze e, em
1990, para 22. Ainda mais espetacular foi o aumento da parcela japonesa do ativo
total dos mesmos cinquenta maiores bancos: de 18% em 1970 para 27% em 1980
e 48% em 1990 (Ikeda, 1993, tabelas 12 e 13). Alm disso, no fim da dcada
de 1980, as quatro maiores seguradoras japonesas haviam-se transformado nas
principais subscritoras de ttulos europeus, enquanto os mercados de ttulos, di
visas e capitais de Tquio haviam, todos, comeado a se equiparar ao tamanho
de seus equivalentes nova-iorquinos (Helleiner, 1992, p. 426-7).
Embora menos dramtica do que o avano japons, a1ascenso da Coria do
Sul e de Formosa, bem como das cidades-Estados de Cingapura e Hong Kong,
em si um. bocado impressionante, pelos padres da economia mundial contem
pornea. A Coria do Sul e Formosa so os dois nicos Estados que conseguiram,
no regime de acumulao norte-americano, deslocar-se do grupo das naes de
baixa renda para o de renda mdia. E Cingapura e Hong Kong so os nicos, ao
lado da Espanha, a ter-se deslocado de maneira estvel das camadas inferiores
para as camadas superiores do grupo de renda mdia (Arrighi, Ikeda e Irwan,
1993; e figura 21 deste volume).
'
Repetindo, isso no foi uma questo de industrializao como tal. Na dca
da de 1980, outros pases da regio passaram por uma industrializao rpida,
mas no por uma ascenso vertical na hierarquia do valor adicionado da econo
mia mundial capitalista. O crescimento da indstria no sudeste asitico stuou-se
entre os mais altos do mundo, com uma taxa mdia anual de 6,8% na Tailndia,
7,3% na Malsia e 13,1% na Indonsia entre 1980 e 1988, comparada a uma taxa
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rede bancria de eurodivisas. Hong Kong veio logo*depois e, em
t 1982, tornoue o terceiro maior centro tmanceiro do mundo, depiois de Londrese Nova York,
in termos cie bancos estrangeiros al representado>s (Thrift, i[3865 Haggard e
llieng, 1937, p. 121-2). Formosa, por sua vez, espe cializou-se na acumulao
.e reservas em divisas estrangeiras. Em maro de 191)2, detinha US$ 32,5 bilhes
m reservas oicais, superando por uma boa margeni a posio internacional do
apo, que vinha em segundo lugar, com US$ 70,9 bi Ihes ( T h e ' Washington Posh
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por 26,3% em 1983 (Ozawa, 139:
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ilidade japonesa e do sudeste asis
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para reproduzir um grande bolso de trabalhadoras disponveis para a superexplorao das camadas inferiores do sistema. Essa prtica, naturalmente, tambm
muito difundida na Amrica do Norte e na Europa Ocidental. Mas em parte
alguma a subcontratao, a restrio retirada de empregados de outras compa
nhias atravs de melhores ofertas e a discriminao contra as mulheres foram
adotadas de maneira to coerente e sistemtica quanto no Japo. Nas palavras de
Richard Hll (1989, p. 466), quase como uma norma, quanto mais alta a teia
do valor adicionado, maior a empresa, maiores so os lucros nos negcios, mais
privilegiadas so as condies de trabalho e remunerao e mais dominada pelos
homens a fora de trabalho.
Por fim, e como o mais importante para nosso propsito, o sistema multiestratificado de subcontratao japons desenvolveu-se internamente e se expan
diu transnacionalmente ern estreita relao com a oferta abundante e altamente
competitiva de mo-de-obra do leste e sudeste asiticos. difcil imaginar que,
na falta dessa relao simbitica, a acumulao de capital no Japo pudesse ter
transcorrido com a velocidade com que o fez desde a dcada de 1960, sem sola
par e acabar por romper os acordos de cooperao entre as empresas, nos quais
se apoiam a viabilidade domstica e a competitividade mundial do sistema multiestratifcado de subcontratao japons. Como seria inevitvel, o reinvestimento de uma massa cada vez maior de lucros na expanso do comrcio e da produ
o, na economia interna japonesa, teria levado as empresas individuais ou as
famlias de empresas (as keiresu) a invadirem as redes e mercados umas das ou
tras, na tentativa de resistir s presses de queda nos preos de venda e/ou s
presses de alta nos preos de compra. Essa invaso mtua, por sua vez, teria
desarticulado a confraria cooperativa das empresas japonesas, gerando um con
junto catico de faces infensamente competitivas.
Esse tipo de tendncia realmente pareceu estar emergindo em meados da d
cada de 1960, sob a forma de um ressurgimento do que era popularmente cha
mado de competio excessiva curiosamente, a mesma expresso que se po
pularizara nos crculos empresariais norte-americanos na virada do sculo (cf.
Veblen, 1978, p. 216). Esse ressurgimento foi associado a uma crescente escassez
de terras e de mo-de-obra, cujos preos sobretudo os salrios dos jovens ope
rrios fabris comearam a subir, tanto em termos absolutos quanto em relao
aos preos de venda dos grupos industriais empenhados na competio. A princ
pio, o declnio das margens de lucro foi mais do que compensado por aumentos
grandes e crescentes da produtividade. No fim da dcada de 1960, entretanto, os
ganhos de produtividade deixaram cie ser suficientemente grandes para compen
sar a tendncia de queda da taxa de lucros (Ozawa, 1979, p. 66-7).
Ainda assim, a crise de lucratividade que decorreu da intensificao das pres
ses competitivas no desfez os acordos de cooperao em que se baseava o sis
tema multiestratificado de subcontratao. Tampouco ps fim expanso eco-
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Figura 23, Taxa de aumento do total de investimentos externos diretos japoneses. Linha
tracejada; valor em dlares norte-americanos; linha contnua: casos. (Fonte: Arrighi,
Ikeda e Irwan, 1993, p. 53)
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sas japonesas resultou mais da necessidade que de uma opo ou seja, resul
tou da luta por escapar da armadilha da industrializao rpida num estreito es
pao econmico interno; e o quanto a disposio das multinacionais japonesas
de elaborar solues conciliatrias com as exigncias dos pases anfitries (como
aceitar a participao acionria minoritria) deveu-se, em parte, a uma situao
enfraquecida de barganha, tanto frente aos governos anfitries quanto aos con
correntes norte-americanos e europeus ocidentais.
E no entanto, na dcada de 1980, essas armas dos fracos revelaram-se fonte
de uma vantagem competitiva fundamental na luta permanente pelo controle
dos recursos e mercados mundiais. ascenso japonesa nas hierarquias do valor
adicionado e do capital excedente da economia mundial continuou inquebran
tvel. Mas, at a quota japonesa dos investimentos externos diretos que, como
vimos, subestima grosseiramente a expanso transnacional das redes comerciais
japonesas mais do que triplicou entre 1979-80 e 1987-88 (Arrighi, Ikeda e
Irwan, 1993, p. 62). Em 1989, essa expanso extraordinria culminou com a co
locao do Japo no topo da lista internacional de investidores externos diretos,
em termos dos fluxos de investimentos (US$ 44,1 bilhes), superando os Estados
Unidos (US$ 31,7 bilhes) por uma boa margem (Ozawa, 1993, p. 130).
Como j foi assinalado, no fim da dcada de 1980, aqueles que haviam recebi
do em seu territrio a primeira rodada da expanso industrial externa japonesa
os Quatro Tigres haviam-se transformado, considerados enquanto grupo,
nos principais investidores externos diretos nos pases da ASEAN. Quando a alta
dos salrios minou as vantagens competitivas dos Quatro Tigres, na extremida
de inferior do valor adicionado da produo industrial, as empresas desses Esta
dos juntaram-se iniciativa japonesa para explorar os recursos de mo-de-obra
ainda abundantes e baratos de um grupo mais pobre e mais populoso de pases
vizinhos, a maioria da ASEAN. O resultado foi uma segunda rodada de expanso
industrial externa, atravs da qual uma massa ainda maior de mo-de-obra ba
rata foi incorporada. Essa maior incorporao de mo-de-obra barata reforou
a vitalidade do arquiplago capitalista do leste asitico. Mas tambm minou a
competitividade em que se baseava, em termos de recursos humanos. To logo
isso aconteceu, muito recentemente, iniciou-se uma terceira rodada. s em
presas japonesas e dos Quatro Tigres vieram juntar-se empresas dos pases que
receberam a segunda rodada de expanso industrial regional (sobretudo a Tai
lndia), transplantando as atividades do extremo inferior, de mo-de-obra in
tensiva, para pases ainda mais pobres e mais populosos (em especial a China e o
Vietn), que ainda so dotados de reservas grandes e competitivas de mo-deobra barata (cf. Ozawa, 1993, p. 142-3).
Ozawa resume esse fenmeno o da bola de neve de rodadas concatena
das de fluxos de investimento procura de mo-de-obra, na regio do leste
e sudeste asiticos atravs de um grfico (reproduzido como figura 24, com
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Figura 24. Espao-de-fluxos do leste asitico, fim do sculo XX. (Fonte: Ozawa, 1993,
p. 143)
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ricanos. Em termos gerais, o Japo foi convidado pelos ocidentais a se sair bem,
mas no to bem que possa amea-los, porque, nesse ponto, passa-se do mila
gre para a ameaa (Cumings, 1993, p. 32).
O que h de novo na atual configurao do poder que o Japo saiu-se to
bem, ao se especializar na busca do lucro na regio do leste asitico e deixar que
os Estados Unidos se especializassem na busca do poder (em cooperao e com
petio com outros Estados aos quais ocorreu estar no lado vencedor na Se
gunda Guerra Mundial), que arrancou do Ocidente um dos dois ingredientes
mais importantes de seu destino nos quinhentos anos anteriores: o controle do
capital excedente. Ocorre que cada um dos sucessivos ciclos sistmicos de acu
mulao que fizeram a fortuna do Ocidente teve como premissa a formao de
blocos territorialistas-capitalistas cada vez mais poderosos, compostos de orga
nizaes governamentais e empresariais dotadas de maior capacidade do que o
bloco precedente para ampliar ou aprofundar o alcance espacial e funcional da
economia mundial capitalista. A atual situao parece ser de tal ordem que esse
processo evolutivo atingiu, ou est prestes a atingir, seus limites.
Por um lado, a capacidade de gesto do Estado e da guerra dos centros tra
dicionais de poder do Ocidente capitalista chegou to longe, que s poder am
pliar-se mais atravs da formao de um imprio mundial verdadeiramente glo
bal. Com o colapso da Unio Sovitica e a revitalizao do Conselho de Segurana
da ONU como monopolizador global do uso legtimo da violncia, em resposta
ao crescente caos sistmico, possvel que, no prximo meio sculo, mais ou me
nos, tal imprio mundial venha realmente a se materializar. Qual ser a natureza
substantiva desse imprio mundial salvar o planeta da autodestruio ecol
gica, criar condies para um uso mais equitativo dos recursos mundiais etc
uma pergunta a que este estudo no pode dar uma resposta significativa. Mas,
seja qual for a natureza substantiva do imprio mundial, sua efetivao exigir o
controle das fontes mais abundantes de capital excedente mundial fontes que
ora se localizam, no leste asitico.
Por outro lado, no est nada claro por que meios os centros de poder tradi
cionais do Ocidente podero adquirir e preservar esse controle. Eles podem,
claro, tentar recuperar o controle do capital excedente seguindo a via de desen
volvimento do capitalismo asitico oriental. Isso eles j fizeram, tanto aumen
tando seus prprios investimentos no leste asitico quanto procurando incorpo
rar, de maneira mais minuciosa e ampla, as reservas de mo-de-obra barata mais
prximas de casa, como os Estados Unidos e o Canad vm tentando fazer com
o Nafta. No entanto, essas tentativas provocam uma escalada maior na luta in~
tercapitalista global, numa poca em que as ddivas ocidentais anteriores da geo
grafia e da histria transformaram-se em desvantagens, tanto em termos absolu
tos quanto, acima de tudo, em relao ao leste asitico. Na melhor das hipteses,
essa nova escalada das presses competitivas globais minar a lucratividade e a
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ONOMSTICO
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Bloch, M arc 41 , 116
Bluestone, B arry 1
Boli, John 77
Aguilar, Alonso 57
Bousquet, N icole 7, 27
210-2
Boyer, R ob ert 2
202
Aoki, M asahiko 356
A rndt, H .W . 282
1 9 6 -7 , 2 0 4 -6 , 2 0 8 , 2 1 0 , 2 1 7 -8 , 221, 2 3 3 -4 ,
3 4 4 , 3 4 6 , 3 4 8 -5 0 , 3 5 6 , 359, 361
A uerbach, Paul 275
Bagchi, Am iya K um ar 2 57
Burckhardt, Jacob 93
Bairoch, Paul 5 5 ,2 7 1 ,3 4 7
Burke, Peter 97 , 99
Balridge, M alcolm 18
Balibar, Etienne 31
C am eron , R on do 170
Barfield, T hom as J. 90
C arlos V 1 2 6 -7 ,2 1 7
Barnet, R ichard 82
B aron, H . 97
Castells, M anuel 2
B arradough , Geoffrey 66
C haudhuri, K.N. 2 54
B enton, Lauren A. 2
C haunu, H. e P. 175
Bergesen, Albert 7, 70
Bergsten, Fred 3 6 7 -8
C oase, Richard 2 47
390
L O N G O
S C U LO
X X
Coplin, W . D . 63
Frobel, Folker 1
C ox, R obert 29
Fugger, os 1 26-9
C rouzet, Franois 2 7 0 - 1 ,2 9 2
Cum ings, B ra ce 15-6, 22, 3 4 5 -7 , 3 5 2 -4 , 3 6 8 -9
Galbraith, Joh n K. 2 9 6 -8
Curtis, Perry 49
Davies, K .G . 2 5 3 -4
Davis, N o rm an 3 0 3 -4 , 365
Gattreil, V .A .C . 2 92
G erstacher, C arl A. 82
Gilbert, Felix 99
G i l l , Stephen 29
Gillard, L. 8 3 ,1 2 6 , 132-5
Gills, Barry 8, 11
Gluckm an, M ax 30
De V roey, M ichel 2
Glyn, A ndrew 3 0 7 - 8 ,3 1 5
Dietz, F. 189
G oldstone, Jack A. 42
G reenberg, M ichael 25 7
D o c k s , Pierre 182
Gross, Leo 43
D r a n g e i , J. 348
D rucker, Peter 74
D u n n i n g , J o h n H . 7 4 ,3 1 3
215
G u rr.T .R . 3 3 1 -2
Gush, G. 20 7
Eichengreen, Barry 2 7 9 -8 0
Elisabeth I 1 8 9 -9 6, 1 9 8 -2 0 0 , 202, 2 1 1 -2 , 2 1 4 -5 ,
Halliday, Fred 16
2 5 4 , 266
Elliott, W illiam Y . 2 8 9 -9 0
H arrod, R oy 83
Em m er, P .C . 2 0 5, 209
Hartwell, R .M . 8
E m m o tt, Bill 18
E v a n s - P r i t c h a r d , Edw ard 30
Farnie, D .A . 269
H e l l e i n e r , Eric 17, 3 4 9 , 3 6 4 -5
H enderson, W .O . 2 7 3 , 274
Feige, Edgar 2
H e n r iq u e V I II
Fieldhouse, D .K . 2 56
H erz, J.H , 63
240, 324
1 8 9 -9 0 ,1 9 4
N D IC E
Law, David 29
Levitt, Kari 3 17
Lewis, M . 190
H irst, Paul 2
Lichteim , George 60
Lipietz, Alain 2
2 7 2 , 2 8 3 , 2 9 2 , 2 9 4 , 307, 325
O N O M S T IC O
H obson, John 1 6 6 -7 ,1 7 0 -1
M ackinder, H alford 29 4
Ikenberry, John G. 71
M cM ichael, Philip 24
280
Invan, A. 34 6 , 3 4 9 -5 0 , 3 5 6 , 3 5 9 , 361
2 5 6 , 2 67
M addison, Angus 3 47
Magdoff, H arry 5 4
I t o h , M akoto 3 1 5 ,3 5 2
Jenkins, B rian 79
M arglin, Stephen 3 07
M arshall, Alfred 9 1 , 2 6 0 ,2 9 2 - 3
M arshall, P.J. 2 5 6
Jessop, Bob 2
96 , 2 2 5 , 2 2 7 , 2 3 2 -3 , 2 3 5 -6 , 2 4 2 -3 , 2 5 8 -6 0 ,
Kasaba, Resat 158
Kennedy, Paul 27, 34, 36, 5 8 -9 , 61, 75, 189-90,
2 0 6 , 2 8 4 , 328
Keohane, R ober 29, 71
Keynes, John M aynard 1 9 1 -3 , 288
2 7 1 , 2 7 5 ,3 2 8 , 3 4 2
Massey, D oreen 1
M athias, Peter 165
Mattingly, G. 3 7 -9 , 94, 9 7 -8 , 108, 131, 190,
194
M ayer, A rno 66 , 80
Kirby, S. 315
Knapp, J.A. 1 6 7 ,1 9 1 ,2 7 8
Knowles, L.C .A . 203
195, 2 37
M ensch, G erhard 9, 2 20
M ieno, Y a s h u s h i 365
Miiward, Alan S, 2 7 8 -9
Kreye, O tto 1
M j o s e t , Lars 7 1 ,7 2
Modelski, G eorge 27 , 37
LaFeber, W alter 301
Modelski, Sylvia 37
2 7 5 -6 , 2 8 2 , 292, 2 96
391
3 9 2
L O N G O
S C U L O
X X
M ergenthau, H en ry 2 8 7 ,3 1 8
M oss, D J . 256
M ller, Ronald 82
Nadel, George 49
R ostow , W alt W . 3 3 2 ,3 5 3
Nef, John 1 9 2 - 3 ,1 9 7 - 9 ,2 1 3 - 4
N eu m an n, Franz 61
R ow thorn, R ob ert 3 1 5 ,3 3 0
Rubinstein, W .D . 179
N ussbaum , A rthu r 58
O C on n or, James 35 4
Odaka, Konosuke 356
O ertel, M atthew 127
Offe, Claus 2
Ogle, G eorge E, 350
O kim oto, Daniel 356
Orlan, A ndr 329
Ozawa, T eru to m o 3 5 0 -1 ,3 5 8 - 6 2
P a k t, Ravi 160
Pannikar, Kavalam M . 121
Parboni, R iccardo 3 1 9 -2 0 ,3 2 9
Parker, Geoffrey 4 1 -2 , 208
Parry, J.H . 1 2 1 ,1 5 7 -6 0
Scott, A J . 1
Peck, J.A, 2
Sereni, A .P. 4 4
Perez, C arlota 9
Peruzzi 1 0 3 - 4 ,1 0 6 - 1 0 ,1 1 9 ,1 2 8
Shaw, W . A. 194
Piore, M ichael J. 2
Silver, Beverly J. 64
Pirenne, H en ri 8 8 -9 , 1 1 0 -1 , 121, 3 6 , 2 5 1 -2 ,
2 5 8 , 3 4 0 -1 , 344
Platt, D .C .M , 167
Polanyi, Karl 5 3 -6 , 64 , 71, 171, 179, 199,
2 6 3 -6 , 270, 273, 2 8 1 -3 , 3 3 9 -4 0
Pollard, Sidney 167, 170
Skinner, W .G . 8
Sklar, M artin J. 295
Sm ith, A dam 13, 19-21, 23, 2 2 7 -8 , 2 3 4 , 237,
2 5 2 , 295, 371
Sm ith, Lesley 4 1 -2
Sm itka, M ichael J. 357
Portes, A lejandro 2
Spooner, Frank 42
Stallings, B. 3 64
Stavorinus 2 1 0 -1
Rapkin, David 27 , 6 2 -3
Reich, R obert 73 , 74
R icardo, David 2 2 7 , 2 64
Stopford, John M . 74
Storper, M ichael 1
Strange, Susan 72 , 3 2 0 -2
R om ano, Ruggiero 42
N D IC E
Takeuchi, H iroshi 15
Taylor, Peter 6 3 , 207
O N O M S T IC O
W alton , John 1
W altz, Kenneth 82
Tickell, A dam 2
T ooze, R. 320
T orcia, M , 163
W einberger, C aspar 18
U rry, John 2
V an Alstyne, R ichard W . 60
V an D o o m , Jacques 46
W o o d , George H en ry 2 70
Versluysen,
E.L. 311
Vogel, Ezra 16
Y oshno, M .Y . 3 57
Z im m erm an , L.J. 34 7
W alker, R ichard 1