MACD - ADVFN

O MACD (Moving Average Convergence Divergence) um popular

indicador estatstico utilizado em anlise tcnica desenvolvido por
Gerald Appel na dcada de 60. A prpria interpretao de sua
designao, Convergncia/Divergncia de Mdias Mveis, j indica que
outros indicadores (Mdias Mveis) so utilizados em sua composio.

Composio

MACD - Composio
O estudo de anlise tcnica MACD composto basicamente por 03
(trs) elementos:
Linha MACD Linha vermelha.
Linha de sinal Linha azul .
Histograma MACD Grfico de barras.

Linha MACD
A linha MACD formada pela diferena entre 02 (duas) mdias
mveis exponenciais, sendo uma de longo prazo e outra de curto prazo.
Habitualmente, a linha MACD gerada subtraindo o valor obtido de
uma mdia mvel exponencial de 26 (vinte e seis) perodos (MME[26])
ao valor obtido de uma mdia mdia mvel exponencial de 12 (doze)
perodos (MME[12]):
MACD = MME[12] MME[26]

Os valores utilizados para o clculo das mdias mveis exponenciais

so os preos de fechamento de cada perodo.
O resultado deste clculo a construo de uma linha grfica slida,
normalmente na cor vermelha, que oscila acima ou abaixo de zero, sem
qualquer limite superior ou inferior e que responde s mudanas de
preos relativamente rpidas. Vamos analisar os possveis resultados:

MACD maior que zero: resultado de um valor de MME[12]

(mdia mvel exponencial de curto prazo) maior que o valor de
uma MME[26] (mdia mvel exponencial de longo prazo),
significando que as expectativas mais recentes so mais
favorveis para alta que as anteriores (tendncia bullish).

MACD menor que zero: resultado de um valor de MME[12]

(mdia mvel exponencial de curto prazo) menor que o valor de
uma MME[26] (mdia mvel exponencial de longo prazo),
significando que as expectativas mais recentes so mais
favorveis para baixa que as anteriores (tendncia bearish).

O zero no MACD representa uma regio na qual a oferta e a demanda

(compradores e vendedores) esto em equilbrio.
A relao entre a linha MACD e a linha de equilbrio zero permite que
o estudo de Convergncia/Divergncia de Mdias Mveis seja
utilizado como um indicador estatstico da tendncia de determinado
ativo.

Linha de sinal
A linha de sinal (linha de sinalizao ou linha de alerta ou trigger)
formada por uma mdia mvel exponencial de 09 (nove) perodos
(MME[9]) da prpria linha MACD.
Trigger = MME[9]macd

O resultado deste clculo a construo de uma linha grfica

pontilhada ou suave, normalmente na cor azul, que responde s
mudanas mais lentamente do que a linha MACD.
Atravs da relao entre estes 02 (dois) sinais - a linha MACD rpida e
a linha de sinalizao lenta - poderemos identificar as melhores
oportunidades de entrada (compra) e de sada (venda) do mercado.

Sinais de compra e de venda

Originalmente, os sinais de compra e venda so fornecidos quando a
linha MACD cruza, para cima ou para baixo, a linha de sinal. O
cruzamento destas linhas identifica mudanas no equilbrio de foras
entre compradores e vendedores. A linha MACD, a mais rpida, reflete
o consenso da massa em um perodo de curto prazo. A linha de sinal, a
mais lenta, reflete o consenso da massa em um perodo de longo prazo.

Sinal de compra: Um sinal de compra gerado sempre que a

linha MACD cruza para cima (no sentido ascendente) sua linha
de sinalizao. Quanto mais baixo, no campo negativo, ocorrer
este cruzamento, ou seja, quanto mais afastadas abaixo da linha
zero (eixo horizontal) estiverem as linhas, maior a expectativa
de alta. A confirmao deste sinal de compra ocorre quando a
linha MACD cruzar o eixo horizontal (zero), saindo da regio
negativa.

Sinal de venda: Um sinal de venda gerado sempre que a linha

MACD cruza para baixo (no sentido descendente) sua linha de
sinalizao. Quanto mais alto, no campo positivo, ocorrer este
cruzamento, ou seja, quanto mais afastadas acima da linha zero

(eixo horizontal) estiverem as linhas, maior a expectativa de

baixa. A confirmao deste sinal de venda ocorre quando a linha
MACD cruzar o eixo horizontal (zero), saindo da regio
positiva.
A relao entre a linha MACD e a linha de sinal permite que o estudo
de Convergncia/Divergncia de Mdias Mveis seja utilizado como
um indicador estatstico do momento de compra ou de venda de
determinado ativo.

Sinais de sobrecompra e sobrevenda

O estudo de Convergncia/Divergncia de Mdias Mveis tambm
pode ser utilizado como um oscilador, j que os valores medidos pelo
indicador oscilam acima ou abaixo de uma linha tida como um
referencial zero, que funciona basicamente como o divisor entre um
mercado comprado e um mercado vendido. Este estudo possibilita a
identificao visual se um ativo est sobrecomprado ou sobrevendido,
facilitando a tomada de deciso para o momento certo de sair (vender)
ou entrar (comprar) do mercado, respectivamente.

Sinal de sobrecomprado: Um sinal de sobrecompra gerado

sempre quando as linhas se encontrarem muito acima do zero,
indicando o momento de vender o ativo.

Sinal de sobrevendido: Um sinal de sobrevenda gerado

sempre quando as linhas se encontrarem muito abaixo do zero,
indicando o momento de comprar o ativo.

Histograma MACD
No ano de 1986, Thomas Aspray introduziu uma implementao ao
estudo de Convergncia/Divergncia das Mdias Mveis: o
Histograma MACD. Um histograma, normalmente representado por
um grfico de barras ou grfico de rea, sobre ou sob a linha de
referncia zero, obtido atravs da diferena entre a linha MACD e
a linha de sinalizao:

Histograma MACD = linha MACD linha de sinal

O Histograma de MACD permite uma melhor visualizao da diferena

entre a linha MACD e a linha de sinal, auxiliando o investidor a se
orientar no mercado acionrio.
Desta forma, quando as barras esto acima da linha zero e comeam a
se aproximar dela, esta pode ser uma indicao de que a tendncia de
alta est perdendo fora.
Em sentido oposto, quando o histograma est abaixo da linha zero e
comea a se aproximar da mesma, um sinal de que a tendncia de
queda pode estar perdendo fora.

Divergncia entre o MACD e a Cotao

Eventuais divergncias de direo entre a linha MACD e a linha dos
preos da cotao podem indicar uma possvel reverso de tendncia.

Divergncia de baixa: Quando a linha MACD est bem acima

de zero e inicia um movimento de queda ao mesmo tempo em
que a linha de preos mantm-se em tendncia de alta. Este pode
ser um sinal de incio da tendncia de baixa.

Divergncia de alta: Quando a linha MACD est bem abaixo

de zero e inicia um movimento de subida ao mesmo tempo em
que a linha de preos mantm-se em tendncia de baixa. Este
pode ser um sinal de incio da tendncia de alta.

Outras dicas importantes sobre o estudo

MACD
Estudamos as principais questes relacionadas ao MACD, como ele
indica o momento do mercado e como podemos utiliz-lo em conjunto
com sua linha de sinalizao para identificar pontos de compra e venda.
Contudo, para a melhor utilizao desta ferramenta existem fatores

extras que temos de levar em considerao e assim garantir o uso

adequado da tcnica.
Utilize outros estudos
O uso desse critrio, apesar de ser bastante popular, pode levar a sinais
falsos, logo deve ser analisado em conjunto com outros indicadores. A
utilizao de outros indicadores em conjunto com o MACD
importante para a confirmao das tendncias e dos sinais, minimizando
assim, os riscos de se investir no mercado acionrio.
Realize inspees histricas
Ao realizarmos uma inspeo histrica dos pontos mximos e mnimos
que o MACD atingiu ao longo do tempo, podemos ter uma boa idia se
estamos alcanando uma posio de compra ou venda excessiva, o que
facilita a ocorrncia de movimentos corretivos. Assim, se um sinal de
compra surgir prximo a uma regio de venda excessiva, temos um
indicativo mais confivel do que se manifestado em reas prximas ao
nvel zero. Da mesma forma, se um sinal de venda surgir prximo a
uma regio de compra excessiva, temos um indicativo mais confivel
do que se manifestado em reas prximas ao nvel zero.
Respeite as limitaes do estudo
Lembre-se sempre que o MACD bastante eficiente para acompanhar
tendncias. Isso significa que ele demora para mostrar reverses nos
preos ou oportunidades de compra e venda prximas aos fundos e
topos, sua funo primordial simplesmente indicar o que est
acontecendo, possibilitando que voc fique junto com a tendncia atual
do mercado e por consequncia minimize os riscos dos seus
investimentos.
Tenha pacincia

Uma maneira de melhorar a eficincia e minimizar os riscos inerentes

aos sinais deste indicador aguardando 02 (dois) ou 03 (trs) perodos
aps o sinal do MACD para confirmar a tendncia.

Referncias
1. Nelogica
2. Onde investir by Lopes Filho
3. GrafBolsa
4. Canal de Alta

MACD - Trader Grfico

Por ser um assunto extenso, na prxima newsletter continuaremos neste
assunto abordando o Histograma MACD, ambos estudos podem ser
configurados no Trader Grfico e os seus resultados so excelentes.
MACD, da sigla em ingls Moving Average Convergence / Divergence, um
indicador tcnico criado na dcada de 1960 por Gerald Appel. O seu conceito
simples, ele mostra a diferena entre duas mdias mveis exponenciais
(MME), uma rpida (normalmente de 12 perodos) e outra lenta (normalmente
26 perodos). Sendo assim, ele varia entre valores positivos e negativos, a sua
frmula :
MACD = MME12 MME26
* os valores 12 e 26 perodos so os mais comuns, mas podem ser alterados
de acordo com a estratgia utilizada.
Para completar o indicador deve ser traada uma linha de Sinal, esta linha
nada mais do que uma MME de 9 perodos da prpria linha MACD. Da
mesma forma, o valor de 9 perodos o mais utilizado, mas pode ser alterado
de acordo com a estratgia utilizada. A frmula da linha Sinal :

Sinal = MME9 do MACD

A figura abaixo mostra como o estudo montado. No grfico de preo podem
ser observadas as MMEs de 12 e 26 perodos. Elas no precisam ser traadas,
aqui elas foram traadas apenas para facilitar o entendimento do estudo. No
grfico de baixo est traado o MACD e tambm o seu Histograma, formado
pelas barras pretas, na prxima semana explicaremos o Histograma em
detalhes.
A linha MACD a azul e no ADVFN Vermelha
A linha Sinal a vermelha e no DVFN Azul.

O MACD um rastreador de tendncia, ou seja, ele identifica mudanas na

tendncia atual de um ativo. Existem 3 formas de oper-lo, 1) quando a linha

MACD cruza a linha zero para cima ou para baixo, 2) quando a linha MACD
cruza a linha Sinal e 3) quando o seu Histograma entra em divergncia com os
preos.
1. Quando a linha MACD cruza a linha zero para cima ou para baixo, a
informao passada exatamente a mesma de quando a MME mais
curta cruza a MME mais longa no grfico.
Se o MACD estiver acima do zero a tendncia atual de alta, se ele
estiver abaixo do zero a tendncia de baixa, simples assim.
2. A regra de operao mais comum dada quando a linha MACD cruza
a linha Sinal.
Se a linha azul MACD cruza a linha vermelha Sinal para cima, para
Comprar.
Se a linha azul MACD cruza a linha vermelha Sinal para baixo para
Vender.
Como estes cruzamentos so muito freqentes, normalmente o MACD
associado a outros estudos para confirmao das compras e vendas.
3. A formao do Histograma oferece o que muitos consideram ser o
sinal mais forte e real de compra e venda que um estudo tcnico pode
oferecer. O seu conceito simples e eficaz ser detalhado na prxima
semana.
No programa Trader Grfico podem ser configuradas estratgias de compra e
venda que emitem sinais visuais e sonoros sempre que as linhas MACD e
Sinal se cruzam. Alm de fornecer relatrios de desempenho deste estudo para
todos os ativos negociados na Bovespa.