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Tirole Parte 2
Tirole Parte 2
Rid), pero supongumes que existe un equilibrio en
cstrategias puras. Por el lema I, tenemos
PG. + a).
Entonoes
ie PU; + RIG),
Jo que contradice el lema 2; ast pues, por contradiccién, no puede exisir un equilibrio en
cstrategas puras. Por encima de las dos eurvas de reacsin, el tnico equlitrio posible es uno
en wesrategias mintasy (vase fig. 5.12) Por el cootraro, si las capacidades estin por debajo de
&
J ea
ambas curvas de reacciGn, p= py = ps = P(d; + ds) e8 un equilibeio, No tiene sent bajar el
precio, ya que las empresas no pueden vender més. EI hecho de subilo implica que la cantidad
vendida es menor que la react ptima:
aD) ~ 4)
Pa
4S 4 < RUG).
En particular, si las capacidades son las de Cournot (gt, 43) (cortespoadiendo al coste
‘marginal ¢), el precio de equilibrio es Pat + 48). Més generalmente, podemos decir que en la
regia de estratepas puras Tos beneficos en forma reducida tienen Ia forma redueida exacta de
Cournot.
INTERACCION ESTRATEGICA 383
La hima propiedad no rige con racionamiento proporcional. Supongamos que las
‘apacidades son las de Cournot (gf, gf) ¥ que ambas empresa cargan p* = Pigt + ¢2). EL
benefcio de la empress 1 para p> p* es
Ais) won)
CConsiguientemente, la empresa | estaria mejor si cargara el precio de monopolio
(amaximizando pDXp)) el cual, como vimos en la savin 5.4, es mayor que el de Cournot p*. Esto
‘nos sure que no puede extenders este andlisis al racionamiento proporcional(y, de hecho, n0 se
puede). Véase la subsecsién 5.7.23,
Fuera dela region de estrategias puras, debemos buscar equilbros en estratepas mixta.
(Véase Dasgupta y Maskin, 1986, donde se exponen resultados generales sobre a exstencia de
‘quilibros en estrategis mitas con pagos discontinues) No repetitemos aqul Ia construecion
el equilirio de Kreps y Scheinkman; simplemente, caracterizaremos el comportamiento del
‘equilibro afin de demostrar que invert en capacidad mis alli de I repin de estratepis purasen
Ja primera etapa no interesa a ninguna empresa.
‘Uns estrategia mixta para la empresa i significa una funcin de distribucion de los precios
-F(p) en algin intervalo[p, #}2” A fin de que tal estcateyi sea Optima para la empress i, debe
arse el caso de queso elige los precios que maximizan el benefico experado de dicha empresa |
(esto ex todos los precios elegidos dan lugar al mismo —dptimo— pego). Véase en e capitulo 1]
‘una explicacién sobre las esteateias mintas
Lima 3, Enla regia de estateyias mixtas (J,> R(q), al menos para algun empresa i),
la empresa de mayor capacida llamada ) obtiene un beneicio igual al ubencficio del seguidor de
Stackelberp
amg)
AadPG; + RAG)
La prueba del lema 3 (Seguidamente damos un esbozo de la misma) es larga y complicads;
se deberia prescindie de ella en una primera lectura,
Demestracian (esboz0). Sean py y F; las cotas inferior y superior del soporte de la
ctrategia dptima de la empresa i, Primero, demostraremos qve Py py queen p cada
empresa agota su capacidad o bien su rival carga p con probabilidad 0. Sip, < py sabemos por los
Argumentoy anteriores que p, debe ser el precio de monopolio dela empresa i, Como el benefcio
el monopoloes el maxim que la empresa puede obtener, ésta carga p,con probabildad | yla
empresa j no obtendré nunca beneicio alguno, sin embargo, la empresa podria conseguir un
benefcio estrictamente postvo si redujera el precio ap, ~ ¢, lo cual contradice dl supuesto de que
29. Obseeeque Fs crime. Teams, a ree ue Fi) sn conti por eet des, art
Fin)= in Fs
"09> ke Fn
Lain decline nso ene dena, pubemeteconun tama en act super del sopare354 "THORIA DE LA ORGANIZACION INDUSTRIAL
2 la cota inferior dl soporte dela estrategia éptima de la empresa j En segundo lugar, sila
empresa / carga p con probabilidad postva («uega un dtomon), la empresa! estaia mejor si
ceargase 2 ~ sien p no puede vender su capacidad. Por tanto, alcargarp, cada empresa i puede
vender g; eon probabilidad |. Dado que pes un precio 6ptimo,”* el beneficio de la empresa esp,
Obséevese que p> Pig, + 4)
‘A contimiacién coneideremot los precios mis alton yf Supongtsios qwef > fy o-a0e
2 ¥ que esta empresa j carga 9, con probabilidad 0, El beneficio dela empresa ies pues
PADD ~ a) ~ aPlas+ a,
donde g, ela cantidad vendida a f, De aqui, g,= R(g)) y el beneteio de ls empress i es
Tg) = RGD, + RD)
(El superindice Sse eee al hecho de que la empresa ies el wseguidor de Stackelberg», es dee,
{que reacciona ala eleccién g tomada por la empresa. Vése capitulo 8) Pero, e8 un equlbrio en
csrategias mixtas, todas las estrategias éptimas para una empresa deben dat lugar al mismo
‘benefiio en particular,
neg =
Por oto Indo, supongamos que; > G-Entoncs, cargando P(g + R(g)) Ia empresa
puede garanizarse TM), ya que os encontramos en la epon de esraepias may, de manera
ued, > R¢gD,¥ dado que 4, <4, implica que”®
Plas + RGD) > Pa, + RAG)
Tenemos, por tanto,
aa > UE).
Eliminando p, obtenemos 1¥(g)4, > T°(Gp4,. Unas sencilas manipulscions algsbra-
cas demuesranenfonces que g,> guna contradieisn,
31. Ror coat, a ina ee dew ins
52S Rag cng pnt stra ps
7a 8)
oben manor Sig < RD, = ¥ B= Ps
a acne dul te ert dq et crs de rein a atin 7 cn pen <
1 pues emer acne le den Sen dine epee pt one Se Coaea
‘Stnoagmos que fh tcl men gue > Rh 9 comin
G36,
morte + Rg
a
%
MOR + Ra) + RCA + Re
INTERACCION ESTRATEGICA 355
© bien, cada empresa que participa juega con probabildad posiva #=7= 7), Sin
embargo, en un equilrio en estrategias mixtas, p> p. ¥ de nuestro andlsis anterior obtenemos
> P(g, + 4). Por ello, en f cada empresa es incapaz de vender su capacidad con probabilidad
tstrctamente positiva, Por tanto, cada empresa se beneficiaria si cargase algo menos que en li
eardep.
De esta manera concuimos que la empresa con mayor capacidad —es decir | (> &)—
‘gana un benficio igual a 1G).
Para construt un equlibrio en estrategias mixtas, debemos ecuri a las distrbuciones de
probablidad erecientes para cada empresa sobre algin intervalo (coincident) (p] para que cada
‘una deellas ext indifrent entre juger cualquier precio dentro de este interval (véase Kreps y
Scheinkman, 1983). Nosotros m0 necctaremos hacerlo, Dada la anterior caracterizacién,
solamente necesitamos saber que existe un equilibrio; no tenemos que preocuparnos desu forma
58722. Lacleccid’ de as capacidades
‘Afadimos ahora una eleosin previa y simultinea de capacidades; sea cg > 0 el coste
Unitario de instalar capacidad. Vamos a demostrar que el resultado de Cournot
Gao be
donde 9** maximiza
aa a"
~ee-4
5 un equilbrio (aqui ¢ = 0)
‘La figura 513 representa las curvas de reaccidn cuando el cost de Ia capacidad est ya
realizado y cuando ol esti, En el segundo periodo del juego de precios el coste de a capacidad
csté ya realizado y es, por tanto, irelevante (lo pasado, pasado esta). Cada empresa querria
colocar més output en el meteado que el que desearia sain se tuiera que pagar la capacidad, Por
lla, las curva de reaccion se despazan hacia arriba dl primer al segundo periodo. En particular,
Rig**) > g*, donde R es la funcién de reacci en el segundo period.
‘donde cepresent la fancin de rece, y ution tocema de evelvente (Rg) maximiza el bene de a emprest
‘ie eso sf Elna coli Se me oe prin omen de Count teens
Sig gp concerned g > jaan i) < RD <6 <4 gr ato 8 <0. Suponguness contusion
sue g = Ag, Contanio 9a, anos soe, 5 Ag) Pam geo Dd
Por at,
eft ara
sis qehpanamatanpenannie386 "RORIA DE LA ORGANIZACION INDUSTRIAL
Re. 513.
Supongamos que ls empresa i juega q**. La empresa j,i juega 9 < Rls
aaa
= 6a) < aPM(P2G") — ca
donde R es todavia la funcibn de reaceibn en la segunda etapa. Sig > R(g**), la empresa obtiene
Tg) < Rlgt*) (PLRLG**) + °°] ~ ch
Pero, porladefnicin deg*, tenemos que g**(< R(g**) esa mejor eaccién en el primer
peviodo frente a g**. Por tanto,
TB(@t*) < g**(PQG"*) ~ cl
De todo elo concuiremos que el equilibrio de Cournot con cost cy es el equilibria en la
Primera ctapa del juego de capacidades. ¥ del andlisis dl juego de precios, obtenemos que el
Previo en la segunda etapa es igual a P(29"),
Necesitamos un poco més de trabajo para probar le unicidad en la clecciém se las
‘apacidades, pero no mucho mas; si el lector estéinteresado en ello, puede consular Kreps y
‘Scheinkman (1983),
57.23. Discusién de regia de racionamiento
Davidson y Deneckere (1986) defienden el argumento de que para virtualmente cualquier
Fegla de racionamiento que sea distinta de fa eficiente,e resultado de Cournot no puede ser un
‘equiibrio del juego en dos tapas. Podemos resumie su razonamiento dela siguiente manera: sicy
cq son el coste de produecién ye de instalacién de la capacidad,respctivament, la condicion de
primer orden para la maximizacién de bencicios para la empresa 2 dentro del usgo de Cournot es
Pray + alta + Plas +4) °
INTERACCION ESTRATEGICA 3s
para g, = 43 = 4**. Sea p**= P(29"*) el precio de Cournot, y sea Dip) la demanda residual de
Ja empresa 2 cuando carga el presiopy 2 py. Notese que Dip**| * siambas empresas han
acumulado la capacidad de Cournot nla primera etapa (una condicion necesaria para que 3©
‘obtenga el resultado de Cournot). Si suponemos que Dips[p,) es difeenciabe respocto ap; ala
derecha dep, yi suponemos que las dos empresas han acumulado las capacidades de Cournot y
cargado el precio p** de Cournot, el incremento de beneficios de la empresa 2 asociado con un
ligero aumento en el precio por encima de p** es proporcional a
A= Dip** lp") + (ptt = Dpto"
(Recuésdese que el coste de inversin ya esté pagado en el segundo periodo})
Siguiendo Davidson y Deneckere, supondremos ademis que para ua py que este
‘nmediatamente por encima de p**,
Depo") > Dip.) ~ a"
Esto, la demanda residual excede ala obtenida coo la regla de racionamientoefcente,
La idea es aqui que si el racionamiento no tiene ningiin coste y es instantineo, los 9°
p Concuimes, pes, que i ambas empresas cargan
éualguier este conse un wequiibrion siempre que ete stuacoenttec yp” y cada empresa
espere que su rival reacsione tl y como hemos descitoanterormente
La idea de la curva de demanda quebrada es motivo de diversas enicas en diferentes
aspects. En primer lugar, ademas del problema de moda situaiones dinamias en ut marco
‘sti (de lo que rataremos més adelante), debemos preacuparaos pot a exstencia de un gan
‘nimero de equilibrios. Al igual queen Ia tora de los supeduegosdescritaen la sein 6.3, la
historia de Ta curva de demands quebrada expla a cousin tela, eb cierto seni, con
demasiado éxito. De hecho, cualquier precio sluado eal el coste marginal y eh preso
‘monopolistio puede ser al resultado de la competencia en presios. No tenemos ningin indo de
mo las empresas selzcionan un precio focal dado, No obstante, podemos argumentar que
pl = ph ese resultado lio, dado qu ex mer precio foal para amas empresas, y portato
éstas tienen un incentive para coordinars ea dicho precio. En segundo lugar, yeambiao! precio
focal exando se modifean los costes Nos eaconrames de nuevo con una pregunta de dif
respuesta. Algunos autores han supuesto que, cuando e factible, el precio focal es invariante
‘espet ls pequtos cambios en el cost. Exe supust ine consecuencas importantes para
expla rigdees de precios en la economia, Supongamos que para un cost uitai inca el
precio focal es p°(0). Supongamos ademds que, en algun momento del tempo, ol coste se
incrementa de fons permanente a c” > ¢ (va fg. 6.2). El presi se mantene en pc). Sin
embargo se ost por unidad pasa a sce” < ,enlones pe) no puede ser ya un prvi fea,
pues (c") 11. Bs factbe st exisien esteategia también posbles,@ = (45.2 09, ales. que, para
todo i, n= Ta,
Por ejemplo, enol juego de precios de Bertrand o en el de cantidades de Cournot, los
‘beneficiosindividualmenteraconales son iguales a cero. (No se puede obigar a las empresas ai
am ‘TEORIA DE LA ORGANIZACION INDUSTRIAL
tenet beneficios negativos: por otto Isdo, si el adversario carga un precio cero 0 produce
‘antidades que hacen que el precio baje por debajo de coste marginal, esa impide la obtencion de
benefcios,) Se puede comprobar filmente que es factble cualquier conjunto de beneicios cuya
suma no exeede el benefico de! monopolio.
‘Consideremos ahora la version infintamente repetida dl juego consttuyente. Sea & el
factor de descuento. Entonces el jugador tiene como pago
Hi = FEM) 940)
¥¥ eomo page meio
a9,
onde 0) es Ia aosiém que ha clegido / en + (que eb una funcién dela historie pesade).
Nucsto primer teorema Folk se lo debemos a Friedman (1971) Este autor establece que
cualquier vector de pagos meds, si es mejor para todos los jugadores que un vector de pagos
‘ssociado awn equiibrio de Nash del juego constituyente, se puede sostener como el resultado de
us equilibrio perfecto dl juego repetido infiitamente si los jugadores son lo sufientemente
pacientes, Para més conereta, sea
TIN = 1 Gd5,...@)
4304 y= (7, 7) ta que v x posible y v > TI para todos. Entonces existe wn 5, dp, v es un vector de pages de equilib.
La prucba de esc teorems Folk es bacicarente la misma que la realizada ene texto. Para
simolfcar la exposicién, supongamos que ensten estrategias puras @ = (ay,..+2,) tales que
= TG, a) para todo . Especificaremos los comportamientos siguientes: cada jugador juga
‘mientras todos ls jugadores hayan jugado las estrategias a con anteraridad, Si algien vba
Aesviado en el pasado, juega entonces aN. Por tanto, la colusia en a se sostene mediante
amenazas de Nash; es decir, la amenaza de una reversin definitiva al comportamieato de Nash
‘Al desviarse hoy, un jugador gana como mucho una catidad acotada; pero, por otto lado, pietde
fas ganancias que se dervarian de la Futura colaboracion:
WT) 645s
{que tiende a infinito si 5 tiende a1.
Para dl juego de Bertrand (potencalmente una de las aplicaciones mas inteesantes de a
teoria dela iteracionrepetida, dado qu los precios estin blogueados por periodos de tempo
uy coro), este teorema sa una descripcién completa del conjunto de equilirios cuand Ses
Droximo a I. sto se debe a que si las empresas tienen costes marginals idéatcos el eqiliag
de Nash del juego constituyente produce benefcios nulos y por tanto da lugar alos pagos de
‘eserva. El teorema previo demuestra, ps, que todos los pagos individualmente racionsles y
factibles son pagos de equilibria para un 5 préximo a 1. Para otros juegos constitayentes (pot
50 Ba desi, Ma ay 2 Ma, 2) pr odo ya
INTERACCION ESTRATEGICA a3
re wr
Pages ce
canis 1
‘Setontias
|
° mo =
Pio. 65. Amonss
ejemplo, a competenca de Cour) os puntos de Nash no dan agra valores de reserva (vase
ine 63)
eo valores reserva se
En sjuegosen qu los eqs de Nash etn por esina de s
sas etn pe tatoo vores de gy Suites
or wenen dos pr el crema previo, La espiesacs ur se pede sxtenr ada Vso de pago
‘Mivadunneote coal y facile mediante un elo petro, Aumann y Shapley (1999) 9
Robina (193) lo denuestan para eco de 81°" La explain de por ques puede
Sosenrculguet page situa por coama de los vale de eserves amo ague
st cada uno lo ha echo con omerorided, os adores conn agando at respetvas a ge
ence a pao Santer ei aa ue oh, bins eae
pnivamen shoe tempo necssro para npronrcualguerposble franca gue hb
hen on dottin Ds pain, gas nena ace
initia pe con mmc areas on ad or
fda des esata de penalise le miimaxcarin el topo feee pa
Tae natn no hip pen Mis an pone ern in
penalties ina en pore de pean
Suceiasde mayor ode donde encod il oe leva acaba penaizoion por ema aso.
Ua penalcrtn ono rine! (Pend y Masi, 1986, 538).
nde regula no muy
eabergy Mastin (196 demvesan qu, con una conicion de regu
reste, be obce hmicomtiudad enor pan = I: odo os pagos individ amen
racionales y Factibles se pueden sostencr en equlibrio perfecto para un 5 suicentemente préxi-
oat
5, Camm oy decent ps oe defiaauma de pgs de nagar end po (os et
‘sn, Pose a oes el Ete it) el pogo
EE man
do ease infin, es ead eo dliamienon (verti rian) (vase Rint,a6 ‘TEORIA DE LA ORGANIZACION INDUSTRIAL
87.32. Juegos de informacion completa repetdos fntamente
‘con equiioros matiples en al juego consttuyente
Virnos anteriormeate que, incluso con un horizonteleano, no se puede sostener la colusion
<9 el juego de precios de Bertrand repetdo fnitamente (ol dilema del prsionero). No obstante,
cuando el juego constituyente tiene varios equilibris de Nash, es posible jugar con los varios
‘quilibrios de Nash y obtener equilibrios diferentes del de Nash en a version epetia del juego.
ustramos esto con el juego consttuyente (juego de coordinaciGn) de la figura 66.
a7
sea
| . 00 1
|
Fi. 66
Este juego tiene dos equilbrios de Nash en estrategias puras: (UL) y (D,R). Supongaros
ue se repite este juego tres vees y que no hay descuento. Entonces (DL), que coleva uh pago
‘eto para ambos jugadores en el primer periodo, se puede sostener en dicho pefodo mediante la
promesa de coordinarse en (UL) en los dos periodos subsecuents si ambos jucadorescumplen el
acuerdo, y por la amenaza de coordinarse en (D.R) también en. los dos periodos subsecuentes si
‘ualguiera de ells se desvia en el primer perodo, Dado que
Seleicosses,
se puede, por tanto, sostener(D.L) en el primer periodo.
‘Benoit y Krishna (1985) demvestran que, en delerminadas condiciones, el conjunto de
‘quilibrios de un juego repetido con miikiples ejilibrios en el juego coastituyente converge al
conjunto de resultados individualmenteracionales y factibles.
87:33. Juegos de informacion incomplete fnitamenterepetisos
‘A continuacin ealizaremos la generalzacin del modelo expucst en Ia subseccin 6.5.1
Consideremos un juego repetido fnitamente en el cual, con probabilidad | ~ 2, el jugador#
‘ensatoy, y es desctito pore espacio de acciones 4, y pagos Ta, a) en cada periodo,y el
ugador est loco» con probabildad 2 (Por tanto as preferencas ola eslrategia de este jugador
‘tin a dispsicidn del modelador, Véase més adelante)
Fudenberg y Mask (1986) demuestran que, con una pequefa condicién, se puede apliar
¢!teorema Folk en el sentido de que cualquier vesior de pagoindividualmente racional yfactible
del ego consttuyente (para jugadores Seasatos) se puede sostenet como un equilibribayesiano
perfecto del juego fntamente repetido para una pequeta probabildad arbitaria a, siempre que el
hhorzonteesté lo suficientemente lejos y el factor de descuento este suficientementeproxime a
[IFTERACCION ESTRATEGICA ais
La prueba de ques puede sostener cualquier pago que exced aun pago ce Nash es, como
¢s usual. simple (vase tambien ia seccin 6.5.1). Exponemos seguidamente un pequefo esbo2o.
‘Sea a = (aj,....dy!) un equilibrio de Nash del juego constituyente cuando los jugadores son
sensatos con probabilidad 1. Sean ™ los pagos corcespondientes. ¥ sea
TG) >
‘y hagamos gue !jugadr loco i juegue asi todos los jugadores han actuado de este modo en el
pasado y asi cualquiera de ellos se ha desviado. El pago por perfodo para un jugador sensato
‘cuando se desvia estéacotado por arriba. Al mismo tiempo, a pérdida de cooperacion futra con
tos jugadores lens eso" "(y'— IL™)T iT es el horizntey si, para simplficar, no hay descuento
(8= 1). Estas pérdidas tienden a infnito cuando T tiendea infinite. De aqui, que para T > Ty no
puede ser éptimo para el jugador i desviarse de g incluso si es sensato. Was generalmente, se
Sostiene la colusin en a durante al menos T ~ Ty periodos, lo que significa que el pago medio
para un jugador sensato i tende a v‘ cuando T vende a infinite.
Como suele pasar, estz prueba da lugar al teorema Folk para el juego de Bertrand. Para
juegos mas generals, la prueba del teorema Folk es més complicada: véase Fudenbere y Maskin
(986),
Respuestas y sugerencias
Ejercicio 6.1%
1. Sea @{p)= (p ~ c)DIp). Obsérvese que ®, es (como suponenos) céncava, uments
hasta el precio del monopolio p7,y luego disminuye. Al susitui s,,oblenemos
fd
m= meu (1-ei3)
La condicin de primer orden ob
ir ot
210 (1-95) oto
Esto implica que ©; y ®; tienen signos opuestos, Dado que Pf yc aa tence Gc demure Por ral prs an
eine ee ii 3 ea ani) Lamson, PPA,
18 (0,910) ~ Bi = 9009
trast emperor ua peo fname oy
Pavia gu ea pes
gto doc ay eso. pu qed cn erlang nde i sa pote eso ree
12 £, 1 enn mui capt hey UTTER, C0 Po NTS) OPT oK etn epg por ae
poses niece uranyl one,
INTERACCION ESTRATEGICA 503
Ejemplo 3. Aprendizaje mediante la préctica"*
‘Se argumenta a menudo que los efectos de experiencia pueden usars con Fines estratiyicos.
De hecho, en los aos setenta algunas empresas de consultoria recamendaron asus clientes que
sacrificaran beneicos a corto plazo, al principio del ciclo vital del producto, para ganar una
Posicin estratgica con el argumento de que produciendo mucho al principio (por eemplo,
‘exusiendo precio) una empresa puede desizarse a lo largo dela curva de aprendizajee impedir la
entrada (0 al menos reducir la expansion de otras empresas, vésse, Por ejemplo, Boston
Consulting Group, 1972),
‘El aprendizae mediante la prctica es similar a una inversion teenologino en capacidad
Puesto que ambas reducen Jos costes futuros de la empresa. (Aqui suponemos aprendizaje
‘spaifico. Las exteralidades en el aprendizaje se analizarin mis abajo.) No obstant, hay una
sran diferencia entre el aprendizaje mediante la prictica otras inversiones: el coste de dicho
‘prendizaje noes exdgeno al mercado, sino que se deriva dela experiencia de produccin de la
empresa
Para factar la exposicién,consideremos la rvatidad entre dos empresa. Dejemos que el
oste marginal de cad una de ells en el segundo periodo dectezca com su nivel de produecion en
l primero. Supongamos por el momento que la competencia es en cantidades en ambos periodos.
Incrementando su cantidad en el periodo 1, la empresa seBala que produciré més en el segundo
\ebido al efecto de aprendizaje. Cow sustitutosesttatéyicos, eto reduce la producein de la otra
empresa en el momento 2. Por tant, la estrategia de wperro guardiiny de acumular experiencia al
Prvcipio es éptima en el supuesto de acomodacién y competencia en cantidades. Fs tambien
Sptima para impedir la entrada, pues reducir los costes del segundo periodo de la empresa
incumbente dada al entraate
Determinar la estrategia 6pm bajo competenca de precios es ligeramente mas complejo,
La estratepia de «perro guardn» es ain éptima para impedir la entrada: vendiendo a un bejo
Precio boy, la empresa cstablecida acumula experiencia, lo que le induciré a fijae un precio
bajo madana. Cuando solo hay una empresa en el mercado en el momento | (como en la session
83), la acomodacidn dela entrada nos conduce al resultado contrario: Ia experiencia resulta en un
bajo precio, lo que induce un bajo precio del rival. En este caso te necesita una estategia de
petit flderon, de ifrainversion en experiencia (por ejemplo, alto precio en el primer periodo).
En contrast, la acomodacin euando ambas empresas esti en el mereado en el momento I nos
‘onduce a resultados ambiguos. Por une pare, un bajo precio hoy increment la producidn dela
‘empresa y por tanto su experiencia, lo que hace ala empresa agresiva mafanay desencadena un
bajo precio por parte de su rival (ste es el efecto estratéico previo; sn embargo, un bajo precio
‘también reduce la parte del mercado del rival y por tanto su experiencia, El rival se enfrenta aun
coste mis alto en el segundo periodo y en consecuencia es menos agresivo en exe periodo. Este
segundo efecto, ineistente si las empresss compiten en cantidades ya que una empresa no puede
fectar el nivel de produccidn corrente de su rival, exge una esrategia de aperro guardiiny.
Drioi, no esti clara qué efecto predomina
Resumiendo: con un aprentizaje especfico, la estrateya tipo «perro guardin» de acu
‘lar mucha experiencia es Sptima para imped Ia entrada o induc la slide. Es también Spi
‘ma para acomodar I entrada si hay competenca en cantidades, ero puede sr o no ser optima
19, Lon ips eratgcot el apes mat pita con ya eta bs tlio por
yes (1 9, Fades Tele (95n, Saky (1909 Meneyny fay (9 ene tn Eau at
‘isos apes Fudeeboyy Tre (t0) ne campos etl grasa tate ooo de row (D4),so ‘TEORIA DELA ORGAMZACION INDUSTRUAL
con competencia en precios. Asi pues, en caso de acomodacién de Ie entrada es relevant si el
aprendizaje resulta en una reduccin de los costes de inversibn (competencia en cantidades) 0 en
una reduccin de los costes de produccidn (competencia en precios)
Consideremos ahora las posibildades de difusién del aprendizaje entre las empresas
(exteralidades)*° Tales externaidades pueden resultar de a movilidad de os trabajedores entre
empresas del espionae, ode a inversibn del proceso deingeniera (por ejemplo, desmontando un
producto y averiguando cémo fue consteuido). En estas cireunstanias, el aprendizaje mediante la
Pricica se parece de alguna manera a un bien publico y es por tanto probable que s expote por
D7,
acamete, vos gue a cata Spina pra pro = tp (0c
HL. Si Fip) = 1 —c/p, para todo p en [cg], need z
(0A 900) <0
Cada empress juga wn tomo os
Datcgrata
Aten, A817 sn te Ms 3 esti, Jura of Econom Th
. essen! of legit, Jura of Eom Thy, 2 24:26.
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CAPITULO 6
COMPETENCIA DINAMICA DE PRECIOS Y COLUSION TACITA
las empresas Tiaban ss precios simultaneamente, y luego wdesaparecian», En la pric ales
‘how tecnoligico y las barreras de entrada fener nao 2 ao ere wn 9
resultado de Bertrand. Debido ala interaccién repetida, una empresa debe tens en saris nso
vn ata teeta a
Ginsmiesdlcomportaniento delas peso rt ld ara, ou leo para hace
dee omer dee se ne Sin pale
ae oS ee ce oer eee
1. Shapro (985) comne vn xen ataient c woe e modes de sompeen ini pet368 ‘TEORIA DE LA ORGANIZACION INDUSTRIAL
os motivos para la wepresalia dfiren en 1s tres enfoques Enel primero (el de a teora de los
superjuegos) la guerra de precios es un fenémeno puramenteautoimpulsido. Un empresa carge
un precio bajo porque espera que las otras hagan lo mismo (comportariento wirculats). La seal
Aue provocs la fase no cooperativa es que una de las empresas reduzca el precio. El segundo
enfogue supone que el precio est sueto a rigieces a corto plazo. La reaccin de una empresa &
luna reduccin del precio por parte de otra esté motivada por su deseo de recuperar una porcién
{el mercado que ha sido y contnia sind erosionads por la estrategia agresva de precios seuida
Por su rival. El tecero de ls enfoques (el de la e_putaién) se centra en los lazos intertemporales
(0 fisicos) que surgen por el hecho de que las empresas aprenden unas de otras. Una empresa
‘eacciona a una reba del previo cargando tambien ela un precio bajo porque la tebaja previa es
‘una sia que indica que su rival tiene un cose bajo, o bien no es fiable para sostene a colon,
Por tanto es probable que eargue precios relativamente bajos en ef ftuto ace)
‘Asi pues, consderaremos varias teorias que pueden explicar la colusiénvicit, Estas deben
considerarse como medios para describir aspects Complementarios dela interaccion tepetida de
precios. Parafaseando a Scherer (1980, p, 151), la proliferecin de teria se refljaen una serie
‘gualment rica de pautas de comportamiento que normalmente sedan en oligopolio.
La seccion 6 expone brevemente una altemativa a los enfoques basedos en la
‘optimizacion ~ta teora evolutiva del comportamiento de los precios ~ yl sein suplementaria
‘xpone un enfoque mucho més avanzado dels estudios realizados sobre colusion tacia basedos
en juegos dinamicos
5.1. Enfoque convencional (ectores que faciltan o entorpecen la colusién}
‘A partir de Chamberin, muchos son los autores que hen afiemado que la intrsccién
‘epetda entre oligopolisas deberiafuclitar la colusga. Pero también han encontrada Factores
‘que pueden entorpeceda,
611. Cotusién
Conalderemos un reducido niimero de empresas idénticas gue fabrican un producto
homogéaco. Chamberlin estableci la conjetura de queen una situacion de este tipo las empresas
de una industria cargan el precio de monopolio, es dee, el que maximiza el beneficio dela
industria
‘Stcada uno persigueraional eintligntemente obtener el beneficio maximo, se daré cuenta
cde que cuando existen sblo das 0 unos pocos vendedores, sus propia accines tienen un efecto
considerable sobre sus competidores.y por ello es infundado syponer qu aceparin sin represaias las
érdidas que les produzca, Ya que el resultado de una rebaja de precios que cualquiera lee a efecto
tiene como consecuencia inevitable un descenso en su propio beneficio, made rebajars ls precios,»
‘aunque as vendedores son completamente independiente, el eulibrio resultante ee mismo que 3
‘nubiera un acuerdo monopolistic enre ellos (1933, p. 48)
arias contribuciones publcadas antes de Ia segunda guerra mundial intentaron
formatzar la disciplina impuesta por la posbilidad de reeciones, algunas se revisarin en la
Seccién 6.2, La més conocida es la historia dela curva de demanda quebrada (Hall y Hitch, 1939,
INTERACCION ESTRATEGICA 308
Swoezy, 1939). Consideremos dos empresas con coste marginal c, Sea q= Dip) la furcibn de
demanda y sea 1p) = (p ~ c)P(p) el beneicio de la industria cuando el precio més bajo que se
‘argaesp. Empecemos con una situacin en la que las empresas cargan al precio el monopolio p™
‘yada un obliene un benefico IT°/2, donde II” =(g"), Supongammes que una empresa proyecta
esviarse del precio monopoistco yestablece la siguiente conetura sobre la reacein de su rival:
éste se mantendti enp" ella sube su precio por encima dep", yo cambiara(iualara el prio) 8
lla lo reduce. Esti claro que con dicha conjetura desviarse del precio del monopolio no es
provechoso. Un aumento leva a una périda completa de la porcion de mereado y a un beneicio
cero. Una reduccién en el precio a p<" da lugar a un beteficio de Mpy2 < 1/2.
(Explicaremos el significado del t2rmino wcurva de demanda quebrada» en la secion 62.)
Como reconecid Chamberlin, hay factares que pueden entorpecer la colusi6n. Nosotros
istinguitemos dos de ellos: retrasos en la deteccin y asimetras entre las empresas. Las
feonsecuencias del primer factor pueden derivarse féclmente de los estudios sobre juegos
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