Efectos de una reduccin de la tasa mxima convencional en la curva IS-LM.

Para analizar con eficacia los efectos de una reduccin de la TMC en la curva IS-LM
es primordial conocer primero las implicancias que tendr esta reduccin en los
niveles de consumo y ahorro de la poblacin Chilena.
La sociedad y Economa Chilena se caracterizan principalmente por:

Buena capacidad de pago de las deudas.

Baja capacidad de ahorro en los primeros deciles.
El crdito es la principal herramienta para obtener productos durables.

La ley N18.010 del ao 1981, que establece que todas las operaciones de crdito
estn afectas a una tasa mxima, la que no puede exceder del 50% del promedio
observado para operaciones del mismo tipo. Esta se considera la Tasa mxima
Convencional.
Las dos justificaciones econmicas que se ocupan principalmente tienen relacin
con evitar abusos de la poblacin debido a las asimetras de la informacin del
mercado crediticio, lo cual puede dar lugar a abusos, por lo tanto se busca proteger
a los consumidores ms vulnerables. Segundo, no se puede aplicar la misma tasa
de inters para toda la poblacin debido al riesgo que conlleva un bajo nivel de
ingresos, por lo que aumentara el nivel agregado de riesgo en el sistema.
Por contraparte, una rebaja de la tasa de inters mxima aumentara la capacidad
de pago, aumentara la liquidez de dinero y aumentara la frecuencia de solicitud
de crditos.
En Chile la propensin al ahorro de los deciles ms pobres llega apenas a un 7%,
por lo que se infiere que el patrimonio lquido es bajo. Con esto se infiere que el
crdito toma una posicin relevante para que la poblacin pueda adquirir bienes
de gran valor y durabilidad, para aumentar las condiciones de vida. Por lo tanto
debe sopesarse si se puede dejar fuera del alcance de un crdito a un sector tan
grande de la poblacin, el cual actualmente es el ms vulnerable.

Otro punto importante se enfoca en los crditos de las casas comerciales, las cuales
cubren un sector importante de los deciles ms pobres, llegando incluso al 80%90% de la poblacin.
Las casas comerciales ponen menos trabas en la entrega de crditos de consumo,
lo que implica una mayor tasa de inters sin posibilidad de discriminacin (por
ley), la cual se suscribe a esta tasa mxima convencional.

A continuacin, un cuadro en donde se aprecia el nmero de personas que

eventualmente podra quedar sin acceso al crdito, considerando su nivel de
ingresos y su inminente riesgo.
Si la tasa se reduce de 50% a un 25%,30%,35% y 40% cuales podran ser sus
consecuencias?

Cmo vemos, muchas personas podran quedar sin acceso al crdito de consumo,
aunque las condiciones actuales de los mismos permite la Usura por parte de
bancos e instituciones financieras, por lo que es importante considerar ambas
caras de la moneda antes de tomar una decisin de tanta relevancia.
Con respecto a la Curva IS-LM, excluimos la LM por tratarse del mercado
monetario, el cual tiene nula relacin con crditos de consumo.
Con respecto a la curva IS, el acceso a crditos podra eventualmente bajar, sobre
todo para los sectores ms vulnerables. Esto podra bajar el consumo a nivel
agregado de la poblacin, y aumentar la propensin marginal a ahorrar.
Como la renta disponible baja, se reduce la demanda de bienes y servicios, lo cual a
largo plazo reduce la produccin a nivel nacional.
Por otro punto, La curva IS se ve afectada por la disminucin de la tasa de inters
por el cambio de la tasa mxima convencional, lo que aumenta la inversin y a
aumenta la produccin.