15 Finanzas

Anlisis Financiero Automtico
NOTA: Para que funcione el programa, tienes que tener habilitadas la funcin de Macros.
1 Utiliza esta herramienta para elaborar Proyecciones Financieras.
2 Antes de comenzar, es importante que tengas informacin relevante a la mano, tal como
la informacin de mercado, capacidad instalada, precios, competidores, etc.
3 El orden de las hojas es indispensable, no debes de saltarte incisos, hojas, etc.
Cada parte lleva un nmero, de tal forma que empieza en el nmero 1 y continua la numeracin.
4 Slo debes rellenar la informacin
de las celdas blancas
, las celdas azules se llenan automtico
5 Para algunos casos, este formato puede no ser el mejor, por lo que tendras que desarrollarlo por tu cuenta.
6 Las hojas a continuacin no estn protegidas, por lo que puedes modificarlas.
7 Comienza en la parte de Inicio!
Instrucciones adicionales:
Proyecciones Financieras:
Todo plan de negocios debe incluir un apartado de proyecciones financieras, y todo negocio, con o sin plan de negocios, debe
con una proyeccin adecuada de ventas, utilidades y efectivo disponible.
El gran problema es que la mayora de la gente no sabe hacer proyecciones, y es difcil encontrar programas de apoyo especfi
esta tarea. Por esto, hemos desarrollado un software que te puede ayudar incluso si no tienes experiencia en contabilidad y f
Este archivo en Excel te ayudar a desarrollar cinco aos de proyecciones financieras va estados financieros pro forma. Pro
significa proyectado.
El programa est diseado para un nivel de conocimiento elemental sobre estados financieros y proyeccin de ventas, lo nico
requiere es que tengas pleno conocimiento de tu empresa o proyecto, de cuanto puedes vender, de tu capacidad instalada, del m
del personal que requieres y de las inversiones que estimas hacer en activos fijos.
Es la primera versin que se hace, por lo que puede contener errores, por lo que se recomienda que una vez llenado los espaci
teniendo los estados pro forma, se revisen cuidadosamente.
El archivo est en Excel y se puede abrir con o sin macros, no hay diferencia.
Instrucciones de uso:
1. Haz clic en el vnculo de ...... para bajar el archivo de Excel. Si no se abre, haz clic en el vnculo con el botn dere
selecciona guardar archivo. El archivo mide cerca de 1.5 megas, por lo que puede tardarse un poco en abrir.
2. Pasa a la hoja de instrucciones, donde vers estas mismas instrucciones.
3. Pasa a la hoja de Inicio. Sigue las instrucciones.
4. Pasa a la hoja de ingresos. Esta es la ms importante, ya que en esta elaborars tu proyeccin de ventas a tres aos, y el
automticamente calcular las ventas de los siguientes dos aos para tener un total de 5.
a. Llena la informacin de las casillas blancas, poniendo el nombre de la empresa, seleccionar si vende productos, servicio o
(seleccionar solo una opcin), selecciona en que lugares vende la empresa, y si los ingresos son por venta directa o por comi
venta.
b. Pasa al inciso que se te indique en la hoja. Si pasaste al inciso 2.1, debes primero que nada seleccionar cuantas lneas d
servicios vende tu empresa, por ejemplo, Bimbo vende ms de 20 productos distintos. El programa solo te permite hasta 10 prod
10 servicios.
c. Inmediatamente despus el programa te pide que llenes la informacin sobre el precio de los productos (si vendes productos
abajo te pide el precio de los servicios (si vendes servicios y/o ambos) para cada producto/servicio y para cada regin en la
Estos son precios unitarios.
d. El siguiente paso (2.1.3) consiste en dar informacin sobre aumentos en el precio del producto o servicio anualizado sin c
inflacin, es decir, el incremento que tendrn tus precios si es que planeas subirlos, lo cual no siempre es recomendable.
d. El siguiente paso (2.1.3) consiste en dar informacin sobre aumentos en el precio del producto o servicio anualizado sin c
inflacin, es decir, el incremento que tendrn tus precios si es que planeas subirlos, lo cual no siempre es recomendable.
e. Inmediatamente despus te pide que escribas la inflacin esperada para los siguientes cinco aos, que en Mxico est alred
5% anual.
f. El punto 2.1.4 se refiere a las ventas unitarias de productos y/o servicios. Las ventas unitarias son en unidades de produ
es decir, cuantos productos/servicios piensas vender para el primer mes, y nada ms para el primer mes. No trates de poner ve
unitarias para los siguientes meses, eso lo hars despus. Toma nota de que las ventas unitarias no estn en pesos o dlares,
por unidad vendida.
g. A la altura del rengln #100, el programa te pide ahora si el incremento mensual de tus ventas. Es importante que consider
escribiendo el porcentaje de incremento en ventas por cada mes durante cada trimestre por tres aos. Este porcentaje lo debes
escribir usando las flechas que aparecen en cada cuadro en las celdas blancas. El porcentaje que escribas sobre cada celda us
flechas se asume como el porcentaje de crecimiento de cada mes durante ese trimestre en particular.
h. El siguiente cuadro te pide el incremento porcentual de ventas mensuales para ventas internacionales.
i. Finalmente, la grfica 2.2 te muestra tus ventas mensuales para cinco aos de acuerdo a tus proyecciones.
5. Pasa a la hoja de equipo de trabajo. Esta hoja es muy sencilla. Slo debes de seleccionar en la primera columna, usando la
puestos qie requieres en tu empresa. Despus en la siguiente columna debes seleccionar el nmero de puestos de cada uno. Escr
sueldo mensual de cada persona contratada o por contratarse, y finalmente escribe usando las flechas si el empleado recibe al
porcentaje sobre las ventas totales.
6. Pasa a la hoja de gastos, y llena la informacin de gastos para la parte de gastos fijos para la oficina corporativa y par
caso de que tengas las dos por separado. No es necesario llenar toda la informacin si no aplica cada uno de los renglones, p
espacios en blanco.
7. Escribe en esa misma seccin el incremento mensual sin contar inflacin de los costos fijos.
8. Si tu empresa vende productos, en la siguiente seccin debers de escribir el costo unitario de los productos que vendes (
Este costo unitario se refiere al costo de ventas unitario, es decir, no involucra administracin, intereses, etc.
9. Determina en esa misma seccin cuantos inventarios requieres tener en bodega para iniciar el siguiente mes.
10. Finalmente, llena la informacin requerida sobre la compra de activos fijos que requieras para el primer mes, y usa las f
columnas para hacer inversiones en cualquier otro mes. Aplica para inversiones en oficinas corporativas y en planta. Puedes u
tablas para hacer inversiones de una sola oficina o planta en varios meses.
11. Pasa a la hoja de capital de trabajo y llena la informacin que se te solicita.
12. Pasa a la hoja de financiamiento, y determina si tu empresa requiere o no financiamiento viendo el resultado automtico.
abajo el monto de financiamiento que estas obteniendo o buscas obtener para el primer mes, y no olvides de escribir las tasas
y plazos de los crditos a corto y largo plazo en caso de que existan. Si no existen entonces haz caso omiso de esto ltimo.
13. Revisa cuidadosamente las celdas a partir del rengln 44 para determinar si tu empresa va a requerir ms inversin en lo
meses, y empieza a llenar la informacin en las celdas blancas sobre que tipo de financiamiento pretendes obtener.
14. Nota: Si utilizas crdito, es probable que estos datos de financiamiento requerido cambien, ya que el programa considera
de intereses y amortizaciones que se deben de hacer cada mes.
15. Estas listo para ver tus estados pro forma. La hoja de Estados Pro forma te muestra el estado de resultados, el balance
flujo de efectivo. A partir de la celda 118 te muestra adems las celdas sobre razones financieras y ms abajo el clculo de
depreciacin, en caso de que requieras modificarlo.
16. Nota como en el estado de resultados, en el rengln 20, no hay informacin. Este es el rengln donde tu manualmente pued
escribir otros gastos, como el de ventas y publicidad, u otros.
17. Trata de modificar ninguna frmula, ya que puedes arruinar la relacin con otros datos lo que significa que habran erro
18. En la parte superior de la hoja de estados pro forma, puedes observar unos cuadros pequeos con el nmero 1 y 2. Si los p
cambias la vista entre mensual y anual.
azules se llenan automtico

o por tu cuenta.
con o sin plan de negocios, debe de contar
trar programas de apoyo especficos para

es experiencia en contabilidad y finanzas.
dos financieros pro forma. Pro forma
os y proyeccin de ventas, lo nico que se

der, de tu capacidad instalada, del mercado,
nda que una vez llenado los espacios, y
nculo con el botn derecho del mouse y

n poco en abrir.
in de ventas a tres aos, y el programa
r si vende productos, servicio o ambos

on por venta directa o por comisiones de
seleccionar cuantas lneas de productos

grama solo te permite hasta 10 productos y
los productos (si vendes productos) ms

rvicio y para cada regin en la que vendes.
ucto o servicio anualizado sin contar la

o siempre es recomendable.
ucto o servicio anualizado sin contar la

o siempre es recomendable.
co aos, que en Mxico est alrededor del
as son en unidades de productos o servicios,

primer mes. No trates de poner ventas
rias no estn en pesos o dlares, ya que son
ntas. Es importante que consideres que estas

tres aos. Este porcentaje lo debes de
que escribas sobre cada celda usando las
ernacionales.
s proyecciones.
n la primera columna, usando las flechas, los
nmero de puestos de cada uno. Escribe el
as flechas si el empleado recibe algn
a oficina corporativa y para la planta, en

ica cada uno de los renglones, puedes dejar
o de los productos que vendes (mximo 10).

n, intereses, etc.
ar el siguiente mes.
para el primer mes, y usa las flechas de las
orporativas y en planta. Puedes usar ambas
o viendo el resultado automtico. Escribe

s, y no olvides de escribir las tasas de inters
az caso omiso de esto ltimo.
va a requerir ms inversin en los siguientes
nto pretendes obtener.
en, ya que el programa considera los pagos
tado de resultados, el balance general y el

eras y ms abajo el clculo de la
engln donde tu manualmente puedes
o que significa que habran errores.

ueos con el nmero 1 y 2. Si los presionas
Clculos Financieros Ms importantes

En esta parte, vamos a desarrollar clculos de los aspectos financieros ms importantes del negocio. Estos son:
1. Estimar los costos
2. Estimar el Punto de Equilibrio.
3. Estimar las ventas esperadas
4. Estimar la produccin
1. Costos
Los costos fijos son aquellos que no cambian, en razn de los productos vendidos/producidos.
Los costos variables son los que varan dependiendo de cunto se produzca/venda.
Enliste sus costos fijos y variables:
Costos Fijos de la Oficina/Mes
Costos Fijos de Bodegas y Planta/Mes
Renta
Luz
Agua
Comunicaciones
Seguros y fianzas
Seguridad
Papelera/ gto. oficina
Otros
$ 10,000.00
$ 1,500.00
$ 1,500.00
$ 1,000.00
$
$
$ 1,000.00
$ 1,500.00
Renta
Luz
Agua
Comunicaciones
Seguros y fianzas
Seguridad
Papelera/ gto. oficina
Otros
TOTAL
$ 16,500.00
Nmero de Productos a Vender
Sueldos
Vendedor
Vendedor 2
Panadero
Sueldo 1
Sueldo 1
Sueldo 1
Sueldo 1
Sueldo 1
TOTAL
Costo de Prod. 1 Unidad Producto 1

200 grs. Harina
1.00
Pan de Proveedor
15.00
Pan de Proveedor
2 huevos
3.00
Papel para Cubrirlo
1.00
Papel para Cubrirlo
100 g. mantequilla
2.00
Caja para guardarlo
2.00
Caja para guardarlo
250 grs. Azcar
2.00
Sello
2.00
Sello
Envase
4.00
Caja
2.00
CIF
1.00
15.00
20.00
TOTAL

Pan de Proveedor
5.00
Papel para Cubrirlo
1.00
Caja para guardarlo
2.00
Sello
2.00
10.00
TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
Costo Variable por Unidad Promedi

Producto 1
Producto 2
Producto 3
Producto 4
Producto 5
Si no produce ningn producto, pero

espacios tambien. Estos datos en na
de Gastos Variables de Produccin
TOTAL
TOTAL
COSTOS TOTALES
Unidades Vendidas
10,000
16,500.00
6%
Costo Fijo Oficina
Costo Fijo Planta
Sueldos
20,000.00
7%
Gtos. Ventas
10,500.00
4%
Costo Fijo Total
47,000.00
Costo Variable Ventas
42,000.00
10%
Costo Variable Prod.
206,333.33
70%
43%
44%
50%
58%
50%
Costo Variable Total
248,333.33
Costo Total
295,333.33
Ingrese arriba las unidades vendidas. Ms adelante puede estimar este nmero en la p
izquierda estn los montos de los costos y su valor en porciento. Abajo podr el costo
respecto al precio. Es decir, cunto le cuesta producir cada producto, en relacin a cm
0%
Ventas
vs.
Porcentaje del Costo/Ventas

70%
420,000.00
2. Punto de Equilibrio
El punto de equilibrio es donde la empresa NO gana y NO pierde dinero.
Este es el INDICADOR BASE de su negocio.
No. de Productos a Vender
(Min 1. Mx 10)
5
Producto
Precio de su Producto
35.00
45.00
50.00
60.00
20.00
Costo Variable de Produccion
49% $
15.00
20.00
25.00
35.00
10.00
Costos Variables de Ventas
10%
Costos Fijos
Punto de Equilibrio
Unidades a Vender para PQ
Ventas a Generar para PQ
$ 47,000.00
Producto
1
570
$
19,939.39
2
459
$
$450,000.00
PUNTO DE EQUILIBRIO
Mueva la flecha, dependiendo de
la grfica que obtenga.
Tiene que cruzarse la lnea verde (Ventas)
y la lnea roja (C.V).
$400,000.00
$350,000.00
$300,000.00
$250,000.00
$200,000.00
$150,000.00
$100,000.00
20,634.15
3
470
4
495
23,500.00
$ 29,684.21
5
1,175
$
23,500.00
$100,000.00
$50,000.00
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5000
5500
6000
6500
$-
Costo Fijo
Costo Variable
3. Ventas proyectadas
Para estimar las ventas, vamos a utilizar datos obtenidos de la Encuesta realizada en el Mdulo "Investigacin de Mercados"
Va a copiar los porcentajes que obtuvo en las respuestas, y el programa mostrar 3 escenarios de ventas: Optimista, Normal
Comprara este producto a un precio de XXX?
Tamao de la Poblacin:
10,000
Margen de Error:
7%
Este valor es el que puso en el Mdulo de Inv. De

Mercados en la Muestra. Generalmente es 10,000.
El margen de error pudo ser el de 7%.
Qu cantidad acostumbra comprar?
Muy probablemente
15%
Probablemente
20%
Es poco probable
20%
No es nada probable
25%
20%
No lo s
100%
Los datos en este color van en el punto 2.1.2 de
la seccin de Ingresos.
Es una pregunta de la encuesta.

Del lado izq., ponga el nmero de
unidades que uso para su
encuesta. Por ejemplo, otra opcin
pudo ser en mltiplos de 2
(2,4,6,8,10 unidades). Del lado
derecho, ponga los porcentajes
Es una de las preguntas en su

encuesta. Ponga los porcentajes.
Los datos en este color van en el punto 2.1.4 de la

seccin de Ingresos. Seleccionelos de acuerdo al
escenario que quiera mostrar en su anlisis.
Escenarios
No. de Productos a Vender
(Min 1. Mx 10)
5
Producto
Precio de su Producto
1
$
35.00
28,000.00
49,000.00
18,200.00
2
$
45.00
36,000.00
63,000.00
23,400.00
50.00
60.00
800
800
40,000.00
$ 48,000.00
1,400
1,400
70,000.00
$ 84,000.00
520
520
26,000.00
$ 31,200.00
5
$
20.00
16,000.00
28,000.00
10,400.00
Escenario Normal
No. de veces de Compra/mes
Cantidad comprada por cliente/mes
No. de clientes/ mes
2
1
2,000
Ventas Proyectadas en Unidades
800
Ventas esperadas en $
800
800
Escenario Optimista
2
1
3,500
1,400
1,400
1,400
Escenario Pesimista
2
1
1,300

4. Produccin
520
520
520
4.1. Capacidad instalada

La capacidad instalada es cunto podemos producir de un producto a su mximo.
Es importante este dato porque limita la oferta del producto.
Modelo basado en mquinas
Maquinas
Unidades producidas/hora
10
10
Horas trabajadas al da
16
Das al mes que trabaja
25
Capacidad (unidades producidas)
2000
Modelo basado en personas

Trabajador
Unidades producidas/hora
Horas trabajadas al da
Das a la semana que trabaja
Produccin
20
15
1600
450
4.2. Eficiencia
Variacin entre produccin estndar y real.
Necesita tener datos diarios de cmo varia la produccin.
Dia
Produccin Estndar
Prod. Real
Unidades producidas por hora
Sem 1.
Horas de trabajo al da
Sem 2.
Das al mes de trabajo
20
Sem 3.
UNIDADES PRODUCIDAS AL DA
1
40
30
35
Sem 4.
DIA
MES
Prod. Actual
26
520
Prod. Estand.
40
800
Eficiencia
65%
4.3. Producto defectuoso

Cuanto de la produccin sale defectuosa.
Mientras mayor, ms dinero se pierde.
DIA
Defectos
MES
3.16666667 63.33333333
Dia
UNIDADES DEFECTUOSAS AL DA
Prod. Real
Sem 1.
Sem 2.
%/Prod. Real
12%
Sem 3.
%/Prod. Est.
8%
Sem 4.
egocio. Estos son:
Costos Variables de Ventas/mes

Vendedor
Vendedor 2
Panadero
Sueldo 1
Sueldo 1
Sueldo 1
Sueldo 1
Sueldo 1
$ 5,000.00
$ 5,000.00
$ 10,000.00
$ 20,000.00

Pan de Proveedor
20.00
% de comisin
a vendedores
% de comisin
a otros
Gastos de Ventas
(Promocin, Mercadeo,
Distribucin, etc.)
5%
5%
TOTAL
10,500.00
10%

Pan de Proveedor
30.00
Papel para Cubrirlo
1.00
Papel para Cubrirlo
1.00
Caja para guardarlo
2.00
Caja para guardarlo
2.00
Sello
2.00
Sello
2.00
25.00
35.00
TOTAL
TOTAL
Costo Variable por Unidad Promedio

Producto 1
15.00
Producto 6
Producto 2
20.00
Producto 7
Producto 3
25.00
Producto 8
Producto 4
35.00
Producto 9
Producto 5
10.00
Producto 10
Si no produce ningn producto, pero si lo compra a un proveedor, incluyalo en estos

espacios tambien. Estos datos en naranja van en la seccin de GASTOS, en el apartado
de Gastos Variables de Produccin.
nte puede estimar este nmero en la parte de abajo de escenarios. A la

alor en porciento. Abajo podr el costo en porcentaje de cada producto,
ducir cada producto, en relacin a cmo lo vende.
0%
0%
0%
0%
0%
10
6
0
$
7
0
$
8
0
$
10 Promedio
9
0
$
10
0
$
49%
Promedio
42.00
21.00
Promedio
2,798
$ 117,500.00
Punto de Equilibrio se Alcanza en:

Vender:
o en unidades:
117,500.00
2,797.62
En el PE los resultados son:

Ventas:
117,500.00
6000
6500
7000
7500
8000
8500
9000
9500
10000
Costos Fijos:
Costo Variable
47,000.00
69,474.21
Costos Total
116,474.21
Diferenicia:
1,025.79
Ventas
o "Investigacin de Mercados"
s de ventas: Optimista, Normal y Pesimista
Qu cantidad acostumbra comprar?
Cada cuando compra el producto?
unidades
40%
1 al mes
10%
unidades
25%
2 al mes
70%
unidades
20%
3 al mes
10%
unidades
10%
4 al mes
5%
5%
5 al mes
unidades
5%
100%
100%
veces que compra al mes. Del lado
derecho, ponga los porcentajes.

unidades que uso para su
encuesta. Por ejemplo, otra opcin
pudo ser en mltiplos de 2
(2,4,6,8,10 unidades). Del lado
derecho, ponga los porcentajes
6
$
7
$
8
$
9
$
10
$
Promedio
$
42.00
Total
0
$
0
$
0
$
0
$
0
$
4,000
$
168,000.00
294,000.00
109,200.00
7,000
2,600
TOTAL
2000 unidades
producidas
al mes
TOTAL
2050 unidades
producidas
al mes
PRODUCIDAS AL DA
4
20
15
16
DEFECTUOSAS AL DA
7
De acuerdo a tus datos, tus ventas mensuales para los tres primeros aos seran:
$450,000.00
$400,000.00
$350,000.00
$300,000.00
$250,000.00
$200,000.00
$150,000.00
$100,000.00
$50,000.00
$1
11
13
15
17
19
21
23
25
27
29
31
33
35
35
Sueldos y Salarios:
Selecciona puesto:
Sueldo
Mensual
Nominal
Nmero de
puestos
Sueldo Anual
Total Nmina
Comisin Mensual
Nominal por
Sueldo base +
puesto
(%
comisiones
de ventas)
10,000.00
120,000.00
120,000.00
0.00%
10,000.00
5,000.00
60,000.00
120,000.00
5.00%
14,696.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Total Mensual
Gastos fijos
Gastos fijos mensuales oficina corporativa.
Renta (m)
$
10,000.00
Luz
$
1,500.00
Agua
$
1,500.00
Comunicaciones
$
1,000.00
Seguros y fianzas
$
Seguridad
$
Papelera y gastos de
oficina
$
1,000.00
Otros
$
1,500.00
SubTotal gastos fijos
16,500.00
Gastos fijos mensuales planta y bodegas.

Renta (m)
$
Luz
$
Agua
$
Comunicaciones
$
Seguros y fianzas
$
Seguridad
$
Papelera y gastos de
planta
$
Otros
SubTotal gastos fijos
Total Gastos Fijos
16,500.00
Gastos variables de produccin para el primer mes:

Costos Unitarios
Sin contar inflacin

Incremento Mensual:
0.0%
Gastos de Ventas:
Costo mensual
Costo del Producto 1
15.00
Promocin
5,000.00
20.00
Distribucin
2,000.00
25.00
Entrega del Prod.
2,000.00
35.00
Negociacin
1,000.00
10.00
Mensajera
No aplica
Muestras
500.00
No aplica
Otros
No aplica
Otros
No aplica
Otros
No aplica
Inventario requerido para
el segundo mes, % de
ventas estimadas
Otros
Total Gastos Variables
Incremento Mensual
en Porciento
6%
Total Gtos. Ventas
89,040.00
Gastos de instalacin oficinas corporativas:
2%
10,500.00
Necesitas hacer ms gastos de instalacin? OPCIONAL
Primer mes:
Terreno
Edificio
Comunicaciones
Mobiliario y equipo
Acondicionamiento (m)
Computadoras y
maquinas
Otros
Total gastos de
instalacin
$
$
$
$
100,000
$
$
$
$
$
$
$
$
50,000
$
$
50,000
25,000
$
$
25,000
-
225,000
25,000
$
$
$
50,000
50,000
$
$
$
$
Si tus ingresos son por comisin, puedes saltarte esta hoja y pasar a Financiamiento.
Cuentas por Cobrar:

Determina tus ventas a crdito:
Del total de tus ventas, qu porcentaje se vende a crdito?
Con estos datos, tus ventas a contado son:
0%
100%
Determina el plazo promedio de cobro:

Del total de tus ventas a crdito, a qu plazo estas vendiendo?
Se asume constante para todos los periodos, productos, servicios y puntos de venta.
Inventarios:
Determina el monto de inventarios requeridos para cada periodo:
Tu inventario para el siguiente periodo es del
6.0%
de las ventas.
Viene de la hoja de "Gastos"
Se asume constante para todos los meses, para todos los prductos, para todos los servicios
Cuentas por Pagar:

Determina tus compras a crdito:
Del total de tus compras, qu porcentaje se compra a crdito?
30%
Con estos datos, tus compras a contado son:
70%
Determina el plazo promedio de pago:
Del total de tus compras a crdito, a qu plazo estas pagando?

Se asume constante para todos los periodos.
Esta hoja describe tus fuentes de financiamiento:

De acuerdo a tus datos, para el primer mes:
Tu empresa:
REQUIERE
financiamiento.
El monto de la inversin inicial es:
$194,765
Asume un 10% adicional.
Es importante determinar de donde se obtienen los fondos.

Existen dos fuentes principales, deuda y capital.
Deuda se divide en deuda de corto plazo y de largo plazo.
Capital se divide en capital propio y capital externo.
Determina, del total de la inversin inicial requerida:

Inversin que se debe conseguir:
Cunto se financa con capital propio?
Cunto se financa con capital externo?
Cunto se financa con deuda a corto plazo?
Cunto se financa con deuda a largo plazo?
$0
$150,000
$0
$50,000
TOTAL:
$200,000
n 10% adicional.
IMPUESTOS
Actualizacin: Dado que los impuestos pueden variar de un pas a otro, inclumos esta hoja para manipular los impuestos.
Este cambio se ver reflejado en los Estados Proforma, en las filas 29 y 30.
Escribe el porcentaje de impuestos, el sistema permite meter 2 TIPOS de impuestos:
IMPUESTO 1
35%
NOMBRE
ISR
IMPUESTO 2
10%
PTU
Por ejemplo, puede considerar el Impuesto Sobre la Rent
Por ejemplo, puede considerar la Participacin de las Util

los Trabajadores (PTU Mxico)
NOTA: Si necesita ms espacios para impuestos, tiene que sumarlos para que queden en 1 sola celda.
manipular los impuestos.
el Impuesto Sobre la Renta (ISR Mxico)

la Participacin de las Utilidades de
Mes 0
Mes 1
Mes 2
Mes 3
Mes 4
Panaderia Antonio
Estado de Resultados:
Ingresos:
Nacional:
Ingresos por productos
Ingresos por servicios
Internacional:
Ingresos por productos
Ingresos por servicios
Total Ingresos
$193,920
$0
$196,643
$0
$199,403
$0
$202,203
$0
$0
$0
$193,920
$0
$0
$196,643
$0
$0
$199,403
$0
$0
$202,203
$16,500
$39,392
$89,040
$10,500
$155,432
$16,566
$39,664
$90,830
$10,752
$157,812
$16,632
$39,940
$91,738
$11,010
$159,321
$16,699
$40,220
$92,655
$11,274
$160,849
$38,488
$3,462
$35,026
-$2,669
$0
$32,357
$11,325
$3,236
$17,796
9.18%
$38,831
$3,462
$35,369
-$2,669
$0
$32,700
$11,445
$3,270
$17,985
9.15%
$40,083
$3,462
$36,621
-$2,669
$0
$33,952
$11,883
$3,395
$18,674
9.36%
$41,354
$3,462
$37,892
-$2,669
$0
$35,224
$12,328
$3,522
$19,373
9.58%
$22,941
$0
$11,799
$34,739
$6,283
$0
$11,964
$18,247
$24,070
$0
$12,132
$36,202
$42,556
$0
$12,303
$54,859
Activo Fijo
Terreno
Edificio
Comunicaciones
Mobiliario y equipo
Computadoras y maquinas
Otros
Depreciacin acumulada:
Total activo fijo
$0
$0
$0
$99,167
$49,583
$49,583
$24,792
-$1,875
$223,125
$0
$0
$0
$98,333
$49,167
$49,167
$24,583
-$3,750
$221,250
$0
$0
$0
$97,500
$48,750
$48,750
$24,375
-$5,625
$219,375
$0
$0
$0
$96,667
$48,333
$48,333
$24,167
-$7,500
$217,500
Activo total
$257,864
$239,497
$255,577
$272,359
Egresos:
Gastos fijos
Sueldos y salarios
Gastos Variables
Otros (Gtos de Venta, etc.)
Total costos
35%
10%
Utilidad antes de I,I,D,A.

Depreciacin y Amortizacin
Utilidad (perdida) de Operacin
Gastos financieros corto plazo
Gastos financieros largo plazo
Utilidad antes de impuestos
ISR
PTU
Utilidad (prdida neta)
Margen de utilidades netas:
Panaderia Antonio
Balance General
Activo circulante
Caja y bancos
Clientes
Inventarios.
Total activo circulante
Pasivo Circulante
Proveedores
Crditos bancarios
Total pasivo circulante
$40,068
$50,000
$90,068
$5,384
$47,331
$52,715
$5,459
$44,663
$50,122
$5,536
$41,994
$47,530
$0
$0
$0
$0
$90,068
$52,715
$50,122
$47,530
Capital Contable
Capital social
Resultados de ejercicios anteriores
Resultado del ejercicio
Total Capital Contable
$150,000
$0
$17,796
$167,796
$151,000
$17,796
$17,985
$186,781
$151,000
$35,781
$18,674
$205,455
$151,000
$54,455
$19,373
$224,828
Pasivo + Capital
$257,864
$239,497
$255,577
$272,359
$17,796
-$1,875
$19,671
$17,985
-$1,875
$19,860
$18,674
-$1,875
$20,549
$19,373
-$1,875
$21,248
$0
-$11,799
-$11,799
$0
-$166
-$166
$0
-$168
-$168
$0
-$170
-$170
$40,068
$40,068
-$34,684
-$34,684
$76
$76
$77
$77
$47,941
-$14,990
$20,456
$21,154
$50,000
$0
$50,000
-$2,669
$0
-$2,669
-$2,669
$0
-$2,669
-$2,669
$0
-$2,669
-$225,000
$0
$0
-$225,000
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$150,000
$150,000
$1,000
$1,000
$0
$0
$0
$0
-$25,000
$22,941
-$1,669
-$16,658
-$2,669
$17,788
-$2,669
$18,486
$0
$22,941
$22,941
$6,283
$6,283
$24,070
$24,070
$42,556
Pasivo largo plazo

Pasivo total
Panaderia Antonio
Flujo de Efectivo
Utilidad neta
+ depreciacin y amortizacin
Generacin bruta de efectivo
Usos Operativos
Financiamiento a cuentas por cobrar
Financiamiento a inventarios
Total usos operativos
Fuentes Operativas
Financiamiento (amort.) proveedores
Total fuentes operativas
Generacin Neta Operativa
Fuentes de Instituciones de Crdito
Financ. (amort.) crditos bancarios corto plazo
Financ. (amort.) crditos bancarios largo plazo
Financiamiento neto con costo
Usos no operativos
Venta (inversin) en activos fijos
Venta (inversin) en activos diferidos
Pago de dividendos
Total de usos no operativos
Fuentes no operativas
Aportaciones (retiros) de capital
Total fuentes no operativas
Generacin de flujo no operativa
Generacin Neta de Flujo de Efectivo
Caja inicial
Caja final
Razones Financieras
Actividad
Conversin de Activo Fijo a Ventas Net.
Conversin de Capital a Ventas Netas
0.87
1.16
0.89
1.05
0.91
0.97
0.93
0.90
% del Costo vs. Ventas

Apalancamiento
Endeudamiento
Pasivo total a capital contable
Productividad
Utilidad de operacin a ventas netas
Utilidad neta a ventas netas
80.15%
80.25%
79.90%
79.55%
35%
53.68%
22%
28.22%
20%
24.40%
17%
21.14%
19.85%
9.18%
19.75%
9.15%
20.10%
9.36%
20.45%
9.58%
1. Valor de activos fijos

Terreno
Edificio
Comunicaciones
Mobiliario y equipo
Computadoras y maquinas
Otros
Propiedades, planta y equipo
$0
$0
$0
$99,167
$49,583
$49,583
$24,792
$223,125
$0
$0
$0
$98,333
$49,167
$49,167
$24,583
$221,250
$0
$0
$0
$97,500
$48,750
$48,750
$24,375
$219,375
$0
$0
$0
$96,667
$48,333
$48,333
$24,167
$217,500
2. Inversin ($) en activos fijos

Terreno
Edificio
Comunicaciones
Mobiliario y equipo
Maquinaria
Otros
Inversin total
$0
$0
$0
$100,000
$50,000
$50,000
$25,000
$225,000
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
Depreciacin activos fijos ($)

Terreno
Edificio
Comunicaciones
Mobiliario y equipo
Maquinaria
Otros
Depreciacin acumulada
Depreciacin Mensual
$0
$0
$0
-$833
-$417
-$417
-$208
-$1,875
-$1,875
$0
$0
$0
-$833
-$417
-$417
-$208
-$3,750.00
-$1,875
$0
$0
$0
-$833
-$417
-$417
-$208.33
-$5,625.00
-$1,875
$0
$0
$0
-$833
-$417
-$417
-$208.33
-$7,500.00
-$1,875
Depreciacin (%)
Terreno
Edificio
Comunicaciones
Mobiliario y equipo
Maquinaria
Otros
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
Inflacin Mxico mensual
0.40%
0.40%
0.40%
0.40%
Integracin de activos fijos
Mes 5
Mes 6
Mes 7
Mes 8
Mes 9
Mes 10
Mes 11
Mes 12
$205,042
$0
$207,921
$0
$210,840
$0
$213,800
$0
$216,802
$0
$222,023
$0
$227,369
$0
$232,844
$0
$0
$0
$205,042
$0
$0
$207,921
$0
$0
$210,840
$0
$0
$213,800
$0
$0
$216,802
$0
$0
$222,023
$0
$0
$227,369
$0
$0
$232,844
$16,766
$40,504
$93,582
$11,545
$162,397
$16,833
$40,792
$94,518
$11,822
$163,964
$16,900
$41,084
$95,463
$12,106
$165,553
$16,968
$41,380
$96,418
$12,396
$167,161
$17,035
$41,680
$97,382
$12,694
$168,791
$17,104
$42,202
$99,329
$12,998
$171,634
$17,172
$42,737
$101,316
$13,310
$174,535
$17,241
$43,284
$103,342
$13,630
$177,497
$42,645
$3,462
$39,183
-$2,669
$0
$36,515
$12,780
$3,651
$20,083
9.79%
$43,956
$3,462
$40,494
-$2,669
$0
$37,826
$13,239
$3,783
$20,804
10.01%
$45,287
$3,462
$41,825
-$2,669
$0
$39,157
$13,705
$3,916
$21,536
10.21%
$46,639
$3,462
$43,177
-$2,669
$0
$40,508
$14,178
$4,051
$22,279
10.42%
$48,011
$3,462
$44,549
-$2,669
$0
$41,880
$14,658
$4,188
$23,034
10.62%
$50,389
$3,462
$46,927
-$2,669
$0
$44,258
$15,490
$4,426
$24,342
10.96%
$52,834
$3,462
$49,372
-$2,669
$0
$46,703
$16,346
$4,670
$25,687
11.30%
$55,347
$3,462
$51,885
-$2,669
$0
$49,216
$17,226
$4,922
$27,069
11.63%
$61,751
$0
$12,475
$74,226
$81,665
$0
$12,650
$94,315
$102,310
$0
$12,828
$115,138
$123,697
$0
$13,008
$136,705
$145,765
$0
$13,321
$159,086
$169,137
$0
$13,642
$182,779
$193,849
$0
$13,971
$207,820
$219,984
$0
$14,226
$234,210
$0
$0
$0
$95,833
$47,917
$47,917
$23,958
-$9,375
$215,625
$0
$0
$0
$95,000
$47,500
$47,500
$23,750
-$11,250
$213,750
$0
$0
$0
$94,167
$47,083
$47,083
$23,542
-$13,125
$211,875
$0
$0
$0
$93,333
$46,667
$46,667
$23,333
-$15,000
$210,000
$0
$0
$0
$92,500
$46,250
$46,250
$23,125
-$16,875
$208,125
$0
$0
$0
$91,667
$45,833
$45,833
$22,917
-$18,750
$206,250
$0
$0
$0
$90,833
$45,417
$45,417
$22,708
-$20,625
$204,375
$0
$0
$0
$90,000
$45,000
$45,000
$22,500
-$22,500
$202,500
$289,851
$308,065
$327,013
$346,705
$367,211
$389,029
$412,195
$436,710
$5,614
$39,326
$44,940
$5,693
$36,657
$42,350
$5,773
$33,989
$39,761
$5,854
$31,320
$37,174
$5,995
$28,651
$34,646
$6,139
$25,983
$32,122
$6,287
$23,314
$29,601
$6,402
$20,646
$27,047
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$44,940
$42,350
$39,761
$37,174
$34,646
$32,122
$29,601
$27,047
$151,000
$73,828
$20,083
$244,911
$151,000
$93,911
$20,804
$265,715
$151,000
$114,715
$21,536
$287,252
$151,000
$136,252
$22,279
$309,531
$151,000
$158,531
$23,034
$332,565
$151,000
$181,565
$24,342
$356,907
$151,000
$205,907
$25,687
$382,594
$151,000
$231,594
$27,069
$409,663
$289,851
$308,065
$327,013
$346,705
$367,211
$389,029
$412,195
$436,710
$20,083
-$1,875
$21,958
$20,804
-$1,875
$22,679
$21,536
-$1,875
$23,411
$22,279
-$1,875
$24,154
$23,034
-$1,875
$24,909
$24,342
-$1,875
$26,217
$25,687
-$1,875
$27,562
$27,069
-$1,875
$28,944
$0
-$173
-$173
$0
-$175
-$175
$0
-$178
-$178
$0
-$180
-$180
$0
-$313
-$313
$0
-$321
-$321
$0
-$329
-$329
$0
-$255
-$255
$78
$78
$79
$79
$80
$80
$81
$81
$141
$141
$144
$144
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$148
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-$129,792
$170,208
$0
$0
$0
$51,667
$61,250
$41,875
$12,917
-$132,292
$167,708
$0
$0
$0
$50,833
$60,417
$41,250
$12,708
-$134,792
$165,208
$0
$0
$0
$50,000
$59,583
$40,625
$12,500
-$137,292
$162,708
$0
$0
$0
$50,000
$59,583
$40,625
$12,500
-$137,292
$162,708
$3,285,077
$3,370,454
$3,455,429
$3,527,263
$3,527,263
$12,677
$0
$12,677
$12,692
$0
$12,692
$12,708
$0
$12,708
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$12,677
$12,692
$12,708
$0
$0
$151,000
$3,035,649
$85,752
$3,272,401
$151,000
$3,121,401
$85,361
$3,357,762
$151,000
$3,206,762
$84,959
$3,442,720
$151,000
$3,291,720
$84,543
$3,527,263
$151,000
$3,291,720
$84,543
$3,527,263
$3,285,077
$3,370,454
$3,455,429
$3,527,263
$3,527,263
$85,752
-$2,500
$88,252
$85,361
-$2,500
$87,861
$84,959
-$2,500
$87,459
$84,543
-$2,500
$87,043
$1,039,273
-$11,441
$1,050,714
$0
-$35
-$35
$0
-$35
-$35
$0
-$35
-$35
$0
$28,241
$28,241
$0
$0
$0
$16
$16
$16
$16
$16
$16
-$12,708
-$12,708
$0
$0
$88,232
$87,842
$87,439
$102,575
$1,050,714
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$88,232
$0
$87,842
$0
$87,439
$0
$102,575
$0
$1,050,714
$2,998,466
$3,086,699
$3,086,699
$3,174,541
$3,174,541
$3,261,980
$3,261,980
$3,364,555
$3,364,555
$4,415,269
2.75
0.14
2.80
0.14
2.85
0.14
2.89
0.13
34.48
1.59
67.28%
67.48%
67.67%
67.87%
66.85%
0%
0.39%
0%
0.38%
0%
0.37%
0%
0.00%
0%
0.00%
32.72%
18.29%
32.52%
18.18%
32.33%
18.07%
32.13%
17.96%
33.15%
18.53%
$0
$0
$0
$52,500
$62,083
$42,500
$13,125
$170,208
$0
$0
$0
$51,667
$61,250
$41,875
$12,917
$167,708
$0
$0
$0
$50,833
$60,417
$41,250
$12,708
$165,208
$0
$0
$0
$50,000
$59,583
$40,625
$12,500
$162,708
$0
$0
$0
$50,000
$59,583
$40,625
$12,500
$162,708
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
-$833
-$833
-$625
-$208.33
-$129,791.67
-$2,500
$0
$0
$0
-$833
-$833
-$625
-$208.33
-$132,291.67
-$2,500
$0
$0
$0
-$833
-$833
-$625
-$208.33
-$134,791.67
-$2,500
$0
$0
$0
-$833
-$833
-$625
-$208.33
-$137,291.67
-$2,500
$0
$0
$0
-$10,000
-$10,000
-$7,500
-$2,500
-$137,291.67
-$11,441
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.83%
0.40%
0.40%
0.40%
0.40%
Viabilidad del Negocio

Hay varias formas de analizar la viabilidad del negocio:
1. Utilidad
2. Valor Presente Neto
3. Tasa Interna de Retorno
1. Utilidad
Viendo la utilidad/prdida de los primeros 12 meses, podemos determinar dnde se pierde ms dinero.
UTILIDAD
MES
38,488.00
$ 38,830.67
20%
20%
35,025.85
$ 35,368.52
18%
18%
32,357.27
$ 32,699.94
17%
17%
17,796.50
$ 17,984.97
9%
9%
40,082.84
$ 41,354.35
$ 42,645.46
20%
20%
21%
36,620.68
$ 37,892.20
$ 39,183.30
18%
19%
19%
33,952.11
$ 35,223.62
$ 36,514.73
17%
17%
18%
18,673.66
$ 19,372.99
$ 20,083.10
9%
10%
10%
Utilidad antes de Inters,

Impuestos, dividendos y accionistas
Porcentaje de Utilidad en relacin a las Ventas

Utilidad de Operacin
Utilidad Antes de Impuestos
Utilidad Neta
2. Valor Presente Neto

El VPN es cunto rinde el proyecto en el transcurso de los aos.
Si trajeramos el dinero del futuro, en el HOY, cunto ganaramos por el proyecto.
Tasa de Inters del Mercado
4.50%
Este dato es para comparar el proyecto con tener el dinero en otra inversin. C
el banco por el dinero que le pondras al dinero.
Tasa Adicional por Riesgo
10%
Esto significa que dependiendo de que tan riesgoso sea su proyecto, que tanto
En este ejemplo diremos que queremos 10% ms por el riesgo de poner un ne

Tasa de Descuento
VPN
14.50%
Esta es la tasa que se utilizar para calcular el valor del proyecto.
Flujo de Efectivo
MES
5
$ 19,194.52
($129,531.27)
Ao 1
22,940.94
$ (16,658.37) $
17,787.70
$ 18,485.73
$37,577.07
Ao 2
13,474.92
$ 14,817.58
16,188.96
$ (7,087.48) $ 19,342.99
$ 330,540.00
$553,719.04
Ao 3
45,147.27
$ 47,658.15
50,234.32
$ 52,877.33
$ 55,588.76
$1,214,349.67
Ao 4
91,906.77
$ 91,881.97
91,850.04
$ 91,810.81
$ 91,764.07
$1,778,239.86
A 5
90,938.85
$ 90,638.53
90,327.87
$ 90,006.62
$ 89,674.53
AO
1
$ 219,984.24
$ 209,988.01
$ 750,388.35
$ 1,099,600.59
VALOR PRESENTE DE TODO EL PROYECTO A 5 AOS
$ 1,084,593.74
###########
vs. Lo invertido Al Inicio
$404,911.50
vs .Dinero en Banco a 5 aos
3. Tasa Interna de Retorno

La tasa a la cual el VPN es igual a 0.
Representa la "tasa de inters" que nos dara el proyecto.
TIR
Duracin del Negocio
1 ao
2 aos
3 aos
4 aos
5 aos
Inversin Inicial
Ao 1
(330,540.00) $ (330,540.00) $ (330,540.00) $(330,540.00) $ (330,540.00)

219,984.24
Ao 2
$ 219,984.24
$ 219,984.24
$ 219,984.24
$ 219,984.24
$ 209,988.01
$ 209,988.01
$ 209,988.01
$ 209,988.01
$ 750,388.35
$ 750,388.35
$ 750,388.35
Ao 3
Ao 4
##########
Ao 5
###########
###########
TIR
-33%
20%
76%
99%
106%
vs.
Tasa de Mercado
4.50%
4.50%
4.50%
4.50%
4.50%
Tasa Descuento
14.50%
14.50%
14.50%
14.50%
14.50%
Comprobacin VP Actual = 0
10
11
12
43,956.41
$ 45,287.46
$ 46,638.87
$ 48,010.90
$ 50,389.00
$ 52,833.71
########
21%
21%
22%
22%
23%
23%
24%
40,494.26
$ 41,825.31
$ 43,176.72
$ 44,548.74
$ 46,926.85
$ 49,371.56
########
19%
20%
20%
21%
21%
22%
22%
37,825.68
$ 39,156.73
$ 40,508.14
$ 41,880.17
$ 44,258.27
$ 46,702.99
########
18%
19%
19%
19%
20%
21%
21%
20,804.12
$ 21,536.20
$ 22,279.48
$ 23,034.09
$ 24,342.05
$ 25,686.64
########
10%
10%
10%
11%
11%
11%
12%
cto con tener el dinero en otra inversin. Checa cunto te daran en
ue tan riesgoso sea su proyecto, que tanto dinero esperara por arriesgarse.
mos 10% ms por el riesgo de poner un negocio.
calcular el valor del proyecto.
10
11
12
19,914.21
$ 20,644.94
$ 21,386.84
$ 22,068.24
$ 23,372.05
$ 24,712.39
########
20,803.86
$ 22,295.69
$ 24,522.03
$ 27,860.91
$ 30,930.38
$ 34,138.01
########
58,370.22
$ 61,223.38
$ 64,149.91
$ 66,650.88
$ 74,225.17
$ 82,338.33
########
91,709.65
$ 91,647.32
$ 91,576.90
$ 91,498.17
$ 91,410.91
$ 91,314.91
########
89,331.33
$ 88,976.76
$ 88,610.54
$ 88,232.38
$ 87,842.01
$ 87,439.13
########
ECTO A 5 AOS
$ 330,540.00
$ 330,540.00

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Anlisis Financiero Automtico

azules se llenan automtico

con o sin plan de negocios, debe de contar

trar programas de apoyo especficos para

os y proyeccin de ventas, lo nico que se

nda que una vez llenado los espacios, y

nculo con el botn derecho del mouse y

in de ventas a tres aos, y el programa

r si vende productos, servicio o ambos

seleccionar cuantas lneas de productos

los productos (si vendes productos) ms

ucto o servicio anualizado sin contar la

ucto o servicio anualizado sin contar la

as son en unidades de productos o servicios,

ntas. Es importante que consideres que estas

a oficina corporativa y para la planta, en

o de los productos que vendes (mximo 10).

o viendo el resultado automtico. Escribe

tado de resultados, el balance general y el

engln donde tu manualmente puedes

o que significa que habran errores.

Clculos Financieros Ms importantes

Costos Fijos de Bodegas y Planta/Mes

Nmero de Productos a Vender

Costo de Prod. 1 Unidad Producto 1

Costo de Prod. 1 Unidad Producto 2

Costo de Prod. 1 Unidad Producto 3

Papel para Cubrirlo

Papel para Cubrirlo

Caja para guardarlo

Caja para guardarlo

250 grs. Azcar

Costo de Prod. 1 Unidad Producto 5

Papel para Cubrirlo

Caja para guardarlo

Costo de Prod. 1 Unidad Producto 6

Costo de Prod. 1 Unidad Producto 7

Costo de Prod. 1 Unidad Producto 9

Costo de Prod. 1 Unidad Producto 10

Costo Variable por Unidad Promedi

Si no produce ningn producto, pero

Costo Fijo Oficina

Costo Fijo Planta

Costo Fijo Total

Costo Variable Ventas

Costo Variable Prod.

Costo Variable Total

Porcentaje del Costo/Ventas

Costo Variable de Produccion

Costos Variables de Ventas

Este valor es el que puso en el Mdulo de Inv. De

Qu cantidad acostumbra comprar?

Es una pregunta de la encuesta.

Es una de las preguntas en su

Los datos en este color van en el punto 2.1.4 de la

Ventas Proyectadas en Unidades

Ventas Proyectadas en Unidades

Ventas Proyectadas en Unidades

4.1. Capacidad instalada

Das al mes que trabaja

Capacidad (unidades producidas)

Modelo basado en personas

Unidades producidas por hora