Uitimo Coniasa

Plan financiero Operativo para la empresa Constructores Nicaragenses
Asociados, S.A ubicada en el departamento de Managua, Managua, en el

periodo del ao 2015-2017
Universidad de Ciencias Comerciales
UCC-Len
Integrantes:
Ana Stefan Rafaela Herrera Navarrete
Gema Lluvianka Ortiz casco
Bladimir Antonio Moraga Herrera
Docente: Ing. Fredy Silva
Universidad De Ciencias Comerciales (UCC-Len)
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TEMA
Plan financiero operativo para la empresa Constructores Nicaragenses

Asociados, S.A ubicada en el departamento de Managua, Managua, en el periodo
del ao 2015-2017.
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Resumen Ejecutivo
El plan financiero operativo es una herramienta que expone tcnicas que
aplica el administrador financiero, para la evaluacin proyectada, estimada o futura
de una empresa. El plan financiero operativo es la proyeccin de las ventas, el
ingreso y los activos, tomando como base estrategias alternativas de produccin y
de mercadotecnia, as como la determinacin de los recursos que se necesitan
para lograr esas proyecciones
El sector construccin podra crecer este ao entre 10 y 12%. El ao pasado, ese
sector mejor 10.9%, de acuerdo con un informe del Banco Central de Nicaragua,
BCN.
El ao pasado el sector construccin aport un punto porcentual al crecimiento de
la economa, y se vio impulsado por el aumento de edificaciones residenciales e
industriales, segn el Banco Central de Nicaragua, BCN.
La institucin aadi que el ao pasado la actividad de la construccin creci 32%,
ms que lo registrado en 2011 (21.1%), y el sector privado aport el 31.4%,
mientras que el pblico el 0.6%. De acuerdo con el BCN, el valor agregado de la
construccin privada creci 47.6% en 2013 y present un "aumento acelerado" en
el rea efectivamente construida (50.3%).
Las construcciones residenciales (37.3%) e industriales (7.7%) aportaron el mayor
crecimiento, dijo el BCN en un informe. Nicaragua tambin tendr un hotel de la
franquicia Wyndham, con 212 habitaciones y todava en construccin, que estar
frente a la Playa San Diego, en Villa El Carmen.
Las nuevas obras han dado confianza a los inversionistas, que han colocado su
capital en proyectos importantes. El crecimiento del sector construccin
nicaragense (estimado en 12% el ao pasado), super a los de El Salvador (1%),
Guatemala (1.5%) y Honduras (2.1% a octubre pasado), pero estuvo por debajo
del de Costa Rica (17%).
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En octubre se espera que concluya en Managua la construccin de uno de los
edificios del Condominio de Pinares de Santo Domingo y el segundo estara listo
en febrero. La obra tendr un costo de US$10 millones.
"Es uno de los edificios ms altos que se han construido en Nicaragua, estamos
hablando de dos torres de ocho pisos (...), Pinares de Santo Domingo y el
proyecto de Estel llevan un avance fsico de un 40%".
La empresa CONIASA presenta al cierre del 2013 Capacidad de pago a Corto

Plazo de $ 4.4 Dlar, sin considerar los inventarios es de $ 4.38 sin considerar los
inventarios esto nos indica que tiene una excelente capacidad de pago o sea flujo
de efectivo positivo.
El apalancamiento es bajo ya que representa el 47. 32% o sea por cada dlar de
capital contable se adeuda el $ 0.71 de pasivos circulante, Cuantos Dlar se
adeudan a corto plazo por cada Dlar de capital contable y del total de capital
contable 59% est invertido en activo fijo neto
La rentabilidad en el ao 2013 esta excelente ya esta en 18.7% esto significa que

las ventas estn generando ese porcentaje de beneficio y se espera incrementar
ese porcentaje de manera gradual hasta lograr un 35% segn el sector de
construccin despus de cubrir costos, gastos e impuestos.
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INDICE
INTRODUCCION 1
JUSTIFICACION ..................................................................................................... 2
OBJETIVOS GENERALES: .................................................................................... 3
OBJETIVOS ESPECFICOS: .................................................................................. 4
MARCO TERICO.................................................................................................. 4
CONTENIDO DE UN PLAN FINANCIERO ............................................................. 6
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS ......................................................... 7
LA PLANIFICACIN FINANCIERA, EL PRESUPUESTO DE FECTIVO Y
ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA ................................................................ 8
ELEMENTOS CLAVE Y ETAPAS EN EL PROCESO DE PLANIFICACIN
FINANCIERA........................................................................................................... 9
LOS PLANES FINANCIEROS A LARGO PLAZO ................................................. 10
DISEO METODOLGICO .................................................................................. 11
ANALISIS DEL AMBIENTE .................................................................................. 12
ANALISIS DE LA INDUSTRI13
ANALSIS DE LA INDUSTRIA..14
BIBLIOGRAFIA
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CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES
MESES
Septiembre
ACTIVIDADES
Introduccin, objetivos,
Octubre
1
Noviembre
4
marco terico, justificacin.

Revisin introduccin de
objetivos y justificacin,
Diseo metodolgico
Revisin de diseo
metodolgico
Anlisis macro ambiental,
ambiente econmico, poltico

y cultural.
Anlisis de la industria.
Revisin del macro ambiente,
econmico, poltico y cultural.
Anlisis de la industria.
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II.
INTRODUCCION
La alta complejidad y competitividad de los mercados, producto de ello cambios

continuos, profundos y acelerados en un entorno globalizado, requiere de un
mximo de eficacia y eficiencia en el manejo de las empresas. Asegurar niveles
mnimos de rentabilidad implica hoy da la necesidad de un alto aporte de
creatividad destinado a encontrar nuevas formas de garantizar el xito.
Lo primero que debe comprenderse dentro de este nuevo contexto es la

interrelacin entre los diversos sectores y procesos de la empresa. Analizar y
pensar en funcin de stas relaciones es pensar en forma o de manera sistmica.
Quedarse slo con ndices financieros sin saber la razn de ser de ellos ya no
sirve. Actualmente se requiere de un trabajo en equipo que involucre tanto en la
planificacin, como en las dems funciones administrativas a todos y cada uno de
los sectores o reas de la empresa.
Los propsitos fundamentales del plan financiero operativo son Cuatro de toda
organizacin:
La mxima rentabilidad sobre la inversin;
El mayor valor agregado por empleado;
El mayor nivel de satisfaccin para los clientes y consumidores; y
La mayor participacin de mercado.
La importancia de la realizacin de este plan es de cumplir el proceso de anlisis

que va encaminados a obtener guas de las fuerzas y debilidades, que le permiten
establecer evaluar las reas bajo anlisis y finalmente, fundamentar a la toma de
decisiones que ayuden al buen fortalecimiento y crecimiento de la empresa.
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JUSTIFICACION
Todas las empresas requieren de un plan financiero operativo para crecer y ser
rentables, un buen diseo de plan financiero operativo ayuda a la alta gerencia a
tener una versin cuantificada de su negoci, trazar objetivos, encontrar la manera
ms adecuada de llevar lo planeado a la realidad y generar credibilidad para
agentes interesados.
Al ejecutar un plan financiero operativo tambin permitir el mejoramiento de un
buen servicio que le proporcionara a la sociedad mayores beneficios de
edificaciones y mejor rentabilidad para la empresa a travs de la ejecucin de los
planes de acciones u otras actividades financieras a realizar.
CONIASA tiene aproximadamente 20 aos de estar posicionada en mercado del
sector industrial de construccin y en el transcurso del tiempo se convirti en una
empresa competitiva, el presente trabajo aborda la importancia de realizar un
diagnstico de la situacin y perspectivas de la empresa mediante tcnicas que
se basan principalmente de los estados financieros,
as mismo obtener
conclusiones de la consecuencia de viabilidad financieras del negocio en marcha

y su evolucin futura.
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OBJETIVOS GENERALES:
Mejorar la productividad y la rentabilidad de la empresa Constructora
Nicaragenses Asociados S.A (CONIASA) a travs de las proyecciones de un plan
financiero operativo en el departamento de Managua, Managua, en el periodo del
ao 2015-1017.
OBJETIVOS ESPECFICOS:
Analizar los estados financieros actuales que permitan valorar el
rendimiento econmico a travs de las razones financieras
Determinar la rentabilidad financiera que implica la viabilidad y la
optimizacin de la productividad de la empresa constructores
Nicaragenses Asociados S.A
a travs de
las
proyecciones
estimadas.
Plantear una propuesta que conlleve a
la oportuna
toma de
decisiones que permita mejorar la productividad y rentabilidad de la

empresa Constructores Nicaragenses S.A en el periodo del aos
2015-2017.
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III.
MARCO TEORICO
3.1 Plan financiero Operativo

Definicin
El plan financiero operativo es una herramienta que expone tcnicas que aplica el
administrador financiero, para la evaluacin proyectada, estimada o futura de una
empresa. El plan financiero operativo es la proyeccin de las ventas, el ingreso y
los activos, tomando como base estrategias alternativas de produccin y de
mercadotecnia, as como la determinacin de los recursos que se necesitan para
lograr esas proyecciones. (Fundamentos de la administracin financiera Weston
2006)
Para el plan financiero operativo de la empresa debe definir lo qu espera a
futuro y debe tomarse en cuenta los factores que influyen en esa proyeccin, para
establecer la situacin financiera proyectada en el corto o largo plazo, a fin de
generar los planes financieros.
Segn (Brealey y Myer, Fundamento de Financiacin Empresarial. Tercera Parte, cuarta
edicin 1994) El Plan Financiero: Instrumento de planificacin y gestin financiera
con base en operaciones efectivas que contempla, ingresos, gastos, dficit y su fin
nivel nacional es una herramienta de poltica macroeconmica y a nivel regional
de
programacin presupuestal que define metas mximas de pagos, base para el
Plan Operativo Anual de Inversiones y del Programa Anual de Caja.
El Plan Financiero operativo es aquel que da sentido a la empresa, validando sus
proyectos y determinando su viabilidad; constituye la expresin cuantificada en
trminos monetarios del plan a largo plazo de la empresa o plan estratgico.
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Conforma el ltimo eslabn del proceso de planificacin, en general la empresa

solo adquiere sentido definitivo cuando se ha validado su viabilidad financiera la
cual enmarca a las restantes estrategias funcionales: comercial, productiva,
recursos humanos, etc.
Estas adquieren lgica cuando estn enmarcadas dentro de un marco econmicofinanciero que garantice no slo la viabilidad sino tambin la optimizacin del plan
en su conjunto. La razn de esto es que la empresa funciona con un sistema
interrelacionado e interdependiente, donde el todo es ms importante que sus
partes. (Brealey Malyers Allen Principios de finanzas
Coorporativas novena
ediccion)
El Plan Financiero constituye la expresin cuantificada en trminos monetarios, del
plan a corto o largo plazo de la empresa o plan estratgico. Su importancia reside
en que representa una sntesis conjugando las estrategias seleccionadas con los
fondos necesarios para llevarlas a cabo, as como sus fuentes de financiacin. Es
un proceso que consiste en proyectar el futuro que se espera alcanzar,
identificando los medios materiales y humanos necesarios para conseguirlo, es
importante anotar que estos fines y objetivos tienen que ser determinados y
aprobados por quienes ostentan el poder y capacidad de decisin dentro de la
empresa.
Sin embargo son los profesionales los que estiman las previsiones. La diferencia
entre los objetivos y las previsiones han de ser cubiertas para asegurar la
coordinacin del conjunto y garantizar el logro de los objetivos orientados al xito.
Los objetivos conllevan a la adopcin de compromisos frente a los que se
adquiere la responsabilidad de alcanzarlos, y por tanto, el riesgo de no cumplirlos.
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3.2
CONTENIDO DE UN PLAN FINANCIERO
El contenido consiste, bsicamente en la cuantificacin periodo a periodo hasta

alcanzar su horizonte de las necesidades de fondos por una parte y de las fuentes
de financiacin necesarias, por la otra. Se trata, por tanto, de un estado de origen
y aplicacin de fondos de carcter presupuestal, con previsiones que obligan a la
estimacin de balances y cuentas de resultados predictivas por lo que, en
ocasiones, se denomina plan financiero al conjunto organizado y coordinado de
estos tres documentos. (JAMES C. VAN HORNE, JOHN WACHOWICZ,
JR.FUNDAMENTOS DE ADMINISTRACION)
En suma el plan financiero contiene: Un programa detallado de inversiones,
desagregado por partidas contables (inmovilizado material, inmaterial, financiero,
gastos amortizables y capital circulante). Un programa detallado por actividades y
un programa por divisiones o departamentos de la empresa.
Una relacin detallada de los proyectos de inversin de la compaa considerando
las fechas inicial y final previstas para la realizacin de cada uno de ellos, la
descripcin de su objeto, los montos comprometidos, la inversin total y en el caso
de proyectos importantes, las descripciones escritas que justifiquen y evalen el
proyecto siguiendo criterios estandarizados de acuerdo al mercado y la
competencia.
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3.3 Estructura:
La estructura bsica consta de dos partes: necesidades de fondos y fuentes de
financiacin. En definitiva esta estructura es parte de la elaboracin del plan
financiero y constituye un proceso interactivo donde el cambio de cualquiera de las
polticas de la empresa conlleva a la alteracin total o parcial del plan; de esta
manera mediante aproximaciones sucesivas se logra un plan acorde con los
objetivos y estrategias de la compaa. (WESTON Fundamentos de Administracin
Financiera. Vol II y III 2006)
Tanto la planificacin estratgica como la financiera, se valen de modelos que
ayudan a desarrollar objetivos y explorar alternativos en distintos escenarios. A
este respecto existen modelos desde estndar hasta modelos con cientos de
variables interrelacionadas, se dispone de varios modelos concatenados: uno
general, un segundo detallado, que integra programas de inversiones y otro
especial para evaluar los impactos financieros de las diferentes alternativas
estratgicas.
La idea de un modelo es permitir el empleo de numerales a manera de
coeficientes que permiten medir eficientemente la poltica de endeudamiento,
emisin de capital, poltica de dividendos, asignacin de fondos por actividades,
etc.; y uno de ellos se basa en la proyeccin de los estados financieros.
Plan de venta.
Presupuesto de gastos.
Plan de Inversiones.
Financiacin.
Balance proyectado.
Estado de Resultado Proyectado.
Flujo de caja Proyectado (Brealey / Myers, 1992 (Principios de Finanzas Corporativas)
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3.4 Estado de Origen y Aplicacin de Fondos.

Es muy frecuente que se preparen estados financieros como ayuda para evaluar
el funcionamiento pasado o actual
de una empresa. El Estado de Origen y
Aplicacin de fondos permite que los gerentes, administradores y responsable de

la gestin analicen las fuentes y aplicaciones histricas de los fondos.
Es la tcnica ms habitual que utiliza este estado para pronosticar situaciones de
riesgos que tenga la empresa, pero su objetivo principal est centrado en la
utilidad que tiene
para evaluar procedencias y utilizacin de fondos, este
conocimiento permite que el administrador financiero planee los requerimientos

de los fondos futuros a corto, mediano y largo plazo.
En termino fondos puede utilizarse para designar el efectivo o el capital de trabajo,
y como se sabe los dos son estrictamente necesarios para el buen funcionamiento
de la empresa, el primero para pagar las cuentas pendientes y el segundo para las
negociaciones a largo plazo, la utilizacin del capital de trabajo en la preparacin
del Estado de Origen y Aplicacin de fondos se basa en que los activos circulantes
pueden utilizarse para pagar los pasivos circulantes de la empresa.
Una empresa espera que durante los prximos cuatro aos incrementar sus
ventas en un 10% anual. Lo que har ser proyectar los estados financieros en
base a esta cifra. Adems necesitar saber cmo crecern los costos de
explotacin (un 10% en nuestro ejemplo) y los gastos de administracin (un 5 %
en nuestro ejemplo) ante incrementos de las ventas para saber en qu porcentaje
incrementarlos
(en
funcin
de
la
posicin
del
costo
marginal
podran
incrementarse a una tasa ms alta que las ventas, sin embargo los gastos de
administracin suelen crecer menos que proporcionalmente gracias a las
economas de escala). La empresa compondr una cuenta de resultados
proyectada con las ventas, costes, amortizaciones,... lo que dar un beneficio y
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unos impuestos. Esta cuenta de resultados afectar al balance de situacin en
cuanto a que variar los fondos propios por el beneficio y reducir el valor de los
activos por la amortizacin. Adems deber tener en cuenta necesidades de
nueva maquinaria si existiesen, etc.
Hacindolo as para los 2 aos prximos alcanzaramos cual es la situacin
financiera de la empresa al final de ese periodo, permitindonos ver potenciales
problemas que pudiesen surgir y siendo especialmente utilizado en el anlisis de
inversiones para calcular los flujos de caja futuros proyectados.
En conclusin los estados de orgenes y aplicacin de caja y capital de trabajo
permiten que el administrador financiero analice los flujos de caja pasados y
posiblemente futuros de la empresa, esto le permitir un anlisis que puede dar
luces para determinar si un proyecto es factible en el sentido que haya
disponibilidad de financiamiento para la operatividad de la organizacin.
(Principios de Administracin Financiera, Decimo segunda edicin, Lawrence J.
Guitman, Chad J. Zutter 2012)
3.5 LA PLANIFICACIN FINANCIERA, EL PRESUPUESTO DE EFECTIVO Y
ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA
3.5.1 OBJETIVO GENERAL Y ESPECFICOS DE LA PLANIFICACIN Y EL
CONTROL FINANCIERO
EL PROCESO DE PLANIFICACIN FINANCIERA
Planificacin financiera definen como la declaracin de lo que se pretende hacer
en un futuro, y debe tener en cuenta el crecimiento esperado; las interacciones
entre financiacin e inversin; opciones sobre inversin y financiacin y lneas de
negocios; la prevencin de sorpresas definiendo lo que puede suceder ante
diferentes acontecimientos y la factibilidad ante objetivos y metas. (Stephen el,
1996)
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El proceso de planificacin financiera expone tcnicas y herramientas para lograr
una efectiva y oportuna toma de decisiones, a fin de visualizar como se administra
un negocio y su impacto de esta actividad en la empresa, con el propsito de
lograr sus objetivos y metas desde el punto de vista integral.
El proceso de planificacin financiera implica la elaboracin de proyecciones de
ventas, ingresos y activos tomando como base estrategias alternativas de
produccin y mercadotecnia, as como la determinacin de los recursos que se
necesitan para lograr esas proyecciones
(Fundamentos de la Administracin
Financiera De acuerdo con Weston 2006)

La planificacin financiera, expone que es un proceso de anlisis de las
influencias mutuas entre las alternativas de inversin y de financiamiento;
proyeccin de las consecuencias futuras de las decisiones presentes, decisin de
las alternativas a adoptar y por ultimo comparacin del comportamiento posterior
con los objetivos establecidos en el plan financiero. (Principios de Finanzas
Corporativas Brealey / Myers, 1992 C
En conclusin el proceso de planificacin financiera es una tcnica que rene un
conjunto de mtodos, instrumentos y objetivos, con el fin de establecer en una
empresa pronsticos y metas econmicas y financieras por alcanzar, tomando en
cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para lograrlo.
Presupuesto o Plan Financiero de efectivo.

El plan financiero anual de una compaa se conoce como presupuesto. El
presupuesto es un conjunto de estados formales (escritos) de las expectativas de
la administracin con relacin a ventas, gastos, volumen de produccin y diversas
transacciones financieras de la empresa para el perodo siguiente.
En su forma simple, un presupuesto es un conjunto de estados proforma acerca
de las finanzas y operaciones de la compaa. Un presupuesto es una herramienta
tanto para la planificacin como para el control. .( Stephen Robbins 1996)
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Al comienzo del perodo, el presupuesto es un plan o norma; al final del mismo,

sirve como elemento de control para ayudar a la administracin a evaluar el
funcionamiento de la empresa en relacin con el plan, de tal manera que se
puedan mejorar sus operaciones futuras.
El presupuesto se clasifica en dos categoras generales:
El presupuesto operacional, el cual refleja los resultados de las decisiones de
la operacin.
El presupuesto financiero que refleja las decisiones financieras de la
empresa.
El presupuesto de flujo de efectivo: es una herramienta fundamental en la
planificacin financiera a corto plazo, ya que este permite registrar las
proyecciones de entradas y salidas de efectivo y el resultado estimado de
supervit o dficit en los flujos.( Stephen Robbins 1996)
Segn: GEMA El estado de flujos de efectivos es el estado financiero bsico que
muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin
y financiamiento. Un estado de flujos de efectivo es de tipo financiero y muestra
entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades
empresa en un periodo contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo
inicial y final.
La mayor parte de las entradas de efectivo provienen de las ventas, mientras que
las salidas pueden agruparse en cuatro categoras: pago de cuentas por pagar;
gasto de personal, administrativo y otros; inversiones de capital y por ultimo
impuestos, intereses y pago de dividendos.
El flujo de efectivo nos indica cuanto financiamiento se necesita obtener para
hacerle frente a las operaciones planificadas.
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Estados financieros Pro-Forma

El proceso de planificacin financiera se centra en la elaboracin de los Estados
Pro Forma, los cuales son estados financieros proyectados (o previstos), tales
como el Estado de Resultados, Balance General y Presupuesto de Caja. Para esto
se requiere una cuidadosa combinacin de procedimientos a fin de contabilizar
ingresos, costos, gastos, activos, pasivos, inversiones, capital social, etc., que
resultan del nivel anticipado de ventas u operaciones de la empresa.
Para elaborar los estados financieros proyectados (o previstos), se deben utilizar
procedimientos contables y mtodos de presupuestarios, que aunado a los
estados financieros de aos posteriores y considerando los pronsticos de ventas,
precios e ingresos y otras variables, se pueden estimar estos estados.
Los Estados Pro Forma (estados financieros proyectados o previstos), permiten
vigilar tres condiciones financieras bsicas de la organizacin:
Liquidez: capacidad de convertir activos en dinero.
Situacin financiera general: equilibrio a largo plazo entre endeudamiento y

capital contable.
Rentabilidad: capacidad de obtener utilidades. (Brealey / Myers, 1992

(Principios de Finanzas Corporativas)(Weston fundamentos de administracin
financiera)
3.6 ELEMENTOS CLAVE Y ETAPAS EN EL PROCESO DE
PLANIFICACIN
FINANCIERA
El proceso de planificacin financiera tiene tres los elementos clave, los cuales se
exponen a continuacin:
ELEMENTOS CLAVE Segn
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La planificacin del efectivo: consiste en la elaboracin del presupuesto
de caja. Sin un nivel adecuado de efectivo y pese al nivel que presenten las
utilidades, la empresa est expuesta al fracaso.
Los estados financieros pro forma: son tiles no slo para la
planificacin
financiera interna; sino que forman parte de la
informacin que exigen los
prestamistas.
La planificacin de utilidades: esta se obtiene por medio de los estados

financieros pro forma, los cuales muestran niveles anticipados de ingresos,
activos, pasivos y capital social.
Este proceso tambin presenta siete (7) etapas fundamentales que se
explican por s mismo:
1. Formulacin de objetivos y sus metas.
2. Estudio del escenario, tanto interno como externo, de la empresa el
horizonte de planificacin.
3. Estudio de las opciones.
4. Evaluacin de dichas opciones, ante los objetivos propuestos.
5. Eleccin de la alternativa ms idnea.
6. Formulacin de planes.
7. Formulacin de presupuestos (Brealey / Myers, 1992 (Principios de Finanzas
Corporativas)(Weston fundamentos de administracin financiera)
3.7 PRONSTICO FINANCIERO

Se define con esta expresin a la accin de emitir un enunciado sobre lo probable
que pudiera ocurrir en el futuro, en el campo de las finanzas, con base en el
anlisis y en otras consideraciones.
Los pronsticos financieros constituyen una de las responsabilidades de mayor
envergadura del analista financiero, puesto que debe anticipar lo que suceder a
la empresa en el futuro. Para ello, dispone de elementos como el balance general,
los estados financieros y el estado de resultados)
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Existen dos (2) caractersticas o condiciones inherentes a los pronsticos:
Primero: se refieren siempre a eventos que se realizarn en
un momento especfico en el futuro; por lo cual un cambio de ese momento

especfico, generalmente altera el pronstico.
Segundo: siempre hay cierto grado de incertidumbre en los
pronsticos; si hubiera certeza sobre las circunstancias que existirn en un

tiempo dado, la preparacin de un pronstico seria trivial (Weston y Brigham
1992 (Fundamentos de Administracin Financiera),
El pronstico financiero se enfoca principalmente en las ventas, por ser la base
para integrar, toda una serie de estimaciones, tanto estticas como dinmicas.
Son cuadros comparativos en un periodo determinado en el cual estn reflejados
el movimiento econmico de una empresa.
Los estados financieros proforma permiten estudiar la composicin del balance
general y estado de resultados pronosticados. Con ellos se pueden calcular
razones financieras para el anlisis de esos estados; estas razones y las cifras sin
modificar se pueden comparar con las de los estados financieros reales, actuales
y pasados. Usando esta informacin, el director financiero puede analizar tanto la
direccin del cambio en la situacin financiera como el desempeo de la empresa
en el pasado, en el presente y en el futuro.( Brealey / Myers, 1992 (Principios de
Finanzas Corporativas)
3.8 LOS PLANES FINANCIEROS.

Es evidente que una empresa que no elabora planes financieros no puede
mantener una posicin de progreso y rentabilidad. Una empresa de xito requiere:
sentido comn, buen juicio y experiencia, pero una verdadera direccin de
empresas, requiere la fijacin de objetivos y la conduccin de las operaciones de
manera que se asegure el logro de esos objetivos.( AUTOR DEL CONCEPTO)
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Los administradores financieros deben considerar los sistemas de planificacin y
control, considerando la relacin que existe entre volumen de ventas y la
rentabilidad bajo diferentes condiciones operativas, permitindoles pronosticar el
nivel de operaciones, las necesidades de financiamiento y la rentabilidad as como
las necesidades de fondos de la empresa o presupuesto efectivo.( AUTOR DEL
CONCEPTO)
Los planes financieros son la proyeccin de las ventas, el ingreso y los activos
tomando como base estrategias alternativas de produccin y mercadotecnia as
como la determinacin de los recursos que se necesitan para lograr estas
proyecciones.(FUENTE DEL CONCEPTO)
El anlisis de preparacin de pronsticos financieros inicia con las proyecciones
de ingresos de ventas y costos de produccin, un presupuesto es un plan que
establece los gastos proyectados y explica de donde se obtendrn, as el
presupuesto de produccin presenta un anlisis detallado de las inversiones que
requerirn en materiales, mano de obra y equipo, para dar apoyo al nivel de
ventas pronosticado.(AUTOR DE FUENTES Y AO DE EDICCION)
Durante el proceso del plan financiero se combinan los niveles proyectados de
cada uno de los diferentes presupuestos operativos y con estos datos los flujos de
efectivo de la empresa quedarn incluidos en el presupuesto de efectivo.(AUTOR
DE LA FUENTE BIBLIOGRAFICA)
Despus de ser identificados los costos e ingresos se desarroll el estado de
resultados y el balance general pro forma o proyectado para la empresa, los
cuales se comparan con los estados financieros reales, ayudando a sealar y
explicar las razones para las desviaciones, corregir los problemas operativos y
ajustar las proyecciones para el resto periodo presupuestal.(AUTOR DE FUENTE
BIBLIOGRAFICA ,EDICCION Y AO)
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Todo este proceso y control generan los planes financieros de corto plazo
(operativos) y los planes financieros alternativos a largo plazo.(AUTOR QUIEN
DIJO ESTA TEORIA)
LOS PLANES FINANCIEROS (PLAN FINANCIERO) DE CORTO PLAZO

(OPERATIVOS)
Los planes financieros de corto plazo (operativos) se ocupan fundamentalmente
de los activos y pasivos circulantes de una empresa, entonces planifica el
comportamiento a futuro (un ao aproximadamente) del efectivo, cuentas por
cobrar y pagar, existencias o inventarios, valores negociables y prstamos
bancarios a corto plazo.
Los planes financieros a corto plazo permite determinar los excedentes o dficit de
caja, previstos en los estados financieros proyectados, lo cual permite desarrollar
opciones de inversin y estrategias de financiamiento, para ese perodo de corto
plazo.(FUENTES BIBLIOGRAFICAS)
Los planes financieros a corto plazo comienzan con el pronstico de ventas. A
partir de ste, se preparan los planes de produccin, que incluyen los clculos de
los tipos y las cantidades de materias primas, requerimientos de mano de obra
directa, los gastos indirectos de fabricacin y los gastos operativos. Una vez
realizados estos clculos, se prepara el estado de resultados y balance general
pro
forma
el
presupuesto
de
efectivo
de
la
empresa
(FUENTES
BIBLIOGRAFICAS EDICION).
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Los planes financieros a corto plazo (operativos)

Especifican las acciones financieras a corto plazo y su impacto en la
empresa. A menudo abarca un periodo de uno a dos aos.
Su informacin bsica est compuesta por los pronsticos de ventas y
diversas modalidades de informacin operativa y financiera.
Sus resultados esenciales incluyen varios presupuestos operativos, as
como el presupuesto de caja y los estados financieros pro forma.( FUENTE
QUIEN VALIDA ESTA TEORIA)
En los planes financieros a corto plazo, el flujo de efectivo, flujo de caja o el

presupuesto de flujo de efectivo, es una herramienta fundamental, ya que permite
registrar las proyecciones de entradas y salidas de efectivo y el resultado estimado
de supervit o dficit de estos flujos.(FUENTES BIBLIOGRAFICA)
La mayor parte de las entradas de efectivo provienen de las ventas, mientras que
las salidas pueden agruparse en cuatro categoras: pago de cuentas por pagar;
gasto de personal, administrativo y otros; inversiones de capital y por ultimo
impuestos, intereses y pago de dividendos.( QUIEN VALIDA LA TEORIA)
La administracin de cuentas por cobrar es otra variable a considerar en la
planificacin financiera a corto plazo. Est dada por la poltica de otorgamiento de
crdito a los clientes y el seguimiento al vencimiento de las facturas. Tambin se
debe tener en cuenta los descuentos por pronto pago que se pueden conceder,
as como las ventas al contado y el inters cargado por el crdito.( Principios de
administracin financiera, Decima segunda edicin, Lawrance J. Guitman, Chad
J. Zutter 2012)
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LOS PLANES FINANCIEROS A LARGO PLAZO.
El plan financiero a largo plazo se centra en la inversin. Los planificadores

financieros intentan mirar el cuadro en general y evitar llegar a hundirse en los
detalles. As, el proceso de planificacin a largo plazo normalmente considera slo
las inversiones de capital globales, pero tambin se agrega un gran nmero de
pequeos proyectos de inversin.( FUENTE BIBLIOGRAFICA)
Un plan financiero con opciones alternativas, que cubra los prximos cinco
aos, podra contener las siguientes opciones:
un plan de crecimiento agresivo, con fuertes inversiones de capital y nuevos
productos, mayor cuota de participacin en los mercados existentes o
entrada en nuevos mercados.
Un plan de crecimiento normal, en el cual la empresa crece en paralelo a
sus mercados, pero no significativamente.
Un plan de reduccin y especializacin diseado para minimizar los
desembolsos de capital exigidos; esto puede equivaler a la liquidacin
gradual de una sucursal o de la empresa.
Los planificadores pueden aadir una cuarta alternativa: desinversin: venta
o liquidacin.
Un plan financiero completo para una gran empresa es un documento muy
extenso.( QUIEN VALIDA ESTA TEORIA)
El plan de una empresa ms pequea tiene los mismos elementos, pero menos
detalle y documentacin. En los negocios ms pequeos, ms jvenes, el plan
financiero puede estar totalmente en la cabeza del directivo financiero, pero los
elementos bsicos de los planes sern similares.
Estados Financieros Previstos (proyectados o pro forma): el plan presentar
Balances, Cuentas de Resultados (estado de Ganancias o Prdidas) y otro pro
Pgina 24

forma (previstos), a largo plazo, describiendo fuentes y empleos de fondos.
(FUENTES)
Inversiones de Capital y Estrategia de Negocio: el plan describir la inversin
de capital planificada, normalmente clasificada por categoras (inversin por
reemplazo, por expansin, para nuevos productos, por inversiones obligatorias
legales, como un equipo de control de la contaminacin, etc.) y por divisin o lnea
de negocio. Habr una descripcin narrativa de por qu se necesitan estas
cantidades de inversin y tambin de las estrategias de negocio a emplear para
alcanzar los objetivos financieros.(FUENTES BIBLIOGRAFICAS)
Financiamiento Planificado: la mayora de los planes contiene un resumen del
financiamiento planificado, junto con un respaldo narrativo cuando sea necesario.
Esta parte del plan debera incluir, lgicamente, una discusin de la poltica de
dividendos, porque cuanto ms pague la empresa en dividendos, ms capital
tendr que encontrar en fuentes distintas a los beneficios retenidos.( QUIEN
VALIDA ESTA TEORIA, EDICION Y AO)
La complejidad e importancia de los planes financieros vara enormemente de una
empresa a otra. Una empresa con oportunidades limitadas de inversin, amplio
flujo de caja y moderado porcentaje de distribucin de dividendos acumula una
considerable flexibilidad financiera en forma de activos lquidos y capacidad de
endeudamiento sin utilizar fuentes externas. La vida es relativamente fcil para
directivos de tales empresas y sus planes financieros son rutinarios. (FUENTE
BIBLIOGRAFICA Y REDACCION)
Pgina 25

LOS ESTADOS FINANCIEROS BSICOS
Los estados financieros representan la situacin de una empresa y los resultados
obtenidos, como consecuencia de las transacciones administrativas y financieras
efectuadas en cada ejercicio econmico.
Los estados financieros bsicos son:
El balance general
El estado de resultados (estado de ganancias o prdidas)
El estado de flujos de efectivo (flujo de caja)( FUENTE VALIDEZ DE ESTA
INFORMACION)
Balance General.
Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situacin
financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades
y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con
los principios de contabilidad generalmente aceptados. Solo aparecen las cuentas
reales y sus valores deben corresponder exactamente a los saldos ajustados del
libro mayor y libros auxiliares.( FUENTE ,EDICION ,AUTOR Y AO)
Estado de Resultados (ganancias o prdidas).
Es un documento donde se informa detallada y ordenadamente como se obtuvo la
utilidad del ejercicio contable. Est compuesto por las cuentas nominales,
transitorias o de resultados, o sea las cuentas de ingresos, gastos y
costos.(FUENTE ,AUTOR,EDICION Y AO)
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3.-Estado de Flujo de Efectivo (flujo de caja)

El estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el
efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y
financiacin. Debe determinarse para su implementacin el cambio de las
diferentes partidas del Balance General que inciden en el efectivo.( FUENTE DEL
CONCEPTO)
ndice burstil: Es un nmero que refleja la evolucin en el tiempo de los precios
de los ttulos (acciones, bonos, etc.) cotizados en un mercado.( ESTO DE LOS
VOCABULARIOS
NO
SE
COMO
ORDENARLO
QUIEN
DICE
LOS
CONCEPTOS CUALES SON LAS FUENTES)

Inflacin: El aumento sostenido y generalizado de precios de bienes y servicios,
medido frente a un poder adquisitivo (capacidad de compra) estable.(FUENTE DE
CONCEPTO)
Inters: Precio que se paga por el uso del dinero. Generalmente se expresa como
un porcentaje anual sobre la suma prestada.( FUENTES DEL CONCEPTO)
Inters preferencial: La tasa de inters ms favorable a corto plazo que ofrecen
las instituciones de crdito comerciales a grandes corporaciones. La "crisis de las
hipotecas de alto riesgo o subprime", se refiere a los prstamos hipotecarios que
se concedieron con tasas de inters iniciales por debajo de las tasas de inters
preferencial, las cuales, al subir, dieron lugar a que los prestatarios no pudiesen
cumplir con pagos de hipoteca ms altos.( FUENTE DEL CONCEPTO QUIEN LO
DICE)
Pgina 27

Liquidez: La cualidad de los activos para ser convertidos en dinero en
efectivo de forma inmediata, sin prdida significativa de su valor.(FUENTE DEL
CONCEPTO)
Producto Interno Bruto (PIB): Suma de la produccin de una economa que
refleja el flujo de bienes y servicios producidos en el territorio de un pas en un
determinado periodo de tiempo.(FUENTES DEL CONCEPTO)
Recesin: Se considera recesin a un periodo constante de contraccin
(crecimiento negativo) del Producto Interno Bruto. En Estados Unidos, se
considera que una recesin se produce cuando hay contraccin econmica en por
lo menos dos trimestres consecutivos.( FUENTE DEL CONCEPTO)
Rentabilidad: Ganancia, beneficio ( FUENTE)
Riesgo:
Peligro,
incertidumbre
en
el
mbito
financiero
de
algn
negocio.(FUENTE)
Riesgo cambiario: Riesgo de prdida debido a movimientos de los tipos de
cambio.(FUENTE)
Riesgo financiero: Incertidumbre en operaciones financieras.(FUENTE)
Riesgo de liquidez: Posibilidad de que una sociedad no sea capaz de atender a
sus compromisos de pago en el corto plazo.(FUENTE DE INFORMACION DEL
CONCEPTO)
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DISEO METODOLGICO
Se aplic una entrevista con pregunta abiertas dirigidas a los Responsables y
dueos de la empresa en estudio. Por ende nuestra investigacin es:
Descriptivo: Por cuanto se detallan los procedimientos para efectuar el anlisis de
la situacin financiera y econmica de la empresa, para que este tipo de entidades
puedan tomar las decisiones que mejor convengan de tal modo que la gestin y el
control institucional se optimice.
Explicativa: Se aplic este mtodo para inferir los resultados del anlisis de la
situacin financiera y econmica de las personas entrevistadas en la investigacin
en el lugar.
TECNICAS DE RECOPILACION DE DATOS:
Las tcnicas que se utilizaron en la investigacin sern las siguientes:
Entrevista.- Esta tcnica se aplicar al responsable de la direccin financiera de
la empresa a fin de obtener informacin sobre todos los aspectos relacionados
con la investigacin.
Cuestionario.- Se aplicar al personal entrevistado con el objeto de obtener

informacin sobre los aspectos relacionados con la investigacin sobre al Plan
financiero Operativo de la empresa CONIASA.
Anlisis documental. Se utilizar esta tcnica para analizar las normas,

informacin bibliogrfica, procesos, procedimientos y otros aspectos relacionados
con la investigacin.
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III. ANLISIS MACRO AMBIENTAL
III.1 FACTOR ECONMICO
Nicaragua es un pas tercermundista con un bajo nivel de desarrollo. Es el pas
que menos produce en Centroamrica y es el segundo pas que menos riquezas
produce en toda Amrica. Sin embargo en los ltimos aos han aumentado sus
exportaciones de carne, caf, productos textiles, etc. por lo que se ve un desarrollo
en su economa. Esto ha atrado a nuevas empresas extranjeras para asentar sus
operaciones en el pas lo que genera nuevos ingresos y paulatinamente va
disminuyendo los niveles de pobreza.
La economa creci por tercer ao consecutivo a tasas altas. En 2013 creci a 4.6
por ciento aunque con cierta desaceleracin en el segundo semestre. Por el lado
de la oferta los sectores que ms contribuyeron al crecimiento fueron la industria,
la silvicultura, pesca y minas y la construccin. Por el lado de la demanda los
indicadores apuntan a que el crecimiento fue impulsado por el consumo privado,
las exportaciones y el gasto del gobierno. La inversin privada perdi dinamismo y
creci muy poco. (Proyecciones de crecimiento econmico de Nicaragua 20142015 FUNIDES)
En el sector construccin en muy importante y se debe tomar en cuenta algunos

factores que condicionan la organizacin, planificacin y ejecucin de obras de la
construccin.
Clima: se realizan las construcciones al aire libre debido a los diversos fenmenos
naturales; Presin de trabajo: se trabaja con plazos y solo se logra cumplirlos con
planificacin garantizando la calidad de la construccin.
Planificacin: colabora para realizar comparaciones con los avances de la obra.
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Capacitacin del trabajador: la mayora de las empresas tiene capacitacin
limitada.
Relaciones de trabajo: la relacin a cuidar es dueo representante de la
empresa.
Innovar: debe estar abierta a ideas nuevas, respetar los nuevos profesionales.
Investigacin y desarrollo: no tenerlo es no elevar su nivel tanto tcnico como
econmico.
El sector construccin presenta grandes posibilidades de desarrollo, pero
para mejorar hay que vencer algunos desafos como:
Ganar proyectos a travs del desarrollo.
Cada vez son proyectos ms complejos.
Adquirir mayor tecnologa y ms calidad.
Adquirir mejor cumplimiento de entrega en los plazos parciales.(FUENTE
DE INFORMACION)
El sector construccin est dividido en tres sectores:
Sector Formal
Sector Informal
Organizaciones Gubernamentales(FUENTE)
Caractersticas del sector construccin
Determina el nivel econmico de la nacin.
Sector con gran actividad y dinmica
Satisfacen las oportunidades de infraestructura de la mayora
de las actividades econmicas y sociales de un pas.
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Utiliza y consume gran cantidad de recursos, por lo que se
demanda una alta inversin inicial para la ejecucin de obras.
Es una fuente importante de trabajo, ya que demanda mano
de obra de forma intensiva.(FUENTE DE INFORMACION DE DATOS)
En Managua, la actividad econmica se mueve sobretodo alrededor del comercio,

ya que sta es la que provoca mayor consumo construccin. La construccin de
todo tipo de edificacin es el eslabn de la economa para crecer para la empresa
Constructores Nicaragenses Asociados S.A (CONIASA). (FUENTE DE DATOS)
Con ms de 25 aos de experiencia, esta empresa tiene una extensa lista de
obras verticales. Omar Corea Oviedo, gerente general de CONIASA
Figura 1 Indicadores econmico anuales.(Resumen)
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III.2 Ambiente Poltico
Como mencionbamos anteriormente el factor poltico ha sido esencial en el
desarrollo econmico de Nicaragua. En este caso podemos resaltar la alianza
entre el actual gobierno y Venezuela, con cuyo antiguo presidente, Hugo Chvez
(q.e.p.d) se haba creado una estrecha relacin y con quien se firm el acuerdo de
Petrocaribe, que pretenda crear una nueva refinera y oleoductos para que as
existiese mayor competencia en el mercado petrolero de Nicaragua y abaratar de
este modo los precios del combustible, dndole un descanso a los bolsillos de los
nicaragenses,(FUENTE DE DATOS)
La Ley de la construccin tiene por objeto regular en el pas la actividad de diseo
y construccin, a fin de conocer y racionalizar los recursos existentes y orientarlos
de acuerdo a los planes de desarrollo del sector.(FUENTE DE DATOS)
Estadsticas
La Industria de la Construccin desempea un papel fundamental en los procesos
de crecimiento y desarrollo del pas; no solo en los efectos directos; como el
aporte al crecimiento de la produccin nacional y a la generacin inmediata de
empleo, sino que adems incentiva la actividad y el empleo de muchos sectores
productivos. (Cmara Nicaragense de la construccin)
Por el sector privado la construccin de nuevas edificaciones depende del
comportamiento de los precios de los insumos utilizados, de las tasas de inters,
as como del acceso al crdito, entre otros.
Por el sector pblico, depende tanto del nivel de ingresos del Estado, como de la
decisin de invertir en nuevas infraestructuras.
En esta seccin se examina el comportamiento del sector, detallando la evolucin
de variables econmicas estrechamente ligadas con la misma, analizando
indicadores relacionados con el nivel de actividad econmica, produccin, precios,
Pgina 33

empleo, tasas de inters, crdito y metros cuadrados construidos por destino
econmico, entre otros datos de inters.
Producto Interno Bruto del Sector Construccin
En Nicaragua, la herramienta ms utilizada para medir en forma agregada la
actividad econmica del pas o de cualquiera de sus industrias se denomina
Producto Interno Bruto (PIB)
PIB a precios constantes: Mide la produccin efectivamente realizada en la
economa, sin el efecto que producen los precios, tomando en cuenta los precios
del ao base (SCNN 2006), en u n periodo determinado que, por lo general, es
trimestral o anual. De esta forma se mide en crecimiento de PIB construccin.(
PIB a precios corrientes: ste corresponde al valor monetario a precios de

mercado de todos los bienes y servicios producidos dentro del pas, en un perodo
determinado que, por lo general, es trimestral o anual. De esta forma, se mide el
aporte de la Industria del Sector Construccin a la economa nacional. (Camara
Nicaraguenses de construccin )
ndice Mensual de Actividad Econmica del Sector Construccin
El ndice Mensual de Actividad Econmica del sector Construccin (IMACON) es
un indicador elaborado por el Banco Central de Nicaragua (BCN), que mide la
evolucin de actividad relacionada con la industria de la construccin, permitiendo
realizar una estimacin en trminos reales de su dinamismo en el corto
plazo.(FUENTE DE INFORMACION)
Empleo
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Para aproximar la tendencia seguida por el mercado laboral de la industria de la
construccin, se hace uso de la informacin generada tanto por el Instituto
Nicaragense de Seguridad Social (INSS), relativa a la cantidad de empleos
formales, as como de la informacin generada por el Instituto Nacional de
Informacin y Desarrollo (INIDE), a travs de las encuestas nacionales de
hogares.(FUENTE DE INFORMACION)
Salarios
Haciendo uso de la informacin generada por el Instituto Nicaragense de
Seguridad Social (INSS), Ministerio del Trabajo y Banco Central de Nicaragua.
Salario Mnimo
Es la suma mnima que deber pagarse al trabajador por el trabajo o servicios
prestados dentro de un lapso determinado, bajo cualquier forma que sea calculado
(por hora o por rendimiento) y puede fijarse para cubrir las necesidades mnimas
del trabajador y su familia, teniendo en consideracin las condiciones econmicas
y sociales de los pases (OIT). (FUENTE)
Criterios para determinarlo:
Costo de la vida:(Y ESTO)
Canasta bsica (Y ESTO QUE ES)
Particularidades de los sectores econmicos y categoras ocupacionales.( Y
ESTO)
Aspectos generales: Salario mnimo (FUENTE DE DATOS ENUMERADOS)
Pgina 35

Canasta bsica de Nicaragua, sta integrada por 53 productos (alimenticios y no
alimenticios)
Actualizada con precios del IPC
En el Resto de Centroamrica sta canasta solo corresponde a bienes
alimenticios. En el caso particular de Nicaragua existe una ley de Salario Mnimo
Ley No. 625, Ley de Salario Mnimo Gaceta Diario Oficial No. 120 del 26 de
junio 2006.
La Comisin Nacional de Salario Mnimo tiene autonoma para fijar el salario
mnimo, y establece que debe utilizarse como referencia la inflacin acumulada
(semestral), el crecimiento segn cuentas nacionales. El perodo de negociacin
no podr durar ms de 2 meses calendarios a partir de su instalacin.
Convenio Colectivo Sector Construccin
Es el acuerdo concertado por escrito entre un empleador o grupo de empleadores
y una o varias organizaciones de trabajadores con personalidad jurdica, o sea el
acuerdo concertado entre la Representacin de la Cmara nicaragense de la
Construccin (CNC); la Federacin de la Industria de trabajadores de la( QUE ES)
Construccin y la Madera de Nicaragua (FITCM-N) y El Sindicato Nacional de
Sindicatos
de
Carpinteros,
Albailes,
Armadores,
Similares
Conexos
(SNSCAASC), CST.( QUE ES ESTA INFORMACION)

Cada ao se inician los procesos de negociacin para el incremento de salarios en
la Industria de la Construccin, en lo que se refiere a mano de obra realizada por
los oficiales (Armadores, Albailes y Carpinteros), esta negociacin se realiza de
forma responsable y objetiva valorando la situacin econmica de Nicaragua, as
como la realidad que vive la Industria de la Construccin, siempre y cuando nos
permita mantener la estabilidad y el clima de inversin en pro del crecimiento y
desarrollo econmico de todos los nicaragenses.( FUENTE DE INFORMACION)
Pgina 36

Construccin Privada
rea efectivamente construida: corresponde al rea de construccin de una obra
durante su ejecucin. Esta rea representa la cantidad de rea proyectada de la
obra que se construye en un trimestre en particular y constituye el concepto sobre
el cual se basan los anlisis de coyuntura. Al final de la ejecucin de la obra, la
suma de las reas efectivamente construidas debe ser igual a su rea
proyectada.(FUENTE QUE VALIDE LA INFORMACION)
Destino econmico: El destino
residencial comprende
obras
utilizadas
exclusivamente para fines habitacionales, el comercial abarca edificaciones

destinadas a tiendas, centros comerciales entre otros; servicios engloba
construcciones destinadas a restaurantes, clnicas, hoteles e iglesias y el
industrial, incluye obras relacionadas con zonas francas y fabricas entre
otros.(FUENTE DE DATOS)
Zona geogrfica: La construccin de edificaciones privadas se puede localizar en
dos zonas geogrficas; Managua y resto de ciudades. Cada una de ellas incluye la
cabecera geogrfica y proyectos fuera de cabecera (ste ltimo incluido en el
SCNN 2006), en el resto de ciudades se incluyen las dos Regiones
Autnomas.(FUENTE DE DATOS)
ndices Precios Materiales de Construccin (IPMC)
El ndice de Precios de Materiales de Construccin (IPMC) se utiliza para medir la
evolucin de los precios de una canasta de materiales de construccin, la cual en
este momento es representativa para obras residenciales. Tiene aplicaciones en la
medicin de la actividad constructora en cuentas nacionales, en el seguimiento de
coyuntura y proyecciones sobre el comportamiento futuro de precios de materiales
de construccin.(FUENTE DE INFORMACION)
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Canasta de materiales y fuente de informacin
La canasta de materiales del nuevo IPMC est constituida por los mismos 60
productos que registraba en la base 1994, y se clasifican en cinco captulos,
caractersticos de una construccin residencial: maderas y techos, cemento y
derivados, electricidad e iluminacin, metales y derivados, y sanitarios y pisos. Los
precios de los productos provienen de la Encuesta Mensual de Precios al
Productor que desarrolla el BCN y recoge informacin de establecimientos que
incluyen ferreteras y fbricas de materiales de construccin. (FUENTE DE
INFORMACION EDICCION , AO Y QUIEN LO DIJO).
Estos establecimientos son importadores directos o fabricantes de los materiales y
los precios recopilados no incluyen IVA, ni mrgenes de comercializacin y
transporte.( DATOS BIBLIOGRAFICOS).
Crdito Hipotecario Los datos de crdito corresponden a los saldos de crdito del
sistema bancario y financiero: suma de los saldos contables que se registran en
los balances generales de las distintas entidades bancarias y financieras, con
corte a una fecha especfica. (QUIEN VALIDA ESTA INFORMACION)
La tasa de inters otorgada a los crditos del sector hipotecario, se utiliza como
referencia el promedio mensual de las tasas de inters activas para prstamos en
dlares, para el sector en cuestin. Estos indicadores son elaborados por el Banco
Central de Nicaragua.
Cabe destacar , que la industrial donde centramos nuestro estudio est siendo
ms controlada por el gobierno, pues se ha exigido el envo de ventas e
inventarios de combustibles y se han estipulado multas por el desacato a dicha
normativa, lo que provoca disgusto e inconformidad por parte de los gerentes o
propietarios de las gasolineras.(Y ESO ESTA INFORMACION COMO SE
OBTUBO)
Pgina 38

Tambin existen diversos debates sobre la reforma energtica, la gran mayora
opina que este debe tener ms enfoque tcnico que poltico, pero otros alegan que
no se puede borrar el sentido poltico de la expropiacin y de los cambios
constitucionales que prohben cualquier tipo de contrato petrolero.
Todos estos problemas antes mencionados inciden en la comercializacin del
combustible y como consecuencia en la economa de cualquier pas susceptible y
vulnerable tal y como lo es Nicaragua.(http://www.construccion.org.ni/boletinesinformativos-2/).
III. 4 Factores Cultural

Es la ciudad ms grande de Nicaragua en trminos de poblacin y extensin
geogrfica. Situado en la costa suroeste del lago Xolotln o Lago de Managua, la
ciudad fue fundada en 1819 y declarada la capital del pas en 1852. La ciudad
tiene una poblacin de alrededor de 2.200.000, compuesta mayoritariamente por
mestizos y blancos. Managua es la segunda ciudad ms poblada de Amrica
Central, despus de Ciudad de Guatemala.(FUENTE DE DATOS QUE VALIDEN
LA INFORMACUION)
Como todos los nicaragenses, se caracterizan por ser amigables y atentos,
aunque tienen la fama de ser tacaos y estar siempre buscando lo ms barato.
Por otro lado los Nicaragense somos bastantes desaseados y se puede apreciar
en la basura que se encuentra en las calles, la cual es botada por los transentes
que caminan por ellas y otro mal que se nos puede notar es que somos
destructores, lo que puede ser apreciado en todos los parques, donde observamos
las bancas rayadas, los grifos daados, las cadenas de los columpios enredadas,
etc.
Es por estas razones que todos los dirigentes de las pymes deben de tomar en
cuenta las caractersticas culturales de la ciudad, para as conocer a los clientes
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finales y saber aprovechar oportunidades, como publicidad asociada a las
festividades religiosas para ganarse el cario de las personas, o intentar disminuir
el efecto que tengan las amenazas que se muestren por esta causa, como por
ejemplo el aumento del ndice delictivo, donde los delincuentes estn utilizando
nuevos mtodos de estafa y se valen de nuevos objetos para cometer sus fines,
usando billetes falsificados,
Captulo IV Anlisis de la Industria
IV.1 Caracterizacin General de la Industria
Managua. La Cmara de Urbanizadores de Nicaragua (Cadur) prev vender casi
el doble de casas este ao, como producto de unas reformas legales que facilitan
el acceso a las viviendas de inters social se est colocando alrededor de 3.500
viviendas anuales, con estas reformas se espera colocar entre 5.000 y 6.000
viviendas, por lo menos",( http://www.construccion.org.ni/boletines-informativos-2/)
Antes de las reformas, aprobadas, una familia nicaragense deba tener ingresos
mnimos de US$387 mensuales para aspirar a una vivienda en una urbanizacin,
ahora el mnimo son US$310.
La diferencia de US$77 parece mnima, pero representa casi el 50% del salario
mnimo promedio en Nicaragua. "Con esto se ha incrementado la cantidad de
gente que puede comprar una casa", afirm el ex presidente de Cadur Alberto
Atta.
La reforma elev de US$20.000 a US$32.000 el valor de las viviendas que tendrn
un subsidio estatal del 2,5% de la tasa de inters, que actualmente es del 9%.
Asimismo el Estado garantizar una prima de hasta US$2.000 para las viviendas
consideradas de inters social, que tienen 60 metros cuadrados de edificacin y
un costo de construccin de US$20.000. Como resultado, las rentas mnimas que
los dueos pagarn a los bancos sern de US$101 y no los US$129 que pagan en
la actualidad.
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Actualmente Cadur tiene una oferta de 35.000 viviendas, de las que el 35% est
en el rango de inters social.
IV. 1.1 Condiciones Bsicas.
Managua y Estel figuran como los dos principales departamentos en los que
habr un mayor desarrollo de infraestructura vertical este ao, de acuerdo con la
Cmara Nicaragense de la Construccin, CNC.
El nuevo Hospital Militar, que se construye en Managua, es la obra ms
importante en ejecucin, segn fuentes vinculadas al tema. Este ao el sector
construccin estar impulsado por una inversin de C$13,700 millones, que el
sector pblico colocar en infraestructuras y por varios proyectos privados, como
nuevos hoteles y centros comerciales, dijo el presidente de la CNC, Benjamn
Lanzas.
Ral Calvet, de Calvet y Asociados, indic que este ao esa empresa estudia 23
proyectos dirigidos al desarrollo de infraestructura para el servicio turstico, zonas
vivas de restaurantes, shopping center, resort y complejos urbansticos en
Managua y en otras ciudades. Por su parte,( el presidente de la Cmara
Nicaragense de la Construccin, Benjamn Lanzas), dijo que entre los proyectos
figuran parques elicos en El Crucero y en Chontales, la edificacin de nuevas
presas
hidroelctricas,
tres
grandes
hoteles
en
Managua,
nuevas
infraestructuras tursticas en San Juan del Sur y en la Costa Caribe.

Hay ministerios como el de Transporte e Infraestructura que estn cumpliendo con
su presupuesto. El MTI tuvo un cumplimiento del 96% en 2012 (en obras
horizontales y verticales). El sector privado est agarrando de nuevo confianza en
el pas. Hay crecimiento por todos lados", indic Lanzas.
http://www.radiolaprimerisima.com/noticias/general/163256/gobierno-estimulaconstruccion-de-casas-de-interes-social-dice-cadur.
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IV.1.2 Estructura del Mercado
El sector construccin podra crecer este ao entre 10 y 12%. El ao pasado, ese
sector mejor 10.9%, de acuerdo con un informe del Banco Central de Nicaragua,
BCN.
El ao pasado el sector construccin aport un punto porcentual al crecimiento de
la economa, y se vio impulsado por el aumento de edificaciones residenciales e
industriales, segn el Banco Central de Nicaragua, BCN.
La institucin aadi que el ao pasado la actividad de la construccin creci 32%,
ms que lo registrado en 2011 (21.1%), y el sector privado aport el 31.4%,
mientras que el pblico el 0.6%. De acuerdo con el BCN, el valor agregado de la
construccin privada creci 47.6% en 2013 y present un "aumento acelerado" en
el rea efectivamente construida (50.3%).
Las construcciones residenciales (37.3%) e industriales (7.7%) aportaron el mayor
crecimiento, dijo el BCN en un informe. Nicaragua tambin tendr un hotel de la
franquicia Wyndham, con 212 habitaciones y todava en construccin, que estar
frente a la Playa San Diego, en Villa El Carmen.
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Crecimiento da confianza
Las nuevas obras han dado confianza a los inversionistas, que han colocado su
capital en proyectos importantes. El crecimiento del sector construccin
nicaragense (estimado en 12% el ao pasado), super a los de El Salvador (1%),
Guatemala (1.5%) y Honduras (2.1% a octubre pasado), pero estuvo por debajo
del de Costa Rica (17%).
En octubre se espera que concluya en Managua la construccin de uno de los
edificios del Condominio de Pinares de Santo Domingo y el segundo estara listo
en febrero. La obra tendr un costo de US$10 millones.
"Es uno de los edificios ms altos que se han construido en Nicaragua, estamos
hablando de dos torres de ocho pisos (...), Pinares de Santo Domingo y el
proyecto de Estel llevan un avance fsico de un 40%".
(http://www.elnuevodiario.com.ni/economia/281802-construcciones-verticalesauge)
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IV.1.3 Conducta y Ejecutora de la Industria
Las condiciones habitacionales determinan en gran parte el nivel de la calidad de
vida de la poblacin. Consecuentemente, la atencin de las necesidades
habitacionales contribuye a la formacin de capital humano, lo cual desencadena
efectos en dos direcciones: sobre la productividad del trabajo, los ingresos de los
hogares y la demanda agregada de la economa. A nivel de la oferta, sobre la
competitividad de las empresas y el volumen de la produccin. La incidencia
conjunta se materializa en el crecimiento del PIB. En Nicaragua el acceso a la
vivienda de calidad est restringido para una proporcin importante de la
poblacin, la cual se encuentra marginada del mercado habitacional debido
principalmente a las limitaciones de la demanda efectiva en lo que tiene que ver
con los ingresos, la capacidad de ahorro y el acceso al crdito hipotecario. Desde
la oferta, por fallas en el mercado de suelo urbano, el costo de la financiacin, el
nivel tecnolgico predominante, las escalas de produccin, etc., aspectos que
inciden significativamente en el proceso de formacin de los precios. De otra
parte, la funcin compensatoria del Estado va el efecto redistributivo del gasto
social en vivienda, en la forma de subsidios directos e indirectos a la demanda,
histricamente ha adolecido de limitaciones de suficiencia y problemas en la
focalizacin. Examinando las consecuencias solamente en el mbito sectorial, es
evidente que estas condiciones no han permitido atender los hogares afectados
por carencias habitacionales crticas (dficit de vivienda acumulado), la poblacin
de nuevos hogares que se conforman cada ao y la demanda no deficitaria en los
pases de la regin.
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Aunque el problema es mucho ms complejo y diverso, las consideraciones
anteriores dejan claro que en Managua no se ha aprovechado el potencial social y
econmico implcito en la produccin de unidades habitacionales y de servicios de
vivienda. En la perspectiva de implementar alternativas que trasciendan esta
problemtica situacin, dentro del sector de la construccin y la academia,
principalmente, siempre se ha considerado que el desarrollo de la tecnologa
aplicada en la produccin de vivienda social ofrece la posibilidad de realizar
aportes estratgicos al proceso de produccin de unidades habitacionales nuevas,
de origen formal, con estndares superiores de calidad, social y econmicamente
asequibles, con volmenes y escalas de produccin compatibles con la dimensin
de la poblacin que tiene necesidades habitacionales activas.
(https://es.scribd.com/doc/63679039/Las-condiciones-habitacionales-de-loshogares-y-su-relacion-con-la-pobreza)
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IV 2 ANALAISIS DE LAS FUERZAS COMPETITIVAS
Para efectuar el anlisis de la competencia, se realiz un trabajo de campo en la

ciudad de Managua; donde se tom como competencia, establecimientos dirigidos
a un nivel socioeconmico alto-medio que ofrecen productos y servicio de
construccin.
Este trabajo de campo, consistiendo en una evidenci que los especialistas en la
rama de construccin encontrados como competencia ofrecen, productos de
obras verticales y horizontales; siendo reducido el nmero de establecimientos
que ofrecen las misma calidad en cada tipo de producto ya que cada firma se
especializa en una de estas ofertas, por tal razn decidimos enfocarnos en las
obras verticales que la especializacin de CONIASA.
Sin embargo, se considera que es fundamental realizar un seguimiento peridico a
los otros competidores como:
Aceros Centro Caribe S.A. ACCSA, Arquitectos Ingenieros Asociados,S.A (AIA),
Blandino & Cia. Ltda. Conamerica S.A. Consovipe, Constructora Nicaragense
Asociados, Construciones Lacayo Fiallos, Concreto Decorado S.A. Construcciones
Stadthagen Cardenal, Constructora Salgado Cabrera (CONSALCASA), Guerrero
Ingenieros, S.A.Desarrollos Inmobiliarios S.A. (DINSA) EDIFICA,S.A,
FCC
Construccin de Centro Amrica, S.A. F.E. Reyes, S.A. Ingenieros Contratistas,

Inmobiliaria Eza, S.A, Inmobiliaria Nuestra Tierra, Ingenieria de Proyectos, S.A.
(IDEPSA), Inversiones, Proyectos,Desarrollos, S.A (Inprodesa) Llansa Ingenieros,
S.A. Nap Ingenieros S.A. Nicaragua Ingenieros, S.A. Robeca, S.A.Click Servicios
Multiples de Contruccin (SEMCO), Soluciones Viales S.A.
Pgina 46

2.1 AMENAZAS DE NUEVOS INGRESOS
Teniendo en cuenta, que las barreras de entrada en esta industria son bajas,
encontramos firmas de constructores por doquier en la ciudad de Managua, con
un buen control en cuanto a: ubicacin, condiciones de trabajo y cumplimiento con
las obligaciones tributarias.
Esto unido a que la tendencia de la seguridad en la construccin, est en aumento
en la ciudad de Managua y todo Nicaragua con los diferentes sismos, pues la
capacidad de consumo de la construccin se ha elevado ya que los consumidores
de los niveles socioeconmicos altos es cada vez ms exigente en este producto y
servicio, pues no se conforman con la construccin tradicional; hace que la
amenaza de nuevos participantes sea cada vez mayor. Sin embargo, esto no es
necesariamente negativo, pues "los nuevos participantes de una industria
generalmente aportan a sta nuevas capacidades, el deseo de ganar participacin
en el mercado y recursos importantes"
IV 2.2 RIVALIDAD ENTRE LOS COMPETIDORES EXISTENTES

En este aspecto se puede decir que existe una alta rivalidad entre las empresas y
tambin la tendencia ha ido cambiando, pues como en managua hay tantas firmas
constructoras, no se vigilaban tanto unas a otras.
Sin embargo, con lo descrito en el punto anterior, el tipo de firmas de
constructores, se ha ido enfocando en igualar cualquier accin realizada por su
competencia.
Lo anterior se evidencia, por ejemplo, en que la mayora de estos establecimientos
tienen locales ubicados si no, en la zona "comercial", en sus alrededores; tambin
se ve en cuanto a que las firmas con mayor trayectoria han ido cambiando su
oferta segn los gustos, preferencia y seguridad del consumidor.
Pgina 47

En el tema de las caractersticas del producto o servicio, se encontr que en los
establecimientos estudiados, los productos en general sobresalen por una muy
buena calidad.
IV 2.3 AMENAZAS DE PRODUCTOS SUSTITUTOS.
No tiene productos sustitutos.
IV. 2.4 PODER DE NEGOCIACION DE LOS PROVEEDORES.

En cuanto a este factor, se considera que los proveedores no tienen tanto poder
de negociacin, debido a que los materiales de construccin que predomina es el
hierro, cemento, piedrn, material selecto, zinc, bloque, adoqun, etc; son las que
manejan el mercado y funcionan con competencia perfecta. Si una baja el precio,
porque baja el precio del trigo, lo bajan todas; Sin embargo, esto no se refleja
tanto en el precio del producto terminado, pues se juega ms con los mrgenes de
contribucin.
No es comn encontrar un mismo producto y servicio de construccin , hoy a $ X y
maana a un precio mayor, debido a la subida de los materiales no por que en
este rubro se trabaja por otros factores que no es exclusivamente los precio si no
la seguridad especialmente; de hecho, la tendencia en el cambio de precios en la
construccin es bajo y el sector lo maneja en un 12% de la industria modifica
anualmente el precio. Adems, debido a que los proveedores funcionan con
competencia perfecta, los oferentes de la construccin, como clientes, pueden
cambiar de proveedor sin que el precio les afecte mucho en sus costos.
Pgina 48

IV 2.5 PODER DE NEGOCIACION DE LOS COMPRADORES
Se podra decir que el poder de negociacin de los clientes en este sector es

altsimo, por la cantidad de constructores y oferente de este servicio es alto en
general, existentes en Nicaragua y especialmente en Managua aglutinado en la
cmara de comercio y su poca diferenciacin entre s. Sin embargo, al enfocarse
en las dedicadas a la oferta de obras horizontales, se considera que este gran
poder de negociacin del cliente va disminuyendo, sin dejar de ser fuerte, pues si
bien la competencia existe, los productos en estos negocios son bien
diferenciados, de hecho son los que le dan prestigio e identidad a la firma
constructora como CONIASA.
Pgina 49

LAS 5 FUERZAS DE PORTER

AMENAZA DE NUEVOS
COMPETIDORES
PODER DE NEGOCIACIN
DE LOS
PROVEEDORES
Localizacin Cercana
Costos de cambio bajo
Grado de confianza alta
insumo
Calidad de los
productos
Precio alto
Existencia de economas en
escala
Requerimiento de capital
Experiencia y aprendizaje
Ventaja en costos
Diferenciacin del producto
Costos del cambio
Acceso a la tecnologa
Fcil acceso a canales de
distribucin
Poltica Gubernamental Liberada
RIVALIDAD ENTRE
COMPETIDORES
Numero alto de
competidores
Bajos Mrgenes de
la Industria
Crecimiento de la
Industria
Restricciones
gubernamentales
PODER DE NEGOCIACIN DE
LOS
CLIENTES
Inexist. Amenaza
Integracin Hacia Atrs
Importancia de Nmero de
Clientes
Facilidad para Encontrar
Productos
Costo de Cambio Bajo
AMENAZA DE INGRESO DE
PRODUCTOS SUSTITUTOS
No Existen Productos
Sustitutos
Poder de Negociacin de los
Clientes
Pgina 50

V ANALISIS INTERNO DE LA EMPRESA

V.1 ANTECEDENTE
Pgina 51

V.2 DESEMPEO EN LOS ULTIMOS 3 O 5 AOS
Constructores Nicaragenses Asociados

Estado de Resultado
Perodo del 01 de Julio 2010 al 30 de Junio 2011
CTA
DESCRIPCION :
JUNIO 2011
30 - JUNIO -2011
INGRESOS:
4101 110 PROY. 0111 ADOQUIN. CINCO PINO-SN PEDRO
$
4101 208 PROY. URBANIZ. LAS DELICIAS
4101 310 PROY. MOTASTEPE III ETAPA
4101 410 PROY. LOTE 01 GRUPO 02 EMPAL. SN.BENITO
4101 510 PROY. LOTE 01 GRUPO 05 SN. RAFAEL DEL NORTE
4101 1000 PROY. ALQUILER DE EQUIPOS
4800
0 INTERESES
4900
0 OTROS INGRESOS
Total Ingresos
COSTO
5200 111 PROY. CINCO PINOS - SN PEDRO / PSAS
$
5200 208 PROY. URAN. LAS DELICIAS
5200 210 MANTT RUTIN. PERIODICO LOTE 02 GRUPO 07
5200 309 PROY.REHAB. DE CAMINO RACHO GRANDE
5200 310 PROY. MOTASTEPE III ETAPA LOTE 30 CASA
5200 410 PROY. LOTE 01 GRUPO 02 EMPALM. SN. BENITO
5200 510 PROY. LOTE 01 GRUPO 05 SN. RAFAEL DEL NOR
5200 1000 PROY. ALQUILER DE EQUIPO
5200 9999 PROY. VENTAS POR ADMINISTRACION
6900
REPARAC. Y MANTENIM. DE EQUIPOS
6200
6300
6800
7000
368,562.60
84.85% $
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
15.15%
0.00%
100.00% $
3274,621.24
529,602.21
82,647.12
118,406.29
198,884.11
11,272.30
1,303.99
36,641.11
4253,378.38
76.99%
12.45%
1.94%
2.78%
4.68%
0.27%
0.03%
0.86%
0.00%
100.00%
(344,900.33)
-664.16
15.58
14.59
0.00
0.00
82.69
-291.02
-76.16
-28,208.18
-79.40% $
-0.15%
0.00%
(2683,951.19)
-363,941.10
-11,939.55
-817.54
-51,864.96
-80,717.20
-172,455.98
-4,423.27
-13,365.12
-499,234.45
-63.10%
-8.56%
-0.28%
-0.02%
-1.22%
-1.90%
-4.05%
-0.10%
-0.31%
-11.74%
-91.29%
65,798.00
434,360.60
0.00%
0.00%
0.02%
-0.07%
-0.02%
-6.49%
Total Costos
(374,026.99)
-86.11% $
(3882,710.36)
Utilidad Bruta
60,333.62
16.37% $
370,668.02
8.71%
Gastos Administrativo
Gastos Sociales
Gastos Financieros
Correccion Monetaria
(20,832.02)
-24.89
-819.72
0.00
-4.80% $
-0.01%
-0.19%
0.00%
(205,136.40)
-196.15
-1,818.07
-1,089.34
-4.82%
0.00%
-0.04%
-0.03%
Total Gastos de Operacin
(21,676.63)
-4.99% $
(208,239.96)
-4.90%
Utilidad Netas antes de Impuesto
38,656.98
8.90% $
162,428.06
3.82%
CONTADOR GENERAL
GERENTE FINANCIERO
GERENTE GENERAL
Pgina 52

BALANCE GENERAL
AL 30 DE JUNIO 2011
Cta,
DESCRI PCI ON
P A R C I A LT O T A L
PA
P RCI AL T OT AL
ACTIVO :
1111
1113
1115
1116
ACTIVO CIRCULANTE
EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS
FONDOS FIJOS
BANCO MONEDA NACIONAL
BANCO MONEDA EXTRANJERA
1122
1123
1125
1126
1127
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR

CUENTAS X COBRAR-CLIENTE
ADELANTOS A PROVEEDORES
CUENTAS X COBRAR EMPRESA
CONTRATO DE CONSTRUCC EN PROCESO
CUENTAS POR COBRAR OTROS
1131
1132
1134
1134
OTRAS CUENTA POR COBRAR

ADTOS.A EMPLEADOS OBRERO
PRESTAMOS BANCARIOS A EMPLEADO
ADELANTOS PARA GASTOS
PAGOS ANTICIPADOS
-317.15
0.00
0.00
8,333.10
INVENTARIOS
1144 INVENTARIO DE MATERIALES
1146 INVENTARIO EN TRANSITO
1162 INVENTARIO COMBUST, Y LUBRICANTES
0.00
0.00
0.00
1314
1315
1316
1317
89,398.45
-43.52
33,917.23
55,524.75
(3,464.08)
20,469.68
-960.81
14,654.18
0.00
-37,627.13
190,472.33
568,494.59
288,266.54
15,232.82
1062,466.29
976,629.11
490,505.52
1,458.64
62,120.40
0.00
14,410.03
8,015.95
456.79
30.61
0.00
287,779.15
15,232.82
0.00
0.00
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
ACTIVO FIJO
OTROS ACTIVOS FIJOS TANGIBLES
EQUIPOS TRANSP.LIVIANO
EQUIPO TRANSP.PESADO
MOBILIARIOS Y EQUIPOS
EQUIPO MENOR
$
500.51
39,174.11
150,797.72
93,950.33
0.00
0.00
0.00
0.00
77,338.59
837,995.13
5,189.67
56,105.72
0.00
OTROS ACTIVOS
1511 DEPOSITOS EN GARANTIA
1800 ACTIVOS DIFERIDOS
976,629.11
734.60
0.00
734.60
12,281.40
367.65
11,913.75
TOTAL ACTIVO FIJO
734.60
988,910.51
TOTAL ACTIVO
94,684.93
2051,376.80
Pgina 53

DESCRI PCI ON
PA
P RCI AL T OT AL
PASIVO :
2112
2116
2118
2120
2122
PASIVO CIRCULANTE
CUENTAS Y DOCUMENTOS X PAGAR C
CTAS. X PAGAR OTROS
CTAS X PAG EMPRESAS
ADELANTOS DE CLIENTES
PRESTAMOS A EMPRESAS
RETENCIONES POR PAGAR

2131 IMPUESTO RETENIDO X PAG.
2141 OTRAS RETENCIONES
GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR

2157 GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR
$ (114,243.05)
-95,718.15
-3,519.00
-15,005.91
0.00
0.00
(4,360.47)
-3,347.12
-1,013.34
(962,384.45)
(56,872.93)
(137,378.40)
-44,600.87
-12,272.05
(358.74)
-358.74
TOTAL PASIVO CIRCULANTE
$
-787,351.28
-47,961.01
-81,705.82
-45,366.33
-137,378.40
$ (118,962.26)
$ (1156,635.77)
PASIVO LARGO PLAZO

PRESTAMOS POR PAGAR L/P
2160 PRESTAMOS POR PAGAR A LARGO PLA
0.00
0.00
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO
0.00
0.00
PATRIMONIO
PATRIMONIO APORTADO
3111 CAPITAL SOCIAL
3112 APORTACIONES AL PATRIMONIO
UTILIDADES
3219 PERDIDA DEL PERIODO
3220 UTILIDAD O PERDIDA ACUMULADA
3229 RESERVA LEGAL
0.00
(926,228.05)
31,487.02
(894,741.03)
-435,223.51
-491,004.54
24,277.33
24,277.33
0.00
0.00
-162,428.06
237,437.44
-43,522.35
TOTAL PATRIMONIO
24,277.33
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
(94,684.93)
$ (2051,376.80)
CONTADOR GENERAL
GERENTE FINANCIERO
GERENTE GENERAL
Pgina 54

Estado de Resultado
MOVIMIENT.MES
CTA
DESCRIPCION :
JUNIO 2012
ACUMULADO AL
30 - JUNIO -2012
INGRESOS:
4101
4101
4101
4101
4101
4101
4800
4900
5200
5200
5200
5200
5200
5200
5200
5200
5200
6900
6200
6300
6800
7000
110
208
310
410
510
1000
0
0
111
208
210
309
310
410
510
1000
9999
PROY. 0111 ADOQUIN. CINCO PINO-SN PEDRO

$
PROY. URBANIZ. LAS DELICIAS
PROY. MOTASTEPE III ETAPA
PROY. LOTE 01 GRUPO 02 EMPAL. SN.BENITO
PROY. LOTE 01 GRUPO 05 SN. RAFAEL DEL NORTE
PROY. ALQUILER DE EQUIPOS
INTERESES
OTROS INGRESOS
$
453,332.00
4027,784.12
704,370.94
109,920.67
157,480.36
264,515.87
14,992.16
1,734.31
48,732.68
538,869.40
84.13% $
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
15.87%
0.00%
100.00% $
5329,531.12
75.57%
13.22%
2.06%
2.95%
4.96%
0.28%
0.03%
0.91%
0.00%
100.00%
Total Ingresos
COSTO
PROY. CINCO PINOS - SN PEDRO / PSAS
$
PROY. URAN. LAS DELICIAS
MANTT RUTIN. PERIODICO LOTE 02 GRUPO 07
PROY.REHAB. DE CAMINO RACHO GRANDE
PROY. MOTASTEPE III ETAPA LOTE 30 CASA
PROY. LOTE 01 GRUPO 02 EMPALM. SN. BENITO
PROY. LOTE 01 GRUPO 05 SN. RAFAEL DEL NOR
PROY. ALQUILER DE EQUIPO
PROY. VENTAS POR ADMINISTRACION
-
(396,635.38)
743.85
17.45
16.34
92.62
325.94
85.30
31,593.16
-73.61% $
-0.14% 0.00% 0.00% 0.00% 0.02% -0.06% -0.02% -5.86% -
(3086,543.87)
407,614.03
13,372.29
915.64
58,088.75
90,403.26
193,150.70
4,954.06
14,968.93
559,142.59
-57.91%
-7.65%
-0.25%
-0.02%
-1.09%
-1.70%
-3.62%
-0.09%
-0.28%
-10.49%
Total Costos
(429,257.24)
-79.66% $
(4429,154.14)
-83.11%
Utilidad Bruta
109,612.17
24.18% $
900,376.98
(23,331.86)
27.88
918.09
-
-4.33%
-0.01%
-0.17%
0.00%
(229,752.77)
219.69
2,036.24
1,220.06
-4.31%
0.00%
-0.04%
-0.02%
Gastos Sociales
Gastos Financieros
85,537.40
17%
(24,277.83)
-4.51% $
(233,228.75)
-4.38%
85,334.34
15.84% $
667,148.23
12.52%
CONTADOR GENERAL
GERENTE FINANCIERO
GERENTE GENERAL
Pgina 55

BALANCE GENERAL
AL 30 DE JUNIO 2012
Cta,
DESCRI PCI ON
PARCI AL
T OT AL
PA
P RCI AL
T OT AL
ACTIVO :
1111
1113
1115
1116
ACTIVO CIRCULANTE
FONDOS FIJOS
1122
1123
1125
1126
1127

25,177.70
-1,181.79
18,024.64
0.00
-46,281.37
1131
1132
1134
1134

PAGOS ANTICIPADOS
-390.09
0.00
0.00
10,249.71
INVENTARIOS
0.00
0.00
0.00
1314
1315
1316
1317
41.45
55,906.32
65,043.37
(4716,695.44)
(4,260.82)
696,942.74
308,523.18
18,736.37
603,321.79
1,794.13
76,408.09
0.00
15,418.74
9,859.62
561.85
37.65
0.00
307,923.69
18,736.37
0.00
0.00
ACTIVO FIJO
OTROS ACTIVOS
-5176,414.46
283,070.01
176,649.01
EQUIPO MENOR
120,908.24
126,507.04
0.00
0.00
0.00
0.00
(3692,493.14)
976,629.11
976,629.11
15,106.12
77,338.59
837,995.13
5,189.67
56,105.72
$
903.56
0.00
903.56
452.21
14,653.91
TOTAL ACTIVO FIJO
903.56
991,735.23
TOTAL ACTIVO
127,410.61
(2700,757.91)
Pgina 56

DESCRI PCI ON
PARCI AL
T OT AL
APR C I A L
T OT AL
PASIVO :
2112
2116
2118
2120
2122
PASIVO CIRCULANTE
CTAS. X PAGAR OTROS
CTAS X PAG EMPRESAS
(207,317.85)
-110,075.87
-79,985.19
-17,256.79
0.00
0.00

(5,014.54)
-3,849.19
-1,165.35

(1163,242.03)
(65,403.87)
(157,985.16)
-905,453.98
-111,655.08
-93,961.70
-52,171.28
-51,291.01
-14,112.86
(412.56)
-412.56
-157,985.16
-212,744.94
-1386,631.06
PASIVO LARGO PLAZO

0.00
0.00
$
PATRIMONIO
PATRIMONIO APORTADO
3111 CAPITAL SOCIAL
0.00
UTILIDADES
3219 UTILIDAD DEL PERIODO
3229 RESERVA LEGAL
(926,228.05)
(387,898.81)
-435,223.51
-491,004.54
85,334.34
85,334.34
0.00
0.00
-667,148.23
322,771.78
-43,522.35
TOTAL PATRIMONIO
85,334.34
(1314,126.86)
(127,410.60)
(2700,757.91)
CONTADOR GENERAL
GERENTE FINANCIERO
GERENTE GENERAL
Pgina 57

Estado de Resultado
MOVIMIENT.MES
CTA
DESCRIPCION :
JUNIO 2011
ACUMULADO AL
30 - JUNIO -2011
INGRESOS:
4101
4101
4101
4101
4101
4101
4800
4900
5200
5200
5200
5200
5200
5200
5200
5200
5200
6900
6200
6300
6800
7000
110
208
310
410
510
1000
0
0
111
208
210
309
310
410
510
1000
9999
PROY. 0111 ADOQUIN. CINCO PINO-SN PEDRO

$
PROY. URBANIZ. LAS DELICIAS
PROY. MOTASTEPE III ETAPA
PROY. LOTE 01 GRUPO 02 EMPAL. SN.BENITO
PROY. LOTE 01 GRUPO 05 SN. RAFAEL DEL NORTE
PROY. ALQUILER DE EQUIPOS
INTERESES
OTROS INGRESOS
4682,708.37
810,291.39
126,450.09
181,161.62
304,292.69
17,246.62
1,995.11
56,060.90
614,555.86
85.76% $
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
14.24%
0.00%
100.00% $
6180,206.80
75.77%
13.11%
2.05%
2.93%
4.92%
0.28%
0.03%
0.91%
0.00%
100.00%
87,511.34
Total Ingresos
COSTO
PROY. CINCO PINOS - SN PEDRO / PSAS
$
PROY. URAN. LAS DELICIAS
MANTT RUTIN. PERIODICO LOTE 02 GRUPO 07
PROY.REHAB. DE CAMINO RACHO GRANDE
PROY. MOTASTEPE III ETAPA LOTE 30 CASA
PROY. LOTE 01 GRUPO 02 EMPALM. SN. BENITO
PROY. LOTE 01 GRUPO 05 SN. RAFAEL DEL NOR
PROY. ALQUILER DE EQUIPO
PROY. VENTAS POR ADMINISTRACION
-
(431,125.42)
810.27
19.01
17.80
100.88
355.04
92.92
34,413.98
-70.15% $
-0.13% 0.00% 0.00% 0.00% 0.02% -0.06% -0.02% -5.60% -
(3354,938.99)
444,008.14
14,566.25
997.40
63,275.25
98,474.98
210,396.30
5,396.38
16,305.44
609,066.03
-54.29%
-7.18%
-0.24%
-0.02%
-1.02%
-1.59%
-3.40%
-0.09%
-0.26%
-9.86%
Total Costos
(466,659.94)
-75.94% $
(4817,425.17)
-77.95%
Utilidad Bruta
147,895.93
28.06% $
1362,781.62
(24,581.78)
29.38
967.27
-
-4.00%
0.00%
-0.16%
0.00%
(242,060.95)
231.46
2,145.32
1,285.42
-3.92%
0.00%
-0.03%
-0.02%
Gastos Sociales
Gastos Financieros
527,044.52
22%
(25,578.43)
-4.16% $
(245,723.15)
-3.98%
122,317.50
19.90% $
1117,058.48
18.07%
CONTADOR GENERAL
GERENTE FINANCIERO
GERENTE GENERAL
Pgina 58

BALANCE GENERAL
Cta,
DESCRI PCI ON
MOVIMIENTODEL MES
PARCI AL T OT AL
ACUMULADOSLA
A FECHA
PA
P RCI AL T OT AL
ACTIVO :
1111
1113
1115
1116
ACTIVO CIRCULANTE
FONDOS FIJOS
-41.45
50,875.85
83,287.12
1122
1123
1125
1126
1127

30,704.52
-1,441.21
21,981.27
0.00
-56,440.70
1131
1132
1134
1134

PAGOS ANTICIPADOS
-475.72
0.00
0.00
12,499.65
INVENTARIOS
0.00
0.00
0.00
1314
1315
1316
1317
(5420,225.26)
(5,196.12)
853,539.15
432,399.81
22,849.23
735,758.28
2,985.23
93,180.60
0.00
21,615.05
12,023.93
685.18
45.91
0.00
431,668.72
22,849.23
0.00
0.00
ACTIVO FIJO
OTROS ACTIVOS
-5714,681.58
60,719.87
233,736.46
EQUIPO MENOR
134,121.51
140,949.32
0.00
0.00
0.00
0.00
(4111,437.05)
976,629.11
976,629.11
18,422.10
77,338.59
837,995.13
5,189.67
56,105.72
$
903.56
0.00
903.56
551.48
17,870.62
TOTAL ACTIVO FIJO
903.56
995,051.21
TOTAL ACTIVO
141,852.88
(3116,385.84)
Pgina 59

DESCRI PCI ON
MOVIMIENTODEL MES
PARCI AL T OT AL
ACUMULADOSLA
A FECHA
APR C I A L
T OT AL
PASIVO :
2112
2116
2118
2120
2122
PASIVO CIRCULANTE
CTAS. X PAGAR OTROS
CTAS X PAG EMPRESAS


(258,053.35)
-233,970.97
-4,574.70
-19,507.68
0.00
0.00
(5,668.61)
-4,351.26
-1,317.35
(1231,852.09)
(71,091.16)
(171,723.00)
(1474,666.25)
-55,751.09
-15,340.07
(448.43)
-448.43
-1007,809.64
-61,390.09
-104,583.45
-58,068.90
-171,723.00
(264,170.38)
PASIVO LARGO PLAZO

0.00
0.00
0.00
0.00
PATRIMONIO
PATRIMONIO APORTADO
3111 CAPITAL SOCIAL
UTILIDADES
3229 RESERVA LEGAL
0.00
(926,228.05)
(715,491.55)
-435,223.51
-491,004.54
122,317.50
122,317.50
0.00
0.00
-1117,058.48
445,089.28
-43,522.35
TOTAL PATRIMONIO
122,317.50
(1641,719.60)
(141,852.88)
(3116,385.84)
CONTADOR GENERAL
GERENTE FINANCIERO
GERENTE GENERAL
En los ltimos tres aos ha mejorado la situacin del sector construccin y en

especial de la empresa CONIASA ya que estuvo a punto de cerrar pero una fusin
de empresa y cambios en los habitos de construccin hizo que mejorara el sector
y todas la exigencia por parte de la entidad estatal a la hora de construir.
Pgina 60

V.3 SITUACIN ACTUAL
V.4 PERSPECTIVA
Las perspectivas que se manejan en Indicadores Balanceados de Desempeo..
Cada perspectiva tiene objetivos que se vinculan mediante una relacin causaefecto, son medibles a travs de indicadores. Los indicadores tienen metas de
corto, mediano o largo plazo. Cuando una meta no est siendo satisfecha, se
disean iniciativas (proyectos) para mejorar un indicador en especfico, que a su
vez se refleja en una mejora en el desempeo de la empresa.
Las principales Estrategias financiera que debe seguir la empresa
CONIASA en esta perspectiva y de alguna forma, en relacin con el ciclo de vida
del negocio,
Estrategias de Mantenimiento o Sostenibilidad: (sera el cajn en el que se

encuentra la mayora)
Estrategias de Madurez o Recoleccin: (para los negocios que estn en su
ltimo ciclo de vida)
Fase de Mantenimiento o Sostenibilidad: en esta fase se encuentran la

mayora de las organizaciones. Los retornos del capital invertido son mucho ms
elevados y sigue siendo atractivo invertir en el negocio.
El principal objetivo es la mxima rentabilidad con la menor inversin; los
objetivos se definen en torno a indicadores de productividad y rentabilidad
(ingresos operativos, valor aadido obtenido, ROI, Retorno de capital circulante,
mrgenes brutos, etc.).
Fase de Madurez o Recoleccin: en esta fase el mercado se encuentra
saturado y la empresa ya no crece ms. Es en esta fase en donde ha de
recolectar el fruto de lo generado en las otras dos fases. Las inversiones
realizadas en esta ocasin son meramente de reposicin o mantenimiento del
propio activo.
Pgina 61

De forma genrica y considerando las 3 etapas del ciclo de vida vistas
anteriormente, podemos tener en cuenta posibles vas de accin o elementos
bsicos que en esta perspectiva estn muy presentes:
Aumento de Ingresos y de Clientes (cartera)
Optimizacin de Costes y mejora de Productividad
Uso de Activos y nuevas Inversiones (reducciones de circulante, uso de
activos ociosos, etc.)
V.5 ANALISIS ORGANIZACIONAL
Pgina 62

V.6 ANALISIS DE LA FUNCIN FINANCIERA
Razones de Liquidez 2011
1 Razn Circulante
unidad: Dlar
Activo Circulante
Pasivo Circulante
Significado
190,472.33
962,384.45
2 Razn de pago inmediato (prueba Acida) unidad: Dlar

Act.Circulante - Inventario
Pasivo Circulante
3 Cuentas por Cobrar a Ventas Netas

Cuentas x Cobrar a Clientes
Ventas Netas
4 Rotacin de Cuentas por Cobrar

a)Rotacin
Ventas Netas a Crdito
Prom.Ctas x Cobrar a Clientes
175,239.51
962,384.45
856,761.13
4253,378.38
Activos Diversos
Pasivo Circulante
360.00
4.96
das
73 Numero de das en que las Las cuentas por cobrar se
cuentas por cobrar se convierten en efectivo cada
convierten en efectivo
73 dias
Significado
3882,710.36
15,232.82
360.00
254.89
Interpretacin
254.89 Numero de veces en que Los

inventarios
se
los
inventarios
se convierten en efectivo 255.
veces al ao
das
1 Numero de das en que los Los
Inventarios
se
inventarios se convierten convierten en efectivo cada
en efectivo
1 dias
Significado
12,281.40
962,384.45
7 Rotacin de Cuentas por Pagar

unidad: veces
a)Rotacin
Compras
=
3882,710.36
Saldo Promedio de Cuentas por Pagar
1156,635.77
b)Convertibilidad
Das del periodo del Edo de Result. =
Rotacin
Interpretacin
4.96 Numero de veces en que Las cuentas por cobrar se

se cobra el saldo de convierten en efectivo 5.
clientes
veces al ao
unidad: Dlar
=
Interpretacin
20% Porcentaje que queda por De las Ventas Netas hay

Cobrar de las Ventas un 20.% por cobrar a los
Netas
Clientes
unidad: veces
=
Interpretacin
0.18 Capacidad de pago a Por cada Dlar de pasivo

Corto plazo sin considerar a Corto Plazo Existe $ .18
Inventarios
de
Act
Circ.
Sin
considerar Inventarios
Significado
4253,378.38
856,761.13
b)Convertibilidad
Rotacin
6 Activos Diversos a Pasivo Circulante
Significado
b)Convertibilidad
Rotacin
5 Rotacin de Inventarios
a)Rotacin
Costo de Ventas
Saldo Promedio de Inventarios
unidad: veces
=
Por cada Dlar de Pasivo

Capacidad de pago a
a Corto Plazo existe $.2
Corto Plazo
de Activo Circulante
Significado
unidad: %
=
0.20
Interpretacin
0.01 Cuanto de activos diversos Por cada Dlar de Pasivo

hay en la capacidad de Circulante existen $.01 de
pago a corto plazo
Activos Diversos
Significado
Interpretacin
Interpretacin
3.36 Numero de veces en que Las Cuentas por Pagar se

se pagan las Cuentas por
pagan 3 veces al ao
Pagar
das
360
3.36
107 Numero de das en que se Las Cuentas por Pagar se

pagan las Cuentas por
pagan cada 107 dias
Pagar
Pgina 63

Razones de Apalancamiento 2011
1 Apalancamiento
unidad: %
Pasivo Total
Activo Total
2 Pasivo Total a Capital Contable

Pasivo Total
Capital Contable
3 Pasivo Circulante a Capital Contable
Pasivo Circulante
Capital Contable
Significado
1156,635.77 =
2051,376.80
56.38%
unidad: Dlar
=
-
Significado
1156,635.77 = -$
894,741.03
unidad: Dlar
=
-
962,384.45 = -$
894,741.03
4 Pasivo a Largo Plazo a Capital Contable unidad: Dlar

Pasivo a Largo Plazo
Capital Contable
5 Deuda con intereses a Capital Contable

Deuda con Intereses
Capital Contable
6 Capital Contable a Activo Total

Capital Contable
Activo Total
7 Activo Fijo Neto a Capital Contable

Activo Fijo Neto
Capital Contable
=
-
=
894,741.03
=
894,741.03
unidad: %
=
unidad: %
=
Cuantos Dlar se adeudan

Por cada Dlar de Capital
a largo plazo por cada
Contable se adeudan $ .
crdobas de capital
de Pasivo a largo plazo
contable
Significado
Interpretacion

con costo financiero por
Contable se adeudan C$.
cada Dolar de capital
con costo
contable
Interpretacion
-44% Que porcentaje representa El Capital Contable es el el Capital Contable del

44% del Activo Total
Activo Total
Significado
976,629.11 =
894,741.03
56.% de su activo
Interpretacion
1.08 Cuantos Dlar se adeudan

a corto plazo por cada
Contable se adeudan -$
crdobas de capital
1.08 de Pasivo Circulante
contable
Significado
Interpretacion
Significado
894,741.03 =
2051,376.80
La empresa adeuda el
1.29 Cuantos Dlar se adeudan Por cada Dlar de Capital

por cada crdobas de Contable se adeudan -$
Capital Contable
1.29
Significado
Interpretacion
unidad: Crdoba
=
Que porcentaje del activo

se adeuda
Interpretacion
Interpretacion
-109% Que porcentaje del Capital Del Total del Capital

Contable esta invertido en Contable el -109% esta
Activo Fijo
invertido en Activo Fijo
Neto
Pgina 64

Razones de Rentabilidad 2011
1 Utilidad de Operacin a Ventas Netas
Utilidad Antes de Interes e Imptos
Ventas Netas
2 Utilidad de Operacin a Activo Total

Activo Total
3 Utilidad de Operacin a Capital Contable

Capital Contable
4 Capacidad de absorcion de interes

Utilidad de Operacin
Intereses
unidad: %
=
Significado
370,668.02
4253,378.38
8.71%
unidad: %
=
6 Rendimiento s/inversion Total

Utilidad del Ejercicio
Activo
7 Utilidad por Accion

Numero de acciones
Interpretacion
370,668.02
2051,376.80
18.07% Porcentaje de Utilidad de Los Activos generan un

Operacin que generan los 18.%
de Utilidad de
Activos Totales
Operacin
370,668.02
926,228.05
40.02% Porcentaje de Utilidad de El Capital Contable genera

Operacin que genera el un 40.% de Utilidad de
Capital Contable
Operacin
unidad: %
Significado
unidad: veces
=
Interpretacion
Significado
370,668.02
1,818.07
Interpretacion
203.9 Numero de veces que se

Los intereses se pueden
pueden
pagar
los
pagar 204 veces con la
intereses con la Utilidad
utilidad de la operacion
de la Operacin
Significado
162,428.06
926,228.05
Interpretacion
17.54% Porcentaje de rendimiento El

rendimiento
sobre
sobre Inversion de los Inversion
de
los
accionistas
accionistas es de 18.%
unidad: %
=
La empresa tiene un 9.%

Margen de Utilidad de
de margen de operacin
Operacin sobre Ventas
sobre ventas
Significado
5 Rendimiento s/inversion de los accionistas unidad: %

Capital Contable
Interpretacion
Significado
162,428.06
2051,376.80
7.92%
unidad: Dlares
=
162,428.06
100.00
Interpretacion
Porcentaje de rendimiento
sobre Inversion Total
Significado
El
rendimiento
sobre
Inversion Total es de 8.%

Interpretacion
1,624.28
Cada accion genera un

Rendimiento por Accion
rendimiento de $1,624.28
8 Margen Bruto
unidad: %
Utilidad Bruta
Ventas Netas
9 Rotacion de los Activos

Ventas Netas
Activo
10 Margen de Utilidad sobre Ventas

Ventas Netas
11 Ventas Netas a Activos Fijos

Ventas Netas
Activos Fijos Netos
Significado
370,668.02
4253,378.38
8.71%
unidad: veces
=
4253,378.38
2051,376.80
2.1
margen
162,428.06
4253,378.38
3.82%
4253,378.38
976,629.11
4.36
empresa
tiene
Numero de veces en que La inversion total

la
Inversion
total
se convierte 2 veces
convierte en ventas
ventas
se
en
Interpretacion
Porcentaje de utilidad que

genera las Ventas Netas
Cuantas ventas
los Activos Fijos
un
Interpretacion
Significado
=
La
margen bruto del 9.%
Significado
unidad: Dolares
=
de
Significado
unidad: %
=
Porcentaje
bruto
Interpretacion
Las ventas netas generan

un 4.% de utilidad neta
Interpretacion
generan
Por
cada
Dlar
de
inversion en Activos Fijos
se generan $ 4.36 en
ventas
Pgina 65

1 Razn Circulante
unidad: Dlar
Activo Circulante
Pasivo Circulante
Significado
4716,695.44
1163,242.03
= -$

Pasivo Circulante

Ventas Netas

a)Rotacin
4735,431.81
1163,242.03
696,942.74
5329,531.12
360.00
7.65
Activos Diversos
Pasivo Circulante
das
47 dias
Significado
4429,154.14
18,736.37
360.00
236.39
Interpretacin

inventarios
se
los
inventarios
veces al ao
das
Inventarios
se
en efectivo
2 dias
unidad: Dlar
=
Interpretacin

clientes
veces al ao
unidad: veces
=
Interpretacin

Netas
Clientes
Significado
5329,531.12
696,942.74
b)Convertibilidad
Rotacin
Interpretacin
4.07 Capacidad de pago a Por cada Dolar de pasivo a

Corto plazo sin considerar Corto Plazo Existe -$ 4.07
Inventarios
de Act
Circ.
Sin
Significado
b)Convertibilidad
Rotacin
a)Rotacin
Costo de Ventas
= -$
unidad: veces
=
Por cada dlar de Pasivo a

Capacidad de pago a
Corto Plazo existe -$ 4.05
Corto Plazo
Significado
unidad: %
=
4.05
Interpretacin
Significado
15,106.12
1163,242.03

unidad: veces
a)Rotacin
Compras
=
4429,154.14
696,942.74
b)Convertibilidad
Rotacin
0.01 Cuanto de activos diversos Por cada dlar de Pasivo

hay en la capacidad de Circulante existen $ .01 de
pago a corto plazo
Activos Diversos
Significado
Interpretacin
Interpretacin

pagan 6 veces al ao
Pagar
das
360.00
6.36

pagan cada 57 dias
Pagar

Pgina 66

1 Apalancamiento
unidad: %
Pasivo Total
Activo Total

Pasivo Total
Capital Contable
Pasivo Circulante
Capital Contable
=
-
Significado
1386,631.06
2700,757.91
-51.34%
unidad: Crdoba
=
1386,631.06
1314,126.86
Significado
1163,242.03
1314,126.86

Deuda con Intereses
Capital Contable

Capital Contable
Activo Total

Activo Fijo Neto
Capital Contable
1314,126.86
1.06 Cuantos Dlar se adeudan Por cada Dolar de Capital

por cada dlars de Capital Contable se adeudan $
Contable
1.06
Significado
Interpretacion
0.89 Cuantos Dlar se adeudan

Por cada Dlarde Capital
a corto plazo por cada
Contable se adeudan $ .89
crdobas de capital
de Pasivo Circulante
contable
Significado
Interpretacion
unidad: Dlar
=
1314,126.86
1314,126.86
2700,757.91
Interpretacion
-49% Que porcentaje representa El Capital Contable es el el Capital Contable del

Activo Total
Significado
976,629.11
1314,126.86
Interpretacion

cada Dlar de capital
con costo
contable
Significado
unidad: %
=
Cuantos Dlar se adeudan Por cada Dlar de Capital

a largo plazo por cada Contable se adeudan $ .
Dolar de capital contable de Pasivo a largo plazo
Significado
unidad: %
=
51.% de su activo
Interpretacion

Capital Contable
La empresa adeuda el -
unidad: Dlar
=

se adeuda
Interpretacion
Interpretacion
74% Que porcentaje del Capital Del Total del Capital

Contable esta invertido en Contable el 74% esta
Activo Fijo
Neto
Pgina 67

Ventas Netas

Activo Total

Capital Contable

Intereses
unidad: %
=
Significado
900,376.98
5329,531.12
16.89%
unidad: %
=
-
900,376.98
2700,757.91
Significado
900,376.98
1314,126.86

Activo
Significado
900,376.98
2,036.24

pueden
pagar
los
pagar 442 veces con la
de la Operacin

Numero de acciones
Interpretacion

rendimiento
sobre
de
los
accionistas
unidad: %
Interpretacion
Significado
667,148.23
1314,126.86
Interpretacion

Capital Contable
Operacin
unidad: veces
Interpretacion
-33.34% Porcentaje de Utilidad de Los Activos generan un Operacin que generan los 33.% de Utilidad de
Activos Totales
Operacin

Capital Contable

sobre ventas
Significado
unidad: %
=
Interpretacion
Significado
667,148.23
2700,757.91
-24.70%
unidad: Dlar
=
Interpretacion
El
rendimiento
sobre
Inversion Total es de sobre Inversion Total
25.%
Significado
667,148.23
100.00
C$
Interpretacion
6,671.48

8 Margen Bruto
unidad: %
Utilidad Bruta
Ventas Netas

Ventas Netas
Activo

Ventas Netas

Ventas Netas
Activos Fijos Netos
Significado
900,376.98
5329,531.12
16.89%
unidad: veces
=
-
5329,531.12
2700,757.91
2.0
margen
667,148.23
5329,531.12
12.52%
5329,531.12
976,629.11

Significado
5.46
La
empresa
tiene
un

Interpretacion

la Inversion total se convierte -2 veces
convierte en ventas
ventas
Significado
unidad: Dlar
=
de
Significado
unidad: %
=
Porcentaje
bruto
Interpretacion
se
en
Interpretacion
Interpretacion
Por cada Crdoba de

Cuantas ventas generan
los Activos Fijos
ventas
Pgina 68


1 Razn Circulante
unidad: Dlar
Activo Circulante
Pasivo Circulante
Significado
5420,225.26
1231,852.09

Pasivo Circulante

Ventas Netas

a)Rotacin
5397,376.02
1231,852.09
853,539.15
6180,206.80
Activos Diversos
Pasivo Circulante
360.00
7.24
das
50 dias
Significado
4817,425.17
22,849.23
360.00
210.84
Interpretacin

inventarios
se
los
inventarios
veces al ao
das
Inventarios
se
en efectivo
2 dias
Significado
432,399.81
1231,852.09

unidad: veces
a)Rotacin
Compras
=
4817,425.17
1231,852.09
b)Convertibilidad
Rotacin
Interpretacin

clientes
veces al ao
unidad: Dlar
=
Interpretacin

Netas
Clientes
unidad: veces
=
Interpretacin
4.38 Capacidad de pago a Por cada Dolar de pasivo a

Corto plazo sin considerar Corto Plazo Existe $ 4.38
Inventarios
de
Act
Circ.
Sin
Significado
6180,206.80
853,539.15
b)Convertibilidad
Rotacin
Significado
b)Convertibilidad
Rotacin
a)Rotacin
Costo de Ventas
unidad: veces
=
Por cada dlar de Pasivo a

Capacidad de pago a
Corto Plazo existe $ 4.4
Corto Plazo
Significado
unidad: %
=
4.40
Interpretacin
0.35 Cuanto de activos diversos Por cada dlar de Pasivo

hay en la capacidad de Circulante existen $ .35 de
pago a corto plazo
Activos Diversos
Significado
Interpretacin
Interpretacin

pagan 4 veces al ao
Pagar
das
360.00
3.91

pagan cada 92 dias
Pagar
Pgina 69


1 Apalancamiento
unidad: %
Pasivo Total
Activo Total

Pasivo Total
Capital Contable
Pasivo Circulante
Capital Contable
Significado
1474,666.25
3116,385.84
47.32%
unidad: Crdoba
=
1474,666.25
1641,719.60
Significado
1163,242.03
1641,719.60

Deuda con Intereses
Capital Contable

Capital Contable
Activo Total

Activo Fijo Neto
Capital Contable
1641,719.60
0.90 Cuantos Dlar se adeudan Por cada Dolar de Capital

por cada dlars de Capital
Contable se adeudan $ .9
Contable
Significado
Interpretacion
0.71
1641,719.60
1641,719.60
3116,385.84
Interpretacion
53% Que porcentaje representa El Capital Contable es el

el Capital Contable del
Activo Total
Significado
976,629.11
1641,719.60
Interpretacion

cada crdobas de capital
con costo
contable
Significado
unidad: %
=
Interpretacion

a largo plazo por cada Contable se adeudan $ .
Dolar de capital contable de Pasivo a largo plazo
Significado
unidad: %
=

a corto plazo por cada Contable se adeudan $ .71
Dolar de capital contable de Pasivo Circulante
Significado
unidad: Dlar
=
47.% de su activo
Interpretacion

Capital Contable
La empresa adeuda el
unidad: Dlar
=

se adeuda
Interpretacion
Interpretacion
59% Que porcentaje del Capital Del Total del Capital

Contable esta invertido en Contable el 59% esta
Activo Fijo
Neto
Pgina 70

Ventas Netas

Activo Total

Capital Contable

Intereses
unidad: %
=
Significado
1117,058.48
6180,206.80
18.07%
unidad: %
=
Significado
1117,058.48
1641,719.60
1117,058.48
1,285.42
Significado
=

Activo

Numero de acciones
Significado
1117,058.48
1641,719.60
Significado
1117,058.48
3116,385.84
35.84%
unidad: Dlar
=
Interpretacion

rendimiento
sobre
de
los
accionistas
unidad: %
=
Interpretacion

pueden
pagar
los
pagar -869 veces con la
de la Operacin

Capital Contable
Interpretacion

Capital Contable
Operacin
unidad: veces
Interpretacion
35.84% Porcentaje de Utilidad de Los Activos generan un

Operacin que generan los 36.% de Utilidad de
Activos Totales
Operacin
unidad: %

sobre ventas
Significado
1117,058.48
3116,385.84
Interpretacion
1117,058.48
100.00
Interpretacion
sobre Inversion Total
Significado
El
rendimiento
sobre
Inversion Total es de 36.%

Interpretacion
11,170.58

8 Margen Bruto
unidad: %
Utilidad Bruta
Ventas Netas

Ventas Netas
Activo

Ventas Netas

Ventas Netas
Activos Fijos Netos
Significado
1117,058.48
6180,206.80
18.07%
unidad: veces
=
6180,206.80
3116,385.84
2.0
margen
1117,058.48
6180,206.80
18.07%
6180,206.80
976,629.11

Significado
6.33
La
empresa
tiene
un

Interpretacion

la Inversion total se convierte 2 veces
convierte en ventas
ventas
Significado
unidad: Dlar
=
de
Significado
unidad: %
=
Porcentaje
bruto
Interpretacion
se
en
Interpretacion
Interpretacion
Por cada Crdoba de

Cuantas ventas generan
los Activos Fijos
ventas
Pgina 71

VI. CONCLUSIONES
1. La empresa presenta al cierre del 2013 Capacidad de pago a Corto Plazo
de $ 4.4 Dlar, sin considerar los inventarios es de $ 4.38 sin considerar los
inventarios esto nos indica que tiene una excelente capacidad de pago o
sea flujo de efectivo positivo.
2. El apalancamiento es bajo ya que representa el 47. 32% o sea por cada
dlar de capital contable se adeuda el $ 0.71
de pasivos circulante,
Cuantos Dlar se adeudan a corto plazo por cada Dlar de capital contable
y del total de capital contable 59% est invertido en activo fijo neto
3. La rentabilidad en el ao 2013 esta excelente ya esta en 18.7% esto

significa que las ventas estn generando ese porcentaje de beneficio y se
espera incrementar ese porcentaje de manera gradual hasta lograr un 35%
segn el sector de construccin despus de cubrir costos, gastos e
impuestos.
Pgina 72

VII. PLAN FINANCIERO
VII.1 OBJETIVOS FINANCIEROS
Objetivos del Control Financiero aplicado en la empresa Constructores
Nicaragenses Asociados, S.A
El control financiero es la fase de ejecucin en la cual se implantan los planes
financieros, el control trata del proceso de retroalimentacin y ajuste que se
requiere para garantizar que se sigan los planes de operativo y para modificar los
planes existentes, debido a cambios imprevistos. El control financiero tiene
diversos objetivos, entre los cuales destacan los siguientes:
Diagnosticar: se aplica cuando existen reas con problemas y se emplean

medidas de prevencin antes que de correccin.
Comunicar: se realiza a travs de la informacin de los resultados de las

diversas actividades de la empresa.
Motivar: de todos los logros que tenga la empresa, a travs de los sistemas
de control, tendrn beneficios todos los empleados.
Entre los principales objetivos estratgicos que habitualmente se manejan

en esta perspectiva podemos sealar los siguientes:
Crecimiento (Ingresos):
Visto as se trata de un objetivo muy generalista, pero hay que considerar
en muchas ocasiones -y ms dentro de este tipo de objetivos- tanto la cantidad
como la calidad.
Mantenimiento (Sostenibilidad):
Se trata de un objetivo necesariamente a LP, que acompaa en ocasiones
al objetivo de Creacin de Valor. En numerosas circunstancias hay que sacrificar
valor futuro a CP para obtenerlo a LP, y este puede ser un objetivo que nos ayude
a ello.
Pgina 73

Aumentar Rentabilidad:
Un objetivo por excelencia, aunque tiene ms visos de indicador que d
objetivo. El aumento de la Rentabilidad implica un buen nivel de Ventas, una
buena gestin de los activos, una correcta gestin de los Fondos propios de la
compaa, etc.
Inversiones:
En este caso una buena orientacin en la Maximizacin del ROI (Return

on investments) o del ROA (Return on Assets) , conceptos asociados a la
Rentabilidad Econmica de los activos. Asimismo, objetivos como mejora de la
capacidad con el objeto de asignar ciertos activos a otras actividades de ndole
estratgico, o el conseguir unos niveles concretos de inversin pueden ser
objetivos interesantes en este macroobjetivo de "Inversiones".
Gestin Estratgica de costes:

Inicialmente, de las posibles clasificaciones de costes que pueden
plantearse, quiz la distincin entre Costes Fijos (estructurales) y Costes Variables
sea la ms adecuada para poder matizar la optimizacin que sealamos.
Estructura Financiera:
Gestionar correctamente los Fondos ajenos de la empresa implica alcanzar
una Estructura Financiera ptima a travs de un Endeudamiento apropiado. En
numerosas organizaciones del sector construccin resulta clave este objetivo para
la maximizacin del valor del propio accionista.
Pgina 74

VII.2 ESTRATEGIA FINANCIERA.
Aumento de Ingresos y de Clientes (cartera)
Optimizacin de Costes y mejora de Productividad
Uso de Activos y nuevas Inversiones (reducciones de circulante, uso de activos
ociosos, etc.).
VII.3 PROGRAMAS DE ACCION
Contratar al personal idneo en el rea de mercadeo del sector
Mejorar la oferta de cartera de producto y/o servicios
Aplicar adecuada relaciones humanas y pblicas para la negociacin de

nuevos contratos de trabajo.
Aplicar a cada licitacin posible.
VII.4 PRESUESTO
Actividad
Costos
presupuestado
Aumentar el ingreso y de cliente al Contratar al personal idneo
$ 96,000.00
en el rea de mercadeo del sector

Mejorar la oferta de cartera de producto y/o servicios para
120,000.00
Optimizacin de Costes y mejora de Productividad (supervisor

permanente)
Aplicar adecuada relaciones humanas y pblicas para la
60,000.00
negociacin de nuevos contratos de trabajo

Presupuesto de las estrategias
$ 276,000.00
Pgina 75

VII.5 MECANISMO DE CONTROL
La empresa CONIASA., para fortalecer los procesos y estrategias de trabajo,
as como establecer los sistemas de Control Interno para mejorar la calidad
en los servicios, est realizando un ordenamiento administrativo que conlleva
la revisin, elaboracin, y actualizacin de las normas y procedimientos de la
Empresa.
Con el trabajo realizado en equipo con la diferente rea, la Gerencia General, ha

procedido a elaborar el documento Manual de Normas y Procedimientos
de Control de Bienes considerando los aportes, sugerencias y experiencias del
personal que labora en el Departamento de contabilidad, tomando en cuenta
para el desarrollo del
mismo,
los procesos
y funciones
operativas
existentes en la Empresa.
.
Esta normativa incluye procesos de registrar, controlar, codificar y supervisar los
bienes materiales y activos de la empresa, as como organizar, controlar y
actualizar los inventarios peridicamente. Tambin se establecen las normas
que pautan las acciones de apropiacin, depsito, custodia, verificaciones
fsicas y registro de los bienes, orientados a la administracin econmica y
eficiente de estos recursos.
La administracin y contabilidad, sern los garantes de la correcta y adecuada

implementacin de ste Manual, el uso adecuado de las formas, a efectos que
contengan
la
informacin
requerida
velarn
por
proporcionar
oportunamente dicha informacin general en todas las reas donde se dan

procesos administrativos.
Se dispondr de la correspondiente asesora y asistencia tcnica de la oficina

de contabilidad cuando sea requiera, previa solicitud o planificacin.
Pgina 76

II. OBJETIVOS
Establecer los procedimientos que normen las actividades de registro,

control, supervisin y manejo de los bienes que forman parte del Activo Fijo
empresarial.
Establecer las normas de Control Interno que permitan el cumplimiento de

los procedimientos establecidos y regular las acciones sobre traslado,
asignacin, descarte y registro de los bienes muebles e inmuebles de la
empresa.
III. MARCO CONCEPTUAL

En la transformacin continua que la empresa Silva & Sobalvarro est
realizando con el propsito de alcanzar una excelente calidad en la venta de
servicios y optimizar su rendimiento en los distintos mbitos de la
Administracin, entre loscuales uno de ellos es el referido al control y
supervisin del patrimonio Empresarial.
CONIASA, cuenta con la oficina de la Administracin para establecer el correcto

cumplimiento de esta normativa, cuya misin principal es la de obtener un
registro confiable de todos los bienes de la Institucin, normar y supervisar los
traslados de mobiliario a lo interno y externo de la empresa, mantener
actualizada la codificacin de los bienes para que los informes emitidos sean
fidedignos, de uso prctico y de manejo eficiente.
La oficina de contabilidad en coordinacin con la administracin, tiene dentro de

sus responsabilidades la ejecucin de al menos dos verificaciones fsicas al ao.
Este procedimiento le permite actualizar sus registros, observar y corregir
Pgina 77

inconsistencias entre los registros y lo verificado fsicamente, entre otras
actividades inherentes de dicha verificacin fsica,
Los traslados entre distintas unidades organizativas, a lo interno de una misma

unidad
organizativa
son
registrados
oportunamente
por
el
rea
de
contabilidad para asignar la custodia de los bienes a un funcionario en

particular, utilizando para esto el inventario personal del empleado en cuestin.
Adems, otro aspecto importante de la normativa de Control de Bienes, es el
referido al control de altas y bajas del mobiliario.
IV.NORMAS GENERALES Y ESPECFICAS

4.1. Normas Generales
1. El propsito fundamental de las Normas de Control Interno es garantizar la
eficiente aplicacin de los procedimientos administrativos de la Empresa
2. La finalidad de establecer estas Normas de Control Interno es garantizar el

funcionamiento correcto y eficiente de los procesos administrativos sobre el uso
de los recursos, control de los activos fijos y su depreciacin.
4.2. Normas Especficas

1. El rea de Contabilidad en coordinacin con el rea administracin, codifica
y supervisa los materiales de oficina y activos de la empresa. As mismo
organiza, controla y actualiza los registros de inventarios de los activos fijos.
.
2. El rea de (Contabilidad en coordinacin con el rea Administrativa,
deben informar Peridicamente a la gerencia general, sobre adquisiciones
y baja de activos fijos, financiados por fondos de proyectos.
3. La Gerencia General garantizar los medios tcnicos y materiales para que el
Pgina 78

empleado cumpla a cabalidad el propsito para el que fue contratado. A su vez,
ste asume la responsabilidad de cuidar y preservar los equipos asignados,
gestiona los debidos mantenimientos y hace uso correcto de los mismos.
4. El inventario individual debe ser el control de los equipos entregados a cada

empleado, disponiendo de una copia de su inventario de activos asignados.
5. La responsabilidad de la asignacin de, bienes materiales y equipos deber

ser del Responsable de la Unidad Organizativa as como el cuido de esos
bienes y de su correcto uso. Todo traslado y/o manejo de los equipos debe ser
de su conocimiento y consentimiento.
6. Los bienes deben ser asignados a la Unidad Organizativa, no al funcionario,

por lo que no est permitido el traslado de estos bienes, salvo en ocasiones en
que las partes involucradas as lo consideren.
7. Ningn empleado est autorizado a prestar, trasladar, ceder o donar

ningn bien material que est catalogado como activo fijo. As mismo no puede
autorizar la salida de un equipo fuera de las oficinas de la Empresa.
8. A todo bien material tangible que constituye un activo de la empresa y tiene

un valor
monetario,
computacin
se
le
denomina
equipo.
Incluye
equipos
de
con todos sus accesorios, fotocopiadoras, escritorios, sillas,
mesas, unidades de aire acondicionado, impresoras, mquinas de escribir,

plantas telefnicas, equipos audio visual, equipos de video, televisores, cocinas,
refrigeradoras, etc.
9. Todo activo fijo clasificado como equipo debe aparecer registrado en el

Estado Financiero de la empresa (e incorporarse en el sistema de bienes si lo
hubiere).
Pgina 79

10. Un equipo personal puede ser cambiado o descargado del inventario

personal de un empleado, cuando no satisfaga las necesidades, por
desperfectos y requerimientos de sus funciones o por consideraciones del
Responsable del rea teniendo como requisito fundamental, un diagnstico que
certifique que el equipo no tiene reparacin.
11. Se puede hacer traslados de equipos dentro del rea, lo que se hace a
travs de un formato preestablecido, firmado por el Responsable del rea y por
el encargado del Control de Bienes en la Empresa
.
12. Se establece el cambio entre Unidades Administrativas distintas para
satisfacer necesidades de otras reas. Lo que puede ser de mutuo acuerdo
entre Responsables de reas o puede darse mediante una orientacin
superior; segn el caso. La base para el cambio puede ser la
sub-
utilizacin del equipo y la manifiesta necesidad de otra rea, lo que es

respaldado en ambos casos por un documento de traslado de bienes entre
diferentes reas.
13. El Empleado responsable de la funcin de Control de Bienes hace el

cambio de asignacin de equipos cuando recepcione el documento de
entrega y recepcin del bien entre las partes, cambios, traslados o descargue
de inventarios.
14. La modalidad a usar para el descargue es el traslado, cuyo formato es

preestablecido y manejado por el rea encargada de la funcin de Control de
Bienes. El traslado constituye una baja del Inventario personal, donde
automticamente el empleado se descarga el bien asignado y pasa a
existencia en resguardo en bodega de materiales en desuso.
Pgina 80

15. La baja oficial de los inventarios de activos fijos se hace por tres
motivos. Prdidas, Bienes de descarte y Bines en venta.
16. A las bajas por prdidas debe adjuntrsele constancia de la Polica

Nacional segn estime conveniente la mxima autoridad de la Empresa.
17. El Acta documento de la baja los remitir el que ejerce la funcin de

control de bienes, al Departamento de Contabilidad.
18. Si un funcionario deja el cargo por causa de despido, renuncia, traslado o

cambio de funciones, el encargado de ejercer la funcin de Control de
Bienes debe hacer la verificacin del inventario personal y luego se reasigna el
equipo al inventario del superior del rea o a quien ste designe.
19. La salida de un equipo del rea donde est asignado debe darse slo por
reparacin
en
instalaciones
internas,
por
reparaciones
fuera
de
la
Empresa, usando para esto el formato respectivo. El Formato de Salida

deber ser autorizado por la Administracin o en su defecto por la mxima
autoridad de la empresa, copia del formato de salida del bien ser remitida al
funcionario encargado de control de bienes.
20. Una vez reparado el equipo activo fijo al regresar debe ser recepcionada
con el formato de recibo de equipo reparado, Administracin controlar el
regreso no del activo fijo, haciendo referencia al nmero o fecha del formato de
salida e informar al encargado del control de bienes.
21. Todo equipo que sufra dao, por negligencia y/o descuido del usuario y/o por
prdida de un activo, es dado de baja del inventario individual. Nombrndose
una comisin verificadora para determinar las circunstancias por las cuales
sucede la accin, emitiendo su dictamen para aplicar las respectivas sanciones
Pgina 81

mediante un acta. Dicho comit lo conformarn el jefe del rea afectada, el
responsable administrativo y la gerencia general.
22. Los movimientos de altas, bajas, traslados, descarte, entrega de bienes,

venta de bienes y/o destruccin, se realiza a travs de un Acta formato de
traslado u otros documentos ya establecidos segn el caso con las debidas
firmas y sellos Se establece un sistema de inventarios automatizado,
denominado
Inventario
de
Activo
Fijo,
por
reas
especficas
siendo
implementado y ejecutado por el Funcionario responsable de la funcin de

Control de Bienes, quien debe solicitar el mantenimiento oportuno del
programa.
23. El funcionario responsable de la funcin de Control de Bienes, debe

Programar verificaciones fsicas, peridicas y realizar pruebas selectivas de
inventarios sorpresivos registrados e inventarios especiales de la empresa.
24. Las donaciones de activos fijos se reportan de inmediato al funcionario

de Control de Bienes para registrarle su alta o baja del Inventario segn
proceda.
25. Debe procesarse mensualmente los movimientos de altas, bajas y traslados

de bienes y remitirse antes del 30 de cada mes, al rea de contabilidad, para
ejecutar el cierre contable de las operaciones y la depreciacin del activo fijo
correspondiente.
26. El Responsable de las funciones de Control de Bienes debe garantizar el

envi de la documentacin para que los activos fijos dados de baja,
depreciados o vendidos, se descarguen de los Estados Financieros de la
Empresa
Pgina 82

V. PROCEDIMIENTOS DE LA GESTION DE CONTROL

DE BIENES.
El Responsable de la funcin de Control de Bienes, efecta el registro de
entradas nuevas de Bienes a los inventarios, categoriza el bien, le asigna un
cdigo de acuerdo a la dependencia que tiene como destino, modifica el
inventario
individual
del
empleado
que
lo
recibir,
resguarda
la
documentacin y entrega una copia del mismo al empleado en cuestin.
Si se produce una baja el Responsable de la Funcin de Control de Bienes,

constata si se trata de un bien que por su condicin es descartado, si es una
prdida del equipo o un bien que se ha destinado para su venta. Se descarga el
mismo, refleja la baja en el inventario personal del empleado.
Debe hacerse un expediente de control de las ventas, o bienes descartado, el

funcionario de ejercer el control de bienes verifica si el bien se ha desgastado
por el tiempo y uso, o si el empleado que lo tiene asignado, ha actuado
con negligencia en su manejo. En ambas circunstancias se integrar una
comisin compuesta
por
el
jefe
del
rea
afectada,
el
responsable
administrativo y la gerencia general.

.
Dicha comisin establece las responsabilidades del caso y emite un dictamen a

travs de una Acta que firman y sellan, remitindola a la Administrativa
Financiera, con copia al Responsable inmediato del empleado involucrado
para la toma de medidas correspondientes, que puede derivar en sanciones
administrativas para el empleado.
Pgina 83

Si se constata a travs de un diagnstico tcnico, que el equipo ha
sufrido desgaste natural producto de su uso y que por la condicin que presenta
no amerita mantenimiento correctivo o reparacin, el Responsable de la Funcin
de Control de Bienes descarga el
bien
del inventario personal del
empleado por motivo de desperfecto.
El descargue por desperfecto del bien, lo realiza el funcionario responsable

de la funcin de Control de Bienes. Llena el formato de traslado y descarga
el bien del inventario personal del empleado. El bien pasa a resguardo de
bodega de materiales (si la hubiere).
La baja oficial se completa cuando el Funcionario responsable de la funcin

de Control de Bienes descarga oficialmente el bien y enva informe
reportando los movimientos del mes al departamento de contabilidad.
Cuando se pierde un bien o partes del mismo, el responsable de la funcin de

Control de Bienes informa a la administracin y gerencia general el
hecho, gestiona la investigacin de las autoridades policiales y la emisin
de una constancia registrando el caso. En conjunto con la Comisin,
determina
la responsabilidad del empleado que lo tena asignado, si es
que por descuido, negligencia o dolo se produjo la prdida o lo exonera si

existen evidencias de la imposibilidad de evitar el hecho.
Los documentos que pueden determinar la responsabilidad son: Acta de

comisin verificadora, Informe de Investigacin Policial.
El Responsable de la funcin de Control de Bienes les da de baja oficial,

adjunta cualquiera de los dos documentos
El Responsable de la funcin de Control de Bienes supervisa y controla el

Pgina 84

manejo y traslado de mobiliario entre distintas reas organizativas o a lo interno
de una misma rea.
Cuando el traslado se produzca entre dos reas distintas, el Responsable de la

funcin de Control de Bienes quien este designe llena un formato
preestablecido, consigna en l la fecha del traslado, la descripcin del bien, su
cdigo, serie y marca. El formato es firmado por el empleado que recibe el bien,
el que lo entrega y por los jefes de cada rea que acordaron el traslado.
Cuando el traslado de equipos sea a lo interno de una misma rea, el

Responsable de la funcin de Control de Bienes llena un formato preestablecido,
consigna en l la fecha del traslado del bien, la descripcin del bien, su cdigo,
serie y marca. El formato es firmado por el empleado que recibe el bien, el que
lo entrega y el Jefe del rea organizativa que autoriza el traslado.
En
ambos
casos,
una
vez
que
las
formas
preestablecidas
estn
debidamente llenas y firmadas por los interesados, el Responsable de la funcin

de Control de Bienes debe resguardar las mismas y garantiza su incorporacin
al archivo cronolgico que para este efecto lleva.
El Responsable de la funcin de Control de Bienes o personal de ese
Departamento, refleja en el inventario personal de los empleados involucrados
en los traslados, los movimientos de los equipos referidos. Una copia de su
inventario personal es entregada a los empleados.
El Responsable de la funcin de Control de Bienes realiza el cargo y descargo
del inventario personal de los empleados que reciben y entregan bienes, cuando
stos sean trasladados entre reas organizativas distintas de manera no
permanente o en carcter de prstamo. As mismo procede cuando el
traslado del bien se produce por fuerza mayor o por la conveniencia de la
Empresa.
Pgina 85

El Responsable de la funcin de Control de Bienes garantiza, al menos dos
veces al ao, la verificacin fsica de inventarios, planifica en coordinacin con el
Departamento de Contabilidad, las fechas en que se realizar dicha verificacin.
El Responsable de la Funcin de Control de Bienes elabora un informe

reflejando los resultados de la verificacin fsica de inventario y lo remite a la
Administracin, con copia a contabilidad y deja copia de la verificacin fsica a
resguardo del responsable de la funcin de Control de Bienes.
El Responsable de la funcin de Control de Bienes elabora mensualmente un

Informe de altas, bajas y traslado de bienes. Trimestralmente entrega el
Consolidado al Departamento de Contabilidad para su anlisis.
La asignacin de los equipos a un empleado determinado es facultad de los

Responsables de las unidades organizativas correspondientes. El Responsable
de la funcin de Control de Bienes procede a incorporar dicho bien en el
inventario personal del empleado. En ese momento, la responsabilidad del
cuido, manejo, uso y resguardo del bien es exclusiva del empleado sobre quien
recae la asignacin. As mismo, el mantenimiento preventivo o correctivo del
mismo
lo
gestiona
ante
el
Responsable
de
la
unidad
organizativa
correspondiente y este a su vez con la administracin de la Empresa o Servicios

Generales (Si lo hubiere).
Al asignarle personalmente a un empleado algn bien o equipo producto de una

nueva adquisicin o de un traslado de equipo, el Responsable de la funcin de
Control de Bienes consigna este hecho en el inventario personal del empleado,
resguarda el original en sus archivos y entrega una copia al destinatario de la
asignacin.
Pgina 86

El Responsable de la funcin de Control de Bienes se asegura que todo bien
propiedad de la Institucin est registrado en el inventario general de Activos
Fijos con su respectivo cdigo.
Con este fin, luego de cada verificacin fsica del inventario constata el registro
de cada equipo y su asignacin personal o asignacin a un rea organizativa.
Si encuentra equipos no registrados en el Sistema de Activos Fijos de la

Empresa, debe investigar su procedencia y si es propiedad de la empresa
y causa
de omisin, procede a incorporarlo y en coordinacin con el
Responsable del rea asignarlo de manera personal a un empleado o al rea

respectiva.
Asignados los equipos a un empleado o rea, el Responsable de la funcin de

Control de Bienes registra el bien en el inventario personal del empleado,
resguarda en archivos el original y entrega la copia al interesado.
Ante la renuncia o despido de un empleado de la Empresa, el Responsable de la

funcin de Control de Bienes procede a verificar el inventario personal que ste
tiene asignado, si no presenta discordancia emite solvencia.
Si el inventario personal del empleado no se corresponde en cantidad o

calidad con lo que fsicamente se constate, el Responsable de la funcin de
Control de Bienes elabora un informe a la Administracin reportando la
inconsistencia.
Si existe correspondencia entre el inventario personal del empleado y lo

verificado fsicamente, el Responsable de la funcin de Control de Bienes
carga los bienes de dicho empleado al Responsable del rea correspondiente o
personalmente al empleado que l designe.
Pgina 87

Esta asignacin debe consignarla el Responsable de la funcin de Control

de Bienes en el inventario personal del empleado que recibe la nueva
asignacin.
Cuando se trate del traslado o cambio de funciones de un empleado, el

Responsable de la funcin de Control de Bienes verifica el inventario fsico que
ste tena
asignado
y descarga su
inventario
si este
no
lo seguir
utilizando producto del cambio de funciones o traslado de rea de dicho

empleado.
El Responsable de la funcin de Control de Bienes verifica que el inventario

personal del empleado se corresponda en cantidad y calidad con lo que
se constate fsicamente.
Si no existe correspondencia, el Responsable de la funcin de Control de Bienes

elabora un informe y lo remite a la Administracin reportando la inconsistencia
MECANISMOS PARA EJERCER EL CONTROL FINANCIERO EN LA EMPRESA

CONSTRUCTORES NICARAGENSES ASOCIADOS, S.A
Entre las principales tcnicas y mtodos que se utilizan para facilitar la visin a
estos problemas se encuentran:
Mtodo comparativo: al comparar los balances generales de 2 periodos con
fechas diferentes se pueden observar los cambios obtenidos en los Activos,
Pasivos y Patrimonio de una organizacin en trminos de dinero. Estos
cambios son importantes porque proporcionan una gua a la administracin
de la organizacin sobre que est sucediendo, o como se estn
transformando los diferentes conceptos que integran la entidad econmica.
Pgina 88

De igual forma la comparacin de Estados de Resultados reflejan
variaciones de las utilidades o prdidas generadas durante el periodo en
comparacin.
Mtodo Grafico: anlisis donde se representan grficamente los resultados,
a fin de ver tendencias, variaciones, desviaciones, etc. Los grficos ms
utilizados son: las barras, los circulares y lineales.
Mtodo de Razones y proporciones Financieras: es el punto de partida para
desarrollar la informacin, que pueden clasificarse en:
o Razones de Liquidez o solvencia: capacidad de la empresa para
pagar cuentas a corto plazo sin presiones.
o Razones de Actividad: miden la efectividad con la cual la empresa
est utilizando los activos.
o
Razones de Endeudamiento / Apalancamiento: miden el grado o la

forma en que los activos de la empresa han sido financiados,
considerando tanto los prstamos de terceros (endeudamiento)
como el aporte de los propietarios (patrimonio).
o Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para

generar utilidades.
ANLISIS
TRANSVERSAL
LONGITUDINAL
PARA
LA
EMPRESA
CONSTRUCTORES NICARAGENSES ASOCIADOS, S.A

El anlisis de los Estados Financieros no es slo la aplicacin de una frmula a la
informacin financiera para calcular una razn determinada. Es ms importante la
interpretacin del valor de la razn. Existen dos tipos de anlisis en la
comparacin de razones:
1) Anlisis de corte transversal: implica la comparacin de las razones
financieras de diferentes empresas al mismo tiempo. Este tipo de anlisis,
denominado referencia (benchmarking), compara los valores de las razones
de la empresa con los de un competidor importante o grupo de
competidores, sobre todo para identificar reas con oportunidad de ser
mejoradas.
Pgina 89

2) Anlisis de serie de tiempo (longitudinal): evala el rendimiento

financiero de la empresa a travs del tiempo, mediante el anlisis de
razones financieras actuales y las compara con razones del pasado de la
misma empresa, y permite determinar si sta progresa segn lo planeado.
3) Anlisis combinado: es la estrategia de anlisis que ofrece mayor

informacin, combina los anlisis de corte transversal y los de serie de
tiempo (longitudinal).
Pgina 90

Estado de Resul tado
Perodo Enero a Diciembre 2015

MOVIMIENT.MES
CTA
DESCRIPCION :
ACUMULADO AL
31-dic-15
INGRESOS:
$
4800
0 INTERESES
4900
0 OTROS INGRESOS
Total Ingresos
COSTO
$
6900
6200
6300
6800
7000
368,562.60
84.85% $
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
15.15%
0.00%
100.00% $
3602,083.36
582,562.43
90,911.83
130,246.92
218,772.52
12,399.53
1,434.39
40,305.23
4678,716.22
76.99%
12.45%
1.94%
2.78%
4.68%
0.27%
0.03%
0.86%
0.00%
100.00%
(344,900.33)
-664.16
15.58
14.59
0.00
0.00
82.69
-291.02
-76.16
-28,208.18
-79.40% $
-0.15%
0.00%
(2737,630.22)
-371,219.92
-12,178.34
-833.89
-52,902.26
-82,331.54
-175,905.10
-4,511.73
-13,632.42
-509,219.14
-58.51%
-7.93%
-0.26%
-0.02%
-1.13%
-1.76%
-3.76%
-0.10%
-0.29%
-10.88%
65,798.00
434,360.60
0.00%
0.00%
0.02%
-0.07%
-0.02%
-6.49%
Total Costos
(374,026.99)
-86.11% $
(3960,364.57)
-84.65%
Utilidad Bruta
60,333.62
16.37% $
718,351.65
15.35%
Gastos Sociales
Gastos Financieros
(20,832.02)
-24.89
-819.72
0.00
-4.80% $
-0.01%
-0.19%
0.00%
(209,239.13)
-200.08
-1,854.43
-1,111.12
-4.47%
0.00%
-0.04%
-0.02%
(21,676.63)
-4.99% $
(212,404.76)
-4.54%
38,656.98
8.90% $
505,946.90
10.81%
CONTADOR GENERAL
GERENTE FINANCIERO
GERENTE GENERAL
Pgina 91

BALANCE GENERAL
Cta,
DESCRI PCI ON
MOVIMIENTO
DEL MES
ACUMULADOS
LAAFECHA
PA
P RCI AL T OT AL
ACTIVO :
1111
1113
1115
1116
ACTIVO CIRCULANTE
FONDOS FIJOS
-43.52
33,917.23
55,524.75
1122
1123
1125
1126
1127

20,469.68
-960.81
14,654.18
0.00
-37,627.13
1131
1132
1134
1134

PAGOS ANTICIPADOS
-317.15
0.00
0.00
8,333.10
INVENTARIOS
0.00
0.00
0.00
1314
1315
1316
1317
533,991.16
568,494.59
288,266.54
15,232.82
500.51
39,174.11
494,316.55
(3,464.08)
490,505.52
1,458.64
62,120.40
0.00
14,410.03
8,015.95
456.79
30.61
0.00
287,779.15
15,232.82
0.00
0.00
ACTIVO FIJO
EQUIPO MENOR
89,398.45
93,950.33
$ 1405,985.12
0.00
0.00
0.00
0.00
77,338.59
837,995.13
5,189.67
56,105.72
0.00
OTROS ACTIVOS
976,629.11
734.60
0.00
734.60
12,281.40
988,910.51
367.65
11,913.75
TOTAL ACTIVO FIJO
734.60
TOTAL ACTIVO
94,684.93
976,629.11
$ 2394,895.63
Pgina 92

BALANCE GENERAL
DESCRI PCI ON
MOVIMIENTO
DEL MES
ACUMULADOS
LAAFECHA
PA
P RCI AL T OT AL
PASIVO :
2112
2116
2118
2120
2122
PASIVO CIRCULANTE
CTAS. X PAGAR OTROS
CTAS X PAG EMPRESAS


(114,243.05)
-95,718.15
-3,519.00
-15,005.91
0.00
0.00
(4,360.47)
-3,347.12
-1,013.34
(962,384.45)
(56,872.93)
(137,378.40)
-44,600.87
-12,272.05
(358.74)
-358.74
$
-787,351.28
-47,961.01
-81,705.82
-45,366.33
-137,378.40
(118,962.26)
$ (1156,635.77)
PASIVO LARGO PLAZO

0.00
0.00
0.00
0.00
PATRIMONIO
PATRIMONIO APORTADO
3111 CAPITAL SOCIAL
UTILIDADES
3219 PERDIDA DEL PERIODO
3229 RESERVA LEGAL
0.00
(926,228.05)
(312,031.81)
-435,223.51
-491,004.54
24,277.33
24,277.33
0.00
0.00
-505,946.90
237,437.44
-43,522.35
TOTAL PATRIMONIO
24,277.33
$ (1238,259.86)
(94,684.93)
$ (2394,895.63)
CONTADOR GENERAL
GERENTE FINANCIERO
GERENTE GENERAL
Pgina 93

Perodo Enero a Diciem bre 2016

MOVIMIENT.MES
CTA
ACUMULADO AL
DESCRIPCION :
31-dic-16
INGRESOS:
$
4800
0 INTERESES
4900
0 OTROS INGRESOS
$
Total Ingresos
COSTO
$
6900
-
6200
6300
6800
7000
453,332.00
4430,562.54
774,808.04
120,912.73
173,228.40
290,967.46
16,491.38
1,907.74
53,605.95
538,869.40
84.13% $
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
15.87%
0.00%
100.00% $
5862,484.23
75.57%
13.22%
2.06%
2.95%
4.96%
0.28%
0.03%
0.91%
0.00%
100.00%
(396,635.38)
743.85
17.45
16.34
92.62
325.94
85.30
31,593.16
-73.61% $
-0.14% 0.00% 0.00% 0.00% 0.02% -0.06% -0.02% -5.86% -
(3148,274.75)
415,766.31
13,639.74
933.96
59,250.53
92,211.33
197,013.71
5,053.14
15,268.31
570,325.44
-53.70%
-7.09%
-0.23%
-0.02%
-1.01%
-1.57%
-3.36%
-0.09%
-0.26%
-9.73%
-77.06%
85,537.40
Total Costos
(429,257.24)
-79.66% $
(4517,737.22)
Utilidad Bruta
109,612.17
24.18% $
1344,747.01
(23,331.86)
27.88
918.09
-
-4.33%
-0.01%
-0.17%
0.00%
(234,347.82)
224.09
2,076.96
1,244.46
-4.00%
0.00%
-0.04%
-0.02%
Gastos Sociales
Gastos Financieros
23%
(24,277.83)
-4.51% $
(237,893.33)
-4.06%
85,334.34
15.84% $
1106,853.69
18.88%
CONTADOR GENERAL
GERENTE FINANCIERO
GERENTE GENERAL
Pgina 94

BALANCE GENERAL
Cta,
DESCRI PCI ON
MOVIMIENTODEL MES
PARCI AL T OT AL
ACUMULADOSLA
A FECHA
PA
P RCI AL T OT AL
ACTIVO :
1111
1113
1115
1116
ACTIVO CIRCULANTE
FONDOS FIJOS
1122
1123
1125
1126
1127

1131
1132
1134
1134

PAGOS ANTICIPADOS
-390.09
0.00
0.00
10,249.71
INVENTARIOS
0.00
0.00
0.00
1314
1315
1316
1317
41.45
55,906.32
65,043.37
(4,260.82)
25,177.70
-1,181.79
18,024.64
0.00
-46,281.37
(5156,400.89)
696,942.74
308,523.18
18,736.37
603,321.79
1,794.13
76,408.09
0.00
15,418.74
9,859.62
561.85
37.65
0.00
307,923.69
18,736.37
0.00
0.00
$
ACTIVO FIJO
EQUIPO MENOR
-5176,414.46
283,070.01
-263,056.44
OTROS ACTIVOS
120,908.24
126,507.04
0.00
0.00
0.00
0.00
(4132,198.59)
976,629.11
976,629.11
15,106.12
77,338.59
837,995.13
5,189.67
56,105.72
$
903.56
0.00
903.56
452.21
14,653.91
TOTAL ACTIVO FIJO
903.56
991,735.23
TOTAL ACTIVO
127,410.61
(3140,463.36)
Pgina 95

BALANCE GENERAL
DESCRI PCI ON
MOVIMIENTODEL MES
PARCI AL T OT AL
ACUMULADOSLA
A FECHA
APR C I A L
T OT AL
PASIVO :
2112
2116
2118
2120
2122
PASIVO CIRCULANTE
CTAS. X PAGAR OTROS
CTAS X PAG EMPRESAS


(207,317.85)
-110,075.87
-79,985.19
-17,256.79
0.00
0.00
(1163,242.03)
(65,403.87)
(157,985.16)
-905,453.98
-111,655.08
-93,961.70
-52,171.28
(5,014.54)
-3,849.19
-1,165.35
-51,291.01
-14,112.86
(412.56)
-412.56
-157,985.16
-212,744.94
-1386,631.06
PASIVO LARGO PLAZO

0.00
0.00
$
PATRIMONIO
PATRIMONIO APORTADO
3111 CAPITAL SOCIAL
UTILIDADES
3229 RESERVA LEGAL
0.00
(926,228.05)
(827,604.26)
-435,223.51
-491,004.54
85,334.34
85,334.34
0.00
0.00
-1106,853.69
322,771.78
-43,522.35
TOTAL PATRIMONIO
85,334.34
(1753,832.31)
(127,410.60)
(3140,463.37)
CONTADOR GENERAL
GERENTE FINANCIERO
GERENTE GENERAL
Pgina 96

REFERENCIA BIBLIOGRAFICA
GITMAN, Lawrence. 1990, Administracin Financiera Bsica, Harla, Mxico D.F.,
723 pginas.
BRALEY, Richard y MYERS, Stewart. 1992, Principios de Finanzas Corporativas,
3a. edicin, Mc Graw -Hill, Caracas, 1.300 p.
WESTON, J. Fred y COPELAND, Thomas E. 1988, Finanzas en Administracin,
8a. ed., Mc Graw Hill, Mxico D.F., 1094 p.
FINNEY Harry & MILLER Herbert. 1978, Curso de Contabilidad Introduccin,
Editorial: UTEHA, Madrid, Espaa.
WESTON, J. Fred y BRIGHAM, E. 1992, Fundamentos de Administracin
Financiera, 10a. edicin, Interamericana, Mxico D.F.
CRDOBA PADILLA, Marcial. Gerencia Financiera Empresarial, 2007, Primera
Edicin, ECOE Ediciones, Bogot, Colombia.
ACEDO MENDOZA, Carlos. Instituciones Financieras, 1989, Sexta Edicin,
Editorial Mc Graw Hill, Caracas. Venezuela.
GMEZ Giovanny. El costo de Capital y sus Implicaciones Empresariales, Frente
a la Inversin, 2007, artculo en http://www.gestiopolis.com/
GMEZ RONDN Francisco, Anlisis de Estados Financieros (Teora y Prctica).
1985, Ediciones Fragor, Caracas.
MANKIW, Gregory, Principios de Economa, 2002, Segunda edicin, Editorial.
McGraw Hill, Madrid, Espaa.
Pgina 97

REFERENCIAS ELECTRNICAS:
http://es.wikipedia.org/
http://www.gestiopolis.com/
http://www.relatividad.org/
http://ciberconta.unizar.es/
http://www.bcv.org.ve
http://webcache.googleusercontent.com/
http://www.caracasstock.com/
http://www.slideshare.net/
http://www.monografias.com/
NINGUNO DE ESTAS BIBLIOGARFIAS ESTAN EN NUETROS

PARRAFOS NO SE REFLEJA EL AUTOR, EDICION Y EL AO
Pgina 98

ANEXO
Pgina 99

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Plan financiero Operativo para la empresa Constructores Nicaragenses

Asociados, S.A ubicada en el departamento de Managua, Managua, en el

Universidad de Ciencias Comerciales

Ana Stefan Rafaela Herrera Navarrete

Gema Lluvianka Ortiz casco

Bladimir Antonio Moraga Herrera

Docente: Ing. Fredy Silva

Universidad De Ciencias Comerciales (UCC-Len)

Plan financiero Operativo para la empresa Constructores Nicaragenses

Plan financiero operativo para la empresa Constructores Nicaragenses

Universidad De Ciencias Comerciales (UCC-Len)

Plan financiero Operativo para la empresa Constructores Nicaragenses

Plan financiero Operativo para la empresa Constructores Nicaragenses

La empresa CONIASA presenta al cierre del 2013 Capacidad de pago a Corto

La rentabilidad en el ao 2013 esta excelente ya esta en 18.7% esto significa que

Universidad De Ciencias Comerciales (UCC-Len)

Plan financiero Operativo para la empresa Constructores Nicaragenses

Universidad De Ciencias Comerciales (UCC-Len)

Plan financiero Operativo para la empresa Constructores Nicaragenses

marco terico, justificacin.

ambiente econmico, poltico

Universidad De Ciencias Comerciales (UCC-Len)

Plan financiero Operativo para la empresa Constructores Nicaragenses

La alta complejidad y competitividad de los mercados, producto de ello cambios

Lo primero que debe comprenderse dentro de este nuevo contexto es la

La importancia de la realizacin de este plan es de cumplir el proceso de anlisis

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conclusiones de la consecuencia de viabilidad financieras del negocio en marcha

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decisiones que permita mejorar la productividad y rentabilidad de la

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3.1 Plan financiero Operativo

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Conforma el ltimo eslabn del proceso de planificacin, en general la empresa

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CONTENIDO DE UN PLAN FINANCIERO

El contenido consiste, bsicamente en la cuantificacin periodo a periodo hasta

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3.4 Estado de Origen y Aplicacin de Fondos.

de una empresa. El Estado de Origen y

Aplicacin de fondos permite que los gerentes, administradores y responsable de

para evaluar procedencias y utilizacin de fondos, este

conocimiento permite que el administrador financiero planee los requerimientos

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Financiera De acuerdo con Weston 2006)

Presupuesto o Plan Financiero de efectivo.

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Al comienzo del perodo, el presupuesto es un plan o norma; al final del mismo,

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Estados financieros Pro-Forma

Liquidez: capacidad de convertir activos en dinero.

Situacin financiera general: equilibrio a largo plazo entre endeudamiento y

Rentabilidad: capacidad de obtener utilidades. (Brealey / Myers, 1992

3.6 ELEMENTOS CLAVE Y ETAPAS EN EL PROCESO DE