CONCEPTOS Y FUNDAMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Todas las empresas renen datos financieros sobre sus operaciones y reportan esta informacin en los estados
financieros para las partes interesadas.
Los Estados Financieros son informes que utilizan las instituciones para dar a conocer la situacin econmica y
financieras y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado.
Esta informacin resulta til para la administracin, y otros interesados como los accionistas, acreedores o
propietarios.
Son elaborados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados, normas contables o normas de
informacin financiera.
El objetivo de los Estado Financieros es suministrar informacin acerca de la situacin financiera, el rendimiento
financiero y de los flujos de efectivo de una entidad que sea til para una amplia variedad de usuarios a la hora de
tomar decisiones econmicas.
Para cumplir este objetivo, los Estados Financieros suministrarn la siguiente informacin acerca de una entidad:
Activos.
Pasivos.
Patrimonio Neto
Ingresos y gastos, en los que se incluyen las ganancias y prdida;
Aportaciones de los propietarios y las distribuciones a los mismos en su condicin de tales; y
Flujos de Efectivo.
Se considera que la informacin a ser brindada e los estados financieros debe referirse a los suficientes aspectos
del ente remisor:

Situacin patronal a la fecha de los estados.

Un resumen de las causas del resultado asignable a ese lapso.
La evolucin de su patrimonio durante el perodo..
La evolucin de su situacin financiera por el mismo perodo.
Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e incertidumbres de los futuros flujos de
fondos de los inversores.

Estados Financieros Principales

Estado de Resultados.
Estado de Situacin Financiera o Balance General.
Estado de Cambios en el Patrimonio.
Estado de Flujo del Efectivo.

Los Estados Financieros se presentan acompaados de notas y a cuadros, que revelan o aclaran puntos de inters
que, por motivos tcnicos o prcticos, no son reflejados en el cuerpo principal.
Los Estados Financieros son la base de otros informes, cuadros o grficos que permiten calcular la rentabilidad,
solvencia, liquidez y otros parmetros que son fundamentales a la hora de manejar las finanzas de una institucin.
Habitualmente cuando se habla de Estados Financieros se sobreentiende que son los referidos a la situacin actual
o pasada, aunque tambin es posible formular Estados Financieros proyectados. As, podr haber un estado de
situacin proyectado, un estado de resultado proyectados o un flujo de efectivo proyectado.

ESTADO DE RESULTADOS

Es uno de los Estados Financieros bsico, el cual muestra la utilidad o prdida obtenida en un perodo determinado
por actividades ordinarias y extraordinarias. Se habla de un perodo determinado, por cuanto una utilidad o prdida
se obtiene por actividades de diversa naturaleza y realizadas a lo largo del tiempo.

Desde el punto de vista financiero, reviste una importancia fundamental el determinar la correspondiente de
ingresos, costos y gastos en diferentes perodos.

Composicin de las partidas del estado de ganancias y prdidas:

VENTAS NETAS (INGRESOS OPERACIONALES): Incluye los ingresos por venta de bienes o prestacin de
servicios derivados de la actividad principal del negocio, deducidos los descuentos no financieros, rebajas
y bonificaciones concedidas.
INGRESOS FINANCIEROS: Incluye los ingresos obtenidos por la empresa proveniente de los rendimientos o
retornos (intereses o dividendos), diferencias de cambio neto, ganancias por variaciones en los valores
razonables o por las transacciones de venta de las inversiones e instrumentos financieros e inversiones
inmobiliarias.
OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES: Incluye aquellos ingresos significativos que no provienen de la
actividad principal de la empresa, pero que estn relacionados directamente con ella y que constituyen
actividades conexas.
COSTO DE VENTAS: Representa erogaciones y cargos asociados directamente con la adquisicin o la
produccin de los bienes vendidos o la prestacin de servicios, tales como el costo de la materia prima,
mano de obra los gastos de fabricacin que se hubieren incurrido para producir los bienes vendidos o los
costos incurridos para proporcionar los servicios que generen los ingresos.
GASTO DE VENTAS: Incluye los gastos directamente relacionados con las operaciones de distribucin,
comercializacin o venta.
GASTO DE ADMINISTRACIN: Incluye los gastos directamente relacionados con la gestin administrativa
de la empresa.
GASTOS FINANCIEROS: Incluye los gastos incurridos por la empresa como costos en la obtencin de
capital (intereses y otros costos relacionados), diferencias de cambio neto, las prdidas por variaciones en
los valores razonables o por las transacciones de venta de las inversiones en instrumentos financieros e
inversiones inmobiliarias.
OTROS GASTOS NO OPERACIONALES Incluye aquellos costos reconocidos como gastos durante el periodo
y estn constituidos por los desembolsos incurridos para la realizacin de actividades conexas a la
actividad principal de la empresa.
UTILIDAD OPERACIONAL: es el resultado de tomar los ingresos operacionales y restarle los costos y gastos
operacionales.
PARTICIPACIN TRABAJADORES: Es el porcentaje que se les paga a los trabajadores por los beneficios
obtenidos de la utilidad de la empresa.
Segn la legislacin ecuatoriana se considera un porcentaje del 15% para trabajadores, este porcentaje
est dividido en dos partes, un 10% para todos los empleados y un 5% adicional para los empleados que
tienen cargas familiares, considerados como tales l o la conyugue y los hijos menores de edad, para lo
cual cada empleado deber presentar en la empresa, la documentacin que respalden estas cargas.
IMPUESTO A LA RENTA: Incluye el impuesto a la renta corriente y diferido que corresponde a las utilidades
(prdidas) generadas en el periodo de acuerdo con la NIIF, excepto el correspondiente a operaciones
discontinuadas e impuestos
UTILIDAD DEL EJERCICIO: Son las ganancias netas obtenidas de la actividad a la que se dedica la empresa.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA O BALANCE GENERAL

Es el documento en el cual se describe la posicin financiera de la empresa indicando sus activos (lo que posee) y
sus pasivos (lo que debe) en un momento dado.
Indica las inversiones realizadas por la empresa bajo la forma de activos y los medios a travs de los cuales se
financiaron dichos Activos.

Si los fondos se obtuvieron bajo la modalidad de prstamos-Pasivos

Si los fondos se obtuvieron mediante la venta de acciones- Capital Contable

Activos Corrientes
ACTIVOS

Activos Fijos
Otros Activos

Balance
General

PASIVOS

Pasivos Corrientes
Activos a Largo Plazo
Otros Pasivos
Capital

PATRIMONIO

Capital Utilidades Retenidas

Utilidades del Periodo Anterior

ACTIVOS

Son todos los bienes y valores que tiene la empresa, es un bien que la empresa posee y que pueden convertirse en
dinero u otros medios lquidos equivalentes.
Activos Corrientes
Son los activos que son ms fciles en convertir en dinero en efectivo durante el periodo normal de operaciones del
negocio.
Efectivo y equivalente del efectivo
Cuantas por cobrar inventarios
Inventarios

Materias primas

Produccin en proceso y productos terminados

Activos No Corrientes
Propiedad, Planta y Equipo
Es el calor de aquellos bienes, muebles e inmuebles que la empresa posee y que le sirve para desarrollar sus
actividades.
Maquinaria y Equipos
Vehculos
Muebles y Enseres
Construcciones
Terrenos
Otros Activos

Son aquellos que no califican, ni como circulantes, ni como fijos, pero que son propiedad que la organizacin.
PASIVOS

Es todo lo que la empresa debe a corto plazo y a largo plazo

Pasivos Corrientes
PASIVO

Pasivo a largo Plazo

Otros Pasivos

Pasivos Corrientes
Son aquellos pasivos que la empresa debe pagar en un periodo menor a un ao.

Sobregiros
Obligaciones Bancarias Cuentas p/pagar a proveedores
Anticipos
Otras cuentas p/pagar
Prestamos sociales p/pagar
Impuesto p/pagar
Asignaciones a proyectos, etc.

Pasivo a Largo Plazo

Los pasivos a largo plazo estn representados por los adeudos cuyo vencimiento sea posterior a un ao
Hipotecas
Tenedores de Bonos
Crditos
Otros Pasivos
Otros pasivos se refieren, a los pasivos que no se clasifican como corrientes, ni como a largo plazo
Prstamos sin inters ni fecha especfica de cancelacin alquileres o arrendamientos cobrados por anticipado.

PATRIMONIO

Es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones que posee la entidad econmica en una fecha determinada

Capital
PATRIMONIO

Utilidades Retenidas
Utilidades del Periodo Anterior

Capital

Es la inversin inicial y aportes posteriores que hayan realizado los dueos o accionistas de la empresa para la
construccin y operacin de la misma.
Utilidades Retenidas
Las ganancias que la empresa va teniendo en el tiempo, las cuales se van acumulando.
Se puede capitalizar o distribuirse a los dueos a travs del pago de dividendos

Utilidades del periodo anterior

Es el valor de las utilidades obtenidas por la empresa en el periodo inmediato anterior

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Es un estado financiero que informa las variaciones en las cuenta del patrimonio originadas por las transacciones
comerciales que realiza la compaa entre el principio y el final de un periodo contable.
Es importante porque proporciona informacin patrimonial para la toma de decisiones gerenciales, como aumentos
de capital, distribucin de utilidades, capitalizacin de las reservas, etc.
ESTRUCTURA
Tiene dos partes:

La primera (denominada Estado de ingresos y gastos reconocidos) reflejar exclusivamente los ingresos y
gastos generados por la actividad de la empresa durante el ejercicio, distinguiendo entre:
Los reconocidos en la cuenta de prdidas y ganancias (resultado del ejercicio y las transferencias
realizadas a Prdidas y Ganancias.
Los registros directamente en el patrimonio neto, esta primera parte slo es obligatoria para
aquellas empresas que no cumplan los requisitos para ser PYME, tanto para aquellas que
presenten el modelo normal como para las que lo presenten de forma abreviada.

La segunda parte (denominada Estado total de cambios en el patrimonio neto) contendr todos los
movimientos habidos en el patrimonio neto, incluidos los procedentes de transacciones realizadas con los
socios o propietarios de la empresa cuando acten como tales.
Tambin se informar de los ajustes al patrimonio netos debidos a cambios en criterios contables y
correcciones de errores. Por lo tanto, el ECPN detalla dos informaciones primordiales para tomar las oportunas
decisiones econmicas:
Resultado global
Las Garantas empresariales

As pues el objeto el objetivo del ECPN es dar informacin de la riqueza de la empresa resaltando el resultado global
o empresaria

ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO

Es uno estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin,
inversin, financiamiento. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance
general que inciden en el efectivo.
El objetivo del flujo de efectivo es bsicamente determinar la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus
obligaciones y con sus proyecciones de inversin y expansin. Adicionalmente, el flujo de efectivo permite hacer un
estudio anlisis de cada una de las partidas con incidencia en la generacin de efectivo, datos que pueden ser de
gran utilidad para el diseo de polticas y estrategias encaminadas a realizar una utilizacin de los recursos de la
empresa de manera ms eficiente.

Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar efectivo, de cmo genera ese
efectivo, para asi mismo poderse proyectar y tomar decisiones acordes con su verdadera capacidad de liquidez.
Estructura del estado de flujo de efectivo
Son tres los elementos que conforman el estado de flujo de efectivo: actividades de operacin, inversin y
Financiamiento.
Actividades de Operacin: las actividades de operacin hacen referencia bsicamente a las actividades relacionadas
con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es la produccin, comercializacin, de sus bienes, o la
prestacin de servicios.
Entradas:

Salidas:

Venta de mercaderas o servicios

Cobro de clientes
Prstamos de Socios
Venta de cartera vencida
Intereses Ganados

Compra de mercaderas o servicios

Pago a Proveedores

Pago de Sueldos y beneficios Sociales

Pago por impuesto al Fisco

Intereses Pagados
Entre los elementos a considerar tenemos l venta y compra de mercadera.
Los pagos de servicios pblicos, nomina, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas de inventarios,
cuentas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nmina de impuestos.
Actividades de Inversin: las actividades de inversin hacen referencia a las inversiones de la empresa en activos
fijos, en compra de inversiones en otras empresas ttulos valores, etc.
Aqu se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y a gastos, destinados al
mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas
correspondientes a propiedad, planta y equipo, intangibles y las de inversiones.
Entradas:

Venta de activos Fijos

Venta de papeles fiduciarios

Salidas:

Compra de Activos fijos

Compra de papeles Fiduciarios

Actividades de Financiamiento: las actividades de financiamiento hacen referencia a la adquisicin de recursos de
la empresa, que bien pueden ser de terceros pasivos o de sus socios patrimonio.
En las actividades de financiamiento de deben excluir los pasivos que correspondan a las actividades de operacin,
eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc. Bsicamente corresponde a obligaciones financieras y a
colocacin de bonos.
Es una actividad de financiamiento la capitalizacin de la empresa ya sea mediante nuevos aportes de los socios o
mediante la incorporacin de nuevos socios mediante la venta de acciones.
Entradas:


Aportes nuevos socios

Prstamos Bancarios
Salidas:

Prestamos Cancelados
Dividendos pagados en el perodo.

Calculo de Reservas:
Reserva Legal: es un porcentaje establecido por la ley el cual tiene como objetivo proteger el capital de una
sociedad ante las eventuales perdidas. Esta solo puede ser utilizada para responder ante las prdidas de la empresa,
no se puede disponer de este fondo para utilizarse en cosas diferentes ya que no est a voluntad del empresario.
Las sociedades de capital estn obligadas a retener este porcentaje para proteger a terceras personas y a los socios
y accionistas ante las eventuales perdidas.
De acuerdo a la ley de Compaas se dice que los porcentajes para el creacin de fondo de reserva legal son:
Compaa de responsabilidad limitada
Segn consta en el Art. 109 de la ley de compaas el porcentaje para la creacin del fondo de reserva en
el caso de compaas de responsabilidad limitadas es de un 5% de las utilidades liquidas, el mismo que se
reservara hasta que alance por lo menos el 20% del capital de la empresa.
Compaas annimas
De acuerdo al Art. 297 de esta ley, se toma en cuenta como reserva legal un porcentaje no menor al 10%,
el mismo que debe reservarse hasta que alcance por lo menos el 50% del capital social de la compaa.
Clculo:
La reserva legal se calcula sobre las utilidades netas, es decir luego del 15% participacin trabajadores y el 22% del
Impuesto a la Renta, que debe ser multiplicado por el porcentaje que se mencion de acuerdo a si es sociedad
annima (10%) o compaa limitada (5%).
Reserva Estatuaria: son valores retenidos de las utilidades netas de la empresa, cuyo porcentaje esta determinado
en los Estatutos de la empresa y tiene la finalidad de proteger a terceros y a los socios.
No es obligatoria, esta reserva es opcional por decisin de los socios o accionistas al momento de legalizar la
escritura pblica y el estatuto interno.
El objetivo de este fondo es el mismo que el de la reserva legal.
Clculo:

Al igual que la reserva legal, la reserva estatutaria de calcula sobre las utilidades netas, e s decir luego del 15%
Participacin Trabajadores y del Impuesto a la Renta.
Reserva Facultativa: esta tambin denominada como reserva especia, esta constituye un valor retenido por
decisin de la junta general. Al igual que la reserva estatutaria no es obligatoria.
El objetivo de esta reserva es especfico y por un tiempo limitado, como por ejemplo la reposicin de activos,
proteccin de inversiones, etc.
Clculo:
Se calcula sobre las utilidades liquidas a disposicin de los socios o accionistas.
En caso de que no se cumple el objetivo para el cual fue creado se procede a reversarla y cuando se cumple el
objetivo podr capitalizarse.

Pago de Dividendos:
Es la retribucin a la inversin que se otorga en proporcin a la cantidad de acciones posedas con recursos
originados en las utilidades de la empresa durante un perodo determinado y podr ser entregado en dinero o en
acciones. La decisin de pagar dividendos a los accionistas es adoptada por la Asamblea General la que a su vez
indica la periodicidad y forma de pago de los mismos.
Los dividendos podrn ser repartidos en dinero o en acciones. Si se reparten en dinero, por cada accin poseda se
recibir cierta cantidad de dinero, la cual ser determinada por la asamblea General de Accionistas. Si se reparten
dividendos en acciones, se recibir una (1) accin por cada X acciones posedas (ejemplo, se recibir una accin por
cada cien (100) posedas).
La reparticin de dividendos se decide anualmente en la Asamblea General Ordinaria. Los dividendos sern 0 si se
decide no decretar dividendos. As mismo si se decretan dividendos, su valor puede ser tanto como la Asamblea
disponga dependiendo de las utilidades de la compaa y las reservas que la misma posea.

Qu informacin deben suministrar los estados financieros de una entidad?

la situacin econmica , financieras y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo
determinado.
Qu es el patrimonio?
Es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones que posee la entidad econmica en una fecha
determinada
Dentro de los activos no corrientes que grupos de cuentas podemos encontrar?
Propiedades planta y equipo:
Maquinaria y Equipos
Vehculos
Muebles y Enseres
Construcciones
Terrenos
En qu consiste el estado de resultados integral?
Muestra la utilidad o prdida obtenida en un perodo determinado por actividades ordinarias y
extraordinarias.
Desde el punto de vista financiero, reviste una importancia fundamental el determinar la
correspondiente de ingresos, costos y gastos en diferentes perodos.
En qu consiste el estado de situacin financiera?
Consiste en describir la posicin financiera de la empresa indicando sus activos (lo que posee) y sus
pasivos (lo que debe) en un momento dado.

Indica las inversiones realizadas por la empresa bajo la forma de activos y los medios a travs de
los cuales se financiaron dichos Activos.
Si los fondos se obtuvieron bajo la modalidad de prstamos-Pasivos
Si los fondos se obtuvieron mediante la venta de acciones- Capital Contable
Qu grupos de cuentas nos presenta el estado de resultados integral?

VENTAS NETAS (INGRESOS OPERACIONALES)

INGRESOS FINANCIEROS

OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES

COSTO DE VENTAS

GASTO DE VENTAS

GASTO DE ADMINISTRACIN

GASTOS FINANCIEROS

OTROS GASTOS NO OPERACIONALES

UTILIDAD OPERACIONAL

PARTICIPACIN TRABAJADORES

IMPUESTO A LA RENTA
UTILIDAD DEL EJERCICIO

Qu es el estado de cambios en el patrimonio?

Es un estado financiero que informa las variaciones en las cuenta del patrimonio originadas por las
transacciones comerciales que realiza la compaa entre el principio y el final de un periodo
contable.
En qu consiste el estado de flujo de efectivo?
El flujo de efectivo consiste bsicamente en determinar la capacidad que tiene la empresa para
cumplir con sus obligaciones y con sus proyecciones de inversin y expansin. Adems permite
hacer un estudio anlisis de cada una de las partidas con incidencia en la generacin de efectivo,
datos que pueden ser de gran utilidad para el diseo de polticas y estrategias encaminadas a
realizar una utilizacin de los recursos de la empresa de manera ms eficiente.
Cules son los porcentajes que se deben aplicar en la reserva legal y cul es el monto mximo?
La Reserva Legal porcentajes son:
5% para empresas Compaa limitada
10% sociedades Annimas
El monto mximo es el 50%de la Reserva Legal.
Qu son los dividendos?
Es la retribucin a la inversin que se otorga en proporcin a la cantidad de acciones posedas con
recursos originados en las utilidades de la empresa durante un perodo determinado y podr ser
entregado en dinero o en acciones. La decisin de pagar dividendos a los accionistas es adoptada
por la Asamblea General la que a su vez indica la periodicidad y forma de pago de los mismos.

1.QUE ES EL ANALISIS FINANCIERO

2. EXPLIQUE LOS USUARIOS DE LA INFORMCAION FINANCIERA

Los usuarios internos son:
Propietarios o Dueos, Socios y Accionistas
Directivos
Empleados
Los usuarios externos son:
Fisco
Auditores Externos
Inversionistas
Acreedores y Proveedores
Otros organismos
3. QUE SON LAS RAZONES FINANCIERAS
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad
econmica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que
se haga cargo para poder desarrollar su objeto social.
La informacin que genera la

contabilidad y que se resume en los estados financieros, debe ser interpretada y

analizada para poder comprender el estado de la empresa al momento de generar dicha informacin, y una forma de
hacerlo es mediante una serie de indicadores que permiten analizar las partes que componen la estructura financiera
de la empresa.
Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables o econmicos de la
empresa para conocer cul ha sido el comportamiento de esta durante el tiempo y as poder hacer por ejemplo
proyecciones a corto, mediano y largo plazo, simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados para tomar
correctivos si a ello hubiere lugar.
4. EXPLIQUE LOS TIPOS DE COMPARACIONES DE RAZONES

TIPOS DE COMPARACIONES DE RAZONES

El anlisis de razones no es slo la aplicacin de una frmula a la informacin financiera para calcular una razn
determinada; es ms importante la interpretacin del valor de la razn.
Existen dos tipos de comparaciones de razones:

1. Anlisis de corte transversal

Implica la comparacin de las razones financieras de diferentes empresas al mismo tiempo. Este tipo de anlisis,
denominado referencia (benchmarking), compara los valores de las razones de la empresa con los de un competidor
importante o grupo de competidores, sobre todo para identificar reas con oportunidad de ser mejoradas. Otro tipo de
comparacin importante es el que se realiza con los promedios industriales. Es importante que el analista investigue
desviaciones significativas hacia cualquier lado de la norma industrial.
El anlisis de razones dirige la atencin slo a las reas potenciales de inters; no proporciona

pruebas concluyentes

de la existencia de un problema.

2. Anlisis de serie de tiempo

Evala el rendimiento financiero de la empresa a travs del tiempo, mediante el anlisis de razones financieras, permite
a la empresa determinar si progresa segn lo planeado. Las tendencias de crecimiento se observan al comparar varios
aos, y el conocerlas ayuda a la empresa a prever las operaciones futuras. Al igual que en el anlisis de corte
transversal, es necesario evaluar cualquier cambio significativo de una ao a otro para saber si constituye el sntoma de
un problema serio.

3. Anlisis combinado
Es la estrategia de anlisis que ofrece mayor informacin, combina los anlisis de corte transversal y los de serie de
tiempo. Permite evaluar la tendencia de comportamiento de una razn en relacin con la tendencia de la industria.

5. EXPLIQUE LOS METODPS PARA EL ANALISIS DEL SISTEMA FINANCIEROS

Mtodo De Anlisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado
de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.
Mtodo De Anlisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogneos en
dos o ms periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un
periodo a otro. Este anlisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante l se informa si los cambios en
las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; tambin permite definir cules merecen mayor
atencin por ser cambios significativos en la marcha.
A diferencia del anlisis vertical que es esttico porque analiza y compara datos de un solo periodo, este procedimiento
es dinmico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro.
Muestra tambin las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente
los cambios presentados para su estudio, interpretacin y toma de decisiones.
6.QUE ES EL CAPITAL DE TRABAJO Y PONGA SU FORMULA

7.QUE ES LA PRUEBA ACIDA Y SU FORMULA

8. QUE ES L A ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR Y PONGA SU FORMULA

La rotacin de cartera es un

indicador financiero que determina el tiempo en que las cuentas por cobrar toman en

convertirse en efectivo, o en otras palabras, es el tiempo que la empresa toma en cobrar la cartera a sus clientes.
9. QUE ES LA ROTACION DE INVENTARIOS Y PONGA SU FORMULA
La rotacin de Inventarios es el indicador que permite saber el nmero de veces en que el inventario es realizado en un
periodo determinado. Permite identificar cuantas veces el inventario se convierte en dinero o en cuentas por cobrar
(se ha vendido).

Frmula para determinar la rotacin de inventarios

La rotacin de inventarios se determina dividiendo el costo de las mercancas vendidas en el periodo entre el promedio
de inventarios durante el periodo. (Coste mercancas vendidas/Promedio inventarios) = N veces.

10. QUE ES EL CICLO DE CAJA Y PONGA SU FORMULA

El ciclo de caja o tambin llamado de conversin o

flujo de efectivo es la diferencia que existe entre el ciclo operativo

y el ciclo de pagos, donde el primero es el promedio de tiempo transcurrido en das en que el inventario es vendido a
crdito ms el promedio en das en que las cuentas por cobrar se convierte en efectivo, mientras que el segundo es el

promedio de tiempo transcurrido en das en que se presentan salidas de efectivo para el pago de las cuentas por pagar
a proveedores.
Para el clculo del ciclo operativo es necesario sumar los indicadores de das de inventario ((inventario promedio X
360)/Costos de ventas) y das de cuentas por cobrar ((cuentas por cobrar promedio X 360)/Ventas a crdito), mientras
que para el ciclo de pagos nicamente se determina el indicador de das de cuentas por pagar ((cuentas por pagar
promedio X 360)/Compras).