BALANCE GENERAL

Definicin:
Se denomina balance general a un libro con una informacin substancial acerca de los estados
patrimoniales de una empresa determinada. En el balance estarn reflejadas todas as actividades
bienes, servicios, transacciones, etc., que ha realizado una determinada organizacin comercial a
lo largo de un perodo de tiempo equivalente a un ao. Este estado contable es utilizado para
presentar un informe al estado a la hora de realizar los pagos tributarios correspondientes, como
asimismo ofrece una informacin de gran sensibilidad para inversores potenciales.
Un balance general tiene tres elementos principales a considerar: el activo, el pasivo y el
patrimonio neto. El primero contiene todos aquellos derechos que la empresa posee, como
asimismo los distintos elementos de su propiedad utilizados para brindar los bienes y servicios a
los que se dedica.; as, por ejemplo, un vehculo, un edificio, una maquinaria particular, pasan a
agregarse a este grupo ya sea sumando o restando. En el segundo caso, en el pasivo, se
agruparn todas las obligaciones y deudas de la compaa; as, por ejemplo, la toma de un
crdito o de un pago pendiente por una compra deber registrarse en este grupo. Finalmente, el
patrimonio neto representar a la diferencia entre el pasivo y el activo; este ltimo siempre
deber ser positivo, salvo casos excepcionales como el de una empresa estatal que sea
deficitaria y el estado desee mantenerla.
RATIOS DEL BALANCE GENERAL
Estos ratios son:
- Ratio de liquidez general o razn corriente
- Ratio prueba cida
- Ratio prueba defensiva
- Ratio capital de trabajo
- Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar
I.1. Liquidez Corriente
- El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente.
- El activo corriente incluye bsicamente las cuentas de caja, bancos, cuentas y letras por cobrar,
valores de fcil negociacin e inventarios.

- Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qu proporcin de deudas de corto plazo
son cubiertas por elementos del activo, cuya conversin en dinero corresponde aproximadamente
al
vencimiento
de
las
deudas:

13

ACTIVO

CORRIENTE/PASIVO

CORRIENTE

VECES

EJEMPLO:
2,500

900

2.78

Veces

Esto quiere decir que el activo corriente es UM 2.78 veces ms grande que el pasivo corriente; o
que por cada UM 1 de deuda, la empresa cuenta con UM 2.72 para pagarla. Cuanto mayor sea el
valor de esta razn, mayor ser la capacidad de la empresa de pagar sus deudas.
I.2.

Liquidez

Severa-Prueba

Acida

- Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fcilmente
realizables, proporciona una medida ms exigente de la capacidad de pago de una empresa en el
corto
plazo.
- Es algo ms severa que la anterior y es calculada restando el inventario del activo corriente y
dividiendo
esta
diferencia
entre
el
pasivo
corriente.
- Los inventarios son excluidos del anlisis porque son los activos menos lquidos y los ms
sujetos
a
prdidas
en
caso
de
quiebra.
Activo

Corriente

Existencias/

700

Pasivo

Corriente

Veces

EJEMPLO:
2,500

900

Veces

A diferencia de la razn anterior, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte menos
lquida en caso de quiebra. Esta razn se concentra en los activos ms lquidos, por lo que
proporciona
datos
ms
correctos
al
analista.
I.3.Liquidez

Severa-Prueba

Defensiva

- Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera nicamente los
activos mantenidos en Caja-Bancos y los valores negociables, descartando la influencia de la
variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las dems cuentas del activo corriente.

- Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos ms lquidos, sin recurrir a
sus
flujos
de
venta.
- Calculamos este ratio dividiendo el total de los saldos de caja y bancos entre el pasivo corriente.

13

EJEMPLO:
*
200

CAJA

Y
/

BANCOS/PASIVO
900

CORRIENTE
=

%
0.22

Es decir, contamos con el 22% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta
I.4.

Capital

de

Trabajo

- Como es utilizado con frecuencia, vamos a definirla como una relacin entre los Activos
Corrientes y los Pasivos Corrientes; no es una razn definida en trminos de un rubro dividido por
otro. El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma despus de pagar sus deudas
inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo as como
el
dinero
que
le
queda
para
poder
operar
en
el
da
a
da.
CAPITAL

DE

TRABAJO

de

Trabajo

=Activo

Corriente

Pasivo

Corriente

UM

EJEMPLO:
Capital

2500

900

UM

1,600

En nuestro caso, nos est indicando que contamos con capacidad econmica para responder
obligaciones
con
terceros.
I.5.

Ratios

de

Liquidez

de

las

Cuentas

por

Cobrar

Las cuentas por cobrar son activos lquidos slo en la medida en que puedan cobrarse en un
tiempo prudente.

13

13

DETERMINACION DE RATIOS DE LA EMPRESA DISTMAFERQUI SAC

A.
1a)

Anlisis de Liquidez
Ratio de liquidez general o razn corriente

Esto quiere decir que el activo corriente es 2.72 veces ms grande que el pasivo
corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM 2.72 para pagarla.
2a)

Ratio prueba cida

La prueba cida para el 2004, en DISTMAFERQUI SAC es:

3a)

Ratio prueba defensiva

En

DISTMAFERQUI

SAC

para

13

el

2004,

tenemos

Es decir, contamos con el 21.56% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de
venta.
4a)

Ratio capital de trabajo

El valor del capital de trabajo en DISTMAFERQUI SAC en el 2004 es:

En nuestro caso, nos est indicando que contamos con capacidad econmica para
responder obligaciones con terceros.
5a)

Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

Para DISTMAFERQUI SAC., este ratio es:

El ndice nos est sealando, que las cuentas por cobrar estn circulando 61 das, es
decir, nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo.

6
veces

ROTACION

VENTAS ANUALES A
CREDITO
DE
LAS
CTAS.
CUENTAS
COBRAR

POR

COBRAR=

POR

Para DISTMAFERQUI SAC., este

ratio es:

Las razones (5 y 6) son recprocas entre s. Si dividimos el perodo promedio de

cobranzas entre
360 das que tiene el ao comercial o bancario, obtendremos la rotacin de las
cuentas por cobrar 5.89 veces al ao. Asimismo, el nmero de das del ao
dividido entre el ndice de rotacin de las cuentas por cobrar nos da el perodo
promedio de cobranza. Podemos usar indistintamente estos ratios.

B.

Anlisis de la Gestin o actividad

4' 363, 670

Rotacin anual:

14
14

1b)

Ratio rotacin de cartera (cuentas por cobrar)

Para DISTMAFERQUI SAC en el

tenemos:

2004

741,289
809,514

360

4' 363, 670

Rotacin anual:

15
15

360 = 5.63 veces rota al ao

63.97

Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en
63.97 das o rotan 5.63 veces en el perodo.

2b)

Rotacin de los Inventarios

1'452,419
1'347,423

+
360
2

8 ROTACION DE INVENTARIOS=
das
2'929,
287

= 172

Rotacin anual:
360 = 2.09 veces de rotacin al ao
262
Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 172 das, lo que
demuestra una baja rotacin de esta inversin, en nuestro caso 2.09 veces al ao.
ROTACION DE INVENTARIOS:
9

ROTACION

DE INVENTARIOS= veces
COSTO
DE
VENTAS
INVENTARIO
PROMEDIO

ROTACION DE

INVENTARIOS=
2'929,287
(1'452,419+1'
347,423)

2.09

3b)

Perodo promedio de pago a proveedores

10
2

PERIODO

+ 2'629,024

162,215
149,501

360

PAGO

PROV=

15
15

veces

21.34

Rotacin anual:

360 = 16.87 veces de rotacin al ao

21.34
Los resultados de este ratio lo debemos interpretar de forma opuesta a los de cuentas
por cobrar e inventarios. Lo ideal es obtener una razn lenta (es decir 1, 2 4 veces al
ao) ya que significa que estamos aprovechando al mximo el crdito que le
ofrecen sus proveedores de materia prima. Nuestro ratio est muy elevado.
4b)

Rotacin de caja y bancos

Para DISTMAFERQUI SAC en el 2004,
tenemos:

11
ROTACION DE
CAJA Y
BANCOS= 194,196 360
16
4'363,670

das

Interpretando el ratio, diremos que contamos con liquidez para cubrir 16 das de venta

16
16

5b)

Rotacin de Activos Totales

Para DISTMAFERQUI SAC en el 2004, tenemos:

12
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES=
4'363,670

1.23

veces

3'551,344

Es decir que nuestra empresa est colocando entre sus clientes 1.23 veces el
valor de la inversin efectuada.

6b)

Rotacin del Activo Fijo

Para DISTMAFERQUI SAC en el 2004 resulta:

13 ROTACION DE ACTIVO FIJO=
4'363,670

5.40

veces

808,805
Es decir, estamos colocando en el mercado 5.40 veces el valor de lo invertido en activo
fijo.

C.

1c)

Anlisis de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento

Estructura del capital (deuda patrimonio)

Para

DISTMAFERQUI

14
ESTRUCTURA DEL CAPITAL=
1'590,010

SAC

en

el

2004,

tenemos:

0.81

1'961,334
Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el dueo(s), hay UM 0.81 centavos
o el 81%
aportado por los acreedores.

17
17

2c)

Endeudamiento
Ilustrando el caso de DISTMAFERQUI SAC en el 2004, tenemos:

15 RAZON DE ENDEUDAMIENTO=
1'590,010

0.4474

44.74%

3'551,344

Es decir que en nuestra empresa analizada para el 2004, el 44.77% de los activos totales
es financiado por los acreedores y de liquidarse estos activos totales al precio en libros
quedara un saldo de 55.23% de su valor, despus del pago de las obligaciones
vigentes.

3c)

Cobertura de gastos financieros

Para DISTMAFERQUI SAC en el 2004,

tenemos:
16 COBERTURA DE GG.FF.=
436,673

4.69

veces

93,196

4c)

Cobertura para gastos fijos

17
COBERTURA DE GASTOS FIJOS
= 1'434,383
997,710

1.44

18
18

veces

D.
1d)

Anlisis de Rentabilidad
Rendimiento sobre el patrimonio
Para DISTMAFERQUI SAC en el 2004, tenemos:

18

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO= 63,687 = 0.0325

1'961,
334

3.25%

Esto significa que por cada UM que el dueo mantiene en el 2004 genera un
rendimiento del
3.25% sobre el patrimonio. Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar
utilidad a favor del propietario.

2d)

Rendimiento sobre la inversin

Para DISTMAFERQUI SAC en el 2004, tenemos:
19
RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION=
1.787%
3'551,
344

63,687

= 0.01787

Quiere decir, que cada UM invertido en el 2004 en los activos produjo ese ao un
rendimiento de 1.79% sobre la inversin. Indicadores altos expresan un mayor
rendimiento en las ventas y del dinero invertido.

3d)

Utilidad activo

20
436,673

UT.

ACTIVO=
0.1230

3'551,344

Nos est indicando que la empresa genera una utilidad de 12.30% por cada UM
invertido en sus activos.

19
19

4d)

Utilidad ventas

21
436,673

UT.

VENTAS=
0.1

4'363,670

Es decir que por cada UM vendida hemos obtenido como utilidad el 10.01% en el 2004.

5d)

Utilidad por accin

Para DISTMAFERQUI SAC en el 2004, tenemos:

22
63,687

UTILIDAD POR ACCION=

UM

0.7616

459,921/5.50

Este ratio nos est indicando que la utilidad por cada accin comn fue de UM 0.7616.

6d)

Margen bruto y neto de utilidad

Margen Bruto
23 MUB= 4'363,670
- 2'929,287

0.3287

4'363,67
0

20
20

32.87%

Margen Neto
Para DISTMAFERQUI SAC en el 2004, tenemos:
24
MARGEN NETO DE UTILIDAD=
1.46%
4
'
3
6
3
,
6
7
0

63,687

= 0.0146

Esto quiere decir que en el 2004 por cada UM que vendi la

empresa, obtuvo una utilidad de
1.46%. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho en la
operacin durante el perodo de anlisis, est produciendo una
adecuada retribucin para el empresario.

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

Definicin:
El Estado de Ganancias y Prdidas conocido tambin como Estado de
Resultados, Estado de Ingresos y Gastos, o Estado de Rendimiento; es un
informe financiero que da muestra la rentabilidad de la empresa durante un
perodo determinado, es decir, las ganancias y/o prdidas que la empresa
obtuvo
o
espera
tener.
Para el desarrollo ms sofisticado (en contabilidad, lo que hace un contador) se
utilizan
las
Clases
6-7-8-9
del
Plan
Contable
Empresarial:

Clase 6: Gastos
Clase 7: Ingresos
Clase 8: Cuentas de cierre
Clase 9: Cuentas Analticas de Explotacin

Las clases son usadas por contadores porque su tarea en las empresas es
cuadrar, todos los costos, si su empresa es mediana o grande es seguro que
usted ya tiene un contador, pero si su empresa es pequea aun no es
necesario contratar uno, pero si es necesario que sepas la importancia, el
manejo y la elaboracin de este valioso informa contable.

21
21

Para

que

sirve

el

Estado

de

Ganancias

Prdidas?

Este estado financiero permite que el empresario, luego de un periodo de

funcionamiento de su empresa, pueda determinar si obtuvo utilidad o prdida.
Con esa informacin el dueo de la empresa podr analizar su situacin
financiera, su estructura de ingresos, costos y tomar decisiones acertadas
sobre
el
futuro
de
su
empresa.
Presentamos un Caso Ejemplo de falta de uso del Estado de Ganancias y
Prdidas:
El empresario CTE decide iniciar su negocio de 3 meses consigue $ 10 000
en efectivo e inicia sus operaciones, al cabo de su periodo obtiene un saldo
final de $ 11 000; por lo que deduce que su ganancia es de $ 1 000, por
consiguiente decide retirase del negocio pues el cree que este no es
rentable, Sera
eso
cierto?
Respuesta: Si no se tiene conocimiento de la verdadera circulacin del dinero
no podemos evaluar si el negocio ha sido rentable o no, si esta empresa
utilizara el Estado de Ganancias y Perdidas podra encontrar si realmente es
rentable el negocio, quiz la culpa que la ganancia sea $ 1 000 no la tenga el
precio de su producto, sino los gastos administrativos o financieros de su
empresa o quiz sean lo excesivos impuestos que pagan, sea cual sea el
motivo con el uso de este estado financiero podremos corregir estos errores y
maximizar
nuestras
ganancias.
Componentes

para

la

elaboracin

del

Estado

de

Resultados:

Ventas: Representa la facturacin de la empresa en un perodo de

tiempo, las ventas son los ingresos al contado y al crdito (Cuenta por
Cobrar), a valor de venta (no incluye el I.G.V.).

Costo de Ventas: Representa el costo de toda la mercadera vendida.

Utilidad Bruta: Son las Ventas menos el Costo de Ventas.

Gastos Generales (de ventas y administrativos): Representan todos

aquellos rubros que la empresa requiere para su normal funcionamiento
y desempeo (sueldos, tiles de oficina, pago de servicios de luz, agua,
telfono, alquiler, impuestos, entre otros).

Utilidad de operacin: Es la Utilidad Bruta menos los Gastos Generales.

Impuestos: Es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y es el

pago que la empresa debe efectuar al Estado. Es el monto del Impuesto
22
22

a la Renta (RER), Impuesto Registro nico Simplificado (RUS), entre

otros.

Utilidad Neta: Es la Utilidad de Operacin menos los Impuestos. Esta es

la utilidad del ciclo de operacin de la empresa o negocio, el monto que
se calcule es el monto de ganancias de la empresa.

Algunos autores siguieren que aqu termina el Estado de Ganancias y

Prdidas, pero si queremos profundizar aun mas, nos percataremos que el
Balance General esta ligado con el estado de Ganancias y Perdidas.

Dividendos: Representan la distribucin de las utilidades entre los

accionistas y propietarios de la empresa.

Utilidades Retenidas: Es la Utilidad Neta menos los dividendos pagados

a los accionistas. Este monto no repartido entra al Balance General
como parte del Patrimonio.

23
23