1

Proyecto:

"......................................................................"

Horizonte de planeamiento
Moneda: 1 ==> Corr.

aos

2 ==> Const.

Tasa Reinversiones Financieras (Real)

Tasade Interes Alternativa (Real)

tasa de Inters por deuda (efectiva)
tasa de Inflacion
Tasa de Endeudamiento Real

Tasa de Impuesto a la Renta

Impuesto General a las Ventas

TERRENOS(Nuevos soles)
Detalle

- Terrenos

Unidad de
rea
medida Requerida

Precio
Unitario

Costo total

m
TOTAL

EDIFICACIONES(Nuevos soles)
Unidad
Cantida
de
d
medida

Detalle

rea Produccin
-Planta de procesamiento para el
producto
- Almacn de materia prima
- Ambiente para coccin y
combinado
-Ambiente para embasado y
embalaje

m
m
m
m

Otros (en % rubros anteriores)

rea Administracin
- Oficinas de administracin
- Servicios Higinicos

m
m

Otros (en % rubros anteriores)

rea Comercializacin
- Almacn de productos
terminados

Otros (en % rubros anteriores)

TOTAL

Precio
Unitario
(sin IGV)

Costo total
Total IGV
(sin IGV)

MAQUINARIAS Y EQUIPOS(Nuevos soles)

Unidad
Precio
Costo
Cantida
Detalle
de
Unitario (sin total (sin
d
medida
IGV)
IGV)
Tipo I
- Balanza con plataforma
Pzas.
Otros (en % de rubros
anteriores)
Tipo II
- Despedradora
- Lavadora
- Marmita
- Cocina industrial
- Despulpadora de fruta
- Balanza de precision
- Tanque enchaquetado
- Envasadora
- Selladora

Pzas.
Pzas.
Pzas.
Pzas.
Pzas.
Pzas.
Pzas.
Pzas.
Pzas.

Otros (en % de rubros

anteriores)
Tipo III
- Equipos de laboratorio

Pzas.

Total
IGV

Otros (en % de rubros

anteriores)

TOTAL

EQUIPOS DE OFICINA(Nuevos
soles)
Detalle
Area Produccin
- Mesas
- Vitrina

Unidad
Precio
de
Cantidad Unitario (sin
medida
IGV)
Pzas.
Pzas.

(IGV)

Costo
total
(sin
IGV)

Total
IGV

3
- Otros

Pzas.

Otros (en % de rubros

anteriores)
Area Administracin
- Escritorio
- Vitrina
- Modulo para computadora
- Silla giratoria
- Sillas fijas
- Computadora pentium IV
- Impresora
- Maquina de escribir

Pzas.
Pzas.
Pzas.
Pzas.
Pzas.
Pzas.
Pzas.
Pzas.

Otros (en % de rubros

anteriores)
Area Comercializacin
- Escritorio y silla giratoria
- Otros
Otros (en % de rubros
anteriores)

Pzas.
Pzas.

TOTAL

OTROS TANGIBLES(Nuevos soles)

Detalle
- Extinguidor
- Otros
Otros (en % de rubros
anteriores)

Unidad
de
Cantidad
medida

Precio
Unitario
(sin IGV)

(IGV)

Costo
total
(sin
IGV)

Total
IGV

Pzas.
Pzas.

TOTAL

INTANGIBLES(Nuevos soles)
Detalle
- Estudios definitivos
- Montaje de los equipos
- Otros gastos preoperativos

Unidad
Precio
de
Cantidad Unitario (IGV)
medida
(sin IGV)
Doc.
Var.
Var.

- Imprevistos
TOTAL

Costo
total
(sin
IGV)

Total
IGV

INVERSIN FIJA TOTAL REQUERIDA(Nuevos soles)

Sub
Costo
Total
(IGV)
Total
Detalle
(sin IGV)
1. Terrenos
2. Edificaciones
- Area Produccin
- Area Administracin
- Area Comercializacin
3. Maquinarias Y Equipos
- Tipo I
- Tipo II
- Tipo III
4. Vehculos
5. Equipos De Oficina
- rea Produccin
- rea Administracin
- rea Comercializacin
6. Otros Tangibles
7. Intangibles

Total
IGV

TOTAL

Presupuesto de capital (Inversin Fija)

Terrenos
Edificaciones
Maq. Y Equip.
Vehculos
Equip. deOficina
OtrosTangib
lescapital de trabajo
Estimado
del
Invers. FijasTang.

InversinFijaTotal
Capital deTrabajo
CreditoFiscal
InversinRealizada

(presupuesto de caja)

Capital de Trabajo
GastosPreInvers.
Periodo de desfase
GastosdeInversin
Porcentaje afecto a IGV
Invers. FijasIntang.

Capital defuncionamiento

meses

IGV InversFijas

Estructura, cronograma y condiciones financieras

RUBROS

Total ao base

Aporte propio

Financiamiento

Forma de pago

Perodos para
pago

Perodos gracia

Plan de cuotas

Inversin fija total

Constante

Capital de trabajo

Constante

Inversin total
Distrib. (%)

100.00%

#DIV/ 0!

#DIV/ 0!

6
Costosvariables

Productos

Precio
A

Insumo1
Insumo2
Insumo3
Insumo4
Mat.Dir 1
Mat.Dir 2
Mat.Dir 3
Mat. Ind1
Mat. Ind2
Mat. Ind3
EnergiaElctr.
OtrosVar 2
Otrosvar 3
CVMeMat. Y otr
CVMeM.O. a1
CVMeM.O. a2
CVMeao1
CVMeao2

CVMe

CostosVar. Mat. Y Otros

Ingresos

Productos

Ingreso
A

Precio
Ao1
Ao2
Ao3

Costosfijos
Costo/mes
Energiaelectrica
Agua
Telefonia
papeleria
Pasajes
Publicidad
ManodeObraIndirecta

CostoFijoTotal

# meses
12.0
12.0
12.0
12.0
12.0
12.0
12

Total

Aos =========>

Presupuesto de ingresos
Volumen de Produccin
Precio unidad
Ingreso Total

Presupuesto de costos
Costo Fijo sin deprec
Costo Variable medio
Costo Variable total
Costo Total

Presupuesto de capital de trabajo

Capital de trabajo neto
IGV cap. De trabajo
Capital de trabajo por ao
Efectos netos

Inversiones, reinversiones, valores de salvamento

Inversiones reinversiones
Valor de salvamento

Estimado de depreciacin y cargos diferidos

Terrenos
Edificaciones
Maq. Y Equip.
Vehculos
Equip. de Oficina
Otros Tangibles
Depreciacin total
Gastos Pre Invers.
Gastos de Inversin
Total

Flujo de fondos, proyecto puro. (sin reinversiones financieras)

Detalle
(+)
Ingresos de operacin
Ingresos financieros
(+)
(-)
Costos de Operac.(incluye Imp.Indir.)
Depreciacin
(-)
Cargos diferidos (amortizacin Intang.)
(-)
(+/ -) Prdidas acumuladas
(=)
Ganancias gravables
(-)
Impuestos directos
Valor de Salvam. Grav. (vta de Activos)
(+)
(-)
Imp. a la Utilidad en Venta de Activos
(+)
Ingreso por crdito fiscal I.G.V.
Ingr. no gravables (capital de trabajo)
(+)
(+)
Ingr. no grav. (recup. Princ.. Inv. Financ.)
(-)
Costos de operacin no deducibles
(+)
Valor libros Act. Vend. (Ingr. no Grav.)
(=)
Ganancias netas
Depreciacin
(+)
(+)
Cargos diferidos
(+)
Valor de Salvam., Activos no Vendidos
Costos de inversin
(-)
(-)
I.G.V. en inversiones Fijas
(-)
Inversiones financieras
(=)
Flujo de fondos neto

10

Flujo de fondos, proyecto puro. (con reinversiones financieras)

Detalle

(+)

Ingresos de operacin

(+)

Ingresos financieros

(-)

Costos de Operac.(incluye Imp.Indir.)

(-)

Depreciacin

(-)

Cargos diferidos (amortizacin Intang.)

(+/ -) Prdidas acumuladas

(=)

Ganancias gravables

(-)

Impuestos directos

(+)

Valor de Salvam. Grav. (vta de Activos)

(-)

Imp. a la Utilidad en Venta de Activos

(+)

Ingreso por crdito fiscal I.G.V.

(+)

Ingr. no gravables (capital de trabajo)

(+)

Ingr. no grav. (recup. Princ.. Inv. Financ.)

(-)

Costos de operacin no deducibles

(+)

Valor libros Act. Vend. (Ingr. no Grav.)

(=)

Ganancias netas

(+)

Depreciacin

(+)

Cargos diferidos

(+)

Valor de Salvam., Activos no Vendidos

(-)

Costos de inversin

(-)
(-)

I.G.V. en inversiones Fijas

(=)

Flujo de fondos neto

Inversiones financieras

Flujo de fondos, proyecto puro. (sin reinversiones financieras)

Detalle

ingresos
Costos
Beneficios
Valor Actual Neto
Perodo Medio de Recupero de Inversiones
Valor Actual Neto
Tasa Interna de Retorno
Relacion Beneficio Costo

11

Flujo de fondos, proyecto puro. (con reinversiones financieras)

1

Detalle

ingresos
Costos
Beneficios
Valor Actual Neto
Perodo Medio de Recupero de Inversiones

5%

Valor Actual Neto

Tasa nica de Retorno
Relacion Beneficio Costo

I.O

VAN (SR)

VAN (CR)

5%
1

I.O

Valor Actual Neto Proyecto Puro

Monto (S/.)

VAN (SR)

5%

VAN (SR)

10%

VAN (CR)

15%
20%

25%

30%

35%

40%
45%

50%

55%

60%

Inters de Oportunidad

65%
70%
75%

VAN (CR)

12

AnalisisdeSensibilidad
Detalle
ingresos
Costos
Beneficios
1%

Var. Precio de Venta Prom

Flujo de Fondos sensibilizado

1%

Var. Precio de Venta "A"

Flujo de Fondos sensibilizado

1%

Var. Precio de Venta "B"

Flujo de Fondos sensibilizado

1%

Var. Precio de Venta "C"

Flujo de Fondos sensibilizado

1%

Var. porc. en Costos Variables

Flujo de Fondos Sensibilizado

1%

Var. porc. en Mano de Obra

Flujo de Fondos Sensibilizado

1%

Var. porc. en Invesiones Fijas

Flujo de Fondos sensibilizado

1%

Var. porc. en Capital de Trabajo

Flujo de Fondos sensibilizado

Valores
Sensibilizando preciodeventa

Iniciales

Sensibiliz.

Variacin

Var. Porc

Maxima variacin permitida

Valor Actual Neto

veces

Tasa Interna de Retorno

veces

Valores
Sensibilizando preciodeventa"A"

Iniciales

Sensibiliz.

Variacin

Var. Porc

Maxima variacin permitida

Valor Actual Neto

veces

Tasa Interna de Retorno

veces

Valores
Sensibilizando preciodeventa"B"

Iniciales

Sensibiliz.

Variacin

Var. Porc

Maxima variacin permitida

Valor Actual Neto

veces

Tasa Interna de Retorno

veces

Valores
Sensibilizando preciodeventa"C"

Iniciales

Sensibiliz.

Variacin

Var. Porc

Maxima variacin permitida

Valor Actual Neto

veces

Tasa Interna de Retorno

veces
Valores

Sensibilizando costosvariables

Iniciales

Sensibiliz.

Variacin

Var. Porc

Maxima variacin permitida

Valor Actual Neto

veces

Tasa Interna de Retorno

veces
Valores

Sensibilizando manodeobra

Iniciales

Sensibiliz.

Variacin

Var. Porc

Maxima variacin permitida

Valor Actual Neto

veces

Tasa Interna de Retorno

veces
Valores

Sensibilizando InversionesFijas

Iniciales

Sensibiliz.

Variacin

Var. Porc

Maxima variacin permitida

Valor Actual Neto

veces

Tasa Interna de Retorno

veces
Valores

Sensibilizandocapital detrabajo

Iniciales

Sensibiliz.

Variacin

Var. Porc

Maxima variacin permitida

Valor Actual Neto

veces

Tasa Interna de Retorno

veces

Modelo unidimensional
Fuente de
variacin

Variacin

Resp.

1.0%
1.0%
1.0%
1.0%
1.0%
1.0%
1.0%

Precio "A"
Precio "B"
Precio "C"
Costo Var.
CMO
Invers. Fijas
Cap. Trab.

Directamente proporcional

14

Directamente proporcional
Directamente proporcional
Inversamente proporcional
Inversamente proporcional
Inversamente proporcional
Inversamente proporcional

Precio "A"
0.9%
0.8%
0.7%

Cap. Trab.

Precio "B"

0.6%
0.5%
0.4%
0.3%
0.2%
0.1%
0.0%

Invers. Fijas

Precio "C"

var
Resp
CMO

Costo Var.

Modelo multidimensional
Detalle

Sensibiliz.

Variacin

ingresos
Costos
Beneficios
Grado de variacin
-5.0% Var. porc. en el Precio de Venta "A"
-5.0% Var. porc. en el Precio de Venta "B"
-5.0% Var. porc. en el Precio de Venta "C"
10.0% Var. porc. en Costos Variables
5.0% Var. porc. en Costos Mano de Obra
10.0% Var. porc. en Invesiones Fijas
10.0% Var. porc. en Capital de Trabajo
Flujo de Fondos Sensibilizado

Valores

Sensibilizando preciodeventa
Valor Actual Neto
Tasa Interna de Retorno
Tasa nica de Retorno (estimada)

Iniciales

15

Flujo de fondos, proyecto financiado (sin Reinversiones)

Detalle

(+)
(+)
(-)
(-)
(-)
(-)

Ingresos de Operacin
Ingresos Financieros
Costos de Operac.(incluye Imp.Indir.)
Inter.sobre Crd. Recib. por el Proyec.
Depreciacion
Cargos diferidos

(+/ -) Prdidas acumuladas

(=)
(-)
(+)
(-)
(+)
(+)
(+)
(-)
(+)
(=)
(+)
(+)
(+)
(-)
(-)
(+)
(-)
(+)
(-)
(-)
(=)

Ganancias Gravables
Impuestos Directos
Valor de Salvam. Grav. (vta de Activos)
Imp. a la Utilidad en Venta de Activos
Ingreso por crdito fiscal I.G.V.
Ingr. no gravables (capital de trabajo)
Ingr. no grav. (recup. Princ.. Inv. Financ.)
Costos de Operacin no Deducibles
Valor libros Act. Vend. (Ingr. no Grav.)
Ganancias Netas
Depreciacin
Cargos diferidos
Valor de Salvam., Activos no Vendidos
Costos de Inversin
I.G.V. en inversiones
Ingr. Emis. de Bonos, Acciones Proy.
Dividendos Pagados
Crditos Recibidos
Amortizaciones de Crditos y Prstamos
Inversiones Financieras
Flujo de Fondos Neto

16

Flujo de fondos, proyecto financiado (con Reinversiones Financieras)

Detalle

(+)

Ingresos de Operacin

(+)
(-)
(-)
(-)
(-)

Ingresos Financieros
Costos de Operac.(incluye Imp.Indir.)
Inter.sobre Crd. Recib. por el Proyec.
Depreciacion
Cargos diferidos

(+/ -) Prdidas acumuladas

(=)
(-)
(+)
(-)
(+)
(+)

Ganancias Gravables

(+)
(-)
(+)
(=)
(+)
(+)
(+)
(-)
(-)
(+)
(-)
(+)
(-)
(-)
(=)

Ingr. no grav. (recup. Princ.. Inv. Financ.)

Impuestos Directos
Valor de Salvam. Grav. (vta de Activos)
Imp. a la Utilidad en Venta de Activos
Ingreso por crdito fiscal I.G.V.
Ingr. no gravables (capital de trabajo)

Costos de Operacin no Deducibles

Valor libros Act. Vend. (Ingr. no Grav.)
Ganancias Netas
Depreciacin
Cargos diferidos
Valor de Salvam., Activos no Vendidos
Costos de Inversin
I.G.V. en inversiones
Ingr. Emis. de Bonos, Acciones Proy.
Dividendos Pagados
Crditos Recibidos
Amortizaciones de Crditos y Prstamos
Inversiones Financieras
Flujo de Fondos Neto

17

Flujo de fondos, proyecto financiado. (sin reinversiones financieras)

Detalle

I.O

VAN (SR)

VAN (CR)

ingresos
Costos
Beneficios
Valor Actual Neto
Perodo Medio de Recupero de Inversiones
Valor Actual Neto
Tasa Interna de Retorno
Relacion Beneficio Costo

Flujo de fondos, proyecto financiado. (con reinversiones financieras)

Detalle

ingresos
Costos
Beneficios
Valor Actual Neto
Perodo Medio de Recupero de Inversiones

Valor Actual Neto

Tasa nica de Retorno
Relacion Beneficio Costo

Valor Actual Neto Proyecto Puro

5%

Monto (S/.)

10%

VAN (SR)

VAN (CR)

15%
20%

25%

30%

35%
40%

45%

50%
0

55%

60%
65%

Inters de Oportunidad

70%

Sin reinversiones
Valor Actual Neto Sin Reinversiones

I.O
VAN pp
VAN pf

Monto (S/.)

1
1
1
0
0
0

0%

VAN pp

VAN pf

0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
65%
70%

5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70%

Inters de Oportunidad

V.A.N.

T.I.R

R B/C.

Proyecto Puro
Proyecto Financiado

Con reinversiones
5%
Valor Actual Neto con Reinversiones

I.O

1
VAN pp

Monto (S/.)

VAN pf

1
1
0
0
0

0%

5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70%

Inters de Oportunidad

V.A.N.
Proyecto Puro
Proyecto Financiado

T.I.R

R B/C.

VAN pp
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
65%
70%

VAN pf

19

GraficosPuntodeequilibriocon proyectosin reinversiones

Punto de Equilibrio

Unidades Monetarias

%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%

Costo Fijo

Costo Variable
Costo Total

Ingreso Total

Costo
Fijo

Costo
Var.

Costo
Total

Ingreso
Total

"

Capacidad Instalada

Punto de Equilibrio
Volumen Produccin

Unidades de producto

% uso de capacidad
Ingresos

Prod.

Unidades monetarias

20
Perodo

Saldo Amort.

Inters

Amortiz.

S.D.

S.Anual

Perodo

Saldo Amort.

Inters

Amortiz.

S.D.

S.Anual

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15

Reinversiones(con proyecto)
Proyecto Puro
1

Reinversin
Valor Futuro
Intereses

Proyecto Financiado

Reinversin
Valor Futuro
Intereses

21

Anlisisderiesgoen el flujodefondos
Flujo de fondos, proyecto puro. (sin reinversiones financieras)
Detalle

ingresos
Costos
Beneficios

Distrib. Normal
VAN
TIR
R B/ C

desviacin estandar
coeficiente de variabilidad

Tratamiento de riesgo a los beneficios (distribucin normal)

5%
20%
50%
20%
5%

70%
80%

90%
100%
110%

Bi
desvios

( Bi Bi )
sumatoria de los desvios

( Bi Bi )2 pi

Distrib. Beta II

22

2 ( Bi Bi ) 2 pi
( Bi Bi ) 2 pi
Coeficiente de variacin

Bi

Tratamientoderiesgoalosbeneficios(distribucIn beta II)

Lo ms bajo
lo ms probable
90%
110% lo ms alto
Valor esperado
50%

Anlisisderiesgoen el horizontedeplaneamiento
Flujo de fondos, proyecto puro. (sin reinversiones financieras)
Detalle
ingresos
Costos
Beneficios

aos

aos

VAN
TIR
R B/ C

Vida util en Certidumbre

10%
30%
70%
90%
100%

============>

Probabilidad de un horizonte igual o menor a:

Probabilidad de un horizonte igual o menor a:
Probabilidad de un horizonte igual o menor a:
Probabilidad de un horizonte igual o menor a:
Probabilidad de un horizonte igual o menor a:

aos
aos
aos
aos
aos

Vida util esperada:

aos

desvios

( Bi Bi )
sumatoria de los desvios

( Bi Bi )2 pi
2 ( Bi Bi ) 2 pi
( Bi Bi ) 2 pi
Coeficiente de variacin

Bi

Tratamientoderiesgoal horizontedeplaneamiento(distribucIn beta II)

Lo ms bajo
lo ms probable
100%
150% lo ms alto
Valor esperado
50%

aos
10%
20%
40%
20%
10%

25

26

27

28