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con sede Estados Unidos, que se declar en quiebra en julio de 2002. Que sta
no haya ocurrido antes, fue gracias a los prestamistas que lo mantenan a flote.
Entre ellos estaban J.P. Morgan Chase, Citigroup y General Electric.
Al presentar la quiebra, WorldCom deba 75 millones de dlares en intereses
vencidos, y consigui una lnea de crdito de hasta 2.000 millones de dlares
de un consorcio de prestamistas.
ndice
1 Historia
2 Escndalo contable y quiebra
3 El juicio a Bernard Ebbers
4 Despus del escndalo
5 En la actualidad
6 Fuentes
7 Enlaces externos
Historia
En el ao 1983, Bernard Ebbers, dueo de una cadena de hoteles en
Mississippi, emprendi un nuevo negocio en el sector de las
telecomunicaciones. Bernard aprovech la oportunidad de que la empresa
AT&T se segreg en sectores ms pequeos. De este modo, durante casi 2
aos adquiri pequeas empresas de telecomunicaciones para formar una red
nacional en todo los Estados Unidos. A partir de 1984 y 1994 crea LDDS
(Long Distance Discount Service) que empez a trabajar en Mississipi. Aos
ms tarde, la empresa cambia de nombre a WorldCom y dispuesto a ganar ms
participacin de mercado en los Estados Unidos se fusiona con la empresa
MCI, con el mando como director ejecutivo de su fundador, Ebbers.
Despus de la fusin, la empresa empez a comprar todas las cadenas ms
pequeas de telecomunicaciones de todos los estados. De esa manera, la
empresa pudo aumentar su participacin y en pocos aos Bernard pas a ser
una de las personas ms influyentes y poderosas en el mercado de las
telecomunicaciones norteamericano. La empresa WorldCom pas a estar
valorada en 180.000 millones de dlares.
En junio de 1999, la empresa cotizaba ya en la bolsa de los Estados Unidos,
entrando con un valor por accin de 64,5 dlares.
Por ltimo, la juez afirm que el fraude es un escndalo inmenso que no slo
implica a Bernard Ebber , el ex directivo ejecutivo y fundador, sino que deben
de haber ms implicados en el asunto.
Despus del escndalo
Despus del fraude de WorldCom y otras compaas como Enron, El
Congreso de Estados Unidos empez una serie de aplicaciones para frenar la
ola de fraudes millonarios de las empresas norteamericanas. Por ello, se
aprob La ley de reforma de contabilidad de compaas pblicas y proteccin
al inversionista, que entr en vigencia en julio del 2002. Aos ms tarde la ley
es conocida como ley Sarbanes Oxley , que lleva el nombre de sus
pioneros. Esta ley crea una supervisin slida e independiente para auditar a
los auditores de compaas pblicas y le permite investigar sobre acciones
raras y que puedan influir de manera negativa a sus accionistas.
Adems, sus principales ejecutivos debern firmar los documentos de los
estados financieros y contables verificando su veracidad y responsabilizando a
los mismos ejecutivos por alguna mala accin. Por otro lado, aquellos que no
cumplan o que violen la nueva ley podrn ser sometidos a juicios y llegar a
pasar algunos aos en prisin. Adems, los empleados estn protegidos ante
cualquier presin de sus principales jefes para cometer delitos financieros.
En la actualidad
Despus del escndalo financiero y ser el centro de las investigaciones del
gobierno federal norteamericano y de la prensa, que rebautiz a la empresa
como WORLDCON, un juego de palabras con su nombre original ya que
Con en ingls significa timo o estafa; la empresa busc una solucin para salir
de la bancarrota, que present a sus accionistas y principales grupos de inters.
Para lograr este objetivo, la empresa adquiri una compaa de
telecomunicaciones ms pequea llamada MCI. Tras esta adquisicin,
WorldCom pas a denominarse MCI y present un plan al juzgado donde su
principal objetivo es lograr reducir su deuda de 30.000 millones a tan solo
4.500 millones de dlares. Tambin buscaron lograr reducir sus gastos para
poder competir en el competitivo mercado de las telecomunicaciones
estadounidense. Para el ao 2005, los ejecutivos de la nueva empresa
vendieron la compaa a la firma de telecomunicaciones estadounidense
Verizon, una de las empresas ms grandes del sector.
Fuentes
Enlaces externos
Integrantes:
1) Frank Bernal Melgar
2) Jesus Castro Cabrera
3) Paula Rudolph Rosello
4) Faride Rodriguez Mardini
Profesor:
Ricardo Ugaz
El presente blog tiene la finalidad de tratar acerca del fraude de WorldCom,
de modo que podamos darle un vistazo al tema y analizar los aspectos de la
importancia de la tica para los negocios, adems de analizar la existencia de
las reas grises del caso del fraude de WorldCom. Asimismo, se quiere
analizar los grupos de inters que se vieron afectados en el caso, como un
anlisis de WorldCom segn la triple base de la sostenibilidad.
Hitos a tratar:
DESCRIPCIN DEL CASO: FRAUDE DE WORLDCOM
1) Antecedentes
2) Fraude: En qu consisti?
3) La investigacin y el juicio
4) Consecuencias del fraude WorldCom
UNIDAD 1
5) Aspectos de la importancia de la tica en el caso de WorldCom
6) Cuatro aspectos de la importancia de la tica en el caso de WorldCom
7) Dos reas grises en el fraude de WorldCom
UNIDAD 2
Fraude: En qu consisti?
como inversiones los ingresos parecan ser mucho mayores, es por esto que
pudo obtener resultados favorables cuando realmente debieron ser prdidas.
Se cre un agujero financiero muy grande que bordeaba los 11000 millones
de dlares, ante esto la empresa cay en bancarrota y tuvo un impacto muy
grande pues se tuvieron que despedir a muchos empleados (cerca del 20%
del total de empleados). Sullivan sostuvo que Ebbers le ordenaba
constantemente la manipulacin de las cuentas en pro de alcanzar las metas
previstas, sabiendo que esto era ilegal.
La investigacin y el Juicio
La investigacin:
WorldCom ha sufrido una enorme catstrofe debido a malversaciones
contables. Se ha investigado sobre una supuesta alteracin de asientos
contables por parte de Ebbers. La investigacin sostiene que WorldCom se ha
mantenido sobre una burbuja inflada con dinero inexistente. Esto quiere
decir que Ebbers ha buscado tapar agujeros
Adems se detalla que existieron reuniones en donde se decidi, junto a
algunos malos directivos, inflar de 6% a 12% anual el aumento de ingresos
para el tercer trimestre de 2001.
Richard Thornburgh elabor[o informe donde afirma que Ebbers haca uso
Recomendaciones
Pregunta 3 (TA3)
Conclusiones finales
Balance
WorldCom fue una de las principales empresas de telecomunicaciones de Estados Unidos y tenia
filiales en cera e 60 pases en los que haba pases latinoamericanos como Mxico y Brasil. En el
ao 1999, las acciones que WorldCom cotizaba en la bolsa bordeaban los 64 USD por accin,
sacando una amplia ventaja de las empresas de comunicaciones que no superaban 5 USD. Los
buenos resultados de WorldCom siguieron impresionando: creci durante los prximos aos de
forma sostenida. Sin embargo, en el ao 2001, la empresa despidi a casi 6,000 empleados en
todo EE.UU. Casi un ao despus, en abril del 2002, Bernard Ebbers decide renunciar a su cargo
como presidente ejecutivo. Meses despus, en Junio, WorldCom despide 17,000 empleados y el
precio de cotizacin en la bolsa de la compaa cay estrepitosamente a menos de un dlar. En
Julio del mismo ao, se da a conocer que la compaa haba inflado sus estados financieros en ms
de 3,800 M USD.
WorldCom hizo varias maniobras para encubrir sus estados financieros y le fue relativamente fcil
hacerlo. Durante los aos 2001 y 2002, hizo pasar por inversiones 3,800M USD como gastos
operativos, los cuales los registr como gastos de mantenimiento. De esta manera, la empresa
logr aumentar sus costos y los pudo distribuir en varios aos. Lo que realmente tena que hacer
era registrar todos esos gastos en un solo ao. Por ello, las ganancias de WorldCom parecieron
mejor de lo que eran debido a que acrecentaron el valor de la firma con los estados financieros
alterados. En otras palabras, la compaa registro como gastos por papelera (que son importantes
pero que no generan valor para la empresa) gastos que correspondan a inversiones en plantas y
nuevos equipos. Con ello, logr disimular las prdidas que haban generado en el 2001 y
mostraron ganancias por cerca de 1300M USD.
perjudiquen a otras personas. Por ello la responsabilidad del gobierno o sus entidades es grande y
tambin se pueden ver afectadas en la imagen, ya que perdieron credibilidad ante los ciudadanos.
Lo que se trat en la unidad 3 fueron varios puntos y uno de ellos fueron las teoras de la justicia.
Desde el punto de vista de la teora de la justicia, se presentaron varios problemas. Uno de ellos
fue el igualitarismo. Esto se puede apreciar claramente en que debido a las ganancias significativas
que la empresa obtena periodo tras periodo, muchas entidades tenan dudas acerca del manejo
de la contabilidad de dicha empresa. Es por ello, que en marzo del ao 2002 la SEC (La comisin
del mercado de valores de los EEUU) presenta diversos cargos contra la compaa por fraude.
Explicando este punto, se observ que, si bien es cierto, WorldCom hizo operaciones fraudulentas,
las dems empresas comenzaron a sospechar acerca de los estados financieros de la empresa por
lo que el departamento de justicia empez a hacer investigaciones en los estados financieros.
Entonces, se aprecia que ante una desigualdad significativa, las personas empiezan a sospechar y a
tratar de hacer especulaciones de porque se rompe la igualdad, en este caso, en el precio de las
acciones de empresas de telecomunicacin.
De otro lado, otro problema de la teora de la justicia, de el no igualitarismo, indica que la
distribucin justa se da en procesos justos en el mercado. Esto no se aplica en el caso, ya que
WorldCom llega a los resultados exuberantes en la bolsa de valores a travs de malas prcticas de
negocios. Esto se explica en que durante los primeros aos WorldCom era una desconocida
compaa telefnica de Missisipi y su dueo Ebbers se convirti, pocos aos, en uno de los ms
poderosos empresarios del mundo corporativo y el gran revolucionario del sector de las
telecomunicaciones.
Entonces para ocultar los problemas financieros de WorldCom, Ebbers y su gerente financiero,
decidieron falsear los estados financieros de la empresa y presentaron otros que disimulaban las
terribles prcticas que haban desempeado. Entonces esto no se aplica en un mercado justo en el
que las personas que tenan sus inversiones en acciones de WorldCom no se vieron beneficiadas
de la misma forma que los dueos.
De la unidad 4 analizamos algunos de las factores que afectan la intensidad moral en la toma de
decisiones de los ejecutivos de WorldCom. Uno de esos factores es la Inmediatez temporal. Nos
referimos a ella porque a momento de hacer las operaciones fraudulentas en los estados
financieros se pens en cuanto tiempo se daran a conocer estos maquillajes en sus resultados. Al
registrar de forma equivocada los millonarios gastos como simples, los ejecutivos de WorldCom
pensaron que no se conoceran con facilidad si no que llevara tiempo investigar y llegar a
conclusiones de fraude.
As mismo, otro factor que analizamos fue la proximidad. Este factor tiene que ver con la cercana
que tienen los ejecutivos de WorldCom con las personas afectadas en las decisiones que tomaron.
No tomaron en cuenta por ejemplo, a los trabajadores que fueron despedidos, a las personas que
tenan dinero invertido en acciones de la compaa en la bolsa, a los accionistas directos de la
empresa. Esto porque no tienen un nivel de cercana importante con estas personas. Si lo hubieran
tenido, hubiera sido de mayor influencia en la decisin y quizs no se hubieran cometido los
fraudes que se conocieron.
Pregunta 1 (TA3)
Las relaciones de la empresa con la sociedad a un nivel supra organizacional
Joseph Bardaracco tres niveles de dilemas o decisiones ticas. En este caso se analizar el tercer
nivel, el cual es el nivel supra organizacional. Esta fase describe de qu manera puede afectar una
toma de decisiones. En primer lugar, se debe definir en qu consiste el verdadero xito de la
empresa y en qu no. En segundo lugar, se analiza si la decisin a tomar fortalecer o debilitar las
relaciones de la organizacin con los constituyentes. Y finalmente, se realizar un anlisis global.
Asimismo, es pertinente sostener que tomar una decisin en este nivel es sumamente complicado
debido a que hay muchas personas relacionadas. En este nivel influyen los constituyentes, la
persona que toma la decisin y la empresa misma.
Analizando el caso de WorldCom, los malos manejos encabezados por Bernard Ebbers, afect a
muchas personas involucradas; es decir, a los constituyentes o stakeholders. En primer lugar, los
empleados de la organizacin perdieron sus trabajos. Sus subordinados ms directos siguieron
rdenes, las cuales tuvieron que ser cumplidas cabalmente, de esta manera tambin fueron
afectados, ya que muchos estuvieron investigados e incluso pudieron ir a prisin. Por otro lado,
otros stakeholders afectados fueron los accionistas, los cuales perdieron mucho dinero invirtiendo
en una empresa que estaba quebrada. De esta forma, muchos fueron afectados debido a las malas
decisiones con falta de tica.
Para empezar se realiza un anlisis de correcto vs correcto. Qu era lo correcto para Bernard
Ebbers? Definitivamente l saba que lo que iba a realizar (fraudes contables) era totalmente
incorrecto. Sin embargo, l consider las ventajas y las desventajas de hacerlo. Por un lado, las
ventajas ms resaltantes son ganar ms dinero, crecimiento de la empresa, mayores
inversionistas, mayor reconocimiento debido a la atraccin de mayores accionistas, entre otras.
Por otro lado, las desventajas eran afectar a muchas personas, tener un problema a largo plazo
que podra solucionarse pronto.
Ebbers pudo haber tomado una decisin de dos alternativas. La primera, no realizar los fraudes
contables, mantener un crecimiento de la empresa menor y todo en orden, o simplemente admitir
la culpa una vez realizado el fraude. La segunda opcin era seguir con su idea de mentir, estafar y
robarle a los accionistas. Como se dijo en lneas anteriores, probablemente Ebbers pens que se
problema iba a ser a largo plazo, ms no a corto, de esta manera podra ver la manera de salir de
ese problema. Como se puede observar si tomaba la primera decisin hubiera podido evitar todos
estos problemas, pero sin ambicin y sus ganas de crecer como profesional a corto plazo pudieron
ms.
Finalmente, la teora propone las tres preguntas relacionadas a este nivel de decisin. En primer
lugar, He hecho todo lo que puedo para asegurar mi posicin y fortaleza y estabilidad de mi
organizacin?
Realmente Ebbers hizo todo lo posible por asegurar su posicin y fortaleza en WorldCom? Ebbers
pens de manera egosta, en ningn momento pens en el bienestar de los stakeholders. Crey
que el fraude probablemente nunca se descubrira, es mas, cuando se descubri neg lo que
realiz. Pens que poda mejorar las participaciones en su empresa, pero al hacerlo a largo plazo la
misma se vendra abajo. No pens realmente en la estabilidad de la organizacin. No midi las
consecuencias que se podan crear luego de unos aos. No medit la cantidad de personas que
iban a perjudicarse con sus decisiones.
En segundo lugar, He pensado creativa e imaginativamente en el rol de mi organizacin en la
sociedad y su relacin con sus contribuyentes?Ebbers no pens una manera creativa para salvar
su empresa debido a la cada en las telecomunicaciones. Se fue por el camino ms sencillo, el
robo. Los fraudes contables realizados no fueron una respuesta creativa a sus problemas, fue una
solucin peligrosa y perjudicial.
Finalmente, Debo jugar al len o al zorro?
En este caso pensar como un len es pensar con un carcter de liderazgo y poder, por otro lado, el
zorro vendra a ser una forma de pensar con astucia y sigilo. Se puede afirmar que Ebbers pens,
actu y jug como el zorro, ya que crey ser astuto cambiando las cuentas contables. Accin que a
largo plazo no trajo ms que problemas ms grandes y una empresa quebrada que felizmente
luego de mucho tiempo regres con una nueva cara.
Adems, los empleados estn protegidos ante cualquier presin de sus principales jefes para
cometer delitos financieros.
Bibliografia:
http://www.laflecha.net/canales/empresas/noticias/200510281
http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/business/newsid_2143000/2143222.stm
Qu sucedi con Bernard Ebbers? (TA2)
A mediados de julio del 2005 y luego de las investigaciones que se hicieron a la empresa, ya en
bancarrota y fuera del mercado Bernard Ebbers fue sentenciado a 25 aos de prisin por nueve
cargos de conspiracin, fraude de valores y presentacin de documentos no verdicos ante los
organismo s reguladores y controladores de los Estados Unidos. Con ms de 65 aos, Bernard
tendr que estar en prisin hasta sus 90 aos. Aunque sus abogados estarn apelando para bajar
la sentencia o que le den libertad condicional.
Bernard ha realizado diversas actividades para bajar su sentencia, aunque no han servido de
mucho, ha declarado que ofrece todas sus pertenencias valorizadas en ms de 30 millones de
dlares para reparar y dar en liquidacin a la empresa WorldCom.
Adems, un dato particular en el juicio a WorldCom es que Bernard es el nico de los 6
funcionarios de la empresa que mantiene su inocencia desde el inicio del juicio, los dems se han
nombrado culpables de las acciones de WorldCom, pero Bernard sigue declarando que nunca le
llegaron documentos que fueran relevantes para la declaracin de prdidas de la empresa. Los
dems directivos de la empresa que reconocieron su culpabilidad fueron sentenciados a menos
tiempo que Ebbers
Hubo muchos implicados en este fraude contable. No slo fue Bernard era el encargado de realizar
toda la maniobra, sino tambin tuvo sus colaboradores. El gerente financiero de la empresa Scott
Sullivan. Cuando WorldCom inici el negocio mostraba grandes ingresos de cerca de los 1000
millones de dlares, pero para inicios del 2000 la empresa entr en crisis, la empresa estaba
adquiriendo grandes prdidas en sus estados de resultados y el valor de las acciones estaban
bajando. Por ello, Scott Sullivan empez a inflar los estados financieros de la empresa
reemplazando los gastos por inversiones de capitales por 3 mil millones a mediados del 2000 y por
800 millones a finales del 2000.
Segn las investigaciones de la comisin de justicia, Scott Sullivan estaba siendo presionado por el
director ejecutivo, Bernard, a manejar las cuentas de manera que se vean beneficiados y que las
acciones sigan subiendo. Por ello, Scott realizaba las acciones para maquillar las cuentas. Aunque
en algunos casos se pudieron reconocer en el 2002 algunas transferencias entre Bernard y Scott
por unos 3 mil millones de dlares aproximadamente. Adems, Scott coment que Bernard
presionaba a todas las reas para llegar a las metas y subir las acciones y presentar buenos
estados financieros a sus accionistas y a Wall Street.
El "truco" de WorldCom fue relativamente simple. En 2001 y 2002 la compaa hizo pasar por
inversiones US$3.800 millones en erogaciones operativas (de hecho, rutinas de mantenimiento).
Eso le permiti a la empresa aumentar los costos distribuyndolos en varios aos, en lugar de
sumarlos todos de una vez.
De este modo hizo parecer que sus ganancias eran mejores de lo que en realidad eran e infl
artificialmente el valor de la firma.
En trminos sencillos, es como si WorldCom hubiera catalogado gastos en productos de papelera
-por cierto necesarios pero que no dan valor agregado- como fondos que en realidad utiliz para
comprar nuevos equipos o construir una planta.
As, en lugar de obtener beneficios por US$1.300 millones en 2001, WorldCom estaba en rojo.
Quin es responsable?
En cuanto a los auditores, Andersen ya estaba en problemas. Su sede en Estados Unidos ha sido
acusada de obstruir la justicia en el caso Enron.
Andersen asegura que Sullivan ocult nmeros del balance. Pero los analistas afirman que
US$3.800 millones es una cifra muy alta para que escapara de su radar.