INSTRUCCIONES

El modelo debe tener en cuenta los siguientes supuestos:

1. Los precios tienen una tasa de crecimiento que inicia en el mes 2.
2. Las ventas en unidades estn sujetas a una tasa de crecimiento desde el mes 2.
3. Los costos debern ser indexados por el nivel de inflacin mensual a partir del mes 2.
4. Los gastos debern ser incrementados de acuerdo a la tasa de crecimiento de los gastos
desde el mes 2.
5. El impuesto al valor agregado se calcula sobre los ingresos totales.
6. Los impuestos sobre la renta se aplican directamente sobre la utilidad antes de impuestos.
7. La tasa impositiva es variable y depende de la utilidad antes de impuestos del perodo.
8. Si la empresa no obtiene utilidades en un perodo el impuesto debe ser cero.
9. La empresa no paga impuestos en los meses que se indica en el dato respectivo.
10. La depreciacin debe ser calculada por el mtodo de lnea recta.
11. Los resultados del modelo slo deben proyectarse para los meses que indica el dato de
tiempo de proyeccin.

Datos

DATOS
Ventas en unidades
Tasa de crecimiento de las ventas

50,000
3%

$
%

10
2%

$
%

Impuesto al valor agregado

15%

Poltica de crdito mensual

60%

Precio
Tasa de crecimiento del precio

Valor en libros del equipo

Valor de rescate
Tiempo de vida

100,000
10,000
5

Costo de produccin unitario

$
$
aos

1%

Gasto de ventas unitario

Gasto administrativo unitario

1%

Tasa de inflacin mensual

Tasa de incremento de gastos

Meses que la empresa no paga
impuestos

meses

Tasa de
Impuestos
10%
15%
20%
25%
30%
35%

%
%
%
%
%
%

90,000

Ventas mes anterior

600,000

Capital inicial

500,000

50,000

2%

Nivel de Utilidades
0
1000
10000
50000
100000
500000
Efectivo inicial

Prstamo inicial
Tasa de intres mensual

999
9999
49999
99999
499999

Pgina 2

Datos

Tiempo de proyeccin

Pgina 3

meses

Modelo

MODELO
ESTADO DE RESULTADOS
Meses
Ventas (unidades)

50,000

51,500

53,045

Ingresos Totales
Impuesto al Valor Agregado

$500,000
$65,217

$525,300
$68,517

$551,880
$71,984

Ingreso Neto

$434,783

$456,783

$479,896

Costo de Produccin
Depreciacin

$150,000
$1,500

$156,045
$1,500

$162,334
$1,500

Utilidad Bruta

$283,283

$299,238

$316,062

Gastos de Ventas
Gastos Administrativos
Gastos Financieros

$100,000
$150,000
$1,000

$104,030
$156,045
$0

$108,222
$162,334
$0

$32,283

$39,163

$45,506
20%
$9,101

$32,283

$39,163

$36,405

Ingresos por Ventas

$560,000

$510,120

$535,932

Total Ingresos

$560,000

$510,120

$535,932

Costo de Produccin
Gastos de Ventas
Gastos Administrativos
Gastos Financieros
Impuesto al Valor Agregado
Impuestos Sobre la Renta

$150,000
$100,000
$150,000
$1,000
$65,217
$0

$156,045
$104,030
$156,045
$0
$68,517
$0

$162,334
$108,222
$162,334
$0
$71,984
$9,101

Total Egresos

$466,217

$484,637

$513,975

Utilidad Antes de Impuestos

Impuestos
Utilidad Neta

FLUJO DE EFECTIVO
FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN
Ingresos

Egresos

Pgina 4

Modelo

Flujo Total de Operacin

$93,783

$25,483

$21,957

$0

$0

$0

$50,000

$0

$0

-$50,000

$0

$0

FLUJO DE EFECTIVO DE
OPERACIN Y FINANCIAMIENTO

$43,783

$25,483

$21,957

Efectivo Inicial

$90,000

$133,783

$159,265

$133,783

$159,265

$181,222

Efectivo
Cuentas por Cobrar

$133,783
$300,000

$159,265
$315,180

$181,222
$331,128

Total Activo Circulante

$433,783

$474,445

$512,350

Equipo
Depreciacin Acumulada

$100,000
$1,500

$100,000
$3,000

$100,000
$4,500

$98,500

$97,000

$95,500

$532,283

$571,445

$607,850

Prstamos

$0

$0

$0

Total Pasivo

$0

$0

$0

FLUJO DE EFECTIVO DE FINANCIAMIENTO

Prstamo Requerido
Pago de Prstamos
Flujo Total de Financiamiento

FLUJO DE EFECTIVO NETO

Flujo de Efectivo Neto al Final del

Perodo

BALANCE GENERAL
ACTIVO

Total Activo Fijo

Total Activo

PASIVO Y CAPITAL

Pgina 5

Modelo
Capital Social
Utilidades o Prdidas
Acumuladas

$500,000

$500,000

$500,000

$32,283

$71,445

$107,850

Total Capital

$532,283

$571,445

$607,850

Total Pasivo y Capital

$532,283

$571,445

$607,850

Pgina 6

Modelo

4
54,636

5
56,275

6
57,964

$579,805
$75,627

$609,143
$79,453

$639,966
$83,474

$504,179

$529,690

$556,492

$168,876
$1,500

$175,681
$1,500

$182,761
$1,500

$333,803

$352,509

$372,231

$112,584
$168,876
$0

$117,121
$175,681
$0

$121,841
$182,761
$0

$52,343
25%
$13,086

$59,706
25%
$14,927

$67,629
25%
$16,907

$39,258

$44,780

$50,722

$563,050

$591,541

$621,473

$563,050

$591,541

$621,473

$168,876
$112,584
$168,876
$0
$75,627
$13,086

$175,681
$117,121
$175,681
$0
$79,453
$14,927

$182,761
$121,841
$182,761
$0
$83,474
$16,907

$539,048

$562,864

$587,745

3108671230.00
3208048801
3167694491
3204663590
3158259284
programar

Pgina 7

Modelo

$24,003

$28,677

$33,728

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$24,003

$28,677

$33,728

$181,222

$205,225

$233,901

$205,225

$233,901

$267,629

$205,225
$347,883

$233,901
$365,486

$267,629
$383,980

$553,108

$599,388

$651,609

$100,000
$6,000

$100,000
$7,500

$100,000
$9,000

$94,000

$92,500

$91,000

$647,108

$691,888

$742,609

$0

$0

$0

$0

$0

$0

Pgina 8

Modelo
$500,000

$500,000

$500,000

$147,108

$191,888

$242,609

$647,108

$691,888

$742,609

$647,108

$691,888

$742,609

Pgina 9

Resultados

RESULTADOS
Meses

Ventas (unidades)
Ingreso Neto
Utilidad Neta
Prstamo Requerido
Flujo de Efectivo Neto
CONCLUSIN

Pgina 10