UNIVERSIDAD ANDINA NESTOR CACERES VELASQUEZ

PRESENTACION

FINANZAS Y MERCADO DE CAPITALES

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INDICE
PRESENTACION

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INDICE

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DEDICATORIA

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CONTROL Y PLANEAMIENTO EMPRESARIAL

1.1.

CONTROL FINANCIERO
1.1.1. Objetivos del control financiero
1.1.2. Clases del sistema del control financiero

1.2. ESTRATEGIA EMPRESARIAL

1.2.1 planeamiento estratgico
1.3. LA PLANEACION FINANCIERA
1.3.1 Etapas del planeacin financiera

FINANZAS Y MERCADO DE CAPITALES

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DEDICATORIA

EL CONTROL Y PLANEACION EMPRESARIAL

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1.1 CONTROL FINANCIERO
control financiero.-Es la diversidad de mtodos, tcnicas procedimientos destinados a prevenir a
corregir errores en la asignacin de recursos financieros. En este estilo de direccin el papel de la
gerencia queda asignado el capital, establecer los objetos financieros, valorar los resultados e
intervenir para evitar o corregir malos rendimientos.
1.1.1objetivo del control financiero
Segn el autor Sergio Navarrete Orozco, en su trabajo de administracin de fondos a largo plazo indica:
El control financiero tiene diversos objetivos entre los cuales destacan los siguientes.
diagnosticar: se aplica cuando existe reas con problemas y se emplean medidas de prevencin
antes de correccin
comunicar: se realiza a travs de la informacin de resultados de las diversas actividades de la
empresa
motivar: derivar de todo los logros que tenga a travs de sistemas de control tendr beneficios a
todos los empleados.

Etapas del control financiero

Para tener un control financiero adecuado en la empresa se tiene los siguientes etapas.
definir resultados futuros.- los directivos de la empresa establecen un serie de parmetros a
los que se quiere llegar, para ella ya hiso anlisis financiero y conoca la situacin de la empresa,
Ejemplo: Mayor rentabilidad de la inversin, incrementar el margen de toda utilidad, disminuir el
grado del endeudamiento, bajar el apalancamiento etc.
determinar objetivos futuros.- en esta etapa del control la empresa planea los aspectos que lo
pueda suceder en el futuro.
Para ello hace uso del anlisis factorial, con esta tiene mayor control de las condiciones
externas y as evitar problemas de abasto, produccin, comercializacin y cobranzas.
determinar estndares flexibles.- se deben conservar mrgenes en ,los estndares previstos,
ya que de no ser as pueden existir problemas en caso de que no se logre la meta planeada
determinar flujos de informacin.- en la etapa de control deben existir claramente los canales
de informacin de tal manera que los alcances no logrados sean informados directamente, su
vez las correcciones de los posible desviaciones deben ser informadas de manera directa a los
responsables de rea.
accin correctiva.-es la ltima etapa del control financiero, cuando ya se est seguro que la
problemtica de la empresa puede ser solucionada con las correctivas aplicadas en este aspecto
se deben tomar en cuenta que es irreversible una decisin correctiva, ya que todos los dems
parmetros se sujetaran a l.
1.1.2 CLASES DEL SISTEMA DE CONTROL FINANCIERO
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Clases del sistema de control financiero son:

Control financiero inmediato o direccional

Control financiero selectivo
Control financiero posterior

Caractersticas de los controles financieros

Control financiero inmediato o direccional.- es aquel en el que se conoce casi con certeza
segura lo que va a ocurrir en un periodo determinado, por lo que su accin correctiva es fcil de
hacer inclusive antes de que se concluya el tiempo establecido.
EJEMPLO: una empresa que produce paraguas ya sabe que maquinaria ha elaborado los
productos o incrementar su inventario para cuando llegue la temporada de lluvias de ah se est
empleando su control inmediato o direccional.
Control financiero selectivo.- es aquel que se determina con anterioridad de tal manera que se
detecta si se cumple los procesos previstos o se buscan alternativas para continuar con la versin.
EJEMPLO: una empresa que utiliza mucho petrleo para su proceso productivo, se prepara
porque sabe que seguramente el precio va a subir varias veces en el ao, en ese caso est
haciendo control financiero selectivo.
Control financiero posterior.- es aquel que se realiza cuando se miden los resultados una vez
concluidas las operaciones, es decir se compran lo realizado con lo planeado.
Lo anterior es el control ms comn para las empresas ya que hasta que se terminen un proceso
es cuando se compra con lo que se tena planeado.
1.2 ESTRATEGIA EMPRESARIAL
QUE SENENTIENDE POR ESTRATEGIA EMPRESARIAL?
La estrategia empresarial segn la opinin de los diversos autores es:
Gral. Andrs beaufre.-para Andrs el arte que la fuerza concurra, para alcanzar las metas de la
poltica, es decir la finalidad de esta estrategia es alcanzar los objetivos fijados, utilizando o
mejor posible ,los medios de que se disponen
Ricardo Chandler.-para l es determinar las metas y objetivos bsicos al largo plazo
Anthony.- es el resultado del proceso de decidir sobre los objetivos de la organizacin, sobre los
cambios, recursos usados para alcanzarlos, y sobre los polticas que se han de regular la
adquisicin la disposicin de recursos.
Thomas j. me nichols.-es la ciencia y el arte de emplear las destrezas y recursos de una
empresa para lograr sus objetivos bsicos en la condiciones ms ventajosas.
Ricardo mata mala y Jess Antonio muoz.-es la configuracin misma de los o objetivos de la
definicin de los planes para alcanzar el cumplimiento de cada objetivo, puede presentar varias
alternativas estratgicas las cuales deben escogerse las mejores.
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En trminos generales la estrategia colocar a la empresa en una relacin ventajosa ante el medio
ambiente.
QUE ES TACTICA?
Es un sistema que se emplea para lograr un fin.
Anlisis cuantitativo, anlisis motivacional, costos estratgicos, tecnologa, etc.
Proceso de la estrategia empresarial
misin de la empresa.- negocios, ejemplo proveer materia prima al sector textil de nuestro pas.
situacin histrica.-es una serie de anlisis de los resultados pasados y presente.
diagnstico de la empresa.-formular un diagnstico de situacin de la empresa en su entorno
actual.
objetivos.-proponer los objetivos a alcanzar por la empresa.
la situacin futura.-es la imaginacin de un conjunto de acciones y establece una estrategia,
har lograr dichos objetivos.
toma de decisiones.-despus e haber efectuado el anlisis respectivo se toma la decisin
respectiva.
accin estratgica.-se lleva a cabo la decisin tomada.
evaluacin y control.-posteriormente se efecta la evaluacin y control de la estrategia aplicada.

Misin
de la
empre
sa
1

Anlisi
s
(hacia
el
pasad
o)

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Diagnost
ico

4
Evaluacin y
control

Anlisi
s
(hacia
el
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5

Decisi
n

Acci
n

1.2.1 EL PLANEAMIENTO ESTRATEGICO

QUE SE ENTIENDE POR PLANEAMIENTO?
El planeamiento es el curso de accin a seguir por una empresa, en el cual se aplica estrategias y
tcticas con la finalidad de cumplir con las actividades, objetivos trazados por la empresa para un periodo
determinado.
Segn Luis Fernndez Valeriano Ortiz, define al planeamiento estratgico como el anlisis y evaluacin
tanto de las oportunidades o limitaciones que ofrece el entorno de la empresa, como de las fortalezas y

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debilidades propias de la misma y se proyecta al futuro definiendo los objetivos, metas y estrategias que
harn posible la consecucin.
El planeamiento estratgico es tambin un proceso sistemtico y permanente, que tiene un impacto
significativo en el futuro de la empresa, significa decisin, riesgos empresariales y organizaciones de los
esfuerzos para ejecutar las decisiones, incluye equipos humanos multidisciplinarios y est sujeto a un
proceso de evaluacin permanente.
Se denomina planeamiento estratgico al proceso de desarrollar estrategias; es la planeacin de ms
largo alcance que los gerentes puedan efectuar para sus empresas, sus resultados incluyen: objetivos de
la empresa. La planeacin estratgica proporciona tambin la estructuran de la planeacin operativa.

EL PLANEAMIENTO
Cursos
de
accin a
seguir
Tomas
de
decision
es

Aplicando
estrategias y
tcticas para
cumplir

Actividades
Programaci
n
Objetivos

Hoy

De la
empresa
para un
determinad
o periodo

Futuro

Proceso del planeamiento estratgico

Para aplicar el planeamiento estratgico se tiene los siguientes pasos:
1.
2.
3.
4.

Contemplar el exterior de la empresa para prevenir amenazas y aprovechar oportunidades.

Presupone observar el interior de la organizacin para contemplar debilidades y puntos fuertes.
Incluye el panorama a largo plazo.
Tiende a ser una responsabilidad de la alta gerencia, pero refleja una mentalidad que es til en
todos, los niveles.

Diagnstico de fortaleza y debilidades

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Determinar n que la empresa pueda asegurar una posicin ventajosa, requiere tambin observar el
interior para ver que debilidades y puntos fuertes se encuentran.
El planeamiento estratgico implica contemplar el panorama a largo plazo. Las compaas automotrices
pueden
Panorama a largo plazo
Necesitar planes de 5 a 10 aos para satisfacer los requisitos gubernamentales de control de la
contaminacin y de consumo de combustible. En cualquier caso, el planeamiento estratgico no tiene a
concentrarse en las ventas del siguiente mes si no en la perspectiva y obtencin de una meta ms
distante y bsica.
Responsabilidad del planeamiento estratgico
El planeamiento estratgico de una corporacin, consorcio empresa, tiende hacer responsabilidad de
altos ejecutivos ms que gerentes de mediano y alto nivel.
QUIEN LLEVA ACABO EL PLANEAMINETO ESTRATEGICO?
Con frecuencia solo los ejecutivos de ms alto niveles tienden la perspectiva y la informacin necesaria
para elaborar planes para la organizacin como un todo.
Polticas
Las polticas son lineamientos para la toma de decisiones. Una poltica refleja un objetivo y dirige a los
gerentes y empleados hacia ese objetivo en situaciones que requieren de albedrio y juicio. Las polticas
aumentan las responsabilidades de que diferentes gerentes empleados hagan lo misma eleccin cuando
se enfrenten en la misma independiente a situaciones similares. Hacen que esto se produzca al reducir el
rango del albedrio en la toma de decisiones.
Las polticas se presentan en
dos formas
1. Polticas expresas
2. Polticas implcitas

1. polticas expresas
Son enunciados orales o escritos que proporcionan informacin a quienes toman decisiones y ayudan a
seleccionar entre diversas alternativas.
2. Las polticas implcitas
Las polticas son implcitas, simplemente a que nadie se preocup de establecerlas.
EJEMPLO: si una empresa es bastante pequea, y las personas necesitan saber cmo manejar un cierto
problema pueden observar como un ejecutivo un jefe maneja el mismo tipo de problemas. Puede no
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haber necesidad de expresar la poltica perspectiva, puesto que se supone que la accin pesa ms que
las palabras, simplemente observando como el jefe maneja, digamos una queja de clientes de manera
ms efectiva que cualquier memorndum.
Metodologa para elabora un plan operativo
La fase final del planeacin, es el plan operativo, consiste en hacer compromisos para poner en prctica
los objetivos y las polticas establecidas por el planeamiento estratgico. Si la planeacin estrategia
proporciona el panorama amplio la planeacin operativa proporciona los detalles si en los cuales el
panorama amplio seguir siendo un embozo, estos detalles constan en tres tipos de compromisos que
se plasman en la siguiente metodologa:
2. compromisos con los mtodos de trabajo, denominados procedimientos.-son mtodos para
llevar a cabo actividades. Un procedimiento puede dictar las etapas que debe seguir quien lleva
acabo entrevistas de empleo para verificar las referencias que ofrecen los solicitantes.
EJEMPLO: un procedimiento puede exigir que los cajeros de una tienda de departamentos
anoten los nmeros de la licencia de manejo y de una tarjeta de crdito de todos los clientes que
paguen con cheque.
2. Compromisos de dinero.-son planes que especifican las cantidades de ingresos y gastos que se
anticipan para un determinado periodo.
3. compromisos de tiempo, denominados programas.-un programa es un plan que especifica
periodos para la determinacin de actividades especficas. Los mtodos de programacin varan
desde la ms simple anotacin de una cita en un calendario de escritorio hasta tcnicas avanzadas
de computacin o matemticas para analizar y describir actividades complejas y en gran escala,
como un vuelo especial. Simple o compleja, la programacin es una herramienta clave de la
planeacin.
Planeacin adaptativa
La verdadera medida de un plan es que tanto ayudad efectuar a la empresa lo que necesita hacer.
Sin embargo, y dado que las empresas difieren en cuanto a lo que necesitan hacer y en cuanto a los
condiciones bajo las cuales necesitan hacerlo, una buena planeacin en otra.

Planeacin en condiciones de estabilidad

Las condiciones estables.
EJEMPLO: tecnologa rutinaria y medios ambientes predecibles, tienden a afectar la planeacin de
dos maneras:

permiten hacer planes para periodos ms prolongados, debido a que las condiciones no
cambian con tal rapidez que hagan que los pronsticos se vuelvan obsoletos en periodos
reducidos.

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permiten la aplicacin de procedimientos detallados, puesto que se pueden utilizar mtodos

estndar para la solucin de problemas rutinarios.

El que la estabilidad permita una planeacin a ms largo plazo y con mayor detalle no significa que
toda empresa que se enfrente a condiciones estables deba tener planes detallados y a largo plazo.
En los casos en que una empresa de negocios pueda obtener un margen competitivo adaptndose a
la estabilidad mediante planes detallados y/o largo plazo, sean los gerentes quienes deban
proporcionar estos planes.
Planeacin y condiciones de inestabilidad
Una planeacin efectiva para periodos de estabilidad tienda a ser ms amplia detallada y a mayor
plazo que la planeacin para periodos de inestabilidad.
Una buena planeacin es aquella que ayuda a una empresa adaptarse a sus circunstancias
particulares. Un exceso de planeacin puede evitar la conducta flexible necesaria para manejar
situaciones nuevas.
Rol del contador gerencial y el planeamiento estratgico
El planeamiento estratgico tiene dos grandes etapas diferenciadas, la de su desarrollo y la de su
ejecucin. La participacin del contador gerencial es ascensional en ambas etapas.
La gerencia debe evidenciar a cada nivel de la empresa un competitivo objetivo, el mejor de su clase,
y hacer que ese trabajador asuma el desafo como personal.
El contador gerencial como agente de informacin genera extender y compenetrarse en los objetivos
cuantitativos y cualitativos de los elaboradores o asociados en una empresa y establecer los
procesos de acumulacin y reporte necesario afn de orientar a los trabajadores en el alcance y logro
de los objetivos.

1.3 LA PLANEACION FINANCIERA

La planeacin financiera esta cimentada en la recoleccin y el procesamiento de informacin externa
e interna que contribuye al costeo, la presupuestacion, la elaboracin de flujos de fondos y la
preparacin de estados financieros proyectados. Respecto a las fuentes de informacin relacionadas
con las fuerzas ambientales que tienen injerencia sobre los pronsticos financieros, es imprescindible
que los ejecutivos financieros tengan un profundo conocimiento sobre la economa nacional e
internacional.

Intervencin de la gerencia financiera en

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CUADRODE
A CAPITALES
el planeamiento estratgico

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Diagnostico
estratgico

Interno

Externo

Definicin de la misin
Establecimiento de
objetivos
Formulacin de la
estrategia competitiva
Formulacin del plan
estratgico
Definicin de programas,
proyectos
Costeo y presupuestacion
Estados
financieros

Proyeccin de la
situacin
financiera

Presupues
to de caja

Condiciones para que un plan financiero tenga xitos

1.-el plan financiero debe ser flexible para hacer frente a condiciones cambiantes.
2.-el plan financiero debe estar sujeto a revisiones especficas sobre una base cuando menos trimestral,
para permitir la inclusin informacin del da.
3.-el plan financiero debe comunicarse a todos los niveles, si se quiere estimular la motivacin a alcanzar
los objetivos trazados por la empresa.
1.3.1 ETAPAS DEL PLANEAMIENTO FINANCIERO
Las etapas de la planeacin financiera son:

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a) Determinar los recursos financieros necesarios para satisfacer el programa de operacin de la
empresa.
b) Pronosticar que tanto de los recursos necesarios pueden satisfacer la generacin interna de
fondos y que tanto debe obtenerse en el exterior.
c) Determinar el mejor medio de obtener los fondos requeridos.
d) Establecer y mantener sistema d control respecto a la asignacin uso de los fondos.
e) Formular programas para proporcionar las relaciones ms efectivas de costo volumen utilidad
f) Analizar los resultados financieros de todas las operaciones, darlos a conocer y hacer las
recomendaciones concernientes a las futuras operaciones.
Informe necesaria para elaborar la planeacin financiera
La planeacin financiera efectiva solo puede hacer sobre un razonable cimiento de informacin, tanto
interna como externa que posee profundidad y calidad. Adems, esta informacin debe ser tanto
cualitativa como cuantitativa.
Informe necesaria para efectuar la planeacin financiera
a. Informacin ambiental, que se refiere a las condiciones sociales, polticas, econmicas generales
del comercio.
b. Informacin competitiva, suministrada por la investigacin y servicio del estudio del mercado.
c. Informacin sobre el funcionamiento interno, que comprende todos los datos conmensurables
prevenientes de las distintas divisiones operativas de la empresa.
Objetivos de la planeacin financiera
Los objetivos d la planeacin financiera son:

Permite tener una ms clara comprensin de los problemas impactos futuros de decisiones
actuales.
Permite estar en posicin de anticipar reas que requieren futuras decisiones
Permite tomar decisiones futuras de modo ms rpido y menos susceptible de riesgo
Permite estimar la liquidez futura

Desventajas de la planeacin financiera

La principal desventaja de la planeacin financiera es que se trata del futuro y mientras ms largo es el
periodo de proyeccin, ms elevado ser el grado de incertidumbre de la planeacin.

Se basa en previsiones y/o estimaciones, lo que lleva implcito un riesgo. Como suele decirse en
Bolsa, rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras.

Presupuestar es tedioso, sobre todo sin una buena herramienta de Business Inteligencia.

Ventajas de la planeacin financiera

Facilita la gestin y da personalidad y seriedad

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Se podrn conocer los riesgos, lo que permitir enfrentarse eficazmente a las fluctuaciones de
mercado

Facilitar la integracin y colaboracin de todos los sectores de la empresa, ya que obliga a

establecer una clara asignacin de responsabilidades

Fomenta la autocrtica

Refleja el logro o la ausencia del mismo, lo que promueve la revisin. De esta forma nos
obligamos a ser flexibles y a adaptarnos a los cambios del entorno, tanto internos como externos

BIBLIOGRAFIA
CPC. JAIME FLORES RORIA

...LIBRO DE FINANZAS

CPC. JUAN R. SANCHEZ TUOMALA.LIBRO DE FINANZAS

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