Ejercicios Renta Fija

1. Encontrar el precio de un Bono Cupn Cero con las siguientes caractersticas:

Valor Facial: 1000
Vencimiento: 1 ao
YTM: 14%

2. A que tasa fue colocado un Bono sin cupn que tuvo un precio de colocacin de 885.00 y fue
colocado a 360 das con un valor facial de 1000.


3. Ubique el precio de un Bono con cupn trimestral que tienen las siguientes caractersticas.
Valor Nominal: 1000
Tasa Anual: 12.5%
YTM: 17%
Vencimiento: 2 aos.

4. Encuentre el precio de un CD del BCR que se coloca a 180 das y se espera conseguir una tasa
anual de 4.5%.

5. Un proveedor pequeo est desesperado por obtener liquidez de las Letras Aceptadas que ha
recibido de Claro. Las letras suman S/. 50,000 y vence en 50 das. Usted desea obtener un
rendimiento anual de 20% cual es el monto que le entregara al pequeo proveedor?

6. Un agente deficitario est tratando de colocar un grupo de pagares con descuento emitido por
270 das. La tasa mxima que est dispuesto a ofrecer es de 14% anual. El valor facial total de los
pagars es de 80,000. Cual es monto que recibira por la transaccin.

7. Encuentre el precio de un Bono de Arrendamiento Financiero emitido a 3 aos, que se compra
a los 450 das de estar emitido. El Bono tiene las siguientes caractersticas:

Valor Nominal: 1000
Tasa cupn anual: 12%
YTM: 14%

8. Un trader de Renta Fija, pone una orden de compra por 200 TELEFA (Bono de Telefnica)
emitido a 4 aos que vence en 540 das aos buscando obtener un rendimiento anual de 14%.
Cuanto tiene que desembolsar?

Tenga en cuenta que el Bono tiene las siguientes caractersticas.
Valor Nominal : 1000
Tasa Cupn anual: 10%.
9. Calcule el rendimiento al vencimiento de un Bono con las siguientes caractersticas:
Vence: 5 aos
Cupn anual: 10%
Valor Nominal: 1000
Precio corriente del Bono: 1059.11

10. Una compaa tiene dos bonos de valor nominal de $ 1,000 cuyo precio actual es de $ 701.22.
El primer bono tiene un cupn anual de 8% y tiene una madurez de 20 aos. El segundo bono
tiene el mismo YTM que el primer bono pero solo tiene una madurez de 5 aos. El segundo
bono tambin paga intereses anualmente. Indique cual es el pago de intereses del segundo
bono.


11. Calcule el rendimiento de un Bono que no tiene fecha de vencimiento (Bono perpetuo), que
realiza pagos anuales de $ 180 y que fue comprado a un precio de $ 2,900.

12. Considere que tiene tres instrumentos de renta fija que vencen en 10 aos. El primero es un
Bono cupn Cero que paga $ 1,000 a vencimiento, el segundo tienen un inters anual de 8 % y
paga cupn de $ 8 y el tercero tiene un inters anual de 10% y paga cupn de $ 10. Si el YTM
de todos los bonos es de 9%, calcule todos sus precios tericos.

13. Si el YTM exigido para los 3 bonos anteriores disminuya de 9 a 8% a principios del segundo ao.
Cuando gana en cada nueva valuacin.

14. Un Bono que tiene 20 aos hasta su vencimiento tiene un inters anual de 13% y paga cupones
cada semestre vencido. El mercado esta cotizando este Bono a $ 90. Identifique cual es su YTM?

15. Cul es el precio de un Bono con valor nominal de 100 que paga un 14% de inters nominal al
ao, pagadero por semestres vencido, si es que el YTM anual es de 21% y vence en 15 aos.

16. Cul sera el verdadero YTM de un bono que tiene 4 aos de vida, 10% de inters anual, que fue
adquirido a la par, si el inversionista nunca reinvirti sus cupones.

17. Un inversionista acaba de adquirir un Bono en emisin primaria pagando valor par. Segn las
caractersticas del Bono, el instrumento paga una tasa de 5% anual y vence en 4 aos.

a) Indique cual sera el precio del Bono, si la tasa de mercado con la que vala el instrumento
sube 50 puntos bsicos horas despus de la emisin.
b) Indique cual sera el precio del Bono si la tasa de mercado con la que vala el instrumento
cae 70 puntos bsicos horas despus de la emisin.

18. El da 5 de Octubre del 2008, un inversionista adquiere 60 Bonos del Tesoro Alemn ( Bunds),
que tenan una tasa nominal anual de 4.25% y haban sido emitidos el 1 de julio anterior, por un
plazo de 10 aos. Cuando fueron adquiridos el YTM era de 4%.

a) Indique cuanto pago el inversionista por los Bunds
b) Veinticinco das ms tarde, la renuncia del Primer Ministro Alemn provoc un pnico
financiero generando que , la gente hiciera un flight to quality tratando de comprar los
Bunds en forma agresiva. El YTM de los Bonos se disminuy de 4% a 2%, generando un
precio atractivo para vender los bonos. El inversionista decide vender sus Bonos adquiridos.
Cuanto gano?

19. Una Sab le ofrece un Bono Triple A al precio de $ 1030 por Bono. El trader sabe que el
instrumento le quedan exactamente3 aos , tiene una tasa nominal anual de 7% y paga cupones
cada semestre vencido y tiene un valor nominal de 1000. Cul es el YTM que la Sab le est
ofreciendo?

20. Cul de los dos Titulos siguientes tiene mayor YTM.
a) Un Bono cupn cero que se vende en el mercado a $ 9820 , tiene un plazo de 90 dias y un
valor a vencimiento de 10,000
b) Un Bono que se vende al 100% paga una tasa nominal anual de 9% por 2 aos y paga
cupones cada semestre vencido.