Introduccin

Regla Americana
El inters se calcula sobre el saldo no pagado o insoluto de la deuda cada vez que se efecta un
pago parcial. Si el pago es menor que el inters vencido, el pago se lleva sin inters hasta que se
hagan otros pagos parciales cuyo monto exceda el inters vencido a la fecha del ltimo de
dichos pagos parciales.

Valor equivalente
Una ecuacin de valor es una igualdad de valores, que se ubican en una fecha que se escoge
para la equivalencia. A esta fecha se le llama fecha focal que en el diagrama del perfil de flujos
de caja lo demostraremos mediante una lnea punteada vertical. Todos las cantidades ya sean
deudas o pagos deben ser calculada a la fecha focal con una tasa de inters que se denomina
tasa de rendimiento.

Descuento Racional
El descuento racional es lo mismo que el inters simple es de mucho menor uso que el
bancario, porque la cantidad que se descuenta es menor. Por lo general se utiliza para descartar
deudas, pero tambin se utiliza para colocar ttulos valores en el mercado primario de la bolsa
de valores, ya que el emisor de los ttulos recibe mayor precio por los mismos, que si utilizara
el descuento bancario.

Descuento Bancario
El descuento bancario es un procedimiento que utilizan los bancos para comprar o invertir en
ttulos valores. El descuento bancario se define como la diferencia entre el valor futuro a
pagar en el vencimiento y el valor presente de la inversin.

Este descuento consiste en la remuneracin anticipada de los intereses y se calcula de acuerdo
al valor final de documento en la fecha de vencimiento. En algunos casos el valor final es el
valor focal de los documentos que se descuentan con la formula.

Tasa de inters por mora
En los contratos de pago de obligaciones financieras se establece una tasa de inters adicional a
la corriente. Es el recargo por el incumplimiento de pago en la fecha programada o establecida.
Generalmente el inters por mora se calcula de acuerdo al tiempo transcurrido posterior a la
fecha de vencimiento del pago de la cuota.

Inters compuesto
Valor actual
El valor presente de una suma de dinero a inters simple, es la cantidad al inicio de la
operacin, no contiene intereses. Este valor lo podemos calcular en la fecha de inicio o en
cualquier fecha despus del inicio de la operacin financiera.

Valor futuro
El monto o valor futuro de una suma de dinero a inters simple, es la cantidad acumulada al
final de cierto periodo de tiempo que incluye principal ms los intereses. Este valor se calcula
en cualquier fecha antes o en la fecha de vencimiento.


Objetivos Principales

Conocer la importancia del estudio de las matemticas financieras.
Conocer los regmenes del clculo financiero en condiciones de certeza.
Analizar y explicar el concepto de operacin financiera, sus elementos y su clasificacin.
Construir expresiones matemticas para resolver operaciones con la ley financiera de inters
simple.
Resolver operaciones de descuentos: descuento bancario y racional.
Aplicar la regla Amrica para liquidar obligaciones financieros con inters sobre saldos e
inters por mora.





























Desarrollo

Ecuaciones de Valores Equivalente

El principal de un prstamo es $10,500 al 18% y plazo de 12 meses y vence dentro de 5 meses.
Se liquida a travs de una cuota de $3,000 el da de hoy y dos pagos iguales de 6 y 12 meses
respectivamente, con tasa de rendimiento de 25% y fecha focal dentro de 6 meses, halle el valor
de los pagos.

$10,500 $12,390
F.F

F



0 1 2 3 4 5 6
12
F P
x
$3,000

F=10,500 [ ] = 12,390
F= 12,390 * (

)+ = 12, 648.125 deuda F.F

3,000 *

+ x x *

+

3,375 0.88888x = 12, 648.125 pago de F.F
1.88888x = 12,648.125 3,375
1.88888x = 9,273.12
x= 9,273.12 / 1.88888
x = 4,909.32 pagos equivalentes

Diagrama de la solucin.
$10,500 $12,390





0 6 12


$3,000 $4,909.32 $4,909.32


Capital o valor actual

Cunto debe invertir un padre de familia el 12 de septiembre en una cuenta que devenga una
tasa de 19.8%, para disponer de $16,000 el 15 de diciembre siguiente?

Datos Formula Solucin

F= $16,000
n= 94 das
i= 19.8%
p= ?


P = F*

[ ]
+

P= (16,00) [

]

P= $15, 213.46 es el valor
presente capital de lo que
debe invertir el padre de
familia en $16,000


P= $15,213.46




94 das



F= $16,000





















Descuento bancario

Un certificado de inversin negociable de valor facial de $15,000 a plazo de 300 das, se vende
al pblico a travs de una tasa de descuento bancario de 12.2% s usted compra el certificado,
calcule:

a) valor de la inversin
b) La tasa de rentabilidad

Datos Formula Solucin

F= $15,000
d= 12.2%
n= 300 das
d= ?
p= ?
i=?



D= f d n
p= f D
i= (D/P) (360/DV)

D= (15,000) (0.122) (300/360)
D= $1,525 es el descuento bancario

P= 15,000 1,525
= $13,475 es el valor de la inversin

i= (1,525/ 13,475) (360/300)
i= 13.5807%


De esta manera, el certificado, obtiene una tasas de rendimiento de 13.5807%, supera a la tasa
de descuento F=$15,000 valor a pagar aplicada a la venta del certificado.

F= $15,000


Plazo 300 das

P= $13,475


















Descuento Racional

El ministerio de hacienda emite y vende letras del tesoro de valor nominal y final de $10,000 a
plazo de 180 das con tasa de descuento racional de 8,50% calcule:

a) El valor liquido a pagar
b) La tasa de rentabilidad de la inversin

Datos Formula Respuesta

F= 10,000
n= 180 das
d= 8.50%
p=?
d=?
i=?






P= f *

+

D= f-p

i= (D/P) (360/n)

P= 10,000 / 1.0425
P=$ 9,592.33 es el valor
presente de la inversin.

D= 10,000 9,592.33
D= $107.67 es el descuento
racional

i= 0.0850 x 100
i= 8.50%


De esta manera el ministerio de hacienda, obtiene una tasa de rendimiento del 8.50%, superior a
la tasa de descuento aplicada a la venta de letras del Tesoro.

F= $10,000 valor a pagar


Plazo 360 das

P= $9,592.33 precio

















Regla Americana

Una deuda que contrae un comerciante a 30% de inters corrientes, se detalla a continuacin:

Deuda Inicial $50,000 12 Ene 11
Pago 1 $12,000 26 Feb 11
Pago 2 $10,000 27 Abri 11
Pago 3 $12,000 27 Jul 11
Pago 4 $10,000 09 Sep 11
Pago 5 $ ? 08 Nov - 11

$50,000 Saldos



12 ene 26 feb 27 abri 27 jul 9 sep


45 60 91 44 60

$12,000 $10,000 $12,000 $10,000 ?



























Ciclo de pago 1
Saldo 0 $50,000
Intereses 1,875
Monto = $51,875
Pago 1 -12,000
Saldo 1 = $39,875
Ciclo de pago 2
Saldo 1 $39,875
Intereses 1,993.75
Monto = $41,868.75
Pago 2 -10,000
Saldo 2 = $31,868.75
Ciclo de pago 3
Saldo 2 $31,868.75
Intereses 2,416.71
Monto = $34,285.46
Pago 3 -12,000
Saldo 3 =$ 22,285.46
Ciclo de pago 4
Saldo 3 $22,285.46
Intereses 817.13
Monto =$ 23,102.59
Pago 4 -10,000
Saldo 4 = $13,102.59
Ciclo de pago 5
Saldo 4 $13,102.59
Intereses 1695.13
Monto = $13,757.72
Pago 5 -13,757.72
Saldo 5 = 0.00

Fecha Cuota N de
pago
Das proa Principal
Cuota
Intereses
Corriente
Pago
Parcial
Saldo
Insoluto
DP AK IK CK SK
12 Ene 11 0 0.00 0.00 0.00 0.00 $50,000
26 Feb 11 1 45 10,125 1,875 12,000 $39,875
27 Abri 11 2 60 8.006.25 1,993.75 10,000 $31,868.75
27 Jul 11 3 91 9,583.29 2.416.71 12,000 $22,285.46
09 Sep 11 4 44 9,182.87 817.13 10,000 $13,102.59
08 Nov - 11 5 60 13,102.59 655.13 13,757.72 $0.00


En el problema anterior, suponga que el pago 3 se atrasa 25 das. Cul es el valor a pagar,
si la tasa de inters por mora es 60%? Cul es el valor del pago 4 ajustado?

Imo: Pcv im (tm/360)

Imo = (9,583.29) (0.60) (25/360)
Imo = 399.3037 es el inters por mora de la cuota atrasada.

Ica= Sa ic (tm/360)

Ica = (31,868.75) (0.30) (25/360)
Ica = 663.93 es el inters corriente ajustado saldo anterior

9,583.29 Principal de la cuota
2,416.71 Inters corriente
399.30 Inters por mora durante 25 das
663.93 Ajuste de inters corriente x 25 das
13,063.23

Icp = Spic (tp tm / 360)
Icp = (22,285.16) (0.30) (19/360)
= 352.85 es el inters corriente ajustado al saldo posterior

9,182.85
352.85
9, 535.72 total a pagar









Inters Simple

Calculemos el inters simple comercial y el monto de las siguientes inversiones:

a. De $2,300 a plazo de 140 das a 6% semestral

Datos Formula Solucin

P= $2,300
n= 140 das
i= 12%
f=?
I=?


I=pin

F= P[ ]

I= (2,300) (0.12) ) (140/360) = $107.33 es el
inters simple comercial que pagara.

Monto= 2,300 107.33 = $2,107.33

F= 2,300 *

+ = $2,407.33
Es el monto de deber pagar en 140 das en el
semestre.































Monto o Valor Futuro

Halle el monto y la fecha de vencimiento de un deposito de un deposito de $3,000 que inicia el
da 12 de septiembre a plazo de 180 das e inters de 2.8% simple.

Datos Formula Solucin

P= 43,000
n= 180 das
f=?
i = 2.8%



F= P[ ]

F= 3,000 *

+

F = $3,042

Es el monto de deber pagar hasta el da 11 de
marzo del ao siguiente.































Tasa de inters por mora e inters ajustado

Una persona obtiene el da 25 de agosto un prstamo por 15,780 para pagarlo el dia 10 de
marzo del ao siguiente junto con los intereses corrientes del 25%. EL prstamo no fue
liquidado en el vencimiento del plazo, sino hasta el dia 5 del mes siguiente con el 20% de
recargo por mora, mas comisin del 1% sobre principal vencido. Qu cantidad pago?

Datos Formula Solucin

PCV= 15,780
n= 197
ic= 25%
im= 20%
tm= 26
Sa = 15,750

I = pin

Imo = (pcv) (im) (tm/360)

Ica = Sa (ic) (tm/360)

i= (15,780) (0.25) (197/360) = $2,158.79 inters
corriente del principal al 10 de marzo.

Imo = (15,780) (0.20) (26/360) = $227.93 inters
moratorio del principal vencido al 5 de abril.

Ica = (15,780) (0.25) (26/360) = $284.92 inters
corriente ajustado a la cuenta principal vencido
del prestamos al 5 de abril



Finalmente la deuda es:
15,780 Pcv
2,158.79 I
227.93 Imo
284.92 Ica
157.8 Primera comisin
18, 609.44 es el total a pagar el 5 de abril.


















Inters Compuestos:
Valor Futuro:
a- $3,000 al 16% convertible bimensual por 3 aos y medio.
Datos Frmula Solucin
P=$3,000
j= 0.16 F=P (1+j/m)mn F= 3000(1+ 0.16/6)( 6*3.5)
m = 6 meses F=$ 5,213.63
n=3.5 aos
F =?
Titulo: $5,213.63 es el valor de $10,000 a una tasa de 0.16 por 3 aos y medio.





























Valor Presente:

Calcule el presente de:

a- $894,457 al 7% convertible semestralmente por 2 aos y 77 meses.
Datos Frmula Solucin
F=$894,457
j = 0.07
m = 2 P= F (1+ j/m)-mn P=89,4457(1+0.07/2)[-2 ( 2 +7/12)]

n = 2 aos y 7 meses P=$748,803.14
P=?
$ 748,803.14 es el valor presente de $ 894,457 a una Tasa de 0.07.



























Conclusin

Al estudiar todos estos temas de matemtica financiera podemos conocer la importancia de los
clculos financieros y su aplicacin para conocer el capital financiero, equivalente e inversin
de las cuentas de los bancos o una cuenta propia.

Con estas expresiones matemticas podemos resolver operaciones de ley financiera del inters
simple, tambin resolver operaciones de descuentos bancario y racional.

Podemos aplicar la regla la regla americana para liquidar las obligaciones financieras de una
entidad y halla las tasas de rentabilidad y plazo de operaciones relacionadas a inversiones con
descuento.