Cartilha de

Planejamento Financeiro

Aprenda a reduzir suas despesas

e multiplicar seus recursos

ndice

Oramento familiar ............................................................................................................................................... 04

Despesas xas ......................................................................................................................................................... 05
Despesas variveis ............................................................................................................................................... 05
Despesas eventuais ............................................................................................................................................. 05
Planejamento nanceiro ................................................................................................................................. 05

Evitando desperdcios ........................................................................................................................................ 07

Evitando desperdcios nas despesas xas ..................................................................................... 07
Evitando desperdcios nas despesas variveis ........................................................................... 10
Evitando desperdcios nas despesas eventuais ......................................................................... 10
Importncia do controle das dvidas ..................................................................................................... 11

Formao de poupana .................................................................................................................................... 12

O que evitar ................................................................................................................................................................ 12
O que fazer .................................................................................................................................................................. 13
Fases da vida ............................................................................................................................................................. 14

4
3

Investimentos ............................................................................................................................................................ 15
Renda xa .................................................................................................................................................................... 15
Renda varivel .......................................................................................................................................................... 16
Dicas para investir com sabedoria .......................................................................................................... 17

Prezado participante, no participante e assistido,

Entender de onde vem e para onde vai o seu dinheiro. Esta a receita para melhorar a
utilizao de seus recursos e, assim, prosperar. Somente com um detalhado e cuidadoso
planejamento de seus gastos, voc poder organizar suas despesas, ter o controle de seu
dinheiro e, quem sabe ainda, formar uma poupana. De forma resumida e objetiva, a Cartilha de
Planejamento Financeiro da Viso Prev pretende colaborar para a disseminao de
conhecimentos bsicos sobre Educao Financeira.
O objetivo estimular participantes e assistidos a formar sua poupana por meio da
diminuio de desperdcios que podem se transformar em recursos para investimentos, visando
melhoria da qualidade de vida. Com linguagem leve, simples e bastante didtica, a Cartilha de
Planejamento Financeiro da Viso Prev ajudar voc a organizar melhor seu oramento familiar,
driblar as armadilhas do consumo e planejar as despesas de acordo com suas reais
necessidades. Esperamos que esta Cartilha contribua para que voc mude o presente e planeje
melhor o futuro, realizando, de forma organizada, seus desejos pessoais e prossionais.

Viso Prev Sociedade de Previdncia Complementar

Oramento familiar
Fazer o oramento familiar a melhor maneira de voc planejar e controlar todas as suas receitas
e despesas, sempre a partir de algumas prioridades.

Receitas: soma de todos

os recursos financeiros
recebidos pela famlia em
determinado perodo de
tempo. Exemplos: salrio,
penso, bolsa-famlia etc.

Despesas: soma de tudo

o que a famlia gasta
durante um determinado
perodo de tempo. Exemplos:
compras de supermercado,
aluguel, mensalidades
escolares etc.

Algumas pessoas no tm o hbito de fazer oramentos por desconhecer sua importncia. uma tarefa extremamente simples que
vai contribuir para a conquista de seus objetivos, pois qualquer planejamento tem incio com um oramento benfeito. Planejar gastos e
economizar no signica abrir mo do que lhe d prazer. necessrio, porm, denir prioridades. Faa uma anlise honesta e cuidadosa
de sua situao nanceira atual e coloque numa folha de papel a relao de todas as suas despesas no ms e de todas as suas receitas.
Consulte no blog do Programa Viso Educa, um exemplo prtico de oramento familiar mensal no link http://visaoeduca.com.br.
bom lembrar que os valores relativos devem ser calculados sobre o valor lquido da remunerao ou das receitas da famlia e que
esse montante representa o limite mximo a ser gasto por segmento.
Esse alerta necessrio tendo em vista as facilidades para obteno de crdito direto ao consumidor, cheque especial ou carto de
crdito que, em muitos casos, so concedidos sobre o valor bruto dos salrios, sendo comum, atualmente, o emprstimo superar esses
valores. Portanto, preste muita ateno, analise bem a necessidade de contratar um valor superior quele de que voc precisa.
Depois de analisar, tente adequar os custos mensais de manuteno da famlia receita. importante encontrar um ponto de
equilbrio entre o que se ganha e o que se gasta. Seja rgido com as despesas variveis, ou seja, aqueles gastos que envolvem itens
como lazer, restaurante e vesturio. possvel fazer um corte radical nesses gastos porque isso vai interferir pouco na rotina familiar.
Com o tempo, possvel, e at provvel, que voc possa coloc-los em seu oramento.
Se mesmo aps os cortes, voc perceber que o seu saldo negativo, ou seja, as despesas so maiores que a receita, refaa as contas
de tal modo que voc consiga no apenas encaixar o seu oramento dentro do salrio, mas principalmente tenha uma reserva para
despesas eventuais. As despesas domsticas podem ser divididas em trs grandes segmentos: despesas xas, variveis e eventuais.

Despesas xas
So aquelas que ocorrem todos os meses e,
por isso, podem ser previstas com
antecedncia. Exemplos: aluguel, condomnio,
contas de gua, energia eltrica, escola.

Despesas variveis
So aquelas que no ocorrem todos os meses
e variam proporcionalmente necessidade
de consumo. Exemplos: gastos com
combustvel, compra de roupas, despesas
com lazer.

Despesas eventuais
So aquelas que no temos como prever o
valor a ser gasto, mas que necessitam de
uma reserva. Exemplos: consultas e
tratamento mdico, compra de remdios etc.

Planejamento nanceiro
As pessoas, de forma geral, tm percebido a importncia de se
elaborar um planejamento nanceiro bem estruturado, no qual
possvel identicar claramente os objetivos a serem
perseguidos.
Seja para equilibrar as nanas, para a compra de um imvel,
para a compra de um carro novo ou at mesmo para formar
uma bela poupana, o planejamento nanceiro pea
fundamental na vida de cada um. Ele serve como um guia que
deve ser seguido com rigidez com vistas a se alcanar os mais
diversos objetivos. Um planejamento nanceiro eciente
possui trs pilares:
Planejar o consumo
Eleger prioridades
Aprender a fazer escolhas

O consumo importante no s para as famlias, mas tambm

para as empresas e todo o sistema econmico. Entretanto, no
se pode consumir tudo ao mesmo tempo e o consumo
excessivo uma armadilha perigosa e de difcil soluo.
Portanto, uma anlise do que realmente preciso, de quais so
as prioridades e do que pode ser postergado fundamental.
Antes de sair de casa com a nalidade de gastar, saiba
exatamente o que deve ser adquirido e qual o limite nanceiro
para isso. Assim, evitam-se situaes de gastos desnecessrios
que podem comprometer todo o oramento do ms.

Fique em paz com o oramento domstico e desfrute os benefcios de um

planejamento nanceiro eciente, com essas dicas certas e inteligentes:
Utilize a Planilha de Oramento que disponibilizamos
em nosso blog e lembre-se que o casal deve, de forma
conjunta, avaliar o que entra e sai todo ms. No
preciso enlouquecer se o oramento no for
cumprido, mas importante saber o valor mdio
dos gastos e para onde vai seu dinheiro.

Um gasta e o
outro economiza?
Entrem em
acordo e denam
prioridades.

Reveja todos os
seguros contratados.
Talvez contratando
uma s empresa para
diversas modalidades
de seguro, o custo
mensal possa ser
menor.

Vocs j tm ou pretendem
ter lhos? O oramento muda
completamente com mais um
integrante na famlia.
Procurem denir o padro de
vida e a educao que
pretendem dar aos lhos.

Verique o custo com

taxas bancrias e a
representatividade
disso em um ano.
Ser que no hora
de mudar de banco?

Ainda que s um
trabalhe e as contas
sejam separadas,
procurem tomar as
decises em conjunto.

Nunca deixem de conversar sobre

nanas. Um deve saber o que o
outro tem, quanto ganha, quanto
gasta e como andam os
investimentos e as dvidas da famlia.
A transparncia de ambos traz
segurana e conforto para o casal.

Para quem no casado,

fundamental detalhar ainda
mais as despesas, sendo que as
despesas variveis costumam
constituir um signicativo ralo
nanceiro no oramento.

Pode parecer chato e

desnecessrio, mas atenha-se
quantia gasta em entretenimento
e, principalmente, quantidade e
frequncia desses eventos. O
indivduo pode se surpreender
com o peso que esse tipo de
gasto tem sobre o oramento.

TV a cabo fundamental para todas as famlias de classe mdia. No entanto,

o custo desse servio muitas vezes desproporcional quantidade de canais
assistidos. Faz sentido sempre analisar o custo x o benefcio dos pacotes de
programao contratados para, quem sabe, solicitar uma reviso de seu
pacote, um desconto ou at mesmo mudar de operadora, j que a
concorrncia no setor grande e esse cenrio timo para os consumidores.

Quando se tem uma dvida elevada atrelada ao carto de crdito, evite a utilizao de um segundo carto para
cobrir despesas. Primeiramente, tente liquidar a dvida o quanto antes e no que rolando as contas pagando
somente o mnimo, pois, nesses casos, h a incidncia de juros elevadssimos, da ordem de 14% ao ms (taxa mdia
de mercado). Outra dica importante procurar concentrar as contas em um s carto que traga algum tipo de
vantagem por meio de programas de delizao, seja juntando pontos ou ganhando prmios diretos. Por m, solicite
sempre descontos em anuidades dos cartes de crdito - como a concorrncia cada vez maior, nenhuma empresa
quer perder uma boa fatia de mercado por conta dessa cobrana.

Evitando desperdcios
No h duvida de que um dos grandes problemas do Brasil o desperdcio. Ele ocorre em toda a cadeia
produtiva, prejudica empresas e governos, onera consumidores e usurios de produtos e servios,
encarece o oramento familiar, sem distino de gnero, raa ou religio. O desperdcio est no dia a dia
do brasileiro, consumindo energia, gerando prejuzos, abreviando a existncia de recursos naturais.
Voc j imaginou o quanto se desperdia da gua potvel existente no planeta?
E voc, tem feito a sua parte? Economizando ou desperdiando?
No Brasil, os supermercados jogam fora 13 milhes de toneladas de alimentos por ano; as feiras livres
desperdiam 300 mil toneladas de alimentos por ano; um quarto de tudo o que se produz no pas em
frutas, verduras e legumes jogado fora; 30% dos alimentos comprados pelas donas de casa vo para o
lixo. Em relao ao Produto Interno Bruto (PIB), que representa a soma de toda a produo econmica do
pas, 15% so desperdiados, gerando a perda de muitos bilhes de reais.
Ento, como evitar desperdcios em casa? Acompanhando os trs segmentos apresentados
anteriormente para anlise, abordaremos os principais itens nos quais voc pode detectar desperdcios.
Reduzindo-os ou at eliminando-os, voc poder juntar recursos para a formao de sua poupana.

Evitando desperdcios nas despesas xas

No aluguel ou prestao e condomnio

No consumo de gua

No comprometa mais que 30% de sua renda com aluguel ou

prestao e condomnio.

Ao lavar caladas evite mangueiras. Varra

primeiro e depois use o balde de gua.

Comparea s reunies de condomnio para no ser

surpreendido com a cobrana de taxas extras.

Ao fazer a barba, feche a torneira.

Acompanhe o ndice de reajuste de seu aluguel ou de Contrato

de Financiamento da Casa Prpria para saber qual ser o
aumento em caso de renovao ou renegociao.

Faa um levantamento para vericar se

tratar a gua da piscina no mais
vantajoso do que troc-la.

Se chover, para que molhar as plantas?

No uso do gs

No uso de energia eltrica

Acenda o fsforo antes de abrir o gs.

As chamas devem ter colorao azulada.
Caso estejam amareladas, sinal de que
os queimadores esto desregulados ou
sujos, o que aumenta o consumo de gs.

Nesse item em especial, encontramos vrias oportunidades

de diminuio de desperdcios, seja apenas por meio da mudana
de hbitos, adotando-se um consumo responsvel, seja pelo investimento
na compra de aparelhos e lmpadas de melhor desempenho no consumo
de energia. Existem trs maneiras de usar a energia ecientemente:

Reduza o consumo, preparando alimentos

em fogo baixo e com a panela tampada.

Hbitos inteligentes use os equipamentos eltricos de maneira correta, como

indicado mais adiante.

Comparando forno eltrico e a gs,

estudos apontam que ambos tm o
mesmo consumo em dinheiro, isso se o
uso moderado. O grande problema a
perda de calor para o ambiente, sendo
que o forno de microondas no perde
nenhuma energia para o ambiente.

Equipamentos ecientes na hora de comprar, verique se o equipamento tem o

selo de ecincia INMETRO/PROCEL que certica se o aparelho consome menos
energia e observe qual a categoria de consumo do equipamento.
Projetos inteligentes ao reformar ou projetar sua casa, utilize algumas solues
criativas que podem ajudar na reduo do consumo de energia. Projete os
ambientes utilizando o mximo de luz natural, paredes pintadas com cores claras
e com melhor isolamento trmico, ventilao adequada, circuitos eltricos bem
dimensionados e forma de aquecimento de gua mais adequada s suas
necessidades. Cada equipamento tem uma carga. Essa carga o que se chama de
potncia do equipamento o que, na linguagem popular, quanto ele puxa de
energia. Para saber o consumo de seus eletrodomsticos, basta consultar sua
potncia no manual de instrues ou em sua placa de identicao e multiplicar
pelo tempo em que ele ca ligado. Voc pode economizar energia ao escolher
aparelhos com potncia menor e lig-los apenas durante o tempo necessrio.
Chuveiro eltrico de 25% a 35% da conta
A posio vero, ideal para dias quentes, representa consumo 30% menor.
Feche a torneira ao se ensaboar.
Evite banhos nos horrios de maior consumo de energia eltrica, ou seja, das 18h
s 19h30.
Limpe periodicamente os orifcios de sada de gua.
Nunca reaproveite uma resistncia queimada. Isso provoca o aumento do
consumo e coloca em risco a sua segurana.

Geladeira de 25% a 30% da conta

Instale a geladeira em local ventilado,
afastado de fontes de calor.

Evite deixar a TV ligada sem

necessidade.

Ajuste o termostato de acordo com o manual

de instrues do fabricante.

comum as pessoas dormirem sem

deslig-la. Em que pese o fato de a maioria dos aparelhos
de hoje j serem produzidos com dispositivo para
desligamento programado, o desperdcio continua.

Degele e limpe com a frequncia necessria.

Mantenha as borrachas de vedao da porta
em bom estado.
Evite colocar alimentos quentes para no
exigir esforo maior do motor.
Nunca utilize a parte traseira da geladeira
para secar panos e roupas.
No bloqueie a circulao interna de ar frio
com prateleiras de vidro, de plstico ou de
outros materiais.

Ferro eltrico 5% a 7% da conta

Acumule roupa para passar de uma s vez e comece sempre
pelos tecidos que exigem temperaturas mais baixas.
Ao desligar o ferro eltrico, aproveite a temperatura
existente para passar tecidos leves.
Ar-condicionado 2% a 5% da conta

Na hora de comprar uma geladeira nova,

prera um modelo de tamanho compatvel
com as necessidades de sua famlia.

Limpe sempre os ltros. A sujeira impede

a livre circulao do ar e fora o aparelho.

Lembre-se sempre de vericar o consumo

declarado pelo fabricante e se a geladeira
tem o selo de economia de energia
INMETRO/PROCEL.

Mantenha portas e janelas fechadas, evitando assim a

entrada de ar do ambiente externo

Lmpadas 15% a 25% da conta

Ambientes desocupados, lmpadas apagadas.
Aproveite mais a iluminao natural.
Em banheiros, cozinha, lavanderia e garagem,
instale lmpadas uorescentes que iluminam
melhor, duram mais e gastam menos energia.
Uma lmpada uorescente de 15 a 40 watts
ilumina tanto quanto uma incandescente de
60 watts, com economia de 66% de energia
e durabilidade 5 a 10 vezes maior.

10

Televisor 10% a 15% da conta

Instale o aparelho em local com boa circulao de ar

Mantenha o ar-condicionado sempre desligado, quando voc

estiver fora do ambiente por muito tempo.
Mquina de lavar roupas 2% a 5% da conta
Ligue-a somente com a capacidade mxima indicada pelo
fabricante, economizando energia e gua.
Limpe frequentemente o ltro da mquina.
Utilize somente a dosagem correta de sabo indicada pelo
fabricante para que voc no tenha que repetir a operao
"enxaguar"
Leia com ateno o manual do fabricante e aproveite ao
mximo a capacidade da sua mquina de lavar roupa.

Evitando desperdcios nas despesas variveis

Na alimentao

No transporte e combustvel

Evite compras mensais, aproveite as promoes.

Liste o necessrio, evitando supruos.
Compare sempre os preos entre produtos
e marcas similares.
No v ao supermercado com fome
ou com crianas.

Na academia de ginstica ou clube

Se no est frequentando, cancele
sua inscrio.
Caminhar barato e saudvel.
Forme um grupo de amigos, para
lazer e diverso.

No v trabalhar de carro sozinho. Divida o

custo com um amigo carona uma boa
opo.
Cuidado com combustvel mais barato, isso
pode lhe custar uma manuteno bastante
onerosa.
Lembre-se que, salvo excees de conseguir
estacionamento gratuito, esse custo pesa e
muito.
muito mais barato realizar a manuteno
preventiva do que a corretiva, alm de ser
mais seguro. Muitas vezes um desgaste
excessivo de alguma pea pode comprometer
outra em perfeito funcionamento.

Evitando desperdcios nas despesas eventuais

Mantenha conta em apenas um banco, pois o custo mdio de manuteno de conta no nada
barato. No link http://www.bcb.gov.br/s/tarifas/htms/htarco01F.asp?idpai=portalbcb, voc vai se
surpreender com os custos de servios bancrios divulgados ocialmente pelo Banco Central.
Alm de evitar que voc se perca em seu planejamento nanceiro, o volume concentrado em uma
nica conta pode gerar descontos nas tarifas.
Tenha apenas um carto de crdito, o custo mdio da anuidade de, aproximadamente, R$ 150.
Outro ponto de ateno que praticamente todas as administradoras de cartes de crdito hoje
tm a exibilidade de negociar a anuidade. No hesite em pedir descontos.

11

Em liquidao de roupas, compre peas clssicas e bsicas que no saem da moda.

Se no h tempo para ler, cancele assinaturas de jornais e revistas.
Quanto voc gasta com seus animais de estimao por ms? Quanto isso representa do seu salrio
ou benefcio? Pesquise e cuide do seu animal de estimao, mas sem exageros. Um animal saudvel e
bem cuidado no precisa ser um peso no oramento.

Importncia do controle das dvidas

Quando tem uma perspectiva equivocada a respeito do dinheiro, voc acaba utilizando-o sem
controle e com irresponsabilidade, sem pensar em seu futuro e em melhorar sua qualidade de vida.
Muitas pessoas pensam somente no hoje, sem se preocupar com o futuro. Pensar no futuro no
signica abrir mo do presente. A palavra que resume tudo isso equilbrio e isso deve ser
perseguido, pois, caso contrrio, o amanh se tornar um pesadelo.
muito comum escutar pessoas dizendo que ir s compras uma forma de me livrar dos momentos
tristes. Pode ser, mas utilizar o shopping center como terapia uma armadilha perigosa, pois, alm
de no ajudar a resolver o problema, pode criar novas diculdades e, a partir de ento, o crculo
vicioso de gastos desnecessrios est formado.
As pessoas precisam de conhecimento nanceiro para usar o carto de crdito, o cheque especial ou
qualquer outro nanciamento. Quando no tem as informaes corretas sobre dinheiro, voc corre o
risco de tomar as piores decises. Passamos a vida inteira tomando decises, todos os dias ns nos
deparamos com essa situao, sendo assim, quanto maior a qualidade das informaes que possuir,
melhor tende a ser suas decises.
Uma diculdade enorme para se resolver problemas nanceiros reconhecer que eles existem. As
pessoas muitas vezes nem sabem que esto beira da insolvncia. Portanto, cuidado! Seguem
algumas situaes que evidenciam quando uma pessoa est em situao de risco de inadimplncia:
Nos ltimos seis meses pagou apenas o mnimo da fatura do carto de crdito.
Est usando o cheque especial pelo terceiro ms consecutivo.
No possui nenhuma reserva nanceira.
Tem 50% da renda comprometida com prestaes.

12

Formao de poupana
Em uma economia equilibrada, partimos do princpio de que a renda recebida no totalmente utilizada para o consumo,
gerando, assim, um excedente de recursos que chamamos de poupana. O nvel de poupana est diretamente ligado renda
e ao consumo do indivduo e de sua famlia. Portanto, para que ocorra aumento do nvel de poupana, necessrio que haja
aumento de renda ou reduo de consumo. Se as famlias praticarem o consumo responsvel, focado na diminuio dos
desperdcios cometidos diariamente, haver aumento signicativo do nvel da poupana familiar, em particular, e da
sociedade, em geral. Como denio econmica, temos:

Renda = remunerao dos fatores de

produo, definidos como: Terra, Capital
e Trabalho. As remuneraes desses
fatores so:
Terra = aluguel
Capital = juros
Trabalho = salrio
Portanto, a poupana a parcela da
renda no consumida, representada
pela equao:
Renda - Despesas = Poupana

A equao sugerida para o acmulo de riqueza leva em conta que o indivduo e sua famlia devem
direcionar parte de sua renda mensal, que na maioria dos casos deriva de salrio, para a formao de
poupana. Poupana o acmulo de capital ou de bens imveis (terra ou casas e apartamentos) que
lhes garantir um futuro melhor.

Poupana + Renda - Despesas = Futuro melhor

13

O que evitar
Para no entrar nas armadilhas do dia a dia, importante que voc preste ateno, evitando
situaes que possam prejudicar seus planos futuros e metas traadas pela famlia, tais como:
Endividamentos despreocupao com o futuro custa caro. Avalie com seriedade e
responsabilidade a necessidade de se endividar com o cheque especial, carto de crdito
ou linhas de nanciamento ao consumidor.
Pagar contas com atraso que atento ao vencimento de suas contas. Vrias instituies
(escolas e faculdades particulares, por exemplo) adotam um sistema de cobrana em que o
valor at a data de vencimento tem desconto. Aps essa data, os valores costumam sofrer
aumentos considerveis.
Evite supruos lembre-se do amigo que comprou uma bicicleta ergomtrica que virou
cabide. No se deixe levar por rompantes de consumismo.
Emprstimos a parentes e amigos seja diplomtico. Uma boa desculpa evita aborrecimentos
futuros. Normalmente, esses emprstimos acabam com amizades, separam familiares e,
quando pagos, so feitos em prazo costumeiramente superior ao combinado.
Ser ador a pessoa amiga e responsvel tambm passa por situaes imprevisveis como
perda de emprego, doenas, separao conjugal ou distanciamento. grande a probabilidade
de esses problemas alheios baterem sua porta, pela mo do credor.

O que fazer
No menos importante do que evitar situaes que atrapalham seu planejamento
familiar, a busca por novas fontes de renda que podem derivar de investimentos
feitos com o capital poupado (juros/rendimentos) ou do aluguel de bens imveis
adquiridos com o capital poupado (terras, casas, apartamentos). Independentemente
de sexo ou idade, tambm existem vrias alternativas de trabalho extra que podem
gerar bons salrios e at mesmo dobrar a renda do indivduo.

14

Fases da vida
Cada fase da vida tem sua particularidade, seus benefcios e suas obrigaes. H
diversas formas de dividir as fases da vida, mas voc deve procurar sempre guardar
pensando em usufruir no futuro. Na primeira fase, voc forma o patrimnio. Depois,
poder planejar a fase de resgates desses recursos, conhecidos como benefcios. Tambm
podemos dividir as fases da vida por idade:

At 25 anos (Acumular)
Nesta fase, o tempo um grande aliado. Com um longo futuro pela frente e poucas
obrigaes, caso no possua lhos, poder iniciar a formao de poupana com uma
parcela maior de seus recursos em investimentos com risco maior. Com o longo prazo como
aliado, essas aplicaes tendem a ter um retorno maior do que as aplicaes mais
conservadoras.

De 25 a 45 anos (Aportes maiores)

A carreira prossional est em ascenso, com oportunidades de maiores aportes do que em outras
fases. Tudo bem que a presso dos gastos nessa fase tambm maior e, por isso, as metas de
investimento devem estar bem estabelecidas. Nessa etapa, denimos os objetivos e tomamos as
decises mais importantes da vida e que sero cruciais para um futuro tranqilo ou no.

De 45 a 65 anos (Prudncia)
Esse o momento de consolidar o que se acumulou at ento para iniciar um perodo no qual a
prudncia em investimentos deve ser vista como uma companheira constante. Um ponto relevante
ser proteger seu patrimnio. Por isso, que muito atento diversicao de sua carteira.

De 65 anos em diante (Usufruir)

Esses podem ser os melhores anos de sua vida, mas, para isso, o patrimnio deve estar protegido, pois ele
servir como complementao de renda durante a aposentadoria. uma fase na qual devemos ser conservadores
na escolha dos investimentos; exposies elevadas ao risco podem comprometer desnecessariamente o que se
levou anos para conquistar.

15

Investimentos
O nvel de investimentos interno de um pas est diretamente ligado sua capacidade de poupana, sendo que os agentes
econmicos, como famlias, empresas e governo, tm um papel de grande importncia na constituio de um cenrio econmico
favorvel ao crescimento.
No caso especico das famlias, importante adequar o oramento para
que, mensalmente, se consiga poupar um percentual da renda familiar,
aplicando os recursos disponveis como forma de beneciar o futuro de
todos. O investidor deve ter em mente trs fatores bsicos, para qualquer
tipo de investimento:

Rentabilidade: o resultado da diviso

do valor de resgate ou venda pelo valor
da aplicao ou compra. Representa o
resultado financeiro da operao.
Segurana: a previsibilidade do valor
de resgate ou venda de um ativo,
minimizando o risco do investimento.

Renda xa

Liquidez: capacidade de transformar o

investimento em dinheiro.

So ativos nanceiros com remunerao pr ou ps-xada e prazo de

vencimento denido que servem como instrumento de captao de
recursos poupados por pessoas fsicas, instituies nanceiras e governo.
Alguns exemplos:

Caderneta de poupana
uma aplicao que paga juros de 0,5% ao ms + a variao da Taxa Referencial (TR). Financia o
Sistema Financeiro de Habitao (SFH).

Depsitos a prazo xo CDB (Certicados de Depsito Bancrio) e RDB (Recibo de Depsito Bancrio)
O CDB um ttulo de crdito, fsico ou escritural, e o RDB um recibo. Ambos so emitidos pelos bancos
comerciais e representativos de depsitos a prazo feitos pelo cliente. O CDB e o RDB geram a obrigao
de o banco pagar ao aplicador, ao nal do prazo contratado, a remunerao prevista que ser sempre
superior ao valor aplicado. Financiam os bancos.

16

Notas promissrias ou Comercial paper

So ttulos de curto prazo, emitidos por empresas e sociedades annimas,
para captar recursos de capital de giro. Podem ser emitidas por sociedades
annimas de capital fechado pelo prazo mximo de 180 dias e pelas de capital
aberto pelo prazo de at 360 dias. Financiam as empresas.

Ttulos pblicos
As emisses desses ttulos servem para antecipao da receita scal,
nanciamento do dcit oramentrio ou de investimentos pblicos.
Financiam os governos federal, estaduais e municipais.

Renda varivel
So ativos cujo lucro determinado pela diferena entre o preo de compra + os benefcios (dividendos, no caso das aes)
o preo de venda. Alguns exemplos:

Aes
So cotas (pedaos) de uma empresa. Quando a empresa aberta, seu patrimnio
dividido em vrias cotas as aes - que so comercializadas via Bolsa de Valores junto a
investidores que, assim, se tornam seus acionistas. Por um lado, com as aes, as empresas se
capitalizam, renem recursos que so utilizados para novos investimentos; por outro lado, os
acionistas (que compram as aes) so beneciados caso a empresa se valorize no mercado.

Moedas
Dlar, euro, iene etc.

17

Commodities
Termo usado em transaes comerciais internacionais para designar um tipo de mercadoria
em estado bruto ou com um grau muito pequeno de industrializao. As principais commodities
so produtos agrcolas (como caf, soja e acar) ou minrios (cobre, ao e ouro, entre outros).

Debntures Conversveis
As debntures so ttulos de dvida de mdio e longo prazos, emitidos por sociedades
annimas, que conferem ao debenturista (detentor do ttulo) um direito de crdito contra a
mesma, de acordo com as caractersticas constantes na escritura de emisso (documento legal
que declara as condies sob as quais a debnture foi emitida, tais como prazo, remunerao,
garantias, periodicidade de pagamento de juros etc). Os recursos captados com a emisso de
debntures so, geralmente, utilizados no nanciamento de projetos, reestruturao de
passivos ou aumento de capital de giro. Cada debnture emitida representa uma frao do
total da dvida contrada pela companhia, no ato da emisso, e pode ser negociada no mercado
secundrio. Apesar de serem classicadas como ttulos de renda xa, as debntures podem ter
caractersticas de renda varivel como prmios, participao no lucro da empresa ou at
mesmo conversibilidade em aes da companhia.

Dicas para investir com sabedoria

Aps uma srie de informaes importantes sobre planejamento nanceiro, oramento
equilibrado, a melhor maneira de acumular riqueza e opes de investimentos, fechamos o
contedo da Cartilha de Planejamento Financeiro da Viso Prev, abordando dois atributos
muito importantes para obter xito ao investir seus recursos: disciplina e informao.
Como dizia o velho ditado: Quem tem cuida. O maior interessado em ver seu investimento
crescer voc mesmo. Lembre-se sempre que o dinheiro seu e deixar decises importantes
nas mos de terceiros , no mnimo, delicado. Acompanhe de perto o resultado obtido pelas
suas aplicaes, pois o hbito de acompanhar seus investimentos ir deix-lo mais informado
sobre as melhores oportunidades do mercado. D trabalho e exige tempo, mas reavaliar faz
parte do negcio.

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Por muito tempo, a sociedade brasileira conviveu com altas taxas de juros que nos davam a
iluso de grandes ganhos, quando, na verdade, a maior parte dessas taxas era correo
monetria para fazer frente ao monstro inacionrio. Portanto, sempre analise os ganhos reais
de seus investimentos, isto , juros descontados da inao, pois so os juros reais que
representam o ganho verdadeiro nos investimentos.
Se os juros reais so importantes, os custos (como taxas e impostos) so fundamentais para
se avaliar a performance das aplicaes nanceiras. Entre os impostos incidentes sobre os
ganhos, o Imposto sobre Operaes Financeiras (IOF) um tributo que deve ser considerado,
pois incide sobre o rendimento dos investimentos de renda xa, como fundos de investimentos,
CDBs , ttulos pblicos, debntures etc., em saques com prazo inferior a 30 dias.
O Imposto de Renda (IR) tambm acarreta uma deduo relevante no rendimento das
aplicaes nanceiras. No caso dos investimentos em renda xa, a taxa de 20% sobre os
ganhos, enquanto nas aplicaes de renda varivel, a taxa de 15 % sobre o lucro obtido, isso
para operaes normais, pois no caso de Day Trade (compra e venda de aes no mesmo dia), a
tributao de 20 % sobre o ganho.
A taxa de administrao (remunerao exigida pelos gestores de fundos de investimento)
outro custo que deve ser analisado com muito critrio, cuidado e pacincia. H fundos no Brasil
que so inviveis por conta de taxas extremamente altas, tendo em vista a conjuntura atual de
juros baixos. Recomenda-se contratar fundos de renda xa que cobrem taxas de administrao
de at 1% ao ano. Para fundos, com exigncia de aplicao inicial entre R$ 100,00 a R$
1.000,00, essa tarefa no nada fcil. Os fundos multimercado tm como praxe cobrar uma
taxa de administrao de 2% ao ano + uma taxa de performance equivalente a 20% do que o
fundo superar sua meta estabelecida em prospecto (benchmark).
Os fundos de aes costumam cobrar praticamente a mesma taxa dos fundos multimercado,
ou ento, taxas xas de at 3 % ao ano, incluindo performance e administrao.
Diante do exposto, conclumos que taxas acima das mencionadas acima proporcionam ao
gestor a maior parte do lucro obtido, sendo que boa fatia dos ganhos deve remunerar o dono do
dinheiro. Fundos que contrariam essa lgica devem ser evitados. Uma alternativa para quem
deseja investir em renda xa e est cansado da baixa remunerao e alta taxao dos famosos
fundos DI e de renda xa o investimento em ttulos pblicos via Tesouro Direto.
O Tesouro Direto um programa de venda de ttulos pblicos para pessoas fsicas, via
internet, criado pelo Tesouro Nacional em parceria com a BM&FBovespa. O investimento inicial
exigido, atualmente, a partir de R$ 100,00 e o investidor pode montar uma carteira com

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ttulos prexados (rentabilidade denida no momento da aplicao) como as LTNs e NTN-Fs ,

ou ttulos ps-xados (rentabilidade no denida no momento da aplicao e atrelada a um
indexador) como as LFTs e NTN-Bs. Essa exibilidade extremamente benca, pois a
carteira pode ser composta de acordo com os objetivos de cada indivduo, podendo combinar
diferentes ttulos, com remuneraes distintas e prazos diferentes.
Os custos que envolvem esse tipo de investimento so extremamente competitivos, pois
as ordens de compra podem ser lanadas pela internet, reduzindo os custos de intermediao
nanceira junto a um banco ou corretora contratada. Atualmente, cobrada uma taxa de
negociao, deduzida no momento da compra do ttulo, equivalente a 0,10 % sobre o
montante investido. Pela custdia dos papis, cobrado 0,30 % ao ano sobre o valor dos
ttulos e essa cobrana pode ocorrer semestralmente ou no pagamento dos juros ou no
vencimento dos ttulos. possvel perceber claramente que as taxas so bem menores que
uma taxa de administrao de fundo de investimento.
Os impostos deduzidos so os mesmos dos fundos de renda xa (IOF e IR), sendo que o
Imposto de Renda proporcional ao nmero de dias da aplicao. Quanto maior o prazo do
investimento, menor a alquota sobre os lucros obtidos. Veja a tabela:

Aplicaes com prazo de alquota

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At 6 meses
(180 dias)

22,5%

De 6 meses (e 1 dia) a 1 ano

(de 181 at 360 dias)

20,0%

De 1 ano (e 1 dia) a 2 anos

(de 361 at 720 dias)

17,5%

Acima 2 anos (e 1 dia)

(de 721 dias em diante)

15,0%

Da mesma forma que o Tesouro Direto uma excelente alternativa para investidores com perl
conservador e adeptos da renda xa, a compra direta de aes uma alternativa interessante para
investidores com perl agressivo que desejam se expor a riscos maiores.
Alguns cuidados so fundamentais para esse tipo de investimento em primeiro lugar, preciso
saber que os ganhos variam de acordo com as utuaes do cenrio econmico, setoriais ou relativas
s empresas propriamente ditas.
Outro aliado importante para se obter sucesso se manter atualizado. Ler publicaes com
indicadores econmicos, consultar sites especializados e estudar tendncias de mercado so
ferramentas poderosas para a tomada de deciso. S assim possvel minimizar perdas ainda
maiores caso o cenrio seja extremamente negativo para determinada ao investida.
Tambm necessrio levar em conta a liquidez de uma ao, ou seja, a facilidade de se desfazer do
papel em ordens de resgate, os potenciais de retorno de uma ao, isto , quanto os analistas de
mercado acreditam que uma ao possa se valorizar no futuro e as possveis perdas, no caso de reverso
de cenrio, no s econmico mas tambm inerente ao negcio ou ramo de atuao de empresa.
O investimento em uma ao pode ser feito via internet, por meio de uma corretora ou de um
banco comercial. No existe um valor mnimo para investimento em aes, entretanto,
recomendado comprar lotes (Quantidade Mnima) e no adquirir as aes de forma fracionada, ou
seja, por unidade.
Justicamos essa orientao, pois o custo mdio para compra de aes de R$ 15,00 reais (Ordem
de Compra), independentemente da quantidade. Dessa maneira, quanto menor a quantidade de aes
adquirida maior ser o retorno exigido das aes para cobrir o custo com corretagem. O retorno lquido,
efetivo com uma ao, est diretamente relacionado ao desconto de taxa de corretagem, taxa de
custdia (R$ 6,90 ms para contas com posio ativa de aes), taxa sobre valor em custdia (0,0130
% ao ano, para quem tem at R$ 1.000.000,00 investido) e IR (15 % sobre o rendimento lquido e
0,005 % retido na fonte como antecipao), sendo que esto isentos do IR os ganhos lquidos auferidos
por pessoa fsica em operaes no mercado vista de aes cujo valor realizado em cada ms seja igual
ou inferior a R$ 20.000,00 (ver detalhes no site da Bovespa, no link http://www.bmfbovespa.com.br/ptbr/regulacao/acoes/custos-operacionais/custos-operacionais.aspx?idioma=pt-br).
Finalizamos aqui a Cartilha de Planejamento Financeiro da Viso Prev e, com ela, raticamos o
nosso compromisso de auxiliar os nossos participantes, no participantes e assistidos para que
tomem as melhores decises na hora de investir. Acreditamos que somente dessa maneira
poderemos contribuir para que alcancem todos os objetivos que traaram para seu presente e
sobretudo para seu futuro.

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Fontes bibliogrcas
Halfeld, Mauro. Investimentos.
Editora Fundamento. So Paulo. 3 ed. 2007.
Halfeld, Mauro. Administrao Financeira e Oramentria.
Editora Fundamento. So Paulo. 1 ed. 2009.
Banco Ita Uso Consciente do Dinheiro.
Site: http://www.itau.com.br/#/orcamento?id=0.
Banco Central do Brasil.
Site: http://www.bcb.gov.br/pre/portalcidadao/index.asp?idpai=PORTALBCB

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