AMORTIZACIONES

AMORTIZACIONES
3.1. Concepto.
Es el proceso financiero mediante el cual una deuda u obligacin y los
intereses que generan, se extinguen progresivamente por medio de pagos
peridicos o servicios parciales, que pueden iniciarse conjuntamente con la
percepcin del stock de efectivo recibido (flujos anticipados), al vencimiento
de cada periodo de pago (flujos diferidos). De cada pago, cuota o servicio,
una parte se aplica a cubrir el inters generado por la deuda y el resto a
disminuir el saldo insoluto. !e infiere que si el pago parcial efectuado es tan
peque"o que no puede cubrir ni siquiera el inters generado por el saldo
insoluto, entonces la diferencia no cubierta es capitali#ada.
5.2. TIPOS DE AMORTIZACIN.
$. %&'( DE )*+,'! )+(!,'(,E! ('&E-'()
El ./0, que es constante (anualidad o renta)
El ./0 contiene1
&a amorti#acin de la deuda y
El inters que se paga
El ./0 representa el plan de cuotas constantes.
%eriodo !aldo deuda 2ntereses 'morti#acin %agos
(amort. 2nt.)
$
3
4
5
6
7
$8888
996:.74
:654.;$
7844.$4
53;6.:4
33;:.:3
$688
$439.76
$$4$.6;
;85.;:
755.47
455.77
$$53.4:
$4$4.:4
$6$8.:9
$:4:.58
$;;9.8$
33;:.:$
3753.4:
3753.4:
3753.4:
3753.4:
3753.4:
3753.4:
)omo se aprecia los intereses decrecen (porque se paga sobre el saldo), la
amorti#acin crece y los pagos son constantes.
2nterrogantes1
$. %or que la sumatoria de las / es diferente al -.
3. )omo <allar=a el plan de cuotas constantes (/) si tuviera como
informacin el inters efectivo anual, por ejemplo 546.836> efectivo
anual.
4. !i el banco estima que solamente <asta el 58> del ingreso mensual del
solicitante debe destinarlo a pagar deudas, cuanto debe ser su ingreso
mensual?
3. %&'( DE )*+,'! DE)/E)2E(,E! (@/'()A!).
%lan de amorti#aciones constantes.
&as cuotas de amorti#acin se dividen en partes iguales.
&os intereses se pagan sobre el saldo B al rebatir.
%eriodo !aldo deuda 2ntereses 'morti#acin %agos (amort.
2nt.)
$
3
4
5
6
7
$8888
9444.44
7777.77
5;;;.;;
4444.43
$777.76
$688
$35;.;;;6
;;;;;;
:5;.;;9;
5;;.;;9
35;.;;:6
$777.7:
$777.7:
$777.7:
$777.7:
$777.7:
$777.7:
4$77.7:
3;$7.77;6
3777.77;
35$7.7796
3$77.779
$;$7.77:6
$8888
+bserve que los intereses decrecen, porque se paga sobre el saldo de la
deuda, <aciendo que las cuotas sean decrecientes.
4. %&'( DE )*+,'! )/E)2E(,E!.
&as primeras cuotas son menores que las Cltimas.
&a amorti#acin se basa generalmente en la sumatoria de los periodos
digitos1
$ D 3 D 4 D 5 D 6 D 7 B 3$
%eriodo %rop.
'mort.
!aldo
deuda
2ntereses 'morti#acin %agos
(amort. 2nt.)
$
3
4
5
6
7
$E3$
3E3$
4E3$
5E3$
6E3$
7E3$
$8888
;634.9$
96:$.54
:$53.97
6349.$8
396:.$6
5:7.$;
;63.49
$539.6:
$;85.:7
3498.;6
396:.$6
$
&as cuotas van de menos a mFs, por cuanto la cantidad proporcional a
amorti#ar es mayor.
El inters es al rebatir y por lo tanto va disminuyendo.
5. '-+/,2G')2H( )+( %E/2+D+! DE I/')2'.
!e obtiene un prstamo de 75888 a devolverse en $5 meses en cuotas
bimestrales a la tasa del 3:> anual capitali#able bimestralmente. Jallar el valor de
las letras de devolucin del prstamo si son $38 d=as de periodo de gracia.
) B 75888
n B $5 meses ) :9
/ B (t ) / B (K)
i B 3: LK 8.3:E7 B 8.856
%I B $38 B $38 E 48 B 5 meses B 3 bimestres.
$.$. )uando se paga inters.
($ D i)
n
i
/ B ) MMMMMMMMMMM B 7588
($ D i)
n
N $
($ D 8.856)
6
8.8678:9$9:
/ B ) MMMMMMMMMMM (8.856) B 7588 MMMMMMMMMMMMMMM
($ D 8.856)
6E$
O $ 8.357$9$;4:
/ B $5,6:9
%eriodo !aldo 2nters 'morti#acin /entas
capital (8.856)
$ 75888 3,998 NN 3,998
3 75888 3,998 NN 3,998
4 75888 3,998 $$,7;9 $5,6:9
5 63483 3,465 $3,335 $5,6:9
6 588:9 $,485 $3,::5 $5,6:9
7 3:485 $,33; $4,45; $5,6:9
: $4;66 7.39 $4,;68 $5,6:9
$5.866 75,888
$.3. )uando no se paga inters.
/ B c ( $ D i) x ($ D i)
n
i B 75888 ($ D 8.856)P x ($ D 8.856)
6E$
8.856
($D i) O $ ($ D 8.856)
6E$
N $
/ B 7;9;8 x 8.33::;$745 B $6,;38
%eriodo !aldo
capital
2nters
(8.856)
'morti#acin /entas
$ 75888 3,998 NN NN
3 77998 4,8$8 NN NN
4 7;9;8 4,$56 $3,::6 $6,;38
5 6:$$6 3,6:8 $4,468 $6,;38
6 54:76 $,;7; $4,;6$ $6,;38
7 3;9$5 $,453 $5,6:9 $6,;38
: $6347 797 $6,345 $6,;38
:88.;$7 7;,999