Maestro Vctor Manuel Montes Mota Universidad Politcnica de Quertaro

Visin Empresarial Pgina 1

CAMPUS QUERTARO
FORMULACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN

El alumno ser capaz de Identificar las caractersticas esenciales para la gestin y
evaluacin de los proyectos, y las oportunidades de negocio para bienes y servicios.


1. En cualquier sitio donde nos
encontremos, siempre hay una serie de productos o servicios proporcionados por el
hombre mismo. Desde ropa, alimentos procesados, hasta computadoras que apoyan el
trabajo del ser humano.

Todos y cada uno de estos bienes y servicios, antes de venderse comercialmente, fueron
evaluados desde varios puntos de vistas, siempre con el objetivo final de satisfacer una
necesidad humana. Despus de ello, "alguien" tom la decisin para producirlo en masa
para lo cual tuvo que realizar una inversin econmica.

Los proyectos de inversin requieren una base que los justifiquen. Dicha base es un
proyecto bien estructurado y evaluado que indique la pauta que debe seguirse.

Para tomar la decisin de un proyecto es necesario que ste sea sometido al anlisis
multidisciplinario de diferentes especialistas. Una decisin de este tipo no puede ser
tomada por una sola persona con un enfoque limitado, desde un slo punto de vista.

No se puede hablar de una metodologa que gue la toma de decisiones sobre un
proyecto, debido a la gran diversidad de proyectos y sus diferentes aplicaciones, si es
posible afirmar categricamente que una decisin siempre debe estar basada en el
anlisis de un sin nmero de antecedentes con la aplicacin de una metodologa lgica
que abarque la consideracin de todos los factores que participan y afectan al proyecto.

El realizar un anlisis lo ms completo posible, no implica que, al invertir, el dinero estar
exento de riesgo. El futuro siempre es incierto, el dinero siempre se est arriesgando. El
calcular unas ganancias futuras, a pesar de haber realizado un anlisis profundo, no
asegura necesariamente que esas utilidades se vayan a ganar, tal como se calcularon.

El 1.1 Definir el concepto de proyectos de inversin, su origen e importancia.
concepto de proyecto est relacionado al mbito de desarrollo y la perspectiva que
adopte el proyectista en un determinado trabajo. En primera instancia, debe saber
qu tipo de estudio est por realizar, ejemplo, si es un Proyecto de Inversin.

Los proyectos surgen de las necesidades individuales y colectivas de las personas. Son
sus necesidades las que deben ser satisfechas a travs de una adecuada asignacin de
recursos, teniendo en cuenta la realidad social, cultural y poltica en la que el proyecto
pretende desarrollarse.

Para Mass, es el acto de invertir tiene lugar el cambio de una satisfaccin inmediata y
cierta, a la que se renuncia, a cambio de la esperanza que se adquiere y cuyo soporte
Maestro Vctor Manuel Montes Mota Universidad Politcnica de Quertaro
Visin Empresarial Pgina 2
est en el bien invertido. En toda inversin se produce un desembolso de efectivo del que
se espera obtener unas cantidades superiores en el futuro.

1.2 Exponer la clasificacin de los proyectos de inversin de acuerdo al tipo de
proyectos, a su produccin y a su aplicacin.

1. Segn el nfasis.
Para creacin.
Para modificar una situacin existente.
2. Segn el inters del proyecto.
Proyectos tecnolgicos.
Proyectos de cooperacin econmica.
Proyectos de nueva economa.
Proyectos pblicos.
3. Clasificacin de acuerdo con el carcter del plan de negocios.
Financieros: Cuando la factibilidad del proyecto depende de una demanda real.
Sociales: Cuando no depende de que los usuarios tengan capacidad de pago
4. Clasificacin de acuerdo con el sector de la economa al cual estn dirigidos.
Proyectos agropecuarios.
Proyectos de infraestructura social.( atiende necesidades bsicas)
Proyectos industriales.(proyectos soporte de la actividad econmica)
Proyectos de servicios.
5. Clasificacin de acuerdo con el objetivo del plan De Negocios.
Proyectos de produccin de bienes o servicios (bienes primarios, secundarios)
Proyectos de prestacin de servicios: Servicios de infraestructura fsica, de
infraestructura social, otros servicios como distribucin, financiamiento,
esparcimiento, etc.
Proyectos de investigacin.
6. Clasificacin de acuerdo con el ejecutor:
Proyectos pblicos.
Proyectos privados.
Proyectos mixtos.
7. Clasificacin de acuerdo con el rea de influencia.
Proyectos locales.
Proyectos regionales.
Proyectos nacionales.
Proyectos multinacionales.
8. Clasificacin de acuerdo con el tamao.
Proyectos pequeos.
Proyectos medianos.
Proyectos grandes (macro proyectos)
9. De acuerdo con la naturaleza.
De crecimiento: Son proyectos que buscan hacer crecer una empresa en un
mismo sector de negocios.
De diversificacin: Son proyecto de inversin que buscan crecer en distintos
sectores econmicos.
De mantenimiento: Destinados a sustituir el equipo existente.
De inversin regulatoria: De regulacin gubernamental.
De inversin social: Ofrecen bienestar a la comunidad.
Independientes:
Mutuamente excluyentes.
Maestro Vctor Manuel Montes Mota Universidad Politcnica de Quertaro
Visin Empresarial Pgina 3
10. Tipos de planes de negocios para empresas en marcha.
Dependientes. Para que se realicen se requiere antes otra inversin. Ejemplo, Se
requiere una planta de carbn, se necesita el retiro de residuos para funcionar
adecuadamente. Puede hablarse de proyectos complementarios, que es
necesario evaluarlos conjuntamente. En el caso de los proyectos dependientes
se refiere a proyectos de cuya dependencia se genera un efecto sinrgico
1
. En el
caso contrario se dara un efecto entrpico, o cuando la realizacin de dos
proyectos, la suma da un resultado menor que la suma de los dos.
Independientes. Son los que se realizan sin afectar ni ser afectados por otros.
Mutuamente excluyentes. Son proyectos opcionales, donde aceptar uno impide
que se realice el otro. Ejemplo, elegir una tecnologa intensiva en mano de obra,
por otra intensiva en tecnologa.
Es el conjunto de estudios a realizar en un proyecto para presentar una propuesta
estructurada". O documento que sirve para la toma de decisiones.
11. Tipos de planes de negocios en funcin de la inversin. Es decir, el objetivo es
la asignacin de recursos.
Los que buscan crear nuevos negocios.
Los que buscan evaluar un cambio, mejora o modernizacin de una empresa
existente. Ejemplo, proyectos que buscan el outsourcing
2
, la elaboracin de
productos provistos por empresas externas, la ampliacin del nivel de operacin
de la empresa, reemplazo de lneas de produccin, o renovacin de equipos.
12. Planes de negocios segn fuentes de financiamiento.
Los financiados por leasing
3
.
Financiados por endeudamiento (por el sistema financiero o con proveedores)
Los financiados con recursos propios.
13. Estudios segn la finalidad del estudio. Se presentan tres tipos de proyectos que
obligan a construir tres flujos de caja para lograr el resultado deseado.
Estudios para medir la rentabilidad de la inversin, independiente de donde
provengan los recursos.
Estudios para medir la rentabilidad de recursos propios invertidos en el proyecto.
Estudios para medir la rentabilidad del proyecto para medir la capacidad del
proyecto para enfrentar los compromisos asumidos en un endeudamiento.
14. Tipos de proyectos:
De innovacin.
De desarrollo institucional.
De desarrollo tecnolgico.
De poltica y prospectiva.
De investigacin y desarrollo.
De servicios tecnolgicos





1
En los proyectos dependientes y sus efectos sinrgico y entrpico. Los proyectos dependientes son aquellos que para ser realizados
requieren otra inversin. Efectos sinrgicos: el resultado combinado es mayor que la suma de los resultados individuales. Efectos
entrpicos: el resultado combinado es menor
2
El Outsourcing es una herramienta de gestin que facilita a las diferentes instituciones centrar sus esfuerzos en las actividades
distintivas o Core Bussiness (La actividad principal de una organizacin es una construccin idealizada pretende expresar la actividad
"principal" o "esencial" de esa organizacin), lo cual se logra cuando una empresa o institucin entrega uno o ms procesos operativos a
otra empresa especializada en los mismos para que los administre valindose de su alta experiencia en ellos, lo cual se traduce para la
empresa cliente en beneficios.
3
Sistema de arrendamiento de bienes de equipo mediante un contrato en el que se prev la opcin de compra por parte del arrendatario.
Maestro Vctor Manuel Montes Mota Universidad Politcnica de Quertaro
Visin Empresarial Pgina 4

2.

2.1 Identificar las etapas en la formulacin de un proyecto de inversin.



Actor Posicin respecto al proyecto o
problema
Persona.
Organizacin.
Grupo empresarial.
Institucin gubernamental.
Etnia.
Afectado.
Beneficiado.
A favor del proyecto.
En contra del proyecto.
Indiferente.

Poder especfico Medidas relevantes
Lder de opinin.
Instancia normativa.
Movilizacin social.
Decisin de financiamiento.
Socializacin de beneficios.
Inclusin de proyectos.
Concientizacin del problema.
Confrontacin.
Exposicin pblica.

Etapas de un proyecto. La finalidad de todo proyecto, es aportar elementos de juicio
para la toma de decisiones sobre su ejecucin o el apoyo que debiera prestar para su
realizacin. En la elaboracin del todo proyecto se pueden diferenciar las siguientes
etapas:

A. Idea del proyecto. La creacin de un proyecto surge con la idea para satisfacer una
necesidad mediante la creacin de un bien o servicio, aprovechando la necesidad
existente en un nicho de mercado. Cualquier persona puede imaginarse como
generar un servicio o un bien al notar una necesidad. Es as como surgen los
proyectos. En esta parte se le da nombre al proyecto, objetivo general y especfico,
Maestro Vctor Manuel Montes Mota Universidad Politcnica de Quertaro
Visin Empresarial Pgina 5
justificacin, descripcin del proyecto, se estiman inversiones globales y posibles
fuentes de financiamiento, ya sean propias o externas.

B. Estudio de identificacin. Al identificar la idea de un proyecto, responde
bsicamente a las preguntas qu producir? para quin producir?, cuyas respuestas
involucran aspectos del mercado tales como demanda y oferta, precios, etc.

Los estudios de identificacin tienen por objetivo tratar de detectar en primer lugar si la
idea del proyecto es o no factible a realizar. Las investigaciones que se realizan son de
carcter preliminar, no poseen la profundidad de los estudios que siguen.
a) Investigacin de Mercado. Su carcter preliminar, constituye un sondeo de
mercado, antes de incurrir en costo innecesario, se decide si conviene continuar
con las fases siguientes del estudio del proyecto.

Con este sondeo del mercado, se deber investigar si existe demanda insatisfecha, la
cual puede evidenciar por medio de los siguientes indicadores:
Precios muy altos con relacin a sus costos.
La existencia de controles de costos
La existencia de racionamiento
Capacidad instalada ociosa.

C. El perfil del proyecto. Muchos proyectos son evaluados para financiamiento a nivel
de perfil, dependiendo muchas veces del monto de la inversin. Se tienen proyectos
sociales y econmicos a nivel de perfil.
a) Proyectos sociales. Estos proyectos los genera el gobierno o un ente con
finalidad social. El contenido de un proyecto social puede establecerse de la
siguiente manera:
Nombre del Proyecto.
Descripcin del Proyecto.
Justificacin del Proyecto.
Estudio del Mercado.
rea de influencia del proyecto.
Demanda del Proyecto
Localizacin del proyecto
Tamao del proyecto.
Ingeniera del proyecto
Inversiones.
Costos de operacin.
Financiamiento.
Presupuesto de efectivo.
Evaluacin del proyecto.
Indicadores econmicos.
b) Proyecto productivo o de servicio. Normalmente este tipo de proyecto lo
representa un ente o empresa privada.
Estudio de Mercado
rea y Localizacin del Proyecto
Tamao del Proyecto
Ingeniera del Proyecto
Inversiones
Financiamiento
Costo de Operacin
Maestro Vctor Manuel Montes Mota Universidad Politcnica de Quertaro
Visin Empresarial Pgina 6
Flujo de Efectivo

D. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD. Generalmente, un estudio de factibilidad de un
proyecto contiene los siguientes elementos:
a) Resumen de Proyecto. Presenta los contenidos ms importantes de la realizacin
del proyecto.
b) Estudio de Mercado. Se realizan anlisis de la demanda de los productos o
servicios del proyecto en estudio, as como estudios de los requerimientos de
materia prima para el procesamiento, caractersticas y precios del producto o
servicio, problemas en los canales de comercializacin, etc.
c) Tamao del Proyecto. Se determina la cantidad de bienes o servicios a producir
en la unidad de tiempo, tomando como base a la cantidad tcnica, mercado y
localizacin del mismo.
d) Localizacin del Proyecto. Se toma en cuenta, la macro y la micro localizacin,
as como los aspectos que influyen en el proyecto, como la energa elctrica,
agua, vas de acceso, telfono, mano de obra y mercado.
e) Ingeniera del Proyecto. Se refiere a los elementos tcnicos del proyecto, como:
procesos, especificaciones de materia prima, recursos humanos, construccin,
planos y distribucin en planta.
f) Inversiones. Se establecen los recursos necesarios para la puesta en marcha del
proyecto. En las inversiones se cuantifica en cantidades monetarias los recursos
determinados en la ingeniera del proyecto.
g) Financiamiento. Debe buscarse las distintas fuentes de financiamiento, haciendo
comparaciones y estableciendo las mejores fuentes para el proyecto en cuestin.
h) Presupuesto de Ingresos y Gastos. Debe efectuarse el presupuesto de ingresos
y egresos durante la vida til del proyecto, o mientras se posean deudas
pendientes de pago, hasta la cancelacin de las mismas.
i) Evaluacin del Proyecto. Consiste en el anlisis tcnico, econmico y social del
proyecto, debe hacerse con especialistas en las reas. Principalmente, existen dos
reas de evaluacin de proyectos, siendo la evaluacin privada y la evaluacin
social.

E. EJECUCIN DEL PROYECTO. De todo lo anterior, si se decide poner en marcha el
proyecto, debe actualizarse la informacin recabada, y comenzar con los contactos
respectivos para comenzar con la etapa de operacin del proyecto.

F. OPERACIN O FUNCIONAMIENTO. Esta es la puesta en marcha del proyecto, se
inicia con la produccin de los bienes y/o servicios, distribucin del producto, etc. Con
el inicio de sta etapa se dice que finaliza el proyecto, e inicia la nueva unidad
productiva a funcionar.
a) El Ciclo de Vida de un Proyecto. Aqu se muestra cono se ejecutan los paquetes
de trabajo durante las fases del proyecto. La siguiente figura es un ejemplo ideal
(adaptado de David I. Cleland y Lewis R. Ireland):

Maestro Vctor Manuel Montes Mota Universidad Politcnica de Quertaro
Visin Empresarial Pgina 7


2.2 Establecer los elementos de un proyecto de inversin.

Estudio de mercado: Producto / servicio, Mercado, demanda, oferta, precio,
comercializacin




3.



3.1 Identificar los estudios pertinentes para el desarrollo de un proyecto de
inversin de acuerdo a la naturaleza del proyecto.



3.2 Elaborar el estudio de mercado, estudio tcnico y estudio organizacional para el
desarrollo de un proyecto de inversin.

Maestro Vctor Manuel Montes Mota Universidad Politcnica de Quertaro
Visin Empresarial Pgina 8


3.3 Elementos que componen el Plan de Negocios.




4.



4.1 Elaborar el estudio financiero para el desarrollo de un proyecto de inversin.



4.2 Aplicar metodologas para el clculo de criterios de evaluacin del proyecto





1. BACA, Gabriel. Evaluacin de proyectos, McGraw Hill, Mxico, 2006.
2. COSS, Bu Ral. Anlisis y evaluacin de proyectos de inversin, Limusa, Mxico,
2008.
3. GITMAN, Lawrence. Evaluacin de proyectos, Pearson, Mxico, 2008.
4. MORALES Arturo. Proyectos de inversin, evaluacin y formulacin McGraw Hill
Interamericana, 2009. Mxico.
5. MURCIA, Jairo. Proyectos; formulacin y criterios de evaluacin, Alfa Omega,
Mxico, 2009.
6. SAPAG, Nassir Chain. Proyectos de inversin; formulacin y evaluacin de
proyectos, Pearson, Mxico, 2006.



7. Diario Pyme, 8 de agosto de 2003.


8. www.herramientaspyme.com.
9. http://www.soyentrepreneur.com/10-conceptos-del-plan-de-negocios-que-debes-dominar.html