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INDICE
INTRODUCCIN
INTERMEDIACIN FINANCIERA
INTERMEDIACIN FINANCIERA INFORMAL
Juntas
COOPERATIVAS: INTERMEDIACIN FINANCIERA DIRECTA
Mercado Primario
Mercado Secundario
Bolsa de Valores de Lima
CONASEV
INTERMEDIACIN FINANCIERA INDIRECTA
Instituciones Bancarias
a) Banco Central de Reserva (BCR)
b) Banco de la Nacin
c) Banca de Fomento
d) Banca Comercial
Instituciones no Bancarias
a) Financieras
b) COFIDE (Corporacin Financiera de Desarrollo)
c) Compaas de Seguro:
d) Cooperativas de Ahorro y Crdito:
e) Cajas Rurales
f) AFP
g) Empresas de Crdito de Consumo:
Supervisin de la Intermediacin Financiera Indirecta
BIBLIOGRAFIA
CONCLUSIONES


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INTRODUCCIN

La intermediacin financiera es entendida como el simple traslado de fondos
del pblico a los clientes del banco, pero la definicin es ms amplia.
Comprende procesos mediante los cuales los ciudadanos acceden a ahorros y
crditos sean estos bancarios o no bancarios de forma informal, formal directa
e indirecta. El presente trabajo explica detalladamente estos conceptos, sus
relaciones y aplicaciones al sistema financiero nacional, detallando casos
prcticos, definiciones, funciones, roles y listando las distintas entidades que
comprenden cada caso de estudio.












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INTERMEDIACIN FINANCIERA
Definicin:
El sistema de intermediacin financiera es un mercado en el que se encuentran
los oferentes y los demandantes de dinero a travs de instituciones que
articulan los dos mercados parciales que existen en su interior: el de los
depsitos y el de los crditos, pues deben captar y movilizar los primeros y
colocarlos segundos, obteniendo por ese servicio un diferencial para cubrir
costos y obtener utilidades. El mercado del ahorro: Es fundamental, pues
permite que las intermediarias cuenten con recursos para colocarlos,
captndolos de quienes los tienen en exceso y estn dispuestos a depositarlos
a un precio (tasa de inters pasiva).Las condiciones de este sub mercado son:
Tasas de inters lo suficientemente atractivas como para que quienes
cuentan con recursos prefieran depositarlos en vez de invertirlos en
otras actividades.
Seguridad y confianza en que el intermediario invertir prudentemente y
le restituir su dinero a la fecha convenida y le pagar los intereses
pactados. El mercado del crdito: Est condicionado por el del ahorro,
que le determina la base de su costo. A l acuden quienes tienen
necesidad de dotarse de recursos adicionales para sus actividades
productivas o de consumo y estn dispuestos a pagar un precio (tasa
activa). Las condiciones de su operatividad son:
Acceder a informacin sobre la capacidad y la voluntad de pago de los
prestatarios.
Seguridad y confianza en la exigibilidad de cumplimiento de los
contratos





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Articulando estos mercados estn las instituciones financieras, empresas
cuyo servicio consiste en captar ahorros para colocarlos como crditos a
cambio de un diferencial entre tasas pasivas y activas que les permita cubrir
sus costos y obtener utilidades; es decir, sus operaciones crediticias se realizan
en lo fundamental con recursos del pblico y no con su propio capital o
patrimonio, el mismo que sirve para respaldar una pequea proporcin de la
cartera. En toda economa de mercado existen algunos agentes econmicos a
quienes les sobra el dinero, mientras que a otros les falta. Estos
ltimos estaran dispuestos a pagar algn precio con tal de conseguir el dinero
que necesitan, mientras que los primeros estaran dispuestos a proporcionar
dichos recursos siempre que ganen algo. Frente a este problema aparecen
ciertos agentes econmicos cuyo objetivo es captar los recursos financieros de
quienes los tienen en exceso y colocarlos entre quienes los necesitan. Estos
agentes son conocidos como INTERMEDIARIOS FINANCIEROS. Desde una
visin ms amplia, los oferentes y demandantes de recursos financieros que
pueden conectarse entre s de la siguiente manera:
a) A travs del mercado informal, recurriendo a intermediarios financieros quere
alizan operaciones de intermediacin al margen de las disposiciones legales.
b) A travs de los intermediarios formales, que son empresas financieraslegalm
ente constituidas, sujetos a leyes especficas, y que pueden relacionar a
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oferentes y demandantes en forma directa, a travs de la Bolsa de Valores, o
en forma indirecta, a travs de las instituciones del sistema financiero, ya sea
bancario o no bancario.

Esquemticamente.









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INTERMEDIACIN FINANCIERA INFORMAL
La intermediacin informal est dada por aquel conjunto de operaciones
financieras realizadas por intermediarios que sin estar autorizados para
hacerlas, las hacen habitualmente, o que estando autorizados, las realizan
excediendo los lmites fijados por la autoridad monetaria. Cuando este tipo de
operaciones son propias de los bancos, pero son realizadas por intermediarios
informales, reciben el nombre de operaciones de Banca Paralela. La
intermediacin informal realizada por intermediarios NOAUTORIZADOS se
hace generalmente en aquellas zonas donde no existen intermediarios
formales, o hacia aquellas personas que no son sujetos de crdito de la Banca
Formal. La intermediacin informal realizada por intermediarios
AUTORIZADOS surge cuando las tasas de inters fijadas por la autoridad
monetaria son muy bajas en relacin con la inflacin (tasas de inters reales
negativas) o cuando existe inseguridad y desconfianza sobre el Sistema
Financiero, especialmente en lo que se refiere al tratamiento del rgimen de
propiedad y de la disponibilidad de los depsitos por parte del gobierno. Los
intermediarios financieros informales no autorizados pueden ser agrupados de
la siguiente manera.
a) Empresas comerciales, de produccin, o de servicios, legalmente
constituidas para realizar tales actividades, pero que se dedican a realizar
operaciones de intermediacin como un negocio colateral. Dentro de estas
empresas son muy importantes aquellas que surgen para servir exclusivamente
a un determinado grupo de poder econmico, operando igual que un Banco,
pero con una cartera muy selecta de clientes.
b) Grupos de personas que se asocian para financiar algn tipo de
transacciones econmicas, aportando cada uno de ellos una cuota, tal como
por ejemplo los panaderos, las juntas, las asociaciones de ahorro,, las
organizaciones comunales, etc.
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c) Personas individuales que, al margen de sus ocupaciones habituales
(agricultores, comerciantes, empleados, etc.), se dedican a colocar sus
excedentes financieros.
Dentro de esta categora existe una gran cantidad de empresas, dirigidas por
una sola persona, que captan el dinero del pblico ofreciendo altas tasas de
inters, pero que luego desaparecen del mercado. La intermediacin financiera
informal realizada por agentes autorizados, est constituida por operaciones
que realizan los intermediarios formales, aparentemente dentro de la ley, pero
que no son as, ya que les permite remunerar a sus clientes con tasas ms
altas que las fijadas por la autoridad monetaria. Este tipo de operaciones surge
cuando existe represin financiera (tasas de inters reales fuertemente
negativas y desconfianza en el Sistema Financiero), en cuyo caso tan slo
existen dos alternativas para quien posee excedentes financieros: o deja de
trabajar con el Sistema Financiero formal y se pasa al Sistema Financiero
Informal (BANCA PARALELA INFORMAL) o sigue trabajando con el sistema
formal pero mediante operaciones informales (BANCAPARALELA FORMAL).
Los bancos a su vez se ven obligados a realizar este tipo de operaciones a fin
de no perder a sus clientes. Ejemplos de intermediacin financiera informal:
Juntas
Cooperativas

Juntas
La junta proviene del acuerdo de un grupo de personas que aportan,
peridicamente, una cantidad de dinero denominada cuota con el fin de formar
una bolsa, que se adjudica a uno de los miembros elegidos previamente. Es
decir, comienza con la persona que le toca ese mes y as sucesivamente hasta
que todos reciban su dinero. Los integrantes de una junta pueden tener como
objetivo la ayuda mutua, el ahorro-inversin o el obtener financiamiento para
sus actividades. No se requieren garantas fsicas, porque es un sistema
basado exclusivamente en la confianza mutua. La profesora principal del
Departamento Acadmico de Economa de la Universidad Catlica, Janina
Len, explic que la modalidad de la junta o rosca existe para los estratos
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sociales que no han tenido acceso al sistema financiero formal. En dilogo con
Mass.pe seal que ese tipo de asociacin ha ayudado a cubrir las
necesidades de financiamiento en algunos negocios. El requisito bsico es que
quienes participan se conozcan entre s. El analista Arlen Ral La hura indic a
Mass.pe que otra de las caractersticas de las juntas es que, a diferencia de los
prstamos en los bancos, no hay tasas de inters para los usuarios. Para
iniciar una junta se requiere:
Comenzar con un grupo de personas de confianza.
Seleccionar y evaluar con cuidado a los futuros participantes.
Los aportantes deben tener un ingreso seguro, ser buenos pagadores y,
en especial, responsables. Existen otras juntas cuyas caractersticas
varan de acuerdo a los participantes y su actividad: De comerciantes,
empleados en oficinas, transportistas, etctera .Agreg que, en los
pases denominados desarrollados, existen grupos de individuos que se
organizan bajo una modalidad similar a la de las juntas.




COOPERATIVAS:
Una cooperativa es una asociacin autnoma de personas que se han unido
voluntariamente para formar una organizacin democrtica cuya administracin
y gestin debe llevarse a cabo de la forma que acuerden los socios,
generalmente en el contexto de la economa de mercado o la economa mixta,
aunque las experiencias cooperativas se han dado tambin como parte
complementaria de la economa planificada. Su intencin es hacer frente a las
necesidades y aspiraciones econmicas, sociales y culturales comunes a todos
los socios mediante una empresa. La diversidad de necesidades y aspiraciones
(trabajo, consumo, comercializacin conjunta, enseanza, crdito, etc.) de los
socios, que conforman el objeto social o actividad corporativizada de estas
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empresas, define una tipologa muy variada de cooperativas. Los principios
cooperativos constituyen las reglas bsicas de funcionamiento de estas
organizaciones. La Alianza Cooperativa Internacional (ACI) es la organizacin
internacional que desde el ao 1895 aglutina y promueve el movimiento
cooperativo en el mundo. La cooperativa constituye la forma ms difundida de
entidad de economa social.
Origen
El movimiento cooperativo naci en el marco de la Revolucin Industrial,
durante el siglo xx para que sus socios tuvieran acceso a mejores condiciones
posibles de precio y calidad (cooperativas de consumo), o bien, a producir y
canalizar esta produccin hacia el mercado, evitando intermediarios, para
maximizar las rentas de los cooperativistas.
Cooperativas de Servicios en el Per
Una de las cooperativas ms antiguas en el rubro de los servicios educativos
en el Per es la Cooperativa de Servicios Educacionales Abraham Lincoln Ltda.
Fue fundada en1950 por 104 socios que decidieron organizar su propio colegio,
el Colegio Peruano Norteamericano Abraham Lincoln (Peruvian North
American Abraham Lincoln School), siendo el primer colegio cooperativo del
pas y logrando en unos aos convertirse en uno de los mejores colegios del
Per. El Colegio Abraham Lincoln es un colegio bilinge, donde se imparten
valores como la libertad, la solidaridad y la democracia. Est afiliado a la
Organizacin del Bachillerato Internacional y tiene autorizacin para impartir los
tres programas de dicha organizacin, el Programa de la Escuela Primaria del
Bachillerato Internacional, el Programa de los Aos Intermedios del Bachillerato
Internacional y el Programa del Diploma del Bachillerato Internacional, siendo
uno de los pocos colegios en el pas que ofrece los tres programas. Este
colegio cooperativo, representa en las posibilidades de este modelo societario,
ya que definido el inters que les es comn a los socios (Educar a sus hijos) es
tema de organizarse de manera civilizada para lograr este objetivo. Este
modelo implica respeto por el bien comn, desprenderse de los intereses
personales, trabajo solidario, respeto mutuo y perder el miedo a hacer. En el
Congreso de la Repblica, se ha creado una Comisin Especial Encargada de
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Evaluar el Cumplimiento de la Recomendacin 193 de la OIT y formular un
Nuevo Marco Jurdico para las Cooperativas, el cual est presidido por el
Congresista, Mg. Jos A. Urquizo Maggia.
Tipos
Aunque pueden hacerse distintas clasificaciones de las cooperativas, es usual
la que se hace con relacin al objeto que desempean. Entre stas se pueden
mencionar las siguientes:
Cooperativa de trabajo asociado o cooperativa de produccin
Cooperativa de consumidores y usuarios
Cooperativa farmacutica
Cooperativa agraria
Cooperativa de ahorro y crdito
Cooperativa de servicios:
Tienen por objeto realizar toda clase de prestaciones, servicios o funciones
econmicas, no atribuidas a otras sociedades reguladas por esta Ley, con el fin
de facilitar, promover, garantizar, extender o completar la actividad o los
resultados de las explotaciones independientes de los socios, o los constituidos
por profesionales y artistas que desarrollen su actividad de modo independiente
y tengan como objeto la realizacin de servicios y ocupaciones que faciliten la
actividad profesional de sus socios.
Cooperativa de viviendas
Cooperativa de transporte:
Es un grupo de conductores o choferes, pilotos que deciden trabajar
directamente en forma organizada y conjunta para prestar un servicio eficiente
a la comunidad: el transporte de personas o cargas.
Cooperativa de turismo
Cooperativa de enseanza
Cooperativa escolar:
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Las cooperativas escolares son sociedades de alumnos administradas por
ellos con el concurso de los maestros con vistas a actividades comunes.
Inspirados en un ideal de progreso humano basado en la educacin moral de la
sociedad de los pequeos cooperadores por medio de la sociedad y el trabajo
de sus miembros.


Cooperativa de comercio
Cooperativa de suministros
Cooperativa mixta:
Son las que persiguen como objetivo la produccin de bienes y servicios para
terceros, y la obtencin de bienes y servicios para sus asociados.
Existen tambin algunos tipos ms especficos, como los de cooperativa de
explotacin comunitaria de la tierra, cooperativa de servicios pblicos,
cooperativa de electrificacin rural o cooperativa del mar.

LISTAS DE COOPERATIVAS EN EL PER

Listado de Cooperativas Departamento
Cooperativa de Ahorro y Crdito Abaco Lima
Cooperativa de Ahorro y Crdito AeluCoop Lima
Augusto Prez Aranibar Lima
Nuestra Seora de Ftima Ltda. Cartavio, La Libertad
Caja Central Lima
Centenario Lima
Central Sindical Lima
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Chiquinquir Ancash
Continental Lima
Cristo Rey - Negritos Piura
Crnl. Francisco Bolognesi Lima
Cuajone Moquegua
Cuerpo Mdico de la CNSS Lima
De los Trab de MEPSA Lima
De los Trab de Volcan Cia. Minera Pasco
De Oficiales PNP Crnl. Humberto Flores Hidalgo Lima
El Dorado Lima
El Manantial Lima
El Progreso Lima
Emphost Lima
Finantel Ltda. Lima
Hijos de Ancash Lima
Horizonte Nuevo Cajamarca
Hosni Ltda Lima
Huancavelica Huancavelica
Iadeco LimaIlo Moquegua
Indeco Peruana Lima
Inti Lima
Jess Obrero de Comas Lima
La Fabril Lima
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La Portuaria Lima
La Rehabilitadora Lima
Las Familias Unidas Lima
Len XIII La Libertad
Manuel Pineda Callao
Marbella de Magdalena Lima
Monseor Marcos Libardoni Ancash
Nuestra Seora de las Victorias Lima
Nuestra Seora del Rosario Cajabamba Cajamarca
Nuevo Milenio Lima
Pacifico Lima
Parroquial Puente Piedra Lima
Parroquia San Lorenzo La Libertad
Parroquia Santa Rosa de Lima Lima
INTERMEDIACIN FINANCIERA DIRECTA

Es un mecanismo a travs del cual algunas empresas (o instituciones)
consiguen los recursos financieros que necesitan vendiendo parte de sus
acciones (o Bonos) en la Bolsa de Valores. Para participar en la Bolsa, las
empresas son previamente calificadas por la Comisin Supervisora de
Empresa y Valores (CONASEV) quien, despus de un anlisis minucioso de la
Empresa, la autoriza a colocar sus acciones mediante algn Agente de Bolsa.
De esta manera aparece en la Bolsa cierta forma de valores (acciones y bonos)
frente a la cual existen demandantes, formndose un mercado que finalmente
establece el precio de los valores. Este tipo de operaciones, el intermediario es
el Agente de bolsa, quien sirve de nexo entre oferentes y demandantes. El
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precio es fijado por el libre juego de las fuerzas de este mercado, mientras que
el agente tan slo cobra una comisin por su trabajo realizado. Es importante
diferenciar entre las operaciones de bolsa que se hacen con la finalidad de
captar recursos financieros para ampliar la capacidad productiva de las
empresas, o para financiar gastos fundamentales de la actividad econmica, de
aquellas otras operaciones que son puramente especulativas, consistentes
fundamentalmente en la REVENTA DE VALORES. Para que un demandante
de valores se decida por tal o cual accin o bono, previamente tendr que
informarse sobre la situacin econmica y financiera de la empresa o
institucin que la emite, en el pasado, en el presente y en el futuro, todo lo cual
implica hacer consideraciones de riesgo e incertidumbre derivados de la
situacin econmica, social y poltica, no slo de la Empresa, sino tambin de
la economa. Si se trata de Bonos, comparar la rentabilidad de este activo
frente a la rentabilidad de los dems activos de la economa, as como tambin
de las posibilidades econmicas, del que emite el bono, para pagar los
intereses y las amortizaciones. Como se sabe, las acciones son ttulos de
propiedad que dan derecho a dividendos, mientras que los bonos son ttulos de
deuda que tan slo dan derecho a percibir los intereses pactados, en el monto
y tiempo convenidos.
Se distinguen dos tipos de mercado:-
Mercado Primario
Mercado Secundario
Mercado Primario
Donde se realizan operaciones de venta de valores de la empresa emisora a
los primeros
propietarios de
dichas acciones


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Mercado Secundario
Cuando los valores que ya han sido adquiridos se negocian en la Bolsa de
Valores o Mercado Burstil. En el Per, todos los valores que se transan en
este mercado, deben estar previamente registrados por la Comisin Nacional
de Empresas y Valores (CONASEV) y en el caso de valores de deuda (por
ejemplo: bonos) debe estar sujeto a una clasificacin de riesgo por parte de
empresas calificadoras especializadas Aquellos valores que no se negocian en
bolsa tambin forman parte del mercado secundario pero sus operaciones se
identifican como extraburstiles










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Ventajas
La intermediacin financiera directa favorece la negociacin de grandes sumas
de dinero con costos operativos inferiores a los de la intermediacin financiera
indirecta Del mismo modo favorece una eficiente canalizacin de los recursos
de ahorro hacia la inversin

Bolsa de Valores de Lima
La Bolsa de Valores de Lima (BVL) es una sociedad annima que tiene por
objeto principal facilitar la negociacin de valores inscritos, proveyendo los
servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la intermediacin de manera
justa, competitiva, ordenada, continua y transparente de valores de oferta
pblica, instrumentos derivados e instrumentos que no sean objeto de emisin
masiva que se negocien en mecanismos centralizados de negociacin distintos
a la rueda de bolsa que operen bajo la conduccin de la Sociedad, conforme a
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lo establecido en la Ley del Mercado de Valores y sus normas complementarias
y/o reglamentarias.
Fines
Los fines de la Bolsa de Valores de Lima son facilitar la negociacin de valores
mobiliarios y otros productos burstiles, brindando a sus miembros los
servicios, sistemas y mecanismos adecuados, para que ello se realice en forma
justa, competitiva, ordenada, continua y transparente



Historia
Los mercados en los que se negociaban valores existen desde la antigedad.
En Atenas exista lo que se conoca como emporion y en Roma exista el
collegiummercatorum en el que los comerciantes se reunan de modo
peridico a una hora fija.

Los actuales mercados de valores provienen de las ciudades
comerciales italianas y holandesas del siglo XIII. El primer mercado de
valores moderno fue el de la ciudad prodigarse en toda Europa: en
Toulouse (1549), o Londres (1571); ms tarde se crearon las de
Amsterdam, Hamburgo y Pars.
En Barcelona exista un precedente desde el siglo XIII, pero la Bolsa de
Madrid no se cre hasta el siglo XVIII. La Bolsa de Buenos Aires, la de
Mxico, Per y la de Venezuela fueron creadas a fines de siglo XIX
Funciones
Segn su estatuto la BVL tiene las siguientes funciones:
1. Proporcionar a los participantes del mercado los locales, sistemas y
mecanismos que les permitan, en sus diarias negociaciones, disponer
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de informacin transparente de las propuestas de compra y venta de los
valores, la imparcial ejecucin de las rdenes respectivas y la
liquidacin eficiente de sus operaciones.
2. Fomentar las negociaciones de valores, realizando las actividades y
brindando los servicios para ello, de manera de procurar el desarrollo
creciente del mercado.
3. Inscribir, con arreglo a las disposiciones legales y reglamentarias,
valores para su negociacin en Bolsa, y registrarlos;
4. Ofrecer informacin al pblico sobre los Agentes de Intermediacin y las
operaciones burstiles.
5. Divulgar y mantener a disposicin del pblico informacin sobre la
cotizacin de los valores, as como de la marcha econmica y los
eventos trascendentes de los emisores.


Sectores en la Bolsa de Valores de Lima

En la Bolsa de Valores de Lima se cotizan acciones de diversos
sectores. No obstante cabe mencionar que las acciones mineras
predominan y caracterizan a la bolsa peruana. Entre los sectores
tenemos los siguientes:
Sector Agropecuario;
Sector Bancos y Financieras;
Sector Diversas;
Sector Industriales;
Sector Minera;
Sector Servicios;
Asimismo podemos encontrar los siguientes Sub Sectores:
Sub Sector Alimentos y Bebidas;
Sub Sector Elctricas;
Sub Sector Mineras No Metlicas;
Sub Sector Telecomunicaciones;
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Sub Sector Mineras Juniors


CONASEV

Es un organismo pblico descentralizado adscrito al Ministerio de
Economa y Finanzas. Tiene como finalidad promover el mercado de
valores y del sistema de fondos colectivos, velar por el adecuado
manejo de las empresas y normar la contabilidad delas mismas. Tiene
como finalidad velar por el cumplimiento de la Ley del Mercado de
Valores. Tiene como sede la ciudad de Lima


Historia

CONASEV fue creada el 28 de mayo de 1968, durante el primer
gobierno del presidente Fernando Belande Terry, e inici sus funciones
el 2 de junio de 1970. El golpe de estado del General Juan Velasco
Alvarado interrumpi su implementacin, la misma que continu con la
promulgacin del Decreto Ley N 18302.

El 30 de diciembre de 1992, durante el gobierno de Alberto
Fujimori, se expidi el Decreto Ley N 26126 que es la norma que
regula esta entidad actualmente y la establece como institucin
pblica del Sector Economa y Finanzas.







Funciones

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De acuerdo a su ley orgnica, CONASEV tiene como sus funciones:

Estudiar, promover y reglamentar el mercado de valores,
controlando a las personas naturales y jurdicas que intervienen
en ste.
Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta
formacin de precios en ellos y la informacin necesaria para
tales propsitos.
Promover el adecuado manejo de las empresas y normar la
contabilidad de las mismas
Reglamentar y controlar las actividades de las empresas
administradoras de fondos colectivos, entre otras.













INTERMEDIACIN FINANCIERA INDIRECTA
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Mediante este sistema, los intermediarios que son principalmente los bancos,
captan los recursos financieros excedentes bajo su entera responsabilidad y
luego los colocan entre sus clientes. El intermediario paga por los recursos
captados (depsitos) cierta remuneracin llamada TASA DE INTERES
PASIVA; y cobra por los recursos que presta (colocaciones) un porcentaje
denominado TASA DE INTERES ACTIVA.
Estas tasas eran determinadas por la autoridad monetaria (BCR) de acuerdo a
los objetivos globales de poltica econmica, siendo la Superintendencia de
Banca y Seguros quien se encargaba de controlar el cumplimiento de tales
disposiciones. Ahora son determinadas por el mercado, que en realidad es
manejado por la Asociacin de Bancos.
La intermediacin es indirecta porque no existe una negociacin directa entre
oferentes y demandantes de recursos financieros tal como ocurre en la Bolsa,
sino que los intermediarios colocan los recursos financieros que han sido
depositados por sus clientes, dando la impresin que fueran los recursos del
banco, de tal forma que las obligaciones son de los deudores con el banco y
del Banco con los depositantes.
Segn el tipo de operaciones que pueden realizarse, los intermediarios
financieros indirectos, principalmente los bancos, pueden clasificarse en:
Banca Especializada
Banca Mltiple o Universal
Se llama Banca Especializada al sistema en el cual los intermediarios slo
pueden realizar determinado tipo de operaciones, mientras que en un sistema
de Banca Mltiple, los intermediarios pueden realizar todas las operaciones
que deseen, dentro de un esquema de igualdad de condiciones y de
competencia. Cuando existe intervencin del Estado en la Economa, entonces
tambin existe Banca Especializada, ya que el estado, con la finalidad de
proteger a los Sectores que consideran prioritarios para el desarrollo
econmico y social, entonces direcciona la captacin y colocacin de los
recursos financieros.
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As por ejemplo, existe un Banco Agrario, un Banco Industrial, un Banco
Minero, que colocan slo a los sectores que les corresponde, y una Banca
Comercial que financia slo operaciones comerciales menores de 360 das.
Para operaciones de largo plazo generalmente estn las financieras, las
mutuales, COFIDE, etc.
Esta especializacin tambin se encuentra por el lado de la captacin de
recursos, pues existen algunos intermediarios que pueden captar, por ejemplo,
slo depsitos a la vista, otros slo depsitos de ahorro, y otros slo depsitos
a plazos.
La captacin de recursos puede hacerse a travs de los depsitos en cuenta
corriente, de los depsitos a plazo, de los depsitos en ahorro, etc., tanto en
moneda nacional como en moneda extranjera. Las colocaciones se hacen
generalmente a travs de avances en cuenta corriente, pagars, sobregiros,
etc. Cuando un cliente se decide por depositar en tal o cual modalidad es
porque ha evaluado las ventajas y desventajas delos diferentes tipos de
depsitos y ha llegado a la conclusin de que el tipo de depsito que realiza es
el que reporta la mejor utilidad. Indudablemente que esta utilidad no depende
exclusivamente de las tasa de inters que se puede ganar sino tambin de
otros factores tales como seguridad, garanta, comodidad, liquidez, rapidez,
eficiencia, etc.
Por qu depositar en cuenta corriente, donde no se percibe ningn inters,
cuando en ahorros se puede ganar 20%, a plazos el 25% y en dlares el 5%
ms la tasa de devaluacin?
Por qu se deja de depositar en el Sistema Financiero, prefiriendo mantener
todo el dinero en la forma de circulante?
Las respuestas a estas preguntas dependen de una serie de consideraciones
relacionadas con los Bancos (seguridad, garanta, comodidad, etc.), con el
pblico (necesidades de liquidez, usos del dinero, etc.), y en general, con la
apreciacin que se tenga de la situacin econmica y poltica del pas, as
como tambin de la poltica econmica del gobierno.
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La intermediacin financiera indirecta puede hacerse a travs de las
instituciones bancarias (BCR, Banco de la Nacin, Banca de Fomento y Banca
Comercial), as como tambin a travs de instituciones no bancarias tales como
Mutuales, Empresas Financieras, Compaas de Seguros, Cooperativas, etc.
las diferencias entre ambos tipos de instituciones son muchas, pero una muy
importante est relacionada con la expansin secundaria del dinero, que s
pueden hacerlo las primeras pero no las segundas.
Instituciones Bancarias
Funciones de los Principales Intermediarios Financieros
Las disposiciones acerca de las funciones de los intermediarios financieros, su
constitucin, rganos de gobierno, etc., se encuentran ampliamente detalladas
en el Decreto Legislativo N 637, Ley General de Instituciones Bancarias,
Financieras y de Seguros.
a) Banco Central de Reserva (BCR)
Segn los arts. 148 y 149 de la Constitucin Poltica del Per, las funciones
del BCR son:
Regular la moneda y el crdito del Sistema Financiero.
Defender la estabilidad monetaria.
Administrar las reservas internacionales.
Emitir Billetes y monedas.
Por otro lado, el art. 1 de la Ley Orgnica del BCR establece que ste es la
institucin nacional encargada de la emisin de billetes y de la regulacin
monetaria, siendo sus finalidades las siguientes:
Preservar la estabilidad monetaria, con el apoyo de polticas fiscales y
econmicas adecuadas.
Promover condiciones crediticias y cambiarias que, al asegurar un
desarrollo ordenado de la economa nacional, generen una alta tasa de
crecimiento de la produccin y el ingreso real, y un elevado nivel de
empleo.
Procurar el fortalecimiento y la solidez del sistema bancario y financiero.
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Regular el volumen y la orientacin del crdito bancario.
Administrar las reservas internacionales del pas.
De una manera sencilla podemos afirmar que la funcin principal del BCR es
proporcionar la cantidad de medios de pago necesarios para que la economa
funcione normalmente, de acuerdo a los objetivos de poltica econmica
previamente establecidos. Para cumplir con estos objetivos el BCR tiene que
estar determinando continuamente la cantidad de dinero que necesita la
economa a fin de poder determinar el nivel de la emisin primaria y expandir la
cantidad de dinero, ya sea incrementando las reservas internacionales o el
crdito interno, de acuerdo a un plan denominado Programa Monetario. Las
emisiones de dinero son un pasivo del Banco Central frente a los tenedores de
los billetes y monedas emitidos, mientras que sus activos estn constituidos
principalmente por los crditos otorgados (al gobierno y a los bancos), y por el
nivel de reservas internacionales, de tal forma que el Balance simplificado del
BCR, para fines de anlisis monetario es el siguiente:
b) Banco de la Nacin
Es el banco del Estado encargado principalmente de cobrar los tributos del
gobierno y de pagar sus gastos internos como internacionales, estando
autorizados a buscar las fuentes de financiamientos necesarios en el caso de
que no tenga los recursos suficientes.
Funciones y Facultades del Banco de la Nacin:
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Brindar servicios bancarios para el Sistema Nacional de Tesorera, de
acuerdo con las instrucciones que dicta la Direccin Nacional del Tesoro
Pblico.
En concordancia con lo establecido en el primer prrafo del presente artculo,
dichos servicios sern ofrecidos en competencia con las dems empresas y
entidades del sistema financiero.
Brindar servicios de recaudacin, por encargo del acreedor tributario,
debiendo existir probacin del Banco y un convenio especfico de
recaudacin.
Efectuar por delegacin las operaciones propias de las subcuentas
bancarias del Tesoro Pblico.
Recibir los recursos y fondos que administran los organismos del
Gobierno Central, los Gobiernos Regionales y Locales, as como las
dems Entidades del Sector Pblico Nacional.
Actuar como agente financiero del Estado, en concordancia con lo
establecido por el segundo prrafo del artculo 4 de este Estatuto.
Actuar por cuenta de otros Bancos o Financieras, en la canalizacin de
recursos internos o externos a entidades receptoras de crdito.
Participar en las operaciones de comercio exterior del Estado, del modo
que seala el segundo prrafo del artculo 4 de este Estatuto. En este
caso el Banco acta prestando el servicio bancario y el de cambio de
monedas, sujetndose a las regulaciones que pudiera dictar el Banco
Central.
Recibir en consignacin y custodia todos los depsitos administrativos y
judiciales.
Brindar servicios bancarios en calidad de corresponsal de entidades del
sistema financiero, en las localidades donde las entidades del sistema
financiero se lo soliciten.
Recibir depsitos a la vista de las personas naturales y/o jurdicas por
concepto delos pagos que, en su condicin de proveedores,
pensionistas as como trabajadores del Estado, perciben en el marco del
Sistema Nacional de Tesorera.
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Recibir depsitos de ahorros, as como en custodia, de personas
naturales y/o jurdicas en los centros poblados del territorio de la
Repblica donde la banca privada no tenga oficinas, incluyendo la
emisin de giros y/o telegiros bancarios y efectuar transferencias de
fondos por encargo y/o a favor de dichas personas.
Otorgar crditos y facilidades financieras a los organismos del Gobierno
Nacional, Gobiernos Regionales y Locales y dems Entidades del Sector
Pblico Nacional, a excepcin del otorgamiento de prstamos a las
Empresas del Estado de Derecho Privado; as como emitir, adquirir,
conservar y vender bonos y otros ttulos, conforme a ley. Las emisiones
de ttulos se harn de acuerdo a un programa anual aprobado por el
Ministerio de Economa y Finanzas que podr ser revisado
trimestralmente.
Efectuar con entidades del Sector Pblico, as como con instituciones
bancarias y financieras del pas o del exterior, las operaciones y
servicios bancarios necesarios para cumplir con las funciones indicadas
en este Estatuto, as como aquellas destinadas a la rentabilizacin y
cobertura de riesgos de los recursos que administra. Estas operaciones
se harn de acuerdo a un programa anual aprobado por el Ministerio de
Economa y Finanzas que podr ser revisado trimestralmente
Otorgar una lnea de crdito nica a los trabajadores y pensionistas del
Sector Pblico que, por motivo de sus ingresos, posean cuentas de
ahorro en el Banco de la Nacin. Dicha lnea de crdito podr ser
asignada por el beneficiario para su uso mediante prstamos y/o como
lnea de una tarjeta de crdito. Estas operaciones se harn de acuerdo a
un programa anual aprobado por el Ministerio de Economa y Finanzas
que podr ser revisado anualmente
Artculo 9.- El Banco centraliza la totalidad de los recursos y fondos que
recauden las administraciones tributarias por concepto de todo tributo,
incluyendo las comisiones que a stas correspondan, en concordancia con lo
establecido por el artculo 3 del Decreto Ley N 25907.Artculo
10.- Las facilidades financieras que otorga el Banco, no estn sujetas a los
lmites que establece la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de
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Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros. No obstante
lo establecido en este prrafo, no releva a las partes del cumplimiento de las
normas aplicables sobre endeudamiento.
Artculo 11.- A partir de la vigencia del presente estatuto el Banco est
impedido de realizar cualquier otro tipo de operacin bancaria o de
intermediacin distintas a las previstas por este texto.
c) Banca de Fomento
Fueron disueltos y liquidados en 1992 y eran instituciones estatales cuya
finalidad era maximizar ganancias sino financiar actividades que se
consideraban fundamentales para el desarrollo econmico, tales como la
agricultura, la minera la industria, la vivienda, etc. la colocacin de los recursos
muchas veces se haca por debajo de su costo de captacin y por lo general a
mediano plazo. Actualmente existe un proyecto para crear el banco Nacional
de Fomento.

d) Banca Comercial
Estas instituciones financian bsicamente la circulacin de mercancas,
mediante operaciones de corto plazo (menores de un ao), siendo sus tasas
activas, en promedio, superiores a las tasas pasivas. Se acostumbra diferenciar
entre la Banca Comercial de Lima y la Banca Comercial Regional, as como
tambin entre la banca Nacional y la Banca Extranjera.
Funciones de la Banca Comercial
Procesar pagos a travs de transferencias telegrficas
EFTPOS (Transferencia electrnica de fondos en punto de venta)
Banca on Line u otros medios
Emitir letras bancarias y cheques
Aceptar dinero en depsitos a plazo
Prestar dinero por medio Descubiertos, prstamos, u otros
Proveer letras de crdito, garantas, bonos de rendimiento, y otras
formas de exposiciones fuera de balance.
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Salvaguardar documentos y otros tems en cajas de seguridad.- Cambiar
monedas
Venta, distribucin o corretaje, con o sin asesoramiento, de seguros,
fondos de inversin y productos financieros similares como un
supermercado financiero






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Los bancos comerciales son tambin conocidos como bancos de negocios.
Despus dela gran depresin, el Congreso de Estados Unidos exigi que los
bancos solo realizas en actividades bancarias, mientras que los bancos de
inversin fueron limitados a actividades en el mercado de capitales.
Como ya no era necesario que los dos tipos de bancos fueran propiedad de
diferentes dueos de acuerdo a la ley de Estados Unidos, algunos usaron el
trmino banco comercial para referirse a un banco o a una divisin de un
banco que mayormente administraba depsitos y prstamos de corporaciones
o grandes negocios. En otras jurisdicciones, la estricta separacin de banca de
inversin y banca comercial nunca se aplic. Los bancos comerciales pueden
tambin ser vistos separados de los bancos minoristas, que cumplen la
provisin de servicios financieros directamente a los consumidores. Muchos
bancos ofrecen servicios tanto de banca minorista como de banca comercial.
Instituciones no Bancarias
El Sistema no Bancario Es el conjunto de instituciones que realizan
intermediacin indirecta que captan y canalizan recursos, pero no califican
como bancos, entre estos tenemos a:
a) Financieras
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Instituciones que pueden realizar diversas operaciones de financiamiento y
captar recursos financieros del pblico segn modalidades, a excepcin de los
depsitos a la vista. Adems facilita la colocacin de primeras emisiones de
valores y operan con valores mobiliarios.
Ejemplos de financieras en el Per:
COFIDE
Edyficar
Finandaewoo
Financiera TFC
Volvo
b) COFIDE (Corporacin Financiera de Desarrollo)
Institucin administrada por el estado que capta y Canaliza, orientada a
fomentar el desarrollo productivo de las pequeas y medianas empresas del
sector empresas del sector industrial.
Funciones:
1. Otorgar financiamientos a las personas naturales y jurdicas que se
dediquen a actividades productivas y de servicios, a travs de las empresas
y entidades del sistema financiero y entidades de fomento que apoyen
eficazmente a la actividad econmica rural y a los pequeos empresarios en
general.
2. Hacer operaciones de prstamos, adelantos y descuentos de letras de
cambio, pagars, vales y de otros documentos comprobatorios de deudas, a
favor de empresas productivas y de servicios, a travs de las empresas y
entidades del sistema financiero y de las entidades de fomento.
3. Promover y financiar estudios de pre inversin, proyectos de inversin
productiva, as como proyectos de infraestructura, incluyendo a las que
correspondan a zonas de menor desarrollo relativo, a travs de las
empresas y entidades del sistema financiero y entidades de fomento.
4. Captar recursos en moneda nacional y extranjera, bajo las siguientes
modalidades:
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a) Fondos constituidos por mandato legal, cuya administracin le sea
encargada para fines especficos.
b) b) Fondos del Estado o de cualquier persona o entidad nacional,
extranjera o internacional, encargados en comisin de confianza, para
su utilizacin temporal o permanente, en forma abierta destinada a fines
especficos.
c) c) Contratacin de obligaciones de crditos en el exterior para represar a
travs de las empresas y entidades del sistema financiero y entidades
de fomento, a corto, medio y largo plazo.
d) d) Contratacin de obligaciones de crdito en el pas con empresas y
entidades del sistema financiero, para represtar a travs de las mismas y
de las entidades de fomento, a corto, medio y largo plazo.
e) Emisin de bonos, obligaciones u otro tipo de valores.
f) Obtener donaciones, asistencias y otros similares.
5. Comprar, conservar y vender bonos y otros valores mobiliarios emitidos por
bancos del pas y del exterior, por el Estado y entidades multilaterales de
crdito y otras entidades emisoras, as como participar en fondos mutuos de
inversin en valores y fondos de inversin cualquiera sea el tipo o
modalidad de acceso a los mismos. La participacin en fondos de inversin
deber ser aprobada por el Directorio, el que designar a los representantes
de COFIDE ante los mismos.
6. Representar a la Repblica en la concertacin de financiamientos externos
y en el otorgamiento de garantas cubriendo crditos en los que sea agente,
de acuerdo con los dispositivos legales que norman el endeudamiento
externo.
7. Prestar servicio de asesora financiera, sin que ello implique manejo de
dinero de sus clientes o de portafolios de inversiones por cuenta de stos
8. Servir de agente financiero para la colocacin y la inversin en el pas de
recursos externos, a travs de las empresas y entidades del sistema
financiero nacional.
9. Efectuar depsitos en moneda nacional o extranjera, en cualquier empresa
o entidad del sistema financiero nacional o entidad bancaria o financiera del
extranjero, en moneda nacional o extranjera.
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10. Realizar operaciones de crdito con financieras y bancos del exterior, as
como efectuar depsitos en unas y otros, con sujecin a las regulaciones
que pudiera emitir el Banco Central.
11. Adquirir, gravar y enajenar en forma directa toda clase de bienes.
12. Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para el desarrollo de
sus actividades.
13. Contratar directamente cualquier clase de servicios, estudios y asesoras,
con las limitaciones que establece la Ley.
14. Otorgar avales, cartas fianzas y otras garantas, a favor de las empresas y
entidades del sistema financiero y entidades de fomento.
15. Todas las dems operaciones y servicios compatibles con la naturaleza de
la sociedad. No obstante, por su naturaleza de banca de segundo piso, la
sociedad no deber captar directamente depsitos del pblico, ni deber
realizar ningn tipo de colocacin directa
16. Disear metodologas para el desarrollo de productos financieros y
tecnologas que faciliten la intermediacin a favor de las MYPE.
17. Predeterminar la viabilidad financiera desde el diseo de los Productos
Financieros Estandarizados.
18. Implementar un sistema de calificacin de riesgos para los productos
financieros que disee en coordinacin con la Superintendencia de Banca y
Seguros (SBS).
19. Gestionar la obtencin de recursos y canalizarlos a las empresas de
operaciones mltiples, para que stas procedan a destinar dichos recursos
a las MYPE.
20. Colaborar con la SBS en el diseo de mecanismos de control de gestin de
los intermediarios.
21. Coordinar y hacer el seguimiento de las actividades relacionadas con los
servicios prestados por las entidades privadas facilitadoras de negocios o
supervisadas por la SBS o la CONASEV.

b) Compaas de Seguro:
Empresas que cubren diversos riesgos: robos, prdidas, quiebras, siniestros.
Se aseguran todo tipo de negocios, empresas, automviles, casas, etc. Estas
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compaas se comprometen a indemnizar a los afectados asegurados a
cambio del pago de una prima.
En Per se tienen las siguientes Compaas de Seguro:
ACE Seguros
El Pacfico Vida
El Pacfico-Peruano Suiza
Inter seguro
Invita Seguros de Vida
La Positiva
Mapfre Peru Compaa de Seguros y Reaseguros
Mapfre Peru Vida
Protecta Compaa de Seguros
Rmac Internacional
Secrex


c) Cooperativas de Ahorro y Crdito:
Son asociaciones que auguran a sus miembros el mejor servicio al ms bajo
precio. Existen muchos tipos de cooperativas, pero solo las de ahorro y crdito
pertenecen al sistema financiero.
Sistema de Cooperativa de Ahorro y Crdito en el Per:
No operan con el pblico, solo con sus socios.
Las COOPAC son instituciones especializadas en servicios financieros,
no hacen multiactividad.
Se rigen por la Ley General de Cooperativas, y por la Ley de Banca a
travs dela 24 Disposicin Final y Complementaria
La Federacin es y ha sido histricamente su rgano de representacin,
defensa, asistencia tcnica, y capacitacin.
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NOTA: al tocar el tema de las Cooperativas de Ahorro y Crdito tambin
debemos tocar el tema de FENACREP

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FENACREP
Organizacin Nacional de Integracin Cooperativa, creada en abril de 1959,
que rene a las Cooperativas de Ahorro y Crdito del Per.
Su Objeto es ejercer actividades de representacin, defensa, asistencia
tcnica, educacin cooperativa; y desde 1993, supervisin de las COOPAC.
Institucin sin fines de lucro, de duracin indefinida, y de responsabilidad
limitada.
Normativas Actuales:
Un solo Plan de Cuentas para COOPAC.
Presentacin Mensual y Trimestral de Informacin Financiera.
Auditora Interna obligatoria (Todas) y Auditora Externa a COOPAC de
mayor volumen de activos (72 COOPAC).
Rgimen de Provisiones de Cartera, Bienes
Adjudicados y Otros Activos de Riesgo.
Publicacin de Tasas de Inters.
Reglamento de las COOPAC:
Establecimiento de Oficinas, previa aprobacin de estudio de factibilidad,
Se norma las Operaciones y Servicios.
Se aplica las normas sobre Secreto bancario y Transparencia,
Introduce normas prudenciales y el concepto de Patrimonio Efectivo,
Establece Lmites y Prohibiciones para COOPAC
e) Cajas Rurales
Se organizan bajo la forma de asociaciones, con el objeto de captar dinero de
sus asociados y de terceros para proporcionar y desarrollar actividades
econmicas ligadas al agro de la regin. Las Cajas Rurales de Ahorro y Crdito
(CRAC) atienden a una numerosa clientela de sectores de ingresos medios y
bajos, de zonas urbanas y rurales en el pas. Dado que ofrecen diversos tipos
de productos, distribuidos a travs de una amplia red de agencias, resulta
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relevante evaluar la rentabilidad de estos productos y agencias con el fin de
identificar y analizar sus principales determinantes como herramienta bsica
para mejorar su gestin
Las CRAC en el Per
Las CRAC son entidades especializadas de micro finanzas establecidas, en
1993, como instituciones financieras no bancarias, reguladas por la
Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), con un accionariado privado y
limitadas exigencias de capital mnimo. Frente a la desaparicin de la banca
estatal de fomento, las CRAC se orientaron en un inicio a proveer servicios
financieros a los segmentos de la poblacin no atendidos por la banca
comercial, priorizando el sector rural. De igual manera que en el caso de las
pymes y las CMAC, su aparicin ocurre en un contexto de desarrollo de las
micro finanzas en el Per, generado por la estabilidad macroeconmica, el
crecimiento del aparato productivo, la reforma financiera y la creacin de un
marco regulatorio favorable. Las CRAC han sufrido varios cambios, que se
pueden enmarcar en tres etapas:
Entre 1993 y 1996, en que se establecen 18 CRAC con un
significativo apoyo del Ministerio de Agricultura. Estas organizaciones,
inicialmente, manejan una estructura patrimonial fragmentada con
recursos de fondos subsidiados por el sector pblico. Sus colocaciones
netas, concentradas en el sector agrcola, se ampliaron de 7,8millones
de dlares americanos a 39,7 millones de la misma moneda entre
finales de1993 y 1996, respectivamente. En esta misma poca (finales
de 1996), los adeudos representaban el 67,1% de sus pasivos y
mostraban una mora de 13,6%.
Entre 1997 y 2000, se present un deterioro en la calidad de su
portafolio crediticio, que puso en peligro su viabilidad financiera, asunto
que tiene como colofn la intervencin y liquidacin de siete CRAC por
la SBS. Los cambios en los marcos legales posibilitan una mayor
concentracin de su estructura patrimonial y la aprobacin de
programas de refinanciacin y transferencia de cartera.
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Desde el ao 2001, la situacin de las CRAC registra avances, se
diversifica el portafolio crediticio y se reducen las colocaciones
agrcolas. Mejora la viabilidad financiera y empiezan a hacerse visibles
diferencias entre las CRAC. En este perodo, se reduce el apoyo del
sector pblico a estas organizaciones y la SBS las supervisa en forma
ms rigurosa.
Los productos financieros que ofrecen
Las CRAC ofrecen diversos productos financieros, prstamos y depsitos de
ahorro y a plazos, en dlares y en soles. El ahorro se presenta en dos tipos de
productos: las cuentas de ahorro de libre disponibilidad y las de plazo fijo. Las
primeras aseguran alta liquidez y moderadas tasas de inters, mientras que las
segundas comprometen a los clientes por un perodo determinado y ofrecen
una mayor tasa de inters. Los depsitos, que han tenido una tendencia
creciente en los ltimos aos, son la principal fuente de fondeo para las CRAC.
Caja Cajamarca
Caja Sur
CrediChavin
CREDINKA
Los Andes
Los Libertadores
Pro finanzas
Seor de Luren
Sipanf)
AFP
Empresas que captan recursos de los trabajadores, mediante el descuento de
un porcentaje o sueldos, que van a constituir un fondo de previsin individual.
Las AFP fueron creadas en 1993 y operan dentro del Sistema Privado de
Pensiones (SPP), el cual es supervisado y fiscalizado por la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP (SBS).Las AFP administran fondos de pensiones
bajo la modalidad de Cuentas Individuales de Capitalizacin (CIC), en favor de
trabajadores incorporados al Sistema Privado de Administradoras de Fondos
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de Pensiones. Las AFP brindan prestaciones de jubilacin, invalidez,
sobrevivencia y gastos de sepelio, en conformidad con el Texto nico
Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Pensiones (SPP) N 25897.Para
dicho fin, reciben los aportes, propiedad de los trabajadores, invirtindolos bajo
las modalidades permitidas por Ley. Las operaciones de las AFP se encuentran
bajo el control y supervisin de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(SBS).
Las AFP administran tres tipos de Fondos, denominados Fondo 1
(Conservador o Preservacin de capital), Fondo 2 (Balanceado o Mixto) y
Fondo 3 (Crecimiento o Apreciacin de capital); estas tres opciones permiten
que los afiliados elijan el tipo de Fondo donde se acumularn sus aportes
obligatorios y/o voluntarios, dependiendo del nivel de riesgo que estn
dispuestos a asumir. Las caractersticas principales del Fondo de cada afiliado
son:
Son propiedad nicamente de cada trabajador.
Constituyen masa hereditaria
Son inembargables. En el Per, tenemos dos opciones para afiliarnos a
un Sistema de Pensiones: El Sistema Privado de Pensiones,
administrado por las AFP y el Sistema Nacional de Pensiones (SNP),
administrado por la Oficina de Normalizacin Previsional (ONP).Para un
trabajador independiente la afiliacin es opcional, sin embargo, no deja
de ser importante tomar esta decisin. En el Per se tienen las
siguientes empresas:
AFP Horizonte
AFP Integra
AFP Prima
AFP Profuturo


g) Empresas de Crdito de Consumo:
NOTA:
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CREDITO: El crdito es una manifestacin en especie o en dinero donde una
persona fsica o jurdica se compromete a devolver la cantidad solicitada en el
tiempo o plazo definido segn las condiciones establecidas para dicho
prstamo ms los intereses devengados, seguros y costos asociados si los
hubiera.
Crditos al consumo
Bajo la definicin de crditos al consumo se encuentran todas aquellas
operaciones de crdito destinadas a satisfacer necesidades personales. Se
trata de crditos solicitados por un consumidor cuyo destino es la financiacin
de la adquisicin de un automvil, un televisor, los muebles de una casa, los
gastos de una boda, realizacin de viajes. Etc. Lo fundamental no es la forma
jurdica adoptada en el crdito (prstamos, ventas aplazo, tarjetas de crdito...)
sino la funcin econmica perseguida con el crdito(satisfacer necesidades
personales o familiares ajenas a la actividad empresarial o profesional del
consumidor)

IMPORTANCIA
Cuando el acceso al financiamiento es limitado, tambin se restringen
las posibilidades de crecimiento de una economa.
En los pases en desarrollo una gran parte de la poblacin no tiene
acceso al crdito
Cuando no hay acceso al crdito el consumo de las familias y la
inversin de las Empresas debe financiarse con los ingresos de cada
perodo. Esto puede generar inconvenientes cuando los ingresos son
muy variables.
El uso responsable del crdito facilita realizar gastos de consumo e
inversin por encima de lo que permiten los ingresos corrientes.
Sin embargo, el monto de financiamiento que una familia, una empresa
o una economa recibe siempre est asociado a su capacidad de pagar
sus deudas

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Segn los informes del BCR, En 2011, las compras realizadas con tarjetas de
crdito de bancos y de financieras acumularon S/.14,016 millones, un 27.56%
ms que lo reportado hasta diciembre de 2010 (S/.10,987 millones), segn
estadsticas de la Asociacin de Bancos (Asbanc) y de la Superintendencia de
Banca y Seguros.
EMPRESAS
BANCO RIPLEY
CREDISCOTIA
CAJA RURAL CREDINKA SAA
DERRAMA MAGISTERIAL
GRUPO BBVA
CAJA MUNICIPAL DE HUANCAYO
INTERBANK
CREDITOS PER
BANCO FINANCIERO
COOPAC LA FINANCIERA
CAJA MUNICIPAL DE SULLANA
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Supervisin de la Intermediacin Financiera Indirecta
Para que el proceso de intermediacin financiera indirecta funcione
correctamente, existe la supervisin de un organismo estatal especializado En
el caso del Per el ente supervisor es la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
Superintendencia de Banca y Seguros AFP La Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP es el organismo encargado de la regulacin y supervisin de
los Sistemas Financiero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, as
como de prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento del
terrorismo. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los
depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP .La SBS es una
institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional est reconocida por la
Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y atribuciones estn
establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley
26702).











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BIBLIOGRAFIA


1. LAS MICROFINANZAS: UN MUNDO DE PEQUEOS QUE SE
AGRANDAN- JOSBALDIVIA URDININEAwww.fundacion-milenio.org
2. BANCO DE CREDITO DEL
PERU:http://www.equilibrium.com.pe/Bcp.pdf
3. INTERMEDIACIN
FINANCIERA:http://www.slideshare.net/MartinFernando/sesion-2-
intermediacin-financiera
4. MERCADO
FINANCIERO:http://www.monografias.com/trabajos75/mercado-
financiero/mercado-financiero2.shtml
5. ASOCIACIN AFP:http://www.asociacionafp.com.pe/que-es-una-
afp/por-que-afiliarse-a-una-afp/
6. SISTEMA FINANCIERO:http://www.slideshare.net/littman/monografia-
del-sistema-financiero11-presentation









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CONCLUSIONES

La intermediacin financiera peruana ha avanzado mucho en la ltima dcada.
Por la cual los ciudadanos tienen distintas formas de ahorro y crdito. Estas
ltimas presentan diferenciales en cuanto a tasas, de las cuales el cliente debe
estar informado. La intermediacin financiera que cumple el rol mediador del
sector bancario y no bancario nos permitir canalizar los recursos
superavitarios hacia los agentes econmicos deficitarios de acuerdo al proceso
que siga o por medio de una Institucin del Sistema Financiero. A travs del
estudio realizado se reconoce la intervencin del estado en las diferentes
formas de intermediacin as como en las instituciones formales o informales
que sirven de medio a este fin