UNIVERSIDAD TECNOLGICA DE

CAMPECHE
CARRERA:
INGENIERIA FINANCIERA Y FISCAL

ASIGNATURA:
EVALUACION FINANCIERA

TEMA:
ELEMENTOS Y BENEFICIOS DEL FLUJO DE EFECTIVO

INTEGRANTES DEL EQUIPO:

YURUBI CUEVAS NARVAEZ
CYNTIA SARAI DZIB NOH
MARIELA SARAI MENESES VAZQUEZ
SANDRA JANET PREZ MARTNEZ
MARIANA DEL ROSARIO HIDALGO QU
MANUEL GARCA RUZ

PROFESOR:
MAF. JOS ALBERTO ALCOCER PERALTA

GRADO Y GRUPO:
9 A
PERODO:
MAYO- AGOSTO 2014

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Tels. (938) 381 6700 381 6701 381 6702 381 6703 381 6704
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Cert. No. MQA 4000244

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VI. CONCEPTUALIZAR LOS ELEMENTOS QUE INFLUYEN EN:
A) La construccin en los flujos de efectivos.
El Consejo Tcnico de la Contadura, se entiende que el flujo de efectivo es un
estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las
actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el efecto debe determinarse
el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.
De la definicin que el Consejo Tcnico de la Contadura, advertimos tres elementos
muy importantes que conforma un estado de flujo de efectivo: actividades de
Operacin, Inversin y Financiacin. Veamos a grandes rasgos que significa y que
comprende cada una de esas actividades.
Actividades de operacin. Las actividades de operacin, hacen referencia
bsicamente a las actividades relacionadas con el desarrollo del objeto social de la
empresa, esto es a la produccin o comercializacin de sus bienes, o la prestacin
de servicios.
Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancas. Los
pagos de servicios pblicos, nmina, impuestos, etc. En este grupo encontramos las
cuentas de inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con
la nmina y los impuestos.
Actividades de inversin. Las actividades de inversin hacen referencia a las
inversiones de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras
empresas, ttulos valores, etc.
Aqu se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios
y a gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de

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la empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad,
planta y equipo, intangibles y las de inversiones.
Actividades de financiacin. Las actividades de financiacin hacen referencia a la
adquisicin de recursos para la empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos] o
de sus socios [patrimonio].
En las actividades de financiacin se deben excluir los pasivos que corresponden a
las actividades de operacin, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc.
Bsicamente corresponde a obligaciones financieras y a colocacin de bonos.
Es una actividad de financiacin la capitalizacin de empresa ya sea mediante
nuevos aportes de los socios o mediante la incorporacin de nuevos socios mediante
la venta de acciones.
Elementos necesarios para desarrollar el flujo de efectivo.
Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar el balance general de los dos
ltimos aos y el ltimo estado de resultados. Los balances los necesitamos para
determinar las variaciones de las cuentas de balance [Balance comparativo].
Es esencial contar tambin no las notas a los estados financieros en donde conste
ciertas operaciones que hayan implicado la salida o entrada de efectivo, o de
partidas que no tienen efecto alguno en el efectivo.

Desarrollo del estado de flujo de efectivo

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El estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos mtodos: El mtodo
directo y el Mtodo indirecto.
Mtodo directo:
Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el mtodo directo, el
cual bsicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema
de caja, principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de
operacin.
La diferencia entre el mtodo directo y el mtodo indirecto, radica nicamente en el
procedimiento aplicado a las actividades de operacin, puesto que el procedimiento
aplicado a las actividades de inversin y financiacin es exactamente igual en los dos
mtodos.
En la aplicacin del mtodo directo, deben presentarse por separado y como mnimo:

-Cobros en efectivo a clientes;

-Pagos en efectivo a proveedores de bienes y servicios

-Pagos en efectivo a los empleados;

-Pagos en efectivo por impuesto a la utilidad

Mtodo indirecto:
Consiste en partir de la utilidad arrojada por el estado de resultados para luego
proceder a depurarla hasta llegar al saldo de efectivo que hay en los libros de
contabilidad.

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Elaborarlo partiendo de la utilidad o prdida antes de impuestos a la utilidad, dicho
importe se aumenta o disminuye por los efectos de:
Partidas asociadas con: actividades de inversin y financiamiento;
Cambios durante el periodo en los rubros que integran el capital de trabajo: cuentas
por cobrar, por pagar y en inventarios.
Ejemplo de flujo de efectivo:

CHICAS PODEROSAS, S.A.

Estado de flujos de efectivo
Para el ao terminado el 31 de diciembre de 2001

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIN

Efectivo recibido de los clientes

$ 367,000.00

Efectivo proporcionado por actividades de operacin

Pagos de efectivo a proveedores y empleados

$ 367,000.00

$(340,000.00)

Efectivo desembolsado por actividades de operacin

$(330,000.00)

Flujo de efectivo neto de actividades de operacin.

$ 37,000.00

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FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN.

Producto de la venta de valores negociables

$ 14,000.00

Efectivo pagado para adquirir activos fijos

$ (12,000.00)

Flujo de efectivo neto de actividades de inversin.

$ 2,000.00

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIN.

Producto de la emisin de acciones

$ 15,000.00

Dividendos pagados

$ (4,000.00)

Flujo de efectivo neto de actividades de financiacin.

$ 11,000.00

Aumento neto en el efectivo

$ 50,000.00

Efectivo y equivalentes de efectivo, 31 de diciembre 2000

$ 10,000.00

Efectivo y equivalentes de efectivo, 31 de diciembre 2001

$ 60,000.00

B) Beneficios que generan a los inversionistas o interesados.

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La informacin acerca del flujo de efectivo es til para evaluar la capacidad que la
entidad tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, permitindoles
desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor presente de los flujos netos de
efectivo de diferentes entidades.
Tambin realza la comparabilidad de la informacin sobre el rendimiento de las
operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar
distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos
econmicos.
Es tambin til para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los
flujos futuros, as como para examinar la relacin entre rendimiento, flujos de efectivo
netos y el impacto de los cambios en los precios. Beneficios de la informacin sobre
flujos de efectivo.
La informacin acerca del flujo de efectivo es til para evaluar la capacidad que la
entidad tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, permitindoles
desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor presente de los flujos netos de
efectivo de diferentes entidades.
Tambin realza la comparabilidad de la informacin sobre el rendimiento de las
operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar
distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos
econmicos.
Permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de la entidad, su
estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para
modificar tanto los importes como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a
la evolucin de las circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar. La
informacin acerca del flujo de efectivo es til para evaluar la capacidad que la

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entidad tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, permitindoles
desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor presente de los flujos netos de
efectivo de diferentes entidades.

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