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UNIVERSIDAD CATLICA LOS ANGELES DE

CHIMBOTE






:


:


: VIII - B

: Dr. CPCC. BEDER ROSALES QUEZADA

:

: Chimbote, marzo de 2014






ANLISIS E INTERPRETACIN DE EE. FF.
ULADECH

Pg. 2



2009 2010
2,472,965.00 2,263,005.00
-1,407,881.00 -1,460,490.00
1,065,084.00 802,515.00
-105,940.00 -100,220.00
-93,214.00 -90,979.00
865,930.00 611,316.00
582.00 10,951.00
-44,043.00 -92,237.00
-252,247.00 -204,880.00
570,222.00 325,150.00
-44,771.00 -23,691.00
-135,322.00 -71,312.00
390,129.00 230,147.00
Utilidad Bruta
Gastos de Administracin
Gastos de Ventas
Utilidad Operativa
Ingresos Diversos
Resultados antes de Impuestos
Gastos Financieros
Otros Egresos
Participacaciones trabajadores 10%
Impuesto a la Renta 30%
Utilidad Neta
Ventas
Costo de Ventas
Comercial "ORION" SAC.
Estado de Resultados
Al 31 de diciembre de los aos 2009 - 2010
(Expresado en nuevos soles)

Detalle 2009 2010
Ventas al Crdito 1,935,206.00 1,857,803.00
Compras al Crdito 1,742,792.00 1,840,410.00

ACTI VOS PASI VOS Y PATRI MONI OS
Activos Corrientes 2010 2009 Pasivos Corrientes 2010 2009
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 729,854.00 510,854.00 Cuentas por Pagar Comerciales 190,215.00 242,749.00
Cuentas por cobrar Comerciales (neto) 277,970.00 299,802.00 Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 438,565.00 117,011.00
Existencias (neto) 452,591.00 724,866.00 Total Pasivos Corrientes 628,780.00 359,760.00
Gastos Contratos por Anticipado 34,636.00 40,360.00 Pasivos No Corrientes
Total Activos Corrientes 1,495,051.00 1,575,882.00 Obligaciones Financieras 941,175.00 1,113,861.00
Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 178,092.00 152,527.00
Total Pasivos No Corrientes 1,119,267.00 1,266,388.00
TOTAL PASI VOS 1,748,047.00 1,626,148.00
Activos No Corrientes PATRI MONI O NETO
Otras Cuentas por Cobrar 85,856.00 82,901.00 Capital 398,278.00 398,278.00
Inmuebles, Naquinaria y Equipo (neto) 2,306,925.00 2,157,133.00 Capital Adicional 276,489.00 276,489.00
Activos Intangibles (neto) 500,475.00 323,673.00 Reservas Legales 785,261.00 785,261.00
Total Activos No Corrientes 2,893,256.00 2,563,707.00 Resultados Acumulados 1,180,232.00 1,053,413.00
Total Patrimonio Neto 2,640,260.00 2,513,441.00
TOTAL ACTI VOS 4,388,307.00 4,139,589.00 TOTAL PASI VOS Y PATRI MONI O NETO 4,388,307.00 4,139,589.00
Comercial "ORION" SAC
Balance General
Al 31 de diciembre de los aos 2009 - 2010
(Expresado en nuevos soles)
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ULADECH

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RATIOS FINANCIEROS

RAZONES DE LIQUIDEZ


1. Liquidez corriente:
Activo corriente
Pasivo corriente


2009

2010

1,575,882.00
= 4.38

1,495,051.00
= 2.38
359,760.00


628,780.00

Se aprecia que la empresa dispona en el ao 2009 de S/. 4.38 de activo
corriente por cada S/.1.00 de pasivo corriente; mientras que en el ao 2010
dispona de S/. 2.38 por cada S/. 1.00 de deuda corriente. Se considera Buena.



2. Liquidez severa: Activo corriente - Existencias - Gastos pagados por anticipados
Pasivo corriente

2009

2010

810,656.00
= 2.25


1,007,824.00
= 1.60
359,760.00


628,780.00

Se aprecia que la empresa dispona en el ao 2009 de S/. 2.25 de
activo corriente por cada S/. 1.00 de pasivo corriente mientras que en el ao
2010 dispona de S/. 1.60 por cada S/. 1.00 de deuda corriente, por lo
que, en el ltimo ao esta liquidez fue ligeramente desfavorable. Se
considera regular.


3. Liquidez absoluta: Caja y Bancos
Pasivo Corriente

2009

2010

510,854.00
= 1.42


729,854.00
= 1.16
359,760.00


628,780.00

Se observa que las obligaciones a corto plazo han sido mayores que los
recursos disponibles de la empresa. Por cada sol de deuda se tena S/. 1.42
en el ao 2009 y S/.1.16 en el ao 2010. Se considera Regular.

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Pg. 4


RAZONES DE ESTRUCTURA DE CAPITAL Y SOLVENCIA

4. Independencia Financiera:

2009

2010


1,626,148.00
= 0.39 = 39%
1,748,047.00
= 0.40 = 40%
4,139,589.00 4,388,307.00

Este resultado nos indica que los capitales de terceros han participado en el
ao 2009 en proporcin del 39 % y en el ao 2010 en 40 % en el
financiamiento de cada S/. 100.00 de inversin total efectuada por la empresa.
En consecuencia, el mayor financiamiento le correspondi a los dueos, es
decir hay un respaldo de la inversin por el capital propio. Se considera buena.


5. Solvencia Patrimonial:

2009

2010

2,513,441.00
= 1.55 = 155%
2,640,260.00
= 1.51 = 151%
1,626,148.00 1,748,047.00

Se observa que la empresa tiene solvencia patrimonial respecto a sus
obligaciones con terceros, lo cual se confirma porque por cada S/.100.00 de
deudas totales, el patrimonio solventa en el ao 2009 en 155% de obligaciones
y en ao 2010 por cada S/.100.00 solventa el 151%.


6. Autonoma a Largo Plazo:


2009

2010


3,779,829.00
= 0.91 = 91%
3,759,527.00
= 0.86 = 86%
4,139,589.00 4,388,307.00

Los coeficientes obtenidos no indican que la mayor inversin de la empresa
est financiada con recursos de largo plazo es decir por cada S/. 100.00 de
inversin total, se utiliz el 91 % de obligaciones no corrientes en el ao 2009,
mientras que en el 2010 la proporcin es de 86 % no existiendo autonoma.


Pasivo total
Activo total
Patrimonio
Pasivo total
Pasivo no corriente + Patrimonio neto
Activo total (Neto)
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Pg. 5


RAZONES DE ACTIVIDAD

7. Crditos Otorgados:


2009

2010


299,802.00
= 55.77 = 56 das
277,970.00
= 53.86 = 54 das
5,375.57 5,160.56

Se aprecia que las cuentas por cobrar comerciales han disminuido en
S/.21,832.00 de un ao a otro, sin embargo se observa que en ao 2009 hubo
menor rapidez para el retorno de los crditos por que fueron cada 56 das,
frente a los 54 das que corresponde al ao 2010.


8. Crditos Obtenidos:


2009

2010


299,802.00
= 61.93 = 62 das
277,970.00
= 54.37 = 54 das
4,841.09 5,112.25

En lo que respecta a la relacin con los proveedores, se observa que ha
habido una disminucin en los crditos de un ao a otro lo cual ha implicado
que en el ao 2010 se hayan efectuado pagos cada 54 das, mientras que en
el ao 2009 ha sido cada 62 das.

9. Rotacin de Existencias o Reposicin de Inventario:


2009

2010


724,866.00
= 185.35 = 185 das
452,591.00
= 111.56 = 112 das
3,910.78 4,056.92

Estos resultados nos permiten observar que la rotacin de las existencias ha
sido 2 veces en cada ao, es decir cada 6 meses aproximadamente se han
tenido que reponer, plazo que se puede considerar Mala.


Cuentas por Cobrar comerciales
Ventas al crdito / 360dias
Cuentas por Pagar comerciales
Compras al crdito / 360dias
Existencia
Costo de Ventas/360dias
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10. Rotacin del Capital de Trabajo:


2009

2010


2,472,965.00
= 2.03 = 2 veces
2,263,005.00
= 2.61 = 3 veces
1,216,122.00 866,271.00

La rotacin del capital de trabajo, ha tenido un aumento para el ao 2010, aun
cuando el volumen de ventas se ha disminuido en el ltimo ao S/.209,960.00.


11. Rotacin del Patrimonio:


2009

2010


2,472,965.00
= 0.98 = 1 vez
2,263,005.00
= 0.86 = 1 vez
2,513,441.00 2,640,260.00


Se observa que la rotacin del patrimonio se ha mantenido para los 2 aos,
pero en el ao 2010 hubo una disminucin en las ventas mas no en el activo
fijo, esto demuestra la eficiencia de la administracin en el manejo del
patrimonio.


RAZONES DE RENTABILIDAD

12. Rentabilidad de Capital:


2009

2010


390,129.00
= 0.98 = 98%
230,147.00
= 0.58 = 58%
398,278.00 398,278.00

Se aprecia que a las acciones que conforman el capital social le corresponde
el 98 % de la utilidad en el ao 2009, mientras que en el ao 2010 le
corresponden el 58 %, en funcin al valor nominal de cada accin.


Ventas Netas
Capital de Trabajo
Ventas Netas
Patrimonio
Utilidad Neta
Capital Social
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13. Rentabilidad del Patrimonio:



2009

2010


390,129.00
= 0.16 = 16%
230,147.00
= 0.09 = 9%
2,513,441.00 2,640,260.00


Se observa que, en el ao 2010 por cada S/. 100.00 de patrimonio se obtuvo
una utilidad del 9%, mientras que en el ao 2009 la proporcin fue del 16 %.
Mejor rentabilidad se obtuvo en el ao 2009.


Utilidad Neta
Patrimonio Total