Asimetria Contable

Prof. Jorge Umaa Adriasola

ASIMETRIA CONTABLE
Alguna vez a ustedes les han comentado que la belleza de un
rostro est relacionada a su simetra. Si alicamos este razonamiento a los estados
financieros! algunos ueden llegar a ser horribles.
A qu" se refiere la asimetra contable#... es dificil encontrar una
definici$n de fcil comrensi$n! ero la odemos entender como la inconsistencia en las
olticas contables entre dos o ms artidas relacionadas. Por e%emlo! tenemos un activo
financiero que comensa e&actamente la volatibilidad de un asivo financiero ' odemos
ensar que tenemos una e&celente cobertura. Sin embargo! uede que esta cobertura no se
vea refle%ada en los estados financieros! orque este activo est valorizado a (valor de
mercado) ' el asivo en cambio! a (costo amortizado) *es decir! s$lo devenga su tasa de
inter"s efectiva+. ,ntonces! a esar de que la cobertura cumle su ob%etivo en un conte&to
financiero! genera una volatilidad en el estado de resultados contable.
,n la norma sobre instrumentos financieros! las -./S resentan
dos herramientas ara reducir o eliminar la asimetra contable0 la (cobertura) ' la (oci$n a
valor razonable).
Coberturas Contables
1o rimero! es no confundir una simle Cobertura con una
Cobertura Contable. Por e%emlo! tenemos un contrato derivado *seguro de cambio+como
instrumento de rotecci$n! que cubre la volatilidad de la tasa de inter"s variable de un 2ono
or Pagar. ,l ob%etivo de esta Cobertura! es que indeendiente de lo que ase con la tasa de
inter"s variable! la emresa termine agando una tasa de inter"s fi%a.
1a asimetra contable se resenta en este caso con el a%uste a
valor razonable del derivado! 'a que el asivo s$lo devenga a su tasa efectiva. ,ntonces! a
trav"s de la Cobertura Contable! tomamos ese a%uste del derivado ' lo aislamos
momentneamente en el Patrimonio. As el ,stado de /esultados refle%ar s$lo la
comensaci$n de las tasas de inter"s de ambos instrumentos.
,n definitiva! con la Cobertua Contable romemos algunas
reglas generales de las -./S ara refle%ar el esritu de la cobertura en los estados
financieros ' as reducir o eliminar la asimetra contable.
,&isten tres clases de Coberturas Contables0
valor razonable
flu%os de efectivo
inversi$n neta de negocio en e&terior
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Asimetria Contable
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3a la definici$n es comle%a! ero adems e&isten una serie de
requerimientos de control! esecialmente en la medici$n de la eficiencia! lo que hace que
no sea mu' com4n encontrarlas a4n en las medianas ' equeas emresas chilenas.
Opcin a Valor Razonable
Se entiende or (5ci$n a valor razonable) o (.air value
otion)! a la designaci$n de un activo financiero o un asivo financiero a valor razonable
con cambios en resultados.
,l -AS2 *-nternational Accounting Standard and 2oard+
identific$ tres situaciones en las cuales se ermite (irrevocablemente) alicar esta 5ci$n0
la designaci$n elimina o reduce significativamente la asimetra contable
el gruo de activos financieros o la combinaci$n de ambos! se gestionan '
eval4an seg4n el criterio del valor razonable! cconforme a una gesti$n de riesgo
o estrategia de inversi$n ddocumentada! o
cuando un instrumento contiene un derivado imlcito que cumle ciertas
condiciones.
,l -AS2 reconoce que las instituciones financieras! or su
naturaleza! sern usuarios de la (5ci$n a 6alor /azonable)! sin embargo! el suervisor!
ba%o un criterio rudencial o conservador odr cuestionarla. 7e hecho! la S2-. ha
rohibido su alicaci$n.
.inalmente! ' aunque se ha ublicado la -./S8 en forma
arcial! su alicaci$n en 9:;<! de%ar de lado gran arte de la roblemtica o comle%idad
sobre la asimetra contable! 'a que simlificar las valorizaciones de los instrumentos
financieros ' los requerimientos ara solucionar estas inconsistencias! refrendando el uso
del valor razonable.
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