Evolucin Reciente de la Economa Mexicana y

Consideraciones Hacia el Paquete Econmico 2015

27 de Agosto 2014
2
Agenda.
Desempeo econmico reciente.

Consideraciones hacia el Paquete
Econmico 2015.
Primeros resultados de las Reformas.
3
PIB de Estados Unidos
Crecimiento trimestral anualizado, %
Fuente: Bureau of Economic Analysis y Blue Chip.
2015
3.0%
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2
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7

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%
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2014
2.1%
Estados Unidos est teniendo un buen desempeo. Durante el segundo
trimestre, su crecimiento registr una recuperacin significativa y fue
superior a lo esperado por los analistas (creci 4% vs. 3% estimado).
Entorno Externo
4
*/ Cifras ajustadas por estacionalidad.
Fuente: INEGI.
Exportaciones No Petroleras*
ndice, ene-12=100; Promedio mvil de 3m
En cuanto a la evolucin econmica en Mxico, las exportaciones no-petroleras
han registrado un buen dinamismo, alcanzando un crecimiento de 8.2% anual en
julio, el mayor crecimiento en los ltimos 10 meses.
Economa Mexicana
90
95
100
105
110
115
120
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130
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4

Manufacturas Automotrices No automotrices
ndice
5
La actividad econmica y la produccin industrial han comenzado a fortalecerse.
Particularmente, el sector de construccin da seales de una inminente
recuperacin, al registrar el primer crecimiento anual desde noviembre de 2012 y
acumular 5 crecimientos mensuales consecutivos en el pasado junio.
Produccin Industrial*
Variacin anual; Porcentaje
*/ Cifras ajustadas por estacionalidad.
Fuente: INEGI.
-10
-5
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Produccin industrial
Construccin
Manufacturas
%
*/ Cifras ajustadas por estacionalidad.
Fuente: INEGI.
ndice Global de Actividad Econmica*
ndice, ene-11=100
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4

Total
Produccin Industrial
Servicios
ndice
Economa Mexicana
6
En particular, la industria automotriz ha mostrado un buen desempeo. Durante
el periodo enero a julio, se produjeron alrededor de 1.9 millones de unidades, la
mayor produccin en la historia de este indicador para el mismo periodo.
Produccin de la industria automotriz*
Miles de unidades
*/ Cifras con ajuste estacional.
Fuente: SHCP con informacin de AMIA.
Mercado Interno Mercado Externo Total
170
190
210
230
250
270
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Ajuste estacional
Tendencia
miles de
unidades
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35
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45
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55
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Ajuste estacional
Tendencia
miles de
unidades
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175
190
205
220
235
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Ajuste estacional
Tendencia
miles de
unidades
Economa Mexicana
7
El empleo formal contina creciendo. En el ltimo ao se han creado 603
mil nuevos empleos, principalmente en los estratos salariales medios y en
los sectores de servicios e industrial.
Creacin de Empleos Formales en Julio 2014
Contribucin anual, Porcentaje
*/ Se refiere al nmero de asegurados en el IMSS. Series ajustadas por estacionalidad.
Fuente: IMSS.
17 millones de
empleos.
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15
16
17
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Millones de
empleos
Empleo Formal*
Millones de empleos
Fuente: IMSS.
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30
52
28
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20
40
60
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Por Estrato Salarial


Por Sector


%


Economa Mexicana
8
La inflacin se ha mantenido estable y dentro del objetivo del Banco de Mxico,
excepto por episodios transitorios, y las expectativas de mediano plazo se
encuentran ancladas dentro de la meta.
ndice Nacional de Precios al Consumidor
Variacin anual
Expectativas del Mercado sobre
la Inflacin General Anual
Variacin anual
*\ Datos a la primera quincena de agosto.
Fuente: INEGI.
Fuente: Banco de Mxico (julio, 2014).
4.07
3.34
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
5.0
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INPC Subyacente
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*

3.78
3.48 3.47
3.0
3.2
3.4
3.6
3.8
4.0
Cierre 2014 Cierre 2015 Promedio
Prximos 4 aos
%
Economa Mexicana
9
La economa mexicana creci 1.04% en el segundo trimestre contra el trimestre
anterior. Este crecimiento equivale a 4.22% anualizado, es el cuarto incremento
trimestral consecutivo, y fue el crecimiento ms alto entre los pases de la OCDE
en el 2T.
Crecimiento de Pases Miembros de la OCDE durante el Segundo Trimestre de 2014*
Variacin con respecto al trimestre anterior
*/ Series ajustadas por estacionalidad. Pases seleccionados de acuerdo a disponibilidad de datos.
Fuente: OCDE.
-1.7
-0.2 -0.2
0.0
0.0 0.0
0.1
0.2
0.2 0.2
0.2
0.3
0.4 0.4
0.5
0.6 0.6 0.6 0.6 0.6
0.8
0.8
0.9
1.0
1.04
-2.0
-1.5
-1.0
-0.5
0.0
0.5
1.0
1.5
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%
Economa Mexicana
10
Agenda.
Evolucin de la Economa Mexicana.

Consideraciones hacia el Paquete
Econmico 2015.
Primeros resultados de las Reformas.
Consideraciones hacia el Paquete Econmico 2015.
11
El Paquete Econmico 2015 est sustentado en la mayor recaudacin
derivada de la Reforma Hacendaria.

Sin embargo, el armado del Paquete se enfrenta con el reto significativo de
una reduccin inesperada de la plataforma de produccin de petrleo, que se
espera sea transitoria.

En este contexto, la SHCP est preparando un Paquete Econmico que
permita afrontar los menores ingresos petroleros y resguardar la estabilidad
macroeconmica del pas.

El Paquete Econmico 2015 no propondr ningn cambio en la legislacin
fiscal.
! No se propondrn nuevos impuestos, ni incremento a los impuestos existentes y
no se eliminar ningn beneficio fiscal para ningn contribuyente.
! Ser un Paquete inercial en donde se consideren nicamente la Ley de Ingresos
de la Federacin y el Presupuesto de Egresos.
12
En 2014, la Reforma Hacendaria ha llevado a un crecimiento de 7.3% real en los
ingresos. Si se eliminan los ingresos extraordinarios por Ponte al Corriente de
2013, el crecimiento es de 12.4%.
Fuente: SHCP.
1.7%
7.3%
12.4%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
PIB Ingresos Tributarios Ingresos Tributarios sin "Ponte
al Corriente"
Crecimiento Primer Semestre 2014
Porcentaje
13
RIF vs. REPECOS.
Concepto 2013
3/
2014 RIF
(al 17 de agosto)
Contribuyentes
3.82 millones 4.25 millones
Declaraciones
n.d. 2.43 millones
Declarantes
n.d. 1.02 millones
ISR IETU
1/
2,711 millones 4,321 millones
IVA
2/

2,230 millones 1,043 millones
IEPS
No aplica 4 millones
Total recaudado
4,942 millones 5,368 millones
1/
Considera 253 mdp que se recaudaban por aquellos contribuyentes que tributaban en otros
regmenes y se dieron de alta en el RIF, as como 221 mdp se estima se recaudaron en las entidades
federativas.
2/
Se incluyen 716 mdp que se recaudaban por contribuyentes que estaban dados de alta en otros
regmenes antes de tributar en el RIF.
3/
Incluye informacin de Repecos, Intermedios y aquellos regmenes cuyos contribuyentes migraron
al RIF.
14
La Reforma ha permitido obtener 176 mmp ms para 2014 y
generar 253 mmp ms para 2015 que lo estimado sin reforma.
Ingresos Tributarios
(miles de millones de pesos)
Fuente: SHCP
1,770
1,959
1,594
1,706
1400
1500
1600
1700
1800
1900
2000
2014 2015
Con Reforma Sin Reforma
-176 mmp
-253 mmp
15
Sin embargo, la plataforma de produccin de petrleo se ha reducido de
forma inesperada en los ltimos meses, mientras que el precio ha registrado
una tendencia decreciente.
2013 2014 2015
Plataforma Originalmente Proyectada (mbd)
1
2,550 2,520 2,621
Plataforma real (mbd)
2
2,520 2,350 2,350
Diferencia % -1.2 -6.7 -10.3
Diferencia estimada en recursos (mmp) 13.7 75.3 110.6
Plataforma petrolera estimada y observada
Miles de barriles diarios (mbd); mmp
1/ Para 2013 y 2014 corresponde a lo aprobado por el Congreso. Para 2015, se refiere a lo estimado en Criterios 2014.
2/ Para 2014 con base en el comunicado Pemex informa sobre la medicin en la produccin y distribucin de crudo 22 de agosto, 2014.
Para 2015 es preliminar en funcin al mismo comunicado.
16
Agenda.
Evolucin de la Economa Mexicana.

Consideraciones hacia el Paquete
Econmico 2015.
Primeros resultados de las Reformas.
Se lanzaron nuevos programas para aumentar el acceso al crdito y a bajo costo
Se lanz el programa Nuevo FOVISSSTE en Pesos de crditos hipotecarios de
largo plazo, denominado en pesos, a tasa fija y sin la necesidad de participar en un
sorteo.
NAFIN anunci el programa Impulso Energtico para fomentar la inversin en el
sector energtico. Contempla una derrama crediticia de alrededor de 26,000 mdp
durante 36 meses.
Se lanz programa Alianza PYME, que permitir duplicar el saldo de cartera a
PYMES mexicanas a travs de Banco Santander en los prximos 3 aos.
A junio de 2014, el financiamiento a MIPYMES por la banca comercial, alcanz
341 mil mdp. Esto representa el 11% de la cartera total, superior al 10.0% de
diciembre 2012.
De diciembre 2012 a junio 2014, el saldo del financiamiento al sector privado
como porcentaje del PIB, pas de 25.7% a 29.3%.
17
La Reforma Financiera ha fomentado el otorgamiento de
crditos a bajo costo.
Se lanzaron programas dirigidos especialmente a los productores del
campo
Se anunci un programa de la Financiera Nacional de Desarrollo
Agropecuario Rural Forestal y Pesquero que consiste en apoyar a
productores del sector primario con ms crditos con tasas de inters
menores al 10% anual.
Se estableci el Programa Especial para Pequeos Productores que
otorga crditos con garanta natural hasta por 230,000 pesos con tasa de
inters preferencial del 7% y de 6.5% para mujeres.
Se estableci un Producto de Financiamiento de largo plazo, con plazos
hasta por 15 aos para la compra de activos y dotar al sector de
infraestructura para almacenamiento, redes de fro, y otros.

18
La Reforma Financiera ha fomentado el otorgamiento de
crditos a bajo costo.
Se fortalecieron los organismos reguladores y supervisores
El 9 de julio de 2014 inici operaciones el Bur de Entidades
Financieras.
La BMV se incorpor al Mercado Integrado Latinoamericano, gracias
a nuevas normas que permiten acuerdos de ruteo entre bolsas de valores.
La CNBV ha transparentado en su pgina web 442 sanciones sin
necesidad de esperar a que concluyan las impugnaciones a las mismas.
Se establecieron el Consejo Nacional de Inclusin Financiera y el Comit
de Educacin Financiera.
Se mejoraron las condiciones de competencia en el sector financiero
La COFECE concluy un estudio en el que emiti 36 recomendaciones
para mejorar la competencia en el sector financiero.

19
Con la Reforma Financiera se fortalece la competencia del
sector y se mejora su marco regulatorio
1. Autorizacin de la Ronda Cero (13 de agosto)
SENER otorg a PEMEX 120 asignaciones. En trminos de reservas, los
campos otorgados a PEMEX tienen el 68% de la reserva 1P, 83% de la reserva
2P y 21% de los recursos prospectivos del pas.
2. Inicio de los trabajos de la Ronda Uno (13 de agosto)
Se licitarn 169 bloques, de los cuales 109 corresponden a reas de exploracin
y 60 de extraccin.
Las reservas 2P y recursos prospectivos a licitar representan un volumen de
3,882 y 14,606 millones de barriles de petrleo crudo equivalente,
respectivamente.
Se espera que estos proyectos representen inversiones anuales por alrededor de
$8,525 millones de dlares, entre 2015 y 2018.
3. Esta semana se emitirn los Decretos de creacin del CENACE y el
CENAGAS.
4. El Ejecutivo presentar al Senado antes del inicio del periodo ordinario de
sesiones las candidaturas para CNH, CRE, PEMEX, CFE, FMPED.
La implementacin de la Reforma Energtica inici de manera
acelerada
20
El IFT y los Tribunales Especializados se encuentran ya en operacin.
Se retransmiten las seales de TV abierta de manera gratuita en los sistemas de
TV restringida.
El IFT public las bases de la licitacin de dos nuevas cadenas de TV abierta
digital.
El IFT declar agentes preponderantes en telecomunicaciones y radiodifusin,
respectivamente y les impuso regulacin asimtrica.
La SCT public el programa de trabajo para la transicin a la TDT. A la fecha
se han entregado 93,907 televisores en el Noreste del pas, conforme a los hogares
de escasos recursos definidos por SEDESOL.
Se ha dado conectividad a 45,000 sitios pblicos (escuelas, bibliotecas, clnicas,
etc.). La meta son 250,000 sitios a 2018.
El IFT expidi los lineamientos para que los actuales concesionarios puedan
prestar servicios adicionales a los autorizados en sus concesiones.
Se expidi un solo ordenamiento legal convergente y adecuaciones al marco
jurdico, incluida la creacin de un nuevo organismo pblico de radiodifusin.
La Reforma de Telecomunicaciones ha tenido resultados
significativos desde su entrada en vigor.
21
La agencia calificadora en materia de competencia, Global Competition Review,
otorg a la COFECE tres estrellas y considera extraordinario su esfuerzo para
promover un clima de competencia en Mxico. Despus de ocho aos con
calificacin de dos estrellas y media pas de la categora Fair (Regular) a Good
(Bueno), en donde se ubican las agencias de competencia de Canad", Suiza y
Suecia, entre otras.
Los Tribunales Especializados se encuentran en operacin y ya se registr un
tiempo rcord de 4 meses para la resolucin de un amparo por parte de estos
tribunales, el cual nunca haba sido menor a un ao.
La Reforma de Competencia Econmica ya ha sido reconocida por
agencias internacionales
22
Evolucin Reciente de la Economa Mexicana y
Consideraciones Hacia el Paquete Econmico 2015
27 de Agosto 2014