DEFINICIN DE MTODOS DE ANLISIS:

Procedimientos que se utilizan para el estudio e interpretacin de estados financieros.

Atendiendo a las comparaciones que pueden efectuarse, los mtodos de anlisis se
clasifican en: a) Verticales, que consisten en el estudio de las relaciones que guardan
entre s los elementos de estados financieros correspondientes a un mismo periodo, b)
Horizontales, consisten en el estudio de las relaciones que guardan entre s los
elementos de estados financieros correspondientes a varios periodos consecutivos.

DEFINICIN DE MTODOS DE ANLISIS:
El proceso de anlisis consiste en la aplicacin de un conjunto de tcnicas e
instrumentos analticos a los estados financieros para deducir una serie de medidas y
relaciones que son significativas y tiles para la toma de decisiones. Para ello se
emplean una serie de tcnicas, las cuales comprende la comparacin, el anlisis
estructural, empleo de nmeros ndice, el anlisis mediante grficos y la aplicacin de
ratios; tambin puede emplearse el sistema Dupont, el cual comentar en un posteo
posterior.
La primera tcnica conocida como la comparacin consiste en determinar las
semejanzas y diferencias existentes entre las distintas magnitudes que contienen los
Estados Financieros y especficamente el Balance General, la idea es ponderar su
cuanta en funcin de valores absolutos y relativos para diagnosticar las variaciones que
se hayan producido. Puede ser aplicado en un ao o comparando varios aos
consecutivos, recomiendo este ltimo mtodo que mostrar un comportamiento ms real
de la empresa en relacin a sus partidas.
Para comparar una cuenta, puede emplearse como referencia el importe total del Activo,
del Pasivo o de los Resultados; asimismo puede compararse el total del Patrimonio, los
balances actuales con los anteriores o comparar nuestros balances con los de otras
empresas o estndares de referencia en el sector en que se participa.
Por su parte el mtodo del anlisis estructural o mtodo de porcentajes, se emplea
disponiendo verticalmente la composicin relativa de activo, pasivo y resultados. Tiene
una significacin extraordinaria en el anlisis de balances, pero con todo ello, no
debemos prescindir de los valores absolutos, cuyo estudio es necesario para ponderar
mejor las oscilaciones de los porcentajes; stos pueden variar en un sentido y los totales
en otro. Si disponemos de porcentajes de referencia del sector o de empresas similares
que sean competencia este tipo de anlisis se torna importante y til para tomar
decisiones.
El sistema de aplicacin de nmeros ndice o mtodo de tendencias, consiste por su
parte en estudiar la tendencia de cada grupo de cuentas o de stas entre s, tomando
como base un ejercicio normal el cual debe tener la caracterstica de demostrase como
estable con pocas variaciones; en el caso de no existir dicho ejercicio o de ser difcil de
determinar puede tomarse como base de clculo el promedio ponderado de una serie de
aos. La cifra base inicial de comparacin se hace, por lo general, igual a 100 y, el resto
de los nmeros, en tantos por ciento del primero, con lo que se facilita una rpida visin
de conjunto de los aumentos y disminuciones correspondientes. Tiene especial
aplicacin para dar a conocer las tendencias.
Por su parte los mtodos que emplean la representacin grfica son aquellos que nos
muestran los datos contables mediante grficos de superficie u otras formas que
incluyen dimensiones conforme a ciertas normas d diagramacin estadstica. Se utiliza
para hacer resaltar determinadas relaciones o interpretaciones

DEFINICIN DE MTODOS DE ANLISIS:
El anlisis de los Estados Financieros es una herramienta que nos permite determinar
ciertos parmetros para medir el funcionamiento operativo de la empresa y poder
determinar si vamos a invertir o no en ella comprando acciones.
El proceso de anlisis consiste en la aplicacin de un conjunto de tcnicas e
instrumentos analticos a los estados financieros para deducir una serie de medidas y
relaciones que son significativas y tiles para la toma de decisiones. Para ello se
emplean una serie de tcnicas, las cuales comprende la comparacin, el anlisis
estructural, empleo de nmeros ndice, el anlisis mediante grficos y la aplicacin de
ratios; tambin puede emplearse el sistema Dupont, el cual comentar en un posteo
posterior.
La primera tcnica conocida como la comparacin consiste en determinar las
semejanzas y diferencias existentes entre las distintas magnitudes que contienen los
Estados Financieros y especficamente el Balance General, la idea es ponderar su
cuanta en funcin de valores absolutos y relativos para diagnosticar las variacionesque
se hayan producido. Puede ser aplicado en un ao o comparando varios aos
consecutivos, recomiendo este ltimo mtodo que mostrar un comportamiento ms real
de la empresa en relacin a sus partidas.
Para comparar una cuenta, puede emplearse como referencia el importe total del Activo,
del Pasivo o de los Resultados; asimismo puede compararse el total del Patrimonio, los
balances actuales con los anteriores o comparar nuestros balances con los de otras
empresas o estndares de referencia en el sector en que se participa.
Por su parte el mtodo del anlisis estructural o mtodo de porcentajes, se emplea
disponiendo verticalmente la composicin relativa de activo, pasivo y resultados. Tiene
una significacin extraordinaria en el anlisis de balances, pero con todo ello, no
debemos prescindir de los valores absolutos, cuyo estudio es necesario para ponderar
mejor las oscilaciones de los porcentajes; stos pueden variar en un sentido y los totales
en otro. Si disponemos de porcentajes de referencia del sector o de empresas similares
que sean competencia este tipo de anlisis se torna importante y til para tomar
decisiones.
El sistema de aplicacin de nmeros ndice o mtodo de tendencias, consiste por su
parte en estudiar la tendencia de cada grupo de cuentas o de stas entre s, tomando
como base un ejercicio normal el cual debe tener la caracterstica de demostrase como
estable con pocas variaciones; en el caso de no existir dicho ejercicio o de ser difcil de
determinar puede tomarse como base de clculo el promedio ponderado de una serie de
aos. La cifra base inicial de comparacin se hace, por lo general, igual a 100 y, el resto
de los nmeros, en tantos por ciento del primero, con lo que se facilita una rpida visin
de conjunto de los aumentos y disminuciones correspondientes. Tiene especial
aplicacin para dar a conocer las tendencias.
Por su parte los mtodos que emplean la representacin grfica son aquellos que nos
muestran los datos contables mediante grficos de superficie u otras formas que
incluyen dimensiones conforme a ciertas normas d diagramacin estadstica. Se utiliza
para hacer resaltar determinadas relaciones o interpretaciones.
Por ltimo el mtodo que emplea ratios relaciona diferentes elementos o magnitudes
que puedan tener una especial significacin. Un ratio, como sealamos en otro posteo,
es una relacin entre dos elementos caractersticos de la gestin o de la explotacin de
la empresa, siendo estos nmeros relevantes y proporcionales, con la caracterstica de
poder informan sobre la economa y marcha de la compaa.
La idea de este sistema de anlisis es conocer de forma sencilla, a partir del Balance o
del Estado de Resultados, el comportamiento futuro de la empresa, de ah su carcter
fundamentalmente cintico, siendo pues, necesario hacer intervenir factores ajenos a
estos Estados Financieros.
Todo ratio debe ser empleado de manera ordenada y ha de ser sustanciales y
significativos, con la caracterstica fundamental de ser sencillos (para que sean tiles),
racionales (deben considerar una relacin de causa efecto entre los dos trminos de la
relacin que comparan) y poco numerosos; sobre todo si estn destinados a la direccin
de la empresa. Se deben emplear los ratios para analizar la gestin comercial, financiera,
de inversin y rentabilidad, seleccionando los que tienen influencia decisiva en el
control de gestin y de forma que no estn influenciados por fluctuaciones monetarias o
por cualquier otra variacin que pueda desvirtuar su realidad.
Una sencilla clasificacin de los ratios para ser empleados en este mtodo es agruparlos
por su origen, por la unidad de medida, por su relacin y por su objeto.
Los ratios clasificados por su origen pueden ser tambin internos, y se relacionan
directamente con la compaa pero calculados con relacin a perodos distintos. Los
externos por su parte, son los que pertenecen a empresas del mismo sector econmico.
Una correcta interpretacin de los ratios no se puede hacer de forma mecnica por el
valor matemtico que arrojan, para ello hay que comparar los resultados con un estndar
interno o externo a la empresa. Los estndares internos estn relacionados con nuestros
datos reales actualizados y corregidos, mientras que los estndares externos
corresponden a los valores proporcionados por otras organizaciones similares a a la
nuestra y con una situacin econmico financiera muy parecida.
La comparacin entre empresas deber hacerse tomando en cuenta el mayor nmero
posible de compaas del sector, pero tomando en cuenta las tcnicas contables
aplicadas para no distorsionar el resultado. En todo caso, procede emplear ratios-tipo
que son los correspondientes a las empresas que presentan situaciones determinadas y
consideradas como mejor dirigidas. Los ratios piloto pueden ser sustituidos por un ratio-
medio que exprese la situacin de aquellas empresas que presentan situaciones
semejantes. Para su determinacin puede utilizarse la frmula estadstica de la mediana,
con el cual se evitar un desnivel en los resultados. Sin embargo, la idea de crear
patrones de comparacin en base a varias empresas similares y con ello obtener datos
tipo para emplearlos en las comparaciones no se descarta.
Las tcnicas de anlisis indicadas anteriormente no se emplean en forma aislada, mas
bien es conveniente aplicarlas de manera conjunta, de esta manera los resultados que se
obtengan pueden ser validados y relacionados entre s, ello nos llevar a obtener
mejores datos para tomar decisiones de inversin correctas.
DEFINICIN DE MTODOS DE ANLISIS:
El anlisis financiero es una tcnica o herramienta que, mediante el empleo de mtodos
de estudio, permite entender y comprender el comportamiento del pasado financiero de
una entidad y conocer su capacidad de financiamiento e inversin propia. El anlisis
financiero se lleva a cabo mediante el empleo de mtodos, mismos que pueden ser
horizontales y verticales. Los mtodos horizontales permiten el anlisis comparativo de
los estados financieros. Los mtodos verticales son efectivos para conocer las
proporciones de los diferentes conceptos que conforman los estados financieros con
relacin al todo.
MTODOS DEL ANLISIS FINANCIERO
Existen trminos cuyo significado deben conocerse antes de realizar un anlisis
financiero. Estos trminos son: Rentabilidad (rendimiento que generan los activos
puestos en operacin), liquidez (capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente) y tasa de rendimiento (porcentaje de utilidad en un periodo
determinado)
De igual forma se hace necesario conocer los estado financieros bsicos de los cuales
proviene la informacin necesaria para realizar el anlisis financiero de una empresa.
Los estados financieros bsicos son:
Balance general o Estado de situacin financiera.
Estado de resultados
Estado de Costo de Produccin y Venta
Estado de Origen y Aplicacin de Recursos
Estado de variaciones en el capital contable
De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los
siguientes mtodos de evaluacin:
1. Mtodo Vertical:
Se utilizan los estados financieros de un perodo para conocer su situacin o resultados
2. Mtodo Horizontal:
Con ste mtodo se comparan estados financieros homogneos de dos o ms periodos.
Uno de los instrumentos ms utilizados para realizar anlisis financieros de
empresas son las conocidas RAZONES o RATIOS FINANCIEROS. Las razones
financieras dan indicadores para conocer si la entidad sujeta a evaluacin es solvente,
productiva, si tiene liquidez, etc.
Las razones financieras pueden ser:
Razones de liquidez (capital de trabajo, solvencia, prueba del cido, rotacin de
inventario, plazo promedio de inventario, rotacin de cuentas por cobrar, plazo
promedio de cuentas por cobrar, rotacin de cuentas por pagar y plazo promedio de
cuentas pos pagar)
Razones de endeudamiento (razn de endeudamiento, razn pasivo-capital y razn
pasivo a capitalizacin total)
Razones de rentabilidad (margen bruto de utilidades, margen de utilidades
operacionales, margen neto de utilidades, rotacin de activo total, rendimiento de la
inversin, rendimiento del capital comn, utilidades por accin y dividendos por accin)
Razones de cobertura (veces que se ha ganado el inters, cobertura total del pasivo
y razn de cobertura total)

Clasificacin de los mtodos de anlisis financiero

Autor: Israel Gonzlez Anlisis financiero 08-2003

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CLASIFICACIN DE LOS MTODOS DE ANLISIS
Mtodos de anlisis financiero
Los mtodos de anlisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados
para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos que integran los
estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los
cambios presentados en varios ejercicios contables.
Para el anlisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes
trminos:
Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operacin.
Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.
Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente.
De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los
siguiente mtodos de evaluacin:
* Mtodo De Anlisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros como el
Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.

CLASIFICACIN DE LOS MTODOS DE ANLISIS
Mtodos de anlisis financiero
Los mtodos de anlisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados
para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos que integran los
estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los
cambios presentados en varios ejercicios contables.

Para el anlisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes
trminos:
Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operacin.
Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.
Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente.
De acuerdo con la forma de analizar el Contenido de los estados financieros, existen los
siguiente mtodos de evaluacin:
Mtodo De Anlisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros como
el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.
Mtodo De Anlisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en comparar
estados financieros homogneos en dos o ms periodos consecutivos, para determinar
los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este
anlisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante l se informa si los
cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; tambin
permite definir cules merecen mayor atencin por ser cambios significativos en la
marcha.
A diferencia del anlisis vertical que es esttico porque analiza y compara datos de un
solo periodo, este procedimiento es dinmico porque relaciona los cambios financieros
presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra tambin las
variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar
ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretacin y toma de
decisiones.
MTODOS Y ANLISIS VERTICALES
Para efectuar el anlisis vertical hay dos procedimientos:
1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composicin
porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor
del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a
partir de las Ventas netas.
Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100