7.

Ejercicios de inters compuesto para el

sistema financiero colombiano.
Con base en el desarrollo de los captulos anteriores, a continuacin se presenta
una serie de ejemplos propuestos a partir de productos financieros y tasas reales
vigentes para Colombia en el ao 2011.

Ejemplo 7.1: Se desea ahorrar $5000.000 en una cuenta de ahorros en el banco
AV Villas, el banco ofrece la cuenta certivillas sin cuota de manejo y sin costos
de transaccin lo cual es muy atractivo, esta cuenta ofrece una tasa base del 1%
EAV. Determine:

a) Al trmino de tres aos cuanto ser el monto que ofrece en rendimientos y
el monto final disponible en la cuenta.
b) Es o no adecuado ahorrar en esta cuenta?

Solucin en Excel:
a. Rendimientos y monto final ahorrado




Para hallar el valor final
y los rendimientos se
utiliza la funcin en
Excel VF y luego se
resta el valor final del
valor inicial para
determinar los
VP: 5000.000
VF ?
n : 3 aos
i EAV = 1%


rendimientos.
Ahora el monto final ahorrado y los rendimientos son:




Lo cual nos permite concluir que al trmino de tres aos se generan rendimientos
de $151.505 contando con un monto final ahorrado de $5151.050; es decir que
los rendimientos que ofrece son muy mnimos, con este monto se generaran
anualmente rendimientos por $50.502, es decir que mensualmente solo se
generara $4.208.

b. Si es adecuado invertir en este tipo de cuentas que brindan beneficios
como el no pago de cuota de manejo no cobro de las transacciones, pero
este tipo de cuentas se debe tener para ahorrar montos grandes que
generen as mismo importantes rendimientos.

Ejemplo 7.2: Se acerca un cliente al banco AV Villas porque desea adquirir un
CDT a 180 das por un monto de $2500.000 y le pide al asesor que le realice un
simulador acerca de cul sera el monto generado al final del depsito ya que el
banco ofrece una tasa del 3,25% EAV. Determinar:
a. Cul es el monto al final del depsito y cul es su rendimiento generado?
b. El cliente invertir o no en este CDT?
c. Rendimientos y monto final ahorrado

Solucin en Excel:




Para hallar el valor final y los rendimientos primero se convierte la tasa de
VP n AOS i EAV VF RENDIMIENTO
$ 5.000.000 3 1% $ 5.151.505 $ 151.505
VP: 2500.000
VF:?
n: 180 das ;
i EAV= 3,25%
i EDV = 0,009%


Inters de anual a diaria

Luego se utiliza la funcin en Excel VF y luego se resta el valor final del valor
inicial para determinar los rendimientos.


Entonces el monto al final del depsito y los rendimientos generados son:
VP n DIAS i EDV VF RENDIMIENTOS
$ 2.500.000 180 0,009% $2.539.743,76 $ 39.743,76

En conclusin el monto al final del depsito es de $2.539.743 los cuales a los 180
das han generado rendimientos de $39.743







Ejemplo 7.3: Un cliente tiene una cuenta corriente en el banco AV Villas con un
monto de $8000.000, gira un cheque por $8750.000 para pagar el semestre de su
i EAV 3,25%
i EDV 0,009%
El cliente no invertira en este CDT si lo que busca es generar altos
rendimientos ya que el CDT NO los ofrece, adems en el momento de su
cancelacin se debe pagar una serie de impuestos que hace reducir este
monto, pero si el cliente lo que busca es utilizarlo como un modo de ahorro
puede tomas esta alternativa.


hijo, a los ocho (8) das realiza un deposito por $3400.000, el sobregiro maneja
una tasa del 23,29% EAV. Determine:
a. Cul es el costo financiero de pagar el sobregiro?
b. Cul sera el saldo final de la cuenta?

Solucin en Excel:
a. Lo primero que se debe realizar es hallar el monto del sobregiro. Por lo
tanto, el sobregiro es de $750.000, entonces primero se convierte la tasa
anual a una tasa diaria para el clculo del pago del sobre giro










Para hallar el monto a pagar del sobregiro se debe calcular el valor final con la
funcin VF en Excel

SALDO CUENTA CORRIENTE $ 8.000.000
GIRO CHEQUE $ 8.750.000
SOBREGIRO $ 750.000
VP: $ 750.000
$750.000
VF: ?
n: 8 Dias
i EAV= 23,29%
i EDV = 0,057%




El monto final a cancelar a causa del sobregiro y su costo financiero es:

VP n DIAS i EDV VF COSTO
FINANCIERO
$ 750.000 8 0,057% $ 753.450 $ 3.450

En conclusin se debe pagar $753.450 del sobregiro es decir que se gener un
costo financiero tan solo de $3.450.

b. Ahora se busca determinar despus de todas las operaciones cual es el
nuevo saldo de la cuenta




Es decir que al final de todas estas operaciones el saldo que queda en la cuenta
corriente es de $2646.550 que representan el resultado del depsito realizado al
cual se le descuenta el sobregiro.

Ejemplo 7.4: Se abre un CDT en el Banco AV VILLAS por un valor de
$32.000.000 con una tasa de inters del 3.25% EAV y al vencimiento del
certificado se efecta retencin en la fuente de 7%.

a. Cuanto es el valor generado por intereses.
b. Cunto es el rendimiento bruto.
c. Cunto es el valor de la retencin.
d. Cunto es el rendimiento neto.

Solucin en Excel:
MONTO A PAGAR
SOBREGIRO
$ 753.450
DEPOSITO $
3.400.000
NUEVO SALDO
CUENTA
$
2.646.550


Seguir los siguientes pasos

a. Necesitamos convertir la tasa de inters para que quede con la misma
periodicidad que n (das)
EAV 3.25%
FRMULA
(( )

)
EDV 0.01%



b. Al obtener la misma periodicidad en la tasa de inters y en n podemos
hallar el rendimiento bruto por medio de la funcin financiera (VF): En esta
funcin se debe colocar: TASA, NPER y VA precedido de signo menos (-)




c. Ahora para hallar cunto se gener por valor de intereses se resta el VP del
VF:



d. Para hallar el valor de la retencin se debe sacar el 7% a los intereses
generados por el CDT, que da un total de 36.109 as:


e. Por ltimo para obtener el valor neto, al valor bruto le restamos el valor de la
retencin as:









VF 32.515.842
VP 32.000.000
I 515.842
VALOR BRUTO 32.515.842
- RETENCIN 36.109
VALOR NETO 32.479.733


Ejemplo 7.5: Se abre una cuenta de ahorros el 10 de febrero de 2010 en el Banco
AV VILLAS con un monto de $500.000 y durante los prximos 4 meses se
consigna:
Marzo: $ 180.000
Abril: $ 201.000
Mayo: $ 110.000
Junio: $ 300.000
Se desea saber cunto se gana por intereses mensuales y al final de los 4 meses,
si el banco paga una tasa de inters de 1% EAV. Tenga en cuenta que la cuota de
manejo mensual es de $8.750.

Solucin en Excel


Lo primero que se debe hacer es
convertir la tasa a la misma periodicidad
de n, es decir, mensual.

Ahora se halla el valor futuro de febrero a marzo, de los $500.000, por
medio de la funcin financiera VF, donde se llenan las casillas de:
TASA,NPER,VA (precedido de signo -)

EAV 1%
FRMULA
(( )

)

EMV 0.083%



i. Para obtener el inters monetario se resta VA de VF



ii. Ahora se hace el mismo procedimiento con los meses siguientes, teniendo en
cuenta que los VA de cada mes son la suma del VF del mes anterior ms lo que la
persona consigno durante el mes.


En abril consigna $201.000




En mayo consigna $110.000




En junio consigna $300.000






iii. Finalmente vamos a ver cunto capital en total la persona invirti en la cuenta de
ahorros y cules fueron los rendimientos totales.

Primero sumamos el total de consignaciones que se hicieron a lo largo de los
4 meses .Despus sumamos todos los intereses generados de manera
mensual.









Y finalmente sumamos el total del capital consignado y el total de inters
monetario y da el valor final de la cuenta de ahorros a julio de 2010, haciendo los
descuentos por cuota de manejo de la tarjeta que son de 8.750 mensual.

De esta manera vemos que la inversin en una cuenta de ahorros da rendimientos
sumamente bajos, ya que suponiendo que se utilice la cuenta solo para consignar
en este caso $ 1.291.000 por 5 meses solo gener $ 3.607 de inters pero se le
descont $52.500 de las cuotas de manejo de todos los meses as que la persona
quedo con inclusive menos dinero del que consign y al final tiene $ 1.242.107,37.


Ejemplo 7.6: Rogelio Mantilla necesita pagar el semestre de su hijo que tiene un
valor de 6.200.000 con su tarjeta del Banco AV VILLAS pero el saldo que tiene no
le alcanza ya que solo tiene $ 5.800.000 as que pide un sobregiro por la
diferencia y lo paga 8 das despus, si se sabe que el banco tiene una tasa del
23.29% EAV para este tipo de prstamo. Determinar:
Cunto pag Rogelio por concepto de intereses?

Solucin en Excel
i. Lo primero que debemos hacer es convertir la tasa a EDV, as:

EAV 23.29%
FRMULA
(( )

)
EDV 0.06%


ii. Ahora por medio de la funcin VF hallamos el valor final del sobregiro que debe
dar $401.865,39.







iii. Para hallar el valor del inters monetario solo se debe restar el valor inicial del
final, encontrando la respuesta $ 1.865.39.












Ejemplo 7.7: Carlos tiene en su poder $14.000.000, y est interesado en
depositar su dinero por 6 meses en un CDT en el Banco AV Villas o en prestarlo a
un amigo, pero no sabe cul es la mejor opcin, si la tasa que le ofrecen por un
CDT de este valor es de 3.55% EAV y su amigo le ofrece 1.8% ESV:







a. Cul es la mejor opcin teniendo en cuenta la rentabilidad de cada tasa de
inters?
b. Si desea ahorrar su dinero y tener un valor futuro de $16.000.000 por
cunto tiempo deber dejarlo en las diferentes opciones.

Solucin en Excel

1. Lo primero que hacemos es realizar la conversin de tasas para que me
quede en semestral







VP: $14.000.000
VF: ?
n: 6 meses; i EAV = 3.55% I ESV=1.8%



2. Ahora encontramos en valor futuro con cada una de las tasas por medio de la
funcin VF colocando los datos correspondientes.













Ahora para hallar el rendimiento restamos los Valores Futuros con el Valor
Presente.




a. En el caso del CDT vamos a encontrar la cantidad de tiempo por medio de
la funcin NPER, tenga en cuenta que utilizamos las tasas Anuales, para
que asimismo el resultado nos d en aos.




En el caso del prstamo al amigo, vamos a realizar la correspondiente
conversin de tasa por medio de la siguiente frmula:


Ahora si podemos encontrar la cantidad de tiempo por medio de la funcin NPER
colocando los datos correspondientes.



Ejemplo 7.8: Henry lvarez quiere ahorrar $45.000.000 pero que a la vez le
genere rendimientos, as que va al Banco AV VILLAS y pregunta por el CDT, all le
dicen que este tiene una tasa de inters de 4.5% EAV, es decir, 0.367% EMV, al
cabo de 540 das cuanto habr generado este CDT.
Determinar:
a. Rendimiento Bruto.
b. Retencin 7%.
c. Rendimiento Neto.



Solucin en Excel

Hallar valor futuro (rendimiento bruto) por medio de la frmula financiera,
determinar el inters monetario y en base a este hallar la retencin del 7%
la cual despus se le deduce al rendimiento bruto para as hallar el
rendimiento neto.


i. De esta manera vemos que el rendimiento real del CDT fue de
$2.856.420 y al cabo de los 540 das (18 meses) el Sr. lvarez recibe
$47.856.420.
Ejemplo 7.9: Caso Especial Inversin Y Financiacin
Ana ha recibido por herencia una suma de $10.000.000 este lo va a usar para el
pago de su matrcula acadmica dentro de un ao, ya que no lo va a utilizar de
forma inmediata el dinero ha decidido depositarlo en un CDT. Si el inters dado
por el banco AV Villas en los CDT de 360 das de este monto es de 3.55% EAV
a. calcule el inters generado.
b. Cul es el rendimiento neto en este periodo de tiempo.
La matrcula de Ana tiene un valor de $15.000.000, teniendo en cuenta la
rentabilidad que le genero el CDT, ella decide financiar su saldo por medio de
crdito educativo del Banco AV Villas a dos aos, la tasa de inters es de 23.42%.


c. calcular el Valor Futuro
d. Cul sera el valor de la cuota mensual a pagar y cul es el costo
financiero de este?
Solucin en Excel

a. Lo primero que tenemos que hacer, es calcular el rendimiento neto, que es
nuestro Valor Futuro por medio de
la funcin VF.





VP:$10.000.000
VF: ?
n: 360 dias; i EAV =
3.55%


Despus tenemos que
restar el Valor Fututo el
Valor Presente y
hallaremos el Inters
generado o rendimiento
neto.

b. Como el valor de la matrcula es de
$15.000.000 le vamos a restar el
rendimiento Neto dado por el CDT que es
el dinero con el cual dispone Ana
actualmente, y hallaremos el saldo que
ser es el monto por el cual se va a pedir
el crdito.


El
siguie
nte paso a seguir es realizar la
conversin de tasas teniendo en cuenta
que se van a realizar pagos mensuales.
De la misma manera realizamos la
conversin de Nper para que quede en
meses

Con la funcin VF hallamos el
correspondiente valor futuro con los
datos en meses


c. Para hallar el valor de la cuta
mensual, utilizamos la funcin PAGO, y
procedemos a colocar los datos
correspondientes.




Ejemplo 7.10: Se paga por una matrcula de educacin superior $6075.000 la
cual se financia el 50% con un crdito Access largo plazo con el ICETEX y el otro
50% se financia con un crdito de libre inversin con el banco AV Villas con una
tasa de inters del 23,42% que se solicita el 10 de Mayo de 2011.
Resolver:
a. Cuanto se tendr que pagar por el crdito de libre inversin si fue
solicitado por seis (6) meses y cul ser el costo financiero que
genere este crdito.

Solucin en Excel:
MATRICULA: $6075.000
ICETEX 50%: $3037.500
CREDITO LIBRE INVERSION: $3037.500

Crdito de libre inversin para educacin





i EAV 23,43%
VP: $3037.500
VF: ?
n: 6 meses; i EAV = 23,42%


a. Lo primero que se debe hacer es convertir la tasa
de inters que esta expresada anual a mensual



Ahora si se puede solucionar el ejercicio por medio de Excel con la funcin VF de
la siguiente manera:


Entonces el ejercicio da como resultado:
VP n i VF COSTO
FINANCIERO
$ 3.037.500 6 1,77% $ 3.374.497 $ 336.997

Lo que nos permite concluir que al final del crdito se pagara $3347.497 y el costo
financiero que se genera de este crdito es $336.997

Ejemplo 7.11: Mara tiene una cuenta de ahorro en el Banco Av villas con una
tasa de inters del 1% EAV, realizando pagos anuales de$1.500.000 esto con el
fin de dar a su hija el dinero cuando decida iniciar sus estudios, Diana su hija, ha
recibido $15.693.319
a. Cuanto tiempo trascurri para que Diana recibiera este monto.
i EMV 1,77%


b. Si despus de los 17 aos la tasa de inters aumenta en 1.5%EAV, y ella
decide dejar el dinero por otro ao con cunto dinero contara?
c. Cul es la rentabilidad generado por la tasa de inters en el punto b.
Solucin en Excel:
a. Para saber cunto tiempo ha transcurrido, utilizamos la funcin N per
introduciendo los datos correspondientes, antecediendo al valor del pago el
signo -.






b. Como en este momento Diana dispone del valor mencionado
anteriormente, este es nuestro valor presente, y procedemos a encontrar el
nuevo valor futuro con el cambio de la tasa de inters.

VF: $15.693.319
n: ?; i EAV = 1%
A: $1500.000


c. El Inters generado lo encontramos restando el Valor Futuro y el Valor
Presente.




Ejemplo 7.12: La familia Gmez desea realizar un viaje en el fin de ao a
Panam, el cual tiene un valor de 2.250.000 (todo incluido) por persona 15
das, esta familia est compuesta por 4 integrantes, para poder realizarlo
han decidido abrir una cuenta de Ahorro en el banco AV Villas el cual
genera una tasa de inters del 1% EAV. La familia empieza a realizar
depsitos mensuales desde el 14 de Enero de 2011.

a. Si desean tener la cantidad necesaria para el 14 de Diciembre de 2011,
de que monto debern realizar las cuotas mensuales?
b. Si la familia cuenta ya con el 20% del valor del viaje, de qu valor serian
ahora los depsitos mensuales?
c. Si se llegara a aplicar un descuento por ser un viaje familiar, del 5% por
persona, cul sera el nuevo monto de las cuotas para el valor completo del
viaje.

Solucin en Excel:
Interpretacin


a. Lo primero que hacemos es determinar el valor total del viaje multiplicando
el valor individual los integrantes de la familia. Este ser nuestro Valor
Futuro.




Como tenemos que determinar el monto de las cuotas mensuales realizamos la
correspondiente conversin de tasa.
Con la funcin PAGO vamos a hallar el valor de la cuota colocando los datos
correspondientes.


b. Ahora debemos hallar nuestro nuevo Valor Futuro, por tal razn
multiplicamos el 20% al total del viaje, siendo este valor el dinero del que ya
disponen y lo restamos con el valor total dndonos como resultado el saldo o
VF. Procedemos a calcular el valor de la cuota mensual utilizando la Funcin
PAGO colocando
los datos
correspondientes.
c. En este caso
para encontrar el
Valor Futuro,
VP: ?
VF:$9.000.000
n ?; i EAV = 1%


multiplicamos al total del viaje el
porcentaje del descuento aplicado.
La diferencia entre estos dos valores
me permitir encontrar mi nuevo Valor
Futuro. Despus de la misma manera
procedo a encontrar el valor de las
cuotas por medio de la funcin PAGO
colocando los datos correspondientes.







Ejemplo 7.13: Una familia desea abrir una cuenta de ahorro programado ya que
van a comprar una casa de $100000.000 y el banco permite el ahorro del 10% de
la vivienda y ofrece una tasa base de 1% EAV. Determinar:
a. Cul es el monto que debe ahorrar la familia?
b. Cules sern las cuotas mensuales que la familia debe ahorrar para que
se complete el 10% establecido por el banco en un periodo de 2 aos?

Solucin en Excel:
a. El valor que debe ahorrar la familia es:
VALOR CASA $ 100.000.000
10% AHORRO PROGRAMADO $ 10.000.000
Es decir que deben ahorrar la suma de $10000.000
b. Hallar las cuotas correspondiente para completar la suma del anterior
numeral
Interpretacin


Primero debemos realizar la conversin de la tasa de inters segn la periodicidad
necesitada por el ejercicio:
i EAV 1%
i EMV 0,083%

Ahora el planteamiento del ejercicio es el siguiente:




Para hallar la cuota mensual a ahorrar se debe utilizar la funcin PAGO de Excel

Por lo tanto el monto de la cuota es:
VF n MESES i EMV CUOTAS
$ 10.000.000 24 0,083% $ 412.706

En conclusin en un periodo de 24 meses la familia debe ahorrar cuotas
mensuales de $412.706 para completar el 10% que exige el banco como ahorro
programado.

Ejemplo 7.14: Un cliente desea ahorrar en una cuenta de ahorros certivillas del
banco AV Villas la suma de $16000.000 para comprar un carro, esta cuenta
ofrece una tasa base de 1% EAV y solo puede ahorrar mensualmente $250.000.
Determinar:
a. Cuntos meses tardara en ahorrar la suma de dinero para comprar el
auto?
A: ?
VF:
$10`000.000
n: 24 meses ;
i EAV= 1%
i EMV = 0,083%


Solucin en Excel:
a. Primero debemos realizar la conversin de la tasa
que nos da el ejercicio a la que necesitamos para
el anlisis del caso





Ahora se debe utilizar la funcin NPER para determinar la cantidad de meses que
debe ahorrar para reunir la suma para el carro







Por lo tanto la cantidad de meses a ahorrar son:
CUOTA i EMV VF n MESES
$ 250.000 0,083% $ 16.000.000 62

Es decir que gastara 62 meses en completar los $16000.000 lo que se traduce a
alrededor de 5 aos y 2 meses lo cual es bastante tiempo y tal vez tenga que
escoger un auto que para ese tiempo se acomode a si saldo disponible.




i EAV 1%
i EMV 0,083%
A: $250.000
VF:
16000.000
n: ? ;
i EAV= 1%
i EMV = 0,083%