martes 19 de agosto de 2014 | 01:36

Las pensiones y la Reforma Hacendaria

Eduardo Esquivel @EsquivelAncona lun 2 dic 2013 07:19
Las A!"E#$ desde enero del 200%$ tienen &ermitido invertir en el mercado de ca&itales' es
decir$ de generar una ma(or renta)ilidad*
Las &ensiones ( +u)ilaciones &ara los tra)a+adores que em&e,aron a la)orar ( coti,ar al
-nstituto .e/icano del #eguro #ocial 0-.##1 antes del 1 de +ulio de 1997$ est2n regidas &or la
Le( del #eguro #ocial de 1973$ este sistema de pensiones se fnancia con las
aportaciones de los trabajadores, el patrn y el gobierno federal, en lo que se
conoce como rgimen tripartito, ( se )asa en el salario &romedio de cada tra)a+ador los
3ltimos % a4os ( el n3mero de semanas coti,adas en las que el tra)a+ador 5a(a reali,ado sus
a&ortaciones*
En 199, como iniciati!a en el "ongreso, se reform el #istema de $ensiones en
%&ico, y naci el #istema de '(orro para el Retiro )#'R* actualmente identi6cado
como #A" 92$ dic5o sistema dio origen a las &ensiones )asadas en la 7ontri)uci8n 9e6nida o
cuenta individual* Este :ue un com&lemento a la :orma de esta)lecer las &ensiones dadas &or
el -.## a trav;s de la Le( del #eguro #ocial de 1973$ dic5a adici8n consist<a en que$ de las
a&ortaciones reali,adas al -.##$ 2 &or ciento del #alario =ase de la 7oti,aci8n se acumula)a
en una cuenta )ancaria de a5orro &ara el tra)a+ador*
Las a&ortaciones de esa contri)uci8n eran administradas &or -nstituciones =ancarias
autori,adas$ generalmente &rivadas* >ara administrar estas cuentas$ llamadas -7EA$ el
rendimiento real otorgado &or ;stas :ue del 2 &or ciento anual ( garanti,ado &or el ?o)ierno
ederal' esto :ue lo que &odr<amos llamar la g;nesis de la &rivati,aci8n de las &ensiones (
+u)ilaciones*
El primero de julio de 199+ entr en !igor la reforma estructural de la Ley del
#eguro #ocial, que modifc el funcionamiento del #istema de $ensiones en %&ico,
llev2ndolo de un sistema de )ene6cios de6nido$ a uno de contri)uci8n de6nida$ es decir$ de
una sola cuenta comunal administrada &or la misma instituci8n a una de cuenta individual
&ara cada tra)a+ador$ ( administrado &or instituciones 6nancieras &rivadas$ conocida como
Administradoras de ondo &ara el "etiro 0A!"E1* #u :unci8n$ seg3n se di+o en ese momento$
era la de asegurar la sustenta)ilidad del #istema de >ensiones en el mediano ( largo &la,o*
El r;gimen de cuentas individuales que se institu(8 en .;/ico en el a4o de 1997 :ue una
res&uesta al antiguo r;gimen de &ensiones que (a e/&erimenta)a un severo agotamiento (
amena,a)a$ a decir de los tecn8cratas$ con &rovocar una crisis que acarrear<a de+ar sin
&ensi8n de retiro a :uturas generaciones*
La cuenta de ',-RE se forma tambin de recursos pro!enientes de una
contribucin tripartita$ una cantidad que a&orta el descuento que se le 5ace al tra)a+ador
de su salario que +unto con otra cantidad que a&orta su &atr8n ( otra cantidad m2s que a&orta
el ?o)ierno$ :orma un :ondo de a5orro 0que es su cuenta individual1$ el cual lo &onen a tra)a+ar
0invertir1 desde el &rimer d<a a trav;s de em&resas &rivadas :acultadas &ara esto$ que se
conocen como #ociedades de -nversi8n Es&eciali,ada en ondos de A5orro &ara el "etiro
0#-E!"E1 ( le generan un rendimiento al tra)a+ador$ &ero estas instituciones &rivadas
invierten$ dis&onen ( deciden el uso de los a5orros del tra)a+ador sin consultar a ;ste$ ( ni
siquiera in:orman en qu; instrumentos 6nancieros se 5acen las inversiones*


#on cinco las ',-RE# que dominan el mercado, una de ellas pertenecientes a
bancos e&tranjeros, como es el caso de 'fore .aname& 0de la estadounidense
7itigrou&1$ ( las otras tres son: -n)ursa$ de "arlos #lim' =anorte$ :undada &or Roberto
/on01le0 .arrera, due4o de ?"@..A$ el mono&olio de la 5arina de ma<, que tam)i;n
recientemente com&r8 la A!"E de la es&a4ola ==AA =ancomer' ?ru&o >ro uturo$ de 'lberto
.ailleres, y la colombiana #2R'3
#eg3n la 7omisi8n Bacional del #istema &ara el "etiro$ 7!B#A"$ al t;rmino de +ulio de 2011$
la diversi6caci8n :ue la siguiente:
-nversi8n del %C*2% &or ciento de los recursos en los valores gu)ernamentales*
-nversi8n del 17*37 &or ciento de los recursos en deuda &rivada nacional*
-nversi8n del 10*47 &or ciento de los recursos en renta varia)le internacional*
-nversi8n del C*34 &or ciento de los recursos en el mercado accionario local*
-nversi8n del 3*04 &or ciento de los recursos en deuda internacional*
-nversi8n del 2*%4 &or ciento en instrumentos estructurales*
Las cinco administradoras que dominan el mercado de las ',-RE# concentran el 76 &or
ciento de las utilidades$ esto es$ 22 mil millones de &esos* Es importante destacar, que en
el caso de instituciones que pertenecen a bancos internacionales, estas utilidades
se transferen casi en su totalidad a sus casas matrices en el e&tranjero3
Las ',-RE#, desde enero del 200%$ tienen &ermitido invertir en el mercado de ca&itales' es
decir$ de generar una ma(or renta)ilidad* >or ello$ &ara octu)re del 200C$ estas instituciones
5a)<an invertido cerca de 90 mil millones de &esos en estos instrumentos*
Los instrumentos del mercado de ca&itales no siem&re generan ganancias$ &uede 5a)er
&;rdidas o minusval<as &ara los a5orradores* 7a)e notar que las administradoras no tienen
minusval<a &ara ellos$ todo es ganancia$ mercado cautivo$ con el co)ro de las altas comisiones$
en &ocas &ala)ras$ un negocio redondo$ &ara las administradoras de los a5orros &ara el retiro*

Las ',-RE# tam)i;n tienen &ermitido invertir en &ro(ectos &roductivos ( de in:raestructura*
>ara octu)re del 2009$ la 7!B#A" re&ort8 que con nuestros a5orros &ara el retiro se 5a)<an
invertido a&ro/imadamente 30 mil millones de &esos en vivienda$ inclu(endo 16 mil millones
&ara el -B!BAA-D* As< mismo$ se invirtieron a esa misma :ec5a$ 21 mil millones de &esos en
&ro(ectos de >E.EE ( C mil millones en &ro(ectos de in:raestructura carretera*
,elipe "aldern &ro&uso al 7ongreso$ el &rimero de octu)re de 2009$ el aumento de las
inversiones en in:raestructura &or &arte de las ',-RE# en m2s del do)le*
La 7omisi8n Bacional del #istema de A5orro &ara el "etiro 07!B#A"1 re&orta que en 1% a4os
que llevan :uncionando las ',-RE#, se 5an a)ierto m2s de 49 millones 4C9 millones de
cuentas individuales$ aunque s8lo so)reviven 22 millones 21C activas$ ( 27 millones 271 mil
est2n inactivas$ lo que 5a)la de un :racaso en materia la)oral de los go)iernos &anistas$ de la
&oca esta)ilidad que 5a( en los em&leos ( del aumento alarmante de la econom<a in:ormal*
A &artir de +ulio del 200%$ se cam)i8 la Le( de >ensiones ( Fu)ilaciones del -###DE ( se
institu(eron las cuentas individuales &ara su retiro* Este cam)io no cont8 con la ace&taci8n de
la ma(or<a de los )ur8cratas$ que vieron a:ectados sus intereses* La &ro&uesta del go)ierno
&anista cont8 con el a&o(o de l<deres sindicales como Elba Est(er /ordillo3
La le( anterior de &ensiones ( +u)ilaciones del -.## dec<a que con %00 semanas de la)orar$
cualquier me/icano ten<a derec5o a su +u)ilaci8n* 7on la nueva le($ tendr2n que coti,ar un
m<nimo de 12%0 semanas*
7on las ',-RE#$ las &ensiones ( +u)ilaciones ser2n m2s reducidas que con la le( anterior$ en
es&ecial &ara los tra)a+adores de ingresos )a+os$ que son la ma(or<a de los me/icanos*
La !rgani,aci8n &ara la 7oo&eraci8n ( el 9esarrollo Econ8micos 0!79E1 in:orm8 el &asado
martes que el <ndice de &o)re,a entre la &o)laci8n me/icana &ensionada$ de 6% a4os o m2s$
es de los m2s altos dentro de los &a<ses miem)ros$ ( que las &ensiones que reci)ir2n los
tra)a+adores del &a<s ser2n de las m2s )a+as una ve, que de+en de la)orar* .;/ico registra
27*6 &or ciento de la &o)laci8n en ese gru&o de edad$ con ingresos &or conce&to de &ensiones
in:erior a la mitad del &romedio de los ingresos :amiliares$ mientras la media en la !79E es de
12*C &or ciento$ indica el Panorama de las pensiones 2013$ di:undido este martes &or el
organismo*
A &esar de que (a solamente es el 20 &or ciento de los tra)a+adores que est2n actualmente en
activo$ se &ensionaran &or el ";gimen del -.## del 73$ cada a4o el go)ierno toma una ci:ra
creciente de los im&uestos :ederales$ solamente el a4o &asado esta :ue su&erior a los 400 mil
millones de &esos$ &ara cu)rir o)ligaciones con al menos 10% :ondos de &ensiones que se
encuentran desca&itali,ados$ entre estos los del -.## e -###DE$ >eme/ ( la 7omisi8n ederal
de Electricidad 07E1$ esto tendr2 que tener una soluci8n de &arte del go)ierno :ederal &ara no
causar graves &ro)lemas a las gentes que est2n &r8/imas a +u)ilarse*
La "e:orma Gacendaria recientemente &romulgada &ara el 2014$ contem&la una &ensi8n
universal de 1$092 &esos al mes &ara &ersonas de 6% a4os o m2s que no est;n la)orando' esta
&ensi8n es mu( &eque4a &ero es algo$ es&ecialmente &ensando en una &o)laci8n cu(a
ma(or<a no contar2 con un sistema de &ensiones ( +u)ilaciones$ ( teniendo en cuenta que la
ma(or &arte de la gente en .;/ico no tiene em&leos :ormales* #e calcula que actualmente 6
de cada 10 em&leos est2n dentro de la econom<a in:ormal*
Las &ensiones en .;/ico tienen una gran dis&aridad e in+usticia$ &ues si )ien es cierto en el
2014 la &ensi8n &or retiro ser2 universal ( la ma(or<a de los &ensionados del &a<s tendr2n
&ensiones entre 1$092 a 3$200 &esos al mes$ actualmente 5a( &ensiones doradas &ara un
&eque4o n3mero de me/icanos como son la de los e/ &residentes eli&e 7alder8n$ Aicente o/
( Luis Ec5everr<a$ que solamente en el 2013 se destinaron 10*9 millones de &esos del erario
&ara cu)rir sus &ensiones$ los e/ &residentes 7arlos #alinas 9e ?ortari ( Ernesto Hedillo
renunciaron a estas &ensiones &ero ca)e aclarar que este 3ltimo no renuncio a su &ensi8n del
=anco de .;/ico$ que es de m2s de 10 millones de &esos al a4o ( tam&oco ni #alinas ni
Hedillo renunciaron a la asignaci8n de &ersonal de a&o(o a que tienen derec5o* La asignaci8n
de recursos &ara &ersonal de a&o(o en 2013 0seg3n in:ormaci8n del 9iario "e:orma1$ &ara los
cinco e/ &residentes$ :ue de 29*7 millones de &esos todo esto 6nanciado con recursos
&rovenientes de los contri)u(entes*