Universidad Interamericana de Panam

Direccin de Maestras y Postgrados

GESTION FINANCIERA 1


Grupo de Trabajo #
FORO # 2 - ALTERNATIVAS DE INVERSION



Fecha de Entrega: Lunes, 18 de agosto de 2014



Profesor:
Manuel De Almeida

Preparado por:

Ulises Franco 8-715-293
Gabriela Martnez 8-830-1561
Annya Serrano 9-728-2365
Carlos Trottman 8-790-1535
Mara Pa Ubarte 8-824-140
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ndice

INTRODUCCIN ............................................................................................................. 3
PROBLEMA .................................................................................................................... 4
ALTERNATIVAS .............................................................................................................. 5
EVALUACIN ............................................................................................................... 12
ALTERNATIVAS DE INVERSIN ................................................................................................... 13
RECOMENDACIN ....................................................................................................... 14
CONCLUSIN ............................................................................................................... 15
BIBLIOGRAFA ............................................................................................................. 16
ANEXOS ...................................................................................................................... 17
ANEXO A COTIZACIONES ....................................................................................................... 17


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Introduccin

Las inversiones se pueden entender como renunciar a un consumo actual y cierto a
cambio de obtener unos beneficios futuros y distribuidos en el tiempo.
Desde una consideracin amplia, la inversin es toda materializacin de medios
financieros en bienes que van a ser utilizados en un proceso productivo de una unidad
econmica.
Una de las decisiones ms importantes en la vida de una persona es ahorrar e invertir.
Independientemente de nuestras circunstancias y metas financieras, invertir nos ayuda a
lograr nuestras metas por las siguientes razones:
Hace que nuestro dinero comience a crecer de inmediato
Potencia la capacidad de los ahorros, acercndonos a las metas con ms rapidez
Permite que nos beneficiemos del crecimiento econmico en todo el mundo
Nos brinda tranquilidad al saber que estamos dando los pasos necesarios para
lograr un futuro financiero ms slido.
A continuacin mostraremos un portafolio de inversin para una persona que hered
$500,000 dlares.










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Problema

1. Una persona hered $500,000. En qu le recomienda invertir el dinero? Tome en cuenta el
riesgo y el rendimiento.
Proponga un portafolio de inversin donde los B/ 500,000 los invierta en diferentes formas.
Por ejemplo: cuenta de ahorros, plazo fijo, bonos, acciones, VCN, compra de un terreno o un
apartamento. Debe proponer por lo menos 4 formas de inversin que sumadas den los B/
500,000.
Sea especfico en sus propuestas.
Nota: En todos los casos presente alternativas reales del mercado local con nombre propio
de la institucin financiera, tasas de inters y dems condiciones.


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Alternativas

Las cuatro alternativas de inversin evaluadas para este ejercicio comprendieron lo
siguiente:
Compra de un terreno
Inversin en el sector primario
Depsito de Plazo fijo a 5 aos
Adquisicin de bono
A continuacin detallamos cada una de las alternativas mencionadas anteriormente
1. Inversin 1: Compra de Terreno
Propiedad: 300 mts
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Precio: $150,000.00
Precio por metros cuadrado: $50.00
Ubicacin: Va Cincuentenario, Esquina calle 3, Panam viejo, Parque Lefevre.
Inversin: Compra de un propiedad 150,000 balboas.
Propuesta:

Realizar apartamentos tipo AA para alquiler, 8 apartamentos de 2 habitaciones de 67

mts
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Hipotecar el terreno al 80% a 25 aos (120,000), con la entidad bancaria BAC

Panam, con una tasa de inters 5.5% +1 FECI, letra mensual 426 balboas con un
seguro contra incendio anual de $153.36.

Construccin

Costo
Diseo, planos y permisos tendr

$5,500

Estructura metlica

$40,000

Obra gris

$20,500

Acabados

$25,000

Electricidad

$12,000

Lnea blanca por apartamento

$2,000 total $16,000

Total de inversin aproximado $120,000

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Rendimiento: Luego de realizar la construccin de los 8 apartamentos PH Morelos, estos
sern utilizados para alquiler, cada uno ser alquilado en 680 dlares
mensuales, incluyendo cuota de mantenimiento y lnea blanca.
Mantenimiento Costo
Gas comunal 80$
Luces de reas comunes 55$
Limpieza de reas comunes y Conserje nocturno 520$
Gasto total 655$

Tabla de rendimiento
Gastos anuales
Letra mensual de hipoteca 5,265.36
Mantenimiento 7,860
Costo extraordinario 1,000
Gastos totales 14,125.36
Retorno de inversin anual
Cobro del PH Morelos 65,280
Cobro total 65,280.00
Ganancia neta 51,154.64

Riesgo:
No aprobacin de ingeniera municipal o cambio de zonificacin
La variacin de costos de construccin
Falta de infraestructura en el rea: como conexiones de lnea sanitaria al IDAAN.

Conclusin: Designando 150,000 sobre mi herencia y haciendo esta inversin a la propiedad
ubicada en va cincuentenario, logro obtener una ganancia anual de $51,154.64
aproximadamente, la cual en 5 aos obtendr una ganancia de $255,771.80.
Superando as un 59% el valor de inversin inicial.
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2. Inversin 2: Inversin en el sector primario en sociedad
Inversin: $100,000
Propuesta: Se har una asociacin parcial en la cual el asociado pondr el terreno,
mantenimiento (fumigacin y peones) y operacin. Y nosotros la inversin de siembra a 50%
de ganancia. Se estar haciendo uso de 54 hectreas en Montijo provincia de Veraguas, en
donde la finca mantiene buen grado de hidrologa, clima, ubicacin y planicie.
Se designara 54 hectreas para siembra de arroz por temporadas de cada 4 meses.
De las cuales se dividirn las 54 hectreas en 3 parcelas de 18 hectreas cada una, para
garantizar los ciclos de ao.
Se abrir una cuenta corriente para la sociedad por 100,000 en la entidad bancaria
BAC Panam.
Por cada hectrea se invertir 1,800 incluyendo costo de mantenimiento y operacin.
Se obtendr un seguro agropecuario para garantizar el 80% de la produccin, el costo
de aseguramiento oscila en los 52 dlares por hectrea en el ISA (instituto de seguros
agropecuarios).
Las 3 parcelas de 18 hectreas se estarn sembrando del inicio a cada dos meses por
parcelas, para crear continuidad anual a las 54 hectreas.

Rendimiento:
La produccin por hectrea equivale a un aproximado de 110 quintales por hectrea.
El valor por quintal es 25 a 30 dlares por quintal segn valores de IMA(instituto de
mercadeo agropecuario)





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Tabla de rendimiento
Gastos Hectrea
Inversin por cuatrimestre(18Hectareas) 32,400
Seguro por hectreas 936
Total gasto por cuatrimestre 33,336.00
Gastos totales por 3 cuatrimestres. 100,008.00
Inversin por cuatrimestre sembrado
Venta por cuatrimestre 59,400
ganancia total por los 3 cuatrimestres 178,200.00
Menos gastos totales por los 3 cuatrimestre -100,008.00
Ganancia neta 78,192.00

Riesgo:
Riesgos provocados por clima, plaga o por el hombre, es cubierto por el
seguro del ISA a un 80% de la produccin.
Que el gobierno siga importando arroz y no haya compra de la produccin
local.

Conclusin: Se puede realizar 9 ciclos de cuatrimestres rotativos en un ao.
Si la ganancia neta por cuatrimestre es de 26,064.00 por 9 ciclos de cuatrimestres, en un ao
este proyecto nos dara una ganancia neta en un ao de 234,576.00.
En 5 aos sera equivalente a una ganancia 1,172,880.





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3. Inversin 3: Depsito a plazo fijo
Monto a invertir: $150,000
Tiempo en Plazo Fijo: 5 aos
Tasa: 4.25% de inters anual capitalizables.

Propuesta: El servicio de inversin que consideramos, consiste en un depsito de dinero,
abierto por una persona natural, a un plazo establecido y con una tasa de inters pactada
durante el perodo pactado; que va a ser representado por un documento con
numeracin pre-impresa. Devenga un inters anual el cual es pagadero en periodos de
tiempo vencidos, establecidos por nosotros que puede ser mensual, bimestral, trimestral.

Hemos escogido invertir en un Plazo Fijo en el Banco General por diversas razones como:
Tendremos el respaldo de una institucin bancaria con los ms altos ndices de
solidez financiera, asegurando as el cuidado de nuestra inversin.
La asesora de expertos para la colocacin de nuestros fondos
La facilidad de consultar nuestros depsitos a Plazo Fijo a travs de Banca en Lnea
desde cualquier parte del mundo, las 24 horas.
Tasas de inters competitivas con otros bancos de la localidad.

Rendimiento: A completar










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4. Inversin 4: Adquisicin de bono
Monto a invertir: $100,000
Empresa: Strategic Investors Group, INC.
Fecha de vencimiento: 02/10/2018
Tasa: 6%.






















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Propuesta: Dentro de este apartado, consideramos invertir en la adquisicin de un bono
basndonos en la informacin de la seccin Semana Burstil Bolsa de Valores de Panam
del peridico La Prensa.
Hemos escogido invertir en la adquisicin de un bono en Strategic Investors Group, INC
por diversas razones como:
Como se aprecia en la imagen, el listado de bonos emitidos por la empresas tienen
fechas de vencimiento que van desde 2014 hasta el 2026. Escogimos un bono con
fecha de expiracin al 2018, al considerarlo una fecha razonable y cnsona con la
evaluacin de las otras inversiones, cuyo anlisis de rendimiento se ha establecido
a 5 aos.
Analizando los montos de los otros bonos con vencimiento en el 2018, $100,000
resulta atractivo.
Tiene una tasa mayor en comparacin con el bono de $100,000 de Banco Aliado,
S.A.

Riesgos:
Riesgo de mercado: que vare el precio del bono por variacin en los tipos de
inters del mercado.
Riesgo de crdito: posibilidad de que el emisor del bono no pueda/quiera (en caso
de repudio) hacer frente a los pagos derivados de dichos instrumentos de renta
fija. Para este ejercicio desconocemos los estados financieros o calificacin de la
empresa seleccionada Strategic Investors Group, INC por lo que asumiremos que
su calificacin es buena.
Riesgo de inflacin: al vencimiento del bono, existe la posibilidad de que la
inflacin haya hecho mella en el retorno del bonista.


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Rendimiento:
Para el clculo del rendimiento utilizaremos la tasa de 6% anual y analizaremos la fecha de
emisin y de vencimiento a travs de la siguiente lnea de tiempo:



Del grfico anterior se desprende que el rendimiento de la inversin a la fecha de
vencimiento en Octubre de 2018 sera de $30,000 dlares.

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Evaluacin

Cuadro Resumen - Alternativas de inversin

Inversin
No.
Descripcin
Monto de
Inversin
Plazo
(aos)
Rentabilidad
1 Compra de terreno $ 150,000.00 5 $ 255,771.80
2 Inversin en el sector primario en sociedad $ 100,000.00 5 $ 1,172,880.00
3 Plazo fijo $ 150,000.00 5 Pendiente
4 Adquisicin de bono $ 100,000.00 4 $ 30,000.00

Total= $ 500,000.00

Pendiente



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Recomendacin














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Conclusin


















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Bibliografa

Seccin Semana Burstil Bolsa de Valores de Panam, peridico La Prensa.
http://es.wikipedia.org/wiki/Bono_(finanzas)






















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Anexos

Anexo A Cotizaciones