Integrantes: Alexie pineda rojas Javier Len Pacheco Cesar Velasco Reyes Diego Toledo Carmona
PROFESORA: Sandra Snchez Miranda
CARRERA: INGENIERIA INDUSTRIAL
TURNO: Matutino
GRUPO: 03II141
Contenido Introduccin Justificacin Objetivo general Objetivos especficos Conceptos elementales de la contabilidad Concepto Estados financieros Balance General o estado de situacin Estado de resultados Primera parte del estado de resultados. Costos Elementos del costo Costos financieros Costos de distribucin o ventas. Planeacin y presupuestos Presupuesto Presupuesto maestro Presupuesto de produccin Presupuesto de operacin Presupuesto financiero Presupuestos y costos de capital Flujo de efectivo considerando la inflacin Calculo del rendimiento del estado de flujo de efectivo Sistema financiero mexicano Componentes del sistema financiero mexicano Bolsa Mexicana de Valores Funciones Anlisis de los instrumentos de dinero Definicin y medicin del riesgo Anlisis de los instrumentos de mercado de capitales.
Sistema bancario mexicano Principales indicadores financieros Anlisis e interpretacin de estados financieros Estados financieros Concepto Mtodos de anlisis de estados financieros o Mtodo de anlisis Razones o relaciones financieras Razones financieras: Razones de liquidez: Razones de endeudamiento Razones de rentabilidad: Razones de cobertura: Capital de trabajo Administracin del capital de trabajo Capital de trabajo Origen y necesidad del Capital de Trabajo Bibliografa Conclusion
Introduccin Las empresas, peridicamente, informan sobre su situacin financiera, resultados y planes de negocio. Esta prctica responde al cumplimiento de la normativa o a la propia iniciativa de la empresa. En ocasiones se trata de un informe narrativo en el que se comenta la evolucin del negocio, mientras que en otras, la informacin es numrica, grfica y menos comprensible para los no expertos. Siempre existe un ncleo obligatorio constituido por los estados financieros.
La comprensin y anlisis de dichos documentos es fundamental para un buen nmero de grupos de inters relacionados con la empresa -empleados, clientes, proveedores, entidades financieras, administraciones pblicas, etc.-, que necesitan tomar decisiones informadas.
Las empresas cotizadas estn sometidas a mayores presiones por parte de los reguladores y de los propios accionistas para suministrar informacin, pero ninguna empresa se ve exenta de dichas presiones en mayor o menor grado.
Justificacin
Para saber si una empresa puede expandirse, se debe llevar a cabo un anlisis de contabilidad que nos ayudara a conocer los estados financieros y el cmo se presentaran los resultados.
Se llegaran a conocer todo tipos de costos para poder realizar una contabilidad de los costos de un sistema productivo.
Como estudiante de ingeniera industrial este tema de investigacin nos apoyara para tener conocimientos bsicos de contabilidad y poder lograr un buen anlisis financiero.
Objetivo general Identificar los diferentes trminos que se manejan en contabilidad y costos, para de ello tener un nocin ms amplia de lo que involucra la materia mediante una investigacin que contiene los conceptos bsicos de la contabilidad y anlisis.
Objetivos especficos Integrar en un marco terico la investigacin que se ha de realizar sobre los temas econmicos y financieros en concreto. Generar un pensamiento crtico sobre los costos de financiacin y producciones una empresa que este en la situacin de vas de desarrollo o en planeacin. Valorar los costos de produccin y de sistematizacin acerca de los beneficios capitales de la empresa. Conocer los tipos de informes que hacen las empresas sobre un estado financiero.
Conceptos elementales de la contabilidad Concepto Segn el libro de contabilidad bsica y documentos mercantiles por Ayaviri Garca Daniel, describe el concepto de contabilidad como la ciencia y/o tcnica que ensea a clasificar y registrara todas las transiciones financieras de un negocio o empresa para proporcionar informes que sirven de base para toma de decisiones sobre la actividad George F. (2007). Contabilidad de costos. Mxico: Pearson. Estados financieros Los estados financieros o estados contables los podemos definir como un registro formal de las actividades financieras de una empresa, persona o entidad. George F. (2007). Contabilidad de costos. Mxico: Pearson. Balance General o estado de situacin Es el documento contable que presenta la situacin financiera de un negocio en una fecha determinada. El balance general presenta la situacin financiera de un negocio porque muestra clara y detalladamente el valor de cada una de las propiedades y obligaciones as como el valor de capital. El balance general nicamente presenta la situacin financiera de un negocio en una fecha determinada sea, la del da en que se practica, porque si se hiciera un nuevo balance al da siguiente no presentara exactamente la misma situacin. Para que la situacin financiera indicada en el balance sea los mas exacta posible, se debe incluir absolutamente todo el activo y todo el pasivo correctamente valorizados es decir, con su verdadero valor, pues cualquier alteracin, tanto de mas como de menos, se reflejara directamente en el capital
El balance general debe contener los siguientes datos. Encabezado: Nombre de empresa Indicacin de que se trata de un balance general Fecha de formulacin Cuerpo: nombre y valor detallado de cada una de las cuentas que formen el activo. nombre y valor detallado de cada una de las cuentas que formen el pasivo. importe del capital contable. Firmas: del contador que lo hizo y lo autorizo. del propietario del negocio. Formas de presentar el balance. El balance general se puede presentar en dos formas: Con formas de reporte Con forma de cuenta. Fernando B. S., (----). Oficina tcnica y de proyectos. Valencia: Ed-------. Estado de resultados El estado de resultados o estado de prdidas y ganancias es un documento contable que muestra detallada ordenadamente la utilidad o prdida del ejercicio. El estado de prdidas y ganancias muestra detalladamente como se ha obtenido la utilidad del ejercicio.
Naturalmente, para que el estado de prdidas y ganancias se pueda interpretar con mayor facilidad, es necesario que todos sus elementos estn debidamente clasificados y ordenados. Francisco J. B., (2006). Costos industriales. Costa Rica: Tecnolgica de costa rica. Primera parte del estado de resultados. La primera parte consiste en anexar todos los elementos que entren en la compraventa de mercancas hasta determinar la utilidad o perdida de ventas, sea, la diferencia entre el precio de costo y el de venta de las mercancas vendidas para determinar la utilidad o perdida de ventas, es necesario conocer los siguientes resultados: Ventas netas. Compra totales o brutas. Compras netas Costos de lo vendido. Segunda parte del estado de resultados. La segunda parte consiste en analizar detalladamente los gastos de operacin as como los gastos y productos que no corresponden a la actividad personal del negocio, y determinar el valor neto que debe restarse de la utilidad bruta, para obtener la utilidad o la perdida liquida del ejercicio. Para determinar la utilidad o la perdida liquida del ejercicio es necesario obtener los siguientes resultados. Gastos de operacin Utilidad de operacin o El valor neto entre otros gastos y otros productos. George F. (2007). Contabilidad de costos. Mxico: Pearson.
Costos El costo o valor histrico original consiste en que las transacciones y los defectos econmicos que la contabilidad cuantifica, se registran segn la cantidad de efectivo que se afecte, su equivalente a la estimacin razonable que de ello se haga l momento en que se considere realizado contablemente. George F. (2007). Contabilidad de costos. Mxico: Pearson. Elementos del costo Los costos de produccin estn asociados con la fabricacin de bienes o provisin de servicios, los costos de produccin pueden clasificarse en materiales directos, mano de obra directa y gastos indirectos Los costos de fabricacin: incluyen aspectos como mano de obra indirecta, herramental, mquinas y costos de energa. La mano de obra indirecta incluye aspectos como envo y recepcin, flete, almacenamiento, mantenimiento y servicios de intendencia. Materia prima o material directo: aquellos materiales necesarios en el proceso de produccin, se usan en cuantas significativas y tienen un valor significativo
Mano de obra directa: Construye el salario bsico ms las prestaciones sociales y aportes parafiscales de quienes transforman directamente el producto Costos indirectos de fabricacin: son aquellos que se requieren para producir, y no pertenecen a las categoras anteriores, es decir, no son mano de obra directa ni material directo. Ejemplo: depreciaciones de maquinaria y equipos. George F. (2007). Contabilidad de costos. Mxico: Pearson.
Costos financieros Independientemente del tipo de sistema de contabilidad de costos utilizado, los costos resultantes se usan en el estado financiero de una compaa. Los costos se presentan en el estado en el estado de resultados como costo de ventas y en el balance general o estado de situaciones financiera como montos de inventario. George F. (2007). Contabilidad de costos. Mxico: Pearson. Costos de distribucin o ventas. Es el valor agregado que se genera en el proceso de llevar el producto desde la empresa hasta el ltimo consumidor. Ejemplo: Publicidad, fletes, comisiones. George F. (2007). Contabilidad de costos. Mxico: Pearson. Planeacin y presupuestos Presupuesto Un presupuesto consiste en la valoracin a priori de un producto o servicio. Esta valoracin se basa en la previsin total de los costes involucrados incrementados con el margen de beneficio previsto. El presupuesto es el documento que tiene por finalidad dar una idea lo ms aproximada posible del importe de la realizacin de cualquier proyecto. Dr. Luis, H. L., (2009). Planeacin financiera en la empresa moderna. Mxico: I.S.E.F. 12va edicin Presupuesto maestro El presupuesto maestro expresa los planes operativos y financieros de la administracin en un periodo especfico (por lo general en un ejercicio fiscal), e incluye un conjunto de estados financieros presupuestados. El presupuesto maestro es el plan inicial en el que la compaa pretende lograr en el periodo presupuestado: y se desarrolla partir de las decisiones operativas y financieras que toman los gerentes. Las decisiones operativas giran en torno a cmo hacer mejor uso de los limitados recursos de una organizacin. Las decisiones financieras giran en torno a cmo obtener los fondos para esos recursos. Dr. Luis, H. L., (2009). Planeacin financiera en la empresa moderna. Mxico: I.S.E.F. 12va edicin
Presupuesto de produccin El presupuesto de produccin se estima a base de las ventas y de las estimaciones del inventario final e inicial del producto terminado y de la cantidad a fabricar de producto terminado en un periodo de tiempo. Dr. Luis, H. L., (2009). Planeacin financiera en la empresa moderna. Mxico: I.S.E.F. 12va edicin Presupuesto de operacin El presupuesto de operacin comprende todos los conceptos que integran los resultados de operacin de una empresa, algunos de los cuales estn ligados ntimamente con conceptos que integran el presupuesto financiero. Como ejemplo se pueden citar el nivel de ventas, que es el primer concepto del presupuesto de operacin que determinar las necesidades de efectivo, tambin cuentas por cobrar, inventarios y activos fijos, todos aquellos conceptos del presupuesto financiero. Dr. Luis, H. L., (2009). Planeacin financiera en la empresa moderna. Mxico: I.S.E.F. 12va edicin Presupuesto financiero Es la planeacin de la estructura financiera de la empresa entendindose por la mezcla o combinacin optima de crditos de terceros y capital propio de accionistas bajo la que debe de funcionar la organizaciones, este presupuesto se pronostican las necesidades de capital de trabajo, los orgenes y las aplicaciones de los fondos , presupuestos de caja y las necesidades probables de crditos a corto mediano y largo plazo o bien la amortizacin parcial o total de los crditos bancarios ,as como las nuevas aportaciones de capital, que se puedan requerir , tomado como base las polticas internas para definir la estructura optima de capital que debe de dirigir la direccin de la empresa. Dr. Luis, H. L., (2009). Planeacin financiera en la empresa moderna. Mxico: I.S.E.F. 12va edicin Presupuestos y costos de capital Flujo de efectivo considerando la inflacin Aunque la palabra inflaciones utiliza todos los das mucha gente se le dificulta explicarla, la mayor parte de las personas estn conscientes que determinaban cantidad de dinero compra cada vez cantidad de artculos y servicios a medida que el tiempo transcurre. Sin embargo muy probablemente esta gente no est capacitada para expresar este conocimiento cuantitativamente. Antes de discutir el impacto de las inflaciones la tasa interna de rendimientos conveniente decir algunas ideas sobre cmo medir la inflacin. En trminos simple el resultado de las actividades de un negocio son expresados en pesos, sin embargo los peso son una unidad imperfecta de medida, puesto que su valor cambia a su recorrido del tiempo. La inflacin es un trmino que se utiliza para referirse a la disminucin de valor. Existen dos clases de inflaciones que pueden ser consideradas: general o inflacin abierta y reprimida o inflacin diferencial, en el primer caso todos los costos y precios suben en la misma proporcin: para el segundo caso la tasas de inflacin depender del sector econmicos involucrado. Finalmente es necesario mencionar que el perfecto de la inflacin en el valor real en el flujo de efectivo futuros no deben de ser confundos con los cambios de valor del dinero que pasa a travs del tiempo. Andrea C. B., (2010) Anlisis y evaluacin de proyectos de inversin. Mxico: Ed. Limusa
Calculo del rendimiento del estado de flujo de efectivo La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La mayora de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la operacin, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueos un rendimiento satisfactorio. En pocas palabras, un negocio es negocio slo cuando genera una cantidad relativamente suficiente de dinero. Las empresas necesitan contar con efectivo suficiente para mantener la solvencia, pero no tanto como para que parezca "ocioso" en el banco, ganando poco. Una forma atractiva para guardar el efectivo ocioso es la inversin en valores negociables. El estado de flujos de efectivo est incluido en los estados financieros bsicos que deben preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos institucionales de cada pas. Este provee informacin importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales. Todas las empresas, independientemente de la actividad a que se dediquen, necesitan de informacin financiera confiable, una de ellas es la que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, el cual muestra los flujos de efectivo del perodo, es decir, las entradas y salidas de efectivo por actividades de operacin, inversin y financiamiento, lo que servir a la gerencia de las empresas para la toma de decisiones. Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos: Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir sus polticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la empresa. Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar sus polticas de operacin y financiamiento. Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar como resultado la descapitalizacin de la empresa. Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad neta positiva y viceversa. Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de flujos de efectivo futuros. Andrea C. B., (2010) Anlisis y evaluacin de proyectos de inversin. Mxico: Ed. Limusa Sistema financiero mexicano Como definir al sistema financiero mexicano, de tal manera que no se excluya a ninguna de las instituciones que lo conforman, es simple de definir podemos decir que el sistema financiero mexicano, es hoy en da el conjunto de instituciones, tanto pblicas (sector gubernamental), as como privadas (sector empresarial), a travs de las cuales se llevan a cabo y se regulan las actividades en las operaciones de: Otorgamiento y obtencin de crditos realizacin de inversiones con o sin riesgo Prestacin de diversos servicios bancarios que van de los domestico hasta disipaciones legales Emisin y colocacin de instrumentos burstiles Y todas aquellas inherentes a la actividad financiera (seguros, finanzas, arrendamientos, etc.) Es importante resaltar que son instituciones pblicas las encargadas de llevar acabo las actividades reguladoras: que supervisan y reglamentas las operaciones. Crediticias que se llevan a cabo, y la poltica general monetaria fijada ms por el gobierno mexicano, y la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico. Arturo G. S., (2007) Sistema financiero mexicano y el mercado de derivados. Mxico: Pearson 1ra edicin Componentes del sistema financiero mexicano En este punto se describen las organizaciones ms representativas del sistema financiero mexicano considerando que estn solo una agrupacin en cuatro vertientes , las relacionadas a operaciones bancarias , a operaciones burstiles a las organizaciones que supervisan, y regulan la actividad financiera de Mxico y el ltimo grupo que agrupa a otras figuras financieras de esta forma quedan estructurados.
El propsito de todas estas instituciones es: la captacin de los recursos monetarios provenientes de ahorradores e inversionistas, sean personas fsicas o morales (particulares o empresas), para posteriormente canalizarlos al financiamiento de aquellas personas, empresas e incluso instituciones gubernamentales que lo demanden. En todo ello siempre se devengara una utilidad o dividendo (r = rendimiento) por el uso de los recursos financieros. Es con esta dinmica que se genera el movimiento, al interior de las organizaciones que conforman el SFM. Arturo G. S., (2007) Sistema financiero mexicano y el mercado de derivados. Mxico: Pearson 1ra edicin
Bolsa Mexicana de Valores
En temas anteriores se ha venido explicando acerca del funcionamiento del Sistema Burstil Mexicano, en donde se ubica precisamente la Bolsa de Valores de Mxico (BMV), por lo que en este punto, se pretende describir un poco ms a detalle las actividades que se llevan a cabo, su constitucin y objeto.
Cmo definir a la Bolsa de Valores? Es una institucin en la que se llevan a cabo las operaciones del mercado de valores organizado en Mxico
En qu sector y de qu tipo es? Forma parte del sistema Burstil Mexicano y es privada. Constituida como una S.A. de C.V. (SOCIEDAD ANNIMA DE CAPITAL VARIABLE). Opera por concesin otorgada por parte de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP), con estricto apego jurdico a la Ley del Mercado de Valores12
Quines conforman su estructura social? Son las Casas de Bolsa, las nicas accionistas, mismas que poseen una accin de la BMV. Arturo G. S., (2007) Sistema financiero mexicano y el mercado de derivados. Mxico: Pearson 1ra edicin
Funciones:
Proporciona la infraestructura, la supervisin y los servicios necesarios para realizar procesos de emisin, colocacin e intercambio de valores y ttulos inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios (RNVI), y de otros instrumentos financieros. Hace pblica la informacin burstil. Realiza el manejo administrativo delas operaciones y transmite la informacin respectiva al SD Indeval. Supervisa las actividades de las empresas emisoras y casas de bolsa, en relacin al estricto apego a las disposiciones aplicables. Fomenta la expansin y la competitividad del mercado de valores de Mxico.
Anlisis de los instrumentos de dinero Definicin y medicin del riesgo Probabilidad de que ocurra algn evento desfavorable. El riesgo de las inversiones se relaciona con la probabilidad de que realmente se gane una cantidad inferior al rendimiento esperado, entre ms grande sea la probabilidad de obtener un rendimiento bajo o un rendimiento negativo, ms riesgosa ser la inversin. La probabilidad de un evento se define como la posibilidad de que ocurra. Es un listado de todos los resultados o eventos posibles, en el cual se asigna una probabilidad (una posibilidad de ocurrencia) a cada resultado. Entre ms riesgo tenga una accin, mayor ser el rendimiento requerido. Blank T. K., (2000) Ingeniera Econmica, Mxico: Mc Graw Hill.
Anlisis de los instrumentos de mercado de capitales. Entre ms estrecha o en punta sea la distribucin de probabilidad, ms probable ser el rendimiento real se acerque al valor esperado y, consecuentemente, menos probable ser que el rendimiento real termine siendo muy inferior al rendimiento esperado. Por consiguiente, entre ms estrecha sea la distribucin de probabilidad, ms bajo ser el riesgo asigne a una accin. Blank T. K., (2000) Ingeniera Econmica, Mxico: Mc Graw Hill. Sistema bancario mexicano El sistema bancario en Mxico est compuesto de un grupo de instituciones que se dedican a la captacin de recursos de los ahorradores y otras instancias, como el gobierno federal, para colocarlos a travs de crditos directos, tomando el riesgo de sus deudores. Por supuesto dentro de este sistema se encuentran las instituciones de banca mltiple y de banca de desarrollo. Sin embargo, tambin forman parte del sistema bancario mexicano el Banco de Mxico, el Patronato del Ahorro Nacional, los fideicomisos pblicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento econmico y los constituidos para el desempeo de las funciones de Banxico. Las instituciones de crdito o bancos comerciales son sociedades annimas propiedad de particulares que realizan diversas funciones. Los bancos pueden recibir depsitos de dinero a la vista, retirables en das preestablecidos, a plazo o con previo aviso y por medio de cuentas de ahorro. As mismo, pueden otorgar prstamos y crditos, emitir bonos bancarios y obligaciones subordinadas, otorgar aceptaciones o endoso de ttulos de crdito y expedir tarjetas de crdito. Tambin prestan otros servicios como el de cajas de seguridad, expedir cartas de crdito para operaciones de comercio exterior, operar fideicomisos y recibir depsitos en administracin y custodia o en garanta de documentos mercantiles. La banca de fomento est integrada por diversos organismos descentralizados del Estado que estn constituidos como sociedades nacionales de crdito. La funcin de la banca de desarrollo es apoyar actividades econmicas especficas. Las instituciones que conforman la banca de fomento en Mxico son: 1. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi). 2. Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext) 3. Banco Nacional de Crdito Rural (Banrural) 4. Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos (Banobras). 5. Banco Nacional del Ejrcito, la Fuerza Area y la Armada (Banjrcito). 6. Financiera Naiconal Azucarera (Fina). 7. Nacional Financiera (Nafin) 8. Sociedad Hipotecaria Federal (SHF).
Entre las instituciones de banca de desarrollo destacan Nacional Financiera y el Banco Nacional de Comercio Exterior. Nacional Financiera tiene como meta central la de desarrollar integralmente el sector industrial, promoviendo su eficiencia y aumentando su competitividad. Entre otras, sus funciones son promover, gestionar y poner en marcha proyectos que atiendan necesidades del sector en las distintas zonas del pas o que propicien el mejor aprovechamiento de los recursos de cada regin. De igual modo, tiene la funcin de impulsar, encauzar y coordinar la inversin de capitales, as como promover el desarrollo tecnolgico, capacitacin, asistencia tcnica y el incremento de la productividad. Tambin tiene encomendado actuar como agente financiero del gobierno federal en lo relativo a la negociacin, contratacin y manejo de crditos del exterior cuyo objetivo sea fomentar el desarrollo econmico que se otorgue por instituciones extranjeras privadas, gubernamentales o intergubernamentales, as como por cualquier otro organismo de cooperacin financiera internacional y realizar los estudios econmicos y financieros que permitan determinar los proyectos de inversin prioritarios, con el fin de apoyar su realizacin entre inversionistas potenciales. El principal objetivo del Banco de Comercio Exterior es procurar la competitividad y la eficiencia de las actividades relacionadas con el comercio exterior incluyendo la pre-exportacin, exportacin, importacin y sustitucin de importacin de bienes y servicios. Algunas de las facultades que tiene esta institucin para alcanzar su objetivo es el otorgamiento de apoyos financieros y de garantas usuales en el comercio exterior, proveer informacin y asistencia financiera a los productores, comerciantes, distribuidores y exportadores, en la colocacin de artculos y prestacin de servicios en el mercado internacional, promover, encauzar y coordinar la inversin de capitales a las empresas dedicadas a la exportacin y respaldar acciones conjuntas de financiamiento y asistencia en materia de comercio exterior con otras instituciones de crdito, fondos de fomento, fideicomisos, organizaciones auxiliares del crdito y con los sectores social y privado. Incluso puede participar en el capital social de empresas de comercio exterior, consorcios de exportacin y en empresas que otorguen seguro de crdito al comercio cuando sea de inters promover las exportaciones mexicanas. Borja Martnez, Francisco. El Nuevo Sistema Financiero Mexicano FCE, Mxico 1991. Principales indicadores financieros Los principales indicadores financieros son liquidez, endeudamiento, rentabilidad, actividad, solvencia y costo de ventas, los que permiten observar la salud financiera de la empresa. Los Indicadores Financieros se pueden clasificar de acuerdo a la informacin que proporcionan. Los siguientes tipos de indicadores se utilizan con especial frecuencia: Indicadores financieros de liquidez, que proporcionan informacin sobre la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo financieras. Ratios de rotacin de activos de indicar la eficiencia con que la empresa utiliza sus activos. Indicadores financieros de apalancamiento, que proporcionan una indicacin de la solvencia a largo plazo de la empresa. Indicadores financieros de rentabilidad, que ofrecen varias medidas diferentes del xito de la empresa en la generacin de beneficios. Indicadores financieros sobre la poltica de dividendos, que dan una idea de la poltica de dividendos de la empresa y las perspectivas de crecimiento futuro. Romo Rico, Daniel. La banca mexicana 1989 2005. IPN, Mxico 2002. Anlisis e interpretacin de estados financieros Estados financieros Concepto Es un conjunto de instrumentos que muestran los hechos con incidencia econmica-fiscal que ha realizado una persona fsica o moral durante un periodo determinado y son necesarios para mostrar los resultados de gestin econmica, presupuestaria y fiscal, as como patrimonial de los mismos, todo ello con la estructura, oportunidad y periodicidad. El estado de posicin financiera o balance general. Es el estado contable que muestra la situacin financiera a una fecha determinada; se compone por tres conceptos: el activo, pasivo y capital contable; tiene como objetivo sealar la rentabilidad, la solvencia, liquidez y capacidad financiera de crecimiento. El estado de resultados. Demuestra los resultados de utilidad o prdida de una empresa como consecuencia de sus operaciones o transacciones realizadas por un periodo determinado; se integra por ventas netas, costo de ventas, gastos y utilidad neta o resultado final. Su objetivo es conocer la utilidad o prdida por un periodo especfico. El estado de variaciones en el capital contable o en el patrimonio. Se formula cuando se hace una comparacin de un ao fiscal a otro, de las diversas cuentas que lo integran y se analizan las variaciones que pueden ser incremento o disminucin de un saldo, con el objetivo de lograr interpretar los movimientos entre las cuentas del capital. El estado de flujos de efectivo o estado de cambios en la situacin financiera. La base de este estado financiero son variaciones del efectivo durante un periodo contable provocados por la disminucin de un activo, el incremento de un pasivo o por incrementos de capital contable; su objetivo es presentar las operaciones que realiza una entidad en efectivo por lo cual se requiere hacer eliminaciones de aquellas partidas que no impliquen un desembolso de efectivo como compras a crdito. En resumen este refleja los aumentos o disminuciones del efectivo especificando las circunstancias que generan esto. Villegas Hernndez, Eduardo. Sistema Financiero de Mxico. Mc Graw Hill Mxico, 2002.
Mtodos de anlisis de estados financieros El Anlisis de Estados Financieros se debe llevar a cabo tomando en cuenta el tipo de empresa (Industrial, Comercial o de Servicios) y considerando su entorno, su mercado y dems elementos cualitativos. El proceso de anlisis consiste en la aplicacin de un conjunto de tcnicas e instrumentos analticos a los estados financieros para deducir una serie de medidas y relaciones que son significativas y tiles para la toma de decisiones. La primera tcnica conocida como la comparacin consiste en determinar las semejanzas y diferencias existentes entre las distintas magnitudes que contienen los Estados Financieros y especficamente el Balance General, la idea es ponderar su cuanta en funcin de valores absolutos y relativos para diagnosticar las variaciones que se hayan producido. Puede ser aplicado en un ao o comparando varios aos consecutivos, recomiendo este ltimo mtodo que mostrar un comportamiento ms real de la empresa en relacin a sus partidas. Mtodos de anlisis financiero Los mtodos de anlisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables. Para el anlisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes trminos: Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operacin. Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado. Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente. De acuerdo con la forma de analizar el Contenido de los estados financieros, existen los siguientes mtodos de evaluacin: Mtodo De Anlisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Mtodo De Anlisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogneos en dos o ms periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este anlisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante l se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; tambin permite definir cules merecen mayor atencin por ser cambios significativos en la marcha. Villegas Hernndez, Eduardo. Sistema Financiero de Mxico. Mc Graw Hill Mxico, 2002. Mtodo de anlisis Razones o relaciones financieras Razones financieras: Uno de los instrumentos ms usados para realizar anlisis financiero de entidades es el uso de las razones financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situacin financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad. Las razones financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al anlisis y reflexin del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales. Razones de liquidez: La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que stas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Razones de endeudamiento: Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo. Razones de rentabilidad: Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversin de los dueos. Razones de cobertura: Estas razones evalan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. Estas se relacionan ms frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa. Villegas Hernndez, Eduardo. Sistema Financiero de Mxico. Mc Graw Hill Mxico, 2002.
Capital de trabajo Administracin del capital de trabajo
La administracin de capital de trabajo se refiere al manejo de todas las cuentas corrientes de la empresa que incluyen todos los activos y pasivos corrientes, este es un punto esencial para la direccin y el rgimen financiero. La administracin de los recursos de la empresa son fundamentales para su progreso, este escrito centra sus objetivos en mostrar los puntos claves en el manejo del capital de trabajo, porque es este el que nos mide en gran parte el nivel de solvencia y asegura un margen de seguridad razonable para las expectativas de los gerentes y administradores. El objetivo primordial de la administracin del capital de trabajo es manejar cada uno de los activos y pasivos circulantes de la empresa de tal manera que se mantenga un nivel aceptable de este. Los principales activos circulantes a los que se les debe poner atencin son la caja, los valores negociables e inversiones, cuentas por cobrar y el inventario, ya que estos son los que pueden mantener un nivel recomendable y eficiente de liquidez sin conservar un alto nmero de existencias de cada uno, mientras que los pasivos de mayor relevancia son cuentas por pagar, obligaciones financieras y los pasivos acumulados por ser estas las fuentes de financiamiento de corto plazo.
Capital de trabajo: El capital de trabajo puede definirse como "la diferencia que se presenta entre los activos y los pasivos corrientes de la empresa". Se puede decir que una empresa tiene un capital neto de trabajo cuando sus activos corrientes sean mayores que sus pasivos a corto plazo, esto conlleva a que si una entidad organizativa desea empezar alguna operacin comercial o de produccin debe manejar un mnimo de capital de trabajo que depender de la actividad de cada una. Los pilares en que se basa la administracin del capital de trabajo se sustentan en la medida en la que se pueda hacer un buen manejo sobre el nivel de liquidez, ya que mientras ms amplio sea el margen entre los activos corrientes que posee la organizacin y sus pasivos circulantes mayor ser la capacidad de cubrir las obligaciones a corto plazo, sin embargo, se presenta un gran inconveniente porque cuando exista un grado diferente de liquidez relacionado con cada recurso y cada obligacin, al momento de no poder convertir los activos corrientes ms lquidos en dinero, los siguientes activos tendrn que sustituirlos ya que mientras ms de estos se tengan mayor ser la probabilidad de tomar y convertir cualquiera de ellos para cumplir con los compromisos contrados. Villegas Hernndez, Eduardo. Sistema Financiero de Mxico. Mc Graw Hill Mxico, 2002.
Origen y necesidad del Capital de Trabajo El origen y la necesidad del capital de trabajo est basado en el entorno de los flujos de caja de la empresa que pueden ser predecibles, (la preparacin del flujo de caja se encuentran en escritos de este canal) tambin se fundamentan en el conocimiento del vencimiento de las obligaciones con terceros y las condiciones de crdito con cada uno, pero en realidad lo que es esencial y complicado es la prediccin de las entradas futuras a caja, ya que los activos como las cuentas por cobrar y los inventarios son rubros que en el corto plazo son de difcil convertibilidad en efectivo, esto pone en evidencia que entre ms predecibles sean las entradas a caja futuras, menor ser el capital de trabajo que necesita la empresa.
El objetivo primordial de la administracin del capital de trabajo es manejar cada uno de los activos y pasivos corrientes de la empresa. Rentabilidad vs. Riesgo Se dice que a mayor riesgo mayor rentabilidad, esto se basa en la administracin del capital de trabajo en el punto que la rentabilidad es calculada por utilidades despus de gastos frente al riesgo que es determinado por la insolvencia que posiblemente tenga la empresa para pagar sus obligaciones. Un concepto que toma fuerza en estos momentos es la forma de obtener y aumentar las utilidades, y por fundamentacin terica se sabe que para obtener un aumento de estas hay dos formas esenciales de lograrlo, la primera es aumentar los ingresos por medio de las ventas y en segundo lugar disminuyendo los costos pagando menos por las materias primas, salarios, o servicios que se le presten, este postulado se hace indispensable para comprender como la relacin entre la rentabilidad y el riesgo se unen con la de una eficaz direccin y ejecucin del capital de trabajo. "Entre ms grande sea el monto del capital de trabajo que tenga una empresa, menos ser el riesgo de que esta sea insolvente", esto tiene fundamento en que la relacin que se presenta entre la liquidez, el capital de trabajo y riesgo es que si se aumentan el primero o el segundo el tercero disminuye en una proporcin equivalente. Ya considerados los puntos anteriores, es necesario analizar los puntos claves para reflexionar sobre una correcta administracin del capital de trabajo frente a la maximizacin de la utilidad y la minimizacin del riesgo. Naturaleza de la empresa: Es necesario ubicar la empresa en un contexto de desarrollo social y productivo, ya que el desarrollo de la administracin financiera en cada una es de diferente tratamiento. Capacidad de los activos: Las empresas siempre buscan por naturaleza depender de sus activos fijos en mayor proporcin que de los corrientes para generar sus utilidades, ya que los primeros son los que en realidad generan ganancias operativas. Costos de financiacin: Las empresas obtienen recursos por medio de los pasivos corrientes y los fondos de largo plazo, en donde los primeros son ms econmicos que los segundos. En consecuencia la administracin del capital de trabajo tiene variables de gran importancia que han sido analizadas anteriormente de forma rpida pero concisa , cada una de ellas son un punto clave para la administracin que realizan los gerentes , directores y encargados de la gestin financiera, es recurrente entonces tomar todas las medidas necesarias para determinar una estructura financiera de capital donde todos los pasivos corrientes financien de forma eficaz y eficiente los activos corrientes y la determinacin de un financiamiento ptimo para la generacin de utilidad y bienestar social. Los principales indicadores financieros son la empresa. Los principales indicadores financieros son liquidez, endeudamiento, rentabilidad, actividad, solvencia y costo de ventas, los que permiten observar la salud financiera de la empresa. Villegas Hernndez, Eduardo. Sistema Financiero de Mxico. Mc Graw Hill Mxico, 2002. pg. 40.
Conclusin. Tener un buen control de una empresa nos lleva a estudiar los diferentes anlisis que debemos tener en cuenta los estados financieros para que la empresa este al da, no se encuentre en decadencia y este a flote la economa. Los temas que describimos en el trabajo de investigacin son de gran inters pra quienes vallan a llevar el control de una empresa o simplemente estar al frente de otra que no sea de su propiedad. Pero si es de gran importancia tener en cuenta todos estos temas. Tambin nos ayuda a saber el sistema que controla la banca y los principales organismos en los que Mxico tiene como base.
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