Solvencia II en Mxico

Manuel Aguilera Verduzco

Presidente de la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas
Cuarto Seminario Actuarial Latinoamericano del Fondo de la AAI
Ciudad de Mxico, 5 de octubre de 2012
Contenido
La modernizacin del rgimen
de solvencia en Mxico
Conclusiones
El sector asegurador mexicano
en sntesis
2
1
3
El sector asegurador mexicano
en sntesis
1
Estructura del sector asegurador
por origen del capital
0
30
60
90
120
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-II
59
59
58 57
59
54
51
46
45 40
40
33
30
44 43
41 41 41 41 40 40
42
45
41
37
40
Aseguradoras de capital nacional Aseguradoras liales
Fuente: CNSF
70
103
Participacin de mercado
por origen del capital (junio de 2012)
Fuente: CNSF
39.6%
60.4%
Participacion de mercado
Aseguradoras de capital nacional
Aseguradoras liales
Tamao del mercado asegurador
miles de millones de pesos constantes de junio de 2012
0
60
120
180
240
300
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
295
279
254
256
234
231
207
182
185
168
184
164
146
Prima directa real
Fuente: CNSF * Estimacin CNSF de crecimiento real del 5.5% (bajo un escenario de crecimiento real anual del PIB de 3.5%)
USD
$22.9 miles de
millones
Estructura de la cartera
por tipo de seguro (junio de 2012)
Fuente: CNSF
39.0%
5.5%
14.2%
21.5%
19.8%
Vida
Pensiones
Accidentes y Enfermedades
Daos (sin autos)
Automviles
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-II
Mercado asegurador PIB
Fuente: CNSF, SHCP
Crecimiento del mercado asegurador
prima directa real
9.9%
4.0%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-II
Seguros de Vida PIB
Crecimiento del mercado asegurador
prima directa real
Fuente: CNSF, SHCP
8.7%
4.0%
-80%
-40%
0%
40%
80%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-II
Seguros de Pensiones PIB
Crecimiento del mercado asegurador
prima directa real
Fuente: CNSF, SHCP
4.0%
12.2%
-15%
0%
15%
30%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-II
Seguros de Accidentes y Enfermedades PIB
Crecimiento del mercado asegurador
prima directa real
Fuente: CNSF, SHCP
3.9%
4.0%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-II
Seguros de Daos (sin autos) PIB
Crecimiento del mercado asegurador
prima directa real
Fuente: CNSF, SHCP
15.8%
4.0%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-II
Seguros de Autos PIB
Crecimiento del mercado asegurador
prima directa real
Fuente: CNSF, SHCP
10.3%
4.0%
Crecimiento del mercado asegurador
contribucin por tipo de seguro (junio de 2012)
0%
2%
4%
6%
8%
10%
3.4%
3.2%
2.0%
0.7%
0.6%
Vida
Daos (sin autos)
Automviles
Pensiones
Accidentes y Enfermedades
(crecimiento real = 9.9%)
Fuente: CNSF
0
100
200
300
400
500
600
700
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-II
Valores Prstamos Inmuebles
Fuente: CNSF
627.2
Inversiones del mercado asegurador
miles de millones de pesos constantes de junio de 2012
USD
$48.7 miles de
millones
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-II
Gubernamentales Deuda privada Renta variable
Extranjeros Otros
Participacin
(%)
Gubernamentales
Deuda privada
Renta variable
Extranjeros
Otros
Total
61.6%
17.6%
10.8%
1.8%
8.2%
100.0%
* Otros valores
a) Valuacin Neta: Comprende el incremento o decremento por valuacin tanto de valores de renta ja como de renta variable = 5.4%
b) Valores Restringidos: 1.8%
c) Deudores por intereses: Considera los intereses devengados pendientes de cobro = 1.1%
d) Deterioro de valores: -0.1%
Fuente: CNSF
Inversiones del mercado asegurador
miles de millones de pesos
0
100
200
300
400
500
600
700
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-II
Riesgos en curso Obligaciones pendientes de cumplir Catastrca
Fuente: CNSF
606.8
Reservas tcnicas del mercado asegurador
miles de millones de pesos constantes de junio de 2012
USD
$47.1 miles de
millones
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
ROA ROE
18.9%
3.0%
Fuente: CNSF
Rentabilidad del mercado asegurador
ROA y ROE
* Dato anualizado
1.0%
1.3%
1.6%
1.9%
2.2%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-II
Primas / PIB
Fuente: CNSF, SHCP.
ndice de penetracin del seguro
primas / PIB
2.05%
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
2,447
2,246
2,366
2,175 2,170
1,957
1,753
1,787
1,643
1,819
1,643
1,481
Pesos de prima per capita
Fuente: CNSF, CONAPO
ndice de densidad del seguro
primas per capita
USD $190
2
La modernizacin del rgimen de
solvencia en Mxico
Lecciones de la crisis nanciera internacional.
Bases para el desarrollo de largo plazo de la industria de
seguros y anzas en Mxico.
Proceso de mejora en la administracin integral del riesgos.
Crear ambiente competitivo que estimule la inversin.
Inexistencia de acuerdo global en materia de requerimientos
de solvencia.
Solvencia II - un segundo mejor.
Hacia un nuevo rgimen de solvencia
motivaciones
Solvencia II constituye:

Un rgimen integral de solvencia basado en los modelos

ms recientes de regulacin del sistema nanciero, el cual
considera:
1) Requerimientos cuantitativos ms precisos (reservas tcnicas y
capital).
2) Un gobierno corporativo ms slido (control y auditora internos,
funcin actuarial).
3) Mejor administracin de riesgos.
4) Revisin ms profunda de parte de la administracin de las
entidades y del Supervisor.
5) Mayor transparencia y revelacin de informacin, como la base para
una ms efectiva revisin por parte del mercado.
Solvencia II
deniciones
Solvencia II
deniciones
1. Solamente un nuevo esquema de clculo
de reservas tcnicas y de requerimientos
de capital.
2. Un esquema que permite reducir los
requerimientos de capital y reservas
tcnicas de las aseguradoras.
3. Un esquema que implica menores
niveles de supervisin sobre la
operacin de las entidades aseguradoras.
4. Un estndar internacional.
1. Un esquema de balance que fortalece
los tres pilares de los que depende la
estabilidad y solvencia de las entidades
aseguradoras.
2. Un esquema que busca ajustar los
requerimientos de capital y reservas al
nivel de riesgo de cada entidad
aseguradora.
3. Un esquema que enfatiza mayores
niveles de control sobre la operacin de
las entidades aseguradoras, por parte de la
administracin.
4. Un estndar regional que implica ciertas
precondiciones en la infraestructura del
mercado para su adecuada implementacin.
Solvencia II no es: Solvencia II es:
Hacia un nuevo rgimen de solvencia
modelo tipo Solvencia II
Modelo tipo Solvencia II
Pilar 1 Pilar 2 Pilar 3
Reservas
tcnicas
Requerimientos
de capital
Inversiones
Reaseguro
Gobierno
corporativo
Administracin de
riesgos
Control y auditora
internos
Revisin del
Supervisor
Transparencia y
revelacin de
informacin
Revisin del
mercado
Solvencia Control Disciplina de mercado
1-SOLVENCIA
Fortalecer posicin
nanciera de las
aseguradoras.
Fortalecer labores de
regulacin y supervisin.
Hacia un nuevo rgimen de solvencia
4 objetivos
Alemania (2011)
Holanda (2011)
Mxico (con LISF)
Reino Unido (2011)
Mxico (2011)
EUA (2011)
Suecia (2011)
0% 25% 50% 75% 100%
88.4%
88.8%
92.7%
93.8%
96.8%
96.8%
97.3%
Nivel general de cumplimiento con los PBS de la IAIS
Ponderacin: O=1, LO=0.85, PO=0.65, NO=0.25 Fuente: CNSF con datos del FMI y Banco Mundial
1) Precondiciones del nivel de desarrollo del
mercado nanciero.
2) Aspectos tcnicos abordados en la LISF.
3) Elementos para la proteccin al consumidor.
4) Independencia del rgano de Supervisin.
PBS de la IAIS
evaluaciones del FSAP
Tipo Solvencia I Tipo Solvencia II
Valuacin
Modelos de riesgo
Dependencia de riesgos
Medicin de riesgos
Pruebas de estrs
Riesgos nancieros
Riesgo operativo
Reservas tcnicas
Inversiones
Reaseguro
Gobierno corporativo
Revelacin de informacin y
transparencia
Estatutaria Consistente con mercado
No
Modelos estocsticos /
modeos internos
No S
No Tail VaR / VaR (99.5%)
No S
No S
No S
Prima no devengada BEL + Margen de riesgo
Lmites cuantitativos Poltica de inversin
No Calidad crediticia
No S
No S
Fuente: CNSF
Tipo Solvencia I MS Mxico (2012) Tipo Solvencia II
Valuacin
Modelos de riesgo
Dependencia de riesgos
Medicin de riesgos
Pruebas de estrs
Riesgos nancieros
Riesgo operativo
Reservas tcnicas
Inversiones
Reaseguro
Gobierno corporativo
Revelacin de informacin y
transparencia
Estatutaria Consistente con mercado Consistente con mercado
No Factores basados en riesgo
Modelos estocsticos /
modelos internos
No No S
No VaR (90-97.5%) Tail VaR / VaR (99.5%)
No S S
No S S
No S (Vida) S
Prima no devengada Mtodos de suciencia BEL + Margen de riesgo
Lmites cuantitativos Lmites cuantitativos Poltica de inversin
No Calidad crediticia Calidad crediticia
No S S
No S S
Fuente: CNSF
2-DESARROLLO
Promover el sano desarrollo
de la actividad aseguradora.
Extender la cobertura del
seguro a la mayor parte
posible de la poblacin.
Hacia un nuevo rgimen de solvencia
4 objetivos
(ndice de penetracin)
0%
2%
4%
6%
2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
ndice de penetracin observado Crecimiento inercial (1.9%)
Crecimiento moderado (3%) Crecimiento dinmico (5%)
5.4%
Proyecciones de crecimiento y penetracin
2012 - 2030
Fuente: CNSF
3.9%
4.3%
2.0%
0
500
1,000
1,500
2,000
2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
Prima directa real (escenario de crecimiento real anual del PIB de 1.9%)
Fuente: CNSF
Proyecciones de crecimiento y penetracin
miles de millones de pesos
72
2.6 veces
r = 5.2%
27
p=3.9%
0
500
1,000
1,500
2,000
2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
Prima directa real (escenario de crecimiento real anual del PIB de 3%)
Fuente: CNSF
Proyecciones de crecimiento y penetracin
miles de millones de pesos
99
3.6 veces
r = 7.0%
27
p=4.3%
0
500
1,000
1,500
2,000
2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
Prima directa real (escenario de crecimiento real anual del PIB de 5%)
Fuente: CNSF
Proyecciones de crecimiento y penetracin
miles de millones de pesos
1,90
6.9 veces
r = 10.7%
27
p=5.4%
0
200
400
600
800
2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
Respaldo de capital* (escenario de crecimiento real anual del PIB de 1.9%)
Fuente: CNSF
Proyecciones de crecimiento y penetracin
miles de millones de pesos
10
2.6 veces
*Se emplea el factor capital/primas promedio del perodo 2005-2010.
26
p=3.9%
0
200
400
600
800
2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
Respaldo de capital* (escenario de crecimiento real anual del PIB de 3%)
Fuente: CNSF
Proyecciones de crecimiento y penetracin
miles de millones de pesos
37
3.6 veces
*Se emplea el factor capital/primas promedio del perodo 2005-2010.
10
p=4.3%
0
200
400
600
800
2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
Respaldo de capital* (escenario de crecimiento real anual del PIB de 5%)
Fuente: CNSF
Proyecciones de crecimiento y penetracin
miles de millones de pesos
71
6.9 veces
*Se emplea el factor capital/primas promedio del perodo 2005-2010.
10
p=5.4%
3-COMPETENCIA
Estimular una mayor
innovacin y competencia
en el mercado asegurador.
Inducir mayor eciencia en
benecio de los usuarios.
Hacia un nuevo rgimen de solvencia
4 objetivos
40%
50%
60%
70%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
CR5
Concentracin del mercado asegurador
mercado total
Fuente: CNSF
47.4%
MetLife 13.2%
GNP 11.4%
AXA 10.1%
Inbursa 7.0%
BBVA Bancomer 5.7%
0
500
1,000
1,500
2,000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
ndice Herndahl (IHH) Concentracin moderada Alta concentracin
Concentracin del mercado asegurador
mercado total
Fuente: CNSF
590
500
1,500
2,500
2000 2002 2004 2006 2008 2010
IHH Concentracin moderada Alta concentracin
Concentracin del mercado asegurador
por tipo de seguro
Fuente: CNSF
1,288
500
1,500
2,500
2000 2002 2004 2006 2008 2010
500
1,500
2,500
2000 2002 2004 2006 2008 2010
500
1,500
2,500
2000 2002 2004 2006 2008 2010
Seguros de vida
Seguros de daos (sin autos)
Seguros de accidentes y enfermedades
Seguros de automviles
1,199
1,122
670
4-PROTECCIN
Propiciar una mayor
transparencia, as como el
mejoramiento en la
conducta de mercado.
Fortalecer mecanismos de
proteccin a los usuarios.
Hacia un nuevo rgimen de solvencia
4 objetivos
AUTORIZACIONES
GOBIERNO CORPORATIVO
-Administracin de riesgos
-Control interno
-Auditora interna
-Funcin actuarial
-Contratacin con terceros
PRODUCTOS DE SEGUROS
RESERVAS TCNICAS
0 2 4 6 8 10
Regulacin existente Brecha potencial
Brechas potenciales
respecto al nuevo esquema de solvencia
Fuente: CNSF
Estudio de Impacto Cualitativo (EIC)
Administracin integral de riesgos
Contralora interna
Auditora interna
Actuarial
Contratacin de servicios con terceros
REQUERIMIENTO DE CAPITAL
-Riesgo de suscripcin
-Riesgos financieros
-Riesgo operativo
-Modelos internos
PRUEBAS DE ESTRS
INVERSIONES
REASEGURO
EMISIN DE DEUDA
0 2 4 6 8 10
Regulacin existente Brecha potencial
Brechas potenciales
respecto al nuevo esquema de solvencia
Fuente: CNSF
Estudios de Impacto Cuantitativo (EIQ)
Validacin de los modelos
Calibracin de la frmula general
Estimacin de impactos potenciales
Denicin, en su caso, de mecanismos y
perodos de ajuste
CONTABILIDAD
AUDITORES EXTERNOS
ACTUARIOS INDEPENDIENTES
REVELACIN DE INFORMACIN
INFORMACIN ESTADSTICA
INTERMEDIARIOS DE SEGUROS
REASEGURADORES EXTRANJEROS
INTERMEDIARIOS DE REASEGURO
AJUSTADORES DE SEGUROS
0 2 4 6 8 10
Regulacin existente Brecha potencial
Brechas potenciales
respecto al nuevo esquema de solvencia
Fuente: CNSF
La Directiva de Solvencia II incluye disposiciones para evaluar los
regmenes de solvencia y sistemas de supervisin de pases fuera
de la UE.
Cuando se determina que un rgimen es equivalente, los
supervisores de los pases de la UE pueden descansar en el trabajo
de los supervisores de esos pases.
La equivalencia permite:
reducir arbitrajes regulatorios;
evitar duplicidad de acciones de supervisin, y
facilitar la operacin de grupos internacionales de seguro y
reaseguro.
Hacia un nuevo rgimen de solvencia
Programa de Equivalencia con Solvencia II
Algunos pases sern considerados para un rgimen de
equivalencia transitoria de 5 aos, tras los cuales debern
demostrar equivalencia completa con Solvencia II.
Durante esos 5 aos contarn con los benecios de la
equivalencia.
Los primeros pases en ser evaluados fueron Suiza, Japn y
Bermuda.
Mxico se encuentra dentro de los pases que estn siendo
evaluados por la CE y EIOPA para ser considerados en el rgimen
de equivalencia transitoria.
Hacia un nuevo rgimen de solvencia
Programa de Equivalencia con Solvencia II
3
Conclusiones
1. Profundizar en una regulacin que se sustente en requerimientos
cuantitativos acordes al perl de riesgo de las entidades, una
adecuada administracin de riesgos, un gobierno corporativo
ms slido y una efectiva revisin del mercado, es una
precondicin para:

Lograr un desarrollo sano de la industria aseguradora

mexicana en el mediano y largo plazos.

Contribuir a el desarrollo y estabilidad del sistema nanciero

mexicano.

Apoyar los esfuerzos internacionales por preservar la estabilidad

nanciera global.
Conclusiones
2. Ante la falta de un acuerdo global de solvencia para el sector
asegurador, la utilizacin de un modelo del tipo Solvencia II como
base para la modernizacin del rgimen regulatorio en Mxico, ofrece
un parmetro apropiado para avanzar en ese propsito, considerando
en su implementacin:

El nivel de desarrollo del sector asegurador mexicano.

Las condiciones de profundidad y desarrollo de nuestro sistema

nanciero.

En general, las caractersticas estructurales de la economa

mexicana.
Conclusiones
3. Con la modernizacin del rgimen de solvencia en Mxico se
avanzar en:

Requerimientos de reservas tcnicas y capital ms precisos.

Certeza sobre los niveles de seguridad implcitos en el esquema de

solvencia a nivel de las entidades y del mercado.

Anlisis, medicin y administracin de la totalidad de los riesgos.

Impulso a una cultura de la administracin integral de riesgos.

Fortalecimiento de las prcticas de gobierno corporativo.

Desarrollo de los mecanismos de disciplina de mercado.

Conclusiones
4. En sntesis, la implementacin de un modelo del tipo Solvencia II:

Generar estmulos a la competencia y a una mayor

eciencia en la operacin del mercado.

Impulsar el avance hacia la convergencia internacional:

Facilitar la operacin de grupos internacionales.

Apoyar los trabajos de supervisin a nivel internacional.

Crear un ambiente atractivo para elevar la inversin en el

sector asegurador.

Implicar retos importantes para industria y supervisores.

Conclusiones
www.cnsf.gob.mx