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1 Petrleo Brent Ficha tcnica |

Petrleo Brent Ficha tcnica
Introduccin

Negociacin de petrleo

El petrleo, tambin llamado crudo, es la materia prima que ms se negocia en el mundo. Sus
mercados ms importantes son Ginebra, Londres, Nueva York, Chicago y Singapur. Dado que el
petrleo se utiliza en diferentes procesos productivos como materia prima y fuente de energa, a
menudo se le denomina "el oro negro". Existen diferentes grados de calidad en el petrleo,
relacionados con su densidad y contenido de azufre. Los tres grandes tipos de referencia son:

Crudo West Texas Intermediate ("WTI"), tambin conocido como "Texas Light Sweet"
Crudo Brent, que se extrae del Mar del Norte
Crudo Dubi, que se extrae en los Emiratos rabes Unidos

Otras mezclas/tipos muy conocidos son la cesta OPEP (media ponderada de muchas mezclas), el
crudo malayo ("crudo Tapis") y el crudo nigeriano (conocido como "Bonny ligero"). El petrleo
Brent (tambin conocido como mezcla Brent, Brent de Londres y crudo Brent) es un crudo de
alta calidad extrado del Mar del Norte (la zona entre las Islas Britnicas, Europa continental y la
regin escandinava). Generalmente se clasifica como una mezcla ligera y dulce, lo que la hace
fcil de refinar. Sin embargo, no es tan ligera como el crudo WTI. Adems, se le considera en
todo el mundo (junto con el WTI) como una referencia para los precios del petrleo. El precio del
petrleo generalmente se cotiza por barril (alrededor de 160 litros). El precio del petrleo tal y
como aparece en los medios de comunicacin se refiere generalmente al precio al contado del
barril de WTI o Brent. El precio de un barril de petrleo depende mucho de su calidad y de su
ubicacin. Los contratos de futuros de petrleo Brent se negocian en la Intercontinental
Exchange (ICE), as como en otros mercados de todo el mundo, y se ofrecen todos los meses del
ao. Todos los productos que cotizan en la ICE se ajustan a las estrictas especificaciones que
figuran a continuacin:

Especificaciones de los contratos de futuros de petrleo Brent de ICE

Smbolo del contrato: B
Tamao del contrato: 1.000 barriles
Moneda: Dlar estadounidense y cntimos
Producto subyacente: Petrleo Brent




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Evolucin reciente de los precios

En octubre de 2007, el precio del petrleo sobrepas por primera vez la barrera de los 80 USD.
Este movimiento se produjo en respuesta al aumento de la tensin en el este de Turqua y al
debilitamiento del USD. En abril de 2008 lleg a cotizar por encima de 110 USD y ese mismo ao
sigui subiendo, superando los 135 USD en junio y los 145 USD en julio. El 3 de julio de 2008,
los precios marcaron mximos histricos en 146,08 USD en medio de la preocupacin que
suscitaban las pruebas de misiles que Irn realizaba por aquel entonces. El 14 de julio de 2008,
el presidente electo de EE.UU. George W. Bush revoc la norma que prohiba la perforacin en
alta mar y que haba sido aprobada por sus predecesores. La consecuencia directa fue un
descenso rpido de los precios del petrleo en los das siguientes de ms de 20 USD, hasta 125
USD. Para octubre de 2008 haba seguido cayendo hasta 60 USD, movimiento que culminara en
diciembre de 2008, cuando el precio del barril marc 36,61 USD, alrededor de una cuarta parte
del precio alcanzado seis meses antes. En marzo de 2009, el petrleo comenz a subir otra vez y
traspas la barrera de 125 USD en abril de 2011. Desde entonces, los precios fluctan y
describen una ligera tendencia a la baja que los sita por debajo de 110 USD en julio de 2013.


Qu factores influyen en los precios del petrleo?

La evolucin histrica del precio del petrleo revela que la demanda y la oferta pueden verse
afectadas por varios factores diferentes, tales como:

La poltica
Factores sociales
Factores medioambientales (como los desastres naturales)
La macroeconoma
La especulacin
Los avances tecnolgicos (como en las energas alternativas)
Las condiciones econmicas internacionales
Las economas y mercados emergentes

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Debido en parte a su presencia en numerosos mercados, el precio del petrleo est sujeto a
varias fuerzas externas, as como a las condiciones en otros mercados. Los cambios en los
sectores que utilizan el petrleo en sus productos pueden tener un impacto significativo en la
propia industria del petrleo. Adems, el consumo de petrleo puede verse afectado
considerablemente por las condiciones econmicas internacionales y el desarrollo de las
economas emergentes. Cabe sealar que la negociacin de divisas tambin se ve afectada
directamente por los precios del petrleo. Por ejemplo, el dlar estadounidense puede provocar
una subida o una bajada del precio del petrleo y a la inversa. Por ello, al dlar se le aplica en
ingls el calificativo de "commodity currency". Otras divisas tambin muy vinculadas a las
materias primas son el NOK, el CAD, el AUD y el NZD.

Quin utiliza el mercado del petrleo?

El mercado del petrleo est formado por un gran abanico de participantes, entre ellos:

Empresas comerciales con intereses directos en el precio del petrleo, para las que los
contratos pueden ser un valioso instrumento de cobertura: para protegerse frente a los
descensos de los precios en los mercados al contado, los productores y operadores pueden
vender futuros de petrleo para fijar los precios de las entregas futuras, preservando as el
valor futuro de las ventas de petrleo.
Otros actores de la industria del petrleo, como las refineras.
Operadores de energa profesionales.
Inversores y especuladores, que no tienen intencin de comprar o vender las mercancas
fsicas y simplemente intentan ganar dinero negociando con su valor.

Cules son los riesgos subyacentes de operar con petrleo?

El riesgo de sufrir prdidas al operar con petrleo u otras materias primas puede ser elevado.
Por lo tanto, debe evaluar cuidadosamente si esta operativa es adecuada para usted a la vista de
su situacin financiera.

La negociacin de petrleo Brent es especulativa y est influenciada por muchos factores

La negociacin de petrleo puede ser muy voltil y conlleva un riesgo elevado. El reducido
importe del depsito de garanta que se requiere permite un alto grado de apalancamiento. As,
un movimiento relativamente pequeo en el precio del contrato de petrleo puede provocar una
prdida o ganancia inmediata y sustancial para el operador.

En los movimientos de los precios influyen, entre otras cosas: los cambios en la dinmica de la
oferta y la demanda, los acontecimientos econmicos, las polticas comerciales, presupuestarias,
monetarias y cambiarias de los gobiernos, la meteorologa (condiciones climticas), as como el
sentimiento de mercado. La poltica exterior de algunos pases puede tener un impacto
considerable en los precios del petrleo y los inversores poco pueden hacer ante este aspecto de
la negociacin de esta materia prima.


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Como ejemplo cabe citar a la OPEP, que es un factor determinante en el precio del petrleo.
Aunque la OPEP regula cuidadosamente la produccin para mantener el tono del mercado
petrolero, las fluctuaciones pueden provocar cambios drsticos en el precio del crudo y eso hace
que operar con esta materia prima sea muy arriesgado. Las guerras o la agitacin social pueden
reducir la produccin de petrleo, lo que estimula la demanda y dispara los precios; sin
embargo, producir demasiado petrleo puede dar lugar a una cada de los precios, lo que
provocara grandes prdidas a los inversores que operan con esta materia prima.

No se puede controlar ninguno de estos factores y no existe ninguna garanta de que la actividad
de negociacin se traduzca en ganancias y no en prdidas sustanciales.

LA NEGOCIACIN DE PETRLEO BRENT ES ESPECULATIVA, CONLLEVA UN RIESGO SUSTANCIAL
DE PRDIDAS Y PODRA NO SER ADECUADA PARA TODOS LOS INVERSORES.

La demanda de petrleo puede ser extremadamente difcil de predecir

Los analistas generalmente pronostican que la demanda de petrleo va a aumentar y, por lo
tanto, que el precio va a subir.

El petrleo tiene muchas aplicaciones y se demanda en todo el mundo. Conforme esta demanda
vaya aumentando, cabe esperar que los precios tambin suban. Sin embargo, la demanda de
petrleo es difcil de predecir! A medida que el precio del petrleo sube, aumenta la presin
sobre los consumidores. Por ejemplo, si los precios del petrleo suben cuando la economa est
empeorando, el resultado ser con total seguridad una cada en la demanda entre los
consumidores. Menos demanda de petrleo es sinnimo de descenso de los precios, lo que, en
ltima instancia, hace perder dinero a quienes operan con esta materia prima.

Apalancamiento de las operaciones

Dependiendo de su experiencia, el apalancamiento puede ser una herramienta potente para
elevar al mximo las rentabilidades, aunque tambin puede provocar prdidas
considerables. Debido a su complejidad, no se debe negociar con apalancamiento a la ligera
y se recomienda a los operadores que se abstengan de utilizarlo hasta que no hayan ledo y
entendido perfectamente el mecanismo que se describe en el contrato de negociacin
electrnica de divisas, en la documentacin de apertura de cuenta y en las pginas web de
Swissquote.

Adems, negociar petrleo con apalancamiento podra no ser adecuado para todos los
inversores, ya que conlleva un elevado grado de riesgo. Puesto que podra perder el
depsito inicial, debe asegurarse de que entiende perfectamente todos los riesgos. Estos
riesgos tambin se describen ampliamente en el contrato de negociacin electrnica de
divisas, en la documentacin de apertura de cuenta y en las pginas web de Swissquote.





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Fallo del sistema de negociacin electrnica

Los sistemas de negociacin electrnica pueden sufrir fallos temporales. En el caso de fallo
del sistema o algn componente, podra ocurrir que (durante un periodo de tiempo) usted
no pudiera introducir nuevas rdenes, operar con las rdenes actuales o cancelar rdenes
que se introdujeron anteriormente. En estos casos, debe contactar directamente con un
representante comercial o la mesa de negociacin para verificar y supervisar sus posiciones
abiertas.

Negociacin de petrleo Brent

El objetivo de Swissquote es facilitar a sus clientes el acceso a la negociacin electrnica de
petrleo Brent, as como ofrecer una alternativa a las soluciones que plantean actualmente
otras plataformas de negociacin en lnea (concretamente futuros).

Nuestro objetivo es ofrecer una alternativa para negociar petrleo Brent con las mismas
caractersticas que se aplican actualmente a las divisas, los metales preciosos y la energa
en todas nuestras plataformas de negociacin electrnica, tales como:

Negociacin en tiempo real
Liquidez profunda
Negociacin de bajo coste
Uso del apalancamiento
Cierre automtico
Renovacin automtica de las posiciones abiertas
Sin entrega fsica

Una operacin con petrleo Brent efectuada a travs de Swissquote se realiza contra USD
(LCO/USD).

Cul es la propuesta de Swissquote?

A travs de su contrato de petrleo Brent, Swissquote propone una combinacin entre:

Negociacin extraburstil (sin entrega fsica); y
Productos derivados (que implican una gestin automtica de las fechas de vencimiento).

La operacin de petrleo Brent es un clculo obtenido a partir de los contratos de futuros de
petrleo Brent de ICE (en lo sucesivo, "Futuros de Petrleo Brent de ICE") negociados y
cotizados en la Intercontinental Exchange (smbolo: B).

Los Futuros de Petrleo Brent de ICE se organizan mediante un calendario especfico y en el
mercado slo estn disponibles contratos estandarizados por meses (por ejemplo: enero 2013,
febrero 2013, marzo 2013, etc.). Por otro lado, los Futuros de Petrleo Brent de ICE tienen la
ventaja de que son relativamente lquidos.


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Generacin de precios
El contrato de petrleo Brent se crea mediante la combinacin de dos contratos de futuros de
petrleo Brent de ICE con diferentes vencimientos.
As, el precio del contrato de petrleo Brent est basado en el futuro que vence primero (B1) y
ajustado por el diferencial entre el precio del primer contrato (B1) y el precio del siguiente futuro
disponible (B2); el propio diferencial se ajusta por un factor Delta y un factor temporal.

Contrato de petrleo Brent de Swissquote (LCO/USD) = B1 [ [ diferencial factor
Delta ] * factor temporal ] margen de SQ

Diferencial = B2 B1 (igual a diferencial de precio entre el contrato de futuros que vence en
primer lugar y en segundo lugar)
B1: el futuro que vence en primer lugar
B2: el futuro que vence en segundo lugar
Factor Delta = ajuste de precios calculado una vez al mes para evitar un salto en los precios
cuando cambie el contrato de futuros
Factor temporal = ratio que combina los das que restan hasta el vencimiento de B1 y el
nmero total de das entre el ltimo vencimiento y el siguiente

Apalancamiento
Durante la semana, el apalancamiento mximo ser de 30:1. En realidad, este apalancamiento
slo est disponible entre las 23:00 CET del domingo y las 21:00 CET del viernes. Durante el fin
de semana (entre las 21:00 CET del viernes y las 23:00 CET del domingo), el apalancamiento
mximo es de 15:1. Con independencia de la plataforma que elija, un apalancamiento de 30:1
con un desembolso de 1.000 USD le permitir invertir 30.000 USD en el mercado.
Cierre automtico
Usted es el nico responsable de supervisar la actividad de su cuenta. Sin embargo, para
garantizar que sus prdidas no exceden su capital, Swissquote utiliza un sistema por el cual
todas las posiciones abiertas se cierran automticamente en cuanto se supera el tope del
margen de garanta y se liquidan al siguiente precio de mercado disponible para el tamao de
operacin correspondiente. Para ampliar la informacin, se puede consultar el contrato de
divisas, la documentacin de apertura de cuenta y las pginas web de Swissquote.

Comisin por renovacin/posicin nocturna
No existe la posibilidad de entregar fsicamente el petrleo negociado en nuestra plataforma. El
contrato de petrleo es especulativo por naturaleza. Para impedir la entrega, las posiciones
abiertas en petrleo se renuevan automticamente hasta la prxima fecha de vencimiento. Para
compensar la diferencia entre los dos contratos de futuros (B2 y B1), que bsicamente
representan el coste de renovacin mensual, aplicamos esta diferencia diariamente como
comisin de renovacin. Con esta comisin actualizada diariamente, el cliente no se ve
perjudicado por el cambio de un contrato al otro.

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Coste diario de renovacin = ( ( [ B2 B1 ] + factor Delta ) / Y) margen de SQ
Y = nmero total de das entre el ltimo vencimiento y el siguiente (B1 y B2).

Este mecanismo de renovacin se aplica diariamente y, por lo tanto, tiene consecuencias para su
cuenta. Se abonar o cargar una cantidad en su cuenta en relacin con la renovacin de su
posicin, siendo esta cantidad la diferencia de precio entre el siguiente vencimiento disponible de
futuros de petrleo Brent de ICE (B1) y el posterior vencimiento disponible de futuros de
petrleo Brent de ICE (B2). El proceso de renovacin se realiza automticamente entre las 23:00
y las 23:15. El abono o el cargo se registra en su cuenta al da siguiente.

Ejemplos prcticos de renovacin hasta el da siguiente

Ejemplo 1

Fecha de la transaccin: 24 de enero de 2011
Contratos de futuros de petrleo Brent de ICE disponibles:

Precio Fecha de renovacin
Vencimiento B1 80,39 13.02.2011
B2 80,82 -

Factor Delta = 0
Factor temporal = 0,57
Diferencial = 80,82 80,39 = 0,43
Precio LCO/USD = 80,39 ((0,43 - (0)) * 0,57) + margen = 80,15 + margen
Comisin de renovacin: 0,01265 + margen

Ejemplo 2

Fecha de la transaccin: 30 de marzo de 2011
Contratos de futuros de petrleo Brent de ICE disponibles:

Precio Fecha de renovacin
Vencimiento B1 81,25 10.04.2011
B2 81,64 -

Factor Delta = -0,01
Factor temporal = 0,39
Diferencial = 81,64 81,25 = 0,39
Precio LCO/USD = 81,25 ((0,39 - (-0,01)) * 0,39) + margen = 81,09 + margen
Comisin de renovacin: 0,01357 + margen

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Ayuda

Si necesita asistencia o ms informacin, no dude en ponerse en contacto con nuestro
equipo de ventas de divisas, en el nmero +41 44 825 87 77.

Swissquote

Swissquote es el banco suizo especializado en petrleo Brent lder en el rea de los servicios
financieros y la negociacin por Internet y cotiza en la Bolsa de Suiza (SIX, smbolo: SQN).
Con sucursales en toda Suiza y oficinas internacionales en Dubi (Emiratos rabes Unidos),
la sede central de Swissquote se encuentra en Gland (Vaud) en un edificio con los ltimos
avances tecnolgicos.

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Aviso legal: Esta presentacin no est dirigida a personas a las que, por razn de su nacionalidad o
lugar de residencia, no se les permita recibir esta informacin en virtud de la legislacin local. La
informacin y opiniones recogidas en esta ficha tcnica son las de Swissquote en la fecha indicada y
pueden cambiar sin previo aviso. Aunque la informacin se ha obtenido y se nutre de fuentes que
Swissquote considera fidedignas, Swissquote no asume ninguna responsabilidad en cuanto a su
calidad, exactitud, oportunidad o integridad. No son de aplicacin las directivas de la Asociacin Suiza
de Banqueros relativas a la independencia del anlisis financiero. Esta ficha tcnica no constituye una
oferta ni una recomendacin o asesoramiento en materia de inversiones, y no puede reemplazar el
asesoramiento profesional que se requiere antes de tomar una decisin de inversin, especialmente
por lo que respecta a los riesgos asociados. Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades
futuras. Los productos financieros derivados no se consideran vehculos de inversin colectiva segn la
definicin de la Ley federal suiza sobre instituciones de inversin colectiva y, por lo tanto, no estn
sujetos a la supervisin de la FINMA (la Autoridad suiza de supervisin de los mercados financieros).
El inversor se expone al riesgo de impago del emisor/garante. Queda prohibida la copia o distribucin
de esta ficha tcnica sin autorizacin previa.
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