Efectivo y equivalentes de efectivo 12.14% $ 10,435,876 6.51% $ 4,981,463 $ 5,454,413 109.494199 Inversiones en valores conservadores a su vencimiento 0.14% $ 117,627 0.14% 103,864 $ 13,763 13.2509821 Cuentas por cobrar, Neto 22.60% $ 19,418,643 22.37% $ 17,126,771 $ 2,291,872 13.3818103 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 3.68% $ 3,164,341 2.97% $ 2,275,154 $ 889,187 39.0824973 Inventarios, Neto 16.67% $ 14,326,479 19.36% $ 14,824,993 -$ 498,514 -3.36265926 Pagos anticipados 1.12% $ 966,063 1.67% $ 1,281,111 -$ 315,048 -24.5917801 Instrumentos financieros derivados 0.01% $ 6,213 0.00% $ 610 $ 5,603 918.52459 TOTAL DE ACTIVOS CIRCULANTES 56.37% $ 48,435,242 53.02% $ 40,593,966 $ 7,841,276 19.3163585 ACTIVOS NO CIRCULANTES Cuentas por cobrar a largo plazo 0.07% $ 59,562 0.11% $ 83,172 -$ 23,610 -28.3869571 Inventarios inmobiliarios 0.97% $ 831,035 0.67% $ 515,923 $ 315,112 61.0773313 Inmuebles, maquinaria y equipo, Neto 23.64% $ 20,311,612 26.13% $ 20,001,231 $ 310,381 1.55180949 Propiedades de inversin 2.62% $ 2,249,466 2.00% $ 1,534,811 $ 714,655 46.5630622 Inversin en acciones de asociadas y negocios conjuntos 13.97% $ 12,004,831 15.15% $ 11,602,107 $ 402,724 3.47112813 Beneficios a los empleados 0.80% $ 685,902 0.83% $ 633,572 $ 52,330 8.25951904 Instrumentos Financieros derivados 0.29% $ 249,372 0.40% $ 303,942 -$ 54,570 -17.9540833 Activos intangibles, Neto 0.35% $ 302,223 0.43% $ 329,036 -$ 26,813 -8.14895635 Impuesto sobre la renta diferido 0.11% $ 94,578 0.16% $ 120,929 -$ 26,351 -21.7904721 Otros activos, Neto 0.82% $ 706,414 1.10% $ 839,823 -$ 133,409 -15.8853711 TOTAL DE ACTIVOS NO CIRCULANTES 43.63% $ 37,494,995 46.98% $ 35,964,546 $ 1,530,449 4.25543812 TOTAL DE ACTIVOS 100% $ 85,930,237 100.00% $ 76,558,512 $ 9,371,725 12.241258 PASIVO PASIVO CIRCULANTE Prstamos de instituciones financieras y otros 10.74% $ 3,145,499 26.91% $ 9,330,449 -$ 6,184,950 -66.2878067 Porcin circulante de la deuda a largo plazo 4.00% $ 4,010 0.11% $ 38,904 -$ 34,894 -89.6925766
Cuentas por pagar a proveedores 31.02% $ 9,086,008 26.86% $ 9,315,568 -$ 229,560 -2.46426198 Cuentas por pagar a partes relacionadas 4.66% $ 1,364,811 2.81% $ 975,923 $ 388,888 39.8482257 Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados 5.62% $ 1,646,357 8.72% $ 3,024,702 -$ 1,378,345 -45.5696131 Provisiones 10.17% $ 2,977,613 6.30% $ 2,186,067 $ 791,546 36.2086798 Beneficios directos a los empleados 2.65% $ 775,376 2.16% $ 747,471 $ 27,905 3.7332552 Instrumentos financieros derivados 0.06% $ 17,848 0.03% $ 8,874 $ 8,974 101.126888 Anticipos de clientes 5.26% $ 1,540,472 5.13% $ 1,779,402 -$ 238,930 -13.4275448 TOTAL DE PASIVOS CIRCULANTES 70.19% $ 20,557,994 79.03% $ 27,407,360 -$ 6,849,366 -24.9909732 PASIVOS NO CIRCULANTES Deuda a largo plazo 19.57% $ 5,733,362 14.54% $ 5,043,693 $ 689,669 13.6738894 Impuestos sobre la renta diferido 2.99% $ 876,802 3.61% $ 1,252,091 -$ 375,289 -29.9729812 Provisiones 4.43% $ 1,297,021 0.00% $ - $ 1,297,021 #DIV/0! Otros pasivos a largo plazo 0.00% $ 830 0.01% $ 3,714 -$ 2,884 -77.6521271 Ingresos diferidos, Neto 0.00% $ - 0.00% $ 872 -$ 872 -100 Instrumentos financieros derivados 2.81% $ 823,250 2.80% $ 970,193 -$ 146,943 -15.1457494 TOTAL DE PASIVOS NO CIRCULANTES 29.81% $ 8,731,265 20.97% $ 7,270,563 $ 1,460,702 20.0906312 TOTAL PASIVOS 100.00% $ 29,289,259 100.00% $ 34,677,923 -$ 5,388,664 -15.5391775 CAPITAL CONTABLE Capital social 4.48% $ 2,536,774 6.06% $ 2,536,774 $ - 0 Prima neta en colocacin de acciones 1.55% $ 879,092 2.10% $ 879,092 $ - 0 Utilidades retenidas 79.92% $ 45,264,844 84.27% $ 35,291,538 $ 9,973,306 28.2597658 Otras partidas de utilidad integral 0.40% $ 227,774 0.02% $ 9,929 $ 217,845 2194.0276 Capital contable de la participacin controladora 86.35% $ 48,908,484 92.45% $ 38,717,333 $ 10,191,151 26.3219344 Capital contable de la participacin no controladora 13.65% $ 7,732,494 7.55% $ 3,163,256 $ 4,569,238 144.447304 TOTAL DE CAPITAL CONTABLE 100% $ 56,640,978 100.00% $ 41,880,589 $ 14,760,389 35.2439862 TOTAL PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE $ 85,930,237 $ 76,558,512 $ 9,371,725 12.241258
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DEL AO 2012 Y 2013 Miles de pesos 2013 2012 Flujos de efectivo por actividades de operacin: Utilidad neta consolidada $ 14,962,770.00 $ 8,236,770.00 Ajustes que no requirieron (generaron) efectivo por: Impuestos a la utilidad reconocidos en resultados $ 3,721,708.00 $ 2,921,694.00 Depreciacin $ 1,530,204.00 $ 1,345,079.00 Amortizacin $ 3,232.00 $ 86,958.00 Ganancia en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y otros activos -$ 1,597.00 -$ 9,453.00 Participacin en los resultados de entidades asociadas -$ 1,308,793.00 -$ 1,662,858.00 Ingreso por intereses -$ 459,899.00 -$ 294,495.00 Gasto por intereses $ 581,374.00 $ 815,206.00 Utilidad en venta de acciones de asociada -$ 7,588,664.00 Utilidad cambiara no realizada por financiamientos -$ 32,595.00 -$ 30,270.00 Otras partidas $ 542,460.00 -$ 318,940.00 TOTAL DE ACTIVIDADES POR OPERACIONES $ 11,950,200.00 $ 11,089,691.00 Partidas relacionadas con actividades de operacin: (Aumento) disminucin en: Cuentas por cobrar -$ 2,241,581.00 -$ 1,685,085.00 Cuentas por cobrar a partes relacionadas -$ 889,187.00 -$ 608,496.00 Inventarios $ 93,538.00 -$ 831,454.00 Pagos anticipados $ 315,048.00 -$ 191,309.00 Inventarios inmobiliarios -$ 395,605.00 $ 153,708.00 Otros activos $ 831,202.00 $ 6,795.00 Aumento (disminucin) en: Cuentas por pagar a proveedores -$ 229,560.00 $ 649,842.00 Cuentas por pagar a partes relacionadas $ 388,888.00 -$ 41,129.00 Otras cuentas por pagar y otros pasivos $ 1,062,812.00 $ 296,818.00 Impuestos a la utilidad pagados -$ 5,097,420.00 -$ 1,697,217.00 Instrumentos financieros derivados -$ 115,752.00 $ 670,322.00 Flujos netos de efectivo generados de actividades de operacin $ 5,672,583.00 $ 7,812,486.00 Flujos de efectivo por actividades de inversin: Adquisicin de instrumentos financieros con fines de negociacin -$ 1,026,801.00 -$ 1,169,273.00 Venta de instrumentos financieros con fines de negociacin $ 1,013,038.00 $ 1,177,065.00 Adquisicin de inmuebles, maquinaria y equipo -$ 2,361,218.00 -$ 1,791,312.00
Venta de inmuebles, maquinaria y equipo $ 68,171.00 $ 451,242.00 Activos intangibles -$ 230,088.00 -$ 141,513.00 Intereses cobrados $ 459,899.00 $ 294,495.00 Dividendos cobrados $ 761,335.00 $ 347,662.00 Cuentas por cobrar a largo plazo $ 23,610.00 $ 69,399.00 Venta de acciones de asociadas $ 7,858,665.00 $ 8,596.00 Adquisicin de acciones de subsidiarias y asociadas -$ 293,922.00 -$ 182,625.00 Flujos netos de efectivo generados de (utilizados en) actividades de inversin $ 6,272,689.00 -$ 936,264.00 Flujos de efectivo por actividades de financiamiento: Prstamos obtenidos $ 8,556,225.00 $ 13,228,313.00 Pago de prstamos y de deuda a largo plazo -$ 14,053,805.00 -$ 9,552,967.00 Intereses pagados -$ 587,349.00 -$ 808,420.00 Dividendos pagados -$ 11,513,922.00 -$ 2,615,518.00 Recompra de acciones -$ 59,594.00 Recursos obtenidos por colocacin de acciones de subsidiarias $ 11,348,631.00 Gastos por colocacin de acciones de subsidiarias -$ 186,761.00 Adquisicin de participacin no controladora -$ 61,056.00 -$ 6,861,907.00 Flujos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento -$ 6,498,037.00 -$ 6,670,093.00 Ajustes a los flujos de efectivo por variaciones en tipos de cambio $ 7,178.00 -$ 114,072.00 Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo $ 5,454,413.00 $ 92,057.00 Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del ao $ 4,981,463.00 $ 4,889,406.00 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao $ 10,435,876.00 $ 4,981,463.00
53.02% 46.98% 42.00% 44.00% 46.00% 48.00% 50.00% 52.00% 54.00% ACTIVOS CIRCULANTE ACTIVOS NO CIRCULANTE 79.03% 20.97% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% PASIVOS CIRCULANTE PASIVOS NO CIRCULANTE 70.19% 29.81% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% PASIVOS CIRCULANTE PASIVOS NO CIRCULANTE Anlisis financiero vertical ACTIVOS Tras el anlisis de los activos de Grupo Carso, podemos ver que hubo un aumento del 3.35% del 2013 respecto al 2012, esto nos indica que se adquirieron ms empresas y se realizaron ms inversiones. ANALISIS VERTICAL 2013 ACTIVOS CIRCULANTE 56.37% ACTIVOS NO CIRCULANTE 43.63% TOTAL ACTIVOS 100.00%
PASIVOS Al analizar las obligaciones que tiene la empresa, podemos notar que del ao 2012 al 2013 decrecieron las deudas a corto plazo, y por lo cual solo incrementaron las obligaciones a largo plazo, lo que nos indica que la empresa tiene la capacidad de liquidar sus deudas a corto plazo ANALISIS VERTICAL 2013 PASIVOS CIRCULANTE 70.19% PASIVOS NO CIRCULANTE 29.81% TOTAL PASIVOS 100.00%
56.37% 43.63% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% ACTIVOS CIRCULANTE ACTIVOS NO CIRCULANTE ANALISIS VERTICAL 2012 ACTIVOS CIRCULANTE 53.02% ACTIVOS NO CIRCULANTE 46.98% TOTAL ACTIVOS 100.00% ANALISIS VERTICAL 2012 PASIVOS CIRCULANTE 79.03% PASIVOS NO CIRCULANTE 20.97% TOTAL PASIVOS 100.00%
66% 34% 0% 20% 40% 60% 80% CAPITAL CONTABLE PASIVOS 55% 45% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% CAPITAL CONTABLE PASIVOS TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE Comparando el ao 2012 con el 2013 podemos observar que incrementaron las utilidades de Grupo Carso aproximadamente un 11% en el 2013, disminuyendo as mismo sus obligaciones.
TOTAL PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE 2012 CAPITAL CONTABLE 55% PASIVOS 45% TOTAL 100% TOTAL PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE 2013 CAPITAL CONTABLE 66% PASIVOS 34% TOTAL 100%
Anlisis financiero horizontal
ACTIVO 2013 2012 Anlisis horizontal 2012-2013 Variacin % ACTIVOS CIRCULANTES P2 P1 (P2-P1) (P2/P1)-1*100 Efectivo y equivalentes de efectivo $ 10,435,876 $ 4,981,463 $ 5,454,413 109.494199 Inversiones en valores conservadores a su vencimiento $ 117,627 103,864 $ 13,763 13.2509821 Cuentas por cobrar, Neto $ 19,418,643 $ 17,126,771 $ 2,291,872 13.3818103 Cuentas por cobrar a partes relacionadas $ 3,164,341 $ 2,275,154 $ 889,187 39.0824973 Inventarios, Neto $ 14,326,479 $ 14,824,993 -$ 498,514 -3.36265926 Pagos anticipados $ 966,063 $ 1,281,111 -$ 315,048 -24.5917801 Instrumentos financieros derivados $ 6,213 $ 610 $ 5,603 918.52459 TOTAL DE ACTIVOS CIRCULANTES $ 48,435,242 $ 40,593,966 $ 7,841,276 19.3163585 ACTIVOS NO CIRCULANTES
Cuentas por cobrar a largo plazo $ 59,562 $ 83,172 -$ 23,610 -28.3869571 Inventarios inmobiliarios $ 831,035 $ 515,923 $ 315,112 61.0773313 Inmuebles, maquinaria y equipo, Neto $ 20,311,612 $ 20,001,231 $ 310,381 1.55180949 Propiedades de inversin $ 2,249,466 $ 1,534,811 $ 714,655 46.5630622 Inversin en acciones de asociadas y negocios conjuntos $ 12,004,831 $ 11,602,107 $ 402,724 3.47112813 Beneficios a los empleados $ 685,902 $ 633,572 $ 52,330 8.25951904 Instrumentos Financieros derivados $ 249,372 $ 303,942 -$ 54,570 -17.9540833 Activos intangibles, Neto $ 302,223 $ 329,036 -$ 26,813 -8.14895635 Impuesto sobre la renta diferido $ 94,578 $ 120,929 -$ 26,351 -21.7904721 Otros activos, Neto $ 706,414 $ 839,823 -$ 133,409 -15.8853711 TOTAL DE ACTIVOS NO CIRCULANTES $ 37,494,995 $ 35,964,546 $ 1,530,449 4.25543812 TOTAL DE ACTIVOS $ 85,930,237 $ 76,558,512 $ 9,371,725 12.241258 PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
Prstamos de instituciones financieras y otros $ 3,145,499 $ 9,330,449 -$ 6,184,950 -66.2878067 Porcin circulante de la deuda a largo plazo $ 4,010 $ 38,904 -$ 34,894 -89.6925766 Cuentas por pagar a proveedores $ 9,086,008 $ 9,315,568 -$ 229,560 -2.46426198 Cuentas por pagar a partes relacionadas $ 1,364,811 $ 975,923 $ 388,888 39.8482257 Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados $ 1,646,357 $ 3,024,702 -$ 1,378,345 -45.5696131 Provisiones $ 2,977,613 $ 2,186,067 $ 791,546 36.2086798 Beneficios directos a los empleados $ 775,376 $ 747,471 $ 27,905 3.7332552 Instrumentos financieros derivados $ 17,848 $ 8,874 $ 8,974 101.126888 Anticipos de clientes $ 1,540,472 $ 1,779,402 -$ 238,930 -13.4275448 TOTAL DE PASIVOS CIRCULANTES $ 20,557,994 $ 27,407,360 -$ 6,849,366 -24.9909732 PASIVOS NO CIRCULANTES
Deuda a largo plazo $ 5,733,362 $ 5,043,693 $ 689,669 13.6738894 Impuestos sobre la renta diferido $ 876,802 $ 1,252,091 -$ 375,289 -29.9729812 Provisiones $ 1,297,021 $ - $ 1,297,021 #DIV/0! Otros pasivos a largo plazo $ 830 $ 3,714 -$ 2,884 -77.6521271 Ingresos diferidos, Neto $ - $ 872 -$ 872 -100 Instrumentos financieros derivados $ 823,250 $ 970,193 -$ 146,943 -15.1457494 TOTAL DE PASIVOS NO CIRCULANTES $ 8,731,265 $ 7,270,563 $ 1,460,702 20.0906312 TOTAL PASIVOS $ 29,289,259 $ 34,677,923 -$ 5,388,664 -15.5391775 CAPITAL CONTABLE
Capital social $ 2,536,774 $ 2,536,774 $ - 0
Prima neta en colocacin de acciones $ 879,092 $ 879,092 $ - 0 Utilidades retenidas $ 45,264,844 $ 35,291,538 $ 9,973,306 28.2597658 Otras partida de utilidad integral $ 227,774 $ 9,929 $ 217,845 2194.0276 Capital contable de la participacin controladora $ 48,908,484 $ 38,717,333 $ 10,191,151 26.3219344 Capital contable de la participacin no controladora $ 7,732,494 $ 3,163,256 $ 4,569,238 144.447304 TOTAL DE CAPITAL CONTABLE $ 56,640,978 $ 41,880,589 $ 14,760,389 35.2439862 TOTAL PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE $ 85,930,237 $ 76,558,512 $ 9,371,725 12.241258
Los datos nos permiten identificar claramente cules han sido las variaciones de cada una de las partidas del balance. Al realizar el anlisis horizontal podemos identificar las variaciones de crecimiento que se tuvieron de un ao al otro, en este caso posemos identificar que se tuvo un crecimiento de activos en un 12.24%, lo cual nos indica que al analizar nuestra entrada de efectivo, inversiones, cuentas por cobrar, inventarios y las cuentas que componen el estado fueron mayores en comparacin del ao 2012. Adems de que las obligaciones por parte de la empresa dedujeron a un -15.53%, debido a que se pagaron las deudas a corto plazo disminuyendo estas al -24.99% y a largo plazo incrementaron un 20%. Adems de que nuestros pasivos y nuestro capital contable incremento en un 12.24%, ya que incrementaron las utilidades de la empresa. VARIACIONES ACTIVOS CIRCULANTES 19.3163585 ACTIVOS NO CIRCULANTES 4.25543812 TOTAL DE ACTIVOS 12.241258 % PASIVO CIRCULANTE -24.9909732 PASIVO NO CIRCULANTE 20.0906312 TOTAL DE PASIVOS -15.5391775 % PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 12.241258 %
ESTADO DE RESULTADOS GRUPO CARSO 2012 y 2013 2012 2013 Ventas $ 83,315,882.00 $ 85,870,545 Costo de ventas $ 61,079,789.00 $ 62,964,909 Utilidad Bruta $ 22,236,093.00 $ 22,905,636 Gastos de venta y desarrollo $ 9,133,691.00 $ 9,390,266 Gastos de administracin $ 3,224,660.00 $ 3,275,905 Depreciacin $ 645,431.00 $ 690,047 Participacin de los trabajadores en las utilidades 208,190.00 $ 225,344 Utilidad en venta de acciones asociada $ - $ 7,588,664 Otros ingresos, neto $ 78,644.00 $ 364,538 gastos por intereses $ 8,152.06 $ 581,374 Ingresos por intereses $ 2,944.95 $ 459,899 Ganancia cambiaria $ 19,230.75 $ 2,870,750 Prdida Cambiara $ 1,626,347.00 $ 2,651,572.00 Efecto de valuacin de instrumentos financieros derivados $ 6,110.42 $ 706.00 Participacin en los resultados de entidades asociadas $ 1,662,858.00 $ 1,308,793.00 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD $ 11,152,682.00 $ 18,684,478.00 Impuestos a la utilidad $ 2,921,694.00 $ 3,721,708.00 Utilidad por operaciones continuas $ 8,230,988.00 $ 14,962,770.00 Operaciones discontinuadas: Utilidad de las operaciones discontinuadas, Neto $ 5,782.00 $ - Utilidad neta consolidada del ao $ 8,236,770.00 $ 14,962,770.00
Anlisis financiero vertical
Anlisis financiero horizontal
ESTADO DE RESULTADOS GRUPO CARSO 2012 Y 2013 2012 2013 Anlisis Horizontal 2012-2013 Ventas $ 83,315,882.00 $ 85,870,545 3.07% Costo de ventas $ 61,079,789.00 $ 62,964,909 3.09% Utilidad Bruta $ 22,236,093.00 $ 22,905,636 3.01% Gastos de venta y desarrollo $ 9,133,691.00 $ 9,390,266 2.81% Gastos de administracin $ 3,224,660.00 $ 3,275,905 1.59% Depreciacin $ 645,431.00 $ 690,047 6.91% Participacin de los trabajadores en las utilidades 208,190.00 $ 225,344 8.24% Utilidad en venta de acciones asociada $ - $ 7,588,664 Otros ingresos, neto $ 78,644.00 $ 364,538 363.53% gastos por intereses $ 8,152.06 $ 581,374 7031.62% Ingresos por intereses $ 2,944.95 $ 459,899 15516.53% Ganancia cambiaria $ 19,230.75 $ 2,870,750 14827.91% Prdida Cambiara $ 1,626,347.00 $ 2,651,572.00 63.04% Efecto de valuacin de instrumentos financieros derivados $ 6,110.42 $ 706.00 -88.45% Participacin en los resultados de entidades asociadas $ 1,662,858.00 $ 1,308,793.00 -21.29% UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD $ 11,152,682.00 $ 18,684,478.00 67.53% Impuestos a la utilidad $ 2,921,694.00 $ 3,721,708.00 27.38% Utilidad por operaciones continuas $ 8,230,988.00 $ 14,962,770.00 81.79% Operaciones discontinuadas: Utilidad de las operaciones discontinuadas, Neto $ 5,782.00 $ - -100.00% Utilidad neta consolidada del ao $ 8,236,770.00 $ 14,962,770.00 81.66%
Podemos observar que al realizar el anlisis horizontal del grupo Carso, muchas de sus actividades fueron afectadas en el caso de las ventas crecieron un 3.07% en el 2013 en comparacin al ao 2012, y su utilidad neta creci un 81.66%, que se vio impactada por los ingresos que genero la empresa por intereses y por otros ingresos que tiene la misma, adems de que en ganancia cambiaria creci en comparacin del ao anterior, lo que nos indica que las utilidades de la empresa fueron en incremento. Flujo de efectivo
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO 2013 y 2012 Miles de pesos 2013 2012 Flujos de efectivo por actividades de operacin: Utilidad neta consolidada $ 14,962,770.00 $ 8,236,770.00 Ajustes que no requirieron (generaron) efectivo por: Impuestos a la utilidad reconocidos en resultados $ 3,721,708.00 $ 2,921,694.00 Depreciacin $ 1,530,204.00 $ 1,345,079.00 Amortizacin $ 3,232.00 $ 86,958.00 Ganancia en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y otros activos -$ 1,597.00 -$ 9,453.00 Participacin en los resultados de entidades asociadas -$ 1,308,793.00 -$ 1,662,858.00 Ingreso por intereses -$ 459,899.00 -$ 294,495.00 Gasto por intereses $ 581,374.00 $ 815,206.00 Utilidad en venta de acciones de asociada -$ 7,588,664.00 Utilidad cambiara no realizada por financiamientos -$ 32,595.00 -$ 30,270.00 Otras partidas $ 542,460.00 -$ 318,940.00 $ 11,950,200.00 $ 11,089,691.00 Partidas relacionadas con actividades de operacin:
(Aumento) disminucin en: Cuentas por cobrar -$ 2,241,581.00 -$ 1,685,085.00 Cuentas por cobrar a partes relacionadas -$ 889,187.00 -$ 608,496.00 Inventarios $ 93,538.00 -$ 831,454.00 Pagos anticipados $ 315,048.00 -$ 191,309.00 Inventarios inmobiliarios -$ 395,605.00 $ 153,708.00 Otros activos $ 831,202.00 $ 6,795.00 Aumento (disminucin) en: Cuentas por pagar a proveedores -$ 229,560.00 $ 649,842.00 Cuentas por pagar a partes relacionadas $ 388,888.00 -$ 41,129.00 Otras cuentas por pagar y otros pasivos $ 1,062,812.00 $ 296,818.00 Impuestos a la utilidad pagados -$ 5,097,420.00 -$ 1,697,217.00 Instrumentos financieros derivados -$ 115,752.00 $ 670,322.00 Flujos netos de efectivo generados de actividades de operacin $ 5,672,583.00 $ 7,812,486.00 Flujos de efectivo por actividades de inversin: Adquisicin de instrumentos financieros con fines de negociacin -$ 1,026,801.00 -$ 1,169,273.00 Venta de instrumentos financieros con fines de negociacin $ 1,013,038.00 $ 1,177,065.00 Adquisicin de inmuebles, maquinaria y equipo -$ 2,361,218.00 -$ 1,791,312.00 Venta de inmuebles, maquinaria y equipo $ 68,171.00 $ 451,242.00 Activos intangibles -$ 230,088.00 -$ 141,513.00 Intereses cobrados $ 459,899.00 $ 294,495.00 Dividendos cobrados $ 761,335.00 $ 347,662.00 Cuentas por cobrar a largo plazo $ 23,610.00 $ 69,399.00 Venta de acciones de asociadas $ 7,858,665.00 $ 8,596.00 Adquisicin de acciones de subsidiarias y asociadas -$ 293,922.00 -$ 182,625.00 Flujos netos de efectivo generados de (utilizados en) actividades de inversin $ 6,272,689.00 -$ 936,264.00 Flujos de efectivo por actividades de financiamiento: Prstamos obtenidos $ 8,556,225.00 $ 13,228,313.00
Pago de prstamos y de deuda a largo plazo -$ 14,053,805.00 -$ 9,552,967.00 Intereses pagados -$ 587,349.00 -$ 808,420.00 Dividendos pagados -$ 11,513,922.00 -$ 2,615,518.00 Recompra de acciones -$ 59,594.00 Recursos obtenidos por colocacin de acciones de subsidiarias $ 11,348,631.00 Gastos por colocacin de acciones de subsidiarias -$ 186,761.00 Adquisicin de participacin no controladora -$ 61,056.00 -$ 6,861,907.00 Flujos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento -$ 6,498,037.00 -$ 6,670,093.00 Ajustes a los flujos de efectivo por variaciones en tipos de cambio $ 7,178.00 -$ 114,072.00 Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo $ 5,454,413.00 $ 92,057.00 Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del ao $ 4,981,463.00 $ 4,889,406.00 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao $ 10,435,876.00 $ 4,981,463.00
Razones financieras
Por cada dlar que la empresa adeuda a corto plazo dispone de $2.35 para pagar en el 2013. RAZON CIRCULANTE 2013 2012 Activos Circulantes $ 48,435,242 $ 40,593,966 Pasivos circulantes $ 20,557,994 $ 27,407,360 RAZON CIRCULANTE 2.356029581 1.481133754
Por cada dlar que la empresa adeuda, disponemos de $1.659 para pagar dicha deuda, no incluyendo los inventarios.
Significa que la liquidez de operacin y la proteccin hacia los acreedores de corto plazo son de $27, 877,248 en el 2013 en comparacin del ao 2012
CAPITAL DE TRABAJO 2013 2012 Activos Circulantes $ 48,435,242 $ 40,593,966 Pasivos circulantes $ 20,557,994 $ 27,407,360 CAPITAL DE TRABAJO $ 27,877,248 $ 13,186,606
Esta razn financiera nos indica que el 2.93% de la empresa en el 2013 es de acreedores. 2013 2012 PASIVO $ 29,289,259 $ 34,677,923 ACTIVO TOTAL $ 85,930,237 $ 76,558,512 2.933848105 2.20770177
Nivel de endeudamiento que tiene la empresa a comparacin del ao anterior es menor. RAZN DE DEUDA TOTAL 2013 2012 PASIVOS TOTALES $ 29,289,259 $ 34,677,923 ACTIVOS TOTALES $ 85,930,237 $ 76,558,512 RAZN DE DEUDA TOTAL 0.340849275 0.452959731
Podemos observar que Grupo Carso el 65.91% de su empresa corresponde a los propietarios Endeudamiento 2013 2012 Capital contable $ 56,640,978 $ 41,880,589 Activo total $ 85,930,237 $ 76,558,512 0.659150725 0.547040269 RENDIMIENTO EN ACTIVOS (ROA) 2013 2012 UTILIDAD NETA $ 14,962,770.00 $ 8,236,770.00 ACTIVOS TOTALES 85930237 76558512 $ 0.17 $ 0.11
El porcentaje del costo de ventas sobre las ventas que tuvo Grupo Carso en los dos aos analizados que en este caso no hubo ni decrecimiento ni incremento. 2012 2013 COSTO DE VENTAS $ 61,079,789 $ 62,964,909 VENTAS NETAS $ 83,315,882 $ 85,870,545 73.3% 73.3%