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-D
n
: nmero de atletas que
participaron en pruebas de alto
rendimiento en el pas en el ao n.
Coldeportes: El
Departamento
Administrativo del
Deporte, la
Recreacin, la
Actividad Fsica y el
Aprovechamiento del
Tiempo Libre [26].
Incremento en la
participacin y
rendimiento del
atletismo.
Aumentar el
rendimiento en
competencia de
atletas [7] [18].
PROPSITO -PTAA: ndice de Presencia de
Tendinitis Aquilea en Atletas
Parmetros: Nmero de atletas que
participan en pruebas de alto
rendimiento en el pas que presentan
tendinitis aquilea [22].
-Variacin porcentual en
-DA
n
: nmero de atletas que
participaron en pruebas de alto
rendimiento en el pas y que
presentaron tendinitis aquilea en el
ao n.
IAAF: International
Amateir Athletic
Federation [22].
Incremento en el
uso adecuado de
calzado de atletas.
Frecuencia de
tendinitis aquilea en
atletas disminuida
[10] [2].
17
COMPONENTES -TV: Tasa de venta de calzado apto
para deportista.
V
n
: Numero de ventas de calzado
deportivo en el ao n [27].
DANE: Departamento
Administrativo
Nacional de
Estadstica [27].
Patrocinio y
asesora en
eleccin adecuada
de calzado para
deportistas.
C1. Eleccin
adecuada del
calzado de atletas
[6] [1] [13].
C2. La degeneracin
y desgaste de los
bordes del calzado
disminuido [12] .
Parmetros del material de la suela
cumpla con los requeridos [22].
-RAR: Rango de Amortiguacin
Requerido para atletas [22].
-RA
n
: Rango de Amortiguacin para el
material n.
Se debe cumplir que RA
n
pertenezca
a RAR
DANE: Estadsticas de
Materias Primas
segn CPC [27].
Utilizacin de
zapatos hechos
con los estndares
de materiales
adecuados que
garanticen la vida
til necesaria para
los deportistas.
C3. La capacidad de
amortiguacin del
calzado para atletas
aumentado [6] [11].
Verificando que haya una
disminucin en la PTAA.
-PTAA
n
: ndice de Presencia de
Tendinitis Aquilea en Atletas para el
ao n.
PTAA
1
<PTAA
0
IAAF: International
Amateir Athletic
Federation [22].
Diseos y
utilizacin por
parte de los
deportistas de
calzados con la
amortiguacin
requerida.
ACTIVIDADES Verificando que haya un incremento
en la TV.
-TV
n
: Tasa de venta de calzado apto
para deportista en el ao n.
TV
1
>TV
0
IAAF: International
Amateir Athletic
Federation [22].
Implementacin
de materiales
adecuados y
econmicos
A11. Adecuacin de
calzado deportivo
econmico.
A21. Seleccionar
materiales
econmicos
resistentes al
desgaste y a la
adhesin.
Parmetros del material de la suela
cumpla con los requeridos [22].
-Parmetros: Mdulo de young, el
lmite elstico, la resistencia a la
traccin, la elongacin, la resistencia
a la fatiga y la tenacidad a la fractura
del material utilizado dentro del
rango requerido para la mediasuela
[22].
IAAF: International
Amateir Athletic
Federation [22].
Implementacin
de materiales
adecuados y
econmicos
A31. Seleccin de
material de la
mediasuela que
garantice una
adecuada
amortiguacin.
Mdulo de young, el lmite elstico, la
resistencia a la traccin, la
elongacin, la resistencia a la fatiga y
la tenacidad a la fractura del material
utilizado dentro del rango requerido
para la mediasuela [22].
IAAF: International
Amateir Athletic
Federation [22].
Implementacin
de materiales
adecuados y
econmicos
Tabla 1. Matriz de marco lgico
Fuente: elaboracin propia a partir de [10] [13] [22] [7] [18]
18
2.3 Contexto social del proyecto
2.3.1 Poblacin beneficiada.
La poblacin directamente beneficiada corresponde a los atletas de la regin Antioquea de
Urab, la cul de acuerdo con la gobernacin departamental tiene un alto potencial en cuanto a
habilidades deportivas se refiere [4].
La disminucin de lesiones deportivas en atletas en desarrollo, contribuye al fomento del
desarrollo deportivo y de competencia en la regin de inters y mejora el rendimiento de los
deportistas aumentando las posibilidades de obtener mayores reconocimientos nacionales y de
aumentar la presencia en escenarios internacionales [2] [20]. De acuerdo INDEPORTES
Antioquia, la poblacin de deportistas que se benefician con proyectos que se ejecuten en el
Urab Antioqueo se encuentra alrededor de 12.213 habitantes entre nios y jvenes [28].
2.3.2 Impactos en la calidad de vida.
La disminucin en las lesiones deportivas en el tendn de Aquiles en atletas en Urab fortalece
el crecimiento deportivo que ha estado experimentado la regin durante la actualidad [4],
puesto que se consolida un perfil de alto rendimiento deportivo en competencia [2], lo que al
mismo tiempo incrementa el inters de entidades pblicas y privadas por apoyar el desarrollo
de proyectos sociales orientados a mejorar las instalaciones deportivas y recreativas y a ofrecer
espacios de formacin adecuados y de calidad [28].
Adems el apoyo y fomento del deporte no slo contribuye a que se realicen los sueos de
jvenes deportistas que aspiran a alcanzar un perfil profesional como el de Catherine Ibargen
que son nativos de la regin [4], sino que adems impulsa el desarrollo econmico de una
poblacin que de acuerdo a la gobernacin departamental tiene uno de los niveles ms bajos de
calidad de vida en Antioquia con un ndice del 57,3% [5].
2.3.3 Generacin de empleos.
El proyecto requiere de profesionales en las reas de ingeniera mecnica y de ingeniera
industrial para garantizar el manejo adecuado de la maquinaria y la planificacin de la
produccin. Adems se debe contar con 10 operarios que se encarguen del ensamble de las
partes del calzado y con vendedores para la distribucin y comercializacin de los zapatos
deportivos. Los dems servicios que se requieren sern contratados a terceros que se dediquen
al desarrollo de dichas actividades.
19
2.3.4 Anlisis de externalidades.
Situacin
Caracterizacin de la externalidad
Descripcin Generador Receptor
Tipo de
externalidad
Desarrollo
econmico de
calzado con
caractersticas
ptimas para
atletas
Disminucin en las
ventas de otras
marcas de calzado.
Desarrolladores
del nuevo calzado
(productor)
Comercializadores
de marcas de
calzado deportivo
(Productor)
Negativa
Disminucin en el
consumo de
medicamentos
para el dolor.
Deportistas de la
regin
(consumidor)
Deportistas de la
regin
(consumidor)
Positiva
Aumento del
inters en la
industria deportiva
nacional por el
desarrollo de
implementos
ptimos y
econmicos para
deportistas.
Desarrolladores
del nuevo calzado
(productor)
Productores de
implementos
deportivos
(productor)
Positiva
Obstruccin del
mercado por parte
de
comercializadores
de otras marcas de
calzado.
Comercializadores
de marcas de
calzado deportivo
(Productor)
Desarrolladores
del nuevo calzado
(productor)
Negativa
Aumento de la
participacin de
deportistas de la
regin en
competencias
internacionales.
Deportistas de la
regin
(consumidor)
Deportistas de la
regin
(consumidor)
Positiva
Tabla 2. Anlisis de externalidades
Fuente: Elaboracin propia a partir de [2] [28] [29] [22] [12]
20
2.4 Contexto ambiental del proyecto
2.4.1 Identificacin de impacto: matriz de anlisis por dimensiones.
FSICA BITICA CULTURAL ECONMICA POLTICA
F
S
I
C
A
Aumento en la
cantidad de dixido
de carbono emitido
a la atmosfera.
Aumento en la
cantidad de
desechos txicos no
reciclables al
ambiente.
Cambio en el
paisaje y aumento
de la cantidad de
roedores e insectos
portadores de
enfermedades por
la acumulacin de
desperdicios.
Mejoramiento de la
calidad de vida de
las personas debido
al ejercicio realizado
en zapatillas ptimas
para la actividad
fsica.
Mejoramiento en
economa de la
poblacin al consumir
un producto que aporta
condiciones ptimas
para la actividad fsica a
un valor econmico
mucho ms bajo.
Conflictos por cambios fsicos del
suelo, adems por la
implementacin del proyecto en
una zona que sea de importancia
estratgica para algn actor
adicional.
B
I
T
I
C
A
No aplica No aplica No aplica No aplica No aplica
C
U
L
T
U
R
A
L
Mejoramiento de los
espacios para la
realizacin de
actividades
deportivas debido a
la concientizacin de
las personas en el
deporte y sus
beneficios.
No aplica
Adaptacin del
deporte en la
sociedad como una
rutina sana y
prospera para
deportistas de alto
rendimiento.
Aumento en los
ingresos de los
establecimientos
propicios para la
realizacin de la
actividad fsica, debido
al cambio en la
mentalidad de la
comunidad acerca del
deporte.
No aplica
21
E
C
O
N
M
I
C
A
Aumento en la
cantidad de
zapatillas deportivas
(posteriormente
desecho) en la
sociedad debido al
bajo precio de
adquisicin de este.
El bajo costo de
compra de las
zapatillas genera
una alta demanda
del producto,
aumentando la
produccin de
zapatos y por tanto
aumentando la
cantidad de
desechos y dixido
de carbono lanzado
a la atmosfera,
generando daos
en las comunidades
avcolas que
habiten cerca.
Generacin de
expectativa de la
comunidad en el
producto, ya que por
su costo, se inyecta
cierta duda acerca
de la calidad de este.
Aumento de la
capacidad de
adquisicin de la
comunidad beneficiada
debido a que el tamao
adquisitivo es mayor
con la misma cantidad
de dinero, debido al
consumo de zapatos
mucho ms baratos,
dejando as dinero para
realizar otras
necesidades.
Conflictos con las marcas
reconocidas puesto que estas
estaran perdiendo mercado en
la zona de venta del producto.
Conflicto entre los comerciantes
de la zona, debido a las bajas
ventas de los zapatos de marca.
P
O
L
T
I
C
A
No aplica No aplica No aplica No aplica No aplica
Tabla 3. Matriz de anlisis por dimensiones.
Fuente: elaboracin propia a partir de [30] [31] [32] [33]
22
2.4.2 Indicadores de seguimiento ambiental
Indicador de Emisiones de CO2 por procesos industriales
La cantidad total de dixido de carbono emitido por un pas como consecuencia de las
actividades industriales [34].
En el caso de Colombia se utiliz la metodologa revisada para 1996 del Panel
Intergubernamental sobre el Cambio Climtico (IPCC). Esta metodologa corresponde a una
estimacin indirecta de las emisiones de los distintos sectores, de acuerdo con factores de
emisin por unidad de consumo o produccin.
Se utiliza la siguiente expresin para obtener dicha estimacin:
Ecuacin 1. Estimacin indirecta de emisiones de CO
2
Dnde:
ETi= Emisin total de CO
2
generada por el mdulo (sector) procesos industriales en el pas i
Aj= Dato de actividad del proceso en el sector j
FEj= Factor de emisin asociado con CO
2
por unidad de actividad en el sector j
Indicador de Cantidad de residuos peligrosos generada, segn actividad productiva (RPGAP)
[35] [36]
La cantidad de residuos peligrosos generada, segn actividad productiva CIIU es la masa de
residuos peligrosos producida por cada una de las actividades productivas h que se ha generado
en la unidad espacial de referencia j, durante el tiempo t.
Ecuacin 2. Cantidad de residuos peligrosos
Ecuacin 3. Crecimiento geomtrico
En donde
Ecuacin 5. Clculo de capital de trabajo
Para el caso del proyecto los costos totales por ao se estiman en $ 487.090.029, mientras que
los das del ciclo productivo del sector manufactura de calzado y productos relacionados segn
el Sistema de Informacin y Reporte Empresarial, en promedio es de 91 das [66], por ende:
Instalacin: Tambin es necesario inversiones en instalacin, para este proyecto como lo es
el caso de adecuacin del lugar de operaciones que incluye elementos de seguridad
industrial, asistencia tcnica e inspeccin, estos costos se les atribuye un total de $3.700.000
[104] (Ver Anexo 9).
Adems se deben considerar las conferencias para alianzas consideradas en el plan de
manejo ambiental al inicio del proyecto, correspondientes a $ 1.000.000.
3.5.2 Egresos por perodo.
En la fase inicial del proyecto se consideran los egresos de costos de la inversin inicial,
correspondientes a activos fijos, nominales, capital de trabajo, instalacin y parte del
plan de manejo ambiental mencionado en el apartado anterior, como se muestra a
continuacin:
Tabla 21. Egresos fase inicial.
Fuente: Elaboracin propia a partir de [91]- [104]
En la fase de operacin se presentan los egresos operacionales correspondientes a costos y
gastos de administracin, los primeros compuestos por materia prima que sera un costo
variable, mano de obra directa (personal directamente relacionado con la produccin) como
Tipo Costo
Maquinaria $ 179.803.000
Equipo de oficina $ 2.854.999
Nominales $ 1.024.860
Capital de trabajo $ 152.845.492
Instalacin $ 3.700.000
Plan de manejo ambiental $ 1.000.000
Total inversin $ 341.228.351
45
un costo fijo debido a que se establecen salarios fijos mensuales (ver Anexo 10), y los costos
indirectos de fabricacin como los servicios, el arrendamiento. Por el lado de los gastos de
administracin se consideraron los servicios del rea administrativa, publicidad, salarios del
personal administrativo (Anexo 10), el arrendamiento de la oficina, estos como egresos fijos,
mientras que como egresos no operacionales se consideran el pago de intereses a la deuda,
segn se muestra en la tabla:
Tabla 22. Egresos operacionales y no operacionales.
Fuente: Elaboracin propia a partir de [72] [104] [89] [51] [90] [105] [106]
Tambin fueron considerados egresos anuales por parte del plan de manejo ambiental que
incluye cambios de filtros para maquinaria, capacitacin de empleados y manejo de residuos, lo
anterior por valor de $6.000.000. La informacin detallada se encuentra en el Anexo 11.
Los egresos para aos siguientes al 2015 fueron proyectados tomando el incremento
porcentual del salario mnimo anual para los costos y gastos de nmina, y los egresos restantes
con la inflacin. En el Anexo 12 se presentan en detalle dichas proyecciones.
Mensual Anual
1.Costos de la mercanca vendida $ 27.867.453 $ 334.409.434
1.1.Materia prima $ 13.803.809 $ 165.645.709
1.2.Mano de obra directa $ 10.683.644 $ 128.203.725
1.3.Costos indirectos de fabricacin $ 3.380.000 $ 40.560.000,00
2.Gastos de administracin y ventas $ 12.223.383 $ 146.680.595,52
3.Plan de manejo ambiental $ 500.000 $ 6.000.000,00
$ 487.090.029,32
Mensual Anual
Intereses $ 1.987.097 $ 23.845.162
Egresos operacionales
Egresos no operacionales
Total egresos operacionales
45
3.5.3 Ingresos operacionales por perodo.
Los ingresos operacionales fueron proyectados teniendo en cuenta variables macroeconmicas como la inflacin y el aumento del salario
mnimo estimadas para los prximos aos. En la tabla siguiente se muestran los supuestos de proyeccin empleados en donde la inflacin
corresponde a las estimaciones del Banco de la Repblica de Colombia y los aos posteriores se trabaj con paridad, al igual que el
aumento del salario mnimo segn datos del Ministerio del Trabajo:
Tabla 23. Supuestos de proyeccin
Fuente: Elaboracin propia a partir de [107] [108].
Tomando lo anterior, se presentan los ingresos operacionales por periodo, los cuales corresponden a la multiplicacin del precio del par de
zapatillas, proyectado a partir de la inflacin, por la demanda del nmero de zapatillas, que fueron proyectadas teniendo en cuenta la tasa
de crecimiento poblacional del Urab antioqueo:
Tabla 24. Ingresos operacionales por periodo
Fuente: Elaboracin propia a partir de [28] [46]
Ao 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Inflacin 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00%
Aumento salario mnimo 4,50% 4,50% 4,50% 4,50% 4,50% 4,50% 4,50% 4,50% 4,50%
Impuestos 33,00% 33,00% 33,00% 33,00% 33,00% 33,00% 33,00% 33,00% 33,00%
Ao 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Precio por par de zapatillas 41.186 $ 42.422 $ 43.694 $ 45.005 $ 46.355 $ 47.746 $ 49.178 $ 50.654 $
Demanda nmero de pares de zapatillas 13182 13521 13869 14226 14592 14967 15352 15747
Ingresos operacionales 542.899.762 $ 573.575.631 $ 605.984.801 $ 640.225.210 $ 676.400.330 $ 714.619.480 $ 754.998.155 $ 797.658.376 $
46
3.5.4 Clculo del punto de equilibrio por perodo.
Inicialmente es necesario tener en cuenta que el punto de equilibrio se define como el nivel de
produccin vendida en la que el total de ingresos es igual al total de los costos, y esto se traduce
en una utilidad cero [109]; Este indica cuanto se debe vender de la produccin para as evitar
una prdida. ste se calcula como se presenta a continuacin:
Ecuacin 6. Punto de equilibrio
Los costos y gastos fijos totales se proyectaron de manera segmentada, en donde los salarios
correspondientes a personal aumentaron segn la inflacin mientras que los costos y gastos
restantes se proyectaron de acuerdo a la inflacin. El precio unitario se proyect de acuerdo a la
inflacin al igual que los costos variables unitarios correspondientes a la materia prima, a
continuacin el punto de equilibrio para cada ao:
Ao
Punto de
equilibrio
2014
2015 11232
2016 11293
2017 11355
2018 11418
2019 11482
2020 11547
2021 11613
2022 11680
2023 11748
2024 11817
Tabla 25. Punto de equilibrio por periodo
Fuente: Elaboracin propia a partir de [110]
Segn la tabla anterior, para el caso del proyecto seleccionado, se interpreta que es necesario
vender al menos 11.232 pares de zapatillas deportivas para el ao 2015, 11.293 para el ao
2016, 11.355 para el ao 2017 y de manera anloga para los aos siguientes, para que no
existan ni prdidas ni ganancias pues como se dijo anteriormente, es aqu donde se igualan los
ingresos totales a los costos totales.
47
3.5.5 Anlisis de alternativas de financiacin.
Para este proyecto ser necesario financiar la inversin inicial, la cual la compone los activos
fijos como maquinaria y equipo de oficina, nominales de seguros para las mquinas, de
instalacin, capital de trabajo y una porcin del plan del manejo ambiental pertinente a la fase
inicial del proyecto. Para esto se consideraron varias alternativas de financiacin, que de
acuerdo al carcter privado que adquiere el proyecto se compararon las siguientes opciones:
Financiacin con Bancoldex, el cual es un banco de segundo piso dedicado al impulso
empresarial Colombiano, para micro, pequeas, medianas y grandes empresas [111],
esta ofrece un crdito de redescuento para financiar cualquier tipo de activos fijos y
diferidos dedicados al proceso de produccin, comercializacin o prestacin de servicios,
este financia hasta el 100% de las necesidades y ofrece hasta 3 aos de periodo de
gracia, a continuacin se muestran las tasas respectivas tomando como intermediario al
banco de primer piso Bancolombia, y un plazo mximo de 10 aos [112]:
Tabla 26. Tasa de inters crdito de redescuento Bancoldex-Bancolombia
Fuente: Elaboracin propia a partir de [112]
Teniendo en cuenta la informacin anterior se calcul la respectiva tabla de amortizacin como
se muestra:
Tabla 27. Tabla de amortizacin crdito de redescuento Bancoldex
Fuente: Elaboracin propia a partir de [112]
De la anterior tabla se deduce que los pagos totales a pagar teniendo el crdito de redescuento
es de $ 790.498.650.
Plazo Puntos %(E.A) Inters % (EA)
Mximo 10 aos 14,50% 19,15%
DTF + Puntos % E.A
Bancoldex-Bancolombia
Perodo Saldo inicial Amortizacin Intereses Cuota Saldo final Flujo
0 341.228.351 $ 341.228.351 $ 341.228.351 $
1 341.228.351 $ (13.709.072) $ (65.340.793) $ (79.049.865) $ 327.519.279 $ (79.049.865) $
2 327.519.279 $ (16.334.181) $ (62.715.684) $ (79.049.865) $ 311.185.098 $ (79.049.865) $
3 311.185.098 $ (19.461.964) $ (59.587.901) $ (79.049.865) $ 291.723.134 $ (79.049.865) $
4 291.723.134 $ (23.188.677) $ (55.861.188) $ (79.049.865) $ 268.534.457 $ (79.049.865) $
5 268.534.457 $ (27.629.007) $ (51.420.858) $ (79.049.865) $ 240.905.450 $ (79.049.865) $
6 240.905.450 $ (32.919.603) $ (46.130.262) $ (79.049.865) $ 207.985.846 $ (79.049.865) $
7 207.985.846 $ (39.223.279) $ (39.826.586) $ (79.049.865) $ 168.762.567 $ (79.049.865) $
8 168.762.567 $ (46.734.027) $ (32.315.838) $ (79.049.865) $ 122.028.540 $ (79.049.865) $
9 122.028.540 $ (55.682.986) $ (23.366.879) $ (79.049.865) $ 66.345.554 $ (79.049.865) $
10 66.345.554 $ (66.345.554) $ (12.704.311) $ (79.049.865) $ (0) $ (79.049.865) $
Tabla de amortizacin crdito de redescuento
48
Financiacin con Bancolombia por medio de un crdito de cartera ordinaria, mediante el
cual se otorga prstamos a persona natural o jurdica para satisfacer las necesidades de
inversin de mediano y de largo plazo, posee un plazo hasta de 7 aos, a continuacin se
presenta la respectiva tasa efectiva anual [113]
Tabla 28. Tasa de inters crdito ordinario
Fuente: Elaboracin propia a partir de [113]
Considerando el plazo y la tasa anterior se procede a calcular la respectiva tabla de amortizacin
como se muestra:
Tabla 29. Tabla de amortizacin crdito de cartera ordinaria
Fuente: Elaboracin propia a partir de [113]
Considerando la informacin de la tabla se calcula que el total a pagar durante los siete aos es
de $ 814.165.074.
Leasing financiero con Bancolombia, este permite financiar activos fijos generadores de
renta, en donde mediante un contrato de arrendamiento financiero, se entregan los
activos para su uso, a cambio del pago de un canon peridico de acuerdo a un plazo
pactado y al final tiene la opcin de compra, en el caso de Bancolombia para el
segmento PYME para plazos hasta de 12 aos [114]:
Tabla 30. Tasa de inters leasing
Plazo Puntos %(E.A) Inters % (EA)
Mximo 7 aos 23,05% 28,05%
Crdito cartera ordinaria
DTF + Puntos % E.A
Perodo Saldo inicial Amortizacin Intereses Cuota Saldo final Flujo
0 341.228.351 $ 341.228.351 $ 341.228.351 $
1 341.228.351 $ (20.608.973) $ (95.700.323) $ (116.309.296) $ 320.619.378 $ (116.309.296) $
2 320.619.378 $ (26.388.931) $ (89.920.366) $ (116.309.296) $ 294.230.447 $ (116.309.296) $
3 294.230.447 $ (33.789.925) $ (82.519.371) $ (116.309.296) $ 260.440.522 $ (116.309.296) $
4 260.440.522 $ (43.266.590) $ (73.042.706) $ (116.309.296) $ 217.173.932 $ (116.309.296) $
5 217.173.932 $ (55.401.064) $ (60.908.232) $ (116.309.296) $ 161.772.868 $ (116.309.296) $
6 161.772.868 $ (70.938.753) $ (45.370.543) $ (116.309.296) $ 90.834.115 $ (116.309.296) $
7 90.834.115 $ (90.834.115) $ (25.475.181) $ (116.309.296) $ - $ (116.309.296) $
Tabla de amortizacin crdito de cartera ordinaria
Puntos % (T.A) Inters % (ET) Inters % (EA)
16,06% 5,27% 22,80%
Leasing Bancolombia
DTF + Puntos % T.A
49
Fuente: Elaboracin propia a partir de [114]
Teniendo en cuenta lo anterior se calcula la respectiva tabla de amortizacin:
Tabla 31. Tabla de amortizacin leasing.
Fuente: Elaboracin propia a partir de [114]
Segn la tabla el total a pagar durante un periodo de 12 aos es de $ 1.020.358.920.
Considerando todo lo anterior, se evidencia que la mejor alternativa de financiacin es la del
crdito de redescuento Bancoldex-Bancolombia, pues aunque se evidencia que su tasa de
inters efectiva anual es la menor, es necesario realizar una comparacin por medio de las
tablas de amortizacin ya que las alternativas presentadas poseen diversos plazos de
financiacin, en donde se observ que sta era la que ofreca un menor pago total. Por ende se
opt por tomar esta fuente con una tasa del 19.15% E.A
Perodo Saldo inicial Amortizacin Intereses Cuota Saldo final Flujo
0 341.228.351 $ 341.228.351 $ 341.228.351 $
1 341.228.351 $ (7.231.153) $ (77.798.757) $ (85.029.910) $ 333.997.197 $ (85.029.910) $
2 333.997.197 $ (8.879.829) $ (76.150.081) $ (85.029.910) $ 325.117.369 $ (85.029.910) $
3 325.117.369 $ (10.904.396) $ (74.125.514) $ (85.029.910) $ 314.212.973 $ (85.029.910) $
4 314.212.973 $ (13.390.556) $ (71.639.354) $ (85.029.910) $ 300.822.417 $ (85.029.910) $
5 300.822.417 $ (16.443.552) $ (68.586.358) $ (85.029.910) $ 284.378.865 $ (85.029.910) $
6 284.378.865 $ (20.192.618) $ (64.837.292) $ (85.029.910) $ 264.186.247 $ (85.029.910) $
7 264.186.247 $ (24.796.458) $ (60.233.452) $ (85.029.910) $ 239.389.789 $ (85.029.910) $
8 239.389.789 $ (30.449.955) $ (54.579.955) $ (85.029.910) $ 208.939.833 $ (85.029.910) $
9 208.939.833 $ (37.392.429) $ (47.637.481) $ (85.029.910) $ 171.547.405 $ (85.029.910) $
10 171.547.405 $ (45.917.759) $ (39.112.151) $ (85.029.910) $ 125.629.646 $ (85.029.910) $
11 125.629.646 $ (56.386.832) $ (28.643.078) $ (85.029.910) $ 69.242.814 $ (85.029.910) $
12 69.242.814 $ (69.242.814) $ (15.787.096) $ (85.029.910) $ 0 $ (85.029.910) $
Tabla de amortizacin leasing
50
4. EVALUACIN DEL PROYECTO
4.1. Evaluacin socioeconmica
4.1.1. Precios sombra
Los precios sombra o precios sociales se calculan a partir de parmetros (RPC) que para el caso colombiano pueden ser consultados en el
Departamento Nacional de Planeacin (DNP) y que representan el valor que el pas asigna a los recursos. A continuacin son estimados los
precios sociales que corresponden al proyecto. [115] [116]
Tabla 32. Precios sombra
Fuente: elaboracin propia a partir de [115] [117] [118]
51
4.1.2. Cuantificacin de beneficios y costos sociales.
Para la valoracin y cuantificacin de beneficios que se generan de manera directa, se destaca la
disminucin en los costos en que incurre la poblacin beneficiada al adquirir zapatos deportivos para
practicar atletismo con un menor precio. Se tomar como referencia para la estimacin de los beneficios
derivados el valor del promedio del calzado deportivo para atletas (Tomando en cuenta las
caractersticas socioeconmicas de la regin el promedio se calcula a partir de los precios ms bajos [5]).
Tabla 33. Valores para el clculo de los beneficios generados
Fuente: elaboracin propia a partir de [43] [119]
Los beneficios directos generados durante la fase de operacin del proyecto son:
Tabla 34. Beneficios generados por el ahorro en la compra de calzado deportivo
Fuente: elaboracin propia a partir de [43] [116]
Adems de los beneficios directos, tambin se generan varios beneficios indirectos cuantificables como
lo son: la reduccin en el consumo de medicamentos, disminucin en el gasto en cirugas para corregir
problemas originados por la lesin de tendinitis aquilea y los empleos generados para habitantes de la
regin de Urab donde se encuentra localizada la fase de operacin del proyecto. La valoracin de estos
beneficios se presenta a continuacin [12] [13].
52
Beneficio por la reduccin en el consumo de medicamentos: la lesin del tendn de Aquiles en caso de
no ser severa requiere un tratamiento con medicamentos, al disminuir la frecuencia de dicha lesin
(entre el 30% y el 50% de las lesiones deportivas), se reducen los gastos en medicamentos para tratarlas
[12] [13]. La cuota moderadora en Colombia para ingresos inferiores a dos SMLV para el ao 2014. La
valoracin social de este beneficio se muestra a continuacin.
Tabla 35. Beneficios generados por la reduccin en el consumo de medicamentos
Fuente: elaboracin propia a partir de [120] [11] [6]
Beneficio por la reduccin de cirugas para corregir lesiones causadas por tendinitis aquilea: cuando se
presenta ruptura del tendn de Aquiles se hace necesario realizar intervencin quirrgica [12] [13]. Para
el caso de Colombia las poblaciones de bajos recursos debern pagar el 5% sobre el costo de la ciruga
como cuota de recuperacin [121].
Tabla 36. Beneficios generados disminucin en cirugas para tratar la lesin
Fuente: elaboracin propia a partir de [11] [6] [122]
53
Beneficios por empleos generados: durante la fase de operacin se crearn 10 empleos fijos con todas
las prestaciones sociales dirigidos a mano de obra no calificada, cuyo personal ser contratado entre los
habitantes de la regin de Urab, los cuales sern remunerados con el salario mnimo legal vigente para
cada periodo [93].
Tabla 37. Beneficios generados por la generacin de empleos
Fuente: elaboracin propia a partir de [93] [123] [124]
A continuacin se presenta el total de la valoracin de los beneficios generados por el proyecto:
Tabla 38. Total valoracin de beneficios generados por el proyecto
Fuente: elaboracin propia
54
4.1.3. Flujo de caja socioeconmico.
Tabla 39. Flujo de caja socioeconmico
Fuente: elaboracin propia a partir de [125]
55
4.1.4. VPN socioeconmico y TIR socioeconmica
El clculo de los indicadores sociales se realiz con la ayuda de las funciones financieras de Microsoft
Excel y tomando en cuenta una vida til para el proyecto estimada en 10 aos y los valores en precios
sociales obtenidos en el flujo de caja socioeconmico y una tasa social de descuento del 12% [126].
Tabla 40. Indicadores VPNE y TIRE
Fuente: elaboracin propia a partir de [127]
A partir de los resultados obtenidos para el VPNE y TIRE el proyecto es socialmente benfico para la
regin del Urab antioqueo, principalmente para la poblacin de atletas.
56
4.2 Evaluacin ambiental
4.2.1. Valoracin cualitativa de impactos ambientales
Para la valoracin cualitativa de impactos se utiliza la metodologa planteada por [128], utilizada por
EPM (ver Anexo 13). La metodologa se desarrolla en tres fases, as:
i. Desagregacin del proyecto en componentes: identificacin de las diferentes actividades que tienen
lugar en la ejecucin de la obra o proyecto, dichas actividades se agrupan en componentes
1. Transportar materias primas.
2. Instalar la maquinaria correspondiente a cada seccin de produccin.
ii. Identificacin de impactos: identificar los impactos producidos en el ambiente, como consecuencia de
las acciones que demanda un determinado componente del proyecto.
1. Emisiones atmosfricas (COV, Butano, Propano, Alcohol butlico, Acetona, Xileno) [129].
2. Modificacin del paisaje.
3. Generacin de residuos slidos contaminantes (Residuos peligrosos, residuos no peligrosos) [129].
4. Contaminacin auditiva.
5. Contaminacin del agua.
iii. Evaluacin de impactos: Cada impacto se evala individualmente, mediante una expresin
denominada Calificacin Ambiental (Ca), obtenida con base en cinco factores caractersticos:
Ca = C (P [7.0*EM + 3.0*D]) [128].
56
IMPACTO Clase Presencia Duracin Evolucin Magnitud Ca: Calificacin Ambiental
Alteracin de la calidad
del aire por emisin de
gases contaminante.
- 1 (Cierta)
0.15
(Muy Corta)
1
(Muy rpida)
0.5 (Media) -3.95 Baja
Conflicto con las marcas
reconocidas por prdida
de mercado.
+
0.7
(Muy Probable)
1 (Permanente)
1
(Muy rpida)
0.01
(Muy Baja)
2.149 Baja
Generacin de residuos -
0.8
(Muy Probable)
0.3 (Corta) 0.5 (Media) 0.6 (Media) -2.4 Baja
Contaminacin visual - 1 (Cierta) 1(Permanente) 0.8 (Rpida) 0.3 (Baja) -4.68 Media
Tabla 41. Evaluacin cualitativa de impactos ambientales.
Fuente: Elaboracin propia a partir de [128].
El objetivo fundamental de las actividades empresariales es producir bienes y servicios para el consumo final o intermedio. La industria se relaciona con
el medio ambiente a travs del consumo de materias primas, energa y agua, y de la produccin de residuos, vertidos y emisiones a la atmosfera,
contribuyendo en mayor o menor medida a la modificacin del entorno, a pesar de que los procesos utilizados se diseen para minimizar la
contaminacin.
La aplicacin prctica del desarrollo econmico sostenible debe dar prioridad a la prevencin sobre la correccin de los efectos ambientales negativos.
De este modo, la prevencin de impactos ambientales, el uso eficiente y sostenible de los recursos naturales, la innovacin y la responsabilidad social
han de estar cada da, ms presentes en todas las polticas y, en particular en las empresas [129].
En esta seccin al identificar los impactos ambientales, se busca de una manera contribuir para la proteccin y mejora del medio ambiente, aplicando
varias estrategias como: realizar estrategias para prevenir la contaminacin, informar y formar a la opinin pblica mediante divulgacin de sus
polticas medioambientales, inducir a los proveedores a suministrar productos menos nocivos para el entorno [129].
57
4.3. Evaluacin financiera
4.3.1. Estructura ptima de capital.
La estructura de capital hace referencia a la porcin de financiamiento de deuda que tiene la
empresa y su razn de apalancamiento; a partir de esta se puede encontrar una estructura
ptima, al hallar la relacin entre deuda y equity que minimiza el WACC o costo de capital [130];
para estimar ste ltimo se us la tasa del 19.15% E.A como costo de la deuda financiada con
Bancoldex-Bancolombia a 10 aos, vida til del proyecto, y el costo del equity se calcul para
cada ao usando el modelo CAPM a partir de los datos presentados en la tabla:
Tabla 42. Estructura ptima de capital
Fuente: Elaboracin propia a partir de [131] [132] [133] [134]
Se observa que a medida que incrementa la porcin de deuda el WACC disminuye, ya que para
todos los casos expuestos en la tabla el costo del equity supera al costo de la deuda, por ende se
concluye que la estructura ptima de capital es la correspondiente a la del 100% deuda, seguida
por la estructura 90% deuda 10% equity. Es de anotar que para el caso de 0% deuda se obtiene
un valor que sigue un patrn diferente al anteriormente mencionado, debido a que solo se
considera el costo del equity, mientras que en los clculos posteriores se tiene en cuenta las
ponderaciones con respecto al equity y la deuda lo que hace que los valores siguientes sean
mayores.
% Deuda 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Rf 4,69% 4,69% 4,69% 4,69% 4,69% 4,69% 4,69% 4,69% 4,69% 4,69% 4,69%
Rm 18,18% 18,18% 18,18% 18,18% 18,18% 18,18% 18,18% 18,18% 18,18% 18,18% 18,18%
Beta desapalancado 0,78 0,78 0,78 0,78 0,78 0,78 0,78 0,78 0,78 0,78 78,00%
Beta apalancado 0,78 0,84 0,91 1,00 1,13 1,30 1,56 2,00 2,87 5,48 -
Ke 16,58% 17,37% 18,34% 19,60% 21,28% 23,63% 27,16% 33,03% 44,78% 80,03% -
Ke COP 21,80% 23,99% 25,01% 26,32% 28,08% 30,53% 34,22% 40,35% 52,63% 89,46% -
Kd 19,15% 19,15% 19,15% 19,15% 19,15% 19,15% 19,15% 19,15% 19,15% 19,15% 19,15%
TRMi - 31/07/2008 1.792 $
TRMf - 31/07/2014 1.872 $
Devaluacin USD 4,47%
EMBI 1,37%
% Deuda 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
$Deuda - $ 34.122.835 $ 68.245.670 $ 102.368.505 $ 136.491.340 $ 170.614.175 $ 204.737.011 $ 238.859.846 $ 272.982.681 $ 307.105.516 $ 341.228.351 $
% Equity 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
$Equity 341.228.351 $ 307.105.516 $ 272.982.681 $ 238.859.846 $ 204.737.011 $ 170.614.175 $ 136.491.340 $ 102.368.505 $ 68.245.670 $ 34.122.835 $ - $
WACC 21,80% 22,87% 22,57% 22,28% 21,98% 21,68% 21,38% 21,09% 20,79% 20,49% 12,83%
Estructura ptima de capital
58
4.3.2. Flujos de caja del proyecto.
En este apartado se presentan los flujos de caja bajo tres escenarios posibles en cuanto al porcentaje de deuda adquirida por el proyecto.
El flujo de caja puro: corresponde al flujo en el cual se tiene una porcin de 0% deuda y 100% equity, es decir el costo del capital
corresponde al rendimiento exigido por los inversionistas o costo del equity, como se muestra:
Tabla 43. Flujo de caja puro
Fuente: Elaboracin propia
Se observa que en este caso para el ao cero, la inversin es asumida por los inversionistas del proyecto en su totalidad, en donde se tiene
un flujo de caja negativo, y para los aos siguientes se presentan flujos netos positivos que incrementan progresivamente.
El flujo de caja 90% deuda: Correspondiente al flujo que utiliza la porcin de deuda equity que minimiza el costo del capital, para el caso
del proyecto la estructura ptima arroj como resultado 90% deuda y 10% equity, a continuacin su correspondiente flujo de caja:
Flujo de Caja/Ao 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
+ Ingresos 542.899.762 $ 573.575.631 $ 605.984.801 $ 640.225.210 $ 676.400.330 $ 714.619.480 $ 754.998.155 $ 797.658.376 $
- Egresos (487.090.029) $ (507.901.670) $ (529.667.117) $ (552.432.663) $ (576.246.946) $ (601.161.075) $ (627.228.753) $ (654.506.418) $
- Intereses - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $
- Depreciacin (18.408.800) $ (18.408.800) $ (18.408.800) $ (18.408.800) $ (18.408.800) $ (18.122.800) $ (18.122.800) $ (18.122.800) $
- Amortizacin (diferidos) - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $
Ganancias Gravables - $ 37.400.933 $ 47.265.161 $ 57.908.884 $ 69.383.747 $ 81.744.584 $ 95.335.605 $ 109.646.602 $ 125.029.158 $
- Impuestos (12.342.308) $ (15.597.503) $ (19.109.932) $ (22.896.637) $ (26.975.713) $ (31.460.750) $ (36.183.379) $ (41.259.622) $
+ Valor de Salvamento - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $
- Impuestos de ventas de activos - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $
Ganancias Netas - $ 25.058.625 $ 31.667.658 $ 38.798.952 $ 46.487.111 $ 54.768.871 $ 63.874.855 $ 73.463.223 $ 83.769.536 $
+ Depreciacin 18.408.800 $ 18.408.800 $ 18.408.800 $ 18.408.800 $ 18.408.800 $ 18.122.800 $ 18.122.800 $ 18.122.800 $
- Costos de inversion (341.228.351) $
+ Crditos recibidos - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $
- Amortizacin de crditos - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $
Flujo de caja Puro (341.228.351) $ 43.467.425 $ 50.076.457 $ 57.207.752 $ 64.895.910 $ 73.177.671 $ 81.997.655 $ 91.586.023 $ 101.892.336 $
Flujo de caja puro
59
Tabla 44. Flujo de caja 90% deuda
Fuente: Elaboracin propia
En este flujo, para el ao 2014 se observa que se recibe un crdito por $307.105.516 correspondiente al 90% de la inversin inicial, adems
sale pago de intereses y amortizacin a la deuda con plazo a 10 aos y tasa del 19.15% con Bancoldex-Bancolombia, para aos siguientes
se observan flujos positivos a partir del tercer ao.
Flujo de Caja/Ao 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
+ Ingresos 542.899.762 $ 573.575.631 $ 605.984.801 $ 640.225.210 $ 676.400.330 $ 714.619.480 $ 754.998.155 $ 797.658.376 $
- Egresos (487.090.029) $ (507.901.670) $ (529.667.117) $ (552.432.663) $ (576.246.946) $ (601.161.075) $ (627.228.753) $ (654.506.418) $
- Intereses (58.806.714) $ (56.444.116) $ (53.629.111) $ (50.275.069) $ (46.278.772) $ (41.517.236) $ (35.843.927) $ (29.084.254) $
- Depreciacin (18.408.800) $ (18.408.800) $ (18.408.800) $ (18.408.800) $ (18.408.800) $ (18.122.800) $ (18.122.800) $ (18.122.800) $
- Amortizacin (diferidos)
Ganancias Gravables (21.405.781) $ (9.178.955) $ 4.279.773 $ 19.108.678 $ 35.465.812 $ 53.818.369 $ 73.802.675 $ 95.944.904 $
- Impuestos - $ - $ (1.412.325) $ (6.305.864) $ (11.703.718) $ (17.760.062) $ (24.354.883) $ (31.661.818) $
+ Valor de Salvamento
- Impuestos de ventas de activos
Ganancias Netas (21.405.781) $ (9.178.955) $ 2.867.448 $ 12.802.814 $ 23.762.094 $ 36.058.307 $ 49.447.792 $ 64.283.086 $
+ Depreciacin 18.408.800 $ 18.408.800 $ 18.408.800 $ 18.408.800 $ 18.408.800 $ 18.122.800 $ 18.122.800 $ 18.122.800 $
- Costos de inversion (341.228.351) $
+ Crditos recibidos 307.105.516 $
- Amortizacin de crditos (12.338.165) $ (14.700.763) $ (17.515.768) $ (20.869.809) $ (24.866.107) $ (29.627.643) $ (35.300.951) $ (42.060.625) $
Flujo de caja ptimo (34.122.835) $ (15.335.145) $ (5.470.918) $ 3.760.480 $ 10.341.805 $ 17.304.787 $ 24.553.465 $ 32.269.641 $ 40.345.261 $
Flujo de caja 90% financiado
60
Flujo de caja 100% financiado: En este flujo de caja la inversin inicial es totalmente financiada con deuda financiera, para este caso la
deuda adquirida con Bancoldex, a una tasa del 19.15% con plazo a 10 aos. A continuacin su respectivo flujo:
Tabla 45. Flujo de caja 100% financiado
Fuente: Elaboracin propia.
En este flujo de caja, el valor neto para el ao 2014 es cero debido a que el costo de la inversin es totalmente asumido bajo deuda
financiera, para los aos siguientes se descuentan pago de intereses y amortizaciones a la deuda, se observan flujos negativos para los
primeros aos que pueden ser explicados por el incremento en el pago de intereses comparado con flujos que financian menor cantidad
de inversin.
Al observar los tres flujos de caja, puede notarse que los flujos netos a partir del 2015 son menores para las estructuras ms endeudadas,
esto se debe a que en estos flujos a diferencia del flujo puro, deben descontarse los intereses y los pagos al principal o amortizaciones,
Flujo de Caja/Ao 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
+ Ingresos 542.899.762 $ 573.575.631 $ 605.984.801 $ 640.225.210 $ 676.400.330 $ 714.619.480 $ 754.998.155 $ 797.658.376 $
- Egresos (487.090.029) $ (507.901.670) $ (529.667.117) $ (552.432.663) $ (576.246.946) $ (601.161.075) $ (627.228.753) $ (654.506.418) $
- Intereses (65.340.793) $ (62.715.684) $ (59.587.901) $ (55.861.188) $ (51.420.858) $ (46.130.262) $ (39.826.586) $ (32.315.838) $
- Depreciacin (18.408.800) $ (18.408.800) $ (18.408.800) $ (18.408.800) $ (18.408.800) $ (18.122.800) $ (18.122.800) $ (18.122.800) $
- Amortizacin (diferidos)
Ganancias Gravables (27.939.860) $ (15.450.524) $ (1.679.017) $ 13.522.559 $ 30.323.726 $ 49.205.343 $ 69.820.016 $ 92.713.320 $
- Impuestos - $ - $ - $ (4.462.445) $ (10.006.830) $ (16.237.763) $ (23.040.605) $ (30.595.396) $
+ Valor de Salvamento
- Impuestos de ventas de activos
Ganancias Netas (27.939.860) $ (15.450.524) $ (1.679.017) $ 9.060.115 $ 20.316.897 $ 32.967.580 $ 46.779.411 $ 62.117.924 $
+ Depreciacin 18.408.800 $ 18.408.800 $ 18.408.800 $ 18.408.800 $ 18.408.800 $ 18.122.800 $ 18.122.800 $ 18.122.800 $
- Costos de inversion (341.228.351) $
+ Crditos recibidos 341.228.351 $
- Amortizacin de crditos (13.709.072) $ (16.334.181) $ (19.461.964) $ (23.188.677) $ (27.629.007) $ (32.919.603) $ (39.223.279) $ (46.734.027) $
Flujo de caja 100% Financiado - $ (23.240.132) $ (13.375.905) $ (2.732.181) $ 4.280.237 $ 11.096.689 $ 18.170.777 $ 25.678.931 $ 33.506.697 $
Flujo de caja 100% Financiado
61
dichas tablas se presentan en el Anexo 14, adems la depreciacin de la maquinaria presente en los flujos, se puede observar en el Anexo
15.
62
A continuacin se presentan las grficas de los respectivos flujos de caja:
Figura 5. Comparacin grfica flujos de caja
Fuente: Elaboracin propia
$ (400.000.000)
$ (300.000.000)
$ (200.000.000)
$ (100.000.000)
$ -
$ 100.000.000
$ 200.000.000
2
0
1
4
2
0
1
5
2
0
1
6
2
0
1
7
2
0
1
8
2
0
1
9
2
0
2
0
2
0
2
1
2
0
2
2
2
0
2
3
2
0
2
4
P
e
s
o
s
C
O
P
Aos
Flujo de caja puro
Flujo de caja Puro
$ (40.000.000)
$ (20.000.000)
$ -
$ 20.000.000
$ 40.000.000
$ 60.000.000
$ 80.000.000
2
0
1
4
2
0
1
5
2
0
1
6
2
0
1
7
2
0
1
8
2
0
1
9
2
0
2
0
2
0
2
1
2
0
2
2
2
0
2
3
2
0
2
4
P
e
s
o
s
C
O
P
Aos
Flujo de caja 90% financiado
Flujo de caja ptimo
$ (40.000.000)
$ (20.000.000)
$ -
$ 20.000.000
$ 40.000.000
$ 60.000.000
2
0
1
4
2
0
1
5
2
0
1
6
2
0
1
7
2
0
1
8
2
0
1
9
2
0
2
0
2
0
2
1
2
0
2
2
2
0
2
3
2
0
2
4
P
e
s
o
s
C
O
P
Aos
Flujo de caja 100% Financiado
Flujo de caja 100%
Financiado
63
4.3.3. Criterios de evaluacin (VPN, TIR, CAUE, PRI).
A continuacin se presenta la tabla con los diferentes criterios de evaluacin del proyecto:
Tabla 46. Criterios de evaluacin
Fuente: Elaboracin propia a partir de [135]
A partir de esta se puede concluir:
Para todas las estructuras de capital, la TIR es positiva, sin embargo solo las estructuras
de 90% y 100% tienen la TIR por encima del costo de capital o WACC, indicando que el
proyecto se puede aceptar para estos dos casos.
Por el lado del VPN se puede decir que el proyecto genera utilidades para las estructuras
de 90% y 100% deuda consecuencia de que la TIR>WACC, generando as un VPN positivo,
siendo el totalmente financiado el que posee un VPN mayor, a excepcin del flujo puro
en donde se observ un una TIR<WACC por ende su VPN es negativo y no se debera
aceptar el proyecto bajo esta estructura de capital.
Por el criterios de CAUE, debido a que este es el costo anual equivalente, es decir arroja
una anualidad para el valor presente de los costos, para calcularlo se usaron nicamente
las salidas de dinero, por ende se observa que por este criterio la mejor alternativa es la
pura, debido a que su CAUE es la menos negativa, es decir la que posee menores costos.
Se observa que con la estructura pura el periodo de recuperacin de la inversin tarda
ms de 10 aos, con la estructura del 90% tarda 6 aos y con la inversin totalmente
financiada tarda siete aos.
En conclusin y tomando como referencia todo lo anterior podra decirse que la mejor
alternativa es la inversin totalmente financiada, ya que posee el VPN mayor, su TIR es La ms
grande y adems el periodo de recuperacin es el segundo menor despus de la estructura del
90%.
TIR 15,74% 22,88% 27,45%
VPN (77.621.310) $ 7.125.077 $ 37.294.091 $
CAUE (665.707.659) $ (697.953.101) $ (693.767.957) $
PRI +10 6 7
WACC 21,80% 20,49% 12,83%
Flujo de caja
Puro 90% Deuda
Totalmente
financiado
Criterio de
evaluacin
64
5. ANLISIS DE SENSIBILIDAD
5.1 Anlisis de sensibilidad
A partir del anlisis se quiere observar los efectos que tienen sobre el VPN cambios en variables
del proyecto, de las cuales no se tiene certeza sobre su comportamiento. Para esto se us el
software @Risk, que a travs de la simulacin Monte Carlo arroja diferentes escenarios ante
variaciones en las variables de entrada [136].
Las variables de entrada establecidas fueron:
La inflacin: Distribucin Pert, con un mnimo de 2.69% y un mximo de 5.03% basado en
datos de los ltimos 5 aos de su comportamiento [137] .
Variacin anual del salario mnimo: Distribucin triangular con un mnimo del 3.6% y un
mximo de 7.7%, tomando como referencia datos de los ltimos 5 aos [138].
DTF: Distribucin triangular con un mnimo de 3.39% y un mximo de 5.79%, en base a
datos de los ltimos 5 aos [139].
TRM: Se le asign distribucin triangular con un mnimo de $1748.41 y un mximo de
$2068.96 de acuerdo a datos de los ltimos 5 aos [140].
A las siguientes variables debido a la falta de histricos se trabajaron bajo con una
distribucin normal, bajo el supuesto de comportamiento aproximadamente normal:
o Demanda
o Precio
o Costo de la materia prima
o Inversin inicial
La variable de salida asignada para la simulacin fue el VPN, ya que este es un indicador
relevante que me da informacin del valor presente del proyecto al descontar los flujos al tiempo
cero. Posteriormente se usaron 1.000 iteraciones, inicialmente tomando como variable de salida
el VPN del flujo totalmente financiado y luego con el objetivo de realizar una comparacin se
cambi la variable de salida por el VPN del flujo puro. A continuacin se muestran los resultados:
65
VPN 100% Deuda:
Figura 6. Coeficientes de regresin para VPN 100% deuda.
Fuete: Elaboracin propia a partir de @Risk
VPN 0% Deuda:
Figura 7. Coeficientes de regresin para VPN 0% deuda.
Fuente: Elaboracin propia a partir de @Risk
66
5.1.1. Efectos de las variaciones de indicadores macroeconmicos.
Tanto para el VPN de la estructura 100% financiada como de la estructura pura, los cambios en la
inflacin no tienen efectos representativos en la variable de salida. Por otro lado la TRM tampoco
presenta efectos significativos para el VPN de la estructura 100% financiada, sin embargo en la
estructura de 0% deuda si tiene un mayor impacto y lo afecta de manera inversa, ya que a partir
de sta se calcula el costo del equity trado a pesos colombianos, por lo que un incremento de la
TRM genera incrementos en la devaluacin, haciendo mayor el Ke y el WACC, generando un
VPN menor.
5.1.2. Efectos de las variaciones en la estructura de capital y en los mecanismos de
financiacin.
En ambos casos no se observan efectos representativos de cambios en la DTF EA sobre el VPN,
tanto as que para la estructura de 0% @Risk no la arroja dentro del grfico de coeficientes de
regresin y por el lado del VPN de la estructura totalmente financiada puede decirse que por una
desviacin estndar que suba la DTF EA el VPN disminuye tan solo 0.02 desviaciones estndar.
5.1.3. Efectos de variaciones en la demanda.
Bajo condiciones normales es de esperarse que incrementos en la demanda tengan un efecto
positivo sobre el VPN, as se observa en ambas grficas de coeficientes de regresin en donde
por el incremento de una desviacin estndar en la demanda aumenta en promedio 0.55 y 0.54
desviaciones estndar el VPN para el flujo de caja 100% financiado y el flujo de caja puro,
respectivamente.
5.1.4. Efectos de los cambios en supuestos y condiciones del entorno.
Variaciones en el precio afectan significativamente el VPN bajo los dos escenarios, por un
incremento de una desviacin estndar del precio el VPN aumenta en promedio 0.80 y 0.77
desviaciones estndar para la estructura 100% endeudada y 0% deuda, respectivamente.
Adems incrementos en los costos de la materia prima impactan de manera negativa al VPN en
ambos casos sus incrementos los disminuyen.
Finalmente se presentan las grficas de densidad de probabilidad, de las cuales se puede concluir
que existe una probabilidad del 48.6% de que el VPN arroje valores negativos bajo una estructura
100% deuda y del 69% bajo una estructura que no sta endeudada financieramente.
67
VPN 100% Deuda:
Figura 8. Densidad de probabilidad para VPN 100% deuda.
Fuente: Elaboracin propia a partir de @Risk
VPN 0% Deuda:
Figura 9.Distribucin de probabilidad para VPN 0% deuda.
Fuente: Elaboracin propia a partir de @Risk
62
5.2 Anlisis DOFA del proyecto
Factores internos
Factores externos
FORTALEZAS
-Se mejoran las condiciones de
entrenamiento de los atletas
de escasos recursos y Se
disminuyen las lesiones por
tendinitis aquilea en atletas
causadas por el uso
inadecuado de calzado.
-Existe un ahorro promedio
del 42,25% en la elaboracin
de nuestro calzado debido al
material.
-Se da una disminucin del
91,44% en el costo del calzado
para atletas de escasos
recursos.
-Un incremento en el precio
del calzado incrementara de
manera notoria el VPN del
proyecto.
DEBILIDADES
-Alta inversin de capital
correspondiente a activos
fijos, nominales, capital de
trabajo, instalacin y parte del
plan de manejo ambiental,
impacta negativamente el VPN
del proyecto.
-Competencia frente a marcas
con prestigio internacional
para calzado deportivo.
OPORTUNIDADES
-Aumento de la participacin
de deportistas de la regin en
competencias internacionales
y en la regin a causa de una
mayor accesibilidad.
-Competir con nuestro diseo
en otros pases donde las
oportunidades para los atletas
debido a escases de recursos
econmicos sean bajas.
-Un incremento en la
demanda se vera reflejado
significativamente en un
aumento en el VPN.
Estrategias FO
-Aprovechar las buenas
condiciones de entrenamiento
de los atletas y su mejora en
rendimiento para fomentarles
la participacin en
competencias internacionales.
-Crear conciencia de la
importacin en la utilizacin
del calzado adecuado para
fomentar la compra de
nuestro diseo econmico.
Estrategias DO
-Con un aumento acelerado de
la participacin de atletas en la
regin se dar un equilibrio en
la inversin ms rpidamente.
-Crear reconocimiento
internacional de nuestro
diseo para competir con
marcas reconocidas
internacionalmente.
63
AMENAZAS
-Creacin de una lnea
econmica de calzado
deportivo de marcas
reconocidas
internacionalmente.
-No obtener avalo del
INCONTEC para el calzado.
-Avance tecnolgico y de
materiales para prevencin de
lesiones en calzado para
atletas, que saque de
competencia rpidamente
nuestro diseo.
-Un aumento en el costo de la
materia prima conlleva una
disminucin significativa en el
VPN.
-En una estructura de 0%
deuda, un incremento en la
TRM afecta negativamente el
VPN, debido a que incrementa
el Ke por ende el WACC.
Estrategias FA
-Aprovechar los bajos costos
de fabricacin para hacer
publicidad en marca nacional.
-Aprovechar la mejora en el
rendimiento de atletas para
hacer reconocer la marca.
-Asegurar todos los requisitos
y necesidades de los atletas en
el diseo.
-Generar diseos que
impliquen la utilizacin de
materias primas que no creen
aumentos significativos en los
costos de produccin del
calzado, para mantener un
VPN estable o en lo posible en
aumento.
Estrategias DA
-Generar estrategias de
mercado que permitan
mantener una competencia
con las dems marcas de
calzado para atletas.
-Adecuar el diseo a los
avances tecnolgicos que se
van dando de una forma
factible y que no altere mucho
los costos de fabricacin del
calzado.
Tabla 47. Matriz DOFA
64
6. CONCLUSIONES
Se concluye que financiar el 100% de la inversin inicial sera la mejor opcin para el proyecto,
seguido de una estructura 90% deuda 10% equity, los cuales arrojan resultados prximos,
adems es importante buscar endeudarse a bajas tasas de inters que a su vez tienen un
efecto positivo sobre el WACC.
Se consigui una reduccin del 79,4% al 91,8% del precio del calzado de forma que fuese ms
asequible para los habitantes de Urab. El precio de este tipo de zapatilla deportiva en el
mercado oscilaba entre 200mil a 500mil COP, mientras que dentro del proyecto se consigue
un precio aproximado de 41.200 COP.
Es importante concentrar el diseo del calzado en la media suela, ya que es esta parte la
encargada de brindar la amortiguacin al deportista y as de prevenir las lesiones por
tendinitis aquilea en los mismos.
El desarrollo de calzado econmico y de calidad hace un aporte socioeconmico significativo a
los atletas de la regin de Urab que se ve reflejado en los resultados de los indicadores VPNE
y TIRE.
Ambientalmente el impacto ms alto que se genera desde el desarrollo de la planta, es por
consecuencia de los desechos textiles del proceso. Por tanto es importante concluir la gran
importancia que tiene un plan de manejo ambiental para el control adecuado de dichos
desechos.
65
7. RECOMENDACIONES
Es recomendable asumir estructuras de capital en donde se adquiera mayor deuda financiera,
ya que como se observ en el proyecto generalmente la rentabilidad exigida por los
accionistas ser mayor que el costo de la deuda financiera, por lo que proporciones mayores
de deuda hacen menor al WACC.
Realizar un conteo de los atletas en Urab y de aquellos que han sufrido tendinitis aquilea,
para verificar la reduccin de las lesiones con la venta del calzado desarrollado.
En complemento con el proyecto se puede realizar un estudio a las superficies donde se
practica el atletismo para conocer el estado de estas, y aportar a la adecuacin de las mismas
para que sean aptas para el atleta, de esta manera los resultados del proyecto seran ms
favorables.
Para incrementar los beneficios sociales para la comunidad de la regin de Urab, debera
evaluarse la posibilidad de que a medida que se incrementa la demanda se generen nuevos
empleos fijos para mano de obra no calificada y contribuir ms al desarrollo econmico.
Debe analizarse la posibilidad de ampliar la propuesta de calzado deportivo para otras
regiones con caractersticas socioeconmicas similares.
Es necesario generar campaas publicitarias que permitan el crecimiento tanto nacional como
internacional de la lnea de calzado, para as poder competir contra marcas de mayor
reconocimiento.
Realizar relaciones slidas y estables con prestadores de servicios de limpieza y recoleccin de
desechos, con el fin de reducir las posibilidades de acumulacin de desechos textiles txicos.
66
8. REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
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colombiana S.A, 2009.
78
Anexo 1. Partes del calzado
Parte Funcionalidad Requerimientos
El hormado
Sirve de modelo del pie y
est relacionado con su
anatoma funcional
De tipo completo: ofrece ms
flexibilidad y menos peso, lo que
genera que el pie tenga una mayor
sensibilidad e incrementa la
propiocepcin del mismo.
El material de
corte
Protege al pie y lo
mantiene sujeto al resto
del calzado, permitiendo
que se adapte a los
diferentes movimientos
Debe aportar confort y proteccin al
ante pie frente a las repetidas flexo-
extensiones que se llevan a cabo en la
actividad deportiva,
pero sin dificultar este tipo de
movimiento.
Los
contrafuertes
Limitan el movimiento de
pronacin
Le da mayor rigidez e incrementan la
vida til a algunas partes del calzado
La mediasuela o
entresuela
Aportar la amortiguacin y
la estabilidad al calzado
Mejorar la amortiguacin de los
impactos producidos por los
movimientos.
La suela
(ver figura 1)
Da la adherencia a los
diferentes terrenos,
aunque tambin
se encarga de dar
estabilidad, y en menor
medida puede influir en la
amortiguacin.
Deben ser blandos, pero no lo
suficiente como para presentar
abrasin. La geometra especfica para
atletismo sobre asfalto se muestra a
continuacin.
Tabla 1. Partes del calzado deportivo.
Fuente: elaboracin propia a partir de [25]
Figura 1. Suela de calzado para prctica de atletismo
Fuente: [25]
79
Anexo 2. Ampliacin del contexto tcnico
Propiedades mecnicas de los materiales
Todos los materiales enlistados a continuacin tienen sus propiedades mecnicas pertinentes a la
amortiguacin encasilladas dentro de los rangos estipulados para fines de calzado deportivo [8] [9].
Propiedades Mecnicas Densidad Precio
Etil-vinil-
acetato (EVA)
Mdulo de Young: 945-955 GPa
Limite elstico: 12-18 MPa
Resistencia a la traccin: 16-20 Mpa
Elongacin: 730-770 %deformacin
Resistencia a la fatiga para 10^7 ciclos: 12-12,8
MPa
Tenacidad a la fractura: 0,5-0,7 MPa.m^0,5
945-955
kg/m^3
3510-3860
COP/kg
Goma de
estireno
butadieno
(SBR)
Mdulo de Young: 0,0038-0,006 GPa
Limite elstico: 16-26 MPa
Resistencia a la traccin: 16-26 Mpa
Elongacin: 320-550 %deformacin
Resistencia a la fatiga para 10^7 ciclos: 6,4-10,4
MPa
Tenacidad a la fractura: 0,98-1,08 MPa.m^0,5
1130-
1150
kg/m^3
6350-6980
COP/kg
Goma de
poliisopropeno
Mdulo de Young: 0,0014-0,004 GPa
Limite elstico: 20-25 MPa
Resistencia a la traccin: 20-25 Mpa
Elongacin: 500-550 %deformacin
Resistencia a la fatiga para 10^7 ciclos: 3,45-7
MPa
Tenacidad a la fractura: 0,07-0,1 MPa.m^0,6
930-940
kg/m^4
5470-6010
COP/kg
Policloropreno
(Neopreno,
CR)
Mdulo de Young: 0,0007-0,002 GPa
Limite elstico: 3,4-24 MPa
Resistencia a la traccin: 3,4-24 Mpa
Elongacin: 100-800 %deformacin
Resistencia a la fatiga para 10^7 ciclos: 1,53-12
MPa
Tenacidad a la fractura: 0,1-0,3 MPa.m^0,7
1230-
1250
kg/m^5
9790-10800
COP/kg
80
Poliuretano
(PU)
Mdulo de Young: 0,002-0,03 GPa
Limite elstico: 25-51 MPa
Resistencia a la traccin: 25-51 Mpa
Elongacin: 380-720 %deformacin
Resistencia a la fatiga para 10^7 ciclos: 18,8-
38,3 MPa
Tenacidad a la fractura: 0,2-0,4 MPa.m^0,8
1020-
1250
kg/m^6
99440-
10400
COP/kg
Tabla 1. Propiedades mecnicas de los materiales.
Fuente: elaboracin propia a partir de [51]
Tipos de procesos de fabricacin
Manual: Las actividades de corte, hormado, ensuelado y acabados son realizadas con
intervencin de los operarios [87].
Industrial: Las actividades de corte, hormado, ensuelado y acabados se realizan en forma
industrial a partir de mquinas especializadas [87].
Diseo de calzado
Para la fabricacin de calzado deportivo se tienen en cuenta tres tipos de hormado tomando en
cuenta que todos los atletas tienen necesidades diferentes [85]:
Hormado convencional: Rgido, aislante para proteger los pies en terrenos irregulares
[85].
Hormado completo: Ofrece alta flexibilidad, bajo peso y sensibilidad al terreno [85].
Hormado mixto: Puede ser rgido adelante y flexible atrs o flexible adelante y rgido
atrs [85].
Tomando en cuenta que en general los atletas no poseen la misma forma del pie los tipos de
diseo ofrecidos son:
Figura 1. Tipos de diseos de hormas
81
Fuente: [85]
82
Proceso de fabricacin del calzado deportivo
.
Figura 2. Diagrama de operaciones proceso de fabricacin del calzado deportivo
Fuente: elaboracin propia a partir de: [85]
83
Anexo 3. Descripcin de maquinara.
Mquina Caractersticas
Inyectora de plsticos Consta de fundir un material para inyectarlo dentro de un
molde a travs de un pequeo orificio llamado
compuerta. Este molde debe estar fro y cerrado a
presin. Una vez que ha sido inyectado el material
se enfra dentro del molde, se solidifica y se
obtiene una pieza moldeada [92]
Mquina ribeteadora Apta para materiales livianos y pesados, su velocidad
mxima de costura es de 2200 ppm [92]
Zapatera remendona Apta para coser cueros y todo tipo de lonas [92]
Pegadora hidrulica de
suelas
Produccin de 500 pares diarios. El diseo de la pegadora
permite tanto pegar bota como, zapato o zapatilla.
Excelente mquina que permite el pegado de
suelas tradicionales y se ajusta a los quiebres que
sean necesarios. Estructura reforzada para
soportar cualquier tipo de presin a la que se
trabaje. Cuenta con vlvula de dos vas. Llave de
paso, regulador y manmetro. Los soportes son
mviles y ajustables en altura para adaptarse a
cualquier tipo de calzado y horma. [92]
Tabla 1. Caractersticas de la maquinaria
Para la mquina inyectora de plsticos se hace necesario ampliar la descripcin de sus principales
componentes. Estos son:
Unidad de cierre: Dos placas portamoldes, una mvil y otra fija. Existen tres tipos, a)
articulada: para bajos tonelajes, b) Hidrulica: flexible para ajustar entre 100 y 1000
toneladas, c) Hidromecnicas: para operar ms de 1000 toneladas [141].
Unidad de inyeccin: funde, mezcla e inyecta el material [86].
Unidad de potencia: suministra la potencia de funcionamiento [141].
Unidad de control: Programa la secuencia del ciclo de inyeccin y advierte de
irregularidades [141].
Molde: Dos placas una fija y otra moble que tienen la forma que se desea moldear [86].
Anexo 4. Pasos para construir empresa en Colombia
1. CONSULTAS PREVIAS VIRTUALES
El emprendedor/empresario debe realizar algunas consultas de manera virtual que le facilitarn
el proceso de constitucin de la empresa [142].
a) Consulta de nombre (control de homonimia)
La ley ordena a las cmaras de comercio abstenerse de inscribir un comerciante o un
establecimiento de comercio cuando se compruebe que en la base de datos de todas las cmaras
84
de comercio del pas (RUE Registro nico Empresarial) se encuentre otro ya inscrito con el
mismo nombre del solicitante.
b) Consulta de clasificacin por actividad econmica - cdigo CIIU
El Cdigo CIIU es la Clasificacin Industrial Internacional Uniforme que tiene como propsito
agrupar todas las actividades econmicas similares por categoras.
c) Consulta de uso de suelo
Permite conocer en tiempo real los usos permitidos o no para el ejercicio de una actividad
econmica determinada en una direccin especfica de la ciudad de acuerdo con el Plan de
Ordenamiento Territorial, P.O.T., y la reglamentacin existente.
2. TRMITES DE FORMALIZACIN [142]
Se refiere a los trmites de matrcula ante el Centro de Atencin Empresarial, CAE, de la Cmara
de Comercio.
PASO 1. Trmite ante la DIAN: inscripcin en el Registro nico Tributario y posterior asignacin
del Nmero de Identificacin Tributaria, NIT. El Registro nico Tributario, RUT, es la base de
datos que lleva la Direccin de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN) a nivel nacional de los
contribuyentes, la cual comprende la informacin bsica de los mismos, con fines estadsticos y
de control. Al efectuar la matrcula mercantil, la Cmara de Comercio remitir a la DIAN la
informacin pertinente para que sta asigne el NIT, el cual quedar consignado en el certificado
del Registro Mercantil o de Existencia y Representacin Legal.
PASO 2. Inscripcin en el Registro Pblico Mercantil. El registro mercantil es una funcin de
carcter pblica desempeada por las cmaras de comercio consistente en asentar los datos y
documentos que los comerciantes suministran en cumplimiento de la ley dndoles publicidad de
conformidad con lo dispuesto en la ley.
PASO 3. Matrcula Industria y Comercio Municipal. El impuesto de Industria y Comercio es de
carcter obligatorio. Recaer sobre todas las actividades industriales, comerciales, de servicios y
financiera, que se ejerzan o realicen dentro de la jurisdiccin del municipio, y que se cumplan en
forma permanente u ocasional, tanto en inmuebles determinados, con establecimiento de
comercio o sin ellos.
PASO 4. Informar a la oficina de planeacin correspondiente el inicio de las actividades. Para
dar cumplimiento a la Ley 232 de 1995, los comerciantes debern reportar a la oficina de
planeacin correspondiente la apertura de la actividad econmica, indicando la ubicacin y
actividad que se va a desarrollar.
Una vez realizados estos cuatro pasos el empresario obtiene [142]:
Inscripcin en el Registro Mercantil.
Asignacin del NIT.
Matrcula de Industria y Comercio.
Pago del impuesto de Rentas Departamentales de Antioquia para el caso de sociedades
(matrcula de persona natural no requiere el pago de este impuesto).
Certificado del RUT por primera vez sin necesidad de desplazarse a la DIAN.
Notificacin de la apertura del establecimiento a Planeacin Municipal.
Registro mercantil y/o certificado de existencia y representacin legal.
85
Una vez se constituye una empresa, su operacin y funcionamiento a travs de uno o ms
establecimientos de comercio, se debe cumplir con algunos requisitos fijados por el Estado con el
fin de garantizar la salubridad, seguridad, tranquilidad, confianza y convivencia en el ejercicio de
las diferentes actividades econmicas que se desarrollen en la ciudad [142].
a) Cumplir con las condiciones sanitarias establecidas por la Ley 9 de 1979 y dems normas
vigentes sobre la materia (todos los establecimientos). El Estado debe vigilar que las actividades
econmicas se desarrollen garantizando la salubridad individual y colectiva. Por ello se debe
cumplir con unos requisitos sanitarios mnimos para asegurar el bienestar de la poblacin que
puede verse afectada.
b) Seguridad de establecimientos abiertos al pblico. Consiste en un certificado que expide el
Cuerpo de Bomberos del municipio en el que consta que el local donde funcionar la empresa o
establecimiento de comercio rene normas mnimas de seguridad que permita minimizar los
riesgos en procura de proteger a los usuarios, visitantes y empleados, su vida e integridad fsica.
c) Registro de los libros de comercio. Por exigencia de las disposiciones legales los comerciantes
deben registrar sus libros de comercio en la cmara de comercio de su jurisdiccin. Este registro
de libros garantiza la eficacia probatoria de los mismos, as como el orden y la transparencia
suministrando la informacin con fidelidad y veracidad en relacin con los asientos contenidos
en stos.
d) Cumplir con las normas de usos del suelo. Todos los establecimientos de comercio abiertos al
pblico deben cumplir con las normas expedidas por la autoridad municipal competente
referentes a uso del suelo, intensidad auditiva, horario, ubicacin y destinacin.
e) Cumplimiento de obligaciones laborales y de seguridad social con sus trabajadores. La
normatividad laboral y de seguridad social impone al empleador el deber de velar por la
proteccin y seguridad de sus trabajadores. Para ello la ley ha creado derechos, garantas y
prestaciones sociales que buscan guardar al trabajador de las contingencias derivadas del trabajo
y del paso de los aos (vejez, invalidez, muerte, desempleo, incapacidad, entre otras).
f) Solicitud de autorizacin para numeracin de Facturacin Direccin de Impuestos y
Aduanas Nacionales, DIAN.
g) Renovacin anual de la matrcula mercantil: la renovacin debe hacerse cada ao, entre el 1
de enero y el 31 de marzo, ante la Cmara de Comercio.
h) Declaracin de Industria y Comercio. Los empresarios deben presentar durante los cuatro (4)
primeros meses de cada ao, ante el municipio, la declaracin privada correspondiente a los
ingresos brutos del ao inmediatamente anterior. Esta declaracin sirve para que la
Subsecretara de Rentas actualice el impuesto facturado.
Otros registros y permisos [142]:
Licencias Ambientales-rea Metropolitana. Una licencia es la autorizacin que toda
persona natural o jurdica, pblica o privada debe obtener para la ejecucin de un
proyecto, obra o actividad, que de acuerdo con la ley y los reglamentos pueda producir
deterioro grave a los recursos naturales renovables o al medio ambiente o introducir
modificaciones considerables o notorias al paisaje; la cual sujeta al beneficiario de esta,
al cumplimiento de los requisitos, trminos, condiciones y obligaciones que la misma
establezca en relacin con la prevencin, mitigacin, correccin, compensacin y manejo
de los efectos ambientales del proyecto, obra o actividad autorizada (Decreto 1220 de
2005 - Decreto 500 de 2006).
86
Anexo 5. Criterios y mtricas de calificacin para macro y micro localizacin
Macro localizacin
Criterio Descripcin Importancia Peso
A1 La facilidad del transporte permite
una rpida distribucin de la
materia prima y el producto para
comercializar. Para ello se evaluara
el estado de las vas.
Muy Alta 0.25
A2 La materia prima en un lugar
cercano reducir los costos de
transporte.
Muy Alta 0.30
A3 La disponibilidad de terreno es
primordial para la ubicacin de la
planta.
Muy alta 0.30
A4 Una baja competencia fortalece el
proyecto y permite establecer un
precio adecuado para el
sostenimiento de la planta y los
usuarios.
Media 0.15
Tabla 1. Evaluacin de criterios de macro localizacin
Fuente: Elaboracin propia a partir de [3].
A1: Facilidad del transporte
a.1.1. Longitud (km)
a.1.2. Porcentaje de pavimentacin
A2: Obtencin de materia prima ( Mirar [56] cantidades por materia prima en cada
departamento)
A3: Disponibilidad de terreno
a.3.1. Venta de lote o bodega (si , no)
a.3.2. rea(m2)
A4: Competencia( Porcentaje de participacin en desarrollo de calzado)
A1 C A2 C A3 C A4 C
a.1.1 a.1.2 a.3.1 a.3.2
Antioquia 944,43 98,7% 5 [56] 5 si 133.554 4 8% 5
Cundinamarca 284,00 89,5% 2 [56] 3 si 5.900 2 38% 2
Valle del
Cauca
323,70 80,7% 3 [56] 4 si 150.000 5 12% 4
Tabla 2. Mtricas de calificacin macro localizacin
Fuente: Elaboracin propia a partir de [55] [56] [54] [57] [58] [59] [60]
87
Micro localizacin
Criterio Descripcin Importancia Peso
B1 Para el buen funcionamiento de la
planta se debe contar con una
cobertura eficiente de los servicios
pblicos y telecomunicaciones.
Muy Alta 0.25
B2 El nmero de atletas por subregin
indica la necesidad de calzado
deportivo.
Muy alta 0.25
B3 La pobreza y desigualdad es un
indicador de la carencia de
recursos para acceder a productos
con altos precios. Se medir el
porcentaje por subregin.
Muy alta 0.30
B4 La disponibilidad de mano de obra
es un factor de gran importancia
para la generacin de empleo y
progreso del proyecto.
Alta 0.20
Tabla 3. Evaluacin de criterios de micro localizacin
Fuente: Elaboracin propia a partir de [3].
B1: Buena cobertura de servicios pblicos y telecomunicacin
b.1.1. Agua potable
b.1.2. Energa
b.1.3.Telecomunicaciones(INTERNET Conmutado y Banda Ancha por 100 habitantes)
b.1.4. Alcantarillado
b.1.5. Acueducto
B2: Practica de deporte(nmero de deportistas)
B3: Pobreza y desigualdad
b.3.1. Pobre
b.3.2. Miseria
B4: Disponibilidad de mano de obra (tasa de desempleo)
B1 C B2 C B3 C B4 C
b.1.1 b.1.2 b.1.3 b.1.4 b.1.5 b.3.1 b.3.2
Valle de
aburra
94,8
%
100
%
15,0
8
95,3
%
98,4
%
5 667 5 11,4
9%
2,23
%
2 11,7% 3
Urab 52,2
%
90,9
%
8,66 51,1
%
63,7
%
2 103 4 53,0
6%
28,3
7%
5 27,63% 5
Oriente 56,2
%
98,6
%
3,13 60,0
%
81,2
%
3 56 3 20,9
0%
4,36
%
4 12,87% 3
Tabla 4. Mtricas de calificacin micro localizacin
Fuente: Elaboracin propia a partir de [62] [63] [64]
88
Anexo 6. Matrices de anlisis de decisiones tecnolgicas
1) Material para la media suela
a) Matriz de comparacin de criterios:
C1 C2 C3 C4 C5
C1
1,00 0,50 1,00 0,50 5,00
C2
2,00 1,00 2,00 1,00 2,00
C3
1,00 0,50 1,00 0,50 2,00
C4
2,00 1,00 2,00 1,00 2,00
C5
0,20 0,50 0,20 0,50 1,00
TOTAL
6,20 3,50 6,20 3,50 12,00
Tabla 1. Matriz de comparacin de criterios
Matriz normalizada:
C1 C2 C3 C4 C5 PROMEDIO
C1 0,16 0,14 0,16 0,14 0,42 0,20
C2 0,32 0,29 0,32 0,29 0,17 0,28
C3 0,16 0,14 0,16 0,14 0,17 0,15
C4 0,32 0,29 0,32 0,29 0,17 0,28
C5 0,03 0,14 0,03 0,14 0,08 0,09
Tabla 2. Matriz de comparacin de criterios normalizada
As entonces los pesos por criterio son:
W
C1
= 0.20 W
C2
=0.28 W
C3
=0.15 W
C4
=0.28 W
C5
=0.09
b) Matriz de comparacin de alternativas por criterios.
Costos C1
A1 A2 A3
A1
1,00 9,00 9,00
A2
0,11 1,00 1,00
A3
0,11 1,00 1,00
TOTAL
1,22 11,00 11,00
Tabla 3. Matriz de comparacin de alternativas (costos)
89
Matriz normalizada
A1 A2 A3 PROMEDIO
A1 0,82 0,82 0,82 0,82
A2 0,09 0,09 0,09 0,09
A3 0,09 0,09 0,09 0,09
Tabla 4. Matriz de comparacin de alternativas normalizada (costos)
C2. Tenacidad:
A1 A2 A3
A1 1,00 0,50 1,00
A2 2,00 1,00 1,00
A3 1,00 1,00 1,00
TOTAL 4,00 2,50 3,00
Tabla 5. Matriz de comparacin de alternativas (Tenacidad)
Matriz normalizada:
A1 A2 A3 PROMEDIO
A1 0,25 0,20 0,33 0,26
A2 0,50 0,40 0,33 0,41
A3 0,25 0,40 0,33 0,33
Tabla 6. Matriz de comparacin de alternativas normalizada (Tenacidad)
C3. Densidad:
A1 A2 A3
A1 1,00 7,00 5,00
A2 0,14 1,00 1,00
A3 0,20 1,00 1,00
TOTAL 1,34 9,00 7,00
Tabla 7. Matriz de comparacin de alternativas (Densidad)
90
Matriz normalizada:
A1 A2 A3 PROMEDIO
A1 0,74 0,78 0,71 0,75
A2 0,11 0,11 0,14 0,12
A3 0,15 0,11 0,14 0,13
Tabla 8. Matriz de comparacin de alternativas normalizada (Densidad)
C4.Resistencia a la traccin:
A1 A2 A3
A1 1,00 0,33 0,14
A2 3,00 1,00 0,25
A3 7,00 4,00 1,00
TOTAL 11,00 5,33 1,39
Tabla 9. . Matriz de comparacin de alternativas (Resistencia a la traccin)
Matriz normalizada:
A1 A2 A3 PROMEDIO
A1 0,09 0,06 0,10 0,09
A2 0,27 0,19 0,18 0,21
A3 0,64 0,75 0,72 0,70
Tabla 10. . Matriz de comparacin de alternativas normalizada (Resistencia a la traccin)
C5. Resistencia a la fatiga:
A1 A2 A3
A1 1,00 4,00 0,50
A2 0,25 1,00 0,25
A3 2,00 4,00 1,00
TOTAL 3,25 9,00 1,75
Tabla 11. . Matriz de comparacin de alternativas (Resistencia a la fatiga)
91
Matriz normalizada:
A1 A2 A3 PROMEDIO
A1 0,31 0,44 0,29 0,35
A2 0,08 0,11 0,14 0,11
A3 0,62 0,44 0,57 0,54
Tabla 12. Matriz de comparacin de alternativas normalizada (resistencia a la fatiga)
* Todas las matrices para el anlisis de decisiones tecnolgicas han sido elaboracin propia a
partir de [83] [9] [8] [51]
Materiales Contrafuertes:
A partir del mtodo cualitativo por puntos se hace la eleccin del tipo de contrafuertes a utilizar.
Es preferente que el material ofrezca mayor estabilidad y rigidez.
Material
Criterio:
Estabilidad
Peso:
50%
Criterio:
Rigidez
Peso:
50%
Calificacin
PVC 5 2,5 5 2,5 5
Cuero 2 1,0 2 1,0 2
Cartn 3 1,5 4 2,0 3,5
Tabla 13. Eleccin tipo de contrafuertes
Fuente: elaboracin propia a partir de [85]
Tipo de inyectora
El tipo de inyectora se elige a partir de la capacidad de tonelaje de la unidad de cierre, de
acuerdo con las necesidades del proceso.
Unidad de cierre
Capacidad en
toneladas
Calificacin
Articulada Baja (<150) 3
Hidrulica Flexible (entre
150 y 1000)
5
Hidromecnica Muy alta 4
Tabla 15. Eleccin tipo de inyectora
Fuente: elaboracin propia a partir de [86]
Proceso de fabricacin
Se prefiere un menor costo para sostener un bajo precio, y como parte de la componente social
de empleo se busca que sea mayor la generacin de empleos.
92
Proceso
Criterio:
Costo
Peso:
60%
Criterio:
Generacin
de empleos
Peso:
40%
Calificacin
Manual 5 3,0 5 2,0 5
industrial 2 1,0 2 1,0 2
Tabla 16. Eleccin del tipo de proceso de fabricacin
Fuente; elaboracin propia a partir de [87]
Anexo 7. Normativas y presupuesto salarial
Seguridad social
Salud: La cotizacin al sistema de salud es de 12.5% del salario base de aportes para el sistema
de seguridad social. En esta caso el empleado aporta un 4% y la empresa aporta el 8.5% restante,
que la empresa debe resear en cada nmina para que este valor sea consignado a la entidad de
salud a la cual se encuentra afiliado el trabajador.
Pensin: Por cada empleado de la empresa, se debe realizar un aporte por concepto de pensin,
correspondiente al 16% del salario base cotizacin. De este modo, el empleado aporta el 4% y la
empresa aporta el 12% restante, valor que mensualmente la empresa debe asumir y
posteriormente consignar al Fondo de Pensiones y Cesantas escogido por el empleado para tal
fin.
Riesgos profesionales: Es obligacin de la empresa afiliar a sus trabajadores al sistema de riesgos
profesionales, con el fin de cubrir los problemas, accidentes o enfermedades que sufra el
empleado como consecuencia del ejercicio de su labor en la empresa. El aporte en su totalidad
est a cargo de la empresa, y el porcentaje a cotizar est dado por una tabla progresiva segn
sea el nivel de riesgo que corra el trabajador en su trabajo.
Aportes parafiscales
De acuerdo con la ley, todo empleador de carcter permanente que tenga trabajadores a su
servicio, est obligado a pagar aportes parafiscales, equivalentes al 9% de su nmina mensual de
salarios, los cuales son destinados al Servicio Nacional de Aprendizaje (SENA, al Instituto
Colombiano de Bienestar Familiar (ICBF) y las Cajas de Compensacin Familiar.
Cajas de compensacin familiar: se destina un porcentaje equivalente al 4% del valor total de la
nmina.
Instituto Colombiano de Bienestar Familiar: se destina para tal fin el 3% del valor total de la
nmina.
Servicio Nacional de Aprendizaje (SENA): se destina para esta entidad el valor equivalente al 2%
del valor total de la nmina.
Prestaciones sociales
Prima de servicios: Por ste concepto el valor a aportar mensualmente corresponde al 8.33% del
salario base para el clculo de las prestaciones sociales.
Vacaciones: Por concepto de vacaciones la empresa debe aportar mensualmente el valor
correspondiente al 4.17% del salario del trabajador.
Cesantas: Por ste concepto es necesario aportar mensualmente el 8.33% del salario del
trabajador.
93
Intereses sobre las cesantas: Los intereses sobre cesantas corresponden al 12% anual del saldo
acumulado a 31 de diciembre, por lo que la empresa debe aportar el 1% mensualmente o
quincenalmente del valor de las cesantas, segn sea el periodo de la liquidacin.
El Texto anterior no est referenciado, sirve para identificar y entender los valores a
continuacin identificados.
Tabla 1. Porcentajes de cotizacin (trabajadores y empleadores) [143].
SALARIOS VALOR DEFINICION
Salario mnimo ao
2014. Art 145 CST.
$616.000
Jornada Ordinaria 48 horas
semanales, 8 horas diarias. Ley 50 de
1990, Art.20
SALARIO MINIMO DIA $20.533,33 Jornada Ordinaria Da 8 horas
SALARIO MINIMO HORA
ORDINARIA
$2.566,67
Jornada ordinaria 6 a.m. a 10
p.m. Ley 789 de 2002, Art. 25
SALARIO MINIMO HORA
NOCTURNA Ley 50 de 1990
Art. 24
$3.465
Jornada Nocturna 10p.m a 6 a.m.
Valor Hora Ordinaria+35% de
recargo
Tabla 2. Salarios.
AUXILIO VALOR DEFINICION
MES $72.000
Se paga a quienes devenguen hasta $1.232.000 (2 salarios
mnimos mes)
DIA $2.400 .
Tabla 3. Auxilio de transporte.
94
HORAS EXTRAS VALOR DEFINICION
ORDINARIA Ley 50 de
1990 Art.24
$3.208,33 Valor Hora Ordinaria+25% de recargo
NOCTURNA Ley 50 de
1990 Art. 24
$4.491,67 Valor hora ordinaria+75% de recargo
DOMINICAL Y FESTIVO
ORDINARIA
$5.133,33
Valor hora ordinaria+75% por
festivo+25% recargo diurno
DOMINICAL Y FESTIVO
NOCTURNA
$6.416,67
Valor hora ordinaria+75% por
festivo+75% recargo nocturno
Tabla 4. Horas extras.
DOMINICAL Y
FESTIVO
VALOR DEFINICION
ORDINARIA $4.491,67 Si se trabaja Hora bsica+75% de recargo
NOCTURNA $5.390
Hora bsica+75% recargo festivo 35% recargo
nocturno
Tabla 5. Dominicales.
DESCANSO VALOR DEFINICION
Vacaciones
Art.186
C.S.T.
Provisin
mensual
$25.667
15 das hbiles consecutivos de vacaciones
remuneradas por cada ao de servicios
Tabla 6. Vacaciones.
PRESTACIONES VALOR DEFINICION
CESANTIAS
Articulo 249
C.S.T
Provisin Mensual
$57.333
Un mes de salario por cada ao de
servicios y proporcionalmente por
fracciones de ao
Intereses de
CESANTIAS
Ley 52 de 1975
Provisin Mensual
$6.880
Intereses legales del 12% anual sobre
el valor de la cesanta acumulada al
31 de diciembre de cada ao
PRIMA DE
SERVICIOS
Art. 306 C.S.T
Provisin Mensual
$57.333
Un mes de salario pagaderos por
semestre calendario as:15 das el
ltimo da de junio y 15 das en los
primeros 20 das de diciembre de
cada ao
DOTACION
Ley 11 de 1984,
Art 7.
Un par de zapatos y
un vestido de labor
Entregas as: 30 de
abril, 31 de agosto,20
de diciembre
Se entrega a quienes devenguen
hasta $1.232.000 (2 salarios mnimos
mensuales).Con ms de 3 meses de
servicio.
Tabla 7. Prestaciones a cargo del empleador.
95
PRESTACION VALOR DEFINICION
SALUD
Ley 1122 del 2007
Art. 10
Por salario mnimo
mes ($77.000)
Empleador:$ 52.400
Trabajador:$24.600
Con la Ley 1607 de 2012, art. 25,
quedan exonerados excepcionalmente
de aportes a salud:
- Las sociedades y personas jurdicas y
asimiladas contribuyentes del impuesto
de renta y complementarios.
-Las personas naturales empleadoras
que tengan dos o ms empleados.
Requisito: No superen los 10 Salarios
mnimos
Ver Concordancia., otros beneficiados
PENSIONES
Ley 797 de
2003Art.7
Por salario mnimo
mes $ 98.600
Empleador:$74.000
Trabajador:$24.600
Cotizacin: 16%.
Empleador:12%Trabajador:4%
Decreto 4982 de 2007
RIESGOS
PROFESIONALES
Decreto 1772 de
1994 Art 13
VALOR INICIAL
Salario Mnimo
Riesgo I:$ 3.200
Riesgo II:$ 6.400
Riesgo III:$ 15.000
Riesgo IV:$ 26.800
Riesgo V:$ 42.900
VALOR INICIAL Segn Actividad
Econmica
Riesgo I:0.522%
Riesgo II:1.044%
Riesgo III:2.436%
Riesgo IV:4.350%
Riesgo V:6.960%
A cargo del Empleador
APORTE
ICBF
Ley 89 de 1988
SENA
Ley 21 de 1982
Cajas de
Compensacin
Familiar
3% ICBF
2% SENA
4% Cajas
A cargo de la empresa.
Base: Sobre los pagos que
constituyan salario.
$ 55.400
Con la Ley 1607 de 2012, art. 25,
quedan exonerados
excepcionalmente de aportes al ICBF y
SENA:
- Las sociedades y personas 95urdicas y
asimiladas contribuyentes del impuesto
de renta y complementarios.
-Las personas naturales
empleadoras que tengan dos o ms
empleados.
Requisito: No superen los 10 Salarios
mnimos
SUBSIDIO
FAMILIAR
Ley 21 de 1982 y
Ley 789 de
2002Art. 3
Se paga por las Cajas de
Compensacin Familiar en dinero
a quienes devenguen hasta
$2.464.000 ( 4 salarios mnimos
legales mes)
Resultante del aporte que la
empresa hace a las Cajas
Suma de dinero, pagos en especie y en
servicios, que paga la Caja de
Compensacin Familiar al trabajador
Tabla 8. Prestaciones a cargo de terceros y parafiscales.
96
PERSONAL Cantidad Salario unitario Salario total
Gerente General 1 $ 1,304,000.00 $1,304,000.00
Gerente Administrativo 1 $ 1,304,000.00 $2,608,000.00
Gerente Comercial 1 $ 1,304,000.00 $2,608,000.00
Gerente de Produccin 1 $ 1,304,000.00 $2,608,000.00
reas de Produccin 10 $688,000.00 $6,880,000.00
TOTAL $18,616,000.00
Tabla 9. Presupuesto personal.
* Todas las matrices para el anlisis de decisiones tecnolgicas han sido elaboracin propia a
partir de [144] [145].
Anexo 8. Identificacin, clasificacin, evaluacin, valoracin y control de riesgos laborales.
Identificacin de los procesos y tareas correspondientes al sector del calzado [146]
Proceso Tarea
Denominacin Denominacin
Recepcin de materias primas y
almacenaje
Recepcin y almacenaje
Fabricacin de media suela Industrial (Inyectora)
Diseo y corte Manual y patronaje
Troquelado
Pegado Cocido y dobladillado
Colocacin de ojetes
Aplicacin de adhesivos
Premontura Colocacin de topes y contrafuertes,
moldeado y planchado
Raspado de pisos
Tratamiento qumico de suelas
(halogenado y aplicacin de adhesivos en
plantillas y cortes
Montado Fijacin de plantillas a la horma
Montado de puntas, enfranques y talones
(Manual y maquinas)
Rebatido y fijado
Aplicacin de adhesivos
Unin pisos-cortes con presin
Cocido
Extraccin de hormas
Inyectado de suelas
97
Remachado Eliminacin de residuos de cada parte del
calzado
Confeccin
Limpieza y embalaje
Colocacin de plantilla interior
Limpieza y quemado de hilos
Recordado de forros
Pintado y difuminado
Conformado
Cepillado y envasado
Montaje de cajas
Almacenaje y expedicin de productos
terminados
Almacenaje y expedicin
Mantenimiento de maquinas Mantenimiento
Proceso administrativo Tareas administrativas
Otros procesos Otras tareas
Tabla 1. Procesos y tareas
A continuacin se presenta la evaluacin de los riegos de los procesos y las tereas que se
presentan con mayor frecuencia en la elaboracin de calzado [146]
98
Proceso Diseo y corte Pegado Premontado Montado Limpieza y
embalaje
Proceso
Administrativo Mantenimiento
de maquinaria.
Zona/Lugar Zona de
fabricacin
Zona de
fabricacin
Zona de fabricacin Zona de fabricacin Zona de
fabricacin
Zona de
administracin
Tareas troquelado Aplicacin de
adhesivos
Colocacin
topes y
contrafuertes,
moldeado y
planchado.
Tratamiento
qumico de
suelas y
aplicacin de
pegamentos en
cortes y
plantillas.
Montado de
puntas.
Enfranques y
talones.
Manual y a
maquina
Rebatido y/o
lijado
Limpieza y
quemado de
hilos
Digitacin de
informacin
como
inventario y
costos.
Peligro Descripcin Manejo
inadecuado de
herramientas
manuales.
Contacto con
adhesivos y
disolventes.
Atrapamiento
en prensas por
inadecuacin
de
maquinaria.
Inhalacin de
vapores
orgnicos.
Exposicin a
ruido.
Proyeccin
partculas de
lijadora.
Incendio por
productos
inflamables.
Postura
sedentaria
contina.
Clasificacin Mecnico Qumico Mecnico Qumico Fsico Mecnico Tecnolgico Biomecnico
Efectos posibles Heridas o
golpes
Quemaduras
por contacto.
Cortes
considerables.
Irritacin en la
piel, ojos y vas
respiratorias,
mareos, dolores
de cabeza y
nauseas.
Produce
diversas
alteraciones
en el
individuo
tanto
psicolgicas
como
lesivas.
Irritacin en
los ojos por
la entrada
del polvo
fino.
Quemaduras
en el personal
y prdida de
produccin.
Lumbalgias
cervicales.
Evaluacin
del riesgo
ND 2 2 2 2 2 6 10 6
NE 4 4 2 4 3 3 1 4
NP=(ND*NE) 8 8 4 8 6 12 10 24
Interpretacin Del
nivel de
probabilidad
Medio Medio Bajo Medio Medio Alta Alta Muy alto
NC 25 25 25 25 10 25 100 25
NR= (NP*NC) 200 200 100 200 60 300 1000 600
99
Interpretacin de
NR
II II III II III II I I
Valoracin
de riesgo
Aceptabilidad del
riesgo
No No Si No Si No No No
Criterios
para
establecer
controles
Nmero expuestos 2 2 2 2 2 2 2 1
Peor consecuencia Cortes
profundos
Puede generar
sensibilizacin
alrgica, y a
largo plazo
causar una
neuropata
llamada
parlisis del
calzado
Amputaciones
en
extremidades
e inclusive
mortalidad.
A largo plazo
pueden generar
efectos
cancergenos o
reproductivos,
neurolgicos y
sistmicos
negativos
Perdida de la
audicin
Conjuntivitis
aguda e
inclusive
prdida,
rotura de la
crnea de la
visin.
Quemaduras
hasta de 3er
grado e
inclusive
mortalidad.
Lumbalgia
crnica con
incapacidad
permanente
parcial.
Existencia requisito
legal especifico
asociado(si o no)
Si Si Si Si Si Si Si No
Medidas de
intervencin
Eliminacin Eliminacin de
los residuos y
envases
Eliminacin
de residuos
qumicos que
puedan
provocar
incendios.
Sustitucin Sustituir por
maquinaria
segura que
cuente con la
marca CE
Controles de
ingeniera
Dispositivos
que eviten la
presencia en
la zona de
corte. (barrera
fotoelctrica)
(1)
Instalacin de
sistemas de
ventilacin (1)
Medidor de
ruido (1)
Instalacin de
sistemas de
deteccin de
incendios.
(Alarma de
incendios
manual (1)
automtica
(2), y
Adaptacin
antropomtrica
del puesto de
trabajo (1).
100
extintores (3).
Controles
administrativo,
sealizacin y
advertencia
Realizar una
capacitacin
del personal
previo a la
realizacin de
la actividad.
Consultar la
ficha de
seguridad en
cada caso
particular
Seales de
advertencia,
Instrucciones
de trabajo
segn el
manual de
operacin.
Tener una ficha
de
procedimientos
de seguridad.
Reducir el
nivel de
ruido en la
medida de lo
posible.
Sealizacin
de
proteccin
contra el
ruido.
Reducir el
nivel de
partculas
proyectadas.
Advertencias
sobre el uso
de materiales
inflamables.
Utilizacin de
carteleras que
incentiven al
trabajador a
posturas
adecuadas.
Realizacin de
pausas activas.
Equipos/Elementos
de proteccin
personal
Dotar a los
trabajadores
de guantes de
proteccin.(1)
Dotar a los
trabajadores
de guantes (1),
overol para
proteger la
ropa (2) y
protector
respiratorio
(3).
Dotar al
personal de
protector
respiratorio
industrial. (2)
En caso de
ser un ruido
>90
decibeles
usar
proteccin
auditiva (2).
Dotar al
personal de
gafas de
proteccin
para evitar
proyeccin
de partculas
u otros
objetos
grandes (1)
Dotar al
personal de
overoles (4) y
guantes (5)
para proteger
manos y
cuerpo de
posibles
quemaduras.
Costo de
equipos y
elementos
en pesos
colombianos.
(1) 4.900 c/u (1) 24.500 c/u
(2) 37.500 c/u
(3) 75.000 c/u
(1) 135.000 (1) 200.000
(2) 75.000 c/u
(1) 128.900
(2) 20.000
c/u
(1) 4.500 c/u (1) 90.000
(dos
unidades)
(2) 39.000 (4
unidades)
(3) 30.000 (4
unidades)
(4) 37.500
c/u
(5) 7.500 c/u
(1) 500.000
Total costos 9.800 159.800 135.000 350.000 148.900 9.000 204.000 500.000
Tabla 2. Matriz de riesgos
Fuente: Elaboracin propia a partir de [147] [148] [146] [149]
102
Los riesgos laborales presentados son los ms frecuentes y estn directamente relacionados con
los procesos y las tareas en cada rea. Otros riesgos generales que son ajenas a los procesos
como el control de la iluminacin, adems del costo total de los equipos y elementos que van
alrededor de 1. 516.500 se incluyen en la inversin inicial.
ND Nivel de deficiencia
NE Nivel de exposicin
NP=(ND*NE) Nivel de probabilidad
Interpretacin Del nivel de probabilidad
NC Nivel se consecuencias
NR= (NP*NC) Nivel de riesgo
Interpretacin de NR
Aceptabilidad del riesgo
Tabla 2. Criterios para la evaluacin de riesgo.
Fuente: Elaboracin propia a partir de [148]
Toda la informacin referente a los niveles, interpretaciones y valoracin de los riesgos con su
debida calificacin, adems de la clasificacin de los peligros se realiz en base a [148]
Anexo 9. Tabla de inversin en instalacin
Tabla 1. Inversin en instalacin
Fuente: Elaboracin propia a partir de [104]
Adecuacin $ 2.500.000
Asistencia tcnica instalacin maquinaria $ 1.000.000
Inspeccin $ 200.000
Total costos de instalacin $ 3.700.000
Instalacin
103
Anexo 10. Tabla nmina de personal
Tabla 1. Nmina de personal
Fuente: Elaboracin propia a partir de [104] [150]
Anexo 11. Tabla estructura de costos y gastos
Cantidad de empleados 2 2 2 2 2 1 1 1 1
Salarios $ 616.000 $ 616.000 $ 616.000 $ 616.000 $ 616.000 $ 1.848.000 $ 1.540.000 $ 1.540.000 $ 1.540.000
Auxilio de transporte $ 72.000 $ 72.000 $ 72.000 $ 72.000 $ 72.000 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Pensin $ 82.560 $ 82.560 $ 82.560 $ 82.560 $ 82.560 $ 221.760 $ 184.800 $ 184.800 $ 184.800
Salud $ 82.560 $ 82.560 $ 82.560 $ 82.560 $ 82.560 $ 221.760 $ 184.800 $ 184.800 $ 184.800
Caja de compensacin $ 24.640 $ 24.640 $ 24.640 $ 24.640 $ 24.640 $ 73.920 $ 61.600 $ 61.600 $ 61.600
ICBF $ 18.480 $ 18.480 $ 18.480 $ 18.480 $ 18.480 $ 55.440 $ 46.200 $ 46.200 $ 46.200
SENA $ 12.320 $ 12.320 $ 12.320 $ 12.320 $ 12.320 $ 36.960 $ 30.800 $ 30.800 $ 30.800
Prima de servicios $ 57.333 $ 57.333 $ 57.333 $ 57.333 $ 57.333 $ 154.000 $ 128.333 $ 128.333 $ 128.333
Cesantas $ 57.333 $ 57.333 $ 57.333 $ 57.333 $ 57.333 $ 154.000 $ 128.333 $ 128.333 $ 128.333
Intereses a las cesantas $ 6.880 $ 6.880 $ 6.880 $ 6.880 $ 6.880 $ 18.480 $ 15.400 $ 15.400 $ 15.400
Vacaciones $ 25.667 $ 25.667 $ 25.667 $ 25.667 $ 25.667 $ 77.000 $ 64.167 $ 64.167 $ 64.167
ARP $ 6.431 $ 6.431 $ 6.431 $ 6.431 $ 6.431 $ 9.647 $ 8.039 $ 8.039 $ 8.039
Dotacin $ 6.160 $ 6.160 $ 6.160 $ 6.160 $ 6.160 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Total $ 2.136.729 $ 2.136.729 $ 2.136.729 $ 2.136.729 $ 2.136.729 $ 2.870.967 $ 2.392.472 $ 2.392.472 $ 2.392.472
Gerente
administrativo
Gerente
comercial
Gerente de
produccin
Cargo
Operario
limpieza
Gerente
general
Operario
pegado
Operario
remachado
Operario
montura
Concepto Operario
diseo
Material Unidad Cantidad Valor unitario Total
Material EVA-Media suela kg 1 $ 3.860 $ 3.860
Suela Par 1 $ 1.700 $ 1.700
Contrafuerte pieza 2 $ 289,21 $ 578,42
Materiale de corte Metros 0,5 $ 1.445 $ 723
Forro Metros 0,2 $ 23.136 $ 4.627
cordones para calzado Par 1 $ 1.000 $ 1.000
Hilos de costura Carrete 0,002 $ 2.900 $ 6
Pegamento para calzado Latas 0,004 $ 18.068 $ 72
$ 12.566
Materia prima
Total materia prima
Cargo Unidad Cantidad Costo mensual Total anual
Operario de diseo y cortado Operario 2 $ 2.136.729 $ 25.640.745
Operario de pegado Operario 2 $ 2.136.729 $ 25.640.745
Operario de remachado Operario 2 $ 2.136.729 $ 25.640.745
Operario de montura Operario 2 $ 2.136.729 $ 25.640.745
Operario limpieza y embalado Operario 2 $ 2.136.729 $ 25.640.745
$ 128.203.725
Mano de obra directa
Total MOD
104
Tabla 1. Estructura de Costos y Gastos
Fuente: Elaboracin propia a partir de [72] [104] [89] [51] [90] [105] [106]
Anexo 12. Tabla proyeccin egresos
Tabla 1. Proyeccin egresos
Fuente: Elaboracin propia a partir de [107] [108].
Unidad Cantidad Mensual Anual
Agua m^3 50,6 $ 80.000 $ 960.000
Energa kwh 357,8 $ 1.500.000 $ 18.000.000
Arrendamiento $ 1.800.000 $ 21.600.000
Total costos indirectos $ 3.380.000 $ 40.560.000
Costos indirectos de fabricacin
Unidad requerido Mensual Anual
Agua m^3 15,8 $ 25.000 $ 300.000
Energa Kwh 476,5 $ 200.000 $ 2.400.000
Telefona $ 300.000 $ 3.600.000
Intenet $ 50.000 $ 600.000
Publicidad $ 1.000.000 $ 12.000.000
Gastos laborales $ 10.048.383 $ 120.580.596
Arrendamiento $ 600.000 $ 7.200.000
$ 146.680.596 Total gastos de admon
Gastos de administracin y ventas
Unidad cantidad Valor unitario Total
Filtro reductor de partculas unidad 4 $ 100.000 $ 400.000
Concepto manejo de residuos $ 300.000 $ 3.600.000
Capacitacin empleados $ 2.000.000
$ 6.000.000 Total plan de manejo ambiental
Plan de manejo ambiental
Ao 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Personal (MOD) 128.203.725 $ 132.049.837 $ 136.011.332 $ 140.091.672 $ 144.294.422 $ 148.623.254 $ 153.081.952 $ 157.674.411 $
Indirectos de fabricacin
Servicios 18.960.000 $ 19.528.800 $ 20.114.664 $ 20.718.104 $ 21.339.647 $ 21.979.836 $ 22.639.232 $ 23.318.408 $
Arrendamiento 21.600.000 $ 22.248.000 $ 22.915.440 $ 23.602.903 $ 24.310.990 $ 25.040.320 $ 25.791.530 $ 26.565.275 $
Administracin y ventas
Servicios 6.900.000 $ 7.107.000 $ 7.320.210 $ 7.539.816 $ 7.766.011 $ 7.998.991 $ 8.238.961 $ 8.486.130 $
Publicidad 12.000.000 $ 12.360.000 $ 12.730.800 $ 13.112.724 $ 13.506.106 $ 13.911.289 $ 14.328.628 $ 14.758.486 $
Nmina cargos adm 120.580.596 $ 126.006.722 $ 131.677.025 $ 137.602.491 $ 143.794.603 $ 150.265.360 $ 157.027.301 $ 164.093.530 $
Arrendamiento of 7.200.000 $ 7.416.000 $ 7.638.480 $ 7.867.634 $ 8.103.663 $ 8.346.773 $ 8.597.177 $ 8.855.092 $
Plan de manejo ambiental 6.000.000 $ 6.180.000 $ 6.365.400 $ 6.556.362 $ 6.753.053 $ 6.955.644 $ 7.164.314 $ 7.379.243 $
Total egresos Fijos 321.444.320 $ 332.896.359 $ 344.773.350 $ 357.091.706 $ 369.868.495 $ 383.121.469 $ 396.869.093 $ 411.130.576 $
Total egresos variables 165.645.709 $ 175.005.311 $ 184.893.767 $ 195.340.956 $ 206.378.451 $ 218.039.606 $ 230.359.660 $ 243.375.843 $
105
Anexo 13. Factores metodologa EPM
Tabla 1. Factores metodologa EPM
Fuente: [128]
106
Anexo 14. Tabla amortizaciones
Tabla 1. Amortizaciones a la deuda del 100%
Fuente: Elaboracin propia.
Tabla 2. Amortizaciones a la deuda del 90%
Fuente: Elaboracin propia.
Anexo 15. Depreciacin de la maquinaria
Tabla 1. Depreciacin maquinaria y equipo de oficina
Fuente: Elaboracin propia a partir de [151]
Perodo Saldo inicial Amortizacin Intereses Cuota Saldo final Flujo
0 341.228.351 $ 341.228.351 $ 341.228.351 $
1 341.228.351 $ (13.709.072) $ (65.340.793) $ (79.049.865) $ 327.519.279 $ (79.049.865) $
2 327.519.279 $ (16.334.181) $ (62.715.684) $ (79.049.865) $ 311.185.098 $ (79.049.865) $
3 311.185.098 $ (19.461.964) $ (59.587.901) $ (79.049.865) $ 291.723.134 $ (79.049.865) $
4 291.723.134 $ (23.188.677) $ (55.861.188) $ (79.049.865) $ 268.534.457 $ (79.049.865) $
5 268.534.457 $ (27.629.007) $ (51.420.858) $ (79.049.865) $ 240.905.450 $ (79.049.865) $
6 240.905.450 $ (32.919.603) $ (46.130.262) $ (79.049.865) $ 207.985.846 $ (79.049.865) $
7 207.985.846 $ (39.223.279) $ (39.826.586) $ (79.049.865) $ 168.762.567 $ (79.049.865) $
8 168.762.567 $ (46.734.027) $ (32.315.838) $ (79.049.865) $ 122.028.540 $ (79.049.865) $
9 122.028.540 $ (55.682.986) $ (23.366.879) $ (79.049.865) $ 66.345.554 $ (79.049.865) $
10 66.345.554 $ (66.345.554) $ (12.704.311) $ (79.049.865) $ (0) $ (79.049.865) $
Tabla de amortizacin 100% financiado
Perodo Saldo inicial Amortizacin Intereses Cuota Saldo final Flujo
0 307.105.516 307.105.516 $ 307.105.516
1 307.105.516 (12.338.165) $ (58.806.713,92) (71.144.879) $ 294.767.351 (71.144.879) $
2 294.767.351 (14.700.763) $ (56.444.115,79) (71.144.879) $ 280.066.589 (71.144.879) $
3 280.066.589 (17.515.768) $ (53.629.110,84) (71.144.879) $ 262.550.821 (71.144.879) $
4 262.550.821 (20.869.809) $ (50.275.069,03) (71.144.879) $ 241.681.011 (71.144.879) $
5 241.681.011 (24.866.107) $ (46.278.771,83) (71.144.879) $ 216.814.905 (71.144.879) $
6 216.814.905 (29.627.643) $ (41.517.235,65) (71.144.879) $ 187.187.262 (71.144.879) $
7 187.187.262 (35.300.951) $ (35.843.927,20) (71.144.879) $ 151.886.311 (71.144.879) $
8 151.886.311 (42.060.625) $ (29.084.253,94) (71.144.879) $ 109.825.686 (71.144.879) $
9 109.825.686 (50.114.687) $ (21.030.191,12) (71.144.879) $ 59.710.999 (71.144.879) $
10 59.710.999 (59.710.999) $ (11.433.879,98) (71.144.879) $ (0) (71.144.879) $
Tabla de amortizacin 90% Financiado
Maquinaria Valor Tiempo depreciacin 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Inyectora de plsticos $ 168.000.000 10 $ 16.800.000 $ 16.800.000 $ 16.800.000 $ 16.800.000 $ 16.800.000 $ 16.800.000 $ 16.800.000 $ 16.800.000
Mquina ribeteadora $ 6.500.000 10 $ 650.000 $ 650.000 $ 650.000 $ 650.000 $ 650.000 $ 650.000 $ 650.000 $ 650.000
Mesas de trabajo $ 2.250.000 10 $ 225.000 $ 225.000 $ 225.000 $ 225.000 $ 225.000 $ 225.000 $ 225.000 $ 225.000
Zapatera remendona $ 69.000 10 $ 6.900 $ 6.900 $ 6.900 $ 6.900 $ 6.900 $ 6.900 $ 6.900 $ 6.900
Pegadora hidrulica de suelas $ 2.200.000 10 $ 220.000 $ 220.000 $ 220.000 $ 220.000 $ 220.000 $ 220.000 $ 220.000 $ 220.000
Hormadores sencillo $ 384.000 10 $ 38.400 $ 38.400 $ 38.400 $ 38.400 $ 38.400 $ 38.400 $ 38.400 $ 38.400
Sillas de trabajo $ 400.000 10 $ 40.000 $ 40.000 $ 40.000 $ 40.000 $ 40.000 $ 40.000 $ 40.000 $ 40.000
Total depreciacin maquinaria $ 17.980.300 $ 17.980.300 $ 17.980.300 $ 17.980.300 $ 17.980.300 $ 17.980.300 $ 17.980.300 $ 17.980.300
Equipo de oficina
Escritorio $ 365.000 10 $ 36.500 $ 36.500 $ 36.500 $ 36.500 $ 36.500 $ 36.500 $ 36.500 $ 36.500
Computador porttil $ 1.049.999 5 $ 210.000 $ 210.000 $ 210.000 $ 210.000 $ 210.000
Silla giratoria $ 155.000 10 $ 15.500 $ 15.500 $ 15.500 $ 15.500 $ 15.500 $ 15.500 $ 15.500 $ 15.500
Archivador $ 150.000 10 $ 15.000 $ 15.000 $ 15.000 $ 15.000 $ 15.000 $ 15.000 $ 15.000 $ 15.000
Telfono $ 175.000 10 $ 17.500 $ 17.500 $ 17.500 $ 17.500 $ 17.500 $ 17.500 $ 17.500 $ 17.500
Sillas auxiliares $ 580.000 10 $ 58.000 $ 58.000 $ 58.000 $ 58.000 $ 58.000 $ 58.000 $ 58.000 $ 58.000
Impresoras $ 380.000 5 $ 76.000 $ 76.000 $ 76.000 $ 76.000 $ 76.000
Total depreciacin equipo de oficina $ 428.500 $ 428.500 $ 428.500 $ 428.500 $ 428.500 $ 142.500 $ 142.500 $ 142.500
Total depreciacin $ 18.408.800 $ 18.408.800 $ 18.408.800 $ 18.408.800 $ 18.408.800 $ 18.408.800 $ 18.408.800 $ 18.408.800