ANLISIS HORIZONTAL

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA VOLCAN COMPAA MINSUR S.A.A.

AL 31.12.2013 , 31.12.2012 y 31.12.2011
En miles de dlares estadounidenses
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar a subsidiarias y
relacionadas
Otros activos financieros
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Inventarios
Otros Activos no financieros
ACTIVIO NO CORRIENTE
Inversiones en subsidiarias, negocios
conjuntos y asociadas
Cuentas por cobrar comerciales y
otras
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
Activos intangibles distintos de la
plusvalia
Otros Activos no financieros
Total Act. No Corriente

Var 20132012 en
miles USD

Var 20122011 en
miles USD

Var 20132012 en %

Var 20122011 en %

Notas

2013

2012

2011

6
7

199,536
50,212

91,303
23,897

504,693
30,204

108,233
26,315

-413,390
-6,307

119%
110%

-82%
-21%

898

720

1,285

178

-565

25%

-44%

9
7
8

10,129
9,688
119,701
8,124
398,288

7,411
7,502
109,029
11,065
250,927

6,849
10,612
101,412
1,150
656,205

2,186
10,672
-2,941
147,361

-3,110
7,617
9,915
-405,278

0%
29%
10%
-27%
59%

0%
-29%
8%
862%
-62%

PASIVOS

Variaciones
en %

Variaciones
en %

2013

2012

2011

13
14

26,154
26,507

200,000
29,400

0
10,475

-173,846
-2,893

200,000
18,925

-87%
-10%

0%
181%

Otras Cuentas por Pagar

14
Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas
14
Provisin por Beneficios a los Empleados
Otras provisiones
Otros Pasivos no financieros
Total Pasivo Corriente

17,609

12,381

55,153

5,228

-42,772

42%

-78%

20,870
36,304
6,013
890
134,347

12,817
36,149
2,968
0
293,715

5,270
0
0
13,256
84,154

8,053
155
3,045
890
-159,368

7,547
36,149
2,968
-13,256
209,561

63%
0%
103%
0%
-54%

143%
0%
0%
-100%
249%

PASIVO CORRIENTE
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales

PASIVO NO CORRIENTE
10

1,730,056

1,703,496

1,114,274

26560

589222

2%

53%

0
382,896

27,324
254,258

39469

11

39,469
348,480

-27324
128638

0%
0%

-100%
51%

34,336
1,184
2,153,525

30,211
63
2,116,666

0
5,465
1,401,321

4125
1121
36,859

30211
-5402
715,345

14%
1779%
2%

#DIV/0!
-99%
51%

12

Otros Pasivos Financieros

13

174,275

2,327

6,774

171,948

-4,447

7389%

-66%

Otras provisiones
Pasivos por impuestos diferidos

15
16

52,910
7,930

64,259
9,896

39,116
15,555

-11,349
-1,966

25,143
-5,659

-18%
-20%

162%
-36%

Cuentas por Pagar Comerciales

Total Pasivo No Corriente
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital emitido
Primas de Emisin
Acciones de Inversin
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Total Patrimonio

TOTAL ACTIVOS

Variaciones Variaciones
en miles USD en miles USD

Notas

2,551,813

2,367,593

2,057,526

184,220

310,067

8%

15%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

17 (a)
17 (b)

0%

0%

235,115
369,462

76,482
370,197

61,445
145,599

-735

224,598

0%

154%

601,269
0
300,634
0
160,670
1,119,778
2,182,351

601,269
0
300,634
0
160,670
934,823
1,997,396

601,269
0
300,634
0
160,670
849,354
1,911,927

0
0
0
0
0
184,955
184,955

0
0
0
0
0
85,469
85,469

0%
0%
0%
0%
0%
20%
9%

0%
0%
0%
0%
0%
10%
4%

2,551,813

2,367,593

2,057,526

184,220

310,067

8%

15%

ANLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS SEPARADOS MINERA MINSUR
AL 31.12.2013 , 31.12.2012 y 31.12.2011
En miles de dlares estadounidenses

Notas

Vtas
Ctos Vtas

19
20

2013

2012

Var 2013Var 20132011 2012 en miles 2012 en miles

de USD
de USD

Var 20132012 en %

Var 20132012 en %

755,827 640,507
-303,285 -197,026

817,213
-160,530

115,320
-106,259

-176,706
-36,496

18%
54%

-22%
23%

452,542

443,481

656,683

9,061

-213,202

2%

-32%

21
22

-31,406
-10,079

-35,700
-9,883

-39,134
-10,391

4,294
-196
0

3,434
508
0

24
23-24

9,450
-30,731

13,203
-21,919

6,915
-33,165

-8,812

11,246

-12%
2%
0%
0%
40%

-9%
-5%
0%
0%
-34%

389,776

389,182

580,908

594

-191,726

0%

-33%

9-10-25
25

8,001
-3,745
-5,584

12,941
-2,578
200

10,203
-682
4,022

-4,940
-1,167
-5,784

2,738
-1,896
-3,822

-38%
45%
-2892%

27%
278%
-95%

9(b)

2,718

562

-481

2,156

1,043

384%

-217%

391,166

400,307

593,970

Impuesto a la Renta

-156,211

-138,929

-182,326

-17,282

43,397

12%

-24%

UTILIDAD NETA

234,955

261,378

411,644

-26,423

-150,266

-10%

-37%

UTILIDAD BRUTA
Gastos de administracin
Gastos de ventas
Dividendos de subsidiarias
Otros ingresos
Otros gastos
UTILIDAD OPERATIVA
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencias de cambio Neto
Ganancia (prdida) neta, por
instrumentos financieros
derivados
Utilidad antes del impuesto a
la renta

ANLISIS VERTICAL
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA MINERA MINSUR
AL 31.12.2013 , 31.12.2012 y 31.12.2011
En miles de dlares estadounidenses
Porcentaje
2013 de Activos

ACTIVOS

Porcentaje
2012 de Activos

Porcentaje
2011 de Activos

ACTIVO CORRIENTE

Efectivo y equivalente de efectivo

7.8%

91,303

3.86%

504,693

24.53%

Cuentas por cobrar comerciales, neto

Cuentas por cobrar a subsidiarias y
relacionadas

50,212

2.0%

23,897

1.01%

30,204

1.47%

898

0.0%

720

0.03%

1,285

0.06%

Otros activos financieros

10,129

0.4%

7,411

0.31%

6,849

0.33%

Otras cuentas por cobrar (neto)

Inventarios

9,688
119,701

0.4%
4.7%

7,502
109,029

0.32%
4.61%

10,612
101,412

0.52%
4.93%

Otros Activos No financieros

8,124
398,288

0.3%
15.6%

11,065
250,927

0.47%
10.60%

1,150
656,205

0.06%
31.89%

ACTIVIO NO CORRIENTE

Inversiones en subsidiarias,
negocios conjuntos y asociadas
Cuentas por cobrar comerciales y otras
cuentas por cobrar
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
Activos intangibles distintos de la
plusvalia
Otros Activos no financieros
Total Act. No Corriente

Porcentaje
de Pasivos

Porcentaje
2012 de Pasivos

Porcentaje
2011 de Pasivos

PASIVO CORRIENTE

199,536

Total Act. Corriente

2013

PASIVOS

Otros Pasivos
Financieros
Cuentas por Pagar
Comerciales
Otras Cuentas por
Pagar
Cuentas por Pagar
a Entidades
Relacionadas
Provisin por
Beneficios a los
Empleados
Otras provisiones
Otros Pasivos no
financieros

26,154

1.0%

200,000

8.45%

0.00%

26,507

1.0%

29,400

1.24%

10,475

0.51%

17,609

0.7%

12,381

0.52%

55,153

2.68%

20,870

0.8%

12,817

0.54%

5,270

0.26%

36,304
6,013

1.4%
0.2%

36,149
2,968

1.53%
0.13%

0
0

0.00%
0.00%

890
134,347

0.0%
5.3%

0
293,715

0.00%
12.41%

13,256
84,154

0.64%
4.09%

174,275

6.8%

2,327

0.10%

6,774

0.33%

52,910

2.1%

64,259

2.71%

39,116

1.90%

7,930

0.3%

9,896

0.42%

15,555

0.76%

0.0%

0.00%

0.00%

235,115
369,462

9.2%
14.5%

76,482
370,197

3.23%
15.64%

61,445
145,599

2.99%
7.08%

Capital emitido
601269
Primas de Emisin
0
Acciones de Inversin 300634
Acciones Propias en Cartera 0
Otras Reservas de Capital160670
Resultados Acumulados1119778
Total Patrimonio
2,182,351

23.6%
0.0%
11.8%
0.0%
6.3%
43.9%
85.5%

601,269
0
300,634
0
160,670
934,823
1,997,396

25.40%
0.00%
12.70%
0.00%
6.79%
39.48%
84.36%

601,269
0
300,634
0
160,670
849,354
1,911,927

29.22%
0.00%
14.61%
0.00%
7.81%
41.28%
92.92%

100.0%

2,367,593

100.00%

2,057,526

100.00%

Total Pasivo Corriente

PASIVO NO CORRIENTE

1,730,056

67.8%

1,703,496

71.95%

1,114,274

54.16%

39,469

1.5%

0.00%

27,324

1.33%

348,480

13.7%

382,896

16.17%

254,258

12.36%

34,336
1,184

1.3%
0.0%

30,211
63

1.28%
0.00%

0
5,465

0.00%
0.27%

2,153,525

84.4%

2,116,666

89.40%

1,401,321

68.11%

Otros Pasivos
Financieros
Otras provisiones
Pasivos por
impuestos
Cuentas por Pagar
Comerciales

Total Pasivo No Corriente

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO

TOTAL ACTIVOS

2,551,813

100.0%

2,367,593

100.00%

2,057,526

100.00%

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

2,551,813

ANLISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS SEPARADOS MINERA MINSUR
AL 31.12.2013 , 31.12.2012 y 31.12.2011
En miles de dlares estadounidenses

Notas

Porcentaje
2013 de Ventas

Porcentaje
2012 de Ventas

Porcentaj
e de
2011 Ventas

Vtas
Ctos Vtas

755,827
-303,285

100%
-40%

640,507
-197,026

100%
-31%

817,213
-160,530

100%
-20%

UTILIDAD BRUTA

452,542

60%

443,481

69%

656,683

80%

Gastos de administracin
Gastos de ventas
Dividendos de subsidiarias
Otros ingresos
Otros gastos

-31,406
-10,079

-35,700
-9,883
13,203
-21,919

-6%
-2%
0%
2%
-3%

-39,134
-10,391

9,450
-30,731

-4%
-1%
0%
1%
-4%

6,915
-33,165

-5%
-1%
0%
1%
-4%

UTILIDAD OPERATIVA

389,776

52%

389,182

61%

580,908

71%

8,001
-3,745

1.1%
0%

12,941
-2,578

2.0%
0%

10,203
-682

1.2%
0%

4,022

0%

Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencias de cambio Neto

-5,584

200

Ganancia (prdida) neta, por instrumentos financieros

2,718 derivados0%

562

0%

-481

0%

52%

400,307

62%

593,970

73%

Utilidad antes del impuesto a la renta

391,166

Impuesto a la Renta

-156,211

UTILIDAD NETA

234,955

-138,929
31%

261,378

-182,326
41%

411,644

50%

RATIOS MINERA MINSUR S.A.A.

2013
1. Razon
Corriente

2. Indice de
rotacion de
existencias

3. Indice de
periodo de
cobranza

4. Margen de
utilidad neta sobre
ventas

5. ROA

6.1. ROE 1

7. Razn de
endeudamiento

8. Razn deuda
corto plazo/deuda
total

9. Indice de
cobertura

10. Utilidad por

accion (EPS) indagar ms
sobre este
indicador.

Activo Cte
Pasivo Cte

Total costos
operacionales (Costo
de productos
vendidos)
Existencias

Cuentas por cobrar

comerciales
Ventas/360

Utilidad Neta
Ventas

398,288

2.96

134,347

303,285

50,212

31.31

24

234,955

Utilidad Neta
Patrimonio

2,182,351

Pasivos
Activos

2,551,813

234,955

369,462

Pasivos Corto Plazo

Pasivos

134,347

EBIT
Gastos Financieros

389,776

0.31

26.26

23,897

261,378

0.092

261,378

13

261,378

0.41

370,197

0.110

293,715

0.13

104.08

389,182

0.16

261,378
300,634

411,644

0.50

411,644

0.200

411,644

0.22

145,599

0.07

2,057,526

0.79

84,154

0.58

145,599

150.96

2,578

0.782

13

1,911,927

370,197

3,745

30,204

2,057,526

2,367,593

0.36

15.13

817,213

1,997,396

0.14

160,530

2,270

2,367,593

0.11

7.80

10,612

640,507

369,462

234,955
300,634

197,026

656,205

84,154

1,779

755,827

2,551,813

0.85

7,502

2,100

234,955

250,927

2011

293,715

9,688

Utilidad Neta
Activos Totales

Utilidad del ejercicio

# de acciones

2012

580,908

851.77

682

0.869

411,644
300,634

1.37

COMPARATIVO DE RATIOS ENTRE COMPAA MINERA VOLCAN Y

OTRAS MINERAS
1. Razon Corriente
2013
2012
2011 Nivel Optimo
MINSUR
2.96
0.85
7.80
VOLCAN
3.09
3.90
1.59
MILPO
2. Indice de rotacion de existencias
2013
2012
2011 Nivel Optimo
MINSUR
31.31
26.26
15.13
VOLCAN
15.01
9.44
12.12
MILPO
3. Indice de periodo de cobranza
2013
2012
2011 Nivel Optimo
MINSUR
23.92
13.43
13.31
VOLCAN
45.61
39.96
37.38
MILPO
4. Margen de utilidad neta sobre ventas
2013
2012
2011 Nivel Optimo
MINSUR
0.31
0.41
0.50
VOLCAN
0.23
0.36
0.48
MILPO
5. ROA
2013
2012
2011 Nivel Optimo
MINSUR
0.09
0.11
0.20
VOLCAN
0.06
0.10
0.18
MILPO
6.1. ROE 1
2013
2012
2011 Nivel Optimo
MINSUR
0.11
0.13
0.22
VOLCAN
0.11
0.17
0.25
MILPO
7. Razn de endeudamiento
2013
2012
2011 Nivel Optimo
MINSUR
0.14
0.16
0.07
VOLCAN
0.43
0.41
0.29
MILPO
8. Razn deuda corto plazo/deuda total
2013
2012
2011 Nivel Optimo
MINSUR
0.36
0.79
0.58
VOLCAN
0.38
0.31
0.84
MILPO
9. Indice de cobertura
2013
2012
2011 Nivel Optimo
MINSUR
104.08
150.96 851.77
VOLCAN
3.64
6.83
22.55
MILPO
10. Utilidad por accion (EPS) - indagar ms sobre
2013
este indicador.
2012
2011 Nivel Optimo
MINSUR
0.78
0.87
1.37
VOLCAN
0.06
0.07
0.11
MILPO