Apostila Módulo 1 GIP 2013

Diretoria de Desenvolvimento Gerencial
Coordenao Geral de Educao a Distncia

Ciclo de Gesto do Investimento
Pblico

Prof. Ariel Ceclio Garces Pares
Braslia, abril de 2013


2

SUMRIO

1.APRESENTAO ................................................................................................................. 3
2..CICLO INSTITUCIONAL DO INVESTIMENTO PBLICO EFICIENTE ................... 11
2.1. Seleo preliminar de projetos, considerando as diretrizes estratgicas ........ 12
2.2. Avaliao formal (ex ante) ........................................................................................ 22
2.3. Reviso independente ou de terceira parte........................................................... 33
2.4. Seleo de Projetos e sua incluso no oramento .............................................. 40
2.5. Implementao ........................................................................................................... 46
2.6. Ajuste de Projeto ........................................................................................................ 51
2.7. Operao..................................................................................................................... 56
2.8. Avaliao (ex post) .................................................................................................... 58
3.CONCLUSO ..................................................................................................................... 60
4. BIBLIOGRAFIA .................................................................................................................. 63


3

CURSO CICLO DE GESTO DO
INVESTIMENTO PBLICO

OBJETIVOS DO CURSO
Ao final desse curso, espera-se que voc seja capaz de:
Descrever o percurso institucional do investimento pblico, demonstrando
compreenso da estrutura e funcionamento do Ciclo de Gesto do Investimento
Pblico.
Explicitar o papel e as implicaes das oito etapas bsicas para o alcance de um
sistema investimento pblico eficiente.

1.APRESENTAO

4

Este curso tem o objetivo de descrever o percurso institucional do investimento pblico, o
que se convencionou denominar de ciclo de gesto do investimento pblico. E explicitar o
papel e as implicaes das oito etapas bsicas para o alcance de um sistema investimento
pblico eficiente.
Apresentaremos o caminho por onde passa um projeto de investimento pblico, desde a fase
de formulao at a avaliao ex post. Esse sequenciamento, quando realizado, permite aos
governos selecionar, aprovar e executar as melhores opes no que respeita relao
custo/benefcio entre os diversos projetos setoriais. Ao mesmo tempo, confere aos nveis
mais altos do governo melhoria substantiva em termos de coordenao, gerenciamento e
execuo de projetos de investimento. Ademais, a adoo de um processo de filtros
consecutivos propicia no s maior eficincia, eficcia e efetividade dos projetos de
investimentos pblicos, como a melhoria da qualidade dos projetos e, consequentemente,
dos bens e servios que esses proporcionaro na fase ps-obra.
No plano internacional, h uma base terica e experincia que nos permitem identificar as
principais etapas pelas quais passa um projeto no mbito do governo. Essas etapas so
necessrias porque todo governo opera com recursos escassos, o que impe avaliar ex ante
a relevncia e a urgncia do investimento de modo a assegurar o mximo de eficincia
alocativa ao gasto. Trata-se de um procedimento que permite avaliar a qualidade, o custo e o
prazo em relao s funes que dever desempenhar o produto do projeto, uma vez
implantado. Apesar desses argumentos, nem todos os pases possuem um sistema
abrangente e nico para tratar do investimento pblico. O Brasil, por exemplo, ainda no
possui uma sistemtica-padro, diferente de outros pases como Reino Unido, Chile e Coreia,
onde h um sistema abrangente e nico que trata do investimento pblico. O ciclo de
investimento no Governo Federal brasileiro, assim como nos estados e nos municpios,
segue caminhos especficos que variam de acordo com a forma de financiamento:
oramentria, concesso ou parceria pblico-privada (PPP). Assim, para a melhor
compreenso deste curso, importante diferenciar:
Ciclo institucional do investimento
Ciclo de vida do projeto
Embora a matria-prima de ambos seja projeto, trata-se de processos com objetivos distintos,
porm complementares. Enquanto o primeiro modeliza, em fases, os procedimentos de

5

avaliao ex ante e ex post do investimento, sob o ponto de vista da administrao pblica, o
segundo mais afeto s tcnicas de concepo, gerenciamento e execuo do projeto.
O ciclo institucional do investimento (CII) visa eficincia do governo; j no ciclo de vida do
projeto (CVP), o que est em questo a eficincia do projetamento e de sua implantao.
Enquanto no primeiro prevalecem os procedimentos de avaliao com vistas a maximizar a
convenincia para o governo e a efetividade para a sociedade, no segundo prevalecem os
procedimentos tcnicos que objetivam maximizar a qualidade, a eficincia e a eficcia do
projeto.
certo que o primeiro contm o segundo. O ciclo institucional do investimento implica
sistemtica e uso de tcnicas comuns a todo projeto, independente da sua natureza, de
modo a viabilizar uma comparao entre esses na disputa por recursos escassos. O
segundo implica sistemtica e tcnicas comuns com vistas a individualizar o projeto, ou seja,
propicia um tratamento sob medida que aumenta a eficincia e a eficcia da sua implantao
e operao.
extensa a literatura sobre CVP em contraste com a escassa literatura sobre CII. Desde os
anos 1960, com o projeto americano de Um Homem na Lua, conduzido pela Nasa, que a
cincia de projeto vem se desenvolvendo. J as preocupaes com o tratamento do projeto
no mbito dos governos, isto , dos processos de seleo, alocao, execuo e operao
do investimento, so bem mais recentes. O tema aparece junto com a difuso dos princpios
do New Public Management (Nova Gesto Pblica) durante os anos 1990, ambos com foco
na eficincia e na qualidade do gasto fiscal.
Destacamos, a seguir, trs argumentos para que o setor pblico adote um procedimento-
padro que recepcione e avalie as propostas de investimento do governo e, ao mesmo
tempo, assegure o monitoramento da qualidade dos servios e a necessidade de
manuteno do patrimnio pblico no ps-obra:
1 argumento: o custo fiscal de aumentar o investimento pblico em ativos fsicos,
tais como infraestrutura econmica e social (rodovias, portos, presdios, hospitais,
escolas), que contribuam para a melhoria da competitividade e da qualidade de vida
da populao e, por isto, a qualidade dos projetos torna-se fundamental. Para
melhorar a qualidade da deciso do gestor pblico, nenhum projeto de investimento

6

deveria ser aprovado sem antes responder a duas perguntas
1
:
No lugar desse projeto, existiria uso melhor desses recursos? Isso permite
saber se o custo de oportunidade alocativa dos recursos fiscais, em termos
de benefcios populao, compensa a sua execuo.
Existe outra forma mais apropriada para atingir esse objetivo?
O simples fato de existir um guia-padro, indicado por uma unidade central e de
coordenao da administrao pblica, que oriente a apresentao e a avaliao de
projetos de todos os rgos do governo, configura um sistema pblico de
investimentos. Sua existncia, geralmente voltada a subsidiar a deciso alocativa,
tender a promover e aumentar a eficincia do gasto. Exemplo disso a experincia
do Reino Unido com a edio do Livro Verde pelo Tesouro. o caso tambm do
Chile, que possui normas para elaborao e avaliao de projetos, centralizadas no
Ministrio da Fazenda, o qual acolhe a oferta de novos projetos e os submete, a
depender da escala, a um processo de avaliao ex ante mais rigoroso. Alm disso,
h uma unidade que apoia a agncia de oramento e que recomenda, a partir das
avaliaes, o que entra ou no no prximo oramento.
Como se ver mais adiante, no existe um modelo nico de sistema pblico de
investimento. Contudo, h, nos pases que o adotam, um conjunto de procedimentos mais ou
menos constantes. Entre eles esto:
Anlise comparativa da proposta com outras possveis abordagens que
permita chegar aos mesmos fins;
Atribuio de valores monetrios aos impactos previstos pelo projeto de
investimento, sempre que possvel;
Anlise dos custos e benefcios de dois ou trs projetos que tenham os
mesmos propsitos.
2 argumento: um sistema pblico de investimento que permite o exame conjunto de
projetos de modo a potencializar complementaridades destes no territrio e
melhorar a competio entre eles por recursos escassos.

1
DEPARTAMENTO DO TESOURO (TSO), Reino Unido 2003. "O Livro Verde: Orientao aos rgos do
Governo Britnico sobre como Propostas Devem Ser Apreciadas antes do Empenho de Recursos e sobre como
Programas de Governo Devem Ser Avaliados, Guia do Departamento do Tesouro (TSO), Londres.

7

conhecida a regra pela qual o impacto socioeconmico e ambiental de um
conjunto complementar de investimentos no territrio amplifica os benefcios
esperados de cada um dos investimentos derivados da otimizao das sinergias, ou
das complementaridades entre esses. Em outras palavras, os benefcios calculados,
projeto a projeto, tendem a ser muito menores do que os planejados no tempo e no
espao adequadamente.
Essa compatibilizao dos projetos setoriais ofertados s possvel se esses
passam por um filtro comum que os examina luz da demanda das regies ou
localidades, forma adequada de integrar as polticas setoriais, considerando no
mais a maximizao da funo setorial das polticas pblicas, mas, sim, o impacto
agregado de investimentos multissetoriais para a prosperidade das comunidades-
alvo. recorrente a valorizao que se faz da anlise regional do investimento,
quando os governos centrais adotam o princpio de um sistema pblico de
investimentos que empresta coerncia e eficincia ao gasto.
3 argumento: Um sistema padronizado eleva no s a mdia da qualidade dos
projetos, como a do gasto pblico tambm. Estimula as prticas sistemticas de
avaliao, edio de guias que orientem a elaborao e a apresentao de projetos,
assim como propicia a constituio de equipes permanentes habilitadas nas
tcnicas de projeto. Equipes constitudas por tcnicos especializados situados tanto
nos rgos setoriais, propositores de projetos, como no rgo central que coordena
essa tarefa no governo.
A abordagem adotada neste curso parte da descrio das caractersticas bsicas de um
sistema pblico de investimento que funcione bem. Tomaram-se como referncia, para isso,
trs fontes de informao que tm em comum o fato de se dedicarem a compreender e
descrever as fases e os principais atributos que compem o ciclo do investimento do ponto
de vista institucional. So eles:
Framework for Reviewing Public Investment Efficiency
2
: documento elaborado por
consultores do Banco Mundial, que desenvolve uma metodologia especfica para
avaliar a gesto do investimento pblico de governos;
Livro Verde
3
: Guia do Departamento do Tesouro, do Reino Unido, cuja finalidade
orientar as agncias do governo na elaborao de projetos de investimento e

2
Rajaran, Anand (2010).
3
Departamento do Tesouro (2003).

8

programas de polticas pblicas que vo demandar recursos do oramento;
Los Sistemas Nacionales de Inversin Pblica en Argentina, Brasil, Mxico,
Venezuela y Espaa como caso de referencia (
4
) e Los sistemas nacionales de
inversin pblica en Centroamrica: marco terico y anlisis comparativo
multivariado (
5
): dois textos da Cepal nos quais se descreve a proposta, as funes
e sua sistemtica, na forma de ferramenta institucional para melhorar o
desempenho do investimento pblico, alm de mostrar cases de pases da Amrica
Latina.
No aleatria a sequncia das fontes relacionadas acima. O Framework for Review in
Public Investment Efficiency apresenta um mtodo de anlise que permite apreender o
modus operandi de qualquer administrao pblica na gesto do investimento. Oferece um
roteiro para avaliar a gesto do investimento pblico, seja numa agncia ou no governo
como um todo. A mesma tcnica serve para orientar a organizao na implementao de
etapas e procedimentos, com vistas a melhorar o desempenho do investimento. Usado pelo
Banco Mundial, esse mtodo serve para diagnosticar o desempenho de governos na Gesto
do Investimento Pblico (GIP), comparando a realidade desses com um referencial terico
que distingue oito etapas bsicas do processo de investimento.
O Livro Verde, do Tesouro ingls, apresenta exemplo de como um simples guia e um
conjunto de procedimentos tornam crvel perseguir maiores benefcios para a sociedade,
aumentando a eficincia no gasto pblico.
Por sua vez, nos textos referentes a Los Sistemas Nacionales de Inversin Pblica, pode-se
conhecer um modelo estruturado de Sistema Nacional de Investimento Pblico. Trata-se de
proposta reestruturada pela Cepal e pelo BID, realizada nos anos 1990. Essa iniciativa
ganhou importncia por conferir maior eficincia ao investimento pblico em um perodo no
qual os pases da Amrica Latina tinham baixa capacidade de endividamento. Recomenda-
se a leitura desses quatro documentos, se houver interesse em aprofundar o conhecimento.

4
Ortegn, Edgar y Pacheco, Juan Francisco 2005. Los sistemas nacionales de inversin pblica en Argentina
Brasil, Mxico, Venezuela y Espaa como caso de referencia (cuadros comparativos). Serie Manuales n 40.
Santiago de Chile, Cepal.
5
Ortegn, Edgar y Pacheco, Juan Francisco 2004. Los sistemas nacionales de inversin pblica en
Centroamrica: marco terico y anlisis comparativo multivariado. Serie Manuales n 34. Santiago de Chile,
Cepal.

9

Principais problemas dos sistemas de Gesto do Investimento Pblico (GIP)
De modo geral, avaliaes internacionais demonstram uma baixa eficincia dos
investimentos pblicos devido a
6
:
Seleo de projetos pouco consistentes em termos tcnicos, os quais geram
desperdcio com a construo de "elefantes brancos";
Atrasos na concepo e realizao de projetos;
Prticas de corrupo na contratao;
Diferena entre o custo previsto e o executado, projetos incompletos em termos
tcnicos;
Baixa qualidade dos servios, reduzida capacidade na operao e na manuteno
dos ativos, de modo que os benefcios so menores do que deveriam ser
efetivamente.
Principais problemas dos sistemas de Gesto do Investimento Pblico O resultado
dessas fragilidades segue na contramo das decises de governo, que buscam abrir espao
fiscal para a realizao de investimentos pblicos, sob o argumento de que esses podero
aumentar as perspectivas econmicas futuras. Num ambiente de recursos escassos, seria
de supor que os governos que sabidamente fazem o sacrifcio de apartar recursos para
investimentos, que o fizessem orientados por uma melhoria da eficincia alocativa. Nesses
termos, toda poltica de estmulo ao investimento pblico deveria considerar a possibilidade
de criao ou aperfeioamento do seu sistema de GIP. Isso propiciaria no s o aumento da
eficincia do investimento, como tambm permitiria o monitoramento e a manuteno
preventiva do patrimnio em operao, responsvel pela prestao dos servios pblicos
rodovias, portos, aeroportos, escolas, hospitais, presdios etc. No isso o que ocorre
habitualmente em muitos pases. Amide, o que se v a deteriorao do patrimnio por
falta de manuteno adequada, levando necessidade de construo de novo
empreendimento para substitu-lo. No menos frequentes so as decises de investir em

6. Extrado de Rajaran, Anand; Minh Le, Tuan; Biletska, Nataliya; Brumbi, Jim 2010. Framework
for Reviewing Public Investment Efficiency. Policy Research Working Paper n
5.397.Washington, World Bank..


10

servios que poderiam ser prestados diretamente pela sociedade organizada ou por agente
privado. conhecido o fenmeno da descontinuidade de polticas pblicas, seja por falta de
recursos ou por perda de prioridade, quando se passa de um governo para outro. Essas
anomalias geram obras inacabadas e decorrem da falta de um sistema de GIP.
Para Saber Mais
Trechos de O Livro Verde, Reino Unido
7

A apreciao
8
no algo complexo demais, mas de fundamental importncia e deve ser
realizada da forma adequada e com cuidado. As decises tomadas na fase de apreciao
afetam todo o ciclo de vida de polticas, programas e projetos novos. De modo semelhante, a
avaliao prvia adequada das iniciativas fundamental para evitar erros do passado e para
nos permitir aprender com a experincia. (p. V)
A primeira etapa (Justificativa da ao) consiste em ter uma ideia geral para garantir que
dois pr-requisitos sejam obedecidos: em primeiro lugar, que existe uma necessidade
identificada com clareza; em segundo lugar, que qualquer interveno proposta
provavelmente compensar o custo. (p. 4)
A segunda etapa (Definio dos objetivos) trata-se de estabelecer com clareza os
resultados e objetivos desejados de uma interveno, a fim de identificar a escala completa
de opes eventualmente disponveis para atingir esses objetivos e resultados. (p. 4)
A terceira etapa (Apreciao das opes) consiste em efetuar a apreciao das opes.
Muitas vezes, essa a parte mais significativa da apreciao. Inicialmente, deve-se criar e
analisar uma ampla gama de opes. Isso ajuda a estabelecer parmetros para uma soluo
adequada. Pode-se fazer ento uma lista reduzida, a fim de manter o controle do processo
(...). A opo fazer o mnimo deve sempre ser transportada para diante da lista, para
funcionar como verificao de uma ao mais intervencionista. Em seguida, cada opo
apreciada para o estabelecimento do caso-base
9
. Essa a melhor estimativa do ponto de
vista custo/benefcio. (p. 5)

7
"O Livro Verde: Avaliao e Avaliao na Administrao Central", Guia do Departamento do Tesouro (TSO)
UK, Londres, 2003.
8
Os ingleses usam apreciao para designar a etapa de avaliao ex ante, e preferem usar o nome avaliao para
designar a etapa de avaliao ex post. Todavia, frequente, no Livro Verde, encontrar essas duas palavras sendo
usadas como sinnimas.
9
O termo caso-base s vezes utilizado para se referir opo fazer o mnimo, mas, no Livro Verde, no
usado dessa maneira.

11

Quarta etapa (Desenvolvimento e implementao de uma soluo): Aps a apreciao das
opes, deve-se utilizar critrios de deciso e discernimento para selecionar a melhor opo,
que dever ser seguida. Nessa etapa, as consultas so (especialistas e interessados)
importantes. Mesmo que j tenham ocorrido. Os processos de compra (rotas de aquisio
dos servios que o empreendimento dever oferecer) tambm devem ser considerados,
incluindo o papel do setor privado. (p. 5)
Quinta etapa (Avaliao): Em termos de tcnica, a avaliao semelhante apreciao,
embora obviamente use dados histricos (reais e estimados) em vez de previses e ocorra
depois do evento. Sua finalidade principal garantir que as lies sejam amplamente
aprendidas, comunicadas e aplicadas na avaliao de novas propostas. (p. 5)

2..CICLO INSTITUCIONAL DO INVESTIMENTO PBLICO EFICIENTE

Um sistema eficiente de investimento pblico perpassa, em princpio, oito etapas bsicas,
as quais coincidem, grosso modo, com os oito principais estgios pelos quais todo projeto
de investimento deve passar a fim de assegurar maior qualidade do gasto e,
consequentemente, maior retorno socioeconmico. So elas:
1. Seleo preliminar de projetos, considerando as diretrizes estratgicas
2. Avaliao formal (ex ante)
3. Reviso independente ou de terceira parte
4. Seleo do projeto e sua incluso no oramento
5. Implementao
6. Ajuste do projeto
7. Operao
8. Avaliao (ex post)

12

A seguir descreveremos as oito etapas e seus respectivos controles. Daremos nfase
quelas relacionadas s rotinas de planejamento e oramento, etapas 1, 2, 3 e 4,
suscetveis de produzir maior eficincia s decises alocativas de investimento. Trata-se
dos itens de avaliao socioeconmica e de seleo de projetos. O que est em vista
fixar os atributos institucionais que reduzem os principais riscos e, ao mesmo tempo,
fornecem um processo sistmico de gesto eficiente do investimento pblico. Analisemos
cada etapa a seguir.
2.1. SELEO PRELIMINAR DE PROJETOS, CONSIDERANDO AS DIRETRIZES
ESTRATGICAS
desejvel que todo governo tenha alguma orientao estratgica para o investimento
pblico. Isso permite no s ancorar as decises do governo, mas tambm guiar a tomada
de deciso quanto ao volume de recursos a ser comprometido na conta investimento. Com
isso, possvel selecionar quais projetos devem ter seus estudos de viabilidade
aprofundados por meio de avaliao formal (ex ante). Duas perguntas devem ser feitas
nesse primeiro momento:
O governo possui algum instrumento de orientao estratgica para definir suas
prioridades? Qual?
H uma unidade de coordenao que apoia o alto escalo do governo no processo
alocativo de investimento, realizando a triagem dos projetos de modo a selecionar
aqueles a serem detalhados para reduzir os custos de projetamento?
A orientao estratgica pode ser derivada de um plano nacional no caso do Brasil, o
Plano Plurianual (PPA) ou de um documento estratgico setorial de mdio ou longo prazo,
que estabelea as prioridades do governo.
Em vrios pases, em especial asiticos, como Coreia e China, os documentos com viso de
longo prazo so os que fornecem a orientao necessria para o investimento pblico.
Outros pases abandonaram a figura de um plano compreensivo, que engloba, de modo
coerente, o conjunto das polticas, programas e projetos setoriais. Nesses, a forma mais
corrente a existncia de estratgias e planos setoriais, ou de diretrizes no nvel subsetorial
que ofeream de modo mais detalhado as prioridades de investimento. H pases que,
embora tenham abandonado a ideia de planos abrangentes, combinam planejamento

13

setorial com planos regionais, estes, sim, abrangentes, multissetoriais e voltados para uma
carteira de investimentos. o caso da Frana, de vrios pases da Unio Europeia e, em
alguma medida, do Reino Unido.
Esta primeira triagem realizada a partir de projetos ainda em estgio inicial, isto , no
estgio de Estudo de Pr-Viabilidade Tcnico e Econmico (Pr-EVTE). Com base no Pr-
EVTE e na sua aderncia s diretrizes estratgicas do governo, selecionam-se os projetos
que devero ir para a segunda fase, na qual os estudos tcnicos so aprofundados,
especialmente os relacionados pesquisa de campo e avaliao socioeconmica. Essas
tarefas so, geralmente, protagonizadas pelo rgo setorial e no por um rgo central que
coordena os investimentos de governo.
Em qualquer circunstncia, deve haver um processo formal que deflagra o desenvolvimento
de projetos. Estes devero trazer informaes que orientaro o futuro projeto em nvel de
Estudo de Viabilidade Tcnica e Econmica (EVTE), Projeto Bsico (PB) e Projeto Executivo
(PE). No estgio de Pr-EVTE, espera-se que o projeto detalhe:
a prioridade estratgica relevante referente ao programa;
o problema especfico a ser combatido;
o objetivo do projeto;
as principais atividades;
os resultados esperados;
oramento estimado.
Alm disso, nessa fase importante que sejam consideradas, para resolver o problema, as
opes com ou sem projeto, a anlise de oferta e demanda e a lacuna a ser coberta pelo
empreendimento.
A triagem de projetos, num primeiro nvel, visa a:
Verificar o cumprimento de critrios mnimos de coerncia e alinhamento com os
objetivos estratgicos de governo;
Verificar se o custo compatvel com as projees fiscais de mdio prazo, isto , se
h recursos fiscais para a sua incluso como projeto de investimento, com vistas
sua implantao, portanto, como despesa de capital e, depois, como item de
despesa corrente para a operao da produo de bens e servios dele decorrentes.

14

O projeto que no cumprir esse teste preliminar de consistncia deve ser rejeitado, tornando
desnecessrio submet-lo a uma avaliao mais aprofundada. Um arranjo institucional
adequado para garantir que todas as propostas de projeto passem por essa avaliao crtica
para serem selecionadas uma caracterstica essencial para que os recursos no sejam
desperdiados em avaliaes de projeto mais detalhadas. Essa funo pode ser confiada
substantivamente aos ministrios e agncias setoriais se esses puderem contar com uma
projeo oramentria setorial, de mdio prazo, confivel. Caso contrrio, essa tarefa dever
ser entregue a rgos de coordenao estratgica e fiscal do governo.
O arranjo institucional adequado e as prticas desejveis, nesse primeiro estgio, podem ser
descritos nos termos da Tabela 1 a seguir
10
.
Quadro 1
Caractersticas bsicas da Etapa 1:
Seleo preliminar de projetos
Arranjo institucional desejvel
Direcionamento estratgico disponvel. Estratgia de desenvolvimento, estratgia
setorial ou, ainda, declarao de viso de
longo prazo publicada.
Adoo de triagem de primeiro nvel de
todas as propostas de projeto com relao a
esse direcionamento.
Aprovao centralizada por rgo de
coordenao estratgica, fiscal ou por outro
com delegao formal.

Aprovao descentralizada pelos rgos
setoriais se:
tiverem projees fiscais setoriais estveis;
explicitarem justificativa de alinhamento
com a estratgia de governo.
Clareza dos objetivos do projeto em termos
de produtos e resultados.
Considerao de abordagens alternativas
para atingir os objetivos.

Principais problemas
Mesmo havendo uma seleo de projetos segundo uma orientao estratgica de governo, o
desatrelamento do bloco estratgico em relao ao oramento pode ser um problema srio.
A seleo de projetos deve levar em conta, tambm, o espao fiscal para novos
investimentos. O grau de comprometimento do oramento com despesas obrigatrias pode
limitar ou mesmo impedir que os projetos prosperem por falta de espao fiscal.
Lamentavelmente, assim que se procede na maioria das vezes, com prejuzos na

10
BANCO MUNDIAL, 2009. Avaliao da eficincia da gesto do investimento pblico. Braslia, mimeo.

15

execuo dos projetos por falta de recursos, o que leva a um alongamento inevitvel dos
prazos de concluso das obras.
A consistncia entre o conjunto de projetos selecionados na primeira fase e a disponibilidade
para novos engajamentos financeiros no oramento menos problemtica quando plano e
oramento passam a ser peas integradas. Nesse contexto, o plano ganha uma ncora fiscal
(s entra no plano o que tiver recursos assegurados) e o oramento ganha uma ncora
estratgica (uma vez apartada a despesa obrigatria, o resto dos recursos disponveis deve
ser preferencialmente alocado nas prioridades do governo).
Todavia, especialistas em gesto pblica desconfiam da possibilidade de se construir uma
relao coerente e estreita entre planejamento (orientao estratgica plurianual) e
oramento (alocao de recursos anual) dada a permanente volatilidade da gesto fiscal e,
por conseguinte, da gesto oramentria
11
. Alm disso, essa integrao incorpora ao mtodo
de planejamento parte da complexidade da programao do gasto, o que criticado por
alguns planejadores. No entanto, essa articulao cada vez mais necessria, pois a
execuo do investimento geralmente de mdio ou longo prazo, o que depende, portanto,
de um plano com uma programao plurianual de gastos que oriente o oramento (cuja
programao anual e deve ser renovada todos os anos). Exemplos disso encontram-se,
com frequncia, no setor de energia, transportes e saneamento, cujos projetos exigem
longos perodos para a sua concluso.
Em muitos pases, o grau de articulao entre plano e oramento tem variado ao longo do
tempo num processo pendular tradicional e perverso na administrao pblica:
Ora se abandona o planejamento e a elaborao de projetos, porque a base fiscal
frgil e a disciplina fiscal impe restries ao gasto. Nesse ambiente, a experincia
mostra que os cortes tendem a penalizar primeiro o investimento em favor das
despesas correntes, geralmente obrigatrias por fora de lei.
Ora se gera espao fiscal para estimular o crescimento na expectativa de uma
arrecadao melhor no futuro, mas a se percebe que faltam projetos e formulao
estratgica para atacar onde os investimentos mais fazem falta.
Como combinar, de modo mais eficiente, essas duas caractersticas da gesto pblica de
sinais trocados? A institucionalizao de um sistema de GIP e, dentro desse, a criao de

11
Planos de cinco anos ou mais, provou-se no serem crveis em muitos pases, na medida em que as metas no
foramfundamentadas em projeesde recursosrealistas, segundo estudo do Banco Mundial, RAJARAN, Anand. 2010.

16

um banco de projetos uma das solues j testadas em diversos pases, como o Reino
Unido.

BOX 1
Nota sobre o Brasil
12

No Brasil, o principal instrumento de planejamento o Plano Plurianual (PPA), que
organiza, para um horizonte de quatro anos, toda ao do governo, por meio de programas
integrados ao Oramento Anual. Essa integrao, plano e oramento, autoriza um poder de
arbitragem ao planejamento pouco usual no plano internacional, onde a triagem inicial
frequentemente atribuda s organizaes responsveis pela disciplina fiscal, isto ,
agncias que tratam do oramento ou o da tesouraria. No Brasil, tm-se as condies
objetivas para realizar uma triagem inicial de projetos de investimento sob a gide de um
filtro de fato estratgico, e no apenas por um filtro com vis excessivamente fiscal. Isso
ocorre, porm, com dificuldades, como poder examinar-se, ao longo do curso, nos box
sobre o Brasil.
Todos os programas propostos pelos ministrios so negociados e aprovados pelo
Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto (MPOG), por meio da Secretaria de
Planejamento e Investimentos Estratgicos (SPI/MPOG), em comum acordo com a
Secretaria de Oramento Federal SOF/MPOG. Contudo, (...) De acordo com a SPI,
durante as negociaes do PPA existe um esforo de evitar a incluso de novos projetos,
de modo que esses no venham a comprometer o frgil compromisso fiscal existente com
os investimentos em andamento, o que aumentaria o risco desses projetos no serem
concludos no prazo previsto. Foi essa constatao que levou o Banco Mundial a registrar
no seu relatrio, (...) no existe processo formal de triagem preliminar no governo federal
do Brasil. (p. 17).
Essa prtica reflete a forma como o governo tem operado nos ltimos anos para criar
sua carteira estratgica de investimentos. Tanto o Projeto Piloto de Investimentos (PPI
2004-2006) como o Programa de Acelerao do Crescimento (PAC desde 2007) foram
constitudos por meio de uma seleo, usando critrios mais qualitativos, conduzida pela
Casa Civil da Presidncia da Repblica, com apoio dos ministrios de coordenao,

12
BANCO MUNDIAL, 2009.

17

MPOG, Ministrio da Fazenda (MF) e ministrios setoriais, caso a caso. Portanto, os
projetos foram selecionados e indicados pela cpula do governo. Nessas circunstncias, a
aderncia dos projetos s diretrizes estratgicas de governo foi automtica, apesar das
grandes diferenas de qualidade e estgio de maturao destes. Premido pelo tempo de
governo e na ausncia de um sistema adequado de GIP, no havia, provavelmente, outro
caminho.
Constatao inevitvel: falta ainda ao Governo Federal um sistema consolidado de
preparao e posterior seleo de projetos, no qual todos se submetem a padres de
avaliao avanados (como anlise custo/benefcio, apurao formal de custos ou
considerao de abordagens alternativas aos objetivos) para uma triagem final. O que
prevaleceu, e permanece assim at o presente, o uso de critrios mais qualitativos de
apoio deciso. (p. 18). Foi assim no PAC 1 e no PAC 2, embora esse ltimo tivesse
contado com alguns projetos mais bem preparados.
O resultado efetivo dessa prtica a continuidade de um processo institucional fraco
de escrutnio preliminar de novos projetos, substitudo por um processo poltico forte, de
grande legitimidade, na seleo dos investimentos estratgicos. Essa carteira, repassada
ao MPOG, tem incorporao automtica ao PPA e ao Oramento. Da o constrangimento
tradicional da SPI e da SOF de acatar novos projetos, uma vez que a seleo j foi feita e a
margem fiscal para investimentos no estratgicos fica reduzida h muito pouco. Dessa
forma, sobra legitimidade e falta governana que permita ao governo aprender a se
preparar cada vez mais para uma gesto efetiva do investimento pblico.
O ideal, provavelmente, seria combinar os dois modelos. Isto , associar a vantagem
poltica de uma escolha realizada pela cpula do governo, com a virtude de faz-la com
base em regras previamente definidas e transparentes de como os ministrios devem se
preparar para apresentar suas propostas. No primeiro estgio, de seleo de projetos,
estariam os projetos em nvel de pr-viabilidade, com informao suficiente para dar
confiabilidade s escolhas.
A boa prtica sugerida e implcita na metodologia do Banco Mundial que, nesses
casos, se use a triagem preliminar para permitir a constituio de um conjunto menor de
projetos, mais consistentes do ponto de vista tcnico e condizentes com a tica da
racionalidade poltica de quem governa e est convicto de suas escolhas. Nesse aspecto,
supe-se que quem escolheu estar disposto a fazer sacrifcios para concluir os projetos
em benefcio de todos, pois o que importa, para alm de bons projetos, que esses se

18

concluam nos prazos e gerem os resultados esperados.
Vale lembrar que alm do PPA, h no Governo Federal ministrios que possuem planos
setoriais, geralmente de mais longo prazo, como o PNDE (2011-2020) da educao, o
PNLT (2011-2030, em elaborao) dos transportes, o PDE (horizonte 2020, relaciona os
projetos) e o PNE (horizonte 2030, traa cenrios), ambos da rea de energia. Esses
planos costumam orientar fortemente e justificar, com maior robustez, as escolhas sobre
investimentos. So planos que seguem outro ritmo, sem prazos constitucionais a cumprir.
Assim, distribuem o tempo em funo da robustez tcnica perseguida e do compromisso
com as expectativas dos interessados. So atributos quase incompatveis de serem
observados na elaborao de um PPA.
Por fora de dispositivo constitucional, o prazo para elaborar o PPA do Governo Federal,
por exemplo, de seis meses, tempo demasiado exguo para elaborar um plano que
englobe todas as aes do governo. Por isso, parte desse tem sido preparada com
antecedncia. A experincia mostra que, no prazo de seis meses s possvel elaborar o
contedo estratgico, aperfeioar a programao, adequando-a as diretrizes estratgicas
do novo governo. Todavia, os especialistas em planejamento pblico tendem a concordar
que impossvel, nesse perodo, avaliar e selecionar os investimentos que devero ser
incorporados ao PPA e ao Oramento Anual. A carteira bsica para seleo dos
investimentos estratgicos deve ser preparada com antecedncia. Entende-se que a
qualidade e a pertinncia dos projetos devem ser um valor a se perseguir
permanentemente.
A literatura mostra que, para isso, h, pelo menos, dois pilares essenciais a construir.
O primeiro, e mais simples, diz respeito constituio de um banco de projetos, no
mbito de um sistema pblico de investimentos, centro do sistema, no qual tenderiam a
orbitar os oito estgios do ciclo institucional de investimentos.
O segundo, mais complexo, trata da necessidade de criar um novo instrumento de
planejamento, complementar ao PPA, na forma de um estudo de planejamento territorial
do pas, atualizado periodicamente para instruir os PPA da Unio, Estados e Municpios,
tradicionalmente setoriais e carentes, na maioria das vezes, de um referencial fsico que d
conta da(s):
assimetrias regionais;

19

poltica ambiental;
dimenso urbano/rural do desenvolvimento.
O produto desse exerccio seria sempre a concepo de uma carteira de
investimentos multissetoriais, integrados no territrio e projetados para um horizonte de
longo prazo, 20 anos, por exemplo. Carteira essa que considere as demandas regionais,
motivadas por uma distribuio mais equilibrada dos ativos que aportam prosperidade.
Trata-se de um exerccio que demanda tempo, mobilizao poltica dos entes
subnacionais, inmeros especialistas; mas, em contrapartida, a administrao pblica
poderia desfrutar de um instrumento de coeso social territorial, de um planejamento mais
federativo, impensvel nas circunstncias atuais, ao mesmo tempo em que orientaria as
escolhas estratgicas sobre investimento de cada ente da federao, com base em uma
plataforma coerente de complementaridade desses investimentos.
No meio internacional, vrios pases adotam procedimentos de planejamento similares,
pelos quais as variveis territorial e regional so referncia indispensvel para selecionar o
investimento pblico. So eles: Reino Unido, Frana, Holanda, pases escandinavos, Unio
Europeia, Coreia do Sul, entre outros; e tambm na Amrica do Sul, Peru e Argentina.
Experincias, nessa direo, foram realizadas no Brasil, nos anos 1990 e 2000. Os PPA do
Governo Federal referentes aos perodos 2000-2003, 2004-2007 e 2008-2011 tiveram o
apoio de estudos similares, embora menos ambiciosos e pouco ou nada federativos, razo
pela qual a influncia desses estudos sobre a formulao dos PPA tem sido pequena.
A experincia internacional, assim como a brasileira, pode servir de parmetro para
pensar aperfeioamentos que melhorem o desempenho estratgico do processo de
escolha dos investimentos, sobretudo nesse primeiro estgio, o de filtro estratgico.
Segundo avaliao feita pelo BIRD sobre a Gesto do Investimento Pblico no Governo
Federal brasileiro, constatou-se que, nesse primeiro estgio, o Brasil apresenta carncias
de mtodo e de procedimentos padronizados para exigir dos rgos proponentes a
apresentao de projetos com requisitos bsicos de informao e uma avaliao ex ante
que indique a pertinncia e a consistncia da proposta. Nesse sentido, o estudo aponta
que
13
:

13
BANCO MUNDIAL. 2009.

20

Os ministrios podem incluir projetos tanto no PPA quanto em seus oramentos,
sem que os projetos tenham que passar por um processo de justificao formal
ou anlise de custo-benefcio (p. 17).
(...) o procedimento de apurao dos custos parece ser informal, sem requisito
de apurao formal dos custos ou considerao de abordagens alternativas para
atingir os mesmos objetivos (p. 17).
O PPA no parece constituir um plano estratgico que apresenta as principais
prioridades de poltica do governo. Ao invs disso, a busca por ligar plano ao
oramento anual resultou no ato de o PPA ser apresentado no mesmo nvel de
detalhes do oramento anual (p. 18).
Prevalece na administrao pblica a preocupao com a execuo e, para isso,
o hbito de apartar um subconjunto do oramento federal como mecanismo de
investimento estratgico (PPI) e depois o PAC (...) ambos gerenciados pela Casa
Civil da Presidncia da Repblica. (...) A estrutura de monitoramento intensivo foi
respaldada por um compromisso de garantia de financiamento alinhado com o
tempo e a quantidade necessrios para as agncias executoras (p. 18).
H pouca dvida de que o PAC representa um esforo de melhorar a direo e
a fiscalizao sobre os investimentos. Entretanto, a triagem para selecionar
quais projetos entram no PAC no estava clara nem tecnicamente direcionada.
Ao contrrio, todos os projetos disponveis foram includos. Assim, o PAC
revestiu projetos e ps presso sobre os ministrios para gastar mais e mais
rpido, sem depender de avaliaes econmicas nem anlises de sua
capacidade de implementao (p. 19).
O foco foi mudado da eficincia no gasto pblico para a velocidade no gasto
pblico. Enquanto os benefcios percebidos totais do PAC levem anos para
serem vistos, o fato que houve nfase na execuo dos projetos, e no em sua
avaliao, o que causa preocupao. (p. 19).
H, portanto, lacunas a cobrir no que respeita a esse primeiro estgio, pelo qual todo o
investimento deveria passar. Uma das explicaes para isso est na forma com que os
sucessivos governos nos ltimos 18 anos (desde a edio do Brasil em Ao) vm
processando a gesto do investimento pblico. Trata-se de um modelo que busca

21

segregar, num programa prprio e apartado da rotina do restante do governo, a gesto dos
projetos de investimento considerados estratgicos. A inteno melhorar a execuo dos
projetos, a partir de um tratamento gerencial diferenciado e com o apoio direto da cpula
do governo, com vistas soluo dos problemas durante a fase de implementao. Alm
disso, os recursos so consignados no volume requerido e no so passveis de
contingenciamento
14
.
Esse modelo gerencial nasceu no Brasil em 1996, com o Plano Brasil em Ao,
sucedido pelo Avana Brasil, no segundo mandato do Governo Fernando Henrique
Cardoso. No primeiro Governo Lula, foi institudo o Projeto Piloto de Investimentos (PPI)
em 2004. Este, criado a partir de um debate com o Fundo Monetrio Internacional (FMI)
sobre a necessidade de o Brasil ter, ao lado dos instrumentos de disciplina fiscal, como a
LRF, a presena de um espao fiscal para investimentos estratgicos, podendo excluir
esses gastos, se necessrio, da meta de ajuste fiscal. Com esse acordo, criou-se um
arranjo especial para selecionar e gerenciar um conjunto de investimentos definidos como
estratgicos. No segundo mandato do presidente Lula, nasce um programa muito mais
ambicioso e amplo o Programa de Acelerao do Crescimento (PAC), concebido no
mesmo formato do PPI, o qual persiste at o presente na verso PAC II.
Em todos esses casos, prevaleceu o impulso tradicional dos governantes por mais
projetos, menos avaliao. H uma percepo arraigada, aps dcadas de baixo
investimento pblico, de que os gargalos so bvios e amplamente conhecidos. Por isso, o
uso de um protocolo ideal de avaliao de projetos, tal como se exerce em muitos pases,
seria dispensvel por ser demasiado burocrtico e para, no final, gerar um resultado que
todos supem conhecer de antemo. Esse um argumento aparentemente contraditrio
com a manuteno, relativamente rgida, de uma disciplina fiscal e de um objetivo a
perseguir de melhoria da qualidade do gasto, presente ao longo de todos esses governos.
Porm, apenas aparente, pois generalizada no imaginrio dos decisores a percepo
de que as duas prticas no s convivem como se complementam.
A obviedade das escolhas estratgicas sobre os investimentos tem como corolrio a
necessidade de acelerar a sua execuo, a fim de que seus benefcios revertam mais
celeremente em crescimento e melhoria de arrecadao. Com esse argumento, seria
dispensvel uma avaliao formal, ficando a aferio de benefcios, na maioria das vezes,

14
Esse modelo diferenciado de gerenciamento de aes similar ao que se verificou anos mais tarde com a criao da
central de resultados introduzida na gesto Tony Blair, na Inglaterra, no ano 2000.

22

implcita, em vez de serem apurados e documentados em uma avaliao ex ante, e
comparados com uma avaliao ex post do investimento na fase de sua operao.

2.2. AVALIAO FORMAL (EX ANTE)
Os projetos que atendem ao primeiro teste de seleo devem ser submetidos apreciao
da sua viabilidade, o que requer a realizao de anlises para a sua incluso no plano e no
oramento. O objetivo, nesse estgio, saber se uma organizao da administrao direta
ou indireta deve prosseguir com o projeto, mesmo que esteja em alinhamento com as
prioridades do governo.
A tcnica recomendada a de comparao do projeto com alternativas que
tentativamente possam atender aos mesmos objetivos. O resultado desse processo a
validao da interveno governamental, assim como o refinamento dos objetivos,
considerando as diversas escolhas e, sobretudo, o exame dos custos e benefcios de cada
uma dessas.
Nesse segundo estgio, o que se promove uma anlise detalhada do projeto
(passagem de um Estudo de um Pr-EVTE para um EVTE), de modo a permitir que possa
ser oferecido como pronto para entrar no oramento. Uma vez orado, o projeto passa
ainda pela segunda e terceira fase de projetamento, a de projeto bsico e a de projeto
executivo, antes de receber a ordem de servio para execuo do empreendimento. Alm
disso, com intuito de facilitar a implementao do projeto, a concepo desse tambm deve
fornecer uma avaliao completa dos riscos, indicadores de desempenho e uma estratgia
de implementao que exponha crtica a capacidade de execuo do rgo ou agncia
executora.
Este processo requer um conjunto de passos para a preparao de projetos. Na maioria das
vezes, essa orientao regulamentada pelo rgo central de coordenao do investimento.
De modo geral, todos os projetos passam por dois momentos:
Elaborao de um estudo de pr-viabilidade tcnico-econmica do projeto: inclui
esforo de definir as possveis alternativas para atingir os mesmos fins. Supe fazer
as seguintes perguntas:
O projeto deve ser executado e operado pelo setor pblico ou ser executado e

23

operado pelo setor privado ou, ainda, apenas operado pelo setor privado?
nesse estgio que se define se o projeto ser um empreendimento pblico,
uma concesso ou uma parceria pblico-privada (PPP).
Qual tecnologia utilizar?
A localizao ou no a mais adequada?
As respostas a essas perguntas embutem um, dois ou mais projetos alternativos
que a boa tcnica sugere confrontar. O estudo de pr-viabilidade ajuda a
identificar alternativas relevantes antes de se realizar um estudo de viabilidade
e permite descobrir, com antecedncia, se o projeto proposto vivel em termos
tcnicos, econmicos, sociais e ambientais.
Elaborao de estudo de viabilidade tcnico-econmica do projeto: incluindo a
concepo preliminar, estudo preliminar de impacto ambiental e social (em alguns
casos, quando envolve financiamento da Unio Europeia, por exemplo,
obrigatrio o uso da tcnica de Avaliao Ambiental Estratgica), que devem ser
concludos antes que o financiamento do projeto possa ser aprovado.
O estudo de viabilidade tem o objetivo de:
Refinar o projeto, o produto e o servio a ser prestado;
Expor os impactos dele decorrentes, descrevendo e analisando, em
profundidade, a alternativa selecionada para alcanar os objetivos do
projeto.
No poucas vezes, esse estudo auxilia a reduzir o escopo da interveno e a
desenhar uma alternativa ideal ao projeto.

Quadro 2
Principais Componentes de Anlise de Viabilidade
Estudo prvio de viabilidade Estudo de viabilidade
Coleta de dados (geogrficos, climticos,
socioeconmicos e outros tcnicos).
Compilao de dados relevantes.
Alternativas ao projeto. Tecnologias alternativas para o projeto.

24

Principais riscos, incluindo o institucional e
o oramentrio.
Estimativa detalhada dos custos e
benefcios de uma alternativa selecionada.
Comparao de alternativas de
engenharia, custos socioeconmicos e
benefcios.

Projeto preliminar.
Projeto alternativo recomendado. Avaliao de risco detalhada.
Estimativa preliminar dos custos e
benefcios do projeto.
Avaliao de sustentabilidade detalhada.
Exigncias legais reguladoras. Avaliao de impacto ambiental.
Identificao de informaes que faltam
para o Estudo de Viabilidade.
Avaliao de impacto social.

Faz parte da anlise de viabilidade a submisso dos projetos a testes mais rigorosos do seu
custo-benefcio ou custo-eficcia.
A escolha de uma ou outra dessas tcnicas de avaliao depender da natureza do projeto,
da recomendao do rgo central responsvel pela coordenao dos investimentos no
governo, ou, ainda, de recomendao do rgo setorial que prope o projeto. O Livro Verde,
do Reino Unido, recomenda, por exemplo, a anlise de custo-benefcio em vez da anlise
custo-eficcia, usando tcnicas complementares para ponderar os custos e benefcios no
diretamente valorados, situao comum na rea social. A definio por esse guia de ambas
as tcnicas :
Anlise custo-benefcio anlise que quantifica, em termos monetrios, custos e
benefcios de uma proposta (se possvel e vivel), incluindo itens para os quais o
mercado no mensura o valor econmico de forma satisfatria.
Anlise custo-eficcia anlise comparativa dos custos de se produzir resultados
iguais ou semelhantes por meios alternativos.
Dos estudos de pr-viabilidade aos estudos de viabilidade, h um processo de refinamento,
tornando o seu desenho mais especfico e preciso. Todavia, o esforo deve ser proporcional
aos recursos envolvidos, isto , escala do projeto, aos resultados esperados e ao tempo
disponvel. Trata-se, essencialmente, de processos de aproximaes sucessivas, pelos
quais as etapas iniciais de apreciao das alternativas de projetos so feitas com desenho
resumido e dados facilmente disponveis.
Nas etapas subsequentes, em que a maioria das alternativas foi descartada,

25

deliberadamente so escolhidos um ou dois projetos alternativos, entre aqueles de melhor
desempenho para confrontar com a proposta original. Nesse momento, as exigncias de
dados mais confiveis tornam-se um imperativo.
Em geral, o processo de avaliao passa por uma srie de reiteraes (idas e vindas) antes
das propostas serem finalizadas. Assim, as anlises, frequentemente, so repetidas
medida que o projeto vai ganhando consistncia, em especial quando importante examinar
o impacto de riscos identificados, incertezas tpicas de projeto. Por exemplo, inflao, custos
de manuteno, mudana na produo e preos de insumos importantes para a vida do
projeto. Isso ajuda a evitar a preciso espria
15
ou o conhecido vis de otimismo
16
, tpico
das organizaes que formulam as propostas, e a entender se, luz de mudanas das
circunstncias, a proposta continuar apresentando boa relao custo-benefcio.
O processo de avaliao formal (ex ante) do projeto precisa garantir que os projetos
propostos para financiamento pblico sejam apreciados pelo seu valor social e econmico.
Para faz-lo de forma eficaz, a experincia mostra que os governos devem ter uma
orientao formal e bem divulgada sobre os critrios tcnicos de avaliao de projeto. Muitas
vezes, os departamentos e agncias responsveis pela coordenao desse processo
publicam modelos de boas prticas de avaliao de projetos
17
.
Nesse sentido, preciso equilibrar o esforo que se solicita dos rgos setoriais proponentes
com o resultado desejado, adequando-se as exigncias capacidade tcnica dos mesmos.
A orientao deve descrever as tcnicas de avaliao econmica com a complexidade
adequada escala e ao escopo do projeto (projetos maiores exigem testes mais rigorosos
de viabilidade econmica e financeira e de sustentabilidade). A boa prtica recomenda que,
nesse estgio, o processo de avaliao do projeto deve considerar propostas desse em
diferentes escalas, dado o diferencial de custos e o impacto esperado.
Em suma, a nfase durante a elaborao de projetos deve ser dada sobre os elementos
bsicos da avaliao formal (ex ante) do projeto. So eles:
Justificativa da ao;
Definio de Objetivos claramente especificados;

15
DEPARTAMENTO DO TESOURO (2003).
16
RAJARAN, Anand (2010)
17
Por exemplo, no Reino Unido cases e modelos de boas prticas podem ser encontrados em sites como -
https://www.gov.uk/government/organisations/cabinet-office/ ou visitar o site do NAO, Escritrio Nacional
de Auditoria - http://www.nao.org.uk/

26

Apreciao das alternativas de projeto para o alcance dos objetivos;
Desenvolvimento e implementao de uma soluo para o problema;
Custos do projeto, totalmente estimados e com preciso;
Benefcios provveis do projeto, avaliados para justificar os custos.
A experincia internacional demonstra que til criar e manter uma carteira de projetos
avaliados ( o denominado banco de projetos). Essa carteira, como se espera, no s
confere maior qualidade ao gasto, mas, sobretudo, amplia fortemente a eficincia do
governo na realizao do investimento pela pronta disponibilizao do projeto.
Alm disso, permite avaliar os projetos considerando a complementaridade que este
guarda com os demais em carteira, examinados em base territorial nacional, regional e
local. Outra vantagem de manter projetos em estoque que os rejeitados no passado
podem ser resgatados em face de mudanas no contexto subjacente ao projeto. Resta,
no mais das vezes, fazer uma simples atualizao e verificao dos parmetros
custo/benefcio que os tornam susceptveis de gerar benefcios lquidos positivos.
Assim, a boa prtica sugere que todos os projetos avaliados devam ser registrados em um
banco de dados, classificados por prioridade, aps apreciao do rgo central responsvel
(planejamento e/ou oramento, isso depende de cada governo).
A existncia do Banco de Projetos serve, em alguns pases, para que o legtimo processo de
emendas ao oramento, realizado pelo parlamento, possa se exercer com clusulas de
obrigao de que estas emendas s se integrem ao oramento se estiverem no Banco de
Projetos. isso que ocorre, por exemplo, no Reino Unido. Quando l um parlamentar no
encontra no Banco de Projetos a proposta desejada, este tem a prerrogativa de solicitar que
o projeto seja elaborado para que entre no prximo oramento. H em qualquer
circunstncia, uma convergncia no ritual de emendas, com a demanda previamente
diagnosticada pelo rgo setorial e com os parmetros de qualidade do governo.
Uma pergunta frequente na formao da Carteira de Projetos :
Qual o estgio de maturao do projeto que se deve considerar para a entrada dele
na Carteira?
A literatura no parece conclusiva, mas geralmente se aceita como adequado o estgio de
Estudo de Viabilidade Tcnico e Econmico (EVTE), que precede os dois outros estgios

27

superiores, Projeto Bsico (PB) e Projeto Executivo (PE).
Uma das dificuldades para fixar esse critrio reside na inexistncia de um padro
internacional que d conforto aos gestores sobre o que deve conter o projeto em cada um
desses estgios. recorrente haver zonas de sombreamento entre estes. H EVTE's que,
de to detalhados, se aproximam de um PB, assim como se verifica PB's que assumem o
perfil de um quase PE, dispensando muitas vezes a elaborao desse ltimo estgio de
projeto, o PE.
No Brasil esta uma prtica comum, seja porque o setor pblico contrata a fase de PB, com
detalhamento de PE e passa direto licitao da execuo da obra, seja porque delega
empresa vencedora que executar o projeto, a misso de elaborar o PE. A Lei de Licitaes
n 8.666 no exige do governo que apresente o PE para licitar a execuo de um
investimento.
Projetos envolvendo processos de financiamento e aquisio no-padro, (tais como
parcerias pblico-privadas ou concesses), em tese deveriam estar sujeitos, tambm, a
procedimentos de avaliao similares ao investimento pblico quando financiado pelo
sistema padro, isto , financiado por meio do oramento pblico. Mais que isso, os custos e
benefcios de tais projetos deveriam ser comparados com projeto semelhante, se realizados
pelo setor pblico.
Um observador atento poderia, contudo, arguir em favor da dispensa de um processo de
avaliao de projetos que, por definio sero financiados com recursos privados e, portanto,
caberia aos futuros detentores das concesses assumirem a tarefa de avaliao de projetos
e dos riscos qualidade e eficincia, que, neste caso, tambm seriam do setor privado.
Certos pases, como o Brasil, possuem leis de concesso
18
e de PPPs
19
que definem o
formato de provimento dos investimentos na rea de servios pblicos. Em ambos os
modelos de financiamento esto previstos, em lei, o processo de avaliao das propostas. A
partir do procedimento de avaliao, sempre realizado por rgo pblico, os projetos tornam-
se aptos para a fase de licitao na qual, mais uma vez, testa-se a consistncia da proposta.
Em resumo, na modalidade de financiamento no-padro ocorre um processo de avaliao
aparentemente muito mais rigoroso que na modalidade padro. Essa caracterstica , muito
provavelmente, uma das variveis-chave que explica o inegvel melhor desempenho na

18
Lei n 8.987, de 13 de fevereiro de 1995 - http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/L8987compilada.htm
19
Lei n 11.079, de 30 de dezembro de 2004 - http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2004-
2006/2004/lei/L11079compilado.htm

28

execuo e na operao dos investimentos financiados nestas duas modalidades. essa
constatao que, embora associada a outros fatores, tem levado os governos, na maioria
das vezes, a fazer uma opo deliberada na promoo de investimentos via concesso ou
PPPs.
Este mesmo observador poderia fazer ainda uma segunda pergunta. Como assegurar a
complementaridade e consistncia estratgica, entre projetos de investimentos que esto no
oramento e os projetos de investimentos que seguem um trmite totalmente independente,
como concesses ou PPPs?
A ausncia de um sistema pblico de investimentos e a falta de um planejamento do
desenvolvimento, em base ao territrio, que considere as assimetrias regionais e as
demandas locais, cobra caro, com o aumento do desperdcio do gasto pblico. Esta lacuna
gera uma reduo na produtividade macroeconmica e social do investimento agregado,
assim como uma perda de efetividade do investimento ao nvel regional, ou local, medido
pela menor taxa de aproveitamento do investimento para gerar empregos, renda e melhoria
da qualidade de vida.
Esse fenmeno revela a permanente tenso, no campo das polticas pblicas, entre uma
abordagem projeto-a-projeto e um tratamento por meio de agrupamento ou cluster de
investimentos, voltados para o desenvolvimento de uma regio. Tenso esta que se verifica,
igualmente, entre uma abordagem exclusivamente setorial, como a praxe, e a abordagem
territorial do investimento, que busca combinar da melhor forma o mix adequado de
recursos de cada uma das polticas setoriais, de acordo com a demanda que o diagnstico
regional prope. Os estudos revelam que no se deve privilegiar uma em detrimento da
outra, em nenhum dos dois casos. Todavia, no isso o que ocorre, no mais das vezes, em
especial no Brasil, que ainda no constituiu seu sistema pblico de gesto do investimento,
nem tampouco institucionalizou o planejamento territorial do pas como complemento ao
planejamento setorial.

Quadro 3
Caractersticas bsicas da etapa 2:
Avaliao formal (ex ante)
Projetos ou programas que passam na
primeira triagem (seleo de projetos)
devero passar por escrutnio mais rigoroso
acerca de seus custos/benefcios e custo-
Direcionamento publicizado e transparente, com
respaldo de treinamento efetivo e emprego da equipe
para elaborao e avaliao de projeto (inclusive
consulta s partes interessadas na elaborao do

29

efetividade. projeto.
Aplicao do direcionamento estratgico na avaliao
do Projeto

O valor de uma avaliao ex ante do projeto depende muito da qualidade da anlise que,
por sua vez, depende da capacidade das equipes em manejar, com competncia, a tcnicas
de avaliao de projetos.
20
O esforo prvio e permanente em treinamento, voltado para a
difuso de tcnicas em elaborao e avaliao de projetos uma varivel essencial de um
sistema eficaz de investimento pblico
21
.
Embora haja uma distino clara entre a elaborao e a avaliao de projetos, nas
finalidades e nas tarefas, sabe-se que s elabora bons projetos que tem habilidades para
avali-los. Da ser importante que a formao, quando possvel, cubra as duas finalidades
com o mesmo pblico. At porque a elaborao de projeto usa recorrentemente as tcnicas
de avaliao para dar robustez proposta, num processo de aproximao sucessiva em
direo qualidade de projeto desejada. Alm disso, os requisitos bsicos que devem
conformar um projeto, independente do setor que o prope, so definidos pela coordenao
central do sistema pblico de investimento. Essa tarefa geralmente realizada por meio da
edio de manuais, guias ou normas.
A existncia de um processo permanente de formao de pessoal nas tcnicas de
elaborao e avaliao de projetos um indicador de capacidade do governo em assegurar
equipes de excelncia na gesto do investimento. Apurar o nmero de servidores na
administrao pblica com capacidade para a elaborao e a avaliao de projetos outro
indicador relevante, assim como a presena de esquema para manter atualizada a oferta e
demanda de competncias setoriais. Identificar se esses tcnicos esto em tarefas de linha
que demanda o uso efetivo de suas habilidades outro indicador que mede os reais
benefcios do investimento em capacitao.
importante dar ateno especial criao de incentivos, simultaneamente aos processos
de capacitao, de forma a ampliar a adeso de servidores e a assegurar que as habilidades
adquiridas para elaborao e avaliao de projetos sejam realmente aplicadas. Um nmero

20
Rajaram, Anand (2010).
21
Veja Fontaine (1997) para uma descrio do esforo contnuo realizado pelo Chile para treinar um nmero de
geraes de funcionrios pblicos em tcnicas de avaliao de projetos.

30

suficiente de pessoal qualificado uma condio necessria, mas no suficiente, para
melhorar as prticas de elaborao e avaliao do projeto.

BOX 2
Nota sobre o Brasil
No usual, na administrao pblica brasileira, editar manuais que digam com clareza ao
conjunto de rgos do governo como devem elaborar os seus projetos. H, por vezes,
orientaes setoriais quanto a quesitos mnimos que devem ser observados na elaborao
e na avaliao de projetos, mas tratam geralmente de aspectos especficos da rea. O
Ministrio dos Transportes, por exemplo, possui manuais para apresentar e avaliar projetos
de infraestrutura de transportes.
O que preocupa a ausncia de orientaes quanto aos quesitos gerais de como
apresentar os projetos e quais perguntas devem ser respondidas nas quatro fases mais
conhecidas de maturao do projeto: Pr-Estudo de Viabilidade Tcnica e Econmica (Pr-
EVTE), Estudo de Viabilidade Tcnica e Econmica (EVTE), Projeto Bsico (PB) e Projeto
Executivo (PE), independentemente do setor. So estas exigncias gerais que permitem
aos governos impor uma linha de base sobre a qualidade e o desempenho desejvel, de tal
forma que as escolhas na fase do processo alocativo, sejam em base a projetos de mesmo
padro.
Atualmente, no incomum o ingresso de aes de investimento no oramento que no
passam de uma simples ideia. Essa a praxe no trato com as emendas parlamentares.
Situao que dificilmente ser alterada se no forem tomadas providencias para que as
proposies parlamentares tenham prvia acolhida nos departamentos setoriais de projeto,
antes de ingressarem no oramento. Em no havendo projeto, nem avaliao deste para
ingresso no oramento, os projetos se reduzem a cumprimento de compromisso poltico,
mesmo sabendo que o nus social, a futuro, tende a ser maior que os benefcios
imaginrios esperados, a presente. No Executivo ocorrem situaes semelhantes. Quando
se examinam os procedimentos exigidos para investimentos em equipamentos sociais,
como habitao de interesse social, saneamento, escolas, entre outros, cuja atribuio
dos governos estaduais e municipais, verifica-se que a deciso de realizar a obra anterior

31

a apresentao de projeto. Veja, nessa direo, registro em Relatrio de Auditria do TCU
sobre as operaes da FUNASA nas reas de saneamento
22
.
No caso de recursos do PAC, o processo se inicia com a definio, realizada pelo Comit
Gestor do PAC - CGPAC, dos municpios a serem atendidos pelos recursos alocados pelo
Programa. Essa relao inserida no Sigob, que utilizado tambm para o preenchimento
pelos convenentes selecionados das informaes bsicas relativas ao objeto a ser
pactuado. Posteriormente, estas informaes tambm so migradas ao Siscon, no qual se
d prosseguimento ao termo de compromisso firmado.
A fase seguinte, comum a todas as transferncias da Funasa, a apresentao pelo
convenente da proposta ou projeto (conhecido no mbito da entidade como pr-projeto),
com a definio dos quantitativos estimados, em funo dos primeiros levantamentos das
necessidades detectadas pelos municpios. No entanto, verifica-se que nesta fase a obra a
ser realizada definida apenas em termos gerais e por vezes os recursos estimados so
incompatveis com os recursos previstos na transferncia a ser pactuada.
Desta forma, normalmente, aps algumas anlises e ajustes, o pr-projeto aprovado pela
Fundao, sendo emitido o empenho dos recursos destinados transferncia; aps esta
fase o convnio ou termo de compromisso gerado, assinado e publicado, sendo fixado
prazo para apresentao do projeto bsico (este dever conter todos os requisitos
necessrios para incio da obra). Depois de publicado o instrumento, procede-se definio
do servidor que se responsabilizar pela anlise do projeto, que constitui etapa especfica
do Siscon.
Importa ressaltar que o convnio ou termo de compromisso, regra geral, celebrado sem
apresentao do projeto bsico (apenas com a fixao de prazo para sua apresentao),
ou seja, o instrumento pactuado no possui documentao suficiente para definir de forma
adequada o objeto a que se refere.
A maioria dos instrumentos celebrados demora grande lapso de tempo na fase de
apresentao e anlise de projeto bsico (fase trs do Siscon), em geral por no
apresentao tempestiva por parte dos municpios dos projetos bsicos, ou pela
apresentao de projetos bsicos inadequados, requerendo normalmente inmeras
alteraes em funo de anlises e requisies realizadas pela Funasa.

22
Tribunal de Contas da Unio 2013. Sumrio: relatrio de levantamentos. Auditoria de natureza operacional
para conhecimento da estrutura da fundao nacional de sade e dos fatores limitantes sua atuao na
consecuo de obras de saneamento. Determinaes e recomendaes. Braslia, mimeo.

32

Superada a fase de anlise do projeto, se d a ratificao da aprovao do projeto pelo
gestor hierarquicamente superior ao analista (no mbito da prpria superintendncia
estadual responsvel) sendo finalmente os dados migrados para o Sigesan, que o
sistema responsvel pelo acompanhamento da execuo da obra e controle das
respectivas parcelas de recursos das transferncias. (...).
A seleo de municpios a serem atendidos pelos recursos da Funasa definidos como PAC
realizada pelo Comit Gestor do Programa de Acelerao do Crescimento (CGPAC),
institudo pelo Decreto 6.025, de 22/1/2007, para acompanhamento e avaliao dos
projetos de investimento do Programa. (...) a seleo dos municpios a serem
contemplados com aes de saneamento integrantes do componente de infraestrutura
social e urbana do Programa de Acelerao do Crescimento considera critrios
epidemiolgicos, socioeconmicos e ambientais, voltados para a promoo sade e para
a preveno e controle de doenas e agravos, com destaque para a reduo da
mortalidade infantil. No entanto, registra-se que no h adequada transparncia e
publicidade desses critrios (...)
Em funo da prpria Funasa e do CGPAC terem identificado alguns pontos deficientes,
relativos atuao da instituio na execuo de transferncias inseridas no mbito do
PAC, foram propostas substanciais alteraes de procedimentos quando da formulao da
segunda fase do Programa de Acelerao do Crescimento (denominado PAC 2), iniciado
no exerccio de 2011.
(...) Segundo o Ministrio do Planejamento, poder-se-ia elencar como os principais
objetivos do PAC 2: a) maior rigidez no monitoramento e acompanhamento do desempenho
dos prazos e metas (com maiores possibilidades de cancelamento de empreendimentos
contratados e no iniciados ou com percentual de execuo abaixo do esperado); b) o
aperfeioamento dos requisitos a serem cumpridos pelas propostas de transferncias
relativas gua e esgoto; e c) institucionalizao de prioridades para seleo de municpio
a serem atendidos com recursos do programa.
comum alocar projetos no oramento, considerando apenas o estgio em que se
encontram, ou seja, passam primeiro aqueles que esto mais desenvolvidos, sem que uma
anlise de custo/benefcio ou estudo de alternativas melhores para atingir os mesmo
resultados, tenha sido realizada.
Em discusses com representantes do PAC, foi sugerido que h um baixo grau de crena

33

na habilidade de realizar avaliaes ex ante, a fim de dar assistncia ao processo de
identificao de projetos viveis. De fato, o argumento foi de que os projetos so
necessrios e de que era meramente bom senso implementar determinados projetos. Essa
viso tambm foi apresentada no Ministrio dos Transportes, em que a deciso-chave
parecia estar alinhada com a estratgia do PNLT, e que h engajamento e suporte dos
governos municipais e estaduais.
23
Em outras palavras, os departamentos e ministrios
de linha dispensam avaliaes formais na elaborao dos seus projetos. As expectativas
geradas pela criao da CMA esto, por enquanto, suspensas, embora elas sejam
corroboradas pelo documento do BIRD (...) a alocao de recursos pblicos enseja
questes de escassez e trade-offs entre vrias demandas concorrentes, a viso geral de
que os tomadores de deciso deveriam pelo menos estar cientes dos custos e dos
benefcios relativos dos cursos de ao tomados.
Embora a experincia tenha sido reconhecida, no Relatrio do Banco Mundial, como um
avano inegvel para promover a avaliao de projetos de investimentos, esse aponta
deficincias:
Apesar da existncia de um manual padronizando as anlises que os rgos devem
realizar e a forma de apresentao dos projetos, a anlise da amostra de 16 estudos que o
MPOG forneceu mostra que os vrios rgos usam metodologias diferenciadas. (...) Alm
disso, a aplicao da tcnica se mostrou irregular, e em algumas das amostras no
conseguiu contemplar questes de viabilidade financeira. A quantidade de documentao
de apoio no era suficiente; tais documentos eram indicativos de algo que se aproxima de
uma avaliao formal, mas os projetos no esto passando de fato por uma reviso de
avaliao rigorosa. Alm disso, o lanamento do manual no foi seguido por uma poltica
de fortalecimento de capacidades dos ministrios setoriais a fim de produzir tais estudos.

24
.

2.3. REVISO INDEPENDENTE OU DE TERCEIRA PARTE
sempre recomendvel, assim como exemplo de boa prtica, realizar, nos processos de

23
BANCO MUNDIAL (2009).
24

34

avaliao de projetos, uma reviso, a ser feita por uma equipe independente. A iniciativa visa
a reduzir um fenmeno frequente, e at mesmo compreensvel, de atribuir proposta um
vis de otimismo, reflexo da cultura da organizao e daqueles que tm a responsabilidade
de realizar, no nvel setorial, o desenvolvimento do projeto. O resultado imediato a
subestimao de custos e superestimao dos benefcios, prticas bem documentadas na
literatura.
Neste terceiro estgio importa assegurar a realizao de uma avaliao em cima da
avaliao formal, feita pela unidade setorial. Essa funo exercida pelo rgo de
coordenao responsvel pelo sistema de investimento do governo, geralmente assumida
pelas estruturas de planejamento ou finanas da administrao pblica. Algumas vezes, a
reviso pode ser delegada a uma agncia especializada, incumbida dessa finalidade. A
praxe em governos com sistemas pblicos de investimentos pouco desenvolvidos a
eliminao dessa etapa. Os departamentos e/ou ministrios setoriais elaboram as propostas
e realizam tambm a avaliao de factibilidade. A experincia mostra que a ausncia desse
procedimento aumenta o risco de o governo adotar solues inadequadas, executar projetos
mais caros e ofertar servios menos eficientes em empreendimentos que exigem mais
manuteno ps-obra. Razo pela qual se torna recomendvel a introduo no ciclo de
gesto do investimento pblico de uma etapa de anlise independente, realizada por outra
organizao ou realizada por avaliador externo, a fim de checar o grau de subjetividade e/ou
a existncia de vis otimista decorrente do processo de autoavaliao.
Quando os projetos so financiados por fundos multilaterais, como o caso dos Fundos
Estruturais da Unio Europeia, ou bancos multilaterais como o BID, BIRD, CAF, os critrios e
processos de avaliao realizados por essas agncias so significativos e podem substituir o
que se espera desse terceiro estgio do ciclo: o exame isento do projeto, realizado pelo
organismo financiador. Em qualquer circunstncia, os projetos continuaro a ser submetidos
s etapas subsequentes de avaliao, semelhana dos projetos financiados pelo governo,
porm tero assegurada a submisso a esse filtro.
frequente, em muitos pases, a exigncia de seguro-performance para garantir ao governo
que o executor da obra ir concluir o contrato dentro do custo e da qualidade prevista,
mesmo se for falncia ou ficar incapacitado para conclu-la. Nesses casos, a seguradora
tende a cumprir o papel de avaliador de terceira parte, tanto em relao ao projeto quanto
competncia da empresa para execut-lo. E o faz para calcular o valor do prmio a fim de
ter o projeto assegurado.

35

Assim, para concorrer a uma licitao, as empresas se comprometem a contratar um seguro-
performance, cujos valores entram no custo do empreendimento. Essas, por sua vez, exigem
dos subcontratados tambm seguro-qualidade e seguro-performance, estabelecendo uma
rede securitizada de todo o processo: projeto, obra e ps-obra.
Com a introduo desse expediente h, invariavelmente, um aumento de custos dos
empreendimentos. Em contrapartida, o modelo gera um filtro natural selecionando as
melhores empresas. Isso porque o prmio tende a ser menor, numa segunda vez, para
empresas que mostraram ter melhor desempenho, dando a essas uma chance maior de
praticar preos competitivos e vencer os editais de licitao de obras do governo. A Frana
um bom exemplo desse tipo de prtica. Tem longa experincia e abrange todas as
encomendas de governo na rea da construo civil. No Brasil, h uma possibilidade de que
o modelo venha a ser adotado com a deciso tomada, recentemente, pelo Departamento
Nacional de Infraestrutura de Transportes (DNIT) de exigir seguro das empresas que
vencerem as licitaes para execuo das obras sob sua responsabilidade
25
.
De outra parte, fundamental no permitir a multiplicidade de avaliaes e de agentes, com
responsabilidades, s vezes pouco claras, no cumprimento dessas quatro primeiras etapas,
todas relacionadas anlise de projetos. Isso invariavelmente tende a sobrecarregar o
sistema de avaliao. Um conjunto formal de regras, procedimentos e atribuies dos
agentes envolvidos necessrio, para manter os projetos menores longe de entupimento
com as avaliaes.

Quadro 4
Reviso independente ou de terceira parte
A reviso permite averiguar qualquer vis
subjetivo e protecionista na avaliao feita
pelo rgo proponente.
Instncias criadas para esse fim no mbito
do governo ou encomendadas a
organizaes especializadas ou expert, de
fora do governo.
Relatrio disciplinado das avaliaes do
projeto concludo antes do oramento.
Manter um inventrio de projetos avaliados,
colocados em ordem de prioridade e prontos
para entrar no oramento, caso haja vontade
poltica e aumento de limite fiscal para

25
Correio Braziliense, 31 de maro de 2013, p. 7, Braslia.

36

investimento.
Clareza de papis entre projetos menores e
que devem ser avaliados unicamente pelo
rgo proponente, e os de grande vulto,
cujos riscos tendem a ser maiores e convm
que sejam submetidos a uma avaliao
realizada por rgo independente.

BOX 3
Nota sobre o Brasil
Como se sabe, no h, no mbito do Governo Federal, um sistema nico, linear e
cronolgico, com as oito fases, pelo qual todo o investimento seja obrigado a passar para
ser financiado seja pelo Oramento, seja pelo setor privado, por meio das concesses ou
PPPs.
Para atender o que se espera desse terceiro estgio, existem, grosso modo, trs processos
distintos para reviso independente, os quais variam conforme a natureza da fonte de
financiamento e um quarto processo que, a depender da natureza do empreendimento,
obriga-se a ser avaliado por rgo competente de meio ambiente.
1. Se o projeto for financiado pelo Oramento, ele ser avaliado uma segunda vez,
agora pelo MPOG, que conta com a Comisso de Monitoramento e Avaliao, se esse for
considerado de grande vulto, ou ser avaliado pelas instncias do PAC, situadas na Casa
Civil da Presidncia da Repblica, caso integre a carteira do PAC.
2. Se o projeto for financiado por meio de bancos oficiais, bancos multilaterais (BIRD,
BID, CAF etc), mesmo que venha a integrar o Oramento, a avaliao de terceira parte
estar assegurada pela anlise realizada por esses agentes financeiros e pela Secretaria de
Assuntos Internacionais SEAIN, do MPOG, que se vale do Grupo Tcnico para avaliao do
projeto, antes de ser submetido apreciao da Comisso de Financiamento Externo -
COFIEX.
3. Se o processo for financiado por meio de concesses e PPPs: em ambos os
casos, a rotina do executivo tem sido a de apelar preventivamente ao TCU para uma
manifestao quanto aos fundamentos do projeto e recomendaes, quando entender
necessrios. Alm disso, esses projetos passam por um perodo de exame por parte dos
interessados privados e so tambm submetidos a audincias pblicas. Em ambos os

37

casos, so procedimentos realizados segundo normas previamente estabelecidas.
4. A quarta situao refere-se avaliao de projetos realizada no momento de
solicitao do licenciamento ambiental. Essa avaliao realizada em trs etapas:
a) Licena Prvia - autoriza prosseguir com o detalhamento do projeto;
b) Licena de Instalao - permite executar o projeto;
c) Licena de Operao - necessria para o funcionamento do empreendimento.
Trata-se de avaliao, todavia, de carter limitado, pois prevalece o exame dos impactos
relativos aos temas sociais, culturais e biofsicos. Nela, no se considera a viabilidade
tcnica, nem tampouco econmica, do projeto.
H, por ltimo, em muitos casos, um exame do Ministrio Pblico (MP) quando se trata de
projetos de grande alcance e quando as externalidades do projeto so consideradas
negativas pelo MP. Embora seja uma iniciativa no obrigatria, essas avaliaes tm sido
cada vez mais frequentes.
A concluso mais imediata que no faltam instncias revisoras de projetos, se tomarmos
como referncia o Governo Federal.
Apesar disso, o desempenho do investimento continua a apresentar problemas decorrentes
da qualidade dos projetos. que os processos de avaliao/reviso so realizados por
organizaes diferentes, que examinam aspectos especficos do projeto e, portanto, sob
critrios diferentes, inibindo uma comparao entre projetos para uma seleo. A despeito
do esforo do governo para ampliar fortemente o investimento, o mesmo no possui ainda
um sistema que assegure um padro mnimo de qualidade, um exame de custo-benefcio
com critrios comuns, aferio da capacidade do agente promotor de realizar o
empreendimento e o seu impacto estratgico no agrupamento de investimentos no territrio.
A partir de 2005, o Governo Federal passou a contar com um procedimento-padro. Criou-
se, para isso, no Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto (MPOG) a Comisso de
Monitoramento e Avaliao (CMA), instalada na Secretaria de Planejamento e Investimentos
Estratgicos (SPI)
26
.
O governo passou a contar, a partir da, com um arcabouo institucional. Criou regras claras

26
Portaria Interministerial n 10/MP/MF/CC, de 11 de janeiro de 2005, e posteriormente o Decreto n 6.601, de
10 de outubro de 2008.

38

de avaliao para entrada de projetos de investimento no PPA e no Oramento-Geral da
Unio. Exigncia limitada apenas a projetos de grande vulto. Grande vulto a denominao
dada a todo projeto de investimento com valor acima de R$ 100 milhes, quando
apresentado por empresa estatal, e que deve integrar o Oramento das Estatais
27
; ou com
valor acima de R$ 50 milhes, quando apresentado pelo restante da administrao pblica,
e deve integrar, se aprovado, o Oramento Fiscal e da Seguridade Social.
O que importa destacar nesse processo a amplitude da avaliao exigida ao rgo
proponente. Os projetos, nesse caso, so avaliados segundo seis critrios de avaliao,
sendo cinco deles claramente explicitados no manual de apresentao de estudos de
viabilidade de projetos de grande vulto, que orienta a administrao a esse efeito. H um
ltimo critrio, usado pelo MPOG, mas cuja anlise no exigida do rgo proponente, que
a identificao da viabilidade fiscal de execuo do projeto:
- Anlise de pertinncia ou anlise fundamental
- Anlise financeira
- Impacto ambiental
- Viabilidade socioeconmica
- Factibilidade institucional ou anlise gerencial
- Viabilidade fiscal anlise feita a partir do limite fiscal histrico do rgo
Com a criao da CMA foram institudas, tambm, as Unidades de Monitoramento e
Avaliao (UMA) nos ministrios setoriais, encarregadas de capacitar as equipes locais,
apoiar os departamentos a elaborar projetos e programas e a avali-los, segundo diretrizes
da SPI/MPOG. A inteno era claramente a de criar um sistema transversal que demandaria
avaliaes no cerne do Governo Federal.
O modelo baseava-se, em grande medida, na experincia do Canad, cujo sistema de
avaliao foi considerado, poca, exitoso e consolidado. Pode-se dizer que essa
experincia funcionou bem de 2005 a 2007. Receberam, nesse perodo, 312 estudos de
viabilidade e avaliaram 149. Em 2008, em plena vigncia do PAC, a CMA recebeu apenas

27
Nem toda empresa estatal integra o Oramento de Investimentos das Estatais, apenas aquelas que no
dependem de recursos fiscais permanentes para sua operao. Assim, empresas como Embrapa ou Codevasf
comparem apenas no Oramento Fiscal e da Seguridade Social.

39

18 estudos de viabilidade
28
. As tentativas de manter o sistema ativo, evidenciadas pela
edio de novas normas, reformatando a CMA e as UMA para o PPA 2008-2011, e nova
edio do manual para avaliao de projetos de grande vulto, surtiram pouco ou nenhum
efeito.
Atualmente, ao que tudo indica, a comisso no tem sido mobilizada para esse efeito. Esto
isentos dessa avaliao todos os investimentos prioritrios do governo includos no PAC ou
no Programa Minha Casa, Minha Vida. Os que restam so de pequena escala. De uma
forma ou de outra, fato que o governo no tem se valido de procedimentos sistemticos e
com base em tcnicas de avaliao objetivas para assegurar qualidade aos projetos
selecionados para entrar no PPA e nos oramentos anuais. Atualmente, tem prevalecido o
uso de critrios mais qualitativos de apoio deciso para definio de projetos estratgicos.
Trata-se de deciso tomada em reunies realizadas entre os ministrios setoriais e as
instncias de gesto do PAC na Casa Civil da Presidncia da Repblica
29
.
A seleo de projetos do PAC seguiu uma srie de critrios claros e transparentes
30
;
entretanto, no houve exigncias aos rgos proponentes de apresentar anlise de custo-
benefcio nem estudos formais de viabilidade para que um projeto se tornasse parte do
PAC.
31
(p. 18). H pouca dvida de que o PAC representa um esforo de melhorar a
direo e a fiscalizao sobre os investimentos. Entretanto, a triagem para selecionar quais
projetos entram no PAC no estava clara nem tecnicamente direcionada.
32
(p.19)
A avaliao feita pelo Banco Mundial revelou a necessidade de aperfeioamentos nesse
arranjo. Baseado numa amostra de 16 projetos avaliados pela CMA, concluiu que, apesar
da existncia do manual que impe um padro para apresentao dos projetos:
- (...) vrios rgos usam metodologias diferenciadas. (p. 20)
- A aplicao da tcnica se mostrou irregular (...) ao no contemplar plenamente
questes de viabilidade financeira. (p. 20)

28
TRIBUNAL DE CONTAS DA UNIO 2010. Relatrio de Levantamento dos Sistemas de Monitoramento e
Avaliao dos rgos da Administrao Direta do Poder Executivo. TC 032.287/2010-0 Fiscalizao 1136/
29
PAC conta, no nvel de gesto estratgica, com o Comit de Gesto (GPAC). No nvel ttico, conta com o
Grupo Executivo (Gepac), constitudo por representantes da Secretaria de Oramento Federal (SOF), da
Secretaria de Planejamento e Investimentos Estratgicos (SPI), Secretaria do Tesouro Nacional (STN),
Secretaria de Poltica Econmica (SPE) e Secretaria de acompanhamento e Monitoramento (SAM). Esse
desenho institucional sofreu adaptaes com o Governo Dilma, e a transferncia da gesto do PAC para o
MPOG, onde se criou uma secretaria especfica para gerir o PAC e o Programa Minha Casa, Minha Vida.
30
Retornos socioeconmicos em potencial, recuperao da infraestrutura existente, projetos sob execuo
(integral ou parcial at o fim do governo) e as sinergias entre os projetos.
31
32

40

- A quantidade de documentao de apoio no era suficiente. (p. 20)
- (...) os projetos no esto passando por uma reviso de avaliao rigorosa. (p. 20)
- (...) o lanamento do manual no foi seguido por uma poltica de fortalecimento de
capacidades dos ministrios setoriais a fim de produzir tais estudos. (p. 20)
Apesar da tentativa de criar um sistema que demandaria avaliaes no cerne do governo, a
experincia morreu antes de nascer. A demanda inicial no foi seguida pela criao das
condies nos ministrios setoriais, a fim de produzir estudos de viabilidade. Em trs anos
(2005-2007) a CMA funcionou e avaliou 149 estudos de viabilidade. Entretanto, quando o
PAC foi criado, a pressa para comear a execuo levou alguns projetos a ficarem de fora
da anlise da CMA. Essa deciso interrompeu abruptamente a tentativa de criar um sistema
robusto de avaliao no Brasil
33
(p. 20).
2.4. SELEO DE PROJETOS E SUA INCLUSO NO ORAMENTO
fundamental que o processo de avaliao e seleo de projetos esteja ligado, de forma
adequada, ao ciclo de planejamento e de oramento, embora o ciclo de avaliao de
projetos possa ser executado ao longo de um calendrio diferente.
H claramente uma relao de mo dupla entre o ciclo de oramento e o ciclo de seleo do
projeto. O quadro fiscal e o oramento anual tm necessidade de fixar limites para o
investimento pblico (no total e/ou em base setorial), para que novos investimentos possam
ser empreendidos de forma sustentvel
34
. A chave para o investimento eficiente depende da
combinao de dois fatores profundamente imbricados:
boas decises na escolha dos novos investimentos, assim como na gesto dos
equipamentos em operao ou do patrimnio pblico (no que respeita s
possibilidades de alienao ou destinao que apoiem novos investimentos);
processo oramentrio que assegure o financiamento, seja no perodo de
implantao do projeto, seja no perodo ps-obra, para operar e manter os ativos
existentes. Esse ltimo especialmente importante para projetos financiados por

33
34
Um quadro oramentrio de mdioprazopode forneceralguma visibilidade para frenteem relao
disponibilidadede recursose previsibilidade parainvestimentos na gesto de longo prazo.

41

fundos extraoramentrios ou investimentos doados pelo governo a entes
subnacionais que criam ativos, enquanto os custos de operao e manuteno so
assumidos pelo governo receptor.
Os rgos pblicos que prestam algum servio sociedade possuem, na sua carteira de
ativos, equipamentos em operao, investimentos em implantao e outros em fase de
projeto.
Para um oramento ajustado, o rgo deve, antes de tudo, construir um oramento
plurianual que permita refletir, claramente e com preciso, despesas e receitas: inicialmente,
o gasto com a implantao do projeto (na classificao oramentria, despesa de capital,
portanto, finita no tempo); depois, o impacto dos custos decorrentes da sua entrada em
operao no futuro (na classificao oramentria, despesa corrente, portanto, permanente
da para frente). Deve, ainda, contabilizar as despesas efetuadas para a manuteno de
prdios e equipamentos existentes (novamente despesa de capital). Por ltimo, cabe uma
estimativa das receitas oriundas da operao.
Nesses termos, o financiamento dos rgos setoriais deve ser revisto sistematicamente
porque os custos e receitas podem alterar-se com facilidade. Esse um procedimento que
as autoridades econmicas de governo devem igualmente realizar durante a preparao do
oramento.
Um exemplo simplificado de como essa anlise de disponibilidade financeira pode ser feita
mostrado no Quadro 5, considerando a existncia de uma unidade em operao e outra em
implantao, ambas com mesma escala de operaes e receitas, sendo, porm, a segunda
mais moderna, com maior produtividade e menor custo operacional.

Quadro 5
$ - Aumento/(diminuio)
Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Outros
anos
Carteira do Ministrio Setorial

Despesas operacionais:
(unidade implantada)
0,75 0,75 0,75 0,75 0,75
Despesas operacionais:
(unidade em implantao)
0,50 0,50

42

Total de receitas 0,75 0,75 0,75 1.500 1.500
Despesas de implantao do projeto Z
(itens a especificar)
1000 2000 0,50
Total operacional 0,75 0,75 0,75 1,25 1,25
Total implantao 1000 2000 0,50
Recursos comprometidos
(regime de caixa)
(1.750) (2.750) (1.250) (1.250) (1.250)
Saldo de caixa
Equilbrio fiscal
(regime de caixa)
(1.000) (2.000) (0,50) 0,25 0,25

Alguns pases utilizam modelo de avaliao multicritrio, tambm conhecido como Anlise
Hierrquica de Projetos (AHP) mesmo nome dado aos softwares usados para esse fim ,
cujo intuito auxiliar a tomada de deciso pela cpula do governo em relao aos novos
projetos que devero entrar no Oramento. A opo se prende ao fato de que, nesse nvel,
outros objetivos devem ser atendidos pelos projetos.
Portanto, alm da sua qualidade intrnseca, essencial que todos os projetos, previamente
selecionados e que passaram pelas trs fases anteriores, possam ser examinados
comparativamente luz do impacto que esses proporcionam aos vrios objetivos de governo.
Esses objetivos recebem pesos distintos segundo avaliao dos decisores no mais alto nvel
do governo. Cada um desses objetivos, por sua vez, desdobrado em objetivos de segunda
ordem, que tambm recebem pesos. H, por certo, inmeras formas de compor esses
modelos de avaliao multicriterial, o que importa o uso de ferramentas que ampliam
significativamente a qualidade da deciso e do gasto pblico em definitivo.
A Coreia do Sul um desses pases que se valem dos recursos de anlise multicriterial para
definir os projetos que sero inseridos no Oramento. O argumento dado a possibilidade
de comparar projetos e tornar transparentes os custos na escolha de certos projetos que
podem ter objetivos no econmicos. Uma representao em forma de diagrama do
processo realizado pela Coria pode ser vista no documento do BIRD que avaliou a gesto
do investimento pblico no Brasil
35
.

35

43

O que chama ateno no diagrama o peso atribudo ao impacto regional do investimento,
visto como de nvel hierrquico igual dimenso poltica e econmica. A preocupao com o
impacto do investimento no territrio quase constante nas avaliaes executadas em
pases desenvolvidos que possuem mecanismo para padronizar a qualidade e harmonizar a
demanda do investimento pblico. Entre eles, Canad, Reino Unido, Holanda, Frana e a
prpria Unio Europeia. O mesmo ocorre em vrios pases da Amrica Latina, que
implantaram a partir do final dos anos 1990 sistemas nacionais de investimento, em grande
parte influenciados pela Cepal e pelo BID, os quais auxiliaram na tarefa.
Quadro 6
Seleo do projeto e sua incluso no
oramento
Ligao adequada entre o processo de
avaliao e o de seleo dos projetos de
investimento pblico e o ciclo oramentrio.
Critrios transparentes de seleo de projetos,
com referncia aos objetivos de poltica, no
nvel ministerial.

44

Processo bem-estruturado de elaborao do
oramento, com o escopo de integrar
investimentos e implicaes recorrentes de
projetos.
Controle eficaz de manuteno para garantir
que apenas os projetos avaliados e aprovados
sejam selecionados para o financiamento pelo
oramento.
Garantia de financiamento adequado para os
projetos selecionados, inclusive necessidades
ps-obra para a entrada em operao.

BOX 4
Nota sobre o Brasil
O Oramento no Brasil anual, como na maioria dos pases. Ele autoriza legalmente o gasto
no perodo fiscal, que vai de janeiro a dezembro, no aprova o custo total do investimento. O
comportamento financeiro do projeto para sua execuo, nos anos seguintes, vai depender
da disponibilidade fiscal e da prioridade conferida a esse nos prximos oramentos. No se
tem, no Brasil, a figura do oramento plurianual,
36
que a literatura denomina de Mediun Term
Expenditure Framework (MTEF).
Desde os anos 1980, pases tm adotado o MTEF como complemento do oramento anual.
Trata-se de um documento de controle microfiscal que assegura o compromisso futuro dos
investimentos aprovados no oramento, assim como das despesas correntes que adviro no
momento da sua entrada em operao. O modelo de Sistema Nacional de Investimento
Pblico, promovido pela Cepal e pelo BID, incorpora mecanismo similar ao que exerce o
MTEF, porm nenhuma das duas opes praticada no Brasil.
O Plano Plurianual poderia cobrir parte dessa lacuna se os gastos plurianuais de
investimento previstos fossem levados em considerao como um compromisso de gasto. A
integrao plano e oramento, prevista na Constituio e aplicada desde o PPA 2000-2003,
permitiria reduzir a incerteza que paira sobre todo projeto de investimento, mesmo que
incorporado ao oramento, mas no o que de fato ocorre. Pior, essa possibilidade foi ainda

36
No confundir com o Plano Plurianual (PPA), que um instrumento de planejamento.


45

mais reduzida com o atual PPA 2012-2015, cuja estrutura se descolou completamente do
oramento, diferentemente dos PPA anteriores.
Mesmo com todo o esforo para integrar as funes de planejamento e oramento realizado
na ltima dcada, os projetos novos, quando incorporados ao PPA, dificilmente conseguem
alocar toda a necessidade financeira sua execuo dentro do cronograma de desembolso
previsto. Na maioria dos casos, o andamento da execuo dos projetos ainda depende do
comportamento fiscal e do corte de outras despesas que permitam abrir espao nos
oramentos seguintes, se esses forem do PAC ou do Programa Minha Casa, Minha Vida. Os
no includos entre os prioritrios iro depender de um desempenho fiscal excepcional, que
gere sobras extraordinrias para tocar o resto dos investimentos.
A pergunta : por que no limitar a entrada de novos projetos no PPA a aqueles que podem
ser executados dentro da projeo fiscal fixada para o PPA?
Porque o Pas possui ainda alta volatilidade fiscal e compromissos de supervit elevados.
Embora o Brasil tenha uma disciplina fiscal de pas avanado, no que respeita ao
investimento operamos, em alguns casos, como um pas atrasado. Para escapar da
realidade fiscal, aceitamos incluir, no PPA e no Oramento, promessas que, para se
realizarem, vo depender de um melhor desempenho fiscal nos anos seguintes. A
consequncia imediata uma incerteza quanto viabilidade dos cronogramas dos projetos
no inseridos nas prioridades do governo.
De outra parte, no a nica forma de assegurar recursos para o cumprimento financeiro
plurianual dos investimentos. Pases como a Frana, por exemplo, adotam mecanismo de
aprovao do oramento no Parlamento que separa a aprovao das novas despesas de
capital- resultado de novos investimentos - daquelas que foram aprovadas no passado e que
passam a ser consideradas como despesa obrigatria nos oramentos seguintes. A base
fiscal de gastos do oramento incorpora essas despesas antes de iniciar novos
investimentos.
A ausncia de mecanismos como esses traz consequncias graves ao financiamento pblico
dos investimentos. Essa uma das principais razes para que os sucessivos governos da
Unio, desde os anos 1990, tenham adotado um modelo de gerenciamento intensivo de
carteira estratgica de investimentos, cujo diferencial de ter seus recursos assegurados
plurianualmente por vontade poltica do alto governo. Foi assim com o Avana Brasil e Brasil
em Ao, nos dois governos Fernando Henrique, e o mesmo tem ocorrido com a edio do
PPI, do PAC e da Minha Casa, Minha Vida.

46

de amplo conhecimento o atraso na entrega dos equipamentos projetados e executados
com recursos pblicos. um problema antigo e de grande resilincia, que perpassa os
governos sem que se faa algo para super-lo de forma definitiva. um fenmeno
recorrente e generalizado, independentemente do setor responsvel pelo projeto.
2.5. IMPLEMENTAO
Alm das anlises anteriores, todo projeto deve ser avaliado pela estratgia de
implementao adotada. A capacidade de execuo do agente implementador crucial para
reduzir o risco de no concluso do empreendimento ou de ampliao, em muito, dos custos
originalmente previstos.
A fase de implementao o corao do ciclo de vida do projeto. Os equvocos cometidos
nesse estgio acarretam prejuzos permanentes. O descumprimento de prazos traz aumento
dos custos financeiro e social e desgaste poltico.
De igual modo, falhas nessa fase podem reduzir a qualidade da obra, elevar os custos de
manuteno ps-obra e, consequentemente, elevar os custos dos servios na operao. Em
resumo, causam perdas considerveis no retorno socioeconmico do empreendimento
(aumento do custo e diminuio do benefcio).
Os projetos devem refletir, com realismo, as dificuldades e as complexidades da
implementao. A concepo do projeto deve incluir arranjos organizacionais claros, a
tecnologia a ser empregada e um calendrio realista. E todas essas definies devem estar
adequadas capacidade de implementao do projeto.
A existncia de um plano de gerenciamento e capacidade instalada ou prevista para ser
suprida por terceiros far toda a diferena e soma pontos importantes junto aos analistas
que auxiliam na preparao do oramento. Para se ter uma ideia da importncia de se
dedicar tempo e conhecimento na elaborao da estratgia de implementao, basta
examinar o que recomenda o Guia PMBOK
37
para o gerenciamento adequado de projetos.

37
Agrupa o conjunto de conhecimentos em gerenciamento de projetos intrnsecos profisso de gerenciamento
de projetos. Inclu prticas tradicionais comprovadas amplamente aplicadas, alm de prticas inovadoras que
esto surgindo. PROJECT MANAGEMEN INSTITUTE 2004. Guia PMBOK.

47

Essa uma tarefa do rgo que prope o projeto. Reflete, normalmente, o modelo de
realizao dos investimentos, prprios a cada setor, e a forma com que cada uma das
polticas setoriais prov os servios pblicos.
Se tomarmos como exemplo o Brasil, encontramos, grosso modo, trs famlias de
estratgia de execuo do investimento, cada uma dessas com variantes especficas, que
se diferenciam de acordo com o rgo que recebe formalmente o empreendimento:
1. Realizao direta pelo rgo pblico geralmente contratando-se uma empresa
de obras. Quem recebe a obra o rgo pblico; portanto, toda a responsabilidade
pelos custos, qualidade e prazo de entrega do empreendimento integralmente da
administrao pblica. Em se tratando de uma unidade prestadora de servios,
como um hospital, escola ou centro poliesportivo, a aquisio dos equipamentos
tende a ser de responsabilidade tambm do rgo pblico. Esse o modelo mais
frequente nas reas de sade, educao, infraestrutura hdrica, presdios e
transportes;
2. Realizao indireta pelo rgo pblico via de regra, utilizando o expediente da
concesso ou da PPP. Nesse caso, a responsabilidade pela execuo do
investimento e por receber formalmente o empreendimento integralmente do
setor privado. Esse modelo mais frequente nas reas de energia,
telecomunicaes e mais recentemente as obras de logstica.
A rea de transportes passa, nesse momento, por uma transio na qual devero
combinar-se os dois modelos de acordo com o tipo de empreendimento e modal
logstico: execuo direta para investimentos em rodovias e uso de concesses
e/ou PPPs para ferrovias, portos e aeroportos.
3. Realizao feita por intermdio de bancos oficiais Nessa modalidade, a Unio,
para financiar os investimentos em reas como habitao, saneamento, mobilidade
urbana, de responsabilidade dos municpios e estados, utiliza a capilaridade da
rede bancria oficial, presente em quase todos os municpios, e a capacidade de
anlise e acompanhamento de projetos dos seguintes bancos:
Caixa Econmica Federal (CAIXA) o mais inserido nessa modalidade;
Banco do Brasil apenas mais recentemente passou a participar desse
esforo, num modelo similar ao da CAIXA;

48

Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) grandes
projetos de infraestrutura realizados por meio de concesses ou PPPs,
limitados avaliao da factibilidade financeira e do negcio dos
empreendimentos;
Banco do Nordeste (BNB) e Banco da Amaznia (Basa) em casos que
envolvam recursos dos Fundos Constitucionais do Nordeste e do Norte,
recursos prprios e fundos pblicos, como o Fundo de Garantia por Tempo
de Servio (FGTS) e Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT) e do BNDES.
Em qualquer circunstncia, esses se limitam, como o BNDES, avaliao da
factibilidade financeira e do negcio dos empreendimentos.
Nesse caso, quem recepciona a obra pode ser o rgo pblico interessado,
estado ou municpio, ou o prprio banco que fez a medio da obra e realizou os
pagamentos. H uma controvrsia instalada no Governo Federal quanto a essa
responsabilidade.
fundamental que o projeto apresente ao rgo de coordenao central (que seleciona o
projeto, em ltima instncia, e o inclui no Oramento) sua estratgia de implementao,
iniciativas que proporcionem confiana de que os riscos de execuo foram contornados ou
reduzidos a nveis aceitveis para o padro de execuo vigente.
A experincia na administrao pblica mostra que h dois pontos de permanente
preocupao na anlise de riscos da execuo:
1. A estrutura da organizao executora para gerir e monitorar a implementao do
projeto;
2. A existncia de um plano de gerenciamento do projeto
38
bem feito e completo.
No por acaso, no Brasil essas duas dimenses da estratgia de implementao so
sistematicamente frgeis, seja porque os rgos pblicos responsveis tm dificuldade de
estruturar equipes de elaborao de projetos e de gerenciamento e monitoramento dos
empreendimentos, assim como de posicion-las com ascendncia na organizao.

38
O Guia PMBOK recomenda que todo plano de gerenciamento de projeto se ocupe de detalhar oito planos que o
integram: plano de gerenciamento de escopo; plano de gerenciamento do cronograma; plano de gerenciamento
de custos; plano de gerenciamento da qualidade; plano de gerenciamento de pessoal; plano de gerenciamento das
comunicaes; plano de gerenciamento de riscos; e plano de gerenciamento de aquisies.

49

No caso dos planos de gerenciamento, esses so delegados a empresas executoras do
empreendimento. Terceiriza-se uma varivel essencial, sem controle ex post dessa tarefa
junto empresa encarregada da execuo, pois se considera, nas licitaes, uma varivel
competitiva, por isso, no-disclosure.
Quadro 7
Implementao
A factibilidade da execuo dos projetos
deve ser analisada.
Publicao de diretrizes para implementao
de projetos, de modo a garantir que os
principais aspectos da implementao sejam
preparados ex ante a essa fase.
A execuo deve ter o foco na eficincia. Uso de certame para escolher o melhor
projeto custo/efetividade.
Relatrios de implementao oportuna na
execuo dos grandes projetos.
Garantia de oramento pblico em todo o ciclo
de vida dos projetos selecionados.
BOX 5
Nota sobre o Brasil
39

Em qualquer ambiente, h uma srie de possveis fatores que podem explicar a execuo
oramentria lenta, desde a pobre identificao e elaborao de projetos, at problemas
especficos relacionados a etapas do processo de implementao, tais como contratos
complexos e procedimentos difceis. Para lidar com essa questo, altamente desejvel a
iniciativa do PAC de pr em prtica uma estrutura clara de gesto e monitoramento,
envolvendo salas de situao que renem os Ministrios do Planejamento, da Fazenda e da
Comisso de Coordenao a cada duas semanas ou mais e, ainda, um grupo executivo para
monitoramento. (p. 24)
Esse modelo tem duas finalidades: primeiro, monitorar o andamento dos projetos, e
segundo, intervir, de forma antecipada, com medidas proativas que possam resolver
problemas de execuo.
O fato de o oramento para os projetos do PAC estar automaticamente garantido,
independente da realizao bimestral do supervit primrio oramentrio, remove um grande
obstculo sua boa execuo. No entanto, como referido em relatrios do Banco Mundial e
outros, as interrupes do fluxo de caixa compreendem apenas uma de uma srie de
perturbaes potenciais para dificultar a implementao. (p. 24 e 25)

39
BANCO MUNDIAL. 2009.

50

A misso (responsvel pela elaborao do relatrio) ouviu uma srie de queixas sobre os
processos de licitao e de licenciamento ambiental. No primeiro caso, a questo envolve a
natureza litigiosa do processo de licitao, enquanto que o segundo diz respeito s
exigncias ambientais dos vrios nveis de governo. (p. 25)
O artigo 113 da Lei 8.666/93 permite a qualquer cidado consultar o TCU e revisar o
processo de licitao. A linguagem nessa clusula genrica, prev que o TCU pode rever
todo o processo que supostamente no tenha sido feito em conformidade com a lei de
licitaes. Como consequncia, o TCU recebe um grande nmero de solicitaes para
anlise, o que gera um efeito colateral dessa clusula bem intencionada, pois as queixas
podem ser perniciosas. Considerando que os custos associados com queixas referidas a um
tribunal de justia sero pagos pela parte vencida, os casos analisados pelo TCU so
gratuitos para os requerentes. Dessa forma, os requerentes no tm qualquer incentivo para
se abster de apresentar queixas que causem a lentido da execuo. (p.25)
O carter contraditrio das licitaes, embora no seja um problema significativo para a
maioria dos processos realizados pela administrao, um gargalo comum para grandes
contratos de obras civis e foi o motivo que atrasou os principais programas da administrao
federal, tais como obras de infraestrutura do PAC. (p. 25)
No passado recente, o Brasil experimentou um grande nmero de aes propostas pelo
governo para melhorar as taxas de execuo. Porm, at agora, o sucesso dessas medidas
revela-se um pouco evasivo. (p. 25) Esse fato atribudo a graves problemas de
implementao nos ministrios, a saber:
I) dificuldades de coordenao intergovernamental (horizontal) e entre os nveis de
governo (vertical);
II) falta de equipe tcnica (engenheiros especializados) para elaborar projetos de
qualidade;
III) falta de processos padronizados de licitao etc. (p. 25)
Mais uma vez, a expectativa de que se superassem os problemas de baixa execuo
somente com a garantia de financiamento no aconteceu. A imprevisibilidade oramentria
parece ser apenas parte do problema. (p. 25)
O processo de monitoramento do PAC organizado em ciclos bimestrais. Cada ministrio
envia as informaes sobre a execuo dos projetos por meio de um sistema de informao

51

on-line (Sispac). Segundo Viana (2008, p. 5)
40
, o Sispac sofre dos mesmos problemas
enfrentados por outros sistemas de informao do Governo Federal, quais sejam,
fragmentao e informaes gerenciais pobres. Trimestralmente, realizada pela Casa Civil
uma apresentao pblica sobre o ritmo de execuo dos projetos do PAC e seus dados
macroeconmicos. Esses eventos so estratgicos e, dada a centralidade do PAC nas
polticas do governo, atraem muita ateno da mdia. Os relatrios do PAC esto disponveis
on-line em http://www.brasil.gov.br/pac/. (p. 26)
Esses relatrios de monitoramento do PAC e o uso sofisticado de fotografias areas de
locais de infraestrutura oferecem um panorama descritivo do que foi realizado e os prximos
passos em implementao. No entanto, eles talvez estejam aqum de analisar as
dificuldades encontradas na implementao e os ajustes necessrios para o projeto ser
aprovado. A classificao Adequado, Ateno, Preocupante utilizada nesses relatrios
simples, porm, no h explicao clara de como atribu-la a projeto especfico, somente o
valor dos compromissos financeiros e/ou pagamento apresentado. (p. 26)
Existem caractersticas de forma e natureza especficas do PAC. Por exemplo, a carteira de
projetos do PAC est isenta de uma srie de procedimentos requeridos para projetos fora do
PAC. Recentemente, a Emenda Legislativa n 425/2008 dispensou todas as estradas de pr-
licenciamento ambiental, como forma de acelerar a implantao desses projetos do PAC. Da
mesma forma, o oramento e os procedimentos financeiros so um pouco diferentes de
outros projetos. A Secretaria do Tesouro Nacional ressalta que no universalmente
benfico para todo projeto ser includo no PAC, dado que por vezes a incluso no PAC atrai
a ateno dos rgos de controle que acabam retardando ou mesmo inviabilizando a
execuo. (p. 26)
Dados sobre a execuo oramentria do PAC demonstram que, apesar do monitoramento
intensivo, o ritmo de execuo dos projetos tem sido mais lento que o esperado. (...) Esse
perfil de execuo permanece bastante similar ao do resto do oramento. (p. 26)
2.6. AJUSTE DE PROJETO
A fase de implementao embute inevitveis incertezas e fatos supervenientes devem ser

40
Viana, L. (2008). Programa de Acelerao do Crescimento: a experincia brasileira recente no
monitoramento de projetos estratgicos. XIII Congreso Internacional del CLAD sobre la Reforma del
Estado y de la Administracin Pblica, Buenos Aires.

52

assimilados na forma de reviso e ajustes de projeto. Todo o empenho do contratante nessa
fase est concentrado em reduzir ao mximo o aumento de custos e/ou a ampliao do
cronograma de execuo.
Do ponto de vista institucional, em geral h regras que definem a forma e o campo de
possibilidades para revises de projeto dentro da lisura e da transparncia dos atos. O que
pode ou no ser passvel de reviso na fase de ajuste parmetro indispensvel para o
projetista distinguir o risco do projeto que dever ser assimilado na forma de um custo
adicional, daqueles riscos de eventos inadvertidos que devero ser assimilados na forma de
ajuste de projeto, a posteriori, com o contratante e, portanto, no entram no custo de projeto.
Todo projeto que disputa a preferncia do contratante procura incorporar benefcios em
termos de custo, qualidade, tecnologia e prazo, pelos quais compensa correr riscos. A isso
se chama clculo de riscos interno do projeto
41
, os quais no sero passveis de
negociao com o contratante. O fato que a fase de execuo traz o projeto ao nvel da
realidade, onde o plano de gerenciamento testado diariamente, em especial o seu plano de
riscos externos ao projeto. Entre os aspectos fsicos no previsveis e, por isso, no
considerados, destacam-se: os compromissos descumpridos pelos fornecedores e/ou pelos
funcionrios diante de contratos assinados; as mudanas bruscas e intensas do ambiente
econmico e fiscal, tais como eventos climticos. Trata-se de incertezas cujo histrico de
empreendimentos similares no teve registros de ocorrncia e, portanto, no se traduziu em
risco calculado no plano de riscos objetivos
42
do projeto.
Alteraes nas circunstncias do projeto mudam o perfil de custos e de financiamento. O
processo de reviso deve ter alguma flexibilidade para o seu acolhimento e procedimentos
para sua aprovao. A boa prtica recomenda que essas regras sejam pblicas e
incorporadas aos contratos
43e 44
.

41
O termo o risco compensa o benefcio desejado diz muito da relao entre risco e compensao. O risco
sempre calculado em funo dos objetivos perseguidos. Se uma obra deve ser realizada mais rapidamente do que
seria normal, um risco voluntrio assimilado no clculo. Portanto, h sempre uma aceitabilidade de certo risco
em funo de compensaes no desempenho e custo do empreendimento. H riscos, em contrapartida,
denominados involuntrios, os quais so, em geral, causados pela natureza. So riscos considerados imotivados e
a reao da sociedade de modo fatalista. Adams, John, 2009.
42
O risco objetivo o de domnio dos especialistas, em geral estatsticos e aturios, o que esses dominam
histria, transmutada em risco... ADAMS, John 2009.
43
Veja documento elaborado por Lucia Maria Vasconcelos Pereira, 2004.
44
A reviso de contratos est prevista no art. 65 da Lei de Licitaes n 8.666: Os contratos regidos por esta Lei
podero ser alterados, com as devidas justificativas, nos seguintes casos:
I - unilateralmente pela Administrao:
a) quando houver modificao do projeto ou das especificaes, para melhor adequao tcnica aos seus
objetivos;

53

Um bom sistema de investimento pblico deveria ser aquele que apresentasse o menor
ndice de reviso de projetos ou o menor sobrecusto em relao ao custo total da carteira.
Esses ndices refletem diretamente a qualidade de projetamento que o sistema de GIP
persegue e aceita. Existem, de maneira geral, dois grandes tipos de ajustes:
Demanda oriunda dos executores na forma de um pedido para recompor o equilbrio
econmico-financeiro do contrato
45
, bem como prorrogao ou alterao de projeto.
De grande incidncia, esse tipo de ajuste revela tanto a m qualidade dos projetos
quanto, em certos casos, a estratgia deliberada dos executores que, ora
subestimam custos para vencer o certame, ora aproveitam do carter estratgico e
indispensvel do investimento no prazo previsto para pressionar a administrao
pblica por melhores condies.
Demanda oriunda dos patrocinadores ou dos financiadores. A praxe de um
parcelamento incremental do financiamento deve ser aproveitada para marcar, com
distino, determinadas parcelas que coincidam com fases independentes do
projeto, sem prejuzo dos pagamentos peridicos por medio. O alvo aqui a
introduo, por parte, dos financiadores de um processo de monitoramento que
permita solicitar aos executores do projeto, caso necessrio, a reformulao do
projeto ou mesmo a suspenso temporria dos desembolsos.
Essa posio proativa e no reativa, como supe a tradio, por exemplo, no Brasil,
sugere que o monitoramento deva ser acompanhado por uma atualizao da
anlise custo-benefcio e de um lembrete aos executores de sua responsabilidade
na entrega dos benefcios contratados. Essa postura se faz mais presente nos
investimentos realizados por empresas estatais, os quais tendem a incorporar
modelos gerenciais de excelncia, tpico do ambiente corporativo, mantendo equipe
altamente preparada para gerenciar e monitorar os executores, os custos e os
resultados esperados
46
.
As organizaes pblicas que financiam o investimento devem fazer escolhas:

b) quando necessria a modificao do valor contratual em decorrncia de acrscimo ou diminuio
quantitativa de seu objeto, nos limites permitidos por esta Lei;
45
A questo referente ao equilbrio econmico-financeiro do contrato administrativo est prevista na
Constituio da Repblica, conforme preconiza o inciso XXI do art. 37: remunerao que deve ser mantida
durante toda a execuo do contrato, assegurando-se ao contratado o direito da relao inicialmente
estabelecida.

46
Petrobrs e Eletrobrs so empresas que empregam sistemas informatizados sofisticados de gerenciamento e
monitoramento dos investimentos que promovem.

54

Reforar o processo de monitoramento, tornando-o um mecanismo proativo para
atingir a melhor relao custo/benefcio possvel, em face de uma execuo com
muitos imprevistos.
Optar por uma forma passiva de monitoramento, isto , s comear a atuar quando
as dificuldades j estiverem em curso e os prejuzos elevados implicarem
inevitavelmente um ajuste pesado de projeto.
Utilizar o seguro-desempenho, mecanismo que se tem mostrado eficiente para
reduzir o nus de ajustes no projeto; porquanto, na maioria das vezes os
imprevistos so cobertos pelo seguro, de modo que cabe a ele arcar com os
prejuzos decorrentes de fatos supervenientes na execuo.
Substituir a realizao do investimento direto pela sua promoo via recurso de
concesses ou PPPs. Nesse caso, os prejuzos em termos de elevao de custo e
extenso de prazo correm por conta do privado. Contudo, cabe recurso s
agncias de regulao, porque se trata de um servio pblico entregue ao setor
privado. Tais estruturas devero ser implantadas ou ampliadas para atender aos
procedimentos de monitoramento e fiscalizao sobre a operao, e no mais
sobre o investimento. Os custos dessa escolha deveriam igualmente ser aferidos,
pois no s haver elevao de custos administrativos, como, tambm, elevao
de tarifa dos servios prestados, implicando nus populao.

Os prejuzos de uma m gesto nessa fase de ajuste de projeto podem ser incalculveis do
ponto de vista socioeconmico, em especial com o atraso na entrega dos empreendimentos.
nesse estgio que os problemas de baixa qualidade dos projetos se transformam em
rombos financeiros expressivos e a precariedade de um monitoramento in loco de rotina
amplifica os custos desnecessariamente. As organizaes pblicas delegam amide essa
tarefa aos engenheiros da empresa encarregada da execuo do empreendimento. Essas
organizaes no costumam fazer o acompanhamento adequado dos relatrios de controle
obrigatrio da obra. Tomam conhecimento de forma ex post, aps um pedido de alterao de
projeto solicitado pela executora. Os governos precisam criar capacidades para monitorar a
implementao de projetos e tratar dos problemas de forma antecipada e tempestiva.

55

Quadro 8
Ajuste do projeto
O processo de reviso para o reequilbrio
econmico deve assegurar alguma
flexibilidade para permitir mudanas no perfil
dos desembolsos capazes de absorver as
mudanas nas circunstncias do projeto.
Monitoramento ativo.
BOX 6
Nota sobre o Brasil
47

Segundo o TCU, as principais causas de obras inacabadas ou paralisadas so a falta de
priorizao, a excessiva politizao e a imprevisibilidade dos recursos oramentrios. O TCU
apontou que no h demanda para a avaliao dos projetos e informaes sobre a
execuo. Os ministrios tm muito pouco controle sobre suas obras, dado que nenhum dos
sistemas de informao disponveis (por exemplo, Sigplan, Sidor, Siafi, Siasg, Sispac,
Sisconv) possui todas as informaes necessrias para identificar as obras. Esse fato
tambm cria dificuldades para as auditorias do TCU. (p. 27)
Alm disso, as deficincias na concepo dos projetos causam diversas irregularidades na
implementao. Por exemplo, empreiteiros mudam as especificaes dos projetos para
torn-los mais caros. Contratos adicionais so assinados sem a formalizao de alteraes
no projeto. Quando o TCU inspeciona o trabalho, clara a falta de controle de qualidade da
agncia contratante. O resultado que o TCU suspende a execuo at que as
irregularidades sejam resolvidas. Esse procedimento de controle contribui para o acmulo de
obras inacabadas. (p. 27)
O TCU relatou uma amostra de 400 obras inacabadas. Esse relatrio destacou a extrema
dificuldade dos ministrios em obter informaes sobre seus prprios investimentos.
Dependendo do tipo de investimento (direto, convnio, contratos de transferncia), existem
diferentes meios de monitoramento de execuo das obras. Sistemas como o Siafi, Siasg e
Sigplan geram informao oramentria, mas no so capazes de identificar uma obra, uma
vez que eles no tm uma chave que relaciona projetos e planos de trabalho a rubricas
oramentrias e cdigos de trabalho especficos. Uma ao do oramento poder ter muitas
obras a ela relacionadas, bem como uma obra pode ter muitos contratos associados a ela.
(p. 27)

47
BANCO MUNDIAL. 2009

56

2.7. OPERAO
Uma vez que um projeto tenha sido executado, deve haver um processo para assegurar que
a unidade esteja pronta para operar e prestar os servios e, assim, possa ser entregue, ou
melhor, recebida pelo rgo promotor.
Organizaes pblicas com experincia em financiamento de investimentos possuem guias
ou manuais que apoiam o gestor pblico nesse momento. Isso requer um mecanismo eficaz
para transferncia de responsabilidades sobre o empreendimento e sua gesto da operao
e manuteno futura. No oramento, preciso estar assegurado o financiamento adequado
escala da prestao de servios e manuteno desses ativos.
Alm disso, frequente que o ativo, mesmo concludo e entregue, permanea por um
perodo ocioso por falha de planejamento na aquisio de equipamentos, insumos, e at
mesmo na contratao de funcionrios. O plano de gerenciamento, segundo o Guia PMBOK,
previne problemas como esses no gerenciamento de integrao do projeto, detalhado em
um dos oito planos que compem o plano geral de gerenciamento do projeto. Assim,
importante verificar uma possvel necessidade de atualizao do empreendimento nas
mudanas de tecnologia ou no perfil dos servios a serem prestados. Nesse caso, h
necessidade de adaptao ps-concluso ou de investimento complementar antes de os
ativos poderem ser utilizados plenamente.
Outra tarefa tpica dessa fase do ciclo institucional do investimento a guarda dos registros,
ou seja, a histria das fases anteriores do empreendimento. Sobretudo, o valor dos ativos
deve ser registrado. Idealmente, os pases devem exigir que as agncias mantenham
balanos atualizados de seus ativos, nos quais o valor dos ativos seja mantido por meio de
novos aportes de capital para repor a depreciao. As agncias devem manter, nos seus
registros de ativos, a documentao relativa ao ttulo jurdico que atesta a propriedade ou a
forma de responsabilidade sobre o ativo.
O monitoramento permanente da prestao de servios um elemento desejvel para
assegurar que os novos empreendimentos sirvam ao propsito durante sua vida til. Isso
sugere que a quantidade e a qualidade da prestao dos servios, associadas operao e
qualidade das instalaes, devem ser rastreadas atravs do tempo. Tudo isso ganha maior
significado quando as agncias responsveis pela prestao de servios so
responsabilizadas pelos resultados.

57

Quadro 9
Operao
Registros de patrimnio precisam ser
mantidos e os valores dos ativos,
registrados.
Registro de Patrimnio.
Facilidade na operao.
BOX 7
Nota sobre o Brasil
Nos ltimos anos, tem havido um esforo considervel para reforar o sistema de registro e
valorao de patrimnio. Essa uma grande tarefa, uma vez que a carteira de patrimnio do
governo enorme, chegando possivelmente a 600 mil propriedades. H trs classes de
ativos considerados:
- bens utilizados pelo servio pblico federal, inclusive itens como reas de proteo
ambiental, e os bens utilizados diretamente na prestao de servios;
- ativos que proporcionam um uso comum, tais como praias federais, alguns parques,
praas e estradas; e
- propriedades da Unio (o maior grupo), inclusive patrimnio como portos, gerao
de energia eltrica nos rios, a plataforma continental, e hotel de luxo nas Cataratas do
Iguau.
O grupo que tem a responsabilidade de fiscalizao o grupo de Gesto Patrimonial no
mbito do Ministrio do Planejamento, cuja opinio de que, no obstante os esforos
considerveis, a sua base de dados de propriedades deficiente. A tarefa de atualizao do
cadastro de patrimnio vai ocorrer nos prximos 10 anos. A agncia observou ainda que
alguns rgos do governo especialmente as foras armadas e algumas estatais tiveram
problemas particulares na gesto dos seus ativos imobilirios.
Os preos do patrimnio governamental so muitas vezes uma questo poltica complexa.
No entanto, de se esperar que a disponibilidade gratuita dos edifcios pblicos aos rgos
de governo, sem que se cobre pelo espao utilizado, conduza a um nvel de utilizao
ineficiente, resultando em consumo excessivo.
48

48
BANCO MUNDIAL 2009.

58

2.8. AVALIAO (EX POST)
Finalmente, uma caracterstica desejvel, mas muitas vezes ausente nos sistemas de gesto
pblica do investimento, a prtica de avaliao ex post dos projetos concludos e em
operao. A avaliao deveria ser aplicada a todos os projetos de algum vulto de uma forma
sistemtica. Deve existir uma relao custo/benefcio que, via de regra, se correlaciona com
a escala e/ou complexidade do empreendimento. Esse exame pode ser realizado pelo rgo
central, responsvel pela coordenao do investimento pblico, ou pelo ministrio, em algum
momento aps a concluso do projeto.
Na avaliao ex post, verifica-se se o projeto foi concludo dentro do oramento e/ou que
alteraes foram feitas no projeto original, prazos e se os resultados foram entregues
conforme especificado. Como complemento a essa rotina, uma instituio de terceira parte
controladorias internas ou externas deve, periodicamente, realizar uma auditoria em
conformidade com uma amostra de projetos de investimento.
Importa deixar claro que o objetivo da avaliao ex post o de apoiar o princpio do
governo inteligente que aprende com a sua prtica e aperfeioa permanentemente suas
polticas e sua ao algo distinto dos procedimentos clssicos de auditoria operacional que
examinam a legalidade dos atos e a verificao do cumprimento das clusulas tcnicas e
financeiras previstas nos contratos.
A avaliao ex post do projeto deve ser altamente seletiva, realizada com base em requisitos
de escala, singularidade, complexidade e, principalmente, histrico de falhas no ciclo de vida
do projeto. O que se espera que o desenho dos futuros projetos considere as lies
aprendidas, reveladas nas avaliaes ex post.
Regras claras devem ser publicadas sobre os procedimentos a serem observados pelas
agncias, a fim de promover uma cultura de aprendizado e de feedback de projetos, numa
dinmica positiva para a melhoria da ao a longo prazo.
O Livro Verde do Reino Unido citado como exemplo de boas prticas, especialmente
nesse quesito to pouco usado por outros pases. Enquanto o rigor de qualquer das etapas
de seleo do investimento pblico ter de ser adaptado s capacidades dos governos, a
nfase aqui garantir que se usem os resultados dessa ltima etapa na tomada de deciso,
mesmo que seja realizada inicialmente de forma rudimentar. Os ganhos de aprendizagem

59

mostram-se imediatamente, por pequena que seja a nfase dada.
49

Quadro 9
Avaliao (ex post)
Realizao de avaliao ex post de projetos. Programas institucionais formais para avaliao dos
projetos/programas com feedback do projeto.

BOX 8
Nota sobre o Brasil
Nos ltimos 10 anos, o Governo Federal tem feito esforos a fim de utilizar as avaliaes
para melhorar a gesto dos programas. A principal iniciativa tem sido conduzida pelo
Ministrio do Planejamento, por meio do processo de avaliao anual do PPA. Praticamente
todos os programas de prestao de servios finais aos cidados, em todos os setores da
administrao federal, foram avaliados a cada ano, desde 2000. Os gerentes e as SPOA
respondem a um conjunto-padro de perguntas. Essas questes so em grande parte
fechadas ou de mltipla escolha. As respostas so fundamentalmente baseadas em
percepes subjetivas ou julgamento dos gerentes, mas os dados financeiros e de execuo
fsica do Sigplan complementam algumas delas.
Segundo o Banco Mundial (2006), as informaes geradas a partir dessas avaliaes no
so de grande valor para os gestores do programa. A um custo limitado, a qualidade pode
ser melhorada, por exemplo:
(I) utilizando um amplo conjunto de instrumentos metodolgicos para a coleta de dados dos
municpios (questionrios pelo correio, entrevistas com especialistas, grupos de discusso
com os gestores e beneficirios, observao direta, etc.);
(II) encomendando avaliaes externas e utilizando as avaliaes existentes; e
(III) fornecendo treinamento em mtodos de pesquisa para os gestores do programa.
Os projetos de investimento no esto submetidos avaliao de custo-benefcio ou de
impacto. Os ministrios setoriais esto mal equipados no sentido de avaliar ex post os
benefcios de projetos de infraestrutura. Por outro lado, a rea social tem avanado muito. O

49
RAJARAN, Anand 2010.

60

Ministrio do Desenvolvimento Social (MDS) construiu uma forte capacidade de contratar
avaliaes, inclusive avaliaes de impacto, como as realizadas para o Programa Bolsa
Famlia. Da mesma forma, o Ministrio da Educao tem investido fortemente em testes de
aprendizagem do aluno, como o Enem. Por fim, o TCU tem investido muito em avaliao nos
ltimos anos, especialmente a aplicao e anlise de custo-benefcio (aplicao do recurso
financeiro).
50

3.CONCLUSO
O exame da experincia de vrios pases na Gesto do Investimento Pblico (GIP)
51
mostra
que h fragilidades presentes, em maior ou menor proporo, em todos eles. Essas
evidncias sugerem uma maior ateno, por parte dos governos, sobre certos aspectos
relatados a seguir, que podem aumentar a sua eficincia na operao do investimento:
As responsabilidades, as rotinas e os resultados esperados em cada uma das
fases devem estar claros e publicizados de forma a padronizar os
procedimentos e motivar as organizaes a melhorar seu desempenho na gesto do
investimento. O que est em jogo a possibilidade de se oferecer aos decisores
pblicos comparabilidade entre projetos que, por definio, so singulares na
relao custo/impacto e, por conseguinte, melhorar a qualidade do gasto fiscal.
A difuso de avaliaes ex ante deve ser tem a virtude de, a um s tempo: (I)
melhorar a qualidade do projetamento dentro do governo; (II) estimular iniciativas de
recrutamento e capacitao de recursos humanos para dar conta dessa tarefa; (III)
tornar mais eficiente o processo alocativo; (IV) proporcionar uma descentralizao
maior de tarefas aos rgos de linha; e (V) viabilizar que as avaliaes ex post
sejam, de fato, um procedimento de aprendizado (crescem os ganhos de uma
avaliao ex post quando a avaliao ex ante foi bem informada, o que amplia a
qualidade da comparao). Esses so todos atributos de governos inteligentes.
O bom desempenho de um sistema de gesto do investimento pblico
depende, sobremaneira, da eficincia de outras funes correlatas:

50
BANCO MUNDIAL 2009.
51
BANCO MUNDIAL 2009

61

Articulao estreita entre planejamento e oramento, uma gesto
oramentria e financeira crvel e estvel vis--vis as agncias e ministrios;
Estmulos a uma gesto por resultados, na qual o desempenho das
organizaes seja aferido pela qualidade dos servios, foco no pblico-alvo,
capacidade de gerir estrategicamente os recursos humanos e financeiros e,
principalmente, pelo ganho de reconhecimento pela sociedade por ter gerado
melhorias na qualidade de vida dos cidados.
Sistemas de controle interno e externo, orientados para auditar resultados ao
lado das auditorias operacionais, estimulando os gestores a assumirem
atitude empreendedora e os riscos das inovaes institucionais.
Diretrizes estratgicas tm um papel central em um sistema de GIP que
funcione bem, quando rigorosamente aplicadas gera um filtro de natureza
poltica que seleciona e d foco gesto pblica, assegurando recursos para
investimentos em locais onde esses so geralmente escassos e disputam com
outras prioridades. Bons exemplos dessa prtica encontram-se no Sistema de
Gerenciamento do Custo Total de Projetos, da Coreia, e nas Diretrizes para a
Avaliao e Gesto de Propostas de Gastos e Investimentos de Capital no Setor
Pblico da Irlanda.
A disponibilidade de bons dados um componente crtico na avaliao da
eficincia dos projetos as informaes devem basear-se em evidncias,
especialmente sobre o stio onde ser implantado o empreendimento, que apoiem
de forma efetiva o desenho do projeto. Isso amplia as chances de o projeto ser
aprovado em avaliaes de consistncia interna e coerncia com as diretrizes do
governo. Alguns pases, principalmente Chile e Coreia, foram capazes de montar e
publicar uma grande quantidade de dados relacionados aos investimentos, os quais
auxiliam na compreenso da mecnica de como os sistemas GIP realmente
funcionam.
A melhoria da qualidade das anlises custo/benefcio deve ser uma meta
permanente de sistemas GIP essa pode variar muito entre pases: por vezes
associada fraca ou pouca evidncia de demanda fundamentada por esses tipos
de relatrios/avaliaes e, por vezes, associada existncia de fraca competncia
para fazer avaliaes, ou, ainda, por uma combinao de ambas. Em suma,
atualmente, as agncias que apresentam propostas realmente no tm os

62

conhecimentos necessrios para realizar avaliaes de alta qualidade;
Leva tempo para construir capacidades o avano ser gradual em relao s
caractersticas e habilidades institucionais essenciais.
No que respeita ao Brasil, o Relatrio do BIRD sobre a Gesto do Investimento Pblico (GIP)
ilustrativo. Mostra que o desempenho do Brasil, quando comparado a outros pases, est
um pouco atrs de alguns de renda mdia, como o Chile, e de outros mais avanados, como
a Irlanda e a Coreia, mas bem frente de alguns outros, como China, Vietn e Nigria.
Tendo em conta o conjunto de pases, o Quadro 10, a seguir, exibe graficamente a posio
relativa do Brasil, mediante o desempenho de cada um desses pases nos oito estgios
pelos quais deve passar, em tese, todo o investimento pblico.

Quadro 10 Comparao de pases nos passos da Gesto do Investimento Pblico
(GIP)

Fonte: J. Brumby e N. Biletska.


63

A cor verde significa conformidade significativa com os critrios de desempenho em cada
uma das fases, enquanto a vermelha significa o no cumprimento significativo. A cor laranja
est entre a verde e a vermelha no que se refere ao cumprimento dos critrios de
desempenho. Todas as trs cores receberam tratamento intermedirio quando a
caracterstica era classificada em determinada cor; entretanto, a significncia era mediana.
Assim, na verde, apesar da conformidade positiva, o era de forma medianamente
significativa. Igualmente para a vermelha. No foi necessrio usar essa conveno na cor
laranja.
4. BIBLIOGRAFIA

ADAMS, John 2009. Risco. So Paulo. Editora SENAC.
BANCO MUNDIAL, 2009. Avaliao da eficincia da gesto do investimento pblico.
Braslia, mimeo.
DEPARTAMENTO DO TESOURO (TSO), Reino Unido 2003. O Livro Verde: Orientao
aos rgos do Governo Britnico sobre como Propostas Devem Ser Apreciadas antes do
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Departamento do Tesouro (TSO), Londres.
FONTAINE, E. R. Project Evaluation Training and Public Investment in Chile, American
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PEREIRA, LUCIA Maria Vasconcelos 2004. Reajuste, Reviso, Prorrogao e Alterao
Contratual na Gesto Estratgica dos Contratos Administrativos. Rio de Janeiro. Mimeo.
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RAJARAN, Anand; MINH LE, Tuan; BILETSKA, Nataliya; BRUMBI, Jim. Framework for
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64

SECRETRIA DE PLANEJAMENTO E INVESTIMENTO ESTRATGICOS, SPI/MPOG
Manual de apresentao de estudos de viabilidade de projetos de grande vulto, Verso 2.0.
Braslia, mimeo. 2009.
TRIBUNAL DE CONTAS DA UNIO 2010. Relatrio de Levantamento dos Sistemas de
Monitoramento e Avaliao dos rgos da Administrao Direta dos Poder Executivo. TC
032.287/2010-0 Fiscalizao 1136/2010.
__________Relatrio de Auditoria Obras Inacabadas. n 0012.667/2006-4. 2006.
__________ Relatrio e Pareceres Prvios Sobre as Contas do Governo da Repblica,
Exerccio de 2007. 2007.
__________ Sumrio: relatrio de levantamentos. Auditoria de natureza operacional para
conhecimento da estrutura da fundao nacional de sade e dos fatores limitantes sua
atuao na consecuo de obras de saneamento. Determinaes e recomendaes. TC
006.993/2011-7 [Apenso: TC 014.467/2011-9]. Braslia. mimeo. 2013.

VIANA, L. Programa de Acelerao do Crescimento: a experincia brasileira recente no
monitoramento de projetos estratgicos. XIII CONGRESO INTERNACIONAL DEL CLAD
SOBRE LA REFORMA DEL ESTADO Y DE LA ADMINISTRACIN PBLICA, Buenos
Aires, 2008.

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