Equivalencia Patrimonial

CONSELHO REGI ONAL DE CONTABI LI DADE DO
ESTADO DO RI O DE J ANEI RO

Cmar a de Pesqui sa e Desenvol vi ment o Pr of i ssi onal
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EQUI VALNCI A PATRI MONI AL E CONSOLI DAO
DE BALANO
Andra Silveira
Andra.Silveira@ig.com.br

At ual i za o: 15/09/2004

Mtodo de Equivalncia Patrimonial e Consolidao de Balanos
Professora Andra Silveira 2004
1
Sumrio

1. Introduo................................................................................................................................ 3
2. Contabilidade Corporativa................................................................................................ 5
2.1 Noes Introdutrias .............................................................................................................. 5
2.2 Investimentos Permanentes.................................................................................................. 7
2.2.1 Participaes Permanentes em Outras Sociedades ..................................................... 9
2.2.1.1 Tipos de Participaes Permanentes ......................................................................... 10
2.2.1.2 Controle Direto ou Indireto............................................................................................ 13
2.2.1.3 Participao Recproca ................................................................................................. 15
2.3 Critrios de Avaliao ......................................................................................................... 15
2.3.1 Mtodo de Custo................................................................................................................ 16
2.3.1.1 O critrio de avaliao................................................................................................... 17
2.3.1.2 - Dividendos...................................................................................................................... 19
2.3.1.3 Correo Monetria ....................................................................................................... 22
2.3.2 Mtodo da Equivalncia Patrimonial - MEP.................................................................. 22
2.3.2.1 Patrimnio Lquido da IDA............................................................................................. 24
2.3.2.2 Como aplicar o MEP...................................................................................................... 26
2.3.2.3 Quando aplicar o MEP.................................................................................................... 27
2.3.2.4 Critrios para determinar relevncia......................................................................... 29
2.3.2.5 Critrios para determinar a Influncia ................................................................... 29
2.3.2.6 Conceito de valor contbil do investimento................................................................ 30
2.3.2.7 Quando deixar de usa o MEP ....................................................................................... 32
2.4 Contabilizao do MEP........................................................................................................ 32
2.4.1 Integralizao de Capital .................................................................................................. 34
2.4.2 Dividendos Distribudos.................................................................................................... 34
2.4.3 Lucro ou Prejuzo............................................................................................................... 35
2.4.4 Ajustes de Exerccios Anteriores...................................................................................... 36
2.4.5 Reservas de Capital ........................................................................................................... 37
2.4.6 Variao Cambial de Investimento no exterior .............................................................. 38
2.4.7 Variao na Porcentagem de Participao................................................................... 39
2.4.8 Reavaliao de Bens ........................................................................................................ 42
2.4.9 gio ou Desgio................................................................................................................. 42
2.4.9.1 Tipo de gio e Desgio................................................................................................ 44
2.4.9.2 Contabilizao do gio e Desgio.............................................................................. 45
2.4.9.3 Amortizao do gio/Desgio..................................................................................... 46
2.4.10 Proviso para Perdas................................................................................................... 49
2.4.11 IDAs com Patrimnio Lquido Negativo ........................................................................ 50
2.4.12 Quando deixar de usa o MEP ........................................................................................ 51
2.5 Resultados No Realizados ................................................................................................. 52
2.5.1 Efeitos de Resultados no Realizados............................................................................ 53
2.5.2 Como determinar os Resultados no Realizados......................................................... 54
2.5.2.1 Lucro nos Estoques ........................................................................................................ 54
2.5.2.2 Lucro ou Prejuzo em Investimentos............................................................................ 57
2.5.2.3 Lucro ou Prejuzo em Ativo Imobilizado ...................................................................... 59
2.6 Consolidao das Demonstraes Financeiras............................................................... 60
2.6.1 Noes Preliminares ......................................................................................................... 60
2.6.2 Objetivo da Consolidao e quem dever faz-la........................................................ 61
2.6.3 Controladas No Consolidadas....................................................................................... 63
2.6.4 Tcnicas de Consolidao............................................................................................... 64
2
2.6.4.1 Diferena na data de encerramento do Exerccio..................................................... 65
2.6.4.2 Uniformidade de Critrios Contbeis entre as Empresas Consolidadas .............. 66
2.6.5 Eliminaes de Consolidao.......................................................................................... 67
2.6.5.1 Participaes em Outras Sociedades ................................................................... 68
2.6.5.2 Saldos de operaes intercompanhias ................................................................. 69
2.6.5.3 Resultados No Realizados.................................................................................... 69
2.6.7 Controle das Transaes entre as Empresas do Grupo............................................. 70
2.6.7.1 Papis de Trabalho........................................................................................................ 71
2.6.8 Lucros nas transaes entre empresas dos grupo...................................................... 78
2.6.8.1 Juros, comisses e outras receitas intercompanhias................................................ 78
2.6.8.2 Dividendos........................................................................................................................ 79
2.6.8.3 Lucros nos Estoques ...................................................................................................... 79
2.6.9 Diferenas entre o Lucro pela MEP e o Lucro Consolidado...................................... 81
2.6.10 Consolidao na Existncia de Defasagem nas Datas dos Balanos ................... 82
3 Cases e Exerccios .................................................................................................................. 84
4 Bibliografia recomendada ...................................................................................................... 101

3

1. Introduo
Este trabalho tem como objetivo o apoio pedaggico ao curso Mtodo
de Equivalncia Patrimonial e Consolidao de Balanos. O treinamento tal
como foi planejado visa capacitar o aluno a: (a) identificar os tipos de participaes
permanentes; (b) reconhecer quando h necessidade da aplicao do Mtodo da
Equivalncia Patrimonial; (c) determinar o valor a ser registrado; (d) contabilizar as
transaes envolvidas; (e) determinar o valor e contabilizar o montante relativo a
gio ou desgio na aquisio de investimentos; (f) determinar o valor e contabilizar
os resultados no realizados e (f) elaborar a consolidao dos Balanos Patrimoniais
e das Demonstraes do Resultado do Exerccio.
Baseando-se em exerccios prticos, na discusso sobre pontos
tericos importantes e principalmente no arcabouo legal existente como a Lei
6.404/76, a Lei 10.303/01, a Instruo Normativa CVM 247 e o Decreto 3.000/99
(IRPJ), pretendemos transmitir ao grupo participante informaes essenciais para a
atuao dos profissionais de contabilidade neste segmento importante da
contabilidade financeira.
No pretendemos esgotar um assunto to interessante e vasto como
a Equivalncia Patrimonial e a Consolidao das Demonstraes Financeiras.
Apenas, dado a sua relevncia na sobrevivncia das organizaes, queremos deixar
um ensaio de um roteiro e uma bibliografia que sirvam para fomentar maiores e
melhores pesquisas.

4
O assunto extremamente motivador para se estudar e aprofundar.
Este um tmido e inacabado incio para os participantes, mas, um sincero apoio de
continuidade s investigaes cientficas.

Curriculum resumido do professor
Andra Alves Silveira Monteiro mestre em Cincias Contbeis com nfase em Contabilidade
Financeira pela UERJ; Bacharel em Cincias Contbeis pela Faculdade de Cincias Contbeis e
Administrativas Moraes Jnior; Graduada em Matemtica pela Fefacel e autora de vrias apostilas
e artigos tcnicos publicados e premiados. Sua experincia profissional desde 1985 inclui o cargo
de auditor independente, de contadora e de diretora financeira. Atualmente consultora
independente em logstica para informao contbil-financeira, professora da Universidade Cndido
Mendes, coordenadora do Curso de Cincias Contbeis das Faculdades Integradas de Jacarepagu,
Professora convidada da Fundao Getlio Vargas, Presidente do Comit de Fomento Profisso
Contbil e docente do corpo de instrutoria do CRC-RJ.
5

2. Contabilidade Corporativa

2.1 Noes Introdutrias

A contabilidade uma cincia, do ramo das cincias sociais, e que
pode ser definida a partir de trs pontos de vista distintos: (a) do usurio, como um
sistema de informao e avaliao destinado a prover seus usurios com
demonstraes e anlises de natureza financeira, econmica, fsica e de
produtividade; (b) do seu objeto, como a cincia que tem capacidade de evidenciar
as variaes quantitativas e qualitativas do patrimnio de uma entidade e (c) do
ponto de vista macro, como uma cincia que registra e avalia como e quo bem a
entidade utilizou os recursos a ela confiados. (Iudcibus e Marion, 2001, p.43).
Independente do ponto de vista, a entidade o foco da contabilidade e pode ser
definida como toda pessoa fsica ou jurdica sobre a qual so geradas e mantidas
informaes contbeis.
A estrutura informacional da contabilidade direcionada para diversas
reas de conhecimento. Neste curso, estudaremos a Contabilidade Corporativa
que tem por objetivo examinar as metodologias de avaliao e evidenciao para
entidades ligadas entre si e que formam grupos de sociedades.
Empresas corporativas podem ser definidas como pessoas jurdicas
ligadas entre si atravs de participaes societrias de uma empresa em outra.
Estas participaes so reconhecidas pela contabilidade como INVESTIMENTOS. A
6
empresa que adquire quotas ou aes de outra empresa, passa a ser sua scia ou
acionista e chamada de INVESTIDORA. J a empresa que vende parte ou o total
de suas quotas ou aes para outra empresa denominada INVESTIDA. Para
facilitar nossa redao, adotaremos apelidos para estes personagens. Para DORA
usaremos a expresso DORA e para IDA, IDA.
A Teoria da Contabilidade sustenta a autonomia patrimonial, julgando
necessria a diferenciao de um patrimnio particular no universo dos outros
patrimnios existentes, independente de pertencer a uma pessoa, um conjunto de
pessoas, uma sociedade ou instituio de qualquer natureza ou finalidade, com ou
sem fins lucrativos. O fato de existir um grupo de empresas no significa que existe
uma nova entidade (Princpio da Entidade).
A formao de grupos empresariais pode ocorrer como:
1. Subsidiria Empresa controlada por outra que detm o controle total;
2. Subsidiria Integral Embora a constituio da empresa dependa de
subscrio de pelo menos duas pessoas, o artigo 251 da Lei 6.404/76 dispe que
a empresa pode ser constituda mediante escritura pblica, tendo como nico
acionista uma sociedade brasileira. A sociedade assim constituda chamada de
subsidiria integral, embora com personalidade jurdica absolutamente distinta da
sociedade acionista. Ainda a Lei 6.404/76 determina que poder haver a
converso de uma companhia em uma subsidiria integral atravs da aquisio
de todas as aes de uma empresa (subsidiria integral) por outra (controladora),
exigindo, portanto, que haja prvia aprovao da assemblia geral de ambas as
sociedades (artigo 252);
7
3. Agncia Estabelecimento que se encarrega de tratar de negcios por conta da
matriz, mediante certa remunerao. Normalmente, presta servios para a
matriz, que se responsabiliza econmica e financeiramente pela agncia;
4. Filial Estabelecimento que dependente de outro ou da sede de outro;
5. Sucursal Estabelecimento que depende de outro estabelecimento que
matriz. Normalmente, mantm estoques de mercadorias e tem maior liberdade
administrativa que uma agncia. Diferencia-se da condio de filial por no
manter atividades aberta ao pblico.
6. Escritrio de Representao - Estabelecimento que depende de outro
estabelecimento que matriz. Neste caso, so destinados exclusivamente para
as atividades comerciais da organizao.

2.2 Investimentos Permanentes

A contabilidade define como INVESTIMENTOS todo gasto realizado
pela empresa que tenha, em favor da empresa que realizou o gasto: (a) embutido
benefcios futuros, (b) resguardado a propriedade ou posse e (c) sido resultado de
transaes ou eventos presentes ou passados.
Os investimentos podem ser classificados quanto inteno de
realizao como circulantes e no circulantes. Os Investimentos Circulantes so,
por sua vez, divididos em Operacionais e Financeiros e os Investimentos No
Circulantes, como Realizveis a Longo Prazo e Permanentes. Este ltimo,
representa os investimentos dos quais a empresa no tem inteno de venda.

8
Os Investimentos Permanentes so subdivididos em trs grupos:
1. Investimentos: Segundo o item III do artigo 179 da Lei 6.404/76 devem ser
classificados neste grupo as participaes permanentes em outras sociedades e
os direitos de qualquer natureza, no classificveis no ativo circulante, e que no
se destinem manuteno da atividade da companhia ou da empresa. Contudo,
apesar de no haver a citao da lei, tambm se classificam neste grupo os
gastos na aquisio de bens (tangveis ou intangveis, mveis ou imveis) cuja a
aplicao destes no seja destinada manuteno das atividades da empresa e
que a empresa no tenha inteno de venda. Normalmente, so mantidos
permanentemente na empresa por gerarem benefcios para a empresa por um
longo perodo de tempo como exemplos a receita de aluguel de imveis e a
valorizao de obras de arte. Quanto as Participaes permanentes em outras
sociedades, figuram neste grupo aquelas aquisies de aes/quotas de outras
companhias que a empresa no tem interesse em vender estas participaes.
Normalmente, estas aquisies ocorrem por dois motivos: pela necessidade de
diversificar riscos de capital ou para extenso de determinadas atividades da
prpria empresa que adquiriu as aes/quotas.
1. Imobilizado: Compreende gastos na aquisio de bens (tangveis ou
intangveis, mveis ou imveis) e direitos cuja a aplicao destes sejam
destinadas exclusivamente manuteno da atividade principal da empresa ou
exercidos com essa finalidade.
2. Diferido: Compreende gastos de consumo (despesas) que, apesar de o fato
gerador ter ocorrido as receitas correlacionadas a estas despesas ainda no
foram realizadas. Por este motivo devem ser diferidos para se confrontarem no
momento em que ambas (despesas e receitas) ocorrerem. Isto se explica pelo
9
fato de que, de acordo com o Princpio da Competncia (ou o Princpio da
Confrontadao das Despesas com as Receitas), as receitas e despesas devem
ser includas na apurao do resultado do exerccio em que ocorrerem, sempre
simultaneamente quando se correlacionarem, independentemente do pagamento
ou recebimento.
A contabilidade refere-se a todos estes investimentos como ATIVOS e,
exclusivamente sobre o grupo de contas mencionado no pargrafo anterior, como
ATIVOS PERMANENTES. Neste curso, teremos como foco as Participaes
Permanentes em Outras Empresas que, como visto, fazem parte dos Ativos
Permanentes.

2.2.1 Participaes Permanentes em Outras Sociedades

Participaes Permanentes em Outras Sociedades so os
investimentos em outras empresas, na forma de aes ou de quotas. Incluem-se
somente aqueles investimentos em outras sociedades que tenham a caracterstica
de aplicao de capital, no de forma temporria ou especulativa, mas, com efetiva
inteno de usufruir dos rendimentos proporcionados por esses investimentos.
O normal que tais aplicaes de capital em outras sociedades sejam
de natureza voluntria, representando uma espcie de extenso da atividade
econmica da prpria empresa. Por exemplo, uma empresa que produz
determinado produto pode decidir participar em uma empresa que tenha por
finalidade a distribuio destes produtos ao consumidor final. Este o caso da
Petrobrs e da BR Distribuidora. Outros exemplos so investimentos realizados
para diversificao do risco, atravs da pulverizao das atividades econmicas. De
10
qualquer forma, representam tais investimentos uma ampliao voluntria da
atividade econmica, que realizada por meio da constituio ou aquisio de outra
empresa, em vez de se efetuar a ampliao da prpria DORA.
Estes aspectos do a estes tipos de investimentos valores muito
significativos e, conseqentemente, retorno e benefcios futuros esperados. Da, a
caracterstica de permanncia destes investimentos. Logicamente, no significa que
sero mantidos eternamente, pois a DORA pode resolver no mais mant-los e
decidir vend-los. Contudo, na ocorrncia de deciso de alienao de tais
investimentos, os mesmos devero ser mantidos no Ativo Permanente at a data
base da venda.

2.2.1.1 Tipos de Participaes Permanentes

O artigo 243 da Lei 6.404/76 estabelece, em seus pargrafos 1
o
e 2
o

que existem dois tipos de investimentos: Controladas e Coligadas. A CVM
(Comisso de Valores Mobilirios) introduziu, atravs do Pargrafo nico do artigo
2
O
da IN 247/96, o conceito de Equiparadas Coligadas. H ainda um quarto caso
possvel, quando a IDA no uma Controlada, Coligada ou Equiparada Coligada.
Este investimento permanente pode ser chamado de Outras Participaes.
Uma participao pode ser direta ou indireta. Exemplo: se a empresa
A adquire 50% da empresa B, a DORA tem uma participao direta na IDA. Mas, se
a empresa B adquire 80% da empresa C, a empresa A passa, por consequncia, a
ter, indiretamente, 40% (50% de 80%) da empresa C. A empresa A passa a ter
participao indireta em C. Este assunto ser mais exemplificado adiante.
Vejamos a definio dos quatro tipos de investimentos permanentes:
11
a) Controlada: So investimentos que atribuem a DORA, direta ou indiretamente,
direitos permanentes de deliberar sobre questes sociais e o poder de eleger a
maioria dos administradores. Esses direitos so conferidos s aes com
direito a voto, ou seja, s aes ordinrias e, em casos especiais, a certos tipos
de aes preferenciais, quando assim definido no estatuto da empresa. Ento,
pode-se afirmar que uma empresa controlada quando a DORA tem 50%
mais uma das aes com direito a voto. Alm da definio constante da Lei
n
o
6.404/76, a CVM, atravs do artigo 3
O
da IN 247/96, inclui mais duas
definies de sociedades controladas:
a filial, agncia, sucursal, dependncia ou escritrio de representao no
exterior, sempre que os respectivos ativos e passivos, por determinao de
normatizao especfica, no estejam includos na contabilidade da DORA;
IDAs que estejam sob controle comum, ou seja, mediante acordo de votos,
independentemente de seu percentual de participao no capital votante.
Exemplo:
A B

51% das AO

A preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger a
maioria dos administradores de modo permanente ocorrem quando a empresa
DORA possui o controle acionrio representado por mais de 50% do capital votante
da outra sociedade. O capital votante formado por aes ordinrias. Contudo,
conforme o artigo 18 da Lei 6.404/76, podem existir classes de aes preferenciais
que assegurem a seu titular o direito de eleger, em votao em separado, um ou
mais membros dos rgos de administrao. O estatuto ainda pode subordinar as
12
alteraes estatutrias que especificar aprovao, em assemblia especial dos
titulares de uma ou mais classes de aes preferenciais.
Segundo o pargrafo 2
o
do artigo 14 da Lei 6.404/76 (alterado pela Lei
10.303/01) o nmero de aes preferenciais sem direito a voto, ou sujeitas a
restrio no exerccio desse direito, no pode ultrapassar 50% (cinqenta por cento)
do total das aes emitidas.
Nessa situao, se a IDA tiver seu capital formado por 2/3 de aes com
direito voto e 1/3 de aes sem direito voto, um investidor que tiver 50% + 1 das
aes votantes ter o controle acionrio. Exemplo, suponhamos que o capital seja
de 10.000 aes, sendo 6.667 de aes com direito voto e 3.333 de aes sem
direito voto. Nesse caso, o investidor que detm 50% das aes mais uma da
aes com direito voto, ou seja, com 3.334 aes, tem o controle acionrio, o que
representa menos de 33,34% do capital total. Isto demonstra que mesmo empresas
que detm menos de 50% do capital total podem ser controladoras de outras
empresas. Ainda segundo o artigo 116 da Lei 6.404, o controlador (investidor em
uma controlada) pode ser a pessoa, natural ou jurdica, ou o grupo de pessoas
vinculadas por acordo de voto, ou sob controle comum.
b) Coligada: Uma empresa coligada de outra sempre que tenha participao
de, no mnimo, 10% no capital da outra, mas desde que no seja uma
participao acionria grande a ponto de control-la. Cabe ainda notar que a
meno da lei genrica em termos da participao, abrangendo as
sociedades em sua totalidade, podendo, portanto, ser a IDA uma sociedade
constituda por aes ou por quotas. Tambm a lei omissa sobre as
participaes indiretas, concluindo-se que as empresas so coligadas
somente por participaes diretas.
13
Exemplo:

c) Equiparadas Coligadas: a Instruo Normativa n
o
247/96 da CVM, introduz
o conceito de sociedade Equiparada Coligada, a qual estende todas as
disposies definidas para as coligadas. Equipara-se coligada a sociedade
que participa, direta ou indiretamente com 10% ou mais do capital votante da
IDA, sem control-la, independentemente da participao no capital total da
IDA.
B
= ou + de 10% do Capital Total
A
Exemplo:
A B

= ou + de 10% das Aes Ordinrias

d) Outras Participaes: Participaes menores que 10% do capital total da
IDA e que no se classifique em nenhum caso anterior.
Em decorrncia do abordado, podemos resumir os investimentos em
quatro tipos distintos de participaes, como segue:
TIPO DE PARTICIPAO CARACTERSTICA DE PARTICIPAO NO CAPITAL
Controladas Maior que 50% do Capital Votante (Direta ou Indireta)
Coligadas Igual ou maior que 10% do Capital Total
Equiparadas Igual ou maior que 10% do Capital Votante (Direta ou Indireta)
Outras Menor que 10% do Capital Total.

2.2.1.2 Controle Direto ou Indireto

Como j mencionado, a DORA pode ter uma participao direta ou
indireta em uma empresa. importante destacar que para a legislao societria
14
(Lei 6.404/76), no existe coligada por participao indireta, o que no o
entendimento da CVM. A Comisso de Valores Mobilirios, atravs da Instruo
Normativa 247/96, item (a) do pargrafo nico do Artigo 2
O
prev a figura da
empresa Equiparada Coligada, quando a participao indireta no capital votante
for maior ou igual a 10% (sem a existncia de controle). Vejamos os seguintes
exemplos de controle indiretos:
Exemplo
Suponha que a Empresa A tenha 90% das aes de uma Empresa B,
Assim, a Empresa A controladora da Empresa B diretamente:

A B

90%
A Empresa B, por sua vez, tem um investimento numa Empresa C que
representa 80% de seu capital votante, desta forma, a Empresa C uma controlada
da Empresa B e a empresa A tem indiretamente 72% de C (90% de 80%). Contudo,
a empresa A tambm tem os 20% restantes do capital votante da empresa C.
Desta forma, a empresa A tem ento: (72% + 20%) = 92% de C.

A B
90% 80%
C

15
Ento:
A tem o controle direto de B
A tem o controle indireto de C
B tem o controle direto de C

2.2.1.3 Participao Recproca

Participao recproca (capital cruzado) seria o caso de uma Empresa
A participar em uma Empresa B, e esta Empresa B tambm participar na Empresa
A, havendo um inchamento do capital de ambas. A Lei n
o
6.404/76, por seu art. 244,
vedou expressamente a participao recproca entre a companhia e suas coligadas
e controladas. Todavia, possvel que isso ocorra temporariamente em virtude de
fuso ou incorporao, havendo o prazo de um ano, aps sua ocorrncia, para a
eliminao.

2.3 Critrios de Avaliao

A Lei n
o
6.404/76 atravs do seu artigo 183 introduziu critrios
contbeis de avaliao dos investimentos permanentes que pudessem refletir o valor
destes Ativos. Tambm a IN 247/96, acatando a definio legal e sustentando-se
pelos Princpios Fundamentais de Contabilidade, deu orientao sobre o assunto.
Passaram a existir dois mtodos de avaliao de Investimentos Permanentes:
Mtodo de Custo
Mtodo da Equivalncia Patrimonial MEP
16

Como vimos, podemos segregar em quatro os tipos de investimentos
permanentes: (a) Controladas, (b) Coligadas (c) Equiparadas Coligadas e (d)
Outras Participaes. O artigo 248 da Lei 6.404/76 determina quais os critrios que
devero ser atendidos para se avaliar os investimentos em Controladas e Coligadas
pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial. A Instruo Normativa 247/96 da CVM
cria o conceito de Equiparadas Coligadas e orienta adotar aquele mtodo para
este tipo de investimento. J o artigo 183 da Lei 6.404/76 instrue avaliar o outros
investimentos (aqueles que no atendem ao critrio para avaliao pelo MEP) pelo
Mtodo do Custo. Vejamos as orientaes sobre o Mtodo de Custo.

2.3.1 Mtodo de Custo

Por esse mtodo, os investimentos so registrados pelo custo de
aquisio, deduzido de proviso para perdas. O custo de aquisio o valor
efetivamente despendido na transao por subscrio de capital ou ainda pela
compra de aes (ou quotas) de terceiros, sendo a base do custo o preo total pago.
O Registro contbil simples, vejamos um exemplo:
A empresa A adquiriu aes de uma companhia telefnica B no valor
de R$200.000,00, sendo este pagamento efetuado atravs de depsito em conta
corrente. O registro contbil ser:
D: Investimentos Empresa B
C: Conta Corrente Banco X ................................... R$200.000,00

De modo geral, so avaliados pelo custo os seguintes investimentos
em empresas:
17
No consideradas Controladas, Coligadas ou Equiparadas a
Coligadas;
Controladas, Coligadas ou Equiparadas a Coligadas no
relevantes. (O conceito de relevante ser tratado mais adiante).

2.3.1.1 O critrio de avaliao

Como visto, o custo de aquisio o valor efetivamente despendido na
aquisio do investimento. Segundo o item III do artigo 183 da Lei n
o
6.404/76,
dever ser constituda uma proviso para cobrir as perdas provveis na realizao
do valor do investimento quando comprovadas como permanentes.
Para se determinar o valor da proviso para perdas, valem as
orientaes do FIPECAFI (2000, pg. 136):
necessrio saber qual a situao patrimonial da IDA atravs de suas
Demonstraes Financeiras;
a proviso para perdas deve ser feita quando ao se comparar o valor patrimonial
(PL da IDA) com o valor de custo do investimento na DORA, ocorrer diferena
negativa oriunda de prejuzos de carter permanente;
prejuzos de carter permanente so investimentos: (a) sem slidas perspectivas
de recuperao mediante as prprias operaes futuras; (b) em empresas falidas;
(c) em empresas cujos projetos no so mais viveis, ou estejam abandonados;
a DORA, periodicamente, deve conhecer a situao da empresa onde se efetuou
o investimento, procurando-se obter o maior volume de informaes possvel;
o percentual de proviso deve ser proporcional as perdas esperadas, podendo
variar o percentual e chegar at 100% do valor do investimento;
18
de acordo com o art. 335 do Decreto 3.000 todas as provises com perdas no
so citadas como dedutveis para efeito de clculos dos impostos e contribuies
sobre o Lucro Real.

Alm do mais, os autores ainda orientam sobre algumas informaes
essenciais para o acompanhamento do investimento avaliado pelo mtodo de custo:
a) Para novas empresas: o conhecimento e acompanhamento do projeto da
IDA e de seus gestores;
b) Para empresas em operao: acompanhamento das posies econmicas
e financeiras da IDA atravs de:
Anlise das demonstraes financeiras;
Evoluo dos negcios e situao do mercado;
Rentabilidade e poltica de dividendos;
Situao do grupo a que pertence e sua segurana.

O Registro contbil da proviso para perdas tambm bastante
simples. Consideremos o exemplo anterior onde a empresa A adquiriu aes de
uma companhia telefnica B no valor de R$200.000,00. Suponhamos que existam
prejuzos conhecidos de carter permanente desta companhia que tenham reduzido
o Patrimnio Lquido da IDA em 30%.
D: Perdas na Realizao de Investimento (Despesas No Operacionais)..............R$60.000,00
C: Proviso para Perdas Permanentes (Conta Redutora do Ativo Permanente) ....R$60.000,00

Desta forma, o Balano Patrimonial da DORA apresentaria a seguinte
situao no grupo de Investimentos:
19
Investimentos
Participao em Outras Empresas Avaliadas pelo Custo Mdio ......... $200.000,00
(-) Proviso para Perdas ........................................................................ $ 60.000,00
$140.000,00
Observe que no demonstrativo fica evidente o valor lquido real do
investimento que de $140.000,00. A constituio da Proviso para Perdas vem
ajustar o valor de custo deste ativo a um valor provvel de realizao.

2.3.1.2 - Dividendos

Antes de abordarmos sobre o tratamento do recebimento de dividendos
de IDAs avaliadas pelo Mtodo de Custo, vamos relembrar os pontos mais
importantes previstos na Lei 6.404/76, seo III sobre dividendos:
a) as empresas podem distribuir: Lucro do Perodo, Lucro Acumulado e Reservas de
Lucros. Para os acionistas preferenciais (exceto aqueles com dividendos fixos)
podem ainda serem pagos da conta Reserva de Capital;
b) os acionistas tem direito a receberem anualmente dividendos obrigatrios de
acordo com o determinado em estatuto. Quando omisso a empresa dever pagar
ao acionista:(50% do LL do perodo - % Reserva Legal - % Reserva para
Contingncias+ Reverso da Reserva de Contingncias de Exerccios Anteriores);
c) o valor dos dividendos citados no item anterior poder ser limitado ao valor dos LL
do perodo realizado, desde que a parcela a realizar seja levada conta Reserva
de Lucros a Realizar;
d) a parcela do LL realizado quando no absorvida por prejuzos subsequentes
dever ser distribudo no primeiro dividendo declarado aps a sua realizao;
20
e) se o estatuto for omisso e a Assemblia resolver alterar o percentual dos lucros a
serem distribudos, este no poder ser inferior a 25% do lucro lquido ajustado na
forma do item (b) (dividendo mnimo obrigatrio);
f) apenas as cias abertas exclusivamente para a captao de recursos por
debntures no conversveis em aes e suas controladas que sejam cias
fechadas podem pagar menos do que o dividendo mnimo obrigatrio;
g) os dividendos mnimos obrigatrios podero deixar de serem pagos aos
acionistas no exerccio em que a administrao no tiver suficincia financeira
para faz-lo. Para tanto dever justificar tal situao CVM e constituir uma
Reserva Especial de Dividendos para futura distribuio;
h) os dividendos declarados devero ser pagos no prazo de 60 dias da data em que
for declarado ou no mximo dentro do exerccio;
i) Dividendo Proposto o dividendo provisionado por ocasio do encerramento do
Balano Patrimonial. Este dividendo poder ser aprovado ou no na Assemblia
Ordinria. Quando aprovado ele declarado e, posteriormente, pago. Quando
no, ele pode ser ajustado para cima ou para baixo, ajustando-se a proviso.
Dividendo Declarado o dividendo aprovado na Assemblia.

No Mtodo de Custo os dividendos oriundos dos investimentos so
reconhecidos como Receitas Operacionais. O Plano de Contas deve prever uma
conta para registro destes dividendos figurando no subgrupo de Outras Receitas e
Despesas Operacionais.
Os Dividendos previstos no Balano Patrimonial da IDA devero
tambm ser reconhecidos no Balano Patrimonial da DORA no mesmo perodo
base, fazendo a seguinte contabilizao:
21
D: Dividendos Propostos a Receber (Ativo)
C: Dividendos Propostos (Outras Receitas Operacionais)
Se, por outro lado, a DORA tiver dificuldades em obter informaes
sobre os Dividendos, poder fazer o registro da Receita de Dividendos por regime de
caixa fazendo a seguinte contabilizao:
D: Disponvel
C: Dividendos Propostos (Outras Receitas Operacionais)
A proposta de destinao do lucro por parte da IDA estar sujeita
aprovao pela Assemblia Geral, a qual poder alterar os dividendos propostos.
Nessa situao, se for um valor maior, bastaria registrar o complemento no exerccio
seguinte. Por outro lado, se os dividendos aprovados forem menores do que os
propostos, surgiria a necessidade de reverter no exerccio seguinte parte da receita
registrada no exerccio anterior. Ambos os casos recomenda-se a contabilizao
atravs da conta de Lucros ou Prejuzos Acumulados (PL). Todavia, so muito raros
os casos de alterao da proposta dos administradores.
Um caso incomum ocorre quando os dividendos so oriundos de lucros
ou reservas j existentes na data da compra dessas aes. Neste caso, ocorre que
tais reservas e lucros proporcionais foram comprados junto com a parcela de
capital, assim j includas no preo pago pelas aes. Quando tais lucros ou
reservas so posteriormente distribudos na forma de dividendos, sua contabilizao
deve ser a crdito do prprio Investimento.

22
2.3.1.3 Correo Monetria

O valor contbil dos investimentos permanentes mantidos pelas
empresas, existentes no perodo de 1977 a 1995 estava sujeito correo
monetria, assim como tambm as provises para perdas. Com o advento da Lei n
o

9.249/95 a correo monetria foi extinta para efeitos fiscais e societrios.

2.3.2 Mtodo da Equivalncia Patrimonial - MEP

O Mtodo da Equivalncia Patrimonial - MEP uma metodologia que
traz reflexos relevantes nas Demonstraes Financeiras de muitas empresas,
principalmente no mercado de capitais. De caractersticas simples se baseia,
essencialmente, na atualizao peridica do investimento na contabilidade da
DORA, atravs da comparao entre o valor contbil da participao e o Patrimnio
Lquido (PL) da IDA.
Exemplo hipottico: uma empresa A adquiriu em 02/01/X1, 50% da
empresa B. O valor do PL da empresa B era, na data da aquisio, de
R$300.000,00. Logo, o valor da aquisio foi de R$150.000,00. Pelo MEP, a
empresa A ter que, periodicamente (normalmente no final de cada exerccio social),
ajustar o valor do seu investimento a 50% do PL da empresa B. Ento, suponhamos
que em 31/12/X2 o valor do PL seja de R$360.000,00. A empresa A registrar como
aumento no valor de seu investimento R$30.000,00 (50% da variao positiva do PL
de B). Desta forma, manter a DORA o valor de R$180.000,00 no seu investimento
o que corresponde a 50% do PL da IDA em 31/12/x1.
23
Por esse critrio, as empresas DORAs reconhecem os resultados de
seus investimentos no momento em que so gerados nas IDAs, e no somente no
momento em que so distribudos na forma de dividendos, como ocorre no Mtodo
de Custo. Este mtodo reconhece o evento econmico, que a gerao dos
resultados, e no a formalidade da distribuio de tal resultado. Este fato a
principal diferena entre o Mtodo de Equivalncia Patrimonial e o Mtodo de Custo.
Para melhor entendimento desses reflexos, vamos examinar uma
mesma situao no Mtodo de Custo comparado com o MEP. A situao a de uma
Empresa A, que resolveu expandir suas atividades, tendo constitudo, em 31-12-X0,
uma Subsidiria B. O total do investimento feito pela Empresa A em X0 (100% do
capital integralizado de B), foi de 10.000 aes ao valor nominal de $1,00,
totalizando $10.000. Suponhamos que os resultados das operaes da Cia. B e a
evoluo de seu patrimnio tenham ocorrido como segue:
X0 X1 X2 X3 X4
Saldo no incio do ano 10.000 12.000 15.600 20.100
Mais: Lucro do ano 3.000 4.800 6.000 10.000
Mais: Integralizao de Capital 10.000
Menos: Dividendos distribudos (1.000) (1.200) (1.500) (2.500)
Saldo no fim do ano 10.000 12.000 15.600 20.100 27.600

Comparativamente entre os dois mtodos, a conta de Investimentos
estaria registrada, na Empresa A, pelos seguintes valores:

24
X0 X1 X2 X3 X4
Mtodo de custo 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000
MEP 10.000 12.000 15.600 20.100 27.600
Diferenas:
No ano 2.000 3.600 4.500 7.500
Acumulada 2.000 5.600 10.100 17.600
Valor do investimento por ao:
Mtodo de custo 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00
MEP 1,00 1,20 1,56 2,01 2,76
Diferena percentual 0% 20% 56% 101% 176%

Observe que a diferena apurada vai-se ampliando gradativamente.
Ela decorrente do lucro apurado e no distribudo pela IDA. O mesmo ocorrer
com outros acrscimos ou diminuies patrimoniais, como Reserva de Reavaliao
e Reservas de Capital, como exemplos. Mutaes patrimoniais so reconhecidas
quando adotado o MEP o que no ocorre com o Mtodo de Custo.

2.3.2.1 Patrimnio Lquido da IDA

O valor do PL da IDA a base para a determinao do valor da
equivalncia patrimonial do investimento e deve ser extrado do Balano Patrimonial
dessas empresas para cada exerccio social. Para haver plena confiabilidade e,
consequentemente, consistncias dos dados utilizados, as Demonstraes
Financeiras (DFs) da IDA devem ser elaboradas dentro dos critrios da Lei 6.404/76.
A data base das (DFs) da IDA deve ser o mesmo da DORA ou at 60 (sessenta)
25
dias, no mximo, de defasagem para menos. Exemplo: se as DFs da DORA de
31/12/x3, as DFs da IDA tem que ser entre 31/10/x3 a 31/12/x3. A existncia desta
defasagem merece alguns cuidados:
(a) se a data do encerramento do exerccio social da DORA e da IDA no forem
coincidentes, dever ser elaborada as DFs na data de encerramento da DORA
para realizao da MEP;
(b) o perodo de defasagem dever ser uniforme na srie de exerccios. Caso haja
condies de se reduzir a defasagem, o novo intervalo tambm dever ser um
novo padro;
(c) incluir em notas explicativas esclarecimentos sobre a defasagem;
(d) se uma das transaes abaixo ocorrer na IDA no perodo de defasagem a DORA
dever ajustar o PL da IDA, extracontabilmente, para efeito de determinao da
equivalncia:
distribuio de dividendos;
aumentos de capital;
constituio de Reservas de Reavaliao;
constituio de Reservas de Capital

As DFs da IDA devero ser elaboradas sob os mesmos critrios
contbeis adotados pela DORA. Isto inclui mtodos de avaliao de ativos, critrios
e de constituio de provises. O Balano Patrimonial que servir de base para o
clculo da MEP dever est ajustado em forma final para no produzir distores na
avaliao do investimento. Na hiptese da IDA tambm ter investimentos avalidados
pelo MEP, seu Balano refletir a atualizao de tais investimentos.
26
Todavia, pode ocorrer diversidade de critrios que no devam ser
ajustados. o exemplo da DORA que opera em ramo diferente da IDA onde se
requer ou aceitvel a adoo de outras prticas contbeis especficas quele
segmento. Da mesma forma, a utilizao de taxas diferentes de depreciao no
representa divergncia de prtica contbil, desde que em ambas as empresas a
base seja a vida til estimada dos bens em face de suas caractersticas fsicas e de
utilizao.

2.3.2.2 Como aplicar o MEP

Esse mtodo de avaliao designado pela expresso Mtodo da
Equivalncia Patrimonial pelo fato de seu clculo ser determinado mediante a
aplicao da porcentagem de participao da DORA sobre o valor do PL da IDA,
observados alguns aspectos adiante mencionados.
Exemplo: A empresa Empreendimentos Luzes S/A adquiriu em 20 de
maro de 20x2 participaes nas empresas A, B, C e D com os valores contbeis
conforme coluna (a). Ao final do exerccio 20x2, as empresas, respectivamente,
apresentaram no Balano Patrimonial em 31/12/20x2 os valores de PL conforme
coluna (b). O percentual de participao societria indicada na coluna (c). Aps
aplicar o MEP, sendo (b) * (c), temos o valor atual dos investimentos, demonstrados
na coluna (d). A diferena que representa o ajuste no valor do investimentos
indicada na coluna (e).

27
Valor
Contbil
=(a)
Patrimnio
Lquido
=(b)
% de
Participao
no Capital
=(c)
Equivalncia
Patrimonial
(b)*(c)=(d)
Ajuste
Aumento
(Diminuio)
(d)-(a)=(e)

Empresa A 250.000 2.625.438 15 393.816 143.816
Empresa B 820.000 4.682.927 25 1.170.732 350.732
Empresa C 640.000 1.427.850 40 571.140 (68.860)
Empresa D 380.000 560.920 90 504.828 124.828
TOTAL 2.090.000 2.640.516 550.516

Os valores determinados na coluna (e) sero aqueles contabilizados
para ajustar os investimentos da empresa A para corresponder a sua participao
nas empresas B, C, D e E. Desta forma, o valor total dos investimentos na empresa
A ser de $2.640.516.

2.3.2.3 Quando aplicar o MEP

O artigo 248 da Lei n
o
6.404/76 estabelece para as Sociedades por
Aes a obrigatoriedade da adoo do MEP na avaliao dos investimentos. Esse
mtodo tambm aceito pela legislao fiscal, que o estendeu tambm s outras
pessoas jurdicas, como consta dos artigos 384 a 391 do Regulamento do Imposto
de Renda (Decreto n
o
3.000, de 26-3-99). Tambm a Instruo Normativa da CVM
247/96 em seu artigo 5
O
faz meno sobre quando aplicar o MEP. Com estas
fundamentaes podemos afirmar que o MEP ser aplicado sobre:

28
1. Todos os investimentos em Controladas (direta ou indireta), quando a IDA for
uma SA (capital aberto) ou regulada pelo BACEN (Banco Central do Brasil);
2. Todos os investimentos relevantes em Controladas (para as demais
empresas);
3. Todos os investimentos relevantes em sociedades Coligadas quando a DORA
(qualquer natureza) tiver influncia na administrao;
4. Todos os investimentos relevantes em sociedades Equiparadas Coligadas
(CVM) quando a DORA tiver influncia na administrao;
5. Todos os investimentos relevantes em sociedades Coligadas quando o
percentual do investimento (qualquer natureza) representar, direta ou
indiretamente, 20% ou mais do capital social da IDA;
6. Todos os investimentos relevantes em sociedades Equiparadas Coligadas ou
quando o percentual do investimento (CVM) representar, direta ou
indiretamente, 20% ou mais do capital social da IDA.

Observe que, no item 3 e 4 duas condies foram associadas para se
determinar o mtodo de avaliao: relevncia e influncia. Isto significa que para
se aplicar o mtodo sobre aquele tipo de investimento (quando percentual de
participao for menor que 20%) necessita ser relevante e tambm influente, sendo
as duas mutuamente excludentes, para determinao do MEP. Se for relevante,
mas no influente, no se aplica o MEP. Tambm se for influente, mas no
relevante, no se aplica o MEP.

29
2.3.2.4 Critrios para determinar relevncia

A determinao da relevncia dos investimentos feita pela relao
percentual entre o valor contbil dos investimentos no ativo da DORA e o valor do
PL da prpria DORA, ambos na data do Balano de encerramento. A definio de
relevncia dada pelo pargrafo nico do artigo 247 da Lei n
o
6.404/76, reproduzido
no 3
o
do artigo 384 do novo RIR/99 e ratificado pelo Artigo 4
o
da IN 247/96 da
CVM, como segue:
Quando o valor contbil do investimento em cada sociedade coligada ou
controlada, for igual ou superior a 10% (dez por cento) do valor do patrimnio
lquido da pessoa jurdica DORA;
Quando o valor contbil do investimento em conjunto das sociedades coligadas e
controladas for igual ou superior a 15% (quinze por cento) do valor do patrimnio
lquido da pessoa jurdica DORA.

Dessa forma, voltando ao texto da lei, se tivermos investimentos que
individualmente sejam inferiores a 10% do PL da DORA, mas que, em seu conjunto,
sejam superiores a 15%, dever-se- aplicar o mtodo para todos os investimentos,
desde que, logicamente, atendam aos outros requisitos para aplicao do MEP.

2.3.2.5 Critrios para determinar a Influncia

O artigo 4
o
da IN 247/96 da CVM, determina que a DORA exerce
influncia sobre a IDA quando ocorrer:
30
1. participao nas deliberaes sociais da IDA, inclusive com a existncia de
administradores comuns;
2. poder de eleger ou destituir um ou mais dos administradores da IDA;
3. volume relevante de transaes, inclusive com fornecimento de assistncia
tcnica ou informaes tcnicas essenciais para as atividades da DORA;
4. significativa dependncia tecnolgica /ou econmica-financeira;
5. recebimento permanente de informaes contbeis detalhadas, bem como de
planos de investimentos;
6. uso comum de recursos materiais, tecnolgicos e humanos.

2.3.2.6 Conceito de valor contbil do investimento

Quando o investimento estiver sendo contabilizado pelo MEP, seu valor
contbil ser determinado pela soma do valor inicial do investimento, mais ou menos
o resultado da equivalncia patrimonial do perodo, mais gio (no amortizado),
menos desgio (no amortizado), menos proviso para perda.

31
ESQUEMA DE AVALIAO

MEP
Demais Empresas Relevante
Sim MEP
S.A Capital Aberto ou
regulada pelo BACEN
Controlada
MC No

Sim Participao
> 20% do PL
da IDA
Sim
No
MC
No
MEP Sim
Influncia
MEP
No
Relevante
10% (i) ou
15% (c)
Coligadas ou
Equiparadas
MC

32
2.3.2.7 Quando deixar de usa o MEP

Segundo o artigo 6
O
da IN 247/96 da CVM dever deixar de aplicar o
MEP sobre os investimentos em sociedades coligadas e controladas com efetiva e
clara evidncia de perda de continuidade de suas operaes ou no caso em que
estas estejam operando sob severas restries a longo prazo que prejudiquem
significativamente a sua capacidade de transferir recursos para a DORA.
No caso de investimentos em coligada e controlada cuja venda por
parte da DORA, tenha efetiva e clara evidncia de realizao em futuro prximo,
continuar sendo avaliado pelo MEP at a data-base considerada para a venda.
O investimento em coligada que, por reduo do valor contbil do
investimento deixar de ser relevante, continuar sendo avaliado pelo MEP. Essa
reduo no pode ser considerada de carter permanente e dever ter todos os
seus reflexos evidenciados, segregadamente, em nota explicativa.

2.4 Contabilizao do MEP

Pelo j exposto, constatamos que no MEP a conta de Investimentos
ser igual ao valor do PL da IDA, proporcional participao em seu capital. Assim,
se a DORA tiver, digamos, 30% do capital de uma coligada, a conta de
investimentos na DORA dever ser, a cada encerramento de Balano, igual a 30%
do PL da coligada na mesma data. Se o valor do patrimnio da coligada aumentar
ou diminuir, haver, proporcionalmente, um aumento ou diminuio na conta de
33
investimento da DORA. Essa situao somente no ocorre quando o PL da IDA for
negativo (assunto tratado mais adiante).
A diferena resultante da avaliao baseada no MEP dever ser
reconhecida pela DORA como:

1. Investimentos quando corresponder:
a) a aumento do PL da IDA em decorrncia de aumento de Capital (sem variao
de porcentagem em relao aos outros acionistas); e
b) a diminuio do PL da IDA em decorrncia de distribuio de dividendos.

2. Receita ou Despesa Operacional quando corresponder:
a) a aumento ou diminuio do PL da IDA em decorrncia da apurao de lucro
lquido ou prejuzo do perodo;
b) a aumento ou diminuio do PL da IDA em decorrncia de ajustes de exerccios
anteriores;
c) a aumento ou diminuio do PL da IDA em decorrncia de ganhos ou perdas
relativas reservas de capital;
d) a variao cambial de investimentos em coligadas e controlado no exterior.

3. Receita ou Despesa No Operacional, quando corresponder:
a) a eventos que resultem na variao da porcentagem de participao no Capital
Social da IDA.

34
4. Reserva de Reavaliao, quando corresponder:
a) a aumento ocorrido no PL por Reavaliao de Ativos na IDA, ressalvado o item
anterior.

5. Amortizao do gio, quando corresponder:
a) a aumento ocorrido no PL da IDA por reavaliao dos ativos que lhe deram
origem.

2.4.1 Integralizao de Capital

O aumento de capital uma transao que acarreta em acrscimo no
patrimnio da IDA e, consequentemente, um acrscimo correspondente na conta de
Investimentos da DORA. Este tratamento se baseia no fato de que a ocorrncia de
aumento de capital, quando realizada proporcionalmente por todos os acionistas,
diz respeito tambm a DORA. Neste caso a contabilizao seria:
DBITO CRDITO

Investimentos X
a Disponvel (ou Obrigaes) X

2.4.2 Dividendos Distribudos

Os dividendos pagos representam o retorno dos investimentos
realizados sendo, assim, entendidos como uma amortizao da participao. Na
IDA representa uma reduo do PL que deve ser acompanhada por uma reduo
proporcional do investimento na empresa IDA.

35
Dentro da MEP, os lucros j so reconhecidos no momento de sua
gerao pela IDA. Em decorrncia, quando se efetivar a distribuio de tais lucros
como dividendos, devem ser registrados em caixa ou bancos e deduzidos da conta
de Investimentos. O mesmo procedimento deve ser feito no caso de dividendos
distribudos relativos a resultado ainda no encerrado. Se por ocasio do
encerramento do balano j for conhecido o valor dos Dividendos a serem pagos
pela IDA, a DORA dever, ento, reconhecer como Dividendos a Receber.
O lanamento contbil, portanto, :
Na IDA:
DBITO CRDITO

Dividendos (Redutora do PL) X
a Dividendos a Pagar (Passivo) X

Na DORA (pelo reconhecimento):
DBITO CRDITO

Dividendos a Receber X
a Investimentos X

Na DORA (pelo recebimento):
DBITO CRDITO

Disponvel X
a Dividendos a Receber X

2.4.3 Lucro ou Prejuzo

O acrscimo ou decrscimo na conta de Investimentos que
corresponder proporcionalmente ao lucro ou prejuzo da IDA no perodo ser
registrado em contrapartida no resultado da DORA no grupo de Outras Receitas ou
36
Despesas Operacionais, subgrupo de Lucros e Prejuzos de Participaes em
Outras Sociedades, em conta especfica. O lanamento contbil seria, portanto,
como segue:
a) Quando o ocorrer Lucro:
DBITO CRDITO

Investimentos X
a Lucro em Part. em Control./Colig. (Receita Operacional) X

b) Quando o ocorrer Prejuzo:
DBITO CRDITO

Prejuzo em Part. em Control./Colig. (Despesa Operacional) X
a Investimentos X

2.4.4 Ajustes de Exerccios Anteriores

A Lei das SAs determina que sero contabilizados diretamente na
conta de Lucros e Prejuzos Acumulados, sem transitar pela DRE, os Ajustes de
Exerccios Anteriores decorrentes de efeitos da mudana de critrio contbil, ou da
retificao de erro imputvel a determinado exerccio anterior, e que no possam ser
atribudos a fatos subseqentes. No entanto, os casos em que a IDA efetuar
ajustes relativos a exerccios anteriores a DORA dever ajustar como acrscimo ou
reduo da conta de Investimentos, tendo como contrapartida sua receita
operacional.
Exemplo; A empresa A adquire 100% das aes da empresa B e
apresenta os seguintes dados:

37
Histrico Valor
Valor do Patrimnio Lquido de B em 31/12/x1 100.000,00
Valor do Investimento no Balano da empresa A em 31/12/x1 100.000,00
Erro imputvel ajustado pela empresa B em X2 relativo a X1 (20.000,00)
Lucro apurado por B em X2 50.000,00
Patrimnio Lquido de B em 31/12/X2 130.000,00
Equivalncia Patrimonial a ser realizada por A em 31/12/X2 30.000,00

Contabilizao:
DBITO CRDITO

Investimentos 30.000
a Lucro em Part. em Control./Colig. (Receita Operacional) 30.000

2.4.5 Reservas de Capital

Um dos outros tipos de acrscimo de patrimnio que podem ocorrer
nas IDAs so as doaes ou subvenes recebidas para investimentos, as quais so
creditadas diretamente em Reservas de Capital. Para a DORA o registro feito pelo
acrscimo proporcional na conta de Investimentos em contrapartida de Receita
Operacional:
DBITO CRDITO

Investimentos X
a Lucro em Part. em Control./Colig. (Receita Operacional) X

Se a IDA receber uma doao, para a DORA uma receita; para a IDA
no o , pois esse aumento no decorreu de suas operaes. Para a DORA uma
receita, pois representa um ganho derivado de seu investimento. Note-se que a Lei
n
o
6.404/76, em seu art. 248, item III, diz que o aumento do investimento ser
registrado como resultado se corresponder, comprovadamente, a ganhos ou perdas
efetivos. Por isso, somente os aumentos de investimentos por reavaliao na IDA
no so receitas. O mesmo tratamento dado a outros recursos recebidos que no
38
transitem pelo Resultado, sendo creditados diretamente s Reservas de Capital na
IDA, tais como venda de partes beneficirias, bnus de subscrio etc.

2.4.6 Variao Cambial de Investimento no exterior

No caso de empresas que realizam investimentos em empresas no
exterior, tambm a tcnica de equivalncia patrimonial identicamente aplicada. A
distino se faz pela necessidade das Demonstraes Financeiras da IDA j
estarem convertidas em moeda nacional. Ainda, antes da aplicao do MEP, a
DORA dever ajustar o Patrimnio Lquido da IDA pelos: (a) critrios contbeis
adotados pela DORA em nosso pas e (b) pelos resultados no realizados .
Conforme o Pronunciamento 21 do Ibracon (item 2) o ajuste dos
investimentos decorrentes da diferena entre o valor em moeda nacional e a
paridade cambial utilizada dever ser ajustado conta de investimentos, tendo como
contrapartida conta de resultado do exerccio, medida que corresponda a ganhos
ou perdas efetivos, relativamente (1) participao da DORA no resultado do
exerccio da coligada ou controlada e nos acrscimos ou diminuies patrimoniais
realizados na coligada ou controlada ou (2) diferena entre o valor em moeda
nacional registrado na conta de investimento e a paridade cambial utilizada. Tais
ganhos ou perdas devem ser apresentados em destaque nas Demonstraes
Financeiras, em funo de sua origem, sendo que o resultado da equivalncia
patrimonial aplicvel ao item (1) representa resultado operacional e o aplicvel ao
item (2), resultado no operacional (ganhos e perdas de capital).

39
O disposto pelo Ibracon para o item (2), contraria determinao da
CVM quanto a variao cambial de investimento em coligada e controlada no
exterior. O artigo 16, inciso I, alnea b da Instruo n
o
247/96 determina que a
variao cambial de investimento em coligada e controlada no exterior dever ser
apropriada como Receita ou Despesas Operacional.

2.4.7 Variao na Porcentagem de Participao

No caso de aumentos de capital por subscrio, pode ocorrer que o
valor do aumento na conta de investimento, que ser o da subscrio integralizada,
no corresponda ao valor proporcional do aumento de patrimnio da IDA. Nesse
caso, ocorrer, durante o exerccio, uma alterao na porcentagem de participao
da DORA no capital da IDA. Exemplos de situao onde isto ocorre:
a) a empresa DORA subscrever um percentual do aumento do capital maior que o
percentual anteriormente detido, ou seja, com diluio na participao dos outros
acionistas, pelo fato de eles no terem exercido seu direito de preferncia;
b) houver situao inversa da possibilidade anterior, pois a empresa DORA no
ter exercido seu direito na totalidade.
c) investimento em aes com direito somente a dividendo fixo e com limitaes na
participao de lucros ou outras vantagens patrimoniais.

Nesses casos, o valor da equivalncia patrimonial no final do exerccio
dever ser computado pela porcentagem de sua nova participao. Contudo, h
que se considerar que a variao da porcentagem gerar a mesma variao no valor
do investimento pela equivalncia patrimonial. Esta diferena no oriunda de
40
lucros ou prejuzos contabilizados no exerccio pela IDA, mas sim, um ganho ou
perda pela DORA em decorrncia de aumento ou diminuio de sua participao
nas reservas e lucros anteriores.
Essa diferena deve ser classificada como receita ou despesa no
operacional. Esse aspecto e forma de tratamento so previstos no item II, do art. 16
da IN CVM n
o
247/96, e constam tambm do art. 428 do RIR (Decreto n
o
3.000/99),
que determina que tal valor no tributvel se ganho, nem dedutvel, se perda.

Exemplo: Uma Empresa A tem 1.800 aes que representam 60% do total das
aes de uma Empresa B e em 31-12-X0. O valor do Patrimnio Lquido da
Empresa B naquela era de R$6.000 e composto de 3.000 aes. Considerando que
a Empresa A adota o MEP para avaliar o investimento na Empresa B, o valor deste
Investimento naquela data era de $ 3.600, ou seja, 60% de $6.000.
Considere, agora, que durante XI a Empresa B faa um aumento de
capital por subscrio de novas aes, sem gio, no valor de $1.000, e que seja
totalmente subscrito pela Empresa A, j que os demais acionistas que detinham os
outros 40% no exerceram seu direito de preferncia. Assim, o Capital da Empresa
B estaria agora com 4.000 aes, das quais 2.800 (1.800 + 1.000) pertencentes
Empresa A, que passa, a ter 70% do Capital da B.
Patrimnio Lquido da Empresa B Participao de A
Em 31-12-
X0
Aumento em X1 Atual Anterior 60% Atual 70%
Capital 3.000 1.000 4.000 1.800 2.800
Res de Capital 1.000 1.000 600 700
Res de Lucros 800 800 480 560
Lucros Acum 1.200 1.200 720 840
6.000 1.000 7.000 3.600 4.900

41
Dessa forma, a conta de Investimentos na Empresa A, na equivalncia
patrimonial, passa de um saldo de $ 3.600 para $ 4.900. O acrscimo de $ 1.300
corresponde a:
Aumento de capital subscrito contabilizado diretamente ao custo 1.000
Acrscimo nos investimentos pela maior participao (de 60% para 70%)
nas Reservas de Lucros existentes na B na data do aumento de Capital
(10% de $ 3.000)

300
Total 1.300

A parcela de $300, portanto, corresponde aos 10% de acrscimo na
participao acionria calculada sobre os lucros e reservas ento existentes de que
a Empresa A se beneficiou em detrimento dos demais acionistas que no
subscreveram aes no aumento de capital. Esse valor tenderia a diminuir ou
poderia ser negativo, medida que houvesse gio na colocao das aes.
A Empresa A deve registrar os $300 a dbito da conta Investimentos e
a crdito de Resultados no Operacionais, em conta do subgrupo Ganhos e Perdas
de Capital nos Investimentos, que poderia ser intitulada Resultados no
Operacionais em Investimentos. Essa receita de $300 no tributvel para fins de
Imposto de Renda em face da legislao j mencionada. Caso fosse inversa a
situao, ou seja, gerasse uma perda para a Empresa A, tambm seria registrada
numa conta semelhante descrita, a crdito de Investimentos, mas no seria uma
despesa dedutvel.
O caso de perda na DORA ocorreria, por exemplo, quando deixasse de
participar em aumento de capital que outros acionistas subscrevessem, se fosse
sem gio ou com gio inferior ao valor das reservas e lucros. Ocorreria ainda
quando a DORA subscrevesse tal aumento sem que outros acionistas o fizessem,
quando o preo das aes fosse com gio superior ao valor proporcional dos lucros
e reservas existentes na data.
42
2.4.8 Reavaliao de Bens

Se a IDA efetuar e contabilizar uma reavaliao de seus bens, ter de
registrar esse acrscimo no patrimnio em conta especfica de Reserva de
Reavaliao. Logicamente, a DORA dever registrar o acrscimo proporcional na
conta de Investimentos, valor esse que, todavia, no deve transitar por Receita.
Paralelamente, este valor (proporcional a participao) tambm ser tratado na
DORA, aumentando a conta de Investimentos e contrapartida de Reserva de
Reavaliao, em subconta especfica que indique tratar-se de reavaliao de IDA.
Essa Reserva de Reavaliao dever ser revertida para Lucro Acumulado na DORA
na mesma proporo da baixa dos ativos reavaliados na IDA.
DBITO CRDITO
Na reavaliao:
Investimentos X
a Reserva de Reavaliao
Reavaliao de bens da coligada X X

Na baixa:
Reserva de Reavaliao
Reavaliao de bens da coligada X X
a Lucros (prejuzos) Acumulados X

2.4.9 gio ou Desgio

Os investimentos, quando atendidos os requisitos para serem
avaliados pela equivalncia patrimonial, tm sua avaliao pela DORA como o valor
patrimonial das aes ou quotas. Contudo, no necessariamente o valor pago pela
participao em uma empresa aquele existente no Patrimnio Lquido da IDA.
Uma ao de uma empresa, tem trs valores distintos: (a) valor nominal; (b) valor
patrimonial; e (c) valor de mercado. O primeiro o valor original de emisso da
43
ao. O segundo determinado pelo quociente = PL/nmero de aes. O terceiro
o valor efetivo de negociao da ao.
Quando uma empresa adquire participaes em outras empresas,
normalmente, o valor pago no igual ao valor nominal ou valor patrimonial. O valor
nominal somente igual ao valor patrimonial e igual ao valor de negociao, por
ocasio de sua constituio. Exemplo: Uma empresa A constitui uma empresa B
com aes subscritas da seguinte forma:
Acionistas Aes Percentual
Quantidade Valor Unit Valor Total
Empresa A 4.000 10,00 40.000 80%
Outros Scios 1.000 10,00 10.000 20%
Total 5.000 10,00 50.000 100%

Neste caso, a empresa A juntamente com outros scios constituram a
empresa B. Sendo assim, no h, por ocasio da constituio da empresa,
diferenciao entre os valores de emisso da ao (nominal), o valor patrimonial
(contbil) e o valor efetivamente pago (negociao).
A medida que a empresa d continuidade s suas operaes, seu
Patrimnio Lquido se distancia do valor de constituio (valor nominal) passando a
existir um valor Patrimonial para suas aes diferente do valor de emisso. Tambm
no momento da negociao de suas aes o valor pago, normalmente, diferente
do valor patrimonial das aes. A diferena entre estes dois valores chamado de
gio (quando positiva) e desgio (quando negativa). Vejamos um exemplo: Uma
empresa C adquire da empresa A 50% das aes da empresa B:
Acionistas Aes (valor nominal) Percentual
Empresa A 2.000 10,00 20.000 40%
Empresa C 2.000 10,00 20.000 40%
Outros Scios 1.000 10,00 10.000 20%
Total 5.000 10,00 50.000 100%

44
Contudo, considere que a empresa B tenha tido no perodo lucro de
R$15.000,00. Desta forma, o Patrimnio Lquido da empresa B passou de
R$50.000,00 para R$65.000,00. Esta modificao patrimonial d para empresa B
um valor patrimonial de ao diferente do valor nominal. Veja:
Acionistas Aes (valor patrimonial) Percentual
Empresa A 2.000 13,00 26.000 40%
Empresa C 2.000 13,00 26.000 40%
Outros Scios 1.000 13,00 13.000 20%
Total 5.000 13,00 65.000 100%

Considere agora que, por ocasio da negociao, a empresa C tenha
pago $15,00 por cada ao. Isto quer dizer que a empresa C pagou $2,00 de gio
por cada ao, totalizando $4.000,00. Se a empresa C tivesse pago, digamos,
R$10,00 teria pago um desgio de R$3,00 por ao. Em decorrncia, podemos
definir gio ou desgio como a diferena, respectivamente positiva ou negativa,
entre o valor pago e o valor patrimonial das aes.

2.4.9.1 Tipo de gio e Desgio

A CVM, em sua Instruo n
o
247/96, artigo 14, determina que o gio ou
desgio computado por ocasio da aquisio ou subscrio do investimento dever
ser contabilizado com indicao do fundamento econmico que o determinou.
A CVM prev dois tipos de fundamento para justificar gios e desgios:
a) diferena entre o valor contbil e o valor de mercado de ativos da IDA; e
b) diferena ente o valor pago e o valor de mercado dos ativos da IDA
O segundo caso limitado pela CVM somente quando oriunda de:
a) expectativa de resultado futuro;
b) direito de explorao, concesso ou permisso delegados pelo Poder Pblico.
45

2.4.9.2 Contabilizao do gio e Desgio

Ao comprar aes de uma empresa que sero avaliadas pelo MEP,
deve-se, j na ocasio da compra, segregar na Contabilidade o preo total pago em
duas subcontas distintas, ou seja, o valor do investimento, avaliado pelo MEP numa
subconta e o valor do gio (ou desgio) em outra subconta. Estas so,
respectivamente, contas devedoras e credoras do grupo de Investimentos.
A subconta relativa ao gio ou desgio deve figurar no prprio grupo de
Investimentos, e o somatrio dessas subcontas constitui o valor contbil (valor
efetivamente pago) do investimento. Para permitir tal segregao contbil, o Plano
de Contas apresenta tais itens em contas distintas:
Investimentos
Participaes Permanentes em Outras Sociedades
a) Avaliadas pelo MEP
1. Valor da Equivalncia Patrimonial
2. gio na Aquisio de Investimentos
3. (-) Desgio na Aquisio de Investimentos
4. (-) Proviso para Perdas
Considerando o exemplo, a empresa C far a seguinte contabilizao:
DBITO CRDITO

Investimentos avaliados pela MEP
gio na Aquisio de Investimentos
26.000
4.000

a Disponvel 30.000

Se, digamos, a empresa C tivesse pago o desgio de $3,00 por ao,
ou seja, pago $10,00 por um valor patrimonial de $13,00, teramos:
46
DBITO CRDITO

Investimentos pela MEP
(Desgio) na Aquisio de Investimentos
26.000
(6.000)

a Disponvel 20.000

2.4.9.3 Amortizao do gio/Desgio

Como j mencionado, o gio ou o desgio podem ser gerados pela
diferena entre valor contbil e valor de mercado ou pela diferena entre valor pago
e valor de mercado dos ativos da IDA.
No primeiro caso, a IN CVM 247/96 (pargrafo 1 do artigo 14) define
que o gio ou desgio dever ser amortizado na proporo em que o ativo for sendo
realizado na coligada e controlada, por depreciao, amortizao, exausto ou baixa
em decorrncia de alienao ou perecimento desses bens ou do investimento.
Certamente, que a empresa DORA dever manter controles para
permitir o acompanhamento da depreciao, em cada exerccio, da variao dos
bens que geraram o gio (ou desgio), para que se amortize o valor
correspondentemente. Tambm haver necessidade de saber em que exerccio
foram baixados, seja por venda seja por perecimento, para baixar tambm o saldo
do gio (ou desgio) correspondente a tais bens.
Um procedimento aceitvel que facilitaria esse trabalho o de efetuar,
j na ocasio da compra, uma projeo da depreciao pelas taxas usadas pela
coligada ou controlada por classes de bens, determinando sua vida til
remanescente, e aplic-las aos gios respectivos, projetando-se assim o valor da
amortizao anual do gio. Essa forma partiria do pressuposto de que a IDA
contabilizaria suas depreciaes anualmente nas bases estabelecidas. Dessa
47
forma, o controle posterior se limitaria s eventuais baixas dos bens, ocasio em que
o saldo do gio respectivo seria amortizado integralmente.
importante ressaltar que no caso de gio relativo a bens que no
sofrem depreciao, como o exemplo de Terrenos, no h amortizao. O gio
ou desgio somente deve ser baixado quando os bens forem vendidos pela IDA, ou
por baixa do investimento.
No caso do gio ou desgio referir-se a estoques, este dever ser
baixado no perodo que corresponda venda de tais estoques pela IDA, o que
normalmente ocorre pouco tempo aps a prpria aquisio das aes.
Considere, ainda, o exemplo anterior, onde a empresa C pagou a
empresa A $4.000,00 de gio no investimento em B.
DBITO CRDITO

Investimentos avaliados pela MEP
gio na Aquisio de Investimentos
26.000
4.000

a Disponvel 30.000

Digamos que o valor do gio, seja relativo a diferena entre valor de
mercado e valor contbil do imvel sede da empresa B, sendo a diferena total em
$10.000. Se a empresa C participa em 40%, o proporcional do gio ficou em $4.000.
. Consideremos, ento, que ao final do exerccio a empresa B depreciou
em 5% o imvel. Desta forma, a empresa C far a seguinte contabilizao:
DBITO CRDITO

Amortizao de gio em Investimentos (despesas operacional)
a gio na Aquisio de Investimentos
200

200

Temos ainda que ressaltar o caso onde a DORA tenha comprado as
aes da IDA e registrado um gio do tipo que estamos tratando (por valor de
mercado de bens superior ao contbil) e, posteriormente, a coligada ou controlada
48
contabilizar uma reavaliao. Nesse caso, a parcela proporcional da reavaliao da
coligada ou controlada que for adicionada conta de Investimentos pela
equivalncia patrimonial deve ser creditada contra a conta de gio correspondente,
no que tange aos bens a que se refere o gio e at o limite de seu saldo
(individualizado por bem).
Exemplo: Considere, ainda com base no exemplo anterior, que a
empresa B tenha reavaliado o imvel sede. Neste caso, seu Patrimnio Lquido
aumentou em $10.000, passando de $65.000 para $75.000. A empresa C, por sua
vez, ter que efetuar o ajuste pelo MEP do 40% de sua participao:
DBITO CRDITO

Investimentos Avaliados pela MEP
a Reserva de Reavaliao de Controladas e Coligadas
4.000

4.000

Contudo, temos que lembrar que a empresa C j havia contabilizado
este valor como gio. Neste caso, a empresa C dever amortizar contabilizado:
DBITO CRDITO

Amortizao de gio em Investimentos (Despesa Operacional)
a gio na Aquisio de Investimentos
4.000

4.000

No segundo caso, quando o gio ou desgio for decorrente entre o
valor de mercado e o valor pago, a CVM tem a seguinte orientao:
a) quando decorrente de expectativa de resultado futuro a amortizao dever
ser no prazo, extenso ou proporo dos resultados projetados, ou pela baixa por
alienao ou perecimento do investimento, devendo os resultados projetados
serem objeto de verificao anual, a fim de que sejam revisados os critrios
utilizados para amortizao ou registrada a baixa integral. Cabe ainda ressaltar
49
que, a CVM determina que o prazo mximo para este caso no poder
ultrapassar a 10 (dez) anos;
b) quando decorrente da aquisio do direito de explorao, concesso ou
permisso delegadas pelo Poder Pblico dever ser amortizado no prazo
estimado ou contratado de utilizao, de vigncia ou de perda de substncia
econmica, ou pela baixa por alienao ou perecimento do investimento.
A CVM ainda considera o caso quando o gio e desgio no so
justificados pelo fundamento econmico:
a) gio - dever ser considerado como perda por ocasio da aquisio e
comentado em nota explicativa as razes de sua existncia;
b) desgio - somente poder ser amortizado por ocasio da baixa do
investimento;
O tratamento contbil neste segundo caso equivalente ao primeiro,
sendo tambm tratado como receitas ou despesas operacionais.

2.4.10 Proviso para Perdas

Segundo o artigo 12 da Instruo CVM 247/96, a DORA dever
constituir proviso para cobertura de:
1) Perdas Efetivas, em virtude de:
a) eventos que resultem em perdas no provisionadas pela IDA em suas
Demonstraes Financeiras;
b) responsabilidade formal ou operacional para cobertura de passivo a descoberto.
2) Perdas Potenciais, estimadas em virtude de:
a) tendncia de perecimento do investimento;
50
b) elevado risco de paralisao de operaes de coligadas e controladas;
c) eventos que possam prever perda parcial ou total do valor contbil do
investimento ou do montante de crditos contra as coligadas e controladas; ou
d) cobertura de garantias, avais, fianas, hipotecas ou penhor concedidos em favor
de coligadas e controladas referentes a obrigaes vencidas ou vincendas
quando caracterizada a incapacidade de pagamento pela IDA.
A Proviso para Perdas dever ser apresentada no Ativo Permanente
deduzindo o valor do Investimento at o limite de seu valor contbil. Em caso de
excesso, dever ser constitudo proviso especfica no passivo.

2.4.11 IDAs com Patrimnio Lquido Negativo

J vimos nos itens anteriores que no Mtodo de Equivalncia
Patrimonial a conta de investimento representa a porcentagem de participao
acionria sobre o PL da IDA. Dessa forma, medida que a IDA apura seu resultado,
este reconhecido no mesmo perodo pela DORA, na proporo de sua
participao. Assim, medida que a IDA apurar prejuzos diminuindo o seu
patrimnio, tais prejuzos devem ser proporcionalmente reconhecidos pela DORA.
Todavia, uma nova situao surge quando os prejuzos apurados pela controlada ou
coligada forem significativos a ponto de tornar negativo seu patrimnio lquido, ou
seja, a situao denominada de passivo a descoberto, pois passa a ter em seu
balano mais passivos do que ativos, gerando o PL negativo.
Na situao comentada, a prtica contbil mais adequada na DORA
a de se registrar a equivalncia patrimonial diminuindo o investimento at zer-lo, ou
seja, no chegando a registrar um valor negativo de investimento. Essa prtica
51
decorre do fato de que, teoricamente, o valor mximo de perda aplicvel DORA o
investimento total efetivado. Assim, quando o valor do investimento pela
equivalncia patrimonial estiver zerado, a DORA ter reconhecido a totalidade do
investimento feito como perda. No cabe, assim, registrar um ativo negativo, ou
seja, reconhecer sua participao na parte negativa do patrimnio lquido, na forma
tradicional de equivalncia patrimonial.
Essa orientao particularmente vlida quando a IDA uma coligada
e a DORA, tendo sua responsabilidade restrita ao capital integralizado, no pretende
assumir quaisquer novas responsabilidades em relao quela coligada ou
controlada, mesmo que esteja com risco de descontinuidade.

2.4.12 Quando deixar de usa o MEP

Segundo a CVM, In 247/96 (artigo 6
o
) dever deixar de ser avaliado
pela MEP, o investimento em sociedades controladas e coligadas com efetiva e clara
evidncia de perda de descontinuidade de suas operaes ou no caso em que estas
estejam operando sob severas restries a longo prazo que prejudiquem
significativamente a sua capacidade de transferir recursos para a DORA. Esta
determinao da CVM no traz prejuzos ao que j foi tratado sobre Proviso para
Perda, ou seja, quando mantidas as condies para constituio da proviso, a
DORA dever faz-la.

52
2.5 Resultados No Realizados

O item I do art. 248 da Lei das Sociedades por Aes estabelece que,
no valor do patrimnio da IDA, no sero computados os resultados no realizados
decorrentes de negcios entre as empresas que participam entre si. O objetivo da
eliminao de lucros no realizados do patrimnio lquido da coligada ou controlada
deriva do fato de que realmente, somente se deve reconhecer lucro em operaes
com terceiros, pois as vendas de bens de uma para outra empresa do mesmo grupo
no geram economicamente lucro, em termos de todo o grupo, a no ser quando
tais bens forem vendidos a terceiros.
Se uma Empresa B controlada de uma DORA A e vende
mercadorias a A com lucro, ocorrer que tais mercadorias sero registradas pela
DORA A como estoque ao preo de compra (que de venda de B). Como a
controlada B contabiliza o lucro nessa transao no momento da venda, seu
patrimnio estar incluindo tal resultado. Todavia, enquanto aquelas mercadorias
permanecerem nos estoques da DORA A, considera-se o lucro registrado pela
Controlada B como no realizado com terceiros, para efeito do Mtodo da
Equivalncia Patrimonial. De fato, se nesse momento a DORA A registrar a
equivalncia patrimonial sobre o lucro B, ocorrer que a DORA A estar
reconhecendo um lucro de uma mercadoria que est em seu prprio estoque
(podendo tambm ocorrer a hiptese de prejuzo).
O mesmo problema ocorre no caso de vendas da Controlada B para
outras controladas ou coligadas da DORA A, pois nesse caso o conceito do conjunto
de empresas de como se fossem uma s empresa com diversas filiais, onde no
haveria lucro nas transferncias de bens. Essa situao ocorre com mais freqncia
53
com o lucro nos estoques, e pode ocorrer com bens do imobilizado e com
investimentos, mas raramente com outros tipos de ativos.

2.5.1 Efeitos de Resultados no Realizados

A CVM, em sua Instruo n
o
247/96, define que, para efeito de
avaliao de investimentos pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial, ocorrem lucros
no realizados decorrentes de negcios com a DORA ou com outras coligadas e
controladas quando ( 1
o
do art.9
o
):
"a) o lucro estiver includo no resultado de uma coligada e controlada e
correspondido por incluso no custo de aquisio de ativos de qualquer natureza
no Balano Patrimonial da DORA; ou
b) o lucro estiver includo no resultado de uma coligada e controlada e
correspondido por incluso no custo de aquisio de ativos de qualquer natureza
no Balano Patrimonial de outras coligadas e controladas.

Tambm segundo a CVM no devero ser eliminados:
a) os prejuzos decorrentes de transaes com a DORA, coligadas e controladas no
clculo da equivalncia patrimonial, numa materializao do princpio contbil do
conservadorismo;
b) os lucros e os prejuzos, assim como as receitas e as despesas decorrentes de
negcios que tenham gerado, simultnea e integralmente, efeitos opostos nas
contas de resultado das coligadas e controladas;
54
c) os lucros no realizados decorrentes de vendas da DORA para sua coligada ou
controlada. Esses lucros so eliminados apenas quando se tratar de consolidao
de balanos.

2.5.2 Como determinar os Resultados no Realizados

Nos casos de vendas de bens de uma para outra empresa, em que o
preo de venda igual ao preo de custo, no h, logicamente, lucro no realizado a
eliminar do patrimnio da IDA. A preocupao e a origem do problema esto nas
transaes, quando feitas a preos normais, como se fossem a terceiros, incluindo
lucros ou prejuzos. Tais transaes, como j mencionado, podem envolver qualquer
tipo de bens que representam um ativo na compradora e podem ser:
a) estoques (mais comumente);
b) bens do imobilizado (menos comuns);
c) investimentos (menos comuns ainda);
d) outros ativos (raramente).

2.5.2.1 Lucro nos Estoques

No caso de vendas de mercadorias com lucro ou prejuzo, podem
ocorrer duas situaes: (a) a empresa que comprou as mercadorias j as vendeu
para terceiros, ou seja, no tem, na data-base do balano, nenhum saldo daquelas
mercadorias em estoque ou (b) a empresa que comprou as mercadorias tem saldo
total ou parcial daquelas mercadorias em estoque, na data do balano.
55
No primeiro caso, em que no h estoque, logicamente no haver
lucros nos estoques decorrentes das operaes entre as sociedades. Assim, no h
eliminao a ser feita. Por exemplo:
A Controlada B vendeu Controladora A, por $ 140.000, mercadorias
cujo custo para a controlada era de $ 100.000. A Controlada B registrou:
Vendas 140.000
Custos das vendas (100.000)
Lucro bruto 40.000

A Controladora A, por sua vez, no mesmo exerccio, vendeu tais
mercadorias a terceiros por $ 160.000, que lhe haviam custado $ 140.000:
Vendas 160.000
Custos das vendas (140.000)
Lucro bruto 20.000

Observe em forma de tabela:
Histrico A B Consolidado
Venda 160.000 140.000 300.000
Custo 140.000 100.000 240.000
Lucro Bruto 20.000 40.000 60.000
Ganho na EP 40.000
Total 60.000

Nesse caso, no remanesceu lucro nos estoques a eliminar, nada
devendo, portanto, ser ajustado contra o patrimnio lquido da controlada na
aplicao da equivalncia patrimonial. No caso em que h saldo de mercadorias
compradas da controlada ainda em estoque na data do Balano, haver lucro nos
estoques. Esse lucro nos estoques dever ser eliminado, pois no representa um
lucro efetivamente realizado de operaes com terceiros, pela controladora.
Contudo, para efeito de equivalncia patrimonial, a preocupao com
lucros no realizados s existe em relao venda de bens da IDA para a DORA e
somente no caso onde os estoques permanecem total ou parcialmente na DORA.
56
Para melhor entendimento, vamos manter nosso exemplo anterior, em
que a Controlada B vendeu Controladora A, por $ 140.000, mercadorias que lhe
custaram $ 100.000. Todavia, agora vamos supor que a Controladora A tenha
vendido 50% dos estoques para terceiros, estando em estoque na data do Balano a
totalidade dos $ 70.000:
1. Clculo da margem de lucro
Preo de venda pela B 140.000
Custos das vendas na B (100.000)
Lucro bruto 40.000
Margem de lucro ((lucro bruto/ preo de venda)*100) 28,57%
2. Clculo do lucro no realizado no estoque
Estoque total da Controladora A adquirido da empresa controlada 140.000
Menos: Vendido a terceiros 70.000
Saldo de estoque no Balano 70.000
Lucro interno contido no estoque acima calculado pela margem de 28,57% = 20.000
Estoque sem lucro ou a preo de custo do grupo 50.000

Como vimos, a empresa A apresenta $20.000 contido nos estoques
que devero ser eliminados para efeito de equivalncia patrimonial na empresa B.
A Instruo CVM n
o
247/96 contempla a forma de clculo (art. 9
o
, I e II):
primeiro aplica-se o percentual de participao sobre o patrimnio lquido da IDA
para, desse montante, subtrarem-se os lucros no realizados:
Patrimnio lquido da controlada B 1.000
Porcentagem de participao 90%
900
Menos: Lucros no realizados de operaes intercompanhias (20)
Valor da equivalncia patrimonial do investimento 880

Como se verifica, para apurar na data do Balano o valor do lucro a
eliminar, basta aplicar sobre o saldo existente dessas mercadorias, na data do
Balano, na DORA, o percentual de margem de lucro da IDA que o vendeu.

57
2.5.2.2 Lucro ou Prejuzo em Investimentos

Se uma empresa vende para outra do grupo uma participao
acionria numa terceira empresa e h lucro nessa transao, tal resultado dever
ser eliminado, pois no representa um lucro efetivo realizado com terceiros.
Todavia, esta transao dever ser cuidadosamente analisada, para determinar
como fazer a eliminao.
Suponha inicialmente que uma Controlada B tenha uma participao
acionria de 30% na Coligada C. Os demais 70% das aes da Coligada C
pertencem a outros acionistas fora do grupo. Suponha que a Controlada B resolva
vender essa participao na Coligada C para a Controladora A por $6.000.000,
tendo realizado um lucro de $2.000.000, por estar tal investimento registrado na
Controlada B na data da venda por $4.000.000. Esse lucro derivado de o valor de
mercado do imobilizado de C ser superior ao valor registrado contabilmente.
Considere que ambas adotem o MEP. Assim, a Controladora A, que
adquiriu o investimento, teria registrado a compra como segue:
DBITO CRDITO

Investimento na Controlada C
Valor da equivalncia patrimonial 4.000.000
gio 2.000.000
a Bancos 6.000.000

A Controlada B, fez a baixa do investimento:
DBITO CRDITO

Bancos 6.000.000
a Investimentos na Coligada C 4.000.000
a Receita no-operacional Lucro na venda de investimentos 2.000.000

58
Como notamos, o lucro na transao intercompanhia est no ativo da
controladora e como receita do ano na controlada. Tal valor deve ser eliminado do
PL da Controlada B na apurao da equivalncia patrimonial pela Controladora A.
No exemplo dado, o valor total do lucro na transao que seria
eliminado, pois foi transao do prprio ano, e a conta de gio nada teve de
amortizao. O valor do ajuste se alteraria medida da amortizao do gio. Se a
Controladora A houvesse registrado o gio de $ 2.000.000 numa conta de ativo para
amortiz-lo num perodo de cinco anos, o valor da eliminao a cada ano seria
diferente, pois, medida que tal ativo fosse amortizado contra o resultado, o lucro
nos ativos iria reduzindo-se at chegar a zero, quando no haveria mais lucros nos
ativos a eliminar do Patrimnio Lquido.
Tomando esse mesmo exemplo, vamos verificar como seriam os
ajustes contra o Patrimnio Lquido, supondo que a transao de venda ocorreu no
final de X4 e que a Controladora A passou a amortizar o gio de $ 2.000.000 em
cinco anos, ou seja, $ 400.000 por ano a partir de X5.
Assim, um quadro que demonstra tal ativo e sua amortizao :
NA CONTROLADORA A NA CONTROLADA B
gio Lquido Amortizao
(despesas do ano)
Receita Lucros acumulados
(anos anteriores)

Em X4 2.000.000 2.000.000
Em X5 1.600.000 400.000 2.000.000
Em X6 1.200.000 400.000 2.000.000
Em X7 800.000 400.000 2.000.000
Em X8 400.000 400.000 2.000.000
Em X9 400.000 2.000.000
Em X0 2.000.000

Como verificamos, o lucro nos ativos vai-se reduzindo at chegar a
zero, e em X9 no h mais ajuste a fazer. Os ajustes ao Patrimnio Lquido da
Controlada B, relativos ao lucro no realizado no ativo Investimentos da
Controladora A, seriam, ano a ano, como segue:
59
Em X4 2.000.000
Em X5 1.600.000
Em X6 1.200.000
Em X7 800.000
Em X8 400.000
Em X9

Em X9 no h mais lucro no ativo de A, no havendo mais ajuste a
fazer. H que se lembrar os seguintes aspectos:
a) a realizao, na situao exposta d-se em funo da depreciao, venda ou
baixa por obsolescncia do imobilizado;
b) se o investimento for vendido a terceiros, antes da total amortizao do gio,
esse dever ser integralmente amortizado (pelo saldo at ento contabilizado) no
momento da venda.

2.5.2.3 Lucro ou Prejuzo em Ativo Imobilizado

O lucro remanescente no Ativo Imobilizado ocorre quando uma
empresa vende bens do Ativo Imobilizado a outra empresa do conjunto com lucro ou
prejuzo
Exemplo: A Controlada B vendeu um terreno Controladora A por $ 10.000.000.
Esse terreno estava registrado na Controlada B pelo custo de $ 7.500.000. Assim,
registrou a venda, como segue:
DBITO CRDITO

Bancos 10.000.000
a Terrenos 7.500.000
a Lucro na venda de bens do imobilizado 2.500.000

60
Por sua vez, a Controladora A registrou a aquisio, como segue:
DBITO CRDITO

Terrenos Custo 10.000.000
a Bancos 10.000.000

Como terrenos no sofrem depreciao, o ajuste ao PL da Controlada
seria pelo valor total do lucro no realizado de $ 2.500.000. Por exemplo, se A
detm 70% de B e est com PL de $ 20.000.000, o valor de investimentos em A
seria: ($ 20.000.000 x 70%) - $ 2.500.000 = $ 11.500.000. Assim, o lucro no
realizado de $ 2.500.000 seria eliminado para que fosse reconhecido posteriormente
pela Empresa A por ocasio alienao do terreno ou do investimento.

2.6 Consolidao das Demonstraes Financeiras

2.6.1 Noes Preliminares

A consolidao das Demonstraes Financeiras foi uma das
importantes inovaes introduzidas pela Lei das S.A.. Atualmente, as principais
regras de consolidao constam da Instruo CVM n
o
247/96.
A consolidao de balanos, como mais conhecida, j adotada em
muitos outros pases h muitos anos, particularmente naqueles em que o sistema de
captao de recursos, por meio de emisso de aes ao pblico pelas Bolsas de
Valores, usualmente adotado pelas empresas. Somente por meio dessa tcnica
que se pode realmente conhecer a posio financeira da empresa controladora
quando admitidos os impactos das demais empresas do grupo.
61
A leitura das DFs no consolidadas de uma empresa, que tenha
investimentos relevantes em outras, perde muito de sua significao por no
fornecerem elementos completos para o conhecimento e entendimento da situao
econmica-financeira de uma organizao. Para efeito de consolidao deve
prevalecer o conceito de controle o que no abrange apenas o acionrio, mas
tambm o da deciso em relao a polticas a serem seguidas pelas empresas, mais
conhecido como influncia sobre a administrao (tratado no item 2.3.2.5).
As diversas empresas de um mesmo grupo formam um conjunto de
atividades econmicas que, muitas vezes, so complementares umas das outras.
dentro dessa viso e contexto que as Demonstraes Financeiras devem ser
analisadas, ou seja, representam o reflexo de um conjunto de atividades econmica
de um grupo empresarial; e isto s conseguido se forem Demonstraes
Financeiras consolidadas, apesar de a adoo do mtodo da equivalncia
patrimonial para avaliao de investimento j produzir efeitos prximos aos da
consolidao quanto ao lucro lquido e ao patrimnio lquido.

2.6.2 Objetivo da Consolidao e quem dever faz-la

O objetivo da consolidao apresentar aos leitores, principalmente
acionistas e credores, os resultados das operaes e a posio econmica-
financeira da sociedade controladora e de suas controladas e coligadas, como se o
grupo fosse uma nica empresa. Efetivamente, a anlise individual das
Demonstraes Financeiras faz perder a viso do conjunto e, consequentemente, do
desempenho global do grupo. As inmeras transaes realizadas entre empresas
pertencentes a um mesmo grupo econmico necessitam ser eliminadas das
62
demonstraes consolidadas, obtendo-se, assim, apenas os valores apurados em
funo de operaes efetuadas com terceiros alheios ao grupo.
Segundo o artigo 22 da IN 247/96/CVM, compreendem as
Demonstraes Financeiras Consolidadas os relatrios: Balano Patrimonial,
Demonstrao do Resultado do Exerccio e Demonstrao das Origens e Aplicaes
de Recursos. Estes devero ser complementados por Notas Explicativas e outros
quadros analticos necessrios para o esclarecimentos das situaes.
A consolidao, de acordo com a Lei das SAs, obrigatria para:
a) companhias abertas (art. 249) que tiverem mais de 30% de seu patrimnio lquido
representado por investimentos em controladas;
b) grupos empresariais que se constiturem formalmente em Grupo de sociedades
na forma do Captulo XXI da Lei n
o
6.404/76, independentemente de serem ou
no companhias abertas. Ser aplicvel mesmo que a sociedade de comando
no seja S.A., tal como no caso de uma Limitada.
Deve-se entender como investimentos em controladas, nessa letra a
do art. 249, a soma algbrica dos valores contbeis na controladora, que
representam: valor de equivalncia patrimonial no Balano, gios no amortizados,
saldos lquidos tambm dos desgios e provises para perdas permanentes, saldos
esses referentes, todos, obviamente, s participaes em sociedades controladas.
Apesar de a lei exigir a consolidao somente para as companhias
abertas cujos investimentos em controladas forem superiores a 30% em relao ao
PL da controladora, a Instruo CVM n
o
247/96 exige a consolidao para:
a) companhia aberta que possuir investimento em sociedades controladas, incluindo
as sociedades controladas em conjunto referidas no art. 32 desta instruo; e
b) sociedades no comando de grupo de sociedades que inclua companhia aberta.
63
Assim, a CVM inovou ao introduzir a consolidao (proporcional) para
um nmero maior de companhias abertas, incluindo as sociedades controladas em
conjunto, as quais tambm so denominadas de joint venture.
A Instruo CVM n
o
247/96 apresenta diversas inovaes quanto aos
procedimentos a serem adotados pelas companhias abertas para a elaborao das
Demonstraes Financeiras consolidadas, destacando-se:
a) consolidao para todas as cias abertas com investimentos em controladas;
b) nova forma de eliminao dos Lucros No Realizados, atribudos estes lucros
exclusivamente controladora;
c) vedao eliminao de Prejuzos No Realizados; e
d) consolidao proporcional de sociedades controladas em conjunto.

2.6.3 Controladas No Consolidadas

H, tambm, situaes em que os quesitos anteriores so preenchidos,
mas no se devem incluir certas controladas na consolidao. O art. 23 da Instruo
CVM n
o
247/96 permite que as seguintes controladas sejam excludas:
a) com efetivas e claras evidncias de perda de continuidade e cujo patrimnio seja
avaliado ou no a valores de liquidao; ou
b) cuja venda por parte da DORA, em futuro prximo, tenha efetiva e clara
evidncia de realizao devidamente formalizada.

O primeiro item refere-se s controladas que esto em processo de
concordata, falncia ou em reorganizao legal. Embora no esteja contida de
forma explcita na Instruo, torna-se necessrio esclarecer que a simples mudana
64
de ramo de atividade da controlada no caracteriza perda de continuidade, devendo
tal controlada continuar fazendo parte da consolidao.
De acordo com o 1
o
do art. 23, a CVM poder autorizar a excluso de
uma ou mais sociedades controlada das Demonstraes Financeiras consolidadas
somente em casos especiais e mediante prvia solicitao. Tais casos referem-se
s sociedades controlada cuja incluso no represente alterao relevante ou venha
distorcer a unidade econmica consolidada.
Para os investimentos excludos da consolidao, o art. 23 2
o
,
determina que no Balano Patrimonial consolidado o valor contbil dos
investimentos em controlada no consolidada deve ser evidenciado pelo Mtodo de
Equivalncia Patrimonial e o art. 31-I ainda exige a evidenciao em Nota Explicativa
das razes pelas quais foi realizada a excluso de determinada controlada.
O art. 23 3
o
, da referida Instruo afirma que no ser considerada
justificvel a excluso de controladas nas demonstraes consolidadas por serem
operaes de natureza diversa das operaes da DORA ou das demais controladas.

2.6.4 Tcnicas de Consolidao

Como j comentado, o objetivo bsico da consolidao apresentar a
posio financeira e os resultados das operaes das diversas empresas do grupo,
como se fossem uma nica empresa. Assim, tendo em mos as Demonstraes
Financeiras das empresas que sero consolidadas, a tcnica bsica ,
primeiramente, somar os saldos das contas. Exemplo: suponhamos a consolidao
de trs empresas que tenham como Disponibilidade os valores:

65
Empresa A 1.000
Empresa B 800
Empresa C 300
$ 2.100

Assim, o saldo consolidado do Disponvel o somatrio do Disponvel
das trs empresas, que $ 2.100. O mesmo seria feito para as demais contas do
Balano, como Clientes, Estoques, Imobilizado, Contas a Pagar, Fornecedores etc.

2.6.4.1 Diferena na data de encerramento do Exerccio

Pode ocorrer que a controladora encerre seu balano em determinada
data, e que uma ou mais de suas controlada encerrem seus balanos em datas
diferentes. Logicamente, essa diferena no justifica a no-consolidao, pois a
controlada pode preparar Demonstraes Financeiras para fins de consolidao
para perodos coincidentes com o da controladora. Pode-se, em casos em que a
diferena no seja grande, adotar para consolidao as demonstraes da
controlada em seu prprio exerccio social. A respeito desse problema, a Lei das
Sociedades por Aes (art. 250, 4
o
) determina que: as sociedades controladas,
cujo exerccio social termine mais de sessenta dias antes da data do encerramento
do exerccio da companhia, elaboraro com observncia das normas desta lei,
demonstraes financeiras extraordinrias em data compreendida neste prazo.
A CVM tambm menciona a defasagem de exerccio e mais restritiva.
Conforme o artigo 10 da In 247/96, as Demonstraes Financeiras da(s)
controlada(s) devem ser elaboradas na mesma data de encerramento do exerccio
social da controladora. Entretanto, admite-se uma defasagem da data de
encerramento do exerccio social entre a controladora e a(s) controlada(s) de at 60
66
dias. Exemplo, se a data de encerramento de balano da DORA dia 31 de
dezembro, a data mxima de encerramento para as IDAs de 31 de outubro.
O perodo de abrangncia das Demonstraes Financeiras da
controlada deve ser idntico ao da controladora, admitindo outro perodo nos casos
em que esse fato representar melhoria na qualidade informacional, sendo a
mudana evidenciada em nota explicativa. Neste caso, as controladas devero
efetuar os necessrios ajustes sobre eventos relevantes para que suas
demonstraes e das IDAs reflitam a real situao econmica e financeira na data
de encerramento das Demonstraes Financeiras da controladora. Portanto, a
permisso para incluir controladas com base em datas diferentes aceitvel, mas
deve-se atentar para o seguinte:
a) se o exerccio social da controladora for de 12 meses, as demonstraes da
controladora tambm devem ser de 12 meses, ou seja, devemos procurar manter
uma uniformidade de perodos de um exerccio para outro;
b) devemos esclarecer em Nota Explicativa que as Demonstraes Financeiras da
controlada esto sendo consolidadas com base em suas Demonstraes
Financeiras de data anterior esclarecendo o perodo da diferena;
c) devemos tambm, verificar se no ocorreram na controlada, nesse perodo,
eventos com efeitos relevantes nas demonstraes consolidadas. Se houver,
devem ser considerados na consolidao e esclarecidos em Notas Explicativas.

2.6.4.2 Uniformidade de Critrios Contbeis entre as Empresas Consolidadas

O fato de objetivo da consolidao ser a apresentao das DFs da
controladora e suas IDAs como se o grupo fosse uma nica empresa, leva
67
concluso de que necessrio que tais empresas tenham critrios contbeis
uniformes. Caso contrrio, poderemos estar somando ativos, passivos, receitas e
despesas apuradas com critrios de avaliao e registro diferentes entre si.
Na consolidao, a uniformidade de importncia ainda maior,
principalmente quanto a classificao das contas do Balano e do Resultado do
Exerccio, para que os saldos consolidados representem valores da mesma
natureza. Por esse fato, importante que a controladora, responsvel pela
consolidao, adote o Manual de Diretrizes Contbeis do grupo, contemplando
Elenco de Contas Padronizado e a definio das Prticas Contbeis Uniformes a
serem seguidas por todas as empresas consolidadas.
O cuidado com a uniformidade ainda maior com controladas que
operam no exterior, pois, no caso, seguem legislaes especficas daqueles pases,
estando mais sujeitas a divergncias de critrios e requerendo um processo de
ajustamento s prticas contbeis do Brasil e da controladora antes da
consolidao, alm, claro, da converso dos valores de outras moedas para a
moeda nacional.

2.6.5 Eliminaes de Consolidao

A consolidao no , todavia, simplesmente a soma dos saldos de
cada conta das diversas empresas. H necessidade, tambm, de eliminar os saldos
existentes ou transaes realizadas entre as empresas do grupo.
O art. 250 da Lei das SAs (Lei n
o
6.404/76), estabelece que sero
excludas das Demonstraes Financeiras consolidadas os seguintes itens:
a) as participaes de uma sociedade em outra;
68
b) os saldos de quaisquer contas entre as sociedades;
c) as parcelas dos resultados do exerccio, dos lucros ou prejuzos acumulados e do
custo dos estoques e do ativo permanente que corresponderem a resultados,
ainda no realizados, de negcios entre as sociedades.

O artigo 24 da IN 247/96 da CVM ratifica os itens citados acima e ainda
complementa a necessidade de se excluir os encargos de tributos (inclusive o
diferido) correspondentes ao lucro no realizado, apresentados no Ativo Circulante
ou Ativo Realizvel a Longo Prazo. Tambm cita o artigo 25 da mesma IN que a
participao dos acionistas no controladores (minoritrios) dever ser destacada
em grupo isolado no Balano Patrimonial consolidado, figurando imediatamente
antes do Patrimnio Lquido.

2.6.5.1 Participaes em Outras Sociedades

A participao acionria, representada pela conta Investimentos que
uma empresa tiver na outra, ser, tambm, eliminada. O procedimento se d pelo
expurgo dos investimentos contra as diversas contas do patrimnio da controlada
pelos valores proporcionais aos que a empresa de comando tiver da controlada. O
lanamento de eliminao, em linhas gerais, ser:
DBITO CRDITO

Capital social $
Reservas de capital das controladas $
Reservas de lucros $
Lucros acumulados $
a Investimentos da controladora $

69
2.6.5.2 Saldos de operaes intercompanhias

Os saldos de Ativos e Passivos resultantes de transaes entre as
empresas do grupo, devero para efeito de consolidao serem eliminados. Os
casos mais comuns so:
a) Clientes aparecem na empresa do grupo que vendeu mercadorias ou
prestou servios a outra empresa do grupo. Logicamente, essa outra empresa ter
o mesmo saldo a pagar na conta Fornecedores. Dessa forma, o lanamento de
eliminao ser:
DBITO CRDITO

Fornecedores (Empresa A) $
a Clientes (Empresa B) $

b) Contas Correntes diversas operaes podem normalmente ocorrer entre
empresas do grupo que so debitadas ou creditadas em conta corrente. Na data do
balano, haver um saldo devedor em uma empresa e um correspondente saldo
credor em outra; ambos devero ser eliminados na consolidao, como segue:
DBITO CRDITO

Contas Correntes Credoras (Empresa A) $
a Contas Correntes Devedoras (Empresa B) $

2.6.5.3 Resultados No Realizados

estabelecido que as demonstraes consolidadas no devem incluir
lucros nas transaes efetuadas entre as empresas do grupo. Um aspecto relevante
que a CVM no permite a eliminao do prejuzo no realizado, apesar de a Lei n
o

6.404/76, referir-se aos resultados entre sociedades. A IN CVM n
o
247/96 refere-se
70
apenas eliminao do lucro no realizado para fins de consolidao e para
equivalncia patrimonial. Esse tratamento atende aos objetivos da contabilidade no
que diz respeito ao princpio do conservadorismo, uma vez que os prejuzos no
realizados permanecem de maneira a evidenciar um resultado menos otimista para
os usurios da informao contbil. Alguns exemplos mais comuns so:
1. Receitas auferidas por uma sociedade de outra do conjunto, como:
a) juros cobrados;
b) comisses sobre vendas;
c) dividendos recebidos, se creditados receita.
2. Lucros de operaes de vendas entre as sociedades que ainda remanesam
nos ativos da sociedade compradora dos bens.

2.6.7 Controle das Transaes entre as Empresas do Grupo

Praticamente todas as operaes realizadas entre as empresas
consolidadas, devem ser eliminadas para fins de consolidao. Para tanto,
necessrio, durante o ano, o controle dessas transaes e dos saldos
intercompanhias, para permitir a apurao dos valores de vendas, juros, comisses
e outras receitas ocorridas durante o exerccio entre as empresas.
Com relao aos saldos de balano, tambm devem ser controlados
parte e destacados para facilitar a consolidao, precisando tambm ser conciliados,
comparando-se os saldos de uma empresa com os que acusam as outras empresas.
Na data da consolidao, os eventuais itens de conciliao devem ser eliminados
por meio de sua contabilizao pelas empresas, ou de ajustes em papis de
71
trabalho, mesmo nos casos de itens em trnsito, para que os saldos
intercompanhias fechem entre si.
Sumariando, temos as seguintes precaues a tomar:
1. desenvolver planos de contas e critrios de contabilizao padronizados de forma
que todas as empresa a serem consolidadas adotem, tanto quanto possvel,
critrios contbeis uniformes entre si e com a mesma classificao;
2. manter controle das transaes entre as empresas do grupo;
3. manter controle dos saldos intercompanhias;
4. efetuar conciliaes peridicas das contas intercompanhias e ajust-las na data
da consolidao;
5. desenvolver os controles dos itens 1 e 2, contabilmente, criando-se contas
especificas nos planos de contas das diversas empresas;

2.6.7.1 Papis de Trabalho

A consolidao pode ser feita de diversas formas, tais como:
1. usando-se papis de trabalho manualmente elaborados ou processados
eletronicamente;
2. usando-se o Razo por conta extracontbeis para consolidao, em que se
lanam os saldos de cada empresa a ser consolidada e depois se registram todos
os lanamentos de eliminao de consolidao, chegando-se aos saldos
consolidados por conta.
Na elaborao desses modelos, assumimos como quatro as empresas
a serem consolidadas, ou seja, a controladora e trs controlada, tendo sido
72
reservada uma coluna para os saldos de cada empresa. Se houvesse mais
empresas, logicamente, haveria mais colunas.
Os modelos de papis de trabalho so:
1. consolidao do Balano Ativo;
2. consolidao do Balano Passivo;
3. consolidao do Resultado do Exerccio;
4. resumo dos lanamentos de eliminaes na consolidao;
5. papis da apurao, em detalhe das eliminaes de consolidao.
A seguir vamos demonstrar um exemplo prtico de Consolidao:
As Lojas Inglesas S.A, cujas aes so negociadas na bolsa de valores, tm 80% da
participao acionria das Lojas Monte Claro S.A. Ambas empresas, apresentaram
as demonstraes abaixo:

Balano Patrimonial da Controladora em 31/12/20x2
ATIVO Passivo
ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE
Caixa 55.000 Fornecedores 90.000
Clientes 115.000 Obrigaes Tributrias 60.000
Estoques 160.000 Contas a Pagar 120.000
Ttulos e Valores Mobilirios 140.000
Despesas Antecipadas 10.000 PATRIMNIO LQUIDO
ATIVO REALIZVEL A LONGO PRAZO Capital Social 500.000
Valores a Receber das Lojas Monte Claro 45.000 Reserva de Capital 250.000
ATIVO PERMANENTE Reserva de Lucros 50.000
INVESTIMENTOS Lucros Acumulados 80.000
Participaes nas Lojas Monte Claro 400.000 Lucro Lquido de 20x2 320.000
ATIVO IMOBILIZADO
Terrenos 125.000
Edifcios 230.000
Mquinas 190.000
TOTAL 1.470.000 1.470.000
73
Demonstrao de Resultado da Sociedade Controladora
Perodo de 01/01/20x2 a 31/12/20x2
Contas Valores
Receitas Operacionais 540.000
Custo das Vendas (140.000)
Lucro Bruto 400.000
Despesas Operacionais (80.000)
Receita de Equivalncia Patrimonial 120.000
Lucro Operacional 440.000
Contribuio Social (35.000)
Lucro antes do Imposto de Renda 405.000
Imposto de Renda (85.000)
Lucro Lquido 320.000

Balano Patrimonial da Controlada em 31/12/20x2
ATIVO Passivo
Caixa 30.000 Fornecedores 55.000
Clientes 90.000 Obrigaes Tributrias 45.000
Estoques 85.000 Contas a Pagar 70.000
ATIVO PERMANENTE PASSIVO EX. LONGO PRAZO
IMOBILIZADO Valores a Pagar a Lojas Inglesas 45.000
Terrenos 135.000
Edifcios 160.000 PATRIMNIO LQUIDO
Mveis e Utenslios 130.000 Capital Social 300.000
Veculos 85.000 Reserva de Capital 50.000
Lucro Lquido de 20x2 150.000
TOTAL 715.000 TOTAL 715.000

74
Demonstrao de Resultado da Sociedade Controladora
Perodo de 01/01/20x2 a 31/12/20x2
Contas Valores
Lucro Bruto 300.000
Contribuio Social (25.000)
Lucro antes do Imposto de Renda 215.000
Imposto de Renda (65.000)
Lucro Lquido 150.000

Papel de Trabalho 1
PAPEL DE TRABALHO 1 - ATIVOS
Saldos
ControladoraControlada Ajustes
Consolidad
os
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE D C
Caixa 55.000 30.000 85.000
Clientes 115.000 90.000 205.000
Estoques 160.000 85.000 245.000
Ttulos e Valores Mobilirios 140.000 0 140.000
Despesas Antecipadas 10.000 0 10.000
ATIVO REALIZVEL A LONGO PRAZO 0
Valores a Receber das Lojas Monte Claro 45.000 0 45.000 0
ATIVO PERMANENTE 0
INVESTIMENTOS 0
Participaes nas Lojas Monte Claro 400.000 0 400.000 0
ATIVO IMOBILIZADO 0
Terrenos 125.000 135.000 260.000
Edifcios 230.000 160.000 390.000
Mquinas 190.000 0 190.000
Mveis 0 130.000 130.000
Veculos 0 85.000 85.000
TOTAL 1.470.000 715.000 0 445.000 1.740.000
75
Papel de Trabalho 2

PAPEL DE TRABALHO 2 - PASSIVOS
Saldos
PASSIVO Controladora Ajustes Consolidados
PASSIVO CIRCULANTE D C
Fornecedores 90.000 55.000 145.000
Obrigaes Tributrias 60.000 45.000 105.000
Contas a Pagar 120.000 70.000 190.000
0
PASSIVO EXIG. LONGO PRAZO 0
Valores a Pagar s Lojas Inglesas 0 45.000 45.000 0
0
PARTICIPAES MINORITRIAS 0 0 100.000 100.000
0
PATRIMNIO LQUIDO 1.200.000 500.000 500.000 1.200.000
Capital Social 500.000 300.000 300.000 500.000
Reserva de Capital 250.000 50.000 50.000 250.000
Reserva de Lucros 50.000 0 0 50.000
Lucros Acumulados 80.000 0 0 80.000
Lucro Lquido de 20x2 320.000 150.000 150.000 320.000
0
Total 1.470.000 715.000 545.000 100.000 1.740.000

Papel de Trabalho 3
PAPEL DE TRABALHO 3 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO

DEMONSTRAO DE RESULTADO
01/01/X2 a 31/12/x2
Ajustes Saldo
Controladora Controlada D C Consolidado
Receitas Operacionais 540.000 390.000 930.000
Custo das Vendas (140.000) (90.000) (230.000)
Lucro Bruto 400.000 300.000 700.000
Despesas Operacionais (80.000) (60.000) (140.000)
Receita de Equivalncia Patrimonial 120.000 0 120.000 0 0
Lucro Operacional 440.000 240.000 560.000
Contribuio Social (35.000) (25.000) (60.000)
Lucro Antes do IR 405.000 215.000 500.000
Imposto de Renda (85.000) (65.000) (150.000)
Lucro Lquido 320.000 150.000 350.000
Participao Minoritria 0 0 30.000 0 (30.000)
Lucro Consolidado 320.000 150.000 150.000 0 320.000

76

Papel de Trabalho 4
RESUMO DOS LANAMENTOS DE ELIMINAES NA
CONSOLIDAO

NL Ref. PT Descrio do Lanamento Dbito Crdito

1 - Saldos Intercompanhias
1 1 Valores a Receber de Monte Claro 45.000
1 2 Valores a Pagar as Lojas Inglesas 45.000
45.000 45.000
2 - Investimentos - 80%
2 1 Investimentos 400.000
2 3 Capital Social (300 * 80%) 240.000
2 3 Reserva de Capital (50*80%) 40.000
2 4 Receita de Equivalncia Patrimonial 120.000
400.000 400.000
3 - Participaes Minoritrias - 20%
3 3 Capital Social (300 * 20%) 60.000
3 3 Reserva de Capital (50*20%) 10.000
3 4 Participao Minoritria (DRE) 30.000
3 3 Participao Minoritria (BP) 100.000
100.000 100.000
TOTAL GERAL 545.000 545.000

Comentrio sobre o PT 4
1. Nesse papel de trabalho, devem ser sumariados todos os lanamentos de
eliminaes na consolidao, tais como os de investimentos em controladas
vendas e custos entre as companhias consolidadas, saldos de contas como
Clientes, Fornecedores, Contas Correntes, eliminaes do lucro nos estoques
etc.
77
2. Tais lanamentos seriam apurados individualmente em outros papis de
trabalho e passados para esse resumo, para se ter um controle geral.
3. Desse resumo que os lanamento seriam passados para os papis de
consolidao do Balano e da demonstrao do resultado do exerccio.
4. Para melhor controle e para facilitar as verificaes e localizao, os
lanamentos devem ser numerados em seqncia nessa folha e seus nmeros
indicados tambm no Balano e na demonstrao de resultados.

A demonstrao da evoluo do patrimnio lquido consolidado, deve
ser preparada ao se fazer a consolidao (apesar de no ser obrigatria), como
forma de assegurar que os valores apurados na consolidao esto fechando entre
si. A movimentao inclui:
a) os saldos no fim e no incio do exerccio so extrados dos balanos
consolidados;
b) o lucro lquido consolidado o apurado na demonstrao consolidada dos
Resultados do Exerccio;
c) os dividendos distribudos representam a soma destes, em cada empresa
consolidada, menos os internos ao prprio conjunto, que so eliminados.

Normalmente, a demonstrao consolidao das mutaes
patrimoniais igual demonstrao das mutaes do patrimnio lquido da
controladora, pois este usa a equivalncia patrimonial. O mesmo ocorre com a
demonstrao de lucros ou prejuzos acumulados. Por essa razo, a CVM, em sua
Instruo n
o
247/96, art. 22, desobrigou as companhias abertas de sua publicao,
exigindo apenas a consolidao do Balano Patrimonial, da Demonstrao do
78
Resultado do Exerccio (DRE) e da Demonstrao das Origens e Aplicaes de
Recursos (DOAR), complementados por Notas Explicativas e outros quadros
analticos necessrios ao esclarecimento da situao patrimonial e dos resultados
consolidados.

2.6.8 Lucros nas transaes entre empresas dos grupo

As situaes mais comuns onde aparecem resultados entre as
empresa do grupo so as receitas auferidas por uma sociedade de outra do
conjunto e a venda de ativos entre as sociedades que ainda permanea na empresa
compradora. Como exemplo de receitas podemos citar: juros cobrados, comisses
sobre vendas e dividendos recebidos. E como venda de ativos temos os estoques e
ativos de natureza permanente.

2.6.8.1 Juros, comisses e outras receitas intercompanhias

Essas parcelas esto registradas como receitas em uma das empresas
e, por outro lado, como despesas em outra empresa do conjunto, e no representam
receitas e despesas efetivas com terceiros; portanto, a Demonstrao Consolidada
dos Resultados do Exerccio deve exclu-las
HISTRICO DBITO CRDITO
1. Para eliminar juros intercompanhias cobrados pela
controladora A da controlada B

Receitas financeiras juros (A) $
a Despesas financeiras juros (B) $

2. Para eliminar comisses sobre vendas cobradas pela
controladora A da controlada B

Receitas de comisses sobre vendas (A) $
a Despesas de vendas comisses (B) $
79
2.6.8.2 Dividendos

No caso dos dividendos registrados, necessrio verificar como a
sociedade DORA os contabilizou. Assim, se a empresa adotar o Mtodo da
Equivalncia Patrimonial para registrar seu investimento na controlada, o que deve
ser o normal, pois se trata de investimento relevante, os dividendos recebidos no
estaro em receita, e sim como reduo da conta do investimento e, portanto, no
haver eliminao a fazer na Demonstraes de Resultados do Exerccio.
Por outro lado, se a empresa adotar o Mtodo de Custo para
contabilizar os investimentos, tais dividendos estaro creditados em receita e
devero ser eliminados debitando-se tal receita a crdito da apropriao de lucros
que foi feita pela sociedade que distribui os dividendos. Essa hiptese praticamente
s ocorrer quando da incluso, na consolidao, de empresas financeira ou
administrativamente dependentes, mesmo no controladas, por determinao da
CVM. Esse caso poder ocorrer ainda se a controladora estiver fazendo a
consolidao para fins exclusivamente internos e incluir sociedade no controlada
da controladora, mas que pertena ao mesmo conjunto. Este o caso de acionista
majoritrio da controladora, que o mesmo acionista majoritrio dessa outra
sociedade.

2.6.8.3 Lucros nos Estoques

O tratamento e a fundamentao sobre os lucros nos estoques j esto
tratados no item 2.5.2.1 deste material. Considerando, ainda, o exemplo
80
apresentado naquele item temos a seguinte eliminao na Demonstrao do
Resultado do Exerccio:
DBITO CRDITO

Vendas (Empresa B) 140.000
a Custo das mercadorias vendidas (Empresa A) 140.000

O custo das vendas, a ser aqui eliminado, de $ 140.000, e no
simplesmente os $ 100.000 do custo para a controlada B, j que tal mercadoria foi
revendida a terceiros pela controladora A e dentro de seu custo de vendas h os $
40.000 de lucro da B na venda A.

CONTAS

CONTROLADORA A

CONTROLADA B

ELIMINAES DE
CONSOLIDAO

SALDOS
CONSOLIDADOS
Dbito Crdito

Vendas 160.000 140.000 140.000 160.000
CMV
140.000

100.000

140.00
0

100.000

Lucro bruto 20.000 40.000 140.000 140.00
0
60.000

Verificamos a que os saldos consolidados de vendas e custos das
mercadorias vendidas representam as efetivas operaes com terceiros, pois as
vendas de $ 160.000 foram feitas pela controladora A com terceiros e o custo das
vendas de $ 100.000 representa o valor pago pela controlada B ao adquirir
mercadorias de terceiros. Neste caso, o lucro consolidado no sofreu alteraes,
sendo a simples soma do lucro da A com a B, pois no remanesceu lucro nos
estoques a eliminar. No segundo caso, em que h saldo em estoque de
mercadorias compradas de sociedade do conjunto, na data da consolidao haver
lucro nos estoques. Esse lucro nos estoques dever ser eliminado, pois no
representa um lucro efetivamente realizado de operaes com terceiros.
81

2.6.9 Diferenas entre o Lucro pela MEP e o Lucro Consolidado

O critrio adotado pela Lei das Sociedades por Aes e pela CVM para
o Mtodo da Equivalncia Patrimonial, na avaliao dos investimentos, no
apresenta o mesmo lucro que apurado na consolidao. De fato, h diferenas de
critrios, particularmente no que se refere eliminao dos resultados no
realizados, pois:
a) na consolidao, a tcnica utilizada eliminar os lucros nos estoques (e no ativo
permanente) por seu valor total, mesmo que a controlada tenha acionistas
minoritrios. A idia a de que, para tais minoritrios, no interessa se as
vendas foram para terceiros ou se foram para outra empresa do grupo. Pelo
MEP, todavia, tais resultados no realizados so deduzidos extracontabilmente do
patrimnio lquido contbil da controlada, aps a aplicao da porcentagem de
participao da DORA e, nessa tcnica, elimina-se a parcela do resultado no
realizado correspondente porcentagem de participao majoritria. Para os
demais scios minoritrios, o lucro realizado e efetivo;
b) na consolidao, eliminam-se todos os lucros no realizados, sejam eles oriundos
de vendas da DORA para as controladas, sejam das controladas para a DORA ou
outras controladas. Pelo mtodo da equivalncia patrimonial, somente estes
ltimos so eliminados e, se a DORA no fizer um ajuste complementar em sua
contabilidade (que o que deve ser feito, apesar de no expressamente
mencionado na legislao), ocorrer nova diferena. Dessa forma, a
consolidao deve ser preparada dentro de suas tcnicas independentemente do
82
fato de haver resultados finais divergentes dos apurados pelo mtodo da
equivalncia patrimonial.

2.6.10 Consolidao na Existncia de Defasagem nas Datas dos Balanos

Nos tpicos anteriores, analisamos as eliminaes de saldos de
balano e de resultados intercompanhias e partimos da premissa da coincidncia de
datas de encerramento das empresas includas na consolidao.
Todavia, apesar de no recomendvel, possvel e aceitvel que se
possam incluir na consolidao as demonstraes financeiras de uma controlada,
cuja data-base de encerramento seja anterior da controladora. Essa defasagem ,
porm, aceitvel somente quando for pequena a diferena de tempo, de sorte que
os efeitos nas Demonstraes Financeiras consolidadas no sejam significativos. O
4
o
do art. 250 da Lei das Sociedades por Aes e o art. 24 da Instruo CVM n
o

247/96 permitem uma defasagem de at dois meses, mas sempre antes da data do
balano da controladora, prazo esse igual ao concedido para fins de contabilizao
dos investimentos pelo mtodo da equivalncia patrimonial.
Havendo a defasagem, devem ser tratadas as operaes entre as
diversas sociedades e, no raro, so necessrias certas tcnicas que tornam a
tarefa de consolidar extremamente complexa. Ex: se uma controladora A encerra
seu Balano em 31-12 e sua controlada B o faz em 30-11, pode ter ocorrido uma
venda de mercadoria de A para B, durante dezembro, com os seguintes reflexos:
a) h uma receita e um lucro em A no correspondidos, por compra (em estoques ou
em custo das mercadorias vendidas), em B;
83
b) h um provvel valor a receber no ativo de A no correspondido por um passivo
em B (ou h um disponvel talvez em duplicidade);
c) pode a sociedade B ter vendido ou no, em 31-12, esse produto, realizando ou
no o resultado registrado em A.

Neste caso, teria a empresa A de efetuar, na consolidao, um ajuste,
simplesmente eliminando a operao, para fazer desaparecer o valor a receber de
seu ativo, o lucro de seu patrimnio lquido e fazer voltar o produto a seu estoque.
Se a operao fosse inversa, isto , durante dezembro a controlada B
tivesse vendido esse estoque para A, ocorreria:
a) se A ainda o tivesse em estoque, faria um ajuste na consolidao, creditando
Estoques e debitando Fornecedores, para eliminar a dupla contagem do
inventrio de 30-11 de B com 31-12 de A, e a dvida intercompanhias;
b) se A j o tivesse vendido para terceiros, o lanamento tambm seria o mesmo,
para dar baixa do estoque em B em 30-11 e eliminar a dvida.

84
3 Cases e Exerccios
Exerccio 1: Com base em cada situao abaixo, associe:
CT Controlada CI Controlada Indireta CL Coligada EQ Equiparadas
OT Outros
1. (CL) A empresa Bergamine S.A adquiriu por R$12.000,00 participao
proporcional ao capital total de R$100.000,00 da empresa Delta Ltda. Este
investimento no dar a DORA poderes de controlar a IDA.
2. (EQ) A empresa Ltus S.A. investiu R$30.000,00 no capital social da empresa
Cavalcanti Empreendimentos S.A. O investimento foi feito totalmente em aes
ordinrias da IDA, sendo assim composto: R$280.000,00 aes ordinrias e
R$620.000,00 aes preferenciais.
3. (CT ) A empresa Dnamus S.A investiu R$105.000,00 em aes ordinrias no
capital social da empresa Mattos S.A. O capital total da IDA de R$500.000,00,
sendo 40% de aes ordinrias e 60% de aes preferenciais.
4. (CI) Em relao ao item anterior, a empresa Mattos investiu R$100.000,00 na
empresa Central Materiais Cirrgicos Ltda. esta empresa ser totalmente
controlada pela empresa Mattos Ltda. Qual o tipo de participao da Dnamus
em relao a Central Materiais Cirrgicos.
5. (CL) A empresa Azacruz investiu R$40.000,00 em aes preferenciais da
empresa Tutorial. O valor do capital social da IDA de R$150.000,00. O
percentual de aes preferenciais de 30%.
6. (OT) A empresa Lojas Inglesas S.A adquiriu por R$18.000,00 participao
proporcional no Capital Total de R$200.000,00 da empresa Soares Ltda. O
investimento foi em aes preferenciais.
85
7. (EQ) A empresa Brasis S.A. investiu R$30.000,00 no capital social da empresa
Martins Empreendimentos S.A. O investimento foi feito totalmente em aes
ordinrias da IDA, sendo assim composto: R$280.000,00 aes ordinrias e
R$220.000,00 aes preferenciais.
8. (CT ) A empresa CEDAC S.A investiu R$300.000,00 em aes ordinrias no
capital social da empresa Cromos Ltda. O capital total da IDA de
R$1.000.000,00, sendo 40% de aes ordinrias e 60% de aes preferenciais.
9. (OT) Em relao a questo anterior, a empresa Cromos investiu R$150.000,00
em um novo negcio com um Capital Social de R$1.500.000,00. O percentual de
aes ordinrias de 30%.
10. (CL) A empresa Monte Claro investiu R$80.000,00 em aes preferenciais da
empresa Tramontina. O valor do capital social assim dividido: R$100.000,00
aes ordinrias e R$200.000,00 aes preferenciais.

Exerccio 2: D um exemplo para cada situao abaixo:
a) Empresa Controlada
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________

b) Empresa Coligada
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________

86
c) Empresas Equiparadas Coligada
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________

d) Outras
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________

e) Controle Indireto
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________

Exerccio 3: A Magnus S.A. adquiriu em Bolsa de Valores 4% do Capital Social
da Trevo S.A em 15/10/x1 pela valor total de $130.000,00. Os administradores
da Holding S.A. tm inteno de alienar essas aes no incio do exerccio
social de X2, tendo em vista que existe perspectiva de valorizao dessas
aes. Pergunta-se:
(a) Em que grupamento de contas essas aes devem ser classificadas no
balano patrimonial da Holding S.A no encerramento do exerccio de X1?
(b) Qual a metodologia de avaliao que dever ser adotada?
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________
87
Exerccio 4: A Holding S.A adquiriu em 1/1/x1, 11% das aes do capital social
da Subsidiria S.A. pelo valor total de $1.100,00. O patrimnio lquido da
Subsidiria S.A teve a seguinte evoluo nos exerccios sociais de X1 e X2:
Histrico Valor $
Saldo em 01/01/X1 10.000
Lucro apurado em X1 2.000
Dividendos declarados em 31/12/X1 e pagos em 5/5/X2 (2.500)
Saldos em 31/12/X1 9.500
Prejuzo apurado em 19X2 (300)
Saldo em 31/12/X2 9.200

Com base nos dados acima determine o valor do investimento na
Holding S/A para os exerccios sociais de X1 e X2, pelo Mtodo de Custo e pelo
Mtodo da Equivalncia Patrimonial.
Valor do Investimento na IDA Mtodo
Ano de XI Ano X2
Mtodo de Custo
Mtodo de Equivalncia Patrimonial
Diferena Apurada

Exerccio 5: A Empresa Alfa S/A, resolveu expandir suas atividades, tendo
constitudo, em 30-11-X0, uma Controlada B, da qual detinha 100% das aes.
O total do investimento feito pela Empresa Alfa, em X0 (capital subscrito da B),
foi de 100.000 aes ao valor nominal de $2,00, totalizando $200.000.
Suponhamos que os resultados das operaes da Cia. B para o perodo de X0
a X4 sejam como segue:

88
X0 X1 X2 X3 X4
Lucro/Prejuzo (20.000) 30.000 45.000 40.000 52.000
Dividendos Distribudos (80% a cada ano)
Integralizao(100.000 aes)
Aumento de Capital (10.000 aes)
200.000 30.000

Com base nos dados acima, preencha a tabela abaixo e determine qual o
valor do investimento por ao em cada exerccio:
X0 X1 X2 X3 X4
Mtodo de custo
Mtodo da equivalncia patrimonial
Diferena no registrada na Empresa A:
No ano
Acumulada
Valor do investimento por ao:
Mtodo de custo
Mtodo da equivalncia
Diferena percentual

Exerccio 6: A Cia Kabon, cujo o patrimnio lquido de $800.000,00, possui os
seguintes investimentos:
IDAs Valor Contbil do
Investimento
Participao no
Capital
Tipo
A $13.000 20% Coligada
B $36.000 9% No Coligada e No Controlada
C $12.600 30% Controlada
D $81.000 6% No Coligada e No Controlada
E $84.000 14% Coligada
F $18.000 12% Coligada
Nota: A DORA Cia. Kabon, possui influncia na administrao da IDA F. Porm no
possui influncia na administrao de E.
89
Assim supondo que todas as empresas so companhias abertas e que
no h companhias equiparadas a coligadas, com base nas informaes dadas,
indique e justifique quais os investimentos que devero ser avaliados pelo Mtodo
da Equivalncia Patrimonial.
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________

Exerccio 7:
A Cia Holding constitui uma Subsidiria Integral em janeiro de X1 composta de
200.000 aes ao valor unitrio de $4,00. Durante o perodo de X1, X2 e X3,
aconteceram as seguintes transaes:
Data Ref.
Trans.
Transao Valor
01/01/X1 1 Integralizao de Capital da Cia Subsidiria em dinheiro $800.000,00
31/12/X1 2 Prejuzo apurado pela Cia Subsidiria no exerccio de X1 $50.000,00
30/06/X2 3 Reavaliao de Bens da Cia Subsidiria $30.000,00
31/12/X2 4 Lucro apurado pela Cia Subsidiria no exerccio de X2 $40.000,00
31/12/X2 5 Dividendos propostos pela Cia Subsidiria $10.000,00
01/01/X3 6 A Cia Holding vende 30% das aes da Cia Subsidiria para a
Empresa C pelo valor existente no Investimento nesta data
01/01/X3 7 Aumento de Capital pela Cia Holding para Cia Subsidiria (sem
participao da empresa C)
$500.000,00
30/04/X3 8 Recebimento dos Dividendos Propostos $10.000,00
30/06/X3 9 Ajuste em LPA pela empresa Cia Subsidiria relativo a CMV
contabilizado a menor em exerccios anteriores
$5.000,00
90
30/09/X3 10 A Cia Subsidiria recebe doao de uma Entidade Filantrpica $10.000,00
31/12/X3 11 Lucro apurado pela Cia Subsdiria no exerccio de X3 $15.000,00
31/12/X3 12 Dividendos propostos pela Cia Subsidiria $5.000,00

Com base nestas informaes, contabilize as transaes, preenchendo as
fichas de lanamento e o Razo Analtico e informe o saldo da conta de
Investimentos em 31/12/X3
Contabilizao
Data Ref.
Trans.
Rubrica Contbil
Lanamentos na DORA
D C Valor

91

RAZO ANALTICO DA CONTA DE INVESTIMENTOS 01/01/X2 a 31/12/X3
Data Ref.
Trans.
Histrico D C Saldo

Memria de Clculo do item 7

92
Conferncia da Equivalncia Patrimonial

Exerccio 8: Em 31/12/x2 os balancetes das empresas Montreal e Gama :
Contas Montreal Gama
Ativo Circulante 12.000 5.000
Ativo Realizvel a Longo Prazo 27.600 -
Ativo Investimentos 20.400 -
Ativo Imobilizado 110.000 49.000
Passivo Circulante 25.000 15.000
Passivo Exigvel a Longo Prazo 15.000 5.000
Capital 80.000 50.000
Reservas 10.000 1.000
Lucros e Prejuzos Acumulados 20.000 (14.000)
Despesas Operacionais 60.000 45.000
Receitas Operacionais 80.000 42.000

93
Outras informaes:
1. Para a apurao dos resultados de 20x2, das empresas, falta ainda apenas a
avaliao dos Investimentos Permanentes;
2. A empresa Montreal detinha 60% do capital da empresa Gama e constitua-se na
nica participao societria da empresa;
Com base nestas informaes responda:
1. O valor do Investimento na empresa Montreal em x2:
2. Contabilizao do ajuste da equivalncia patrimonial

Exerccio 9: A Cia Petros adquiriu em 01/01/X1 70% das aes do capital social
da empresa leo S/A por $190.000,00. O Patrimnio Lquido da IDA teve a
seguinte evoluo em X1 e X2:
Histrico Valor
Valor do PL em 1/01/X1 200.000
Lucro apurado em X1 40.000
Dividendos Propostos (12.000)
Prejuzo apurado em X2 (10.000)
Informaes Adicionais:
a) Os valores contbeis e os respectivos valores de mercado dos ativos da IDA
eram, na data da aquisio:
ATIVO Valor Contbil Valor de Mercado
Mercadorias $130.000,00 $140.000
Imvel $320.000,00 $370.000

b) Todas as mercadorias foram vendidas em X1;
c) A taxa de depreciao anual dos imveis de 5%;
d) O valor pago em excesso ao valor de mercado do ativos, no foi justificado.
94

Com base nestas informaes determine:
a. O valor do gio na DORA em 31/12/x2;
b. A contabilizao das transaes na empresa DORA.
c. O valor contbil do investimento na DORA em 31/12/x2;

Exerccio 10: A empresa Alfa, controladora da empresa Gama, adquire, em X2,
mercadorias de sua controlada por $400.000,00. A empresa Gama vendeu
estas mercadorias, praticando uma poltica de preo de acrescentar um Mark
Up de 1,6 sobre seu custo. Ao final do exerccio de X2, a empresa Alfa havia
vendido apenas 40% destas mercadorias. A alquota do imposto de renda de
15%. O valor do PL de Gama em 31 de dezembro de X2 era de $900.000,00 e a
participao de Alfa de 80%. Em 31 dezembro de X1 o PL de Gama era de
$850.000,00 e no haviam LNR em Ativos da Alfa. Com base nestas
informaes, determine o valor do investimento de Alfa em 31/12/X2 e indique
o valor do REP para X2.

Exerccio 11: A empresa Alfa, controladora da empresa Gama, adquire vista,
no incio de X3 um Veculo de sua controlada por $40.000,00. Na empresa
Gama, o bem tinha como valor contbil, lquido de depreciao, $35.000,00. O
TVU restante do bem de 5 anos e a alquota do IR de 15%. O valor do PL de
Gama em 31 de dezembro de X3 era de $950.000,00 e a participao de Alfa
de 80%. O saldo do valor do investimento em Gama no balano de Alfa em X2
era de $643.500. Com base nestas informaes:

95
1. contabilize a operao de compra do Veculo na empresa Alfa;
2. contabilize a operao de venda do Veculo na empresa Gama;
3. elabore a projeo de LNR para Alfa para os prximos anos;
4. determine o valor da Equivalncia Patrimonial de Alfa em 31/12/X3; e
5. indique o valor do REP para X3.

Exerccio 12: A empresa Monte Azul S/A, companhia aberta, adquiriu em
31/12/x2, 60.000 aes ordinrias do capital da empresa Galega S/A, pagando
por elas $8.000.000,00. A diferena de preo em relao ao valor patrimonial
da IDA foi devido ao valor de mercado atribudo a tecnologia do seu parque
industrial. Os equipamentos tm um TVU, na data da compra, de 5 anos.
Ficou ainda acordado que a empresa Monte Azul S/A, indicaria a diretoria
financeira da IDA. O PL da empresa Galega S/A em 31/12/x2 era de
$30.000.000,00 composto de 100.000 aes ordinrias e 200.000 aes
preferenciais, ambas com mesmo valor de negociao.
No incio do exerccio de X3 a IDA reavaliou seu imobilizado em
$7.000.000,00, atribuindo a estes um TVU de 10 anos. Em 01 de dezembro de
X3 IDA vendeu para a DORA mercadorias no valor de $500.000,00 com margem
de lucro de 30%. Durante o ano de X3 a IDA apurou um lucro de $1.200.000,00,
A alquota de imposto de renda para estas empresas de 25%. Tambm neste
exerccio, props distribuio de 50% dos lucros para os acionistas.
Durante o ano de X4 a IDA apurou um prejuzo de $600.000,00,
vendeu estoques para a DORA no valor de $400.000,00, tendo um prejuzo
nesta operao de 18%.
96
Em relao a DORA, o estoque adquirido de IDA permaneceu em
balano, $40.000,00 em X3 e $100.000,00 em X4. Os estoques tem giro de 45
dias. O investimento em IDA relevante em todos os exerccios.
Com base nestas informaes, contabilize as transaes e
informe o valor do Investimento em IDA em X2, X3, X4 e X5
RESPOSTA:
Data Ref.
Trans.
Rubrica Contbil
Lanamentos na DORA
D C Valor

97

Valor do Investimento :

Data Transa
o
Histrico Valor

98
Conferncia da Equivalncia Patrimonial

Exerccio 13: Elabore a Consolidao do Balano Patrimonial e da
Demonstrao do Resultado do Exerccio das trs empresas: DORA, IDAB e
IDAC
BALANO PATRIMONIAL EMPRESA DORA S.A (Controladora)
Data 31/12/20x2
ATIVO R$1 PASSIVO R$1
Disponvel 10.000 Fornecedores 3.000
Estoque Empresa IdaC 20.000 Contas a Pagar a IdaC 8.000
Contas a Pagar a IdaB 2.000
IR a Pagar 3.600
INVESTIMENTOS PATRIMNIO LQUIDO
Participao B - 100% 10.000 Capital Social 16.800
Participao C - 80% 13.800 Lucro do Perodo 20.400

TOTAL 53.800 TOTAL 53.800
99

DEMONSTRAO DE RESULTADO
Perodo de 01/01/x2 a 31/12/x2
Lucro Bruto 20.000
Outras Receitas 2.000
Receita de Equivalncia Patrimonial 6.000
Lucro Antes do IR 24.000
Imposto de Renda 15% (3.600)
Lucro Lquido 20.400

BALANO PATRIMONIAL EMPRESA IDAB S.A (Controlada)
Data 31/12/20x2
Contas a Receber de DORA 2.000 Salrios a Pagar 2.400
Estoques 5.000 Contas a Pagar a IdaC 3.000
Despesas Antecipadas 1.000 IR a Pagar 600

Imobilizado 6.000 Capital Social 6.600
Lucro do Perodo 3.400

Demonstrao do Resultado do Exerccio
100
Perodo de 01/01/x2 a 31/12/x2
Lucro Bruto 10.000
Imposto de Renda 15% (600)
Lucro Lquido 3.400

BALANO PATRIMONIAL EMPRESA IDAC S.A (Controlada)
Data 31/12/20x2

Contas a Receber de DORA 8.000 Salrios a Pagar 2.000
Contas a Receber de IDAB 3.000 IR a Pagar 2.823

Investimentos 12.000 Capital Social 14.000
Imobilizado 13.000 Lucro do Perodo 16.000


Demonstrao do Resultado do Exerccio
Perodo de 01/01/x2 a 31/12/x2
Lucro Bruto 30.000
Imposto de Renda 15% (2.823)
Lucro Lquido 16.000
101
4 Bibliografia recomendada
1. Almeida, Marcelo Cavalcanti, Contabilidade Avanada, Editora Atlas, SP, 1997
2. Ferrari, Ed Luiz, Contabilidade Geral, Editora Impetus, RJ, 2002.
3. Iudcibus, Srgio e Marion, Jos Carlos, Dicionrio de Termos de
Contabilidade, Editora Atlas, SP, 2001.
4. Iudcibus, Srgio, Martins, Eliseu e Gelbcke Ernesto Rubens, Manual de
Contabilidade das Sociedades por Aes, Editora Altas, SP, 2000

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