ANLISIS PROYECTO CDIGO MONETARIO FINANCIERO

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ANLISIS PROYECTO CDIGO MONETARIO FINANCIERO
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Ttulo del documento. Anlisis proyecto ley cdigo monetario financiero
Autor Fernando Manya
Fecha de creacin 15-07-2014
ltima actualizacin 16-07-2014

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Nombre Cargo
Econ. Luis Pulgar Docente Gestin Empresarial

REVISORES
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aprobada
Cargo Fecha Firma de
aceptacin
Econ. Luis Pulgar Docente 16-07-2014







ANLISIS PROYECTO CDIGO MONETARIO FINANCIERO

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Contenido

1. ANTECEDENTES ...................................................................................................................... 3
OBJETIVO .......................................................................................................................................... 3
2. DESARROLLO ........................................................................................................................... 3
2.1. Hacia dnde va el cdigo financiero? .................................................................................. 3
............................................................................................................................................................... 4
2.2. Un vistazo a la banca privada actual ..................................................................................... 4
............................................................................................................................................................... 5
2.3. Los fondos en el exterior ....................................................................................................... 5
2.1. Financiamiento bancario ....................................................................................................... 6
Que trae el cdigo? ............................................................................................................................ 7
La oposicin ...................................................................................................................................... 7
La dolarizacin no est en riesgo ...................................................................................................... 8
Balance .............................................................................................................................................. 8
Cdigo monetario no solo afecta a los bancos sino tambin al ciudadano comn ............................ 8





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1. ANTECEDENTES
El proyecto de Cdigo Orgnico Monetario y Financiero permite, por escrito, que la liquidez
del sistema financiero circule en la economa como prstamo. El artculo 119 estipula que la
Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera definir las polticas de liquidez para
garantizar la eficacia de la poltica monetaria enfocada a la consecucin de los objetivos
establecidos en el Cdigo. Asimismo, establecer y regular los instrumentos de poltica
monetaria a utilizarse, tales como: reservas de liquidez, proporcin de la liquidez domstica
y la composicin de la liquidez total, las tasas de inters, operaciones de mercado abierto y
ventanilla de redescuento, entre otros, La implementacin de estos instrumentos se har a
travs del Banco Central del Ecuador.
Para el analista econmico Pablo Lucio Paredes esto no es nuevo en el pas. Estos aos el
Gobierno ha obligado a la banca a traer recursos que estaban en el exterior, a travs del
llamado ndice de liquidez domstica que ha ido aumentando. Entonces, cada vez hay un
mayor porcentaje de liquidez que la banca la tiene que tener en el Ecuador y en particular en
el Banco Central
OBJETIVO
Conocer de qu se trata el Anlisis Proyecto Cdigo Monetario Financiero
2. DESARROLLO
2.1. Hacia dnde va el cdigo financiero?
Para entender mejor la razn de ser del Cdigo es importante regresar en el tiempo (ver
cronologa). En 1914, Ecuador ya atraves una crisis bancaria ocasionada por conflictos
entre el sector cacaotero y la banca privada. El libre mercado y el poder de la empresa
privada fueron polticas constantes en los siguientes gobiernos.
Esos antecedentes ocasionaron una nueva crisis econmica en 1999, cuando el sucre se
depreci en casi un 200%, los bancos presentaron un patrimonio neto negativo y pasaron
a manos del Estado. Lleg entonces el Feriado Bancario, como se conoce al
congelamiento de los depsitos a la vista y a plazos, con la venia del entonces presidente
de la Repblica, Jamil Mahuad. A finales de ese ao, el sucre se depreci en un 25% y la
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inflacin se dispar. Finalmente, el 9 de enero del 2000, el Gobierno oficializ el dlar
estadounidense como moneda nacional.
En 2008, la nueva Constitucin del Ecuador estableci que las actividades financieras
son un servicio de orden pblico y podrn ejercerse previa autorizacin del Estado.
Posteriormente, se aprobaron la Ley de Creacin de la Red de Seguridad Financiera, la
Ley Orgnica de la Economa Popular y Solidaria y La Ley Orgnica de Regulacin y
Control de Poder de Mercado. En junio de este ao se present el proyecto del Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero, cuya aprobacin marcara un hito en la historia del
Ecuador.

2.2. Un vistazo a la banca privada actual
Al finalizar el quinto mes de este ao, el saldo de los activos fue de $ 30.798 millones,
mientras que los pasivos alcanzaron los $ 27.798 millones (Grfico 1). Lo anterior, en
trminos anuales, signific una tasa de crecimiento del 10,33% para los activos y del 10,58%
para los pasivos.
La banca registr, a mayo de este ao, un saldo de $ 2.999 millones, incluyendo las
utilidades netas acumuladas, lo que representa un incremento mensual de 0,41% y anual de
8,05%. Los gastos tambin crecieron a una tasa anual de 5,27% y los ingresos aumentaron al
6,69%. La utilidad neta, descontando impuestos y beneficios de ley, contabiliz un saldo de
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$ 122 millones a mayo de este ao, frente a los $ 99 millones del mismo mes de 2013 y los $
161 millones de 2012.

2.3. Los fondos en el exterior
Los fondos de la banca privada ecuatoriana disponibles en el exterior fueron de $ 1.248
millones (Grfico 2) entre enero y mayo de este ao, como resultado de una contraccin
mensual del 19,91%, reportada por el Banco Central del Ecuador. Es decir, que entre abril y
mayo, el saldo de los fondos en el exterior se contrajo en $ 310 millones.
Consecuentemente, la participacin de los fondos disponibles en el exterior, respecto al total
de la cuenta de activos ms contingentes, se ubic en 3,50%, siendo esta una de las tasas ms
bajas que se han registrado. La tendencia muestra que la evolucin de los fondos bancarios
en el exterior fue constante en 2013, pero empez a bajar desde inicios de este ao.
En cuanto a las tasas de inters, en mayo se registr un incremento de las tasas referenciales
en relacin con abril pasado, excepto en el segmento de vivienda (Grfico 3). As, las tasas
activas del segmento productivo-corporativo fueron las que ms aumentaron (0,59 puntos
porcentuales), seguidas por las de microcrdito de acumulacin simple.
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2.1. Financiamiento bancario
El total del crdito destinado por el sistema bancario privado incluyendo aceptaciones,
avales, fianzas y garantas, cartas de crdito y provisiones por cartera de crdito alcanz,
segn el Banco Central, un valor de $ 20.524 millones hasta mayo de este ao, lo que
represent una expansin mensual de 0,67%, equivalente a $ 137 millones. Mientras que, en
relacin con mayo del ao pasado, la tasa de crecimiento fue de 12,78% o, en valores
absolutos, de $ 2.326 millones. De todo el financiamiento otorgado por la banca privada, $
14.264 millones fueron destinados al crdito para la produccin (sectores productivos,
vivienda y microempresa) alcanzaron un 69,5% del total. Mientras que el crdito destinado
al consumo equivale al 30,5%, es decir, $ 6.260 millones

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Que trae el cdigo?

La Junta de Regulacin Monetaria se encargara de la rectora, regulacin y
supervisin del sistema financiero.
El Banco Central recuperara facultades como la posibilidad de abrir mecanismos de
financiamiento con ms plazos.
El Estado impulsara mecanismos de crdito para fortalecer la produccin con plazos
de pago ms amplios.
El dlar se mantiene como moneda oficial del Ecuador y se viabilizan transacciones
con dinero electrnico.
La oposicin

Csar Robalino, director ejecutivo de la Asociacin de Bancos Privados del Ecuador
(ABPE), mencion durante una reunin con los promotores del Cdigo en Guayaquil que no
estn de acuerdo con algunos puntos como el direccionamiento de los crditos y el manejo
de la liquidez por parte de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, el ente
rector creado en el proyecto de ley.
El directivo asegur que aquello restringira el movimiento de depsitos y causara un
debilitamiento en el sistema financiero privado. En la banca hay cosas importantes: la
confianza en los depositantes, pero tambin la facultad que se tiene para evaluar de forma
seria los riesgos de los crditos. No es cuestin de dar crditos por darlos, expres
Robalino.
Ante la preocupacin de la banca privada, el ministro Rivera sostuvo: Confiamos en que,
dado que es un proyecto que abre la posibilidad de hacer cosas positivas por la sociedad, los
gremios, al final, decidan trabajar en el marco de este Cdigo, haremos ms rentable lo que
le conviene al pas y ser menos rentable lo que no le conviene. Al final (los bancos
privados) terminarn movindose hacia donde sea ms rentable el crdito.
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En concreto, el Cdigo busca garantizar que la banca acceda a incentivos para que los
prstamos se coloquen en actividades encaminadas al cambio de la matriz productiva, de
modo que la prioridad sea financiar inversiones industriales frente a los crditos de consumo.
La dolarizacin no est en riesgo

El Ministro tambin aclar que el Cdigo no constituye una herramienta para salir de la
dolarizacin, dijo en respuesta a los cuestionamientos de quienes sostienen que el
documento no es compatible con el esquema financiero actual.
Segn el funcionario, el proyecto especifica que las operaciones financieras de la banca se
realizan con el dlar como nica moneda. El artculo 92 del proyecto de ley dice: Todas las
transacciones, operaciones monetarias, financieras y sus registros contables, realizados en la
Repblica del Ecuador, se expresarn en dlares de los Estados Unidos de Amrica.
Balance
En resumen, el economista y expresidente de la Asociacin de Economistas de Amrica
Latina y el Caribe, Jorge Rodrguez, considera como puntos positivos del proyecto de ley
que se haya compilado una serie de leyes del sector financiero y que se posibilite al Banco
Central recuperar la gestin de la poltica econmica del pas. Lo negativo, explica es el
enfrentamiento con el sector financiero: A los banqueros hay que controlarles porque con el
dinero estn dispuestos a hacer cosas como las que ya hemos visto. Los controles estn bien,
los excesos son los que estn mal.
Cdigo monetario no solo afecta a los bancos sino tambin al ciudadano comn
Pablo Lucio Paredes, consultor econmico y ex asamblesta constituyente, mencion que el
proyecto de Cdigo Monetario y Financiero que se tramita en la Asamblea Nacional con el
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carcter de urgente, no solo afecta al sistema bancario sino tambin -directa o
indirectamente- al ciudadano.
Refiri que el tema de la dolarizacin "es un tema muy grave". Expres que una mayora de
personas confa en la dolarizacin, mecanismo que se basa fundamentalmente en que ya no
se puede emitir dinero, pero el proyecto de ley abre la puerta para que el Banco Central del
Ecuador (BCE) "proveer dinero electrnico", que es dinero paralelo y diferente al que se
maneja actualmente (dlar), y adems, le faculta al BCE qu divisas (dlar) se deben
entregar obligatoriamente al BCE.
Entonces, si se le entrega dlares al BCE que devolver: sucres o dinero electrnico, porque
no tiene sentido entregar dlares para que le entreguen dlares.
REFERENCIAS
http://www.hoy.com.ec/noticias-ecuador/codigo-monetario-el-bce-toma-la-liquidez-de-la-
banca-609499.html
http://www.telegrafo.com.ec/economia/masqmenos/item/hacia-donde-va-el-codigo-
financiero.html
http://www.ecuadorenvivo.com/economia/85-sp-651/17825-codigo-monetario-no-solo-
afecta-a-los-bancos-sino-tambien-al-ciudadano-comun-alerta-pablo-lucio-
paredes.html#.U8XjUNLuLG8
http://www.ecuadorenvivo.com/pdf/CODIGOMONETARIO.pdf


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ANEXOS




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