Documento Tcnico N 5

Aprobado por el Colegio de Auditores de la AGN

en su sesin del 27 de Julio de 1995
HERRAMIENTAS DE
AUDITORA DE GESTION
AGN
Auditora General de la Nacin
Gerencia General de Control del Sector
Pblico Nacional No Financiero
AUTORIDADES DE LA AUDITORIA GENERAL DE LA NACION
Presidente
Dr. Enrique Paixo
Auditores Generales
Dr. Norberto Bruno
Lic. Juio C. Ca!a"eo!
Dr. #$ctor R. Dur%n Saba!
Dr. Jo!$ Au&u!to La'ierre
Dra. E(iia R. Lerner
Dr. #$ctor C. Ro)r*&ue+
Auditor Interno
Dr. Ricar)o ,%+que+
Gerentes Generales
Dr. Oscar R. Figueroa
Contro )e Sector -inanciero . Pro.ecto! E!'eciae! a/c
Dr. Jorge Forlano
Contro )e Sector P0bico Naciona no -inanciero
Dr. Jorge Huidobro
A)(ini!traci1n
Dr. Oscar Merbil!a
Pani2icaci1n
Dr. "arlos Mon#ero
Contro Co(una3 Ente! Re&ua)ore! . Pri"ati+acione!
$ic. Jorge %res&an
Deu)a P0bica
Dr. "arlos 'albin
Secretario Legal, Tcnico e !nstitucional
2
INDICE
1.- INTRODUCCIN. 4
2.- DEFINICION DE UN SISTEMA DE CONTROL DE GESTION. 6
3.- DISEO DE UN SISTEMA DE CONTROL DE GESTION. 8
4.- CUADRO DE MANDO. 10
4.1.- Definii!n " #$#%e$&'%i#'.
4.2.- C()*('ii!n +e, -#+$( +e )#n+(.
4.3.- A'*e%(' ,#.e'/ in+i#+($e' " $#%i('.
4.4.- M(+e,( +e -n -#+$( +e #'*e%(' ,#.e'/ in+i#+($e' " $#%i('.
4.0.- M(+e,( +e -n -#+$( +e )#n+( $e+-i+(.
4.6.- S(*($%e +e, -#+$( +e )#n+(.
4.1.- Se2-i)ien%( " $e #,i)en%#i!n +e, -#+$( +e M#n+(.
0.- DETERMINACIN DEL 3UNTO DE E4UILI5RIO.
26
0.1.- Di#2$#)# +e e6-i,i7$i(.
0.2.- In2$e'( )#$2in#, " (efiien%e +e, in2$e'( )#$2in#,.
0.3.- De%e$)in#i!n e)*&$i# +e, *-n%( +e e6-i,i7$i(.
6.- CUR8A A5C. 32
6.1.- Definii!n +e ,# 9e$$#)ien%#.
6.2.- U%i,i+#+ +e ,# 9e$$#)ien%#.
6.3.- Me%(+(,(2&# *#$# #$)#$ ,# -$.# A5C.
6.4.- Re*$e'en%#i!n 2$:fi# +e ,# -$.# A5C.
1.- ANALISIS DE LA 3RODUCTI8IDAD GLO5AL DE LOS FACTORES.
31
1.1.- In%$(+-i!n.
1.2.- 3$ini*i( +e ,# e.#,-#i!n +e ,# *$(+-%i.i+#+ 2,(7#,.
1.3.- U%i,i;#i!n +e ,# 9e$$#)ien%# +en%$( +e ,# E)*$e'#.
1.4.- C:,-,( e)*&$i( +e ,# *$(+-%i.i+#+ 2,(7#, +e ,(' f#%($e'.
"
-1. INTRODUCCIN.
El control de gestin realizado sobre el comportamiento de una empresa asume que sus
objetivos y conducta segn los criterios b!sicos de micro"econom#a deben ser$
" objetivo% maximizacin de las utilidades.
" conducta% ingresos marginales iguales a sus costos marginales. ingresos medios
mayores a costos marginales.
" desempe&o% eitar ine!iciencias
Sin embargo el comportamiento de las empresas pblicas depende del mercado en que
se desenvuelven de las condiciones impuestas por las pol#ticas pblicas y de los 'actores
institucionales(
"or lo tanto la ealuacin de su gestin de#e incluir el an$lisis de la com%osicin
y de las restricciones de los tres !actores &ue la condicionan.
)entro del mercado se deber!n analizar las condiciones b!sicas del mismo por ejemplo
las econom#as de escala imperantes( En cuanto a su estructura el auditor deber! 'ormarse una
idea clara sobre la e*istencia o no de imper'ecciones " monopolios oligopolios monopsomios
" que puedan dar lugar a precios predatorios y+o discriminados(
En cuanto a las restricciones impuestas por las pol#ticas pblicas el an!lisis se deber!
en'ocar cmo impactan en el objetivo conducta y desempe&o de la empresa( Para ello se
deber!n relevar$
" los objetivos del gobierno en cuanto a la transparencia que aspira en el mercado en que
opera la empresa ,precios ingresos y o'erta-(
" las pol#ticas en cuanto a precios controlados o subsidiados salarios m#nimos controles de
entrada y salida incentivos privatizaciones etc(
Por ltimo ser! necesario estudiar las condiciones institucionales que limiten la
e'iciencia e'icacia y economicidad de su comportamiento( Entre estos 'actores se encuentran$
" pluraridad de objetivos ,sociales macro y micro econmicos-y mltiples principales(
" objetivos contrapuestos entre directivos gerentes y empleados(
" carencia de sistemas de incentivos(
.a e*periencia /istrica indica que en general las empresas pblicas$
#
a- operan en mercados caracterizados por imper'ecciones estructurales donde se detectan
monopolios oligopolios o monopsonios(
b- no cuentan con un sistema de incentivos que promueva la ma*imizacin de las utilidades o
la minimizacin de los costos(
c- tienen objetivos mltiples que di'icultan la 'ijacin de est!ndares b!sicos en los indicadores
utilizados para cali'icar su comportamiento(
Para mejorar la per'ormance de una empresa pblica mediante la implementacin de un
sistema de control de gestin basado en el dise&o c!lculo y comparacin de ratios puede
tomarse como par!metro el comportamiento b!sico de una compa&#a que se desenvuelve en
mercados competititivos(
Para ello es necesario contar previo al dise&o de un sistema de control con$
" un buen relevamiento de la estructura del mercado de las pol#ticas pblicas que a'ectan a la
empresa y de sus condiciones institucionales(
" un relevamiento adecuado de las restricciones que esos tres 'actores imponen a los
objetivos y conductas b!sicas(
" el dise&o e implementacin de un sistema de incentivos que tenga como objetivo asimilar su
comportamiento al imperante en mercados competitivos(
Por ltimo el sistema de control a implementar debe ser permanente donde se
determinen los desv#os respecto a metas y objetivos progresivamente m!s ambiciosos(
5
'.- D()INICIN D( UN *I*T(+, D( CONTRO- D( .(*TION.
0n sistema de control de gestin se compone de una serie de elementos que est!n
unidos org!nicamente(
En cuanto a su calidad debe ser un coordinador de sub"conjuntos y brindar un
resultado claro ante lo din!mico de los elementos que lo componen(
"or lo tanto/ es m$s im%ortante la ri&ueza de las relaciones &ue enlaza &ue la
cantidad de elementos &ue lo com%onen.
.as /erramientas b!sicas de un sistema de control de gestin son las siguiente$
" Cuadro de mando% en el que se sintetiza mediante el empleo de indicadores y ratios el
comportamiento de los centros m!s relevante de la empresa(
" 1alance de puntos d2biles y 'uertes de la gestin% donde se evalan las debilidades
detectadas en el per#odo se analiza el impacto de las mismas y se determinan los potenciales
de la empresa en los que puede apoyar su progreso(
" 3n!lisis comparativo inter " empresa% con el objeto de situarla dentro del conte*to de su
competencia( Para ello es preciso contar con los ratios de gestin del mercado donde se
desenvuelve(
El objetivo del sistema de control de gestin es apoyar a los directivos en el proceso de
toma de decisiones para obtener los resultados deseados(
El sistema de control debe crear un marco dentro del cual las acciones tomadas por los
distintos directivos no respondan a su inter2s personal sino a los de la empresa en su
conjunto(
3simismo el sistema de control debe cumplir tres etapas$
" Presupuesto de objetivos y metas en puntos estrat2gicos(
" Comprobacin e in'orme de la ejecucin(
" 3plicacin de acciones correctivas(
Sus caracter#sticas m!s relevantes deben ser las siguientes$
" total% debe cubrir todos los aspectos de las actividades de la empresa brindando la imagen
del conjunto antes que la parcial(
" e&uili#rado% no debe dar mayor importancia a un aspecto que al conjunto(
$
" o%ortuno% debe inducir a la correccin a tiempo(
" e!icaz% debe buscar el logro de los objetivos y apuntar a las !reas cr#ticas(
" integrado% debe detectar los problemas y evaluar cmo repercuten en el conjunto de la
empresa(
- creatio% debe incentivar la continua bsqueda de ratios signi'icativos y st!ndares para
mejorar la in'ormacin de la empresa y encaminarla /acia sus objetivos(
" im%ulsar a la accin% debe alertar al directivo induci2ndolo a la toma de decisiones sobre los
aspectos negativos(
" %eridico% debe seguir un esquema y una secuencia determinada(
" cuantitatio% debe utilizar diversas unidades de medida que permitan diagnosticar la
evolucin de la actividadpor medio de ratios e #ndices(
0.- DI*(1O D( UN *I*T(+, D( CONTRO- D( .(*TION.
7
El control de gestin debe iniciarse en las !reas que representan los 'actores cr#ticos
del negocio es decir aquellas en que es necesaria una actuacin satis'actoria para el
'uncionamiento adecuado de la empresa(
)eber! integrar los tres grupos de actividades de una compa&#a$ el !inanciero " 'lujo de
dinero a trav2s del negocio " la %roduccin " elaboracin de bienes o servicios " y la mejora
de la %roductiidad " entendi2ndola como la relacin entre los inputs ,'actores e insumos- y
los outputs ,bienes y servicios-"(
3l dise&ar un sistema se deber! tener presente que es di'#cil generalizar puesto que
e*isten tantos sistemas de control de gestin como empresas( Sin embargo aquellos mas
e'icientes operan bajo un en'oque de seleccin y cuanti'icacin de las !reas cr#ticas del
negocio dejando al margen las divisiones departamentales y+o 'uncionales(
En principio se puede de'inir como !reas cr#ticas de un negocio a los siguientes$
" Situacin 'inanciera(
" Posicin comercial(
" Produccin(
" Personal(
" Servicio a clientes(
" 4elaciones con la comunidad(
Cada una de estos !reas cr#ticas cuenta con indicadores claves entre los que pueden
enumerarse los siguientes$
" *ituacin !inanciera(

" 4esultados globales y unitarios(
" 4entabilidad sobre la inversin(
" 5nmovilizacin(
" )isponibilidad(
" Endeudamiento(
" Costo de los recursos(
" "osicin comercial.
" 6entas por productos y zonas(
" Canales de distribucin(
" Crecimiento del mercado(
" Participacin en el mercado(
- "roduccin.
%
" 7ecnolog#a utilizada(
" Crecimiento de la produccin(
" 6ariedad de productos(
" 5nnovacin(
- "ersonal.
" Estructura por 'unciones y niveles(
" 4otacin ausentismo quejas(
" Formacin desarrollo y entrenamiento(
" Salarios(
- *atis!accin a clientes.
" 8uicio de la clientela(
" Calidad de los productos(
" Pol#tica de descuentos(
- Relaciones con la comunidad.

" 5magen de la Empresa(
" Participacin en actividades de la comunidad(
" 5mpacto ecolgico de sus sistemas productivos(
Para evaluar cada indicador clave se de'inir!n ratios o se utilizar!n #ndices que
relacionen los datos mas signi'icativos(
Por ltimo se determinar!n los est!ndares 'ijando los niveles ptimos en 'uncin de$
" el comportamiento /istrico de la empresa(
" las caracter#sticas del mercado(
" las restricciones pol#ticas e institucionales que limiten el comportamiento b!sico de la
compa&#a(
2.- CU,DRO D( +,NDO
2.1.- De!inicin y caracter3sticas.
El cuadro de mando constituye una /erramienta de control peridico que contiene la
in'ormacin precisa y oportuna para la adecuada gestin del negocio(
Permite evaluar la marc/a de los aspectos claves de la empresa y tomar decisiones
oportunas para corregir los desv#os que impidan el cumplimiento de las metas y objetivos
previstos(
9
.a caracter#stica esencial de este instrumento peridico de in'ormacin es la de realizar
un control %or exce%cin/ por medio de se&ales que permiten identi'icar desv#os determinar
sus causas y de'inir responsables(
.os datos para el c!lculo de los ratios deben obtenerse con rapidez para lograr el
objetivo de la toma de decisiones oportunas(
Esta caracter#stica tiene como consecuencia que algunos de ellos sean obtenidos
mediante estimaciones con'iables apart!ndose de la in'ormacin contable(
.a in'ormacin que suministra el cuadro de mando debe ser$
" necesaria(
" reciente(
" 'iable(
" normalizada(
" lo m!s sistematizada posible(
" capaz de inducir a la decisin(
2.'.- Com%osicin del Cuadro de mando.
El cuadro de mando se compondr! de$
9- Cuadro de los aspectos claves indicadores y ratios de las !reas cr#ticas% donde se de'inir!
una gama limitada de indicadores que se traducen cuantitativamente por los ratios(
:- Soporte del cuadro de mando% Compuesto de gr!'icos tendencias cuadros y papeles de
trabajo donde surgen los datos utilizados para el c!lculo de los ratios(
2.0.- Cuadro de as%ectos claes/ indicadores y ratios.
El dise&o de presentacin del cuadro clasi'icado de lo general a lo particular ser! el
siguiente$
" 3rea cr#tica(
" 3specto Clave(
" 5ndicador(
" )e'inicin del 4atio(
" 0nidad de medida(
" 4esultado previsto(
" 4esultado del mismo trimestre del a&o anterior(
1&
" 4esultado del trimestre bajo an!lisis(
" )esv#o respecto al resultado previsto(
" )esv#o respecto al ejercicio anterior(
3l cuadro de indicadores y ratios se acompa&ar! un an!lisis de detalle sobre$
" las causas de los desv#os(
" la opinin de la entidad auditada al respecto(
" las medidas correctivas recomendadas por la 3(G(N((
" el plazo en que se deben tomar las decisiones para corregir los desv#os(
" el impacto que puede originar en la empresa la 'alta de toma de decisiones(
2.2.- +odelo de un cuadro de as%ectos claes/ indicadores y ratios.
,R(, CR3TIC,4 *ITU,CION (CONO+ICO )IN,NCI(R,.
,*"(CTO* C-,5( INDIC,DOR(* R,TIO*
11
Estructura
'inanciera
5ndependencia
'inanciera(
Equilibrio 'in( a largo
plazo(
Equilibrio 'in( a corto
plazo(
Grado de
inmovilizacin(
Semi"liquidez(
.iquidez(
Cr2dito a proveedores(
Cr2dito a clientes(
pasivo corriente+
pasivo total(
capital+
activo no corriente(
activo corriente+
pasivo corriente(
activo no corriente+
activo total(
dispon(; bien(de cambio;
; cred(a corto plazo+
pasivo corriente(
dis(; cred(a corto pzo+
pasivo corriente(
,saldo de proveedores+
compras anuales- < =>?
,sdo(de cred(por vtas(+
ventas anuales < =>?
,*"(CTO* C-,5( INDIC,DOR(* R,TIO*
12
4otacin( )e inversiones(
)e capital propio
)e capital ajeno(
)e stoc@s(
ventas totales+
activo total(
ventas totales+
patrimonio neto(
ventas totales+
pasivo total(
stoc@s+ mat(primas
consumidas en el a&o<=>?
4entabilidad( 4entabil(operativde las
inversion(
resultado neto total+
patrimonio neto(
,R(, CRITIC,4 *ITU,CION (CONO+ICO )IN,NCI(R,.
,*"(CTO* C-,5( INDIC,DOR(* R,TIO*
4entabilidad 4entabilid(operat
del cap(propio+
4entabilid(total de las
inversin(
4entabilid(total del
ctal(propio(
resultado oprat(neto+
patrimonio neto(
resultado operat(neto+
activo total(
resultado neto total+
patrimonio neto(
4endimiento 4endimiento de las
ventas(
4endimiento del
capital ajeno(
4endimiento del
endeudamiento(
resultado neto oper(+
ventas totales(
,pas(total+act(total- <
<,res(neto oper+pas(tot-
rend(cap(ajeno+
intereses pagados(
,R(, CR3TIC,4 *ITU,CION CO+(RCI,-.
,*"(CTO* C-,5( INDIC,DOR(* R,TIO*
1"
6entas( Ejecucin
presupuestaria(
Composicin de las
ventas(
Coe'(de com(del
potencial product
Gastos comerciales
6entas por delegacin(
ventas totales+
ventas presupuestadas(
ventas por producto+
total de ventas(
ventas en unid(p(prod+
capac(de producc(p(prod
gastos de comercial(+
ventas totales(
ventas de la delegac(+
ventas totales(
)istribucin( Gasto p('amilia de
productos(
Canales de
distribucin(
Coe'(de gastos de
distribucin(
gtos(de distrib(p('amil+
unidades distribuidas(
vtas(por la red propia+
total de ventas(
gtos(de distribucin+
costo de produccin(
,*"(CTO* C-,5( INDIC,DOR(* R,TIO*
Aercado( Participacin en el
mercado(
Cartera de pedidos(
ventas por producto+
vtas(del mercado(
pedidos cumplidos+
pedidos recibidos(
,*"(CTO* C-,5( INDIC,DOR(* R,TIO*
1#
Compras( )istribucin de los
insumos(
Participacin en la
curva 31C(
Ejecucin
presupuestaria(
E'icacia(
7iempo de provisin(
tipos de insumo B3B+
total de insum( comprad(
idem para categ( B1ByBCB
monto de comp(categ(B3B+
monto total de compras(
idem para categ(B1ByBCB
compras totales+
compras presupuestadas(
cant(de o'ertas solic(+
cant(de o(de comp(emitid
d#as entre emis(o(de compra y
o(de recepcin(
,R(, CR3TIC,4 "RODUCCION.
,*"(CTO* C-,5( INDIC,DOR(* R,TIO*
Calidad( 7ipo de produccin(
4ec/azos(
0tilizacin de materias
primas(
producc(primera clase+
produccin total(
unidades rec/azadas+
unidades producidas(
9 " ,desperd(;rec/azos-+
materia prima utilizada(
,*"(CTO* C-,5( INDIC,DOR(* R,TIO*
15
Cantidad( Nivel de produccin(
Nivel de producc( por
producto(
5nnovacin de
productos(
E'iciencia de la mano
de obra(
E'iciencia de la m(de
o(por produc
Ejecucin
presupuestaria(
producc(total en unid(+
capacidad de produccin(
idem anterior por producto o
'amilia(
prod(de product(nuevos+
total de la produccin(
/oras de jornal pagado+
total unidad(producidas(
idem anterior por producto o
'amilia(
producc(real p(producto+
produccin presupuestada
Stoc@s( Ejecucin
presupuestaria(
mat(primas insumidas+
mat(prim(presupuestadas
,R(, CR3TIC,4 "RODUCCION.
,*"(CTO* C-,5( INDIC,DOR(* R,TIO*
Productividad
econmica(
4endim(de precios de
la mat(prima(
4endimiento de costos
variables(
4endimiento de costos
de producc
Composicin del costo
de produccin
Composicin del costo
de produccin
m(p(consumidas<pcio(real
m(p(consumidas<pcio(std(
ctos(variables reales+
ctos variables std(
ctos(de 'abric(reales+
ctos(de 'abric(std(
ctos(variables de prod(+
costos totales de produc
idem anterior por productos o
'amilias(
,*"(CTO* C-,5( INDIC,DOR(* R,TIO*
1$
Productividad
t2cnica(
4endimiento de la
mano de obra(
4endim(de la m(de
o(por producto(
E'iciencia en el
empleo(
Empleo de personal(
4endimiento
energ2tico(
4endimiento del
parque(
produccin en unidades+
/oras /ombre directas(
idem anterior por producto o
'amilia(
/oras /ombre indirecta+
/oras /ombre directas(
/oras e*tras+
/oras normales(
/oras /ombre productiv(+
/oras /ombre potenciales
unidades producidas+
energ#a consumida(
unidades producidas+
unidades potenciales(
,R(, CR3TIC,4 "(R*ON,-.
,*"(CTO* C-,5( INDIC,DOR(* R,TIO*
Nmina( Ejecucin
presupuestaria(
Ejec(presupuestar por
sector(
Estructura de la
nmina(

nmero de emplead(reales
nmero de emplead(presup(
idem anterior por sector
nmero emplead(p(centro+
nmina total(
nmero emplead(p(categ(+
nmina total(
,R(, CR3TIC,4 "(R*ON,-.
17
,*"(CTO* C-,5( INDIC,DOR(* R,TIO*
Nmina( Estructura de la
nmina(
5ndice de /oras e*tras(
num(empl(p(grupo edad+
nmina total(
/oras e*tras+
/oras normales totales(
Clima social( 4otacin e*terna(
4otacin interna(
Sugerencias(
Cuejas(
bajas voluntarias+
nmero de empleados(
despidos+ numero de empleados(
num(peticin traslado+
nmero de empleados(
sugerencias+
nmero de empleados(
nmero de quejas+
nmero de empleados(
Promocin y
seguridad(
Nivel de seguridad(
4itmo de promocin(
/oras /omb(p(accidente+
/oras /ombre potenciales
empleados ascendidos+
nmero de empleados(
Salarios( 3decuacin salarial(
5ncentivos(
ingreso medio p(emplead+
costo vida 'am(tipo(
cant(de aumento salar(+
cantidad de empleados(
idem por centro de produccin(
,R(, CR3TIC,4 *(R5ICIO , C-I(NT(*.
,*"(CTO* C-,5( INDIC,DOR(* R,TIO*
1%
6uicios de la
clientela
Cuejas por deterioros(
Cuejas por 'alta de
entrega(
4espuesta de la
clientela(
quejas por deterioro+
unidades entregadas(
quejas p(plazo entrega+
nmero de pedidos(
respuestas positivas+
total de respuestas(
,*"(CTO* C-,5( INDIC,DOR(* R,TIO*
(Calidad del producto )evoluciones(
Nivel de servicio(
unidades devueltas+
unidades despac/adas(
nro(de serv(o'recidos+
servicios del mercado(
,R(, CR3TIC,4 *(R5ICIO , C-I(NT(*.
,*"(CTO* C-,5( INDIC,DOR(* R,TIO*
4elacin con los
clientes(
)esarrollo de clientes(
)escuentos
comerciales(
clientes nuevos+
total de clientes(
clientes clave+
total de clientes(
precio de vta( real+
precio de vta( nominal
,R(, CR3TIC,4 R(-,CION(* CON -, CO+UNID,D.
,*"(CTO* C-,5( INDIC,DOR(* R,TIO*
19
4elacin c(la
3dmin(Pblica(
.#neas de cr2dito(
Cumplimiento 'iscal(
Grado de
colaboracin(
cr2d(c(la 3dm(Pblica+
deudas a largo plazo(
impuestos pag(en 'ec/a+
impuestos pagados(
proyectos comunes+
total proyectos(
5magen de la
Empresa(
4elacin pblica(
4eputacin(
/s(/ombre al pblico+
/oras /ombre totales(
nro(solicitudes empleo+
nmero de empleados(
Participacin en
actividades de la
comunidad.
3ctividad e*terna de la
Empresa(
gtos(dedicados a la comunidad+
monto de ventas(
gtos(sociales+
total de gastos(
2&
2.7.- CU,DRO D( +,NDO R(DUCIDO
34E3 C4575C3% Situacin econmico 'inanciera
,*"(CTO*
C-,5(*
INDIC,DOR(* R,TIO*
UNID,D(*
D(
+(DID,
N8 D(
","(- D(
TR,9,6O
*TD O
"R(5I*TO
+I*+O "(R.
,1O ,NT.
R(*U-T,DO
D(- "(RIODO
D(*5IO D(-
"(RIODO
D(*5IO R(*".
,1O ,NT.
ES740C7043
F5N3NC5E43
4D73C5DN
4EN7315.5)3)
4EN)5A5EN7D
5ndependencia
Financiera
Equilibrio Per( a
corto plazo
Grado de
inmovilizacin
Cr2ditos Clientes
)e inversiones
)e stoc@
4entab(operat(
de las
inversiones
4entab(total de
las invers(
4end( del Capital
ajeno
4end( del
endeudamiento
Pasivo corriente+Pasivo total
3ctivo corriente+pasivo
corriente
3ctivo no corriente+activo
total
Saldo de proveed(+compras
trimestrales <E? 6entas
totales+activo total
Stoc@s+costo de mat( prima
de ventas trimestrales <E?
4esultado operativo
neto+activo total
4esultado neto total+activo
total
,pasivo total+activo total-
<resultado neto
operativo+Pasivo total
4end( de capital
ajeno+intereses pagados
NDA5N3
Clima Social
Promocion y
seguridad
Salarios
34E3
C45745C3
SE465C5D 3
C.5EN7ES
8uicio de
Clientela
Calidad del
producto
4elacin con los
clientes
34E3 C4575C3
4E.3C5DNES
CDN .3
CDA0N5)3)
4elaciones con
la
3dministracin
Pblica
5magen de
Ejecucin
Presupuestaria
5ndice /oras
e*tras
4otacin e*terna
4otacin interna
Nivel de
seguridad
4itmo de
promocion
5ncentivos
Cuejas por
deterioro
)evoluciones
)esarrollo de
clientes
Cumplimiento
NF de empleados reales+NF
de empleados
presupuestados
NF de empl( por
categ(+nmina total
NF de empl( por grupo de
edad+nomina total
Goras e*tras+/oras normales
totales
1ajas voluntarias+nFempl(
)espidos+nF empl(
NFpetic(trasl(+nF de empl(
Goras /ombre por acc(+/oras
/ombre pot(
empl( ascendidos+NF de empl(
Cant( de aum( salarial+cant(de
empl(
Cant( quejas
client(+un(entregadas
0nid(devueltas+unid(despac/a
das
clientes cava ,p+volumen-total
de clientes
5mp(pagados en
22
empresa
Participacin en
actividad de la
comunidad
6EN73S
)5S74510C5DN
AE4C3)D
CDAP43S
34E3 C4575C3
P4D)(
C3.5)3)
C3N75)3)
'iscal
4eputacin
3ctividades
e*ternas a la
empresa
Ejecucin
presup(
Coe'(de
comer(del
potencial
productivo
Coe'(de gasto de
distr(
Cartera de
pedidos
Ejecucin
Presupuestaria
Particip(en la
curva 31C
0tili(de mat(
prima
Nivel de Produc(
Ejecuc(presup(
'ec/a+puestos vencidos
NF solic(empl(+nF empl(
Gtos( dedic(a la
comunidad+monto de ventas
ventas totales+ventas presup"
ventas en unid(
p+produc(+capac(
produc(P+produc(
gasto de distrib(+costo de
prod(
pedidos cumplidos+costo de
produccin
Compras totales+compras
presup(
importe de compras cat(
3+importe total de compras
idem p+cat( 1yC
.",desperdicio trec/as-+mat(
prima util
produc(total en unid(cap( de
produc(
2"
P4P)0C756(
ECDNDA5C3
E'iciencia de la
mano de obra
E'iciencia de la
mano de obra
por producto
4end( de precios
de mat( primas
Composicin del
costo de
produccin
produc(real por
produc(presupuest(
/oras jornales pagados+a+total
unid(producidas
5dem anterior por producto
m(p( consumida precio
real+imp(consumida precio
std(
Costos variables de
prod(+costos totales de
produccin(
2#
2.:.- *o%orte del cuadro de mando.
3 los niveles de alta gestin interesan las tendencias a lo largo del ejercicio m!s que
las desviaciones coyunturales( .a accin de la direccin es a m!s largo plazo que la de los
mandos ejecutivos intermedios(
Para este propsito se prestan mejor los gr!'icos de tendencia que los cuadros(
Por lo tanto el c!lculo de indicadores y ratios que componen el Bcuadro de mandoB es
utilizado para generar los gr!'icos de tendencia donde por lo menos se e*pondr! la evolucin
trimestral de$
" el ratio real(
" el ratio est!ndar(
" el ratio del ejercicio anterior(
El Bcuadro de mandoB y los gr!'icos de tendencia se acompa&ar!n con un in'orme sobre
las causas y justi'icacin de los desv#os de los ratios reales respecto al estandar y respecto a
los valores del ejercicio anterior(
Para la determinacin de los est!ndares ser! necesario relevar los ratios de otras
empresas del sector tanto dom2sticas como del e*terior teniendo presente que la
comparacin debe realizarse entre unidades econmicas de una magnitud similar que operen
en mercados parecidos y que utilicen tecnolog#as comparables(
Si esos datos no resultaran con'iables los est!ndares deber!n surgir de un an!lisis de
la Empresa auditada en el que se deber! estudiar$
" la carater#stica del mercado en que opera(
" los objetivos de la empresa(
" el tipo de tecnolog#a de que dispone(
" la capacitacin del personal(
" el resultado de los an!lisis de Btiempos y movimientosB(
" la calidad de los bienes que produce o de los servicios que presta(

2.;.- *eguimiento y re-alimentacin del cuadro de mando.
Para que la /erramienta tenga una utilidad real los indicadores y ratios deben
calcularse con una periodicidad de'inida por ejemplo trimestralmente(
Para ello es importante sistematizar la captura de los datos y el c!lculo de ratios(
El re"c!lculo peridico permitir! realizar un seguimiento de la evolucin de la Empresa
detectar si se implementaron las recomendaciones e'ectuadas por la 3GN y alertar a la alta
)ireccin sobre los desv#os relevantes(
7.- D(T(R+IN,CION D(- "UNTO D( (<UI-I9RIO.
7.1.- Diagrama de e&uili#rio.
.a estructura econmica de la empresa est! constituida por la interrelacin de volumen
costos y utilidades(
El )iagrama de Equilibrio es un instrumento que en 'orma gr!'ica relaciona estos tres
'actores y tiene por objeto de'inir a qu2 volumen o importe de ventas o a qu2 porcentaje de
capacidad instalada se logra absorber los costos totales(
Este punto a partir del cual las p2rdidas pasan a ser utilidades y viceversa se denomina
=%unto de e&uili#rio=.
Este diagrama puede ser utilizado para la plani'icacin y control de las operaciones(
3lguna de sus aplicaciones son las siguientes$
" e'ectuar estimaciones acerca de los posibles resultados a obtener a distintos volmenes de
actividad(
" predeterminar los e'ectos que una pol#tica de precios puede tener sobre las utilidades(
" ayudar a evaluar el impacto que los proyectos de inversin en equipos de produccin tendr!n
en los resultados de la empresa(
" conocer en qu2 medida cada l#nea de productos o servicios contribuye a la absorcin de los
costos 'ijos(
Es importante mencionar las limitaciones a que se /alla sujeto el an!lisis por medio del
diagrama del punto de equilibrio para evitar llegar a conclusiones 'alsas(
Con este 'in se indican las suposiciones en que se basa y las limitaciones que implica$
" los precios permanecen invariables durante todo el an!lisis( Si 2stos variaran debiera
modi'icarse el diagrama( Es decir es un analisis est!tico(
" los costos 'ijos permanecen constantes /asta el m!*imo de la capacidad instalada( Esto no
siempre es as#(
" los costos variables est!n representados por una 'uncin lineal es decir var#an en relacin
directa con el volumen de las ventas( No se toman en cuenta las econom#as de escala(
2$
" e*iste simetr#a entre la produccin y la venta( Es decir que los stoc@s no se acumulan ni
disminuyen asimil!ndose a una visin de largo plazo( Cuando no e*ista esta simetr#a el
diagrama de equilibrio deja de tener utilidad(
" los sistemas de produccin y la productividad de los 'actores son inalterables durante todo el
an!lisis( Si se cambiaran los sistemas productivos alterando la productividad de los 'actores el
diagrama deber#a re/acerse(
" producto de la caracter#stica est!tica de su analisis no contempla los cambios producidos
cuando se alteran las mezclas de venta y produccin( 3 cada cambio de la mezcla de ventas
corresponde un nuevo punto de equilibrio(
3 'in de preparar el diagrama de equilibrio es necesario realizar una clasi'icacin de los
costos en !i>os y aria#les.
Con respecto a aquellos de comportamiento semi variable se segregar! la parte 'ija de
la variable y se la incorporar! segn corresponda en la clasi'icacin anterior(
El objetivo del diagrama es representar las 'unciones de las ventas totales y las de
costos totales con el 'in de determinar el punto de interseccin de las mismas ,punto de
equilibrio-(
.a presentacin de los diagramas de equilibrio generalmente miden en las ordenadas
los costos y utilidades y en las abscisas los volmenes importes de ventas o porcentajes de
actividad respecto a la capacidad instalada(
.a 'uncin de las ventas est! determinada por iguales escalas tanto en las abscisas
como en las ordenadas( Cuando en las abscisas se tienen datos de volumen ser! conveniente
trans'ormar la escala de volmenes en la correspondiente escala en importes de tal 'orma que
las escalas de abscisas y ordenadas sean coincidentes(
Por lo tanto la 'uncin de las ventas ser! lineal y tendr! una pendiente positiva de HI
grados representando la bisectriz del !ngulo de origen del sistema de coordenadas(
Con respecto a la 'uncin de los costos totales se proceder! de la siguiente manera$
a- los costos 'ijos se representan con una 'uncin lineal paralela a las abscisas mani'estando
su constancia cualquiera sea el monto de produccin o venta( .a interseccin de la 'uncin
con el eje de las ordenadas indica el monto de dic/os costos 'ijos(
b- los costos variables se representan con una 'uncin lineal positiva generalmente de
pendiente menor a HI grados cuya ordenada al origen coincide con el punto de interseccin
entre el eje de ordenadas y la 'uncin de costos 'ijos( )e tal 'orma que la sumatoria de ambas
indica los costos totales(
27
Para trazar la 'uncin de los costos 'ijos se deber! calcular su monto a partir de la
discriminacin realizada entre estos y los variables a 'in de determinar a qu2 nivel de la
escala del eje de las ordenadas debe partir la l#nea paralela a las abscisas(
Para determinar la 'uncin de los costos variables se puede proceder de algunas de las
siguientes maneras$
9- Se estima cu!les son los costos variables de la empresa para un cierto volumen de ventas y
produccin lo que permite se&alar en el gr!'ico un punto que resulta coincidente con el
volumen ,en las abcisas- y con el costo ,en las ordenadas-( 0niendo dic/o punto con el origen
se obtiene la 'uncin de los costos variables(
:- Aediante un an!lisis /istrico se trata de determinar cuales /an sido los costos variables
durante el per#odo analizado y los volmenes de produccin y venta a que corresponden( Se
presenta la nube de puntos y mediante un ajuste por m#nimos cuadrados se determina la
'uncin lineal media de los costos variables
Dbtenidas ambas 'unciones de costos la de costos variables se presenta en el
diagrama a partir del nivel de los costos 'ijos de tal 'orma que la l#nea que representa la
sumatoria de costos identi'ica los costos totales de la Empresa(
.a representacin cl!sica del diagrama de punto de equilibrio es la siguiente$
.as /erramientas de control de gestin que surgen de este diagrama son$
DI,.R,+, D( "UNTO D( (<UI-I9RIO
volumenes
costos+ventas
? :I I? JI 9?? 9:I 9I? 9JI :??
:??
9E?
9K?
9J?
9>?
9I?
9H?
9=?
9:?
99?
9??
E?
K?
J?
>?
I?
H?
=?
:?
9?
?
ventas costos totales costos 'ijos
Pto de Equilibrio
Costo Fijo
Costo 6ariable
6ariablEquilibrio
2%
9(" El punto de equilibrio " aqu2l donde se intersectan las 'unciones de venta y de costos
totales " que determina el volumen m#nimo de produccin y ventas que debe alcanzar la
Empresa para no ganar ni perder(
:(" .a zona de p2rdidas representada por el !rea entre las 'unciones de ventas y costos
totales a la izquierda del punto de equilibrio(
=(" .a zona de utilidades representada por el !rea entre las 'unciones de ventas y costos a la
derec/a del punto de equilibrio(
H(" El margen de seguridad es el cociente entre el volumen real de venta y produccin en un
momento determinado y el volumen del punto de equilibrio( E*presado en porcentaje indica
cuanto puede disminuir la venta y la produccin antes que desaparezcan las utilidades(
I(" Punto de cierre " aquel donde se intersectan la 'uncin de venta con la de costos 'ijos( Nos
indica el nivel de venta y produccin m#nima donde los montos de las ventas coinciden con los
costos 'ijos( Si la venta 'uera menor resulta mas econmico cerrar la empresa que continuar
produciendo(
Dtros elementos de importancia que surgen de su an!lisis son$
" el ritmo de crecimiento de las utilidades por encima del punto de equilibrio(
" la relacin entre los importes de costos y ventas a diversos niveles de produccin(
" el porcentaje que representa el volumen de produccin en el punto de equilibrio respecto a la
capacidad de produccin(
" la utilidad potencial determinada en base al aprovec/amiento m!*imo de la capacidad
instalada(
" el porcentaje que representan los costos variables respecto de los precios de venta(
Si la Empresa bajo an!lisis tuviera un sistema de produccin y venta multi"producto o
multi"servicios debiera realizarse un diagrama de equilibrio para cada uno de ellos(
En estos casos del an!lisis de los diagramas se podr! determinar la mezcla que
ma*imice las utilidades y e'ectuar comparaciones con las mezclas reales de produccin y
ventas(
7.'.- Ingreso marginal y coe!iciente del ingreso marginal.
El concepto de ingreso y el coe'iciente marginal debe entenderse en la acepcin de la
disciplina de la administracin de empresas es decir cuanto contribuye la venta de un
29
producto a la absorcin de los costos 'ijos( En este caso no debe con'undirse con el concepto
de marginalidad de la econom#a cl!sica(
El ingreso marginal es un concepto estrec/amente vinculado con el diagrama de
equilibrio( Es la di'erencia entre las ventas y los costos variables es decir$
6entas " costos variables L ingreso marginal
Con este importe la empresa debe absorber sus costos 'ijos y obtener utilidades es
decir$
5ngreso marginal L costos 'ijos ; utilidades
)e la relacin entre el ingreso marginal y las ventas surge el coe'iciente marginal(
Coe'iciente marginal L ingreso marginal
ventas
de donde se desprende que$
5ngreso marginal L coe'iciente marginal < ventas
.os conceptos enunciados resultan sumamente tiles para determinar$
" qu2 ingreso marginal surge de un aumento dado en las ventas(
" cal es el menor precio de venta que se puede 'ijar para penetrar en mercados competitivos(
" pol#ticas de precios discriminadas por producto(
7.0.- Determinacin em%3rica del %unto de e&uili#rio.
Dbtenidos los datos sobre montos de ventas costos 'ijos y variables puede obtenerse
el punto de equilibrio en 'orma emp#rica absteni2ndonos de la 'ormulacin del )iagrama(
.a 'ormas m!s general para la determinacin del punto de equilibrio supone que los
costos totales tienen el siguiente comportamiento$
y L a ; b* donde$ y L costos totales(
a L costos 'ijos(
b L costos variables+ventas
* L ventas(
.os costos totales ,y- son iguales a las ventas ,*- en el punto de equilibrio( Es decir la
empresa no tendr! ni perdidas ni ganancias cuando$ y L *
"&
Por lo tanto si$ * L a ; b* despejando * por pasaje de t2rminos y 'actoreando se
obtiene$
* L a M
9 " b
)e donde$
5entas en el %unto de e&uili#rio ? costos !i>os @
1 - costos aria#les
entas

Como 9 " costos variables es el coe'iciente marginal
ventas
otra 'orma de terminar emp#ricamente las ventas en el punto de equilibrio es la siguiente$
5entas en el %unto de e&uili#rio ? costos !i>os @
coe!iciente marginal
:.- CUR5, ,/ 9/ C.
:.1.- De!inicin de la Aerramienta.
.a curva 31C es una /erramienta utilizada para ordenar elementos pre"seleccionados
en 'uncin de un par!metro determinado(
"1
.os elementos a ordenar se clasi'ican en tres categor#as ,3 1 C- en t2rminos
decrecientes a su signi'icatividad respecto al par!metro elegido(
.os elementos que generalmente se clasi'ican mediante esta /erramienta son$
" insumos comprados(
" insumos en stoc@(
" insumos consumidos(
" productos vendidos(
" productos stoc@eados(
" bienes producidos(
.os par!metros generalmente utilizados para su clasi'icacin se dividen en dos tipos a
saber$
a- unidades monetarias(
" importe de los insumos y+o productos comprados stoc@eados consumidos y+o vendidos(
b- cantidad de operaciones re'eridas a un insumo o producto(
" cantidad de rdenes de compra(
" cantidad de rdenes de produccin(
" cantidad de rdenes de pedidos por producto(

Con repecto a la clasi'icacin en unidades '#sicas es necesario analizar previamente la
equivalencia de las mismas con respecto al objetivo que se pretende alcanzar(
Por ejemplo$ si se busca clasi'icar los insumos de una metalrgica liviana con el objeto
de detectar posibles inmovilizaciones no ser!n equivalentes en cuanto a su representatividad
una 7n(de c/apa a una 7n(de tornillos(
)ebe tenerse en cuenta que el universo de los elementos a clasi'icar por par!metro
debe estar re'erido a un per#odo determinado por ejemplo$
" el importe total de las compras de insumos de un trimestre(
" el importe total de las ventas de productos de un trimestre(
" el total de las rdenes de compra por insumo emitidas durante un a&o(
Por ltimo es necesario de'inir los porcentajes acumulados del universo que se incluir!n
en cada categor#a(
En general se utilizan los siguientes$
"2
" el >?N mas representativo del universo respecto al par!metro elegido$ dentro de la
categor#a B3B(
" el siguiente =?N del universo " en 'uncin de su representatividad porcentual respecto al
universo elegido " en la categor#a B1B(
" el restante 9?N en la categor#a BCB(
:.'.- Utilidad de la Aerramienta.
Sus usos mas comunes son$
" clasi'icar elementos por la representatividad que tengan respecto a cierto par!metro(
" comparar la posicin o la representatividad del mismo elemento clasi'icado por distintos
par!metros(
0n ejemplo t#pico de esta ltima comparacin es analizar dentro de cual categor#a se
encuentra un insumo clasi'icado por monto compra y por cantidad de rdenes de compra
emitidas(
Si el mismo se encontrara dentro de la categor#a B3B en la clasi'icacin realizada por el
importe de las compras de un a&o$ y en la categor#a BCB en la clasi'icacin realizada por
rdenes de compra emitidas dentro del mismo per#odo podr#amos suponer que e*iste sobre"
stoc@ del insumo en cuestin y por lo tanto una 'alta de e'iciencia en el manejo de los recursos(
.a ubicacin de un elemento dentro de cada categor#a brinda una idea sobre su
signi'icatividad dentro del universo analizado( Por lo tanto la /erramienta es til para el
armado y de'inicin de muestras(
:.0.- +etodolog3a %ara armar la cura ,9C.
.a metodolog#a recomendada para la con'eccin de la curva 31C implica desarrollar los
siguientes pasos$
" determinar el objetivo que se busca con la utilizacin de la /erramienta " armar una muestra
comparar la representatividad de un elemento clasi'icado por diversos par!metros "(
" seleccionar claramente los elementos a clasi'icar " stoc@s ordenes de compras notas de
pedido 'acturas etc( "(
""
" seleccionar el par!metro de clasi'icacin " monetario o '#sico "(
" 'ijar el per#odo del an!lisis " trimestre semestre a&o "(
" cuanti'icar " con respecto al par!metro " el universo a clasi'icar(
" cuanti'icar cada elemento del universo respecto al par!metro elegido(
" calcular el porcentaje que representa cada elemento del universo cuanti'icado(
" clasi'icar los elementos del universo en 'uncin decreciente al porcentaje de su
representatividad(
" acumular los porcentajes parciales de participacin de cada elemento del universo(
" incluir en la categor#a B3B los elementos que se encuentren dentro del rango ?N a >?N del
acumulado porcentual(
" incluir en la categor#a B1B los elementos que se encuentren dentro del rango >9N a E?N del
acumulado porcentual(
" incluir en la categor#a BCB los elementos restantes(
" determinar la cantidad de elementos distintos incluidos en el universo(
" calcular el porcentaje " respecto al universo " de los elementos incluidos dentro de cada
categor#a(
Con la curva armada de esta 'orma estaremos en condiciones de determinar cuantos
elementos distintos componen el >?N del universo clasi'icado por un par!metro determinado(
Por ejemplo$
" 9? tipos de materias primas componen el >?N de los montos por compras de insumos de
produccin( ,clase B3B-
" =? tipos de materias primas componen el =?N de los montos por compras de insumos( ,clase
B1B-
" >? tipos de materias primas componen el 9?N de los montos por compra de insumos( ,clase
BCB-
"#
:.2.- Re%resentacin gr$!ica de la cura ,9C.
.a representacin gr!'ica t#pica de la curva 31C correspondiente al ejemplo anterior es
la siguiente$
Si 'uera necesario gra'icar la curva 31C como una 'uncin continua para estudiar sus
pendientes en diversos puntos se marcar!n los puntos en un sistema de coordenadas , eje de
las ordenadas L porcentaje de representacin$ eje de las abscisas L elementos que componen
el universo-
.os puntos as# determinados se ajustar!n a una 'uncin /iperblica de pendiente
negativa del tipo O L a+P donde BaB no es constante(
CUR5, ,9C
cant(de elementos
porcentajes
9999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999
>?
I?
H?
=?
:?
9?
?
A
B
C
"5
;.- "RODUCTI5ID,D .-O9,- D( ),CTOR(*.
;.1.- Introduccin.
Como ya coment!ramos el resultado de las empresas del Estado est! #ntimamente
ligado a los objetivos trazados por las pol#ticas pblicas( Por lo tanto la evaluacin de su
gestin debe contemplar el logro de tales objetivos(
En 2pocas de in'lacin o desempleo las empresas pblicas suelen ser utilizadas como
/erramientas para restaurar la estabilidad de precios o disminuir el desempleo(
Estos objetivos son deseables en toda econom#a( Por lo tanto en ciertos conte*tos no
resulta adecuado medir la e'iciencia de la empresa pblica respecto al mejor nivel de
utilidades posibles( ,primero mejor-
.a e'iciencia que se re'iere a la 'orma que son utilizados los recursos y son asignados
los bienes ,insumos y productos- puede clasi'icarse en dos sub"componentes a saber$
"$
a- la e'iciencia '#sica relativa a los procesos ,t2cnicos y productivos- de trans'ormacin de
insumos en productos(
b- la e'iciencia de precios que se relaciona con la optimizacin en la asignacin de los
recursos(
Sin embargo esta clasi'icacin suele con'undirse en el momento de la toma de
decisiones puesto que opciones que optimizan la asignacin de los recursos generalmente
impactan en la e'iciencia t2cnica y viceversa(
Para ilustrar esta di'erencia desarrollaremos un ejemplo gr!'ico(
Supongamos una actividad de trans'ormacin de un insumo en un producto donde en
un sistema de coordenadas pueda de'inirse la 'rontera de produccin ,las mejores
combinaciones t2cnico productivas entre insumos y productos-(
En el mismo sistema trazaremos las 'unciones de iso"utilidad cuya pendiente estar!
dada por la relacin de precios relativos entre insumos y productos( Es decir la cantidad de
insumos que se puedan comprar con los productos obtenidos como una relacin de precios
entre ambos ,Po+Fo$ donde Po L precio del producto y Fo L precio del insumo-(
72cnicamente el ptimo de produccin donde se lograr#a la e'iciencia '#sica la de
precios y se ma*imizar#a la utilidad es en el punto donde la recta de iso"utilidad es
tangente a la 'rontera de produccin ,punto B3B del gr!'ico nro(9-(
Supongamos que la Empresa bajo an!lisis est2 utilizando una relacin insumo"producto
tal que su produccin se 'ija en el punto BCB del gr!'ico(
"7
3 primera vista surge una ine'iciencia '#sica puesto que con la misma cantidad de
insumos la empresa podr#a estar produciendo bienes en el punto B1B(
)eber#a cambiar su relacin t2cnica ,insumo"producto- /aci2ndola consistente con la
'rontera de produccin an cuando no logre la ma*imizacin de sus utilidades a causa de la
ine'iciencia en la relacin de precios(
El grado de ine'iciencia t2cnica est! mensurado por el ratio C)+1)( En otras palabras
la mayor cantidad de productos que es posible trans'ormar con los mismos insumos
consumidos(
.a ine'iciencia en la asignacin de los recursos est! dada por la relacin D3Q+D1Q( Cue
mida la di'erencia relativa entre los productos obtenidos en el punto B3B ,de ma*imizacin de
las utilidades- y en el punto B1B ,segundo mejor-(
.os ratios y relaciones de e'iciencia enunciados deben medirse con la misma relacin
de precios entre insumos y productos ,igualdad en los precios relativos- para que de su
an!lisis y comparacin surjan conclusiones consistentes(
.a ine'iciencia de precios puede justi'icarse si se trata de lograr los objetivos trazados
por las pol#ticas pblicas(
.a ine'iciencia t2cnica en cambio no es justi'icable y debiera dar lugar a la
implementacin de mecanismos de ajuste para suprimirla(
.R,)ICO NRO.1
input
output
? 9 : = H I > J K E 9? 99 9: 9= 9H 9I 9> 9J 9K 9E :? :9 :: := :H :I :> :J :K :E
9?
E
K
J
>
I
H
=
:
9
?
c isocosto 3 isocosto 1 isocosto C
A
B
C
D
A'
('
)
"%
6olviendo al gr!'ico pasar de un punto de combinacin entre insumos y productos en
BCB al punto B1B(
Supongamos a/ora que interesados en la evolucin de la ine'iciencia t2cnica
detectada quisi2ramos comparar la situacin al cierre de dos ejercicios econmicos
sucesivos(
3sumamos que durante el ejercicio cambi la relacin de precios relativos en 'avor de
los 'actores por ejemplo por un aumento salarial acordado con anterioridad(
.a 'rontera de produccin se mantendr#a igual pero cambiar#a la pendiente de las
rectas de iso"utilidad,menor pendiente por e'ecto de un menor cociente Po+Fo- tal como se
muestra en el gr!'ico nro(:(
3/ora el punto de ma*imizacin de las utilidades es el B1B por lo tanto /a desaparecido
la ine'iciencia t2cnica como consecuencia del cambio en los precios relativos(
Si la Empresa siguiera produciendo en el punto BCB y midi2ramos el resultado contable
,tanto global como unitario por producto trans'ormado- con respecto al del ejercicio anterior
detectar#amos una p2rdida relativa(
.R,)ICO NRO.'
input
output
? 9 : = H I > J K E 9? 99 9: 9= 9H 9I 9> 9J 9K 9E :? :9 :: := :H :I :> :J :K :E
E
K
J
>
I
H
=
:
9
?
c isocosto 3 isocosto 1 isocosto C
(
C
"9
Sin embargo la ine'iciencia sobre la asignacin de los recursos permaneci inalterable y
el cambio en los precios relativos 'ue producto de una /erencia sobre cuya decisin la
Empresa no pudo actuar(
.a ambigRedad del criterio de la utilidad reside en que la t2cnica contable integra dos
tipos de 'enmenos econmicos los cuales no surgen claramente del an!lisis comparativo de
sus ci'ras(
Supongamos la inversa del ejemplo del gr!'ico nro(:( .os ingresos de la Empresa
aumentaron un 9?N en un a&o con respecto al anterior el sentido de esta variacin no es el
mismo bien sea que ,bajo el supuesto que todo lo dem!s /aya permanecido constante-$
a- el precio de venta /aya aumentado un 9?N en tanto que las cantidades y calidades /ayan
permanecido constantes(
b- los precios /ayan permanecido invariables y el volumen y la calidad de las unidades
producidas y vendidas /ayan aumentado un 9?N(
En el primer caso ,e'ecto precio- esta variacin del 9?N re'leja una decisin de la
Empresa que modi'ic la equivalencia del bien que produce 'rente al resto de los bienes y
servicios o'ertados(
En el segundo caso ,e'ecto volumen- en principio es la demanda que modi'ic su
sistema de pre'erencia entre los di'erentes bienes y servicios que le 'ueron o'recidos ya sea
por el aumento de la calidad o de la cantidad(
Este segundo e'ecto tiene a su vez dos variantes a considerar$
" que el volumen de produccin y venta /aya aumentado sin variar los insumos(
" que el volumen de produccin y venta /aya aumentado variando los insumos( En este caso lo
importante es determinar en qu2 relacin(
3l generalizar este an!lisis de Bprecio"volumenB en todos los conceptos del estado de
resultados ,contable- de la Empresa en dos a&os sucesivos se llega a los siguientes
resultados$
a- por un lado el volumen de produccin ,es decir$ los ingresos medidos bajo los precios del
a&o anterior- aumenta m!s o memos r!pidamente en relacin con el volumen de los 'actores o
insumos consumidos(,m!quinas trabajo materias primas-
b- por otro lado el movimiento de precios re'lejado en 'orma simpli'icada por los precios
relativos ,con relacin al #ndice general de precios- e'ecta la distribucin de este resultado
entre los di'erentes participantes$ el trabajo ,mediante alza de salarios- el capital ,mediante
#&
mayores utilidades o intereses- la colectividad ,mediante mayores impuestos- y la clientela
,por la baja de precios de venta-
El t2rmino productividad se lo con'unde /abitualmente con la productividad del trabajo
de'inida entre la produccin o el valor agregado y la cantidad de /oras /ombre insumidas(
.a mejora en la productividad del trabajo no implica que la Empresa /aya logrado una
mejor per'ormance en el sentido global que nos interesa(
Supongamos una Empresa con 9?? obreros que produce diariamente 9??? unidades(
0n cambio de maquinaria permite producir con la misma cantidad de obreros :??? unidades
diarias(
Sin duda la productividad del trabajo se /a duplicado pero la productividad global
,ganancia colectiva- no se duplic puesto que las nuevas m!quinas costaron una cierta
cantidad de /oras de labor y de materias primas(
Si se pretende tener una idea BglobalB de la productividad es necesario que 'iguren en
el denominador todos los 'actores involucrados en el proceso de produccin(
Se podr! entonces de'inir una medida de la per'ormance de una Empresa en el
transcurso de un per#odo dado como la variacin en la =%roductiidad glo#al=.
;.'.- "rinci%io de la ealuacin de la %roductiidad glo#al.
.a relacin Bproduccin+suma de los 'actoresB parece a primera vista '!cil de calcular(
Sin embargo para ello no nos ser!n tiles las ci'ras contables( Como anticip!ramos estas
representan valores es decir$ las cantidades de los bienes multiplicados por los precios( En
tanto que la productividad debe ser evaluada sobre la base de cantidades y no de valores(
Para sumar cantidades tan distintas como los variados 'actores e insumos que integran
u proceso productivo ser! necesario elaborar un Bjuego de coe'icientes de equivalenciaB
co/erente con la meta buscada(
.a eleccin de este Bjuego de coe'icientesB no surge de la misma manera para los
productos que para las cargas(
Con respecto a los productos el precio de mercado generalmente es una buena
apro*imacin(
En presencia de rigideces ,oligopolios y+o monopolios- dado que estamos tratando de
determinar cal es la productividad global de los 'actores para la comunidad deber#amos
brindar un resultado sobre el costo que representan dic/as imper'ecciones( Sin embargo suele
resultar complicado determinar los precios marginales(
#1
Con respecto a las cargas para estar en plena co/erencia con el objetivo que se
persigue se debieran valorizar los 'actores de produccin y los insumos a sus costos
marginales(
Estos en general no son conocidos y en muc/os casos los precios de los 'actores
suelen estar distorsionados por intervenciones del Estado situaciones de monopolio etc(
Por lo tanto del mismo modo que en el caso de los productos se recomienda optar por
los precios de mercado que adem!s caracterizan el conte*to en el cual la Empresa toma sus
decisiones(
No obstante es necesario distinguir dos tipos de cargas$
" las cargas de e*plotacin que corresponden a la produccin en un instante(
En este caso se recomienda tomar el precio de mercado en ese momento dado que 'ue
el que in'luenci la conducta de la Empresa(
" las cargas de capital% que a su vez se dividen en$
" cargas 'inancieras% representadas por los intereses de los pr2stamos que la Empresa debe
contraer para adquirir bienes ,inmuebles m!quinas stoc@-(
" amortizaciones% que representan la depreciacin del capital por el deterioro y la evolucin
tecnolgica(
El primer ajuste a realizar en las cargas de capital est! relacionada con la erosin
monetaria es decir se deben valuar los activos en moneda constante(
Con respecto a las cargas 'inancieras las mismas dependen de las tasas de inter2s
que pueden variar segn la cantidad de pr2stamos contra#dos por la Empresa(
Cuando una Empresa pblica decide la incorporacin de un activo productivo en
realidad est! arbitrando entre la posibilidad de Bconsumir /oyB y Ba/orrar /oy para consumir
ma&anaB y esta decisin a'ecta a toda la comunidad(
Se trata entonces de determinar una tasa de pre'erencia social para el 'uturo es decir
la Btasa de actualizacinB que para el caso de las cargas 'inancieras resulta un elemento de
medicin m!s adecuado que la de inter2s(
Por ltimo los coe'icientes contables utilizados para el c!lculo de las amortizaciones
en general no representan la verdadera depreciacin de los equipos( En estos casos se
deber!n e'ectuar ciertas correcciones co/erentes con el objetivo perseguido(
#2
;.0.- Utilizacin de la Aerramienta dentro de la (m%resa.
.a aplicacin de este modelo de an!lisis a las cuentas /istricas de una Empresa y a
sus presupuestos a corto y mediano plazo aporta a la evaluacin de gestin una /erramienta
indispensable(
Se le reproc/a el ser de di'#cil aplicacin sin embargo un buen conocimiento de los
'enmenos econmicos y de los procedimientos relativamente simples para su c!lculo
brindan la posibilidad de poner en evidencia los e'ectos m!s signi'icativos de la gestin(
El an!lisis de la incorporacin de la /erramienta dentro de la Empresa nos induce a la
presentacin del siguiente cuadro$
R(CUR*O* .(N(R,DO* "OR -,
"RODUCTI5ID,D
U*O D( -, "RODUCTI5ID,D
*4 Super!vit de productividad
B4 Gerencia recibida por parte de los
'actores como baja de precios de
compra de los servicios o productos(
)4 Empleo en 'avor de los 'actores en
'orma de aumento en su retribucin(
U4 Empleo por aumento en la utilidad(
C4 Empleo en 'avor de los
consumidores en 'orma de baja del
precio de venta(
Est! claro que segn el signo los t2rminos pueden cambiar da miembro$ as# por
ejemplo una reduccin en la tasa de inter2s BFB se convertir#a en una /erencia BGB proveniente
de los prestamistas de capital(
.a igualdad que emana del cuadro presentado * C B ? ) C U C C / puede
reestructurarse bajo la 'orma de$
Dector olumenE * ? Dector %reciosE ) C U C C - B
Esta contabilidad di'erencial permite distinguir dos etapas en la gestin$
a- por un lado la ma*imizacin del super!vit de productividad que debe ser el criterio de
seleccin entre di'erentes alternativas posibles( ,es decir restituir a la colectividad el m!*imo
de bienes posibles conservando para s# lo m#nimo-
b- por otro lado la participacin de los 'rutos de la productividad mediante una pol#tica de
salarios ingresos y precios que reparta el super!vit ganado entre los di'erentes participantes
sociales(
#"
Este criterio de evaluacin es consistente con el del bene'icio m!*imo ya que este se
encuentra en B0B ,utilidad- como uno de los usos posibles del super!vit(
Fijarse como objetivo ma*imizar BSB es en esencia buscar la ma*imizacin de los
bene'icios comunes al conjunto de los participantes en tanto que la ma*imizacin de la
utilidad slo bene'icia a un grupo(
Cualquiera que sea el criterio de evaluacin se utilizan los mismos estados 'inancieros
y su equilibrio aritm2tico e*presa claramente el requerimiento de cumplir con la gestin% para
aumentar BFB B0B y BCB ,satis'acer a trabajadores accionistas y clientes- es necesario que BSB
y BGB ,super!vit y /erencia- sean lo m!s grandes posible(
En otras palabras no se puede distribuir F ; 0 ; C sino creando por s# mismo S o
recibiendo G por parte de los dem!s(
Esta presentacin resulta bastante similar a un estado de Borigen y aplicacin de
'ondosB en este caso re'erido a como se originaron las utilidades y como se distribuyeron(

;.2.- C$lculo em%3rico de la %roductiidad glo#al de los !actores.
El #ndice de crecimiento de la productividad global de los 'actores est! dado por el
cociente entre el #ndice de crecimiento real de la produccin y el #ndice de crecimiento real del
consumo de los 'actores
Es decir$ 1 C F ? "' G "1 M
)' G )1
Donde$ P: + P9 % #ndice de crecimiento de la produccin(
F: + F9 % #ndice de crecimiento del consumo de los 'actores(
S% tasa de productividad real(
El #ndice de crecimiento de la produccin se de'ine como el cociente entre la sumatoria
de las cantidades producidas ,de todos los bienes- en el a&o : a los precios del a&o 9 y las
cantidades producidas ,de todos los bienes- en el a&o 9 a los precios del a&o 9(
Es decir$ "'G"1 ? sum %1/i H &'/i M
sum %1/i H &1/i
)onde$ p9i % precio del a&o 9 del bien i(
q9i % cantidad producida en el a&o 9 del bien i(
q:i % cantidad producida en el a&o : del bien i(
En tanto que el #ndice de crecimiento del consumo de los 'actores se de'ine como el
cociente entre la sumatoria de las cantidades insumidas ,de todos los 'actores- en el a&o : a
##
los precios del a&o 9 y las cantidades insumidas ,de todos los 'actores- en el a&o 9 a los
precios del a&o 9(
Es decir$ )'G)1 ? sum %1/> H !'/> @
sum %1/> H !1/>
)onde$ p9j % precio del a&o 9 del 'actor j(
'9j % cantidad insumida en el a&o 9 del 'actor j(
':j % cantidad insumida en el a&o : del 'actor j(
El #ndice de crecimiento de la productividad global es la suma de crecimiento de las
productividades parciales de los 'actores ponderados por sus pesos respectivos en el
volumen de los 'actores insumidos en el a&o :(
Si las cantidades de los 'actores insumidos evolucionaran de la misma manera se dice
que no e*iste B sustitucin de 'actoresB(
#5